ГОДОВЫЕ ТЕМПЫ РОСТА ЭКСПОРТА ГАЗА В ДАЛЬНЕЕ ЗАРУБЕЖЬЕ НЕСКОЛЬКО СНИЗИЛИСЬ, ОЧЕВИДНО, ПО НЕ СОВСЕМ ЭКОНОМИЧЕСКИМ ПРИЧИНАМ
Согласно оперативной сводке ЦДУ ТЭК, добыча газа в ноябре составила 66.1 млрд. кубов (+4.6% гг) vs 3.9% гг в октябре. За 11М2021 добыто 692.8 млрд. кубов (+10.6% гг).
Экспорт в страны дальнего зарубежья составил 171.5 млрд куб. м, (6.6% гг vs 10.4% гг в октябре) – годовые темпы несколько сократились, причем это касается многих ключевых потребителей. Ноябрьские поставки газа в Турцию - рост на 84% гг vs 110% гг в октябре, Германия: 16.8% vs 23.4%, Польша: 7.5% vs 9.5%, Финляндия: 9.1% vs 13.6%, Болгария: 43.8% vs 51.9%.
По данным Gas Infrastructure Europe, сейчас заполненность европейских газовых хранилищ на 23.4% меньше прошлогоднего уровня. Запасы газа в ПХГ Украины: -38.7% год-к-году.
Согласно оперативной сводке ЦДУ ТЭК, добыча газа в ноябре составила 66.1 млрд. кубов (+4.6% гг) vs 3.9% гг в октябре. За 11М2021 добыто 692.8 млрд. кубов (+10.6% гг).
Экспорт в страны дальнего зарубежья составил 171.5 млрд куб. м, (6.6% гг vs 10.4% гг в октябре) – годовые темпы несколько сократились, причем это касается многих ключевых потребителей. Ноябрьские поставки газа в Турцию - рост на 84% гг vs 110% гг в октябре, Германия: 16.8% vs 23.4%, Польша: 7.5% vs 9.5%, Финляндия: 9.1% vs 13.6%, Болгария: 43.8% vs 51.9%.
По данным Gas Infrastructure Europe, сейчас заполненность европейских газовых хранилищ на 23.4% меньше прошлогоднего уровня. Запасы газа в ПХГ Украины: -38.7% год-к-году.
ДИНАМИКА ВВОДА ЖИЛЬЯ: ГОДОВЫЕ ТЕМПЫ УВЕЛИЧИВАЮТСЯ ВТОРОЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД
По данным Росстата в октябре рост темпов ввода жилья (в квадратных метрах) в годовом сопоставлении сохраняется двузначным, и его темпы растут второй месяц подряд: 33.3% гг vs 31.1% гг в сентябре. За 11М2021: 30.3% гг.
По сравнению с 2019 годом темпы несколько снизились, составив 50.8% vs 60% в сентябре (но, напомним, что с 2020 года в статистику добавлены дачные домики), хотя, по большому счету, уже вновь более актуальна именно годовая динамика, т.к. в прошлом октябре стройкомплекс уже функционировал в полную силу.
Рост ввода жилья в определенной мере должен поспособствовать сокращению дисбаланса спроса и предложения, выливающийся в пока еще продолжающийся рост цен, хотя и с уже с замедляющейся динамикой.
По данным Росстата в октябре рост темпов ввода жилья (в квадратных метрах) в годовом сопоставлении сохраняется двузначным, и его темпы растут второй месяц подряд: 33.3% гг vs 31.1% гг в сентябре. За 11М2021: 30.3% гг.
По сравнению с 2019 годом темпы несколько снизились, составив 50.8% vs 60% в сентябре (но, напомним, что с 2020 года в статистику добавлены дачные домики), хотя, по большому счету, уже вновь более актуальна именно годовая динамика, т.к. в прошлом октябре стройкомплекс уже функционировал в полную силу.
Рост ввода жилья в определенной мере должен поспособствовать сокращению дисбаланса спроса и предложения, выливающийся в пока еще продолжающийся рост цен, хотя и с уже с замедляющейся динамикой.
🔴🟢 - Неплохое укрепление в рубле, очевидно основной драйвер - встреча глав МИД России и США, а также прогресс в подготовке встречи и Президентов двух стран. Индекс Мосбиржи в слабом минусе, но среди ликвидных бумаг смешанная динамика. Многое будет зависеть от нефти и от сегодняшнего решения OPEC+. В локальном госдолге вновь продажи, после сообщений о том, что Банк России может уточнить базовый сценарий поднятия ставки после вчерашней публикации данных по инфляции
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
ГОДОВЫЕ ТЕМПЫ ГРУЗОПЕРЕВОЗОК ПРЕРВАЛИ ТРЕХМЕСЯЧНОЕ СНИЖЕНИЕ – РОСТ ОТМЕЧЕН В КЛЮЧЕВЫХ СЕГМЕНТАХ
В октябре грузооборот транспорта увеличился на 5.5%гг vs 5.1% гг в сентябре. Месячная динамика: 5.4% мм. Мы по-прежнему приводим более репрезентативное сравнение показателя по отношению к докризисному 2019 году, что делает ситуацию более понятной (из-за той же авиации) – и к октябрю 2019 года рост составил 1.8%, что лучше 1.7%, аналогичного показателя месяцем ранее. За 10М2021 рост составил 5.7% гг
В разбивке по сегментам картина следующая:
• Трубопроводный транспорт: 8.9% гг vs 8.5%
• Железная дорога: 3.4% гг vs 2.4%
• Автомобильный транспорт: 5.1% гг vs -0.4%
• Внутренний водный: -1.3% гг vs 8.5%
В октябре грузооборот транспорта увеличился на 5.5%гг vs 5.1% гг в сентябре. Месячная динамика: 5.4% мм. Мы по-прежнему приводим более репрезентативное сравнение показателя по отношению к докризисному 2019 году, что делает ситуацию более понятной (из-за той же авиации) – и к октябрю 2019 года рост составил 1.8%, что лучше 1.7%, аналогичного показателя месяцем ранее. За 10М2021 рост составил 5.7% гг
В разбивке по сегментам картина следующая:
• Трубопроводный транспорт: 8.9% гг vs 8.5%
• Железная дорога: 3.4% гг vs 2.4%
• Автомобильный транспорт: 5.1% гг vs -0.4%
• Внутренний водный: -1.3% гг vs 8.5%
Рекомендуем к просмотру
Мы уже писали про новый YouTube-проект наших коллег — Tinkoff Private Talks, но сегодня появился повод вам про него напомнить.
На канале вышло актуальное и интересное интервью про инвестиции в игровую индустрию и метавселенные. Гость Максим Михеенко — парень из Ульяновска, который основал студию дизайна в Калифорнии, создал графику для легендарных игр Call of Duty, Apex Legends и Star Trek, а еще вы еще могли видеть его в фильме у Юрия Дудя.
В студии у Маи Нелюбиной (экономист, частный инвестор и экс-ведущая программы «Деньги» на «Дожде») уже побывало много интересных гостей. Есть выпуск с бывшим профессором Принстона Олегом Ицхоки и его женой Альбиной, которая работает в Netflix.
Очень крутым получился разговор с физиком из Нижнего — Славой Солоницыным, который перевернул рынок строительства в Калифорнии. Ну и классика — интервью с Сергеем Гуриевым.
Мы уже писали про новый YouTube-проект наших коллег — Tinkoff Private Talks, но сегодня появился повод вам про него напомнить.
На канале вышло актуальное и интересное интервью про инвестиции в игровую индустрию и метавселенные. Гость Максим Михеенко — парень из Ульяновска, который основал студию дизайна в Калифорнии, создал графику для легендарных игр Call of Duty, Apex Legends и Star Trek, а еще вы еще могли видеть его в фильме у Юрия Дудя.
В студии у Маи Нелюбиной (экономист, частный инвестор и экс-ведущая программы «Деньги» на «Дожде») уже побывало много интересных гостей. Есть выпуск с бывшим профессором Принстона Олегом Ицхоки и его женой Альбиной, которая работает в Netflix.
Очень крутым получился разговор с физиком из Нижнего — Славой Солоницыным, который перевернул рынок строительства в Калифорнии. Ну и классика — интервью с Сергеем Гуриевым.
• ОПЕК+ ПОДТВЕРДИЛ РАНЕЕ СОГЛАСОВАННЫЙ ГРАФИК ВОССТАНОВЛЕНИЯ ДОБЫЧИ НЕФТИ (+100 тыс бс в январе) https://xn--r1a.website/mmi_msi/615. Нефть, рухнув до $66.4 (Brent), вновь вернулась выше $70. Но может остаться под давлением из-за Омикрона
• ПОСЛЕ НЕСКОЛЬКИХ ДНЕЙ ГЛОБАЛЬНОГО RISK-OFF В ЧЕТВЕРГ НА РЫНКАХ НАБЛЮДАЛОСЬ УЛУЧШЕНИЕ НАСТРОЕНИЙ https://xn--r1a.website/mmi_msi/620. Сегодня ключевым событием будет отчет по рынку труда США. Ожидается, что в ноябре в американской экономике было создано 550К новых рабочих мест, безработица опустилась с 4.6 до 4.5%, а зарплаты выросли на 5.0% гг
• РЫНОК ОФЗ, ПОХОЖЕ, НАЩУПАЛ РАВНОВЕСИЕ, КОТОРОЕ МОЖЕТ СОХРАНИТЬСЯ ДО ЗАСЕДАНИЯ СД БАНКА РОССИИ 17 ДЕКАБРЯ https://xn--r1a.website/mmi_msi/621
• США, UK, ЕВРОСОЮЗ ВВЕЛИ ЖЁСТКИЕ САНКЦИИ ПРОТИВ БЕЛОРУССИИ https://xn--r1a.website/mmi_msi/623. БЕЛОРУСЬКАЛИЙ ПОПАЛ В SDN-LIST
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://xn--r1a.website/mmi_msi
• ПОСЛЕ НЕСКОЛЬКИХ ДНЕЙ ГЛОБАЛЬНОГО RISK-OFF В ЧЕТВЕРГ НА РЫНКАХ НАБЛЮДАЛОСЬ УЛУЧШЕНИЕ НАСТРОЕНИЙ https://xn--r1a.website/mmi_msi/620. Сегодня ключевым событием будет отчет по рынку труда США. Ожидается, что в ноябре в американской экономике было создано 550К новых рабочих мест, безработица опустилась с 4.6 до 4.5%, а зарплаты выросли на 5.0% гг
• РЫНОК ОФЗ, ПОХОЖЕ, НАЩУПАЛ РАВНОВЕСИЕ, КОТОРОЕ МОЖЕТ СОХРАНИТЬСЯ ДО ЗАСЕДАНИЯ СД БАНКА РОССИИ 17 ДЕКАБРЯ https://xn--r1a.website/mmi_msi/621
• США, UK, ЕВРОСОЮЗ ВВЕЛИ ЖЁСТКИЕ САНКЦИИ ПРОТИВ БЕЛОРУССИИ https://xn--r1a.website/mmi_msi/623. БЕЛОРУСЬКАЛИЙ ПОПАЛ В SDN-LIST
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://xn--r1a.website/mmi_msi
РОССИЯ – ИНДЕКСЫ PMI: УСЛУГИ УХУДШАЮТ КОМПОЗИТНЫЙ ИНДЕКС ВТОРОЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД
По итогам ноября индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах понизился с октябрьских 49.5 до 48.4 пунктов.
Услуги вновь сократились: 47.1 vs 48.8 месяцем ранее.
Ранее - деловой климат в промышленности: 51.7 vs 51.6
https://xn--r1a.website/russianmacro/13137
Как отмечает Markit "… Поставщики услуг зарегистрировали самое сильное сокращение деловой активности чуть более чем за год в ноябре на фоне заметного возобновления случаев заражения вирусами и частичного восстановления ограничений. Спрос со стороны отечественных и зарубежных клиентов снизился и компании пересмотрели свой оптимизм в отношении будущего производства в сторону понижения. Проблемы также оставались на ценовом фронте, поскольку ценовое давление снова усилилось. Повышение цен на топливо и поставки, наряду с увеличением расходов на заработную плату, резко увеличило бремя расходов за шесть месяцев..."
По итогам ноября индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах понизился с октябрьских 49.5 до 48.4 пунктов.
Услуги вновь сократились: 47.1 vs 48.8 месяцем ранее.
Ранее - деловой климат в промышленности: 51.7 vs 51.6
https://xn--r1a.website/russianmacro/13137
Как отмечает Markit "… Поставщики услуг зарегистрировали самое сильное сокращение деловой активности чуть более чем за год в ноябре на фоне заметного возобновления случаев заражения вирусами и частичного восстановления ограничений. Спрос со стороны отечественных и зарубежных клиентов снизился и компании пересмотрели свой оптимизм в отношении будущего производства в сторону понижения. Проблемы также оставались на ценовом фронте, поскольку ценовое давление снова усилилось. Повышение цен на топливо и поставки, наряду с увеличением расходов на заработную плату, резко увеличило бремя расходов за шесть месяцев..."
ВО МНОГИХ СТРАНАХ ЗАФИКСИРОВАНО УСИЛЕНИЕ РОСТА ПАНДЕМИИ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 694К vs 664К накануне. Смертность: 7.6К vs 8.5К двумя днями ранее
Растущий тренд заболеваемости вновь на повестке дня. На максимумах – Германия, заметно выросло число заболевших во Франции, UK, Нидерландах, Италии, Испании и Польше. В США на годовых максимумах находятся многие штаты: Нью-Йорк, Иллинойс, Пенсильвания, Огайо и Мичиган.
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 694К vs 664К накануне. Смертность: 7.6К vs 8.5К двумя днями ранее
Растущий тренд заболеваемости вновь на повестке дня. На максимумах – Германия, заметно выросло число заболевших во Франции, UK, Нидерландах, Италии, Испании и Польше. В США на годовых максимумах находятся многие штаты: Нью-Йорк, Иллинойс, Пенсильвания, Огайо и Мичиган.
🟢 - В отсутствии нового "ковидного" негатива, заокеанские площадки показали неплохой рост, и в числе лидеров были бумаги секторов, которые наиболее чувствительны к возможным ограничениям - путешествия и авиакомпании. Также спрос присутствовал в акциях индустриального сектора, нефтянки, недвижимости и финансов. Сегодня ключевое событие - payrolls, ждут +550К. Накануне, OPEC+ оставил прогноз роста производства без изменений, но заявил, что тщательно мониторит текущую ситуацию, и нефть на этом торгуется в плюсе. Индекс страха VIX, который был крайне волатилен на этой неделе снизился более, чем на 10 процентов
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
🔴🟢 - Рост доллара против большинства валют ЕМ сегодня, накануне зафиксировано снижение рисков большинства стран, преимущественно - рост в акциях, но - продажи в локальном госдолге. Лучше рынка торговалась Бразилия, аутсайдер - Турция
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
ТУРЦИЯ: ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ ИНФЛЯЦИЯ УВЕРЕННО ПРЕВЫСИЛА УРОВЕНЬ В 20 ПРОЦЕНТОВ, А РОСТ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЦЕН – НА МАКСИМУМЕ С НАЧАЛА НУЛЕВЫХ
Согласно данным Турецкого статистического института, рост потребительских цен в стране по итогам ноября составил 3.51% мм и 21.31% гг vs 2.39% мм и 19.89% гг в октябре, основной фактор – увеличение цен на энергоносители и импорт. Рынок ожидал более существенного роста CPI.
Помесячный рост цен производителей взлетел на 9.99% мм (!!!) и 54.62% гг vs 5.24% мм и 46.31% гг месяцем ранее.
Инфляция в Турции остается значительно выше официального целевого показателя в 5% и в течение большей части последних четырех лет измеряется двузначными числами. Лира торгуется вблизи максимумов 13.7 USD/TRY
Согласно данным Турецкого статистического института, рост потребительских цен в стране по итогам ноября составил 3.51% мм и 21.31% гг vs 2.39% мм и 19.89% гг в октябре, основной фактор – увеличение цен на энергоносители и импорт. Рынок ожидал более существенного роста CPI.
Помесячный рост цен производителей взлетел на 9.99% мм (!!!) и 54.62% гг vs 5.24% мм и 46.31% гг месяцем ранее.
Инфляция в Турции остается значительно выше официального целевого показателя в 5% и в течение большей части последних четырех лет измеряется двузначными числами. Лира торгуется вблизи максимумов 13.7 USD/TRY
ПОКАЗАТЕЛИ ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ И СМЕРТНОСТИ ПО СТРАНЕ В ЭТИ ДНИ ОТНОСИТЕЛЬНО СТАБИЛЬНЫ
РОССИЯ:
• 32 930 заболевших за сутки vs 33 389 и 32 837 в предыдущие пару дней.
• 1 217 умерших vs 1 221 и 1 226 в последние два дня.
МОСКВА:
• 3 304 вчера vs и 2 805 и 2 757 за предыдущие двое суток.
• 95 умерших vs 92 и 94 в последние два дня.
Количество тестов за позавчера – 600К (до этого – 600К)
РОССИЯ:
• 32 930 заболевших за сутки vs 33 389 и 32 837 в предыдущие пару дней.
• 1 217 умерших vs 1 221 и 1 226 в последние два дня.
МОСКВА:
• 3 304 вчера vs и 2 805 и 2 757 за предыдущие двое суток.
• 95 умерших vs 92 и 94 в последние два дня.
Количество тестов за позавчера – 600К (до этого – 600К)
БАЛАНС ФРС ВБЛИЗИ МАКСИМУМОВ, НО СИГНАЛ ОТ РЕГУЛЯТОРА СТАЛ БОЛЕЕ ЖЕСТКИМ
Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю снизился на 32$ млрд. vs роста на $7 млрд. на прошлой неделе до $8 699 млрд. https://www.federalreserve.gov/releases/H41/current/.
Риторика ФРС определенно ужесточилась, было обнародовано самое ястребиное заявление за последнее время. ФРС не просто признал, что ошибался относительно инфляции, но выразил готовность незамедлительно начать действовать
Представители регулятора также представили довольно много комментариев относительно настроений внутри регулятора.
Bostic: ускоренное сворачивание – приоритетно, надо его завершить к концу 1кв2022
Mester: новый штамм может способствовать еще большему разгону цен
Daly: мы должны разрабатывать план по срокам повышения ставки
Quarles: инфляция в США будет оставаться выше таргета в 2% дольше, чем предполагалось.
Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю снизился на 32$ млрд. vs роста на $7 млрд. на прошлой неделе до $8 699 млрд. https://www.federalreserve.gov/releases/H41/current/.
Риторика ФРС определенно ужесточилась, было обнародовано самое ястребиное заявление за последнее время. ФРС не просто признал, что ошибался относительно инфляции, но выразил готовность незамедлительно начать действовать
Представители регулятора также представили довольно много комментариев относительно настроений внутри регулятора.
Bostic: ускоренное сворачивание – приоритетно, надо его завершить к концу 1кв2022
Mester: новый штамм может способствовать еще большему разгону цен
Daly: мы должны разрабатывать план по срокам повышения ставки
Quarles: инфляция в США будет оставаться выше таргета в 2% дольше, чем предполагалось.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК ТРУДА ПРОДОЛЖАЕТ ПЕРЕГРЕВАТЬСЯ
В октябре норма безработицы практически не изменилась, оставшись на уровне 4.33% (исторический минимум был зафиксирован в августе 2019г на уровне 4.31%).
Однако динамика безработицы подвержена сезонности. Если её устранить, то получается, что в октябре мы наблюдали резкое снижение безработицы с устранением сезонности – по нашим оценкам, с 4.54% до 4.36% (левый нижний граф). И это исторический минимум!
Спрос на трудовые ресурсы остается вблизи исторических максимумов (правый верхний граф). Количество вакансий на биржах труда на 22.3% превышает прошлогодний уровень (хотя в октябре прошлого года этот показатель уже полностью восстановился). Дефицит трудовых ресурсов на фоне рекордно-низкой безработицы потихоньку начинает транслироваться в рост зарплат. Пока этот фактор нельзя назвать сильно проинфляционным, но в 2022г он может стать таким
В октябре норма безработицы практически не изменилась, оставшись на уровне 4.33% (исторический минимум был зафиксирован в августе 2019г на уровне 4.31%).
Однако динамика безработицы подвержена сезонности. Если её устранить, то получается, что в октябре мы наблюдали резкое снижение безработицы с устранением сезонности – по нашим оценкам, с 4.54% до 4.36% (левый нижний граф). И это исторический минимум!
Спрос на трудовые ресурсы остается вблизи исторических максимумов (правый верхний граф). Количество вакансий на биржах труда на 22.3% превышает прошлогодний уровень (хотя в октябре прошлого года этот показатель уже полностью восстановился). Дефицит трудовых ресурсов на фоне рекордно-низкой безработицы потихоньку начинает транслироваться в рост зарплат. Пока этот фактор нельзя назвать сильно проинфляционным, но в 2022г он может стать таким
Хотите заработать на росте акций таких компаний, как Revolut, Gorillas, Udacity? Купить их до выхода на биржу и продать после IPO?
Подписчикам канала MMI доступно участие в Pre-IPO через наших друзей ITI Capital — брокера с 20 летней историей, а также недавно получившего премию Investment Leaders в номинации «Лучший провайдер Pre-IPO».
Pre-IPO — это возможность купить акции непубличной компании до IPO и при этом получить 100% аллокацию.
Клиенты ITI Capital за последние 12 месяцев уже заработали на Pre-IPO:
+ 621% Snowflake
+ 246% Lemonade
+ 340% Unity
+ 102% Airbnb
Переходите по ссылке, оставляйте свои контактные данные и мы отправим вам подборку доступных для IPO и Pre-IPO с потенциальным доходом 512%.
*Disclaimer о рисках по ссылке
Подписчикам канала MMI доступно участие в Pre-IPO через наших друзей ITI Capital — брокера с 20 летней историей, а также недавно получившего премию Investment Leaders в номинации «Лучший провайдер Pre-IPO».
Pre-IPO — это возможность купить акции непубличной компании до IPO и при этом получить 100% аллокацию.
Клиенты ITI Capital за последние 12 месяцев уже заработали на Pre-IPO:
+ 621% Snowflake
+ 246% Lemonade
+ 340% Unity
+ 102% Airbnb
Переходите по ссылке, оставляйте свои контактные данные и мы отправим вам подборку доступных для IPO и Pre-IPO с потенциальным доходом 512%.
*Disclaimer о рисках по ссылке
ДЕПОЗИТНЫЕ СТАВКИ В КОНЦЕ НОЯБРЯ СОХРАНЯЮТ ПОВЫШАТЕЛЬНУЮ ДИНАМИКУ
По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения в третьей декаде ноября повысилась до 7.209% с предыдущих 7.159% годовых.
Вполне логично, что ставки в коммерческих банках сейчас демонстрируют устойчивые темпы роста. Ожидания на дальнейшие решительные действия ЦБ (вплоть до +100 бп) в отношении декабрьского заседания вынуждают действовать и коммерческие банки. Мы отмечали, что процесс возвращения денег на банковские депозиты также усиливается, и вряд ли замедление этой тенденции возможно в ближайшей перспективе. Норма сбережений повышается, что, собственно – один из текущих приоритетов регулятора.
По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения в третьей декаде ноября повысилась до 7.209% с предыдущих 7.159% годовых.
Вполне логично, что ставки в коммерческих банках сейчас демонстрируют устойчивые темпы роста. Ожидания на дальнейшие решительные действия ЦБ (вплоть до +100 бп) в отношении декабрьского заседания вынуждают действовать и коммерческие банки. Мы отмечали, что процесс возвращения денег на банковские депозиты также усиливается, и вряд ли замедление этой тенденции возможно в ближайшей перспективе. Норма сбережений повышается, что, собственно – один из текущих приоритетов регулятора.
ОБЪЁМЫ ПОКУПКИ ВАЛЮТЫ В РЕЗЕРВЫ ОСТАЮТСЯ ВБЛИЗИ РЕКОРДНЫХ ЗНАЧЕНИЙ
С 7 декабря по 13 января включительно Минфин в рамках бюджетного правила приобретет валюту у Центробанка на 502 млрд руб (~$6.8 млрд). Ежедневный объём покупок составит примерно $310 млн vs $354 млн за предыдущий месяц.
Почему объёмы покупок остаются вблизи рекордных, несмотря на резкое снижение цен на нефть за последний месяц? Минфин говорит, что в ноябре он вновь ошибся с прогнозом нефтегазовых доходов и не докупил валюты на 105 млрд рублей (в октябре эта ошибка составляла 108 млрд). Поэтому валюту на эти 105 млрд Минфин докупит в декабре, из чего и сложилась такая высокая цифра. Ошибку с прогнозом доходов второй месяц подряд Минфин связывает с сюрпризами со стороны экспортных цен на газ.
Валютный рынок сегодня не отреагировал на эти новости. Доллар/рубль торгуется в районе 73.5
С 7 декабря по 13 января включительно Минфин в рамках бюджетного правила приобретет валюту у Центробанка на 502 млрд руб (~$6.8 млрд). Ежедневный объём покупок составит примерно $310 млн vs $354 млн за предыдущий месяц.
Почему объёмы покупок остаются вблизи рекордных, несмотря на резкое снижение цен на нефть за последний месяц? Минфин говорит, что в ноябре он вновь ошибся с прогнозом нефтегазовых доходов и не докупил валюты на 105 млрд рублей (в октябре эта ошибка составляла 108 млрд). Поэтому валюту на эти 105 млрд Минфин докупит в декабре, из чего и сложилась такая высокая цифра. Ошибку с прогнозом доходов второй месяц подряд Минфин связывает с сюрпризами со стороны экспортных цен на газ.
Валютный рынок сегодня не отреагировал на эти новости. Доллар/рубль торгуется в районе 73.5
РЫНОК ТРУДА В США: ВНОВЬ КАК И В АВГУСТЕ – СЕТНЯБРЕ ЗАФИКСИРОВАН СУЩЕСТВЕННЫЙ ПРОВАЛ, СТИМУЛЫ УЖЕ НЕ ОЧЕНЬ ПОМОГАЮТ
Статистика по рынку труда США за ноябрь после позитивных цифр за предыдущий месяц показала ухудшении конъюнктуры рынка труда, показатели вернулись на низкие уровни августа-сентября:
• Всего 210К новых рабочих мест (ожидалось 550К) vs 546К в октябре
• Частный сектор: рост на 235К vs 628К
• Норма безработицы снизилась с 4.6 до 4.2% (ожидалось 4.5%)
• Рост зарплат замедлился: 0.3% мм / 4.8% гг (ожидалось 0.4% мм и 5.0% гг)
Очевидно тенденция ухода людей с официального рынка труда продолжилась (официальная безработица снижается). Бизнес по-прежнему испытывает определенные трудности с наймом персонала, что в дальнейшем выливается в рост зарплат, которые увеличились в помесячном исчислении на 0.3% мм и на 4.8% гг, и это также сигнал Федрезерву о необходимости сворачивания стимулов.
Статистика по рынку труда США за ноябрь после позитивных цифр за предыдущий месяц показала ухудшении конъюнктуры рынка труда, показатели вернулись на низкие уровни августа-сентября:
• Всего 210К новых рабочих мест (ожидалось 550К) vs 546К в октябре
• Частный сектор: рост на 235К vs 628К
• Норма безработицы снизилась с 4.6 до 4.2% (ожидалось 4.5%)
• Рост зарплат замедлился: 0.3% мм / 4.8% гг (ожидалось 0.4% мм и 5.0% гг)
Очевидно тенденция ухода людей с официального рынка труда продолжилась (официальная безработица снижается). Бизнес по-прежнему испытывает определенные трудности с наймом персонала, что в дальнейшем выливается в рост зарплат, которые увеличились в помесячном исчислении на 0.3% мм и на 4.8% гг, и это также сигнал Федрезерву о необходимости сворачивания стимулов.
На Российском облигационном конгрессе Cbonds Инвестиционный Банк Синара забрал 7 наград
Это 9-й по счёту конгресс Cbonds. Он проводится с 2003 года и является крупнейшей в России конференцией в области рынка долговых ценных бумаг. В этом году конгресс состоялся в Санкт-Петербурге 2 и 3 декабря.
Инвестиционный Банк Синара локомотивом ворвался в Cbonds и отлично дебютировал, получив первые награды в категориях: «Лучшая сделка первичного размещения в банковском секторе»; «СТМ — лучшая сделка первичного размещения эмитента машиностроительного сектора»; «Лучшая сделка первичного размещения в нефтегазовом секторе»; «Лучшая сделка первичного размещения high-yield в финансовом секторе»; «Лучшая сделка секьюритизации», а также победил в номинациях «Лучшая аналитика по рынку облигаций» и «Прорыв года».
Помимо премии, Cbonds дает участникам долгового рынка со всего мира возможность встретиться и пообщаться. Программа конгресса включала пленарные сессии, в двух из которых участвовали спикеры Инвестиционного Банка Синара. Директор департамента долговых рынков Алексей Виноградов совместно с представителями Газпромбанка, BCS Global Markets, Совкомбанка, МКБ, Сбер, АКРА выступил на сессии «Корпоративные облигации: итоги года».
Дмитрий Харлампиев, начальник управления инвестиционных стратегий, участвовал в дискуссии «Рост процентных ставок, дефолты и замедление экономики — как портфельные управляющие борются с этими и другими рисками».
Это 9-й по счёту конгресс Cbonds. Он проводится с 2003 года и является крупнейшей в России конференцией в области рынка долговых ценных бумаг. В этом году конгресс состоялся в Санкт-Петербурге 2 и 3 декабря.
Инвестиционный Банк Синара локомотивом ворвался в Cbonds и отлично дебютировал, получив первые награды в категориях: «Лучшая сделка первичного размещения в банковском секторе»; «СТМ — лучшая сделка первичного размещения эмитента машиностроительного сектора»; «Лучшая сделка первичного размещения в нефтегазовом секторе»; «Лучшая сделка первичного размещения high-yield в финансовом секторе»; «Лучшая сделка секьюритизации», а также победил в номинациях «Лучшая аналитика по рынку облигаций» и «Прорыв года».
Помимо премии, Cbonds дает участникам долгового рынка со всего мира возможность встретиться и пообщаться. Программа конгресса включала пленарные сессии, в двух из которых участвовали спикеры Инвестиционного Банка Синара. Директор департамента долговых рынков Алексей Виноградов совместно с представителями Газпромбанка, BCS Global Markets, Совкомбанка, МКБ, Сбер, АКРА выступил на сессии «Корпоративные облигации: итоги года».
Дмитрий Харлампиев, начальник управления инвестиционных стратегий, участвовал в дискуссии «Рост процентных ставок, дефолты и замедление экономики — как портфельные управляющие борются с этими и другими рисками».
В ОКТЯБРЕ ЗАФИКСИРОВАН АБСОЛЮТНЫЙ РЕКОРД СМЕРТНОСТИ В РФ СО ВРЕМЁН 2-Й МИРОВОЙ
• В октябре в РФ умерло 247.2К чел. Это на 89.5К больше, чем в 2019г, и на 41.7К больше, чем в 2020г
• За последние 12 мес умерло 2.44 млн. Для сравнения, за 12 мес до пандемии умерло 1.79 млн, при этом наблюдался многолетний тренд к снижению
• Избыточная смертность (к 2019г) составила в октябре 89.5К, а всего с начала пандемии – 802.2К
• Число умерших от Ковида, по оценке Росстата, составило в октябре 68.7К (Ковид – основная причина смерти). Это в 2.2 раза больше, чем сообщал Оперштаб
• С начала пандемии Росстат насчитал жертв Ковида – 420.3К – в 1.75 раза выше данных Оперштаба.
• Ожидаемая смертность по году – 2.47 млн. Избыточная смертность с начала пандемии к концу года – 1.01 млн.
• Естественная убыль за 10 мес: -803К vs -468К за 10 мес 2020г. Ожидаемая естественная убыль по итогам года – более 1 млн человек
• В октябре в РФ умерло 247.2К чел. Это на 89.5К больше, чем в 2019г, и на 41.7К больше, чем в 2020г
• За последние 12 мес умерло 2.44 млн. Для сравнения, за 12 мес до пандемии умерло 1.79 млн, при этом наблюдался многолетний тренд к снижению
• Избыточная смертность (к 2019г) составила в октябре 89.5К, а всего с начала пандемии – 802.2К
• Число умерших от Ковида, по оценке Росстата, составило в октябре 68.7К (Ковид – основная причина смерти). Это в 2.2 раза больше, чем сообщал Оперштаб
• С начала пандемии Росстат насчитал жертв Ковида – 420.3К – в 1.75 раза выше данных Оперштаба.
• Ожидаемая смертность по году – 2.47 млн. Избыточная смертность с начала пандемии к концу года – 1.01 млн.
• Естественная убыль за 10 мес: -803К vs -468К за 10 мес 2020г. Ожидаемая естественная убыль по итогам года – более 1 млн человек
РОССТАТ ПРОДОЛЖАЕТ РАПОРТОВАТЬ О БУРНОМ РОСТЕ ИНВЕСТИЦИЙ
По данным Росстата инвестиции в основной капитал (ИОК) во 3-м квартале выросли на 7.8% гг vs 11.0% гг во 2-м квартале. По итогам 9 месяцев рост ИОК составил 7.4% гг.
Объём инвестиций в номинальном выражении составил 5 661 млрд руб – это на 14.1% больше, чем годом ранее. Объём инвестиций за 9 мес – 13 504 млрд рублей (+12.6% гг).
В данных Росстат сохраняется странный момент, на который мы обращали внимание ранее https://xn--r1a.website/russianmacro/12199. Речь идёт об очень низком значении дефлятора: 5.0% гг в 3-м кв, 4.9% гг во 2-м кв, 5.4% гг в 1-м кв. Как такое возможно на фоне инфляционного всплеска, мы не понимаем.
При этом, чем ниже дефлятор, тем выше показатель реального роста.
По данным Росстата инвестиции в основной капитал (ИОК) во 3-м квартале выросли на 7.8% гг vs 11.0% гг во 2-м квартале. По итогам 9 месяцев рост ИОК составил 7.4% гг.
Объём инвестиций в номинальном выражении составил 5 661 млрд руб – это на 14.1% больше, чем годом ранее. Объём инвестиций за 9 мес – 13 504 млрд рублей (+12.6% гг).
В данных Росстат сохраняется странный момент, на который мы обращали внимание ранее https://xn--r1a.website/russianmacro/12199. Речь идёт об очень низком значении дефлятора: 5.0% гг в 3-м кв, 4.9% гг во 2-м кв, 5.4% гг в 1-м кв. Как такое возможно на фоне инфляционного всплеска, мы не понимаем.
При этом, чем ниже дефлятор, тем выше показатель реального роста.