🟢🔴 - Смешанные настроения на ЕМ, минимальные, преимущественно понижательные настроения в секторе валют. Минувшая неделя закрывалась ростом суверенных рисков и давлением в сегменте локального госдолга, Россия оказалась главным аутсайдером практически по всем видам активов
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
ЭКОНОМИКА США: ГОДОВЫЕ ТЕМПЫ ПРОМЫШЛЕННОСТИ И РОЗНИЦЫ ВНОВЬ СНИЖАЮТСЯ
Опубликованные в пятницу цифры свидетельствуют, что декабрь охарактеризовался дальнейшим ухудшением темпов динамики в промышленности (снижение на -0.1% мм vs 0.7% мм месяцем ранее, годичный прирост - сильно ниже темпов ноября). Производство заметно замедлилось из-за сектора машиностроения по причине продолжающейся нехватки микрочипов, что ограничило выпуск автомобилей (-6% гг). Один из немногих секторов в плюсе месяц-к-месяцу: добыча (+2% мм).
Вышедшая хуже ожиданий динамика розничных продаж (-1.9% мм и 16.95% гг) обусловлена не в последнюю очередь более ранним стартом предновогодних покупок населением из-за опасений, что ближе к Рождеству может возникнуть дефицит к-л товаров.
Опубликованные в пятницу цифры свидетельствуют, что декабрь охарактеризовался дальнейшим ухудшением темпов динамики в промышленности (снижение на -0.1% мм vs 0.7% мм месяцем ранее, годичный прирост - сильно ниже темпов ноября). Производство заметно замедлилось из-за сектора машиностроения по причине продолжающейся нехватки микрочипов, что ограничило выпуск автомобилей (-6% гг). Один из немногих секторов в плюсе месяц-к-месяцу: добыча (+2% мм).
Вышедшая хуже ожиданий динамика розничных продаж (-1.9% мм и 16.95% гг) обусловлена не в последнюю очередь более ранним стартом предновогодних покупок населением из-за опасений, что ближе к Рождеству может возникнуть дефицит к-л товаров.
В МОСКВЕ – СУТОЧНЫЙ МАКСИМУМ, НАЧИНАЯ С 31 ОКТЯБРЯ. СМЕРТНОСТЬ – НА МЕСТЕ
РОССИЯ:
• 30 726 заболевших за сутки vs 29 230 и 27 179 в предыдущие пару дней.
• 670 умерших vs 686 и 723 в последние два дня.
МОСКВА:
• 7 529 вчера vs 6 480 и 6 555 за предыдущие двое суток.
• 67 умерших vs 70 и 68 в последние два дня.
Количество тестов за позавчера – 500К (до этого – 500К)
РОССИЯ:
• 30 726 заболевших за сутки vs 29 230 и 27 179 в предыдущие пару дней.
• 670 умерших vs 686 и 723 в последние два дня.
МОСКВА:
• 7 529 вчера vs 6 480 и 6 555 за предыдущие двое суток.
• 67 умерших vs 70 и 68 в последние два дня.
Количество тестов за позавчера – 500К (до этого – 500К)
Forwarded from СМАРТЛАБ
Врагу не сдаётся наш гордый Варяг!
В конце прошлой недели на российском фондовом рынке лилась кровь.
Переговоры Россия-НАТО закончились ничем. Звенящая тишина простояла за закрытыми дверями недолго. Сперва представители российского МИДа высказались в духе “когда заканчиваются слова, начинают говорить орудия”. Американские конгрессмены традиционно ответили мантрами про отключение нашей страны от SWIFT и санкциями на госдолг, но сдобрили их щепоткой куда более прикладных, реальных и дерзких угроз.
Страховка от дефолта России (CDS) выросла за пятницу на 3.8%, доллар с топтания в районе 74.5 задёрнулся выше 76, индекс RGBI потерял сразу пару процентов, доходности ОФЗ почти взяли штурмом двузначную отметку…Кровавая баня началась!
Первыми, конечно же, повалились банки, в отношении которых слово “санкции” было сказано персонально. Драматичнее всех начал крушиться Сбер, как основной прокси на Россию. Биржевой стакан ломился от бидов убегающих нерезидентов, Зелёный похудел на 12,5% за неделю. Аналогичная участь постигла ВТБ. Нерезов там поменьше, поэтому и падение было не таким впечатляющим, но -5% за неделю - это больно. За старшими товарищами пошёл Тинькофф, доказывая, что он всё-таки банк, а не технологическая компания: - 6,2% за неделю.
Хотя может Тинькофф и не банк, ибо финтехи тоже дружно зашагали вниз. Яндекс отдал за неделю 5,5% капитализации, OZON неприличные 13,5% (исторический минимум). К падению VK инвесторы уже начинают относиться как к само собой разумеющемуся событию, но потерять за неделю 14,2% стоимости (исторический минимум) после того, как ты и так уже потерял четверть капитализации за месяц - это талант.
Ритейлеры держались чуть достойнее, но тоже сдались под натиском общерыночных тенденций. От скромных -3% в МВидео до -6,9% за неделю в X5 Group. Совершенно ошеломительно на этом фоне смотрелась драма в FixPrice, скатившимся за неделю на 19,4%.
Новоиспечённые IPOшники российского рынка поддержали бывалых. ЦИАН за одну только пятницу выдохнул на 6% капитализации, обновив исторический минимум.
Ренессанс смог за день упасть только на 4%, но также добрался до рекордно минимальной цены.
Но были в этом хит-параде падших и позитивные пятна. Причём как в метафизическом смысле, так и буквально:
Лидером роста в пятницу стали Positive Technologies. Компания единственной из всего российского рынка смогла прибавить более 1% за день. То, что раньше ставили Позитиву “в вину” - санкции и отсутствие иностранных институционалов при размещении, теперь стало козырем в рукаве: в капитале только российские физики, бизнес не зависит от иностранных доходов, да и в случае реальной конфронтации с Западом кибербез явно получит дополнительный импульс: государство наверняка окажет поддержку столь чувствительной отрасли. Так что можно рассматривать бумагу как защитный актив на волатильном и непредсказуемом рынке. Информационная безопасность - новая нефть!
Кстати, котировки самих нефтяников поддержала дорожающая Brent. Лукойл и ГПН скорректировались на символический 1%, Татнефть и Роснефть вообще закрыли неделю в плюсе (правда, также символическом).
Внушительным ростом на 7,8% за неделю отметился ПИК. Но бумага за последние пол года была и на 1500, и ниже 1000, поэтому очевидным кандидатом на лонг компанию не назовёшь.
Против рынка также рос ФосАгро прибавив около 2% за неделю. Компания в последний год крайне стабильна и растёт “при любой погоде”.
Короче, неделька выдалась нервной. Упали не только лишь все. Тем пристальнее стоит следить за теми, кто смог противостоять обвалу и вырасти в условиях паники, хаоса и тотальной распродажи.
P.S. Среди выросших в цене на прошлой неделе оказались также акции Белуги, но оно и неудивительно в такой нервной обстановке! Тут и комментировать нечего =)
В конце прошлой недели на российском фондовом рынке лилась кровь.
Переговоры Россия-НАТО закончились ничем. Звенящая тишина простояла за закрытыми дверями недолго. Сперва представители российского МИДа высказались в духе “когда заканчиваются слова, начинают говорить орудия”. Американские конгрессмены традиционно ответили мантрами про отключение нашей страны от SWIFT и санкциями на госдолг, но сдобрили их щепоткой куда более прикладных, реальных и дерзких угроз.
Страховка от дефолта России (CDS) выросла за пятницу на 3.8%, доллар с топтания в районе 74.5 задёрнулся выше 76, индекс RGBI потерял сразу пару процентов, доходности ОФЗ почти взяли штурмом двузначную отметку…Кровавая баня началась!
Первыми, конечно же, повалились банки, в отношении которых слово “санкции” было сказано персонально. Драматичнее всех начал крушиться Сбер, как основной прокси на Россию. Биржевой стакан ломился от бидов убегающих нерезидентов, Зелёный похудел на 12,5% за неделю. Аналогичная участь постигла ВТБ. Нерезов там поменьше, поэтому и падение было не таким впечатляющим, но -5% за неделю - это больно. За старшими товарищами пошёл Тинькофф, доказывая, что он всё-таки банк, а не технологическая компания: - 6,2% за неделю.
Хотя может Тинькофф и не банк, ибо финтехи тоже дружно зашагали вниз. Яндекс отдал за неделю 5,5% капитализации, OZON неприличные 13,5% (исторический минимум). К падению VK инвесторы уже начинают относиться как к само собой разумеющемуся событию, но потерять за неделю 14,2% стоимости (исторический минимум) после того, как ты и так уже потерял четверть капитализации за месяц - это талант.
Ритейлеры держались чуть достойнее, но тоже сдались под натиском общерыночных тенденций. От скромных -3% в МВидео до -6,9% за неделю в X5 Group. Совершенно ошеломительно на этом фоне смотрелась драма в FixPrice, скатившимся за неделю на 19,4%.
Новоиспечённые IPOшники российского рынка поддержали бывалых. ЦИАН за одну только пятницу выдохнул на 6% капитализации, обновив исторический минимум.
Ренессанс смог за день упасть только на 4%, но также добрался до рекордно минимальной цены.
Но были в этом хит-параде падших и позитивные пятна. Причём как в метафизическом смысле, так и буквально:
Лидером роста в пятницу стали Positive Technologies. Компания единственной из всего российского рынка смогла прибавить более 1% за день. То, что раньше ставили Позитиву “в вину” - санкции и отсутствие иностранных институционалов при размещении, теперь стало козырем в рукаве: в капитале только российские физики, бизнес не зависит от иностранных доходов, да и в случае реальной конфронтации с Западом кибербез явно получит дополнительный импульс: государство наверняка окажет поддержку столь чувствительной отрасли. Так что можно рассматривать бумагу как защитный актив на волатильном и непредсказуемом рынке. Информационная безопасность - новая нефть!
Кстати, котировки самих нефтяников поддержала дорожающая Brent. Лукойл и ГПН скорректировались на символический 1%, Татнефть и Роснефть вообще закрыли неделю в плюсе (правда, также символическом).
Внушительным ростом на 7,8% за неделю отметился ПИК. Но бумага за последние пол года была и на 1500, и ниже 1000, поэтому очевидным кандидатом на лонг компанию не назовёшь.
Против рынка также рос ФосАгро прибавив около 2% за неделю. Компания в последний год крайне стабильна и растёт “при любой погоде”.
Короче, неделька выдалась нервной. Упали не только лишь все. Тем пристальнее стоит следить за теми, кто смог противостоять обвалу и вырасти в условиях паники, хаоса и тотальной распродажи.
P.S. Среди выросших в цене на прошлой неделе оказались также акции Белуги, но оно и неудивительно в такой нервной обстановке! Тут и комментировать нечего =)
КОНТЕЙНЕРНЫЕ ПЕРЕВОЗКИ: УМЕРЕННО-ПОВЫШАТЕЛЬНАЯ ДИНАМИКА В ТАРИФАХ СОХРАНЯЕТСЯ
Один из ключевых индикаторов состояния мировой торговли - индекс контейнерных перевозок (https://www.drewry.co.uk/supply-chain-advisors/supply-chain-expertise/world-container-index-assessed-by-drewry), по итогам прошлой недели вырос на $136 (vs роста на $211 неделей ранее) до отметки в $9.545 (+1% нед/нед).
Очевидно, ключевую роль в некотором росте тарифов играет приближающийся китайский Новый Год (1 февраля), и не исключено, что после этих праздников расценки могут стабилизироваться.
В разрезе основных торговых направлений, наибольший рост зафиксирован на маршрутах из Шанхая: до Роттердама (3% нед/нед), до Нью-Йорка (2% нед/нед), до Лос-Анжелеса (1% нед/нед) В то же время цены из Роттердама в Шанхай вновь снизились на 2 процента, как и неделей ранее.
Один из ключевых индикаторов состояния мировой торговли - индекс контейнерных перевозок (https://www.drewry.co.uk/supply-chain-advisors/supply-chain-expertise/world-container-index-assessed-by-drewry), по итогам прошлой недели вырос на $136 (vs роста на $211 неделей ранее) до отметки в $9.545 (+1% нед/нед).
Очевидно, ключевую роль в некотором росте тарифов играет приближающийся китайский Новый Год (1 февраля), и не исключено, что после этих праздников расценки могут стабилизироваться.
В разрезе основных торговых направлений, наибольший рост зафиксирован на маршрутах из Шанхая: до Роттердама (3% нед/нед), до Нью-Йорка (2% нед/нед), до Лос-Анжелеса (1% нед/нед) В то же время цены из Роттердама в Шанхай вновь снизились на 2 процента, как и неделей ранее.
ПРОГНОЗ UBS ПО ЭКОНОМИКЕ РОССИИ НА 2022 ГОД - ДОСТАТОЧНО ОПТИМИСТИЧНЫЙ, ОЖИДАНИЯ ПО ИНФЛЯЦИИ (СРЕДНЕГОДОВОЙ) – 6.6%
UBS ожидает рост мировой экономики в 2022-23 гг на 4.7% и 3.6% гг. По России на этот год оценки выше рынка, прогнозируется рост экономики на 3.0% гг, MMI видит увеличение показателя на 2.2% гг.
Что касается одного из наиболее актуальных макропоказателей, инфляции в РФ, то банк ожидает ее среднегодовое значение на уровне 6.6% гг. Декабрьский опрос Банка России, в котором участвует и MMI (единственный из Телеграм каналов) показывает рост в 2022 году порядка 4.8% (дек/дек). Мы прогнозируем на конец 2022 года рост цен на порядка 5% (дек/дек). Среднегодовой CPI Турции в 2022 - 42% !!
Ранее свои прогнозы представили:
МВФ https://xn--r1a.website/russianmacro/12622
WB https://xn--r1a.website/russianmacro/13518
ОЭСР https://xn--r1a.website/russianmacro/13145
ЕК https://xn--r1a.website/russianmacro/11604
S&P https://xn--r1a.website/russianmacro/12457
Moody’s https://xn--r1a.website/russianmacro/12889
GS https://xn--r1a.website/russianmacro/13552
UBS ожидает рост мировой экономики в 2022-23 гг на 4.7% и 3.6% гг. По России на этот год оценки выше рынка, прогнозируется рост экономики на 3.0% гг, MMI видит увеличение показателя на 2.2% гг.
Что касается одного из наиболее актуальных макропоказателей, инфляции в РФ, то банк ожидает ее среднегодовое значение на уровне 6.6% гг. Декабрьский опрос Банка России, в котором участвует и MMI (единственный из Телеграм каналов) показывает рост в 2022 году порядка 4.8% (дек/дек). Мы прогнозируем на конец 2022 года рост цен на порядка 5% (дек/дек). Среднегодовой CPI Турции в 2022 - 42% !!
Ранее свои прогнозы представили:
МВФ https://xn--r1a.website/russianmacro/12622
WB https://xn--r1a.website/russianmacro/13518
ОЭСР https://xn--r1a.website/russianmacro/13145
ЕК https://xn--r1a.website/russianmacro/11604
S&P https://xn--r1a.website/russianmacro/12457
Moody’s https://xn--r1a.website/russianmacro/12889
GS https://xn--r1a.website/russianmacro/13552
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ
STANDARD&POOR’S
• Кувейт - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А+, прогноз “негативный”
• Джерси - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, прогноз “ стабильный”
• Гернси - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, ⬇️прогноз понижен до “негативного”
• Андорра - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
• Шри-Ланка - ⬇️рейтинг понижен до уровня ССС, прогноз “негативный”
FITCH
• Ирак - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В-, прогноз “ стабильный”
• Гана - ⬇️рейтинг понижен до уровня В-, прогноз “негативный”
• Греция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
• Андорра - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ+, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
Суверенные рейтинги ранее
https://xn--r1a.website/russianmacro/13415
STANDARD&POOR’S
• Кувейт - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А+, прогноз “негативный”
• Джерси - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, прогноз “ стабильный”
• Гернси - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, ⬇️прогноз понижен до “негативного”
• Андорра - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
• Шри-Ланка - ⬇️рейтинг понижен до уровня ССС, прогноз “негативный”
FITCH
• Ирак - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В-, прогноз “ стабильный”
• Гана - ⬇️рейтинг понижен до уровня В-, прогноз “негативный”
• Греция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
• Андорра - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ+, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
Суверенные рейтинги ранее
https://xn--r1a.website/russianmacro/13415
СБЕРИНДЕКС: НА ОТЧЕТНОЙ НЕДЕЛЕ ЗАФИКСИРОВАНО УВЕЛИЧЕНИЕ ТРАТ НАСЕЛЕНИЯ, ПРИЧИНА - КАЛЕНДАРНЫЙ ФАКТОР
Согласно данным индекса, рост расходов домохозяйств за неделю с 10.01 по 16.01 увеличился, и динамика изменилась следующим образом:
• Все товары и услуги: 19.1% гг vs 12.1% гг неделей ранее
• Товары: 18.7% гг vs 10.7%
• Услуги: 20% гг vs 15.7%
В этом году 10 января, в отличии от 2020, был рабочим днем, что, собственно, и обусловило рост спроса на товары, как продовольственные (18.5% vs 14.5% гг неделей ранее), так и непродовольственные (18.6% vs 15.3% гг). Хороший спрос наблюдался на компьютеры и ПО (62.8% гг), мебель (20% гг), винные магазины (16% гг). По-прежнему, популярностью в услугах пользуются: турагентства (470% гг), развлечения (85.6% гг), отели за рубежом (40.5% гг), универмаги (42.3% гг), контрактные услуги (31.3% гг).
Согласно данным индекса, рост расходов домохозяйств за неделю с 10.01 по 16.01 увеличился, и динамика изменилась следующим образом:
• Все товары и услуги: 19.1% гг vs 12.1% гг неделей ранее
• Товары: 18.7% гг vs 10.7%
• Услуги: 20% гг vs 15.7%
В этом году 10 января, в отличии от 2020, был рабочим днем, что, собственно, и обусловило рост спроса на товары, как продовольственные (18.5% vs 14.5% гг неделей ранее), так и непродовольственные (18.6% vs 15.3% гг). Хороший спрос наблюдался на компьютеры и ПО (62.8% гг), мебель (20% гг), винные магазины (16% гг). По-прежнему, популярностью в услугах пользуются: турагентства (470% гг), развлечения (85.6% гг), отели за рубежом (40.5% гг), универмаги (42.3% гг), контрактные услуги (31.3% гг).
Лучшие акции на Московской бирже за 2021 год с большим отрывом у единственного девелопера в топе рейтинга - у ГК «Самолет». Кто бы мог подумать, что такой результат можно подучить всего за год в статусе публичной компании. Акции группы выросли в цене на 406,3% (4 850 рублей на конец года) и принесли 414,8% доходности, пишет «РБК Инвестиции». То есть стоимость акций за год увеличилась в 5,14 раза. Акции ближайшего преследователя Мечела выросли на 308,5%.
РБК Инвестиции
10 лучших российских акций 2021 года. Рейтинг «РБК Инвестиций»
РБК Инвестиции :: 10 лучших российских акций 2021 года. Рейтинг «РБК Инвестиций» :: Новости
🔴 - Очередной день доминирующих продаж во всех сегментах российского рынка. Фактор растущей нефти не оказывает никакого влияния, давление присутствует практически во всех ликвидных бумагах, включая "прокси на Россию" - Сбербанк. 5-летний CDS уже торгуется недалеко от отметки в 200 пунктов, сентимент в ОФЗ - также сохраняется негативным, но здесь кроме геополитики также силен фактор неопределенности относительно действий и дальнейшего сигнала Банка России в феврале. Более, чем на 5% растет рублевая волатильность, хотя ценовые потери самого рубля - достаточно умеренные.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
ПРОМПРОИЗВОДСТВО МОСКВЫ: ТЕМПЫ РОСТА ПО ИТОГАМ 11М2021 - ВЫШЕ ОБЩЕРОССИЙСКИХ БОЛЕЕ, ЧЕМ В 5.6 РАЗ
Столичный промышленный комплекс по итогам 11М2021 как и равно, как и в предыдущие месяцы продемонстрировал показатели, которые довольно существенно превысили национальные цифры за этот же период.
Индекс промпроизводства Москвы увеличился с января по ноябрь на 29.2% год-к -году (28.1% в октябре) в то время, как российский аналогичный показатель вырос на 5.2%. Обработка 11М21: 30.6% гг (по России в целом: 5.2% гг)
Положительную динамику с начала этого года в основном обеспечили предприятия по обработке древесины и производства изделий из дерева (рост на 71% гг), электрооборудования (инфраструктура центров обработки данных, обновление оборудования операторами сотовой связи) – 66.7% гг, химической промышленности (43.5% гг), а также лекарственных средств (32.6% гг).
Столичный промышленный комплекс по итогам 11М2021 как и равно, как и в предыдущие месяцы продемонстрировал показатели, которые довольно существенно превысили национальные цифры за этот же период.
Индекс промпроизводства Москвы увеличился с января по ноябрь на 29.2% год-к -году (28.1% в октябре) в то время, как российский аналогичный показатель вырос на 5.2%. Обработка 11М21: 30.6% гг (по России в целом: 5.2% гг)
Положительную динамику с начала этого года в основном обеспечили предприятия по обработке древесины и производства изделий из дерева (рост на 71% гг), электрооборудования (инфраструктура центров обработки данных, обновление оборудования операторами сотовой связи) – 66.7% гг, химической промышленности (43.5% гг), а также лекарственных средств (32.6% гг).
• ДЛЯ ЛЮБИТЕЛЕЙ DISTRESS DEBT – ЕСЛИ ВЫ ХОТИТЕ СДЕЛАТЬ СТАВКУ НА ТО, ЧТО ВОЙНЫ НЕ БУДЕТ, ТО УКРАИНСКИЕ ЕВРОБОНДЫ НАЧИНАЮТ ВЫГЛЯДЕТЬ ВЕСЬМА ПРИВЛЕКАТЕЛЬНО https://xn--r1a.website/mmi_msi/751. Вот только стоит ли спешить…
• ВЕСЬМА ПРИВЛЕКАТЕЛЬНО СТАЛИ ВЫГЛЯДЕТЬ И РОССИЙСКИЕ ЕВРОБОНДЫ https://xn--r1a.website/mmi_msi/750. Самые длинные долларовые еврооблигации с погашением в 2047г дают уже около 4.5% годовых, обвал с начала года – около 11%
• НЕМЕЦКИЙ HANDELSBATT СООБЩАЕТ, ЧТО ЗАПАД БОЛЬШЕ НЕ РАССМАТРИВАЕТ ОТКЛЮЧЕНИЕ РОССИИ ОТ SWIFT https://xn--r1a.website/mmi_msi/747. Белый Дом не подтверждает эту информацию
• ДОХОДНОСТИ 10-ЛЕТНИХ ОФЗ ПРИБЛИЖАЮТСЯ К 9.5% ГОДОВЫХ https://xn--r1a.website/mmi_msi/748. МИНФИНУ САМОЕ ВРЕМЯ СДЕЛАТЬ ПАУЗУ (С ПРОВЕДЕНИЕМ АУКЦИОНОВ) И СКУШАТЬ ТВИКС))
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В КАНАЛЕ MMI Market Sentiment Index: https://xn--r1a.website/mmi_msi.
И конечно, подписывайтесь на него!
• ВЕСЬМА ПРИВЛЕКАТЕЛЬНО СТАЛИ ВЫГЛЯДЕТЬ И РОССИЙСКИЕ ЕВРОБОНДЫ https://xn--r1a.website/mmi_msi/750. Самые длинные долларовые еврооблигации с погашением в 2047г дают уже около 4.5% годовых, обвал с начала года – около 11%
• НЕМЕЦКИЙ HANDELSBATT СООБЩАЕТ, ЧТО ЗАПАД БОЛЬШЕ НЕ РАССМАТРИВАЕТ ОТКЛЮЧЕНИЕ РОССИИ ОТ SWIFT https://xn--r1a.website/mmi_msi/747. Белый Дом не подтверждает эту информацию
• ДОХОДНОСТИ 10-ЛЕТНИХ ОФЗ ПРИБЛИЖАЮТСЯ К 9.5% ГОДОВЫХ https://xn--r1a.website/mmi_msi/748. МИНФИНУ САМОЕ ВРЕМЯ СДЕЛАТЬ ПАУЗУ (С ПРОВЕДЕНИЕМ АУКЦИОНОВ) И СКУШАТЬ ТВИКС))
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В КАНАЛЕ MMI Market Sentiment Index: https://xn--r1a.website/mmi_msi.
И конечно, подписывайтесь на него!
Forwarded from MMI MARKET SENTIMENT INDEX
Если Вы хотите сделать ставку на то, что войны не будет, то покупать, конечно, надо не российские активы, а украинские евробонды - таких доходностей в суверенном долге Украины мы не видели со времён кризиса 2014-15гг.
На графике еврооблигации Украины с погашением:
- Желтая линия - 1.2.2024
- Красная - 1.9.2025
- Синяя - 15.3.2033
На графике еврооблигации Украины с погашением:
- Желтая линия - 1.2.2024
- Красная - 1.9.2025
- Синяя - 15.3.2033
В ВЕЛИКОБРИТАНИИ ПАНДЕМИЯ ЗАМЕТНО СОКРАЩАЕТСЯ, И ЭТО ОПРЕДЕЛЕННО ПОЗИТИВНЫЙ ЗНАК
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 2.073К vs 1.941К накануне. Смертность: 5.3К vs 4К двумя днями ранее
Из-за длинных выходных в США, статистика последних дней, видимо остается не очень репрезентативной – в последнюю неделю количество заразившихся составляло 700-800К, но теперь “всего” 200-300К. Очевидно, для более адекватной картины будут показательны ближайшие день-два.
Несколько стран обновили вчера свои исторические максимумы по новым случаям COVID-19, это Япония, Дания, Перу, Колумбия. Довольно показательной выглядит ситуация в UK, где впервые в Европе и был обнаружен омикрон – там заболеваемость уверенно снижается с рекордных отметок, что определенно подтверждает более легкое течение болезни, вызванной новым штаммом
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 2.073К vs 1.941К накануне. Смертность: 5.3К vs 4К двумя днями ранее
Из-за длинных выходных в США, статистика последних дней, видимо остается не очень репрезентативной – в последнюю неделю количество заразившихся составляло 700-800К, но теперь “всего” 200-300К. Очевидно, для более адекватной картины будут показательны ближайшие день-два.
Несколько стран обновили вчера свои исторические максимумы по новым случаям COVID-19, это Япония, Дания, Перу, Колумбия. Довольно показательной выглядит ситуация в UK, где впервые в Европе и был обнаружен омикрон – там заболеваемость уверенно снижается с рекордных отметок, что определенно подтверждает более легкое течение болезни, вызванной новым штаммом
🟢🔴 - Америка накануне не торговалась, но сегодня фьючерс на S&P500 теряет чуть менее полпроцента, доходность американских 10-летних трежериз сохраняется на высоких отметках - на рынке начали появляться мнения о более, чем четырех поднятиях ставки Федрезервом (MMI не исключает и семи). Нефть обновила локальные максимумы на опасениях относительно перебоев в поставках (атаки хуситов на объекты в ОАЭ), и сегодня также будет опубликован ежемесячный отчет ОПЕК.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
🟢🔴 - рост доллара против большинства валют ЕМ, и преимущественно увеличение суверенных рисков. В акциях и локальном госдолге ситуация смешанная, спрос в бразильских и турецких бондах, но главное - Россия продолжает оставаться аутсайдером среди аналогов, давление сохраняется во всех сегментах отечественного рынка.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
БАНК ЯПОНИИ – ОТРИЦАТЕЛЬНАЯ СТАВКА СОХРАНЕНA НА ПРЕЖНЕМ УРОВНЕ, ПРОГНОЗ ПО ИНФЛЯЦИИ ПОВЫШЕН НА 2022-23 ГОДА
Как и ожидалось, ЦБ Японии сохранил свои принципы ДКП на прежнем уровне, включая целевой показатель -0.1% для краткосрочных процентных ставок и обещание поддерживать долгосрочные ставки на уровне около 0%.
BoJ поднял свои ожидания по росту потребительских цен в 2022 году с 0.9% до 1.1%, а в 2023 – с 1% до 1.1%. По итогам декабря CPI вновь увеличивается. Что касается QE, регулятор завершит, как и планировал ранее, дополнительные покупки векселей и корпоративных облигаций в марте 2022 года. С апреля 2022 года будет выкупаться бумаг, объемами аналогичными предпандемийным уровням, а именно: около 2 трлн иен для векселей и около 3 трлн иен для корпоративных облигаций. В то же время, ЦБ может вернуть экстренные покупки активов, если возникнет необходимость
Как и ожидалось, ЦБ Японии сохранил свои принципы ДКП на прежнем уровне, включая целевой показатель -0.1% для краткосрочных процентных ставок и обещание поддерживать долгосрочные ставки на уровне около 0%.
BoJ поднял свои ожидания по росту потребительских цен в 2022 году с 0.9% до 1.1%, а в 2023 – с 1% до 1.1%. По итогам декабря CPI вновь увеличивается. Что касается QE, регулятор завершит, как и планировал ранее, дополнительные покупки векселей и корпоративных облигаций в марте 2022 года. С апреля 2022 года будет выкупаться бумаг, объемами аналогичными предпандемийным уровням, а именно: около 2 трлн иен для векселей и около 3 трлн иен для корпоративных облигаций. В то же время, ЦБ может вернуть экстренные покупки активов, если возникнет необходимость
ТЕМПЫ ПРИРОСТА ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ В МОСКВЕ СОХРАНЯЮТСЯ БОЛЕЕ ВЫСОКИМИ, ЧЕМ В ЦЕЛОМ ПО РОССИИ
РОССИЯ:
• 31 252 заболевших за сутки vs 30 726 и 29 230 в предыдущие пару дней.
• 688 умерших vs 670 и 686 в последние два дня.
МОСКВА:
• 8 342 вчера vs 7 529 и 6 480 за предыдущие двое суток.
• 69 умерших vs 67 и 70 в последние два дня.
РОССИЯ:
• 31 252 заболевших за сутки vs 30 726 и 29 230 в предыдущие пару дней.
• 688 умерших vs 670 и 686 в последние два дня.
МОСКВА:
• 8 342 вчера vs 7 529 и 6 480 за предыдущие двое суток.
• 69 умерших vs 67 и 70 в последние два дня.
ФНБ РОССИИ В ДЕКАБРЕ: ВТОРОЕ СОКРАЩЕНИЕ ПОДРЯД ИЗ-ЗА СНИЖЕНИЯ КУРСА РУБЛЯ, А ТАКЖЕ СТОИМОСТИ СБЕРА И АЭРОФЛОТА
Размер ФНБ на 1 января составил 13 565 млрд руб (182.6$ млрд vs $185.2 месяцем ранее, это примерно 11.7% прогнозируемого ВВП за 2021 год), из которых ликвидная часть равнялась 8 434 млрд руб ($113.5 млрд), это 7.3% прогнозируемого ВВП за 2021 год.
ФНБ в декабре снизился на $2.6 млрд, что связано с курсом рубля (в рублевые активы вложено чуть более 30% активов фонда – по сути, это и есть его неликвидная часть).
Неликвидная часть активов ФНБ выглядит следующим образом:
• пакет акций Сбера – 3 312 млрд рублей vs 3 568 месяцем ранее
• пакет акций Аэрофлота – 49.1 млрд vs 50.1 месяцем ранее
• привилегированные акции госбанков – 279 млрд
• депозиты в ВЭБе – 531.5 млрд
• облигации, связанные с реализацией инфраструктурных проектов 295 млрд. ($4.1 млрд)
• субординированные депозиты в ВТБ и ГПБ – 138.4 млрд
• евробонды Украины – $3 млрд (в моменте - дефолт)
Размер ФНБ на 1 января составил 13 565 млрд руб (182.6$ млрд vs $185.2 месяцем ранее, это примерно 11.7% прогнозируемого ВВП за 2021 год), из которых ликвидная часть равнялась 8 434 млрд руб ($113.5 млрд), это 7.3% прогнозируемого ВВП за 2021 год.
ФНБ в декабре снизился на $2.6 млрд, что связано с курсом рубля (в рублевые активы вложено чуть более 30% активов фонда – по сути, это и есть его неликвидная часть).
Неликвидная часть активов ФНБ выглядит следующим образом:
• пакет акций Сбера – 3 312 млрд рублей vs 3 568 месяцем ранее
• пакет акций Аэрофлота – 49.1 млрд vs 50.1 месяцем ранее
• привилегированные акции госбанков – 279 млрд
• депозиты в ВЭБе – 531.5 млрд
• облигации, связанные с реализацией инфраструктурных проектов 295 млрд. ($4.1 млрд)
• субординированные депозиты в ВТБ и ГПБ – 138.4 млрд
• евробонды Украины – $3 млрд (в моменте - дефолт)
ГЕРМАНИЯ: РЕЗКИЙ РОСТ ЭКОНОМИЧЕСКИХ НАСТРОЕНИЙ БИЗНЕСА В ЯНВАРЕ
Рассчитываемый ZEW индекс экономических настроений пунктов в январе значительно улучшил свою динамику и составил 51.7 пунктов vs 29.9 пунктов месяцем ранее, и это лучшее ожиданий рынка (32 пункта), но показатель все еще ниже майских максимумов в 84.4 пунктов
В то же время, индекс текущих экономических условий в Германии в этом месяце продолжил движение вниз: всего -10.2 пункта (ожидалось: -8.5) vs -7.4 в ноябре.
По словам главы ZEW А.Вамбаха,”…экономические прогнозы бизнеса определенно улучшились, ожидается, что в ближайшие полгода немецкая экономика будет демонстрировать хорошие темпы, а рост пандемии, вероятно, сильно снизится к лету. Лучше будут смотреться отрасли как ориентированные на экспорт, так и на внутреннее потребление.… “
Рассчитываемый ZEW индекс экономических настроений пунктов в январе значительно улучшил свою динамику и составил 51.7 пунктов vs 29.9 пунктов месяцем ранее, и это лучшее ожиданий рынка (32 пункта), но показатель все еще ниже майских максимумов в 84.4 пунктов
В то же время, индекс текущих экономических условий в Германии в этом месяце продолжил движение вниз: всего -10.2 пункта (ожидалось: -8.5) vs -7.4 в ноябре.
По словам главы ZEW А.Вамбаха,”…экономические прогнозы бизнеса определенно улучшились, ожидается, что в ближайшие полгода немецкая экономика будет демонстрировать хорошие темпы, а рост пандемии, вероятно, сильно снизится к лету. Лучше будут смотреться отрасли как ориентированные на экспорт, так и на внутреннее потребление.… “