🔴🟢 - умеренный рост доллара к валютам ЕМ на сегодняшних торгах, также преимущественно увеличение рисков стран. Накануне неплохой спрос отмечен в сегменте локального госдолга, где хорошую динамику показали Бразилия, Россия и Турция.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
ДИНАМИКА ПРОДАЖ АЛРОСЫ В ОКТЯБРЕ – ЗАМЕТНОЕ СЕНТЯБРЬСКОЕ ЗАМЕДЛЕНИЕ ГОДОВЫХ ТЕМПОВ ВОЗМОЖНО БЫЛО ЕДИНИЧНЫМ СЛУЧАЕМ
По итогам октября алмазной продукции было продано на $308 млн (-0.6% гг, +3.4% мм) vs $298 млн в сентябре. Выручка от продажи сырья составила $293 млн., бриллиантов - $15 млн.
Сентябрьское снижение (-11.3% гг) практически преодолено.
В пресс-релизе отмечается, что “… Спрос на ювелирные украшения на основных рынках сбыта продолжает расти двузначными темпами относительно высоких уровней 2018-2019 годов. И ритейлеры, и огранщики оптимистично оценивают динамику спроса до конца года. Достаточное предложение бриллиантов ранее поддерживалось за счёт высоких продаж алмазного сырья в предыдущие месяцы, когда добывающие компании выводили на рынок накопленные за время кризиса запасы. В последние несколько месяцев на рынке алмазного сырья наблюдается дефицит предложения на фоне структурного снижения добычи на 20% с доковидного уровня …”
По итогам октября алмазной продукции было продано на $308 млн (-0.6% гг, +3.4% мм) vs $298 млн в сентябре. Выручка от продажи сырья составила $293 млн., бриллиантов - $15 млн.
Сентябрьское снижение (-11.3% гг) практически преодолено.
В пресс-релизе отмечается, что “… Спрос на ювелирные украшения на основных рынках сбыта продолжает расти двузначными темпами относительно высоких уровней 2018-2019 годов. И ритейлеры, и огранщики оптимистично оценивают динамику спроса до конца года. Достаточное предложение бриллиантов ранее поддерживалось за счёт высоких продаж алмазного сырья в предыдущие месяцы, когда добывающие компании выводили на рынок накопленные за время кризиса запасы. В последние несколько месяцев на рынке алмазного сырья наблюдается дефицит предложения на фоне структурного снижения добычи на 20% с доковидного уровня …”
БКС открыл квалифицированным инвесторам доступ к покупке ETF на биткоин
Стоимость и капитализация криптовалют постоянно растет, и на этой неделе впервые превысила 3 трлн долларов. При этом стоимость самих цифровых монет – того же биткоина, вновь стремится к историческим максимумам. Недавно цена BTC превысила $67 тыс.
На фоне сильной волатильности и непредсказуемости котировок биткоина на биржевом рынке появляются цивилизованные инструменты для инвестирования в этот актив. Недавно, впервые на Нью-Йоркской бирже (NYSE) начались торги фондом ProShares Bitcoin Strategy ETF, инвестирующем во фьючерсы на биткоин.
«БКС Мир инвестиций» дал возможность квалифицированным инвесторам "зайти в эту воду" и начать с небольшой суммы. Стоимость одной акции биржевого фонда значительно ниже цены биткоина, всего около $43.
Что это значит? Инвесторы смогут получить доступ к фонду, связанному с биткоином, напрямую через обычный брокерский счет, им не нужно будет самостоятельно использовать функционал криптобирж и хранить цифровые активы.
Также инвесторы смогут использовать биткоин-ETF для диверсификации своих портфелей. Поскольку бумага является маржинальной, ее можно купить под обеспечение других валют/инструментов.
Стоимость и капитализация криптовалют постоянно растет, и на этой неделе впервые превысила 3 трлн долларов. При этом стоимость самих цифровых монет – того же биткоина, вновь стремится к историческим максимумам. Недавно цена BTC превысила $67 тыс.
На фоне сильной волатильности и непредсказуемости котировок биткоина на биржевом рынке появляются цивилизованные инструменты для инвестирования в этот актив. Недавно, впервые на Нью-Йоркской бирже (NYSE) начались торги фондом ProShares Bitcoin Strategy ETF, инвестирующем во фьючерсы на биткоин.
«БКС Мир инвестиций» дал возможность квалифицированным инвесторам "зайти в эту воду" и начать с небольшой суммы. Стоимость одной акции биржевого фонда значительно ниже цены биткоина, всего около $43.
Что это значит? Инвесторы смогут получить доступ к фонду, связанному с биткоином, напрямую через обычный брокерский счет, им не нужно будет самостоятельно использовать функционал криптобирж и хранить цифровые активы.
Также инвесторы смогут использовать биткоин-ETF для диверсификации своих портфелей. Поскольку бумага является маржинальной, ее можно купить под обеспечение других валют/инструментов.
В МОСКВЕ НЕДЕЛЬНЫЕ ТЕМПЫ ПРИРОСТА ВЕРНУЛИСЬ НА УРОВНИ КОНЦА ЛЕТА. СМЕРТНОСТЬ В СТРАНЕ ПО-ПРЕЖНЕМУ РЕКОРДНАЯ
РОССИЯ:
• 38 058 заболевших за сутки vs 39 160 и 39 400 в предыдущие пару дней.
• 1 239 умерших vs 1 211 и 1 190 в последние два дня.
МОСКВА:
• 3 927 вчера vs и 5 287 и 4 982 за предыдущие двое суток.
• 98 умерших vs 95 и 97 в последние два дня.
Количество тестов за позавчера – 400К (до этого – 400К)
РОССИЯ:
• 38 058 заболевших за сутки vs 39 160 и 39 400 в предыдущие пару дней.
• 1 239 умерших vs 1 211 и 1 190 в последние два дня.
МОСКВА:
• 3 927 вчера vs и 5 287 и 4 982 за предыдущие двое суток.
• 98 умерших vs 95 и 97 в последние два дня.
Количество тестов за позавчера – 400К (до этого – 400К)
ЗОЛОТОВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ РФ В ОКТЯБРЕ ВНОВЬ ДОСТИГЛИ РЕКОРДНЫХ ОТМЕТОК
В октябре золотовалютные резервы Банка России повысились на $10.1 млрд с $614.1 до 624.2$ млрд (vs снижения на $4 млрд в сентябре).
Стоимость находящегося в ЗВР золота увеличилась на $4.2 млрд (со $128.7 до $132.9млрд). Валютная позиция стала больше на $5.6 млрд. (с $456 млрд до $461.6 млрд) из-за роста курса находящихся в ЗВР валют по отношению к доллару, впрочем, возросшие масштабы покупки по бюджетному правилу оказывают более весомое влияние
В рамках бюджетного правила Минфин уже десятый месяц подряд покупает валюту в ФНБ, и в октябре ведомство купило валюты на $4.5 млрд vs $4.5 млрд. в сентябре.
В октябре золотовалютные резервы Банка России повысились на $10.1 млрд с $614.1 до 624.2$ млрд (vs снижения на $4 млрд в сентябре).
Стоимость находящегося в ЗВР золота увеличилась на $4.2 млрд (со $128.7 до $132.9млрд). Валютная позиция стала больше на $5.6 млрд. (с $456 млрд до $461.6 млрд) из-за роста курса находящихся в ЗВР валют по отношению к доллару, впрочем, возросшие масштабы покупки по бюджетному правилу оказывают более весомое влияние
В рамках бюджетного правила Минфин уже десятый месяц подряд покупает валюту в ФНБ, и в октябре ведомство купило валюты на $4.5 млрд vs $4.5 млрд. в сентябре.
❤1
ИНФЛЯЦИЯ В США В ОКТЯБРЕ: СУЩЕСТВЕННО ХУЖЕ ПРОГНОЗОВ
Потребительские цены в США в октябре выросли на 0.83% мм (0.94% мм с устранением сезонности). Годовой показатель подскочил с 5.39 до 6.22% гг. Это всего лишь на 0.07 пп ниже многолетнего максимума, зафиксированного в октябре 1990г (левый граф).
Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие) составила 0.62% мм (0.60% мм с устранением сезонности). Годовой показатель взлетел с 4.03 до 4.56%% гг.
Месячный рост с устранением сезонности на 0.94% mm sa – это в пересчете на аннуализированные темпы роста 11.93% mm saar. И это абсолютный рекорд с июня 2008г, когда нефть уходила выше $140. Можно констатировать, что октябрьский кризис на рынке энергоносителей разогнал инфляцию по всему миру. В ноябре, скорее всего, будет замедление.
Мы думали, что по итогам года инфляция в США уйдёт выше 6%. Но, похоже, что будет выше 7%. И 5.5-6% в терминах базовой инфляции. Это очень много. Но ФРС, как мы видели, реагировать не собирается
Потребительские цены в США в октябре выросли на 0.83% мм (0.94% мм с устранением сезонности). Годовой показатель подскочил с 5.39 до 6.22% гг. Это всего лишь на 0.07 пп ниже многолетнего максимума, зафиксированного в октябре 1990г (левый граф).
Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие) составила 0.62% мм (0.60% мм с устранением сезонности). Годовой показатель взлетел с 4.03 до 4.56%% гг.
Месячный рост с устранением сезонности на 0.94% mm sa – это в пересчете на аннуализированные темпы роста 11.93% mm saar. И это абсолютный рекорд с июня 2008г, когда нефть уходила выше $140. Можно констатировать, что октябрьский кризис на рынке энергоносителей разогнал инфляцию по всему миру. В ноябре, скорее всего, будет замедление.
Мы думали, что по итогам года инфляция в США уйдёт выше 6%. Но, похоже, что будет выше 7%. И 5.5-6% в терминах базовой инфляции. Это очень много. Но ФРС, как мы видели, реагировать не собирается
В дополнение к предыдущему посту. Мы неоднократно писали, что лучшим индикатором для понимания текущих инфляционных трендов является сглаженный по 3-м месяцам ряд mm saar (сезонно-сглаженная ежемесячная динамика, аннуализированная). Этот индикатор показывает, какой будет инфляция в следующие 12 месяцев, если темпы роста цен сохранятся на уровне последнего квартала. Этот индикатор показан на графике выше, и его динамика наглядно свидетельствует о том, что замедление, наблюдавшееся в 3-м квартале, в 4-м кв сменилось новой волной ускорения. Текущие темпы роста цен на уровне около 7% 3mm saar – это показатели развивающихся стран. Для США это крайне непривычно. И ещё более непривычно, что ФРС сохраняет «голубиную риторику». Последний раз такое наблюдалось в 70-х годах. И тогда всё закончилось ростом ставок до 20%...
АУКЦИОНЫ МИНФИНА: ОТСУТСТВИЕ ПРЕМИИ МОЖЕТ СВИДЕТЕЛЬСТВОВАТЬ ОБ ОПРЕДЕЛЕННОМ ПОТЕНЦИАЛЕ ДАЛЬНЕЙШЕГО РОСТА
Сегодня Минфин размещал классические выпуски ОФЗ-26239 и 26240 (каждую – на 20 млрд.), погашением в 2031 и 2036 гг, соответственно.
В 10-лентей бумаге спрос составил внушительные 87.66 млрд., а в рынок ушли также все 20 млрд., под средневзвес в 8.01% годовых.
В длинной 26240 было размещено также 20 млрд при спросе в 34.57 млрд, под средневзвешенную доходность в 8.01% годовых
Довольно удачный аукцион для Минфина, который после перерыва вновь предложил две классические бумаги, и в условиях улучшившегося в последние дни рынка (присутствуют заявки со стороны нерезидентов) удалось разместить их без премии и с хорошим спросом.
Сегодня Минфин размещал классические выпуски ОФЗ-26239 и 26240 (каждую – на 20 млрд.), погашением в 2031 и 2036 гг, соответственно.
В 10-лентей бумаге спрос составил внушительные 87.66 млрд., а в рынок ушли также все 20 млрд., под средневзвес в 8.01% годовых.
В длинной 26240 было размещено также 20 млрд при спросе в 34.57 млрд, под средневзвешенную доходность в 8.01% годовых
Довольно удачный аукцион для Минфина, который после перерыва вновь предложил две классические бумаги, и в условиях улучшившегося в последние дни рынка (присутствуют заявки со стороны нерезидентов) удалось разместить их без премии и с хорошим спросом.
• EVERGRANDE ПРОИЗВЕЛА 2 ИЗ 3 ПРОПУЩЕННЫХ ПЛАТЕЖА ПО СВОИМ БОНДАМ https://xn--r1a.website/mmi_msi/543. Тем не менее, отдельные инвесторы призывают начать процедуру банкротства китайского гиганта https://xn--r1a.website/mmi_msi/542
• После данных по инфляции в США за октябрь РЫНОК СТАЛ ПРАЙСИТЬ 3 (!!!) ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ до конца 2022г https://xn--r1a.website/mmi_msi/544
• РАЛЛИ В ОФЗ МОЖЕТ ЗАХЛЕБНУТЬСЯ на фоне изменившейся глобальной конъюнктуры https://xn--r1a.website/mmi_msi/547
• Если глобальные рынки продолжат сейчас отыгрывать идею с более ранним и сильным повышением ставки ФРС, то ДАВЛЕНИЕ НА EMERGING MARKETS И РОССИЮ МОЖЕТ ВОЗРАСТИ https://xn--r1a.website/mmi_msi/548
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://xn--r1a.website/mmi_msi
• После данных по инфляции в США за октябрь РЫНОК СТАЛ ПРАЙСИТЬ 3 (!!!) ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ до конца 2022г https://xn--r1a.website/mmi_msi/544
• РАЛЛИ В ОФЗ МОЖЕТ ЗАХЛЕБНУТЬСЯ на фоне изменившейся глобальной конъюнктуры https://xn--r1a.website/mmi_msi/547
• Если глобальные рынки продолжат сейчас отыгрывать идею с более ранним и сильным повышением ставки ФРС, то ДАВЛЕНИЕ НА EMERGING MARKETS И РОССИЮ МОЖЕТ ВОЗРАСТИ https://xn--r1a.website/mmi_msi/548
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://xn--r1a.website/mmi_msi
КРАТКОСРОЧНЫЙ ЛОКДАУН ОКАЗАЛ ДЕЗИНФЛЯЦИОННЫЙ ЭФФЕКТ НА ЭКОНОМИКУ – ИНФЛЯЦИЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ
С 2 по 8 ноября инфляция составила 0.09% vs 0.21% и 0.28% в предыдущие пару недель. Рост цен с начала ноября – 0.12%, с начала года – 6.62%. Годовой показатель – 8.07%. Недельный рост цен оказался минимальным за последние 8 недель.
Замедление инфляции было вызвано паузой в росте цен на мясо, небольшим снижением цен по ряду непродовольственных позиций, в частности, одежду, смартфоны. Снижение цен на непроды – крайне нехарактерное явление для этого времени года и, по-видимому, ничем кроме влияния локдауна не объясняется. В то же время в продовольственной части корзины, по-прежнему, сильную озабоченность вызывает рост цен по широкому кругу товаров – молочная продукция, крупы, макароны, хлеб, сахар. Продолжают дорожать куры и яйца.
Наблюдаемая картина в продовольствии не позволяет сделать вывод о развороте инфляционных трендов. Уже на этой неделе инфляция вновь может ускориться.
С 2 по 8 ноября инфляция составила 0.09% vs 0.21% и 0.28% в предыдущие пару недель. Рост цен с начала ноября – 0.12%, с начала года – 6.62%. Годовой показатель – 8.07%. Недельный рост цен оказался минимальным за последние 8 недель.
Замедление инфляции было вызвано паузой в росте цен на мясо, небольшим снижением цен по ряду непродовольственных позиций, в частности, одежду, смартфоны. Снижение цен на непроды – крайне нехарактерное явление для этого времени года и, по-видимому, ничем кроме влияния локдауна не объясняется. В то же время в продовольственной части корзины, по-прежнему, сильную озабоченность вызывает рост цен по широкому кругу товаров – молочная продукция, крупы, макароны, хлеб, сахар. Продолжают дорожать куры и яйца.
Наблюдаемая картина в продовольствии не позволяет сделать вывод о развороте инфляционных трендов. Уже на этой неделе инфляция вновь может ускориться.
НОВЫЙ МАКСИМУМ ПО ЧИСЛУ ЗАБОЛЕВШИХ В ГЕРМАНИИ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 550К vs 462К накануне. Смертность: 8.2К vs 7.7К двумя днями ранее
Очередной виток пандемии уверенно перемещается на запад Европы, и накануне рекордные отметки по суточной заболеваемости зафиксированы в Германии, а также в соседней с ней Австрии. В ТОП-15 прочно “доминируют” страны Старого Света, и на других континентах новые вспышки COVID-19 пока не фиксируются.
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 550К vs 462К накануне. Смертность: 8.2К vs 7.7К двумя днями ранее
Очередной виток пандемии уверенно перемещается на запад Европы, и накануне рекордные отметки по суточной заболеваемости зафиксированы в Германии, а также в соседней с ней Австрии. В ТОП-15 прочно “доминируют” страны Старого Света, и на других континентах новые вспышки COVID-19 пока не фиксируются.
🔴🟢 - рост потребительских цен в США, и, соответственно, возможные более близкие перспективы повышения ставки Федрезервом обусловили определенное давление на WallStreet. Лучше рынка торговались защитные сктора: здравоохранение, нециклические товары и коммуналка. Дополнительным негативом послужила неопределенная порция новостей относительно ситуации с Evergrande, которая затем сумела произвести два задержанных платежа. На некоторой в моменте стабилизации в судьбе девелопера почти процент прибавляет сегодня Shanghai Composite. Нефть накануне снизилась на отчете EIA, а также на заявлениях Байдена о намерениях США рассматривать дополнительные опции (возможно, запрет на экспорт нефти) снижения зависимости страны от цен на сырье.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
🔴🟢 - незначительной рост валют ЕМ против доллара на сегодняшних торгах, накануне отмечен преимущественно рост рисков, и смешанная ситуация как в акциях, так и в локальном госдолге. Отмечаем присутствие спроса в ОФЗ и в бондах Бразилии, но продажи в долге ЮАР.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
💡Сегодня в еженедельной рубрике «Газпромбанк.Мнение» рассказываем о том, какие российские компании могут войти в индекс MSCI Russian 12 ноября.
📍А также о том, какие показатели этому поспособствуют, и какой приток инвестиций можно ожидать, читайте по ссылке
📍А также о том, какие показатели этому поспособствуют, и какой приток инвестиций можно ожидать, читайте по ссылке
Telegraph
Ноябрьская ребалансировка индекса MSCI RUSSIA: РУСАЛ – кандидат на включение
Стратег по рынку акций, Департамент анализа рыночной конъюнктуры, Эрик Де Пой В ночь на 12 ноября индексный провайдер MSCI объявит результаты полугодового пересмотра индексов; изменения вступят в силу 1 декабря. С учетом цен акций по состоянию на оценочную…
ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА АМЕРИКАНСКОГО ПРАВИТЕЛЬСТВА - МЕНЬШЕ ЭКСТРЕННЫХ РАСХОДОВ НА МЕДИЦИНУ, НО БОЛЬШЕ ПОСТУПЛЕНИЙ ОТ НАЛОГОВ
По данным Минфина США, дефицит бюджета в октябре составил -$165 млрд (лучше прогноза) vs -$62 млрд. в сентябре. Накопленным итогом за последние 12 месяцев дефицит снизился и составил $2.655 трлн (в сентябре: $2.774 трлн).
Октябрьский показатель 42% меньше, чем дефицит в $284 млрд годом ранее, поскольку поступления подоходного налога с физических и юридических лиц резко выросли на фоне восстановления экономики. Поступления от индивидуальных налогов выросли на 18% гг до $214 млрд, а поступления от корпоративных налогов увеличились в на 39% гг до $21 млрд.
Расходы также заметно замедлились в годовом сопоставлении: общие расходы составили $449 млрд (-14% гг), а сокращение расходов на Medicare, которые упали на $56 млрд (-44% гг), и были самым большим контрибьютором
По данным Минфина США, дефицит бюджета в октябре составил -$165 млрд (лучше прогноза) vs -$62 млрд. в сентябре. Накопленным итогом за последние 12 месяцев дефицит снизился и составил $2.655 трлн (в сентябре: $2.774 трлн).
Октябрьский показатель 42% меньше, чем дефицит в $284 млрд годом ранее, поскольку поступления подоходного налога с физических и юридических лиц резко выросли на фоне восстановления экономики. Поступления от индивидуальных налогов выросли на 18% гг до $214 млрд, а поступления от корпоративных налогов увеличились в на 39% гг до $21 млрд.
Расходы также заметно замедлились в годовом сопоставлении: общие расходы составили $449 млрд (-14% гг), а сокращение расходов на Medicare, которые упали на $56 млрд (-44% гг), и были самым большим контрибьютором
ДОВОЛЬНО ЗНАЧИТЕЛЬНОЕ СУТОЧНОЕ УВЕЛИЧЕНИЕ ЗАБОЛЕВШИХ В МОСКВЕ
РОССИЯ:
• 40 759 заболевших за сутки vs 38 058 и 39 160 в предыдущие пару дней.
• 1 237 умерших vs 1 239 и 1 211 в последние два дня.
МОСКВА:
• 6 240 вчера vs и 3 927 и 5 287 за предыдущие двое суток.
• 94 умерших vs 98 и 95 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 500К (до этого – 600К)
РОССИЯ:
• 40 759 заболевших за сутки vs 38 058 и 39 160 в предыдущие пару дней.
• 1 237 умерших vs 1 239 и 1 211 в последние два дня.
МОСКВА:
• 6 240 вчера vs и 3 927 и 5 287 за предыдущие двое суток.
• 94 умерших vs 98 и 95 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 500К (до этого – 600К)
ЕВРОКОМИССИЯ – ОЖИДАНИЯ ПО ЭКОНОМИКЕ РОССИИ УЛУЧШЕНЫ НА БЛИЖАЙШИЕ ДВА ГОДА
Еврокомиссия опубликовала Autumn 2021 Economic Forecast в котором несколько улучшила прогнозы по Еврозоне на этот год, но снизила на следующий:
• ВВП Еврозоны 2021: 5.0% гг vs 4.2% в майском прогнозе, 2022 год ухудшен до 4.3%гг vs 4.4% ранее
• Среднегодовая инфляция: 2.6% гг в 2021 и 2.5% в 2022
Прогноз по России пересмотрен в сторону повышения:
• ВВП: 3.9%гг в 2021 и 2.6%гг в 2022 (2.7% и 2.3% в майском прогнозе)
• Среднегодовая инфляция: 6.2% в 2021 и 4.8% в 2022
Ранее свои прогнозы представили:
МВФ https://xn--r1a.website/russianmacro/12622
Мировой Банк https://xn--r1a.website/russianmacro/12551
ОЭСР https://xn--r1a.website/russianmacro/12367
S&P https://xn--r1a.website/russianmacro/12457
Moody’s https://xn--r1a.website/russianmacro/12889
Еврокомиссия опубликовала Autumn 2021 Economic Forecast в котором несколько улучшила прогнозы по Еврозоне на этот год, но снизила на следующий:
• ВВП Еврозоны 2021: 5.0% гг vs 4.2% в майском прогнозе, 2022 год ухудшен до 4.3%гг vs 4.4% ранее
• Среднегодовая инфляция: 2.6% гг в 2021 и 2.5% в 2022
Прогноз по России пересмотрен в сторону повышения:
• ВВП: 3.9%гг в 2021 и 2.6%гг в 2022 (2.7% и 2.3% в майском прогнозе)
• Среднегодовая инфляция: 6.2% в 2021 и 4.8% в 2022
Ранее свои прогнозы представили:
МВФ https://xn--r1a.website/russianmacro/12622
Мировой Банк https://xn--r1a.website/russianmacro/12551
ОЭСР https://xn--r1a.website/russianmacro/12367
S&P https://xn--r1a.website/russianmacro/12457
Moody’s https://xn--r1a.website/russianmacro/12889
🔴🟢 - смешанные настроения на российских площадках (в акциях спрос в банках и металлургии, но продажи в нефтянке), впрочем, как и на глобальных рынках: уплата купона в последний момент девелопером Evergrande и рост акций китайских девелоперов с одной стороны, с другой - рост инфляции в США и возможно более раннее ужесточение ДКП. Некоторого позитива добавляет повышение Еврокомиссией прогноза роста в отношении многих стран. В небольшом плюсе торгуется рубль (в русле динамики других валют ЕМ), присутствует спрос в ОФЗ. В США сегодня выходной из-за празднования Дня Ветеранов.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
ОПЕК ВНОВЬ НЕЗНАЧИТЕЛЬНО ПОНИЗИЛ ПРОГНОЗ РОСТА СПРОСА НА НЕФТЬ В 2021 ГОДУ
ОПЕК в своем ноябрьском ежемесячном обзоре https://momr.opec.org/pdf-download/ как и месяцем ранее, снизил прогноз роста спроса на нефть в 2021 году до уровня в 96.44 млн. баррелей в сутки vs 96.60 млн месяц назад, в основном из-за более медленного, чем ожидалось, спроса со стороны Китая и Индии в 3К21. Кроме того, прогнозируется замедление темпов восстановления спроса в 4К21 из-за роста цен на энергоносители.
В прошлом месяце картель выполнил сделку OPEC+ на 118% (в в прошлом месяце: 114%) https://xn--r1a.website/russianmacro/12846
Прогноз по добыче России на этот год вновь оставлен без изменений: 10.78 млн. бс
ОПЕК в своем ноябрьском ежемесячном обзоре https://momr.opec.org/pdf-download/ как и месяцем ранее, снизил прогноз роста спроса на нефть в 2021 году до уровня в 96.44 млн. баррелей в сутки vs 96.60 млн месяц назад, в основном из-за более медленного, чем ожидалось, спроса со стороны Китая и Индии в 3К21. Кроме того, прогнозируется замедление темпов восстановления спроса в 4К21 из-за роста цен на энергоносители.
В прошлом месяце картель выполнил сделку OPEC+ на 118% (в в прошлом месяце: 114%) https://xn--r1a.website/russianmacro/12846
Прогноз по добыче России на этот год вновь оставлен без изменений: 10.78 млн. бс
ЗА ИСКЛЮЧЕНИЕМ РЯДА СТРАН ЮВА ИНФЛЯЦИЯ В РАЗВИВАЮЩИХСЯ ЭКОНОМИКАХ В ОКТЯБРЕ УСКОРИЛАСЬ ПОВСЕМЕСТНО
Скачок инфляции, наблюдавшийся в октябре в России и в США, был характерен и для большинства стран EM.
Наблюдаемая картина показывает, что проблема инфляции носит глобальный характер. Суть этой проблемы в том, что в большинстве стран произошло резкое смещение спроса с услуг на товары (отсюда и проблемы в логистике), и требуется длительное время, чтобы экономики смогли адаптироваться к этим структурным изменениям. На это наложились и проблемы, связанные с плохим урожаем. Продовольственные проблемы тоже могут иметь длительный характер, т.к. цены на удобрения для многих стали запретительными, и это не сулит хорошего урожая и в следующем сезоне.
Сценарий устойчиво-высокой инфляции на ближайшие годы всё более вероятен. Те, кто будет проводить адекватную ДКП, сгладят эти эффекты, в т.ч. за счет укрепления валют, а «ждуны» (пока в их числе и ФРС) получат двузначные цифры и последующий кризис
Скачок инфляции, наблюдавшийся в октябре в России и в США, был характерен и для большинства стран EM.
Наблюдаемая картина показывает, что проблема инфляции носит глобальный характер. Суть этой проблемы в том, что в большинстве стран произошло резкое смещение спроса с услуг на товары (отсюда и проблемы в логистике), и требуется длительное время, чтобы экономики смогли адаптироваться к этим структурным изменениям. На это наложились и проблемы, связанные с плохим урожаем. Продовольственные проблемы тоже могут иметь длительный характер, т.к. цены на удобрения для многих стали запретительными, и это не сулит хорошего урожая и в следующем сезоне.
Сценарий устойчиво-высокой инфляции на ближайшие годы всё более вероятен. Те, кто будет проводить адекватную ДКП, сгладят эти эффекты, в т.ч. за счет укрепления валют, а «ждуны» (пока в их числе и ФРС) получат двузначные цифры и последующий кризис
• США ПРЕДУПРЕЖДАЮТ ЕВРОПУ О ВОЗМОЖНОМ ВТОРЖЕНИИ РОССИИ НА УКРАИНУ https://xn--r1a.website/mmi_msi/549. Доллар на этих новостях подскакивает на полрубля вверх
• Money market прайсит ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ ФРС В ИЮНЕ И ТРИ ХАЙКА ДО КОНЦА 2022г https://xn--r1a.website/mmi_msi/550. Но инвесторов это не беспокоит
• РЫНОК ОФЗ УЖЕ НЕ ЖДЁТ +100 БП НА ДЕКАБРЬСКОМ ЗАСЕДАНИИ БАНКА РОССИИ https://xn--r1a.website/mmi_msi/551. Оптимизм в российском госдолге сохраняется
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://xn--r1a.website/mmi_msi
• Money market прайсит ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ ФРС В ИЮНЕ И ТРИ ХАЙКА ДО КОНЦА 2022г https://xn--r1a.website/mmi_msi/550. Но инвесторов это не беспокоит
• РЫНОК ОФЗ УЖЕ НЕ ЖДЁТ +100 БП НА ДЕКАБРЬСКОМ ЗАСЕДАНИИ БАНКА РОССИИ https://xn--r1a.website/mmi_msi/551. Оптимизм в российском госдолге сохраняется
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://xn--r1a.website/mmi_msi