🇷🇺МинФин вчера ожидаемо увеличил объем интервенций на март, однако, всего на 1 млрд рублей по сравнению с февралем, что стало немного меньше, чем ожидал рынок. Таким образом, в марте цб будет продавать ежедневно валюты/золота на эквивалент 7 млрд рублей (с учетом зеркалирования трат из ФНБ). Из-за большого количества спекулятивных длинных позиций по валюте это не привело к укреплению доллара, а напротив, спровоцировало сокращение этих позиций и уход пары дол/руб под уровень 91.

К сожалению, эти позиции мешают дальнейшему движению и, возможно, идея с ослаблением рубля будет носить более среднесрочный характер, чем я думал ранее. Внешние факторы остаются тревожными - нефть корректируется ниже после продления соглашения ОПЕК+ на второй квартал, глобальный рынок акций теряет позиции, доходность американских трежерей падает, а цена золота, наоборот, бьет рекорды. Все это свидетельствует о глобальном риск-офф движении, что рубль пока упорно не замечает. Я не думаю, что у рубля есть большой и долгосрочный потенциал укрепления с текущих уровней, однако, из-за низкой ликвидности нельзя исключать любые краткосрочные движения. Ожидаю диапазон 90.25-91.75 сегодня.

🇷🇺Рубль вчера предпринял очередную попытку укрепиться и подошел вплотную к отметке 90, однако, вечером растерял все позиции и закончил день без изменений.

С сегодняшнего дня ЦБ сокращает ежедневный объем интервенций на 1 млрд рублей в день, но, так как сумма незначительна, вряд ли это окажет существенное влияние на рынок. А вот фактор длинных локальных выходных, вместе с существенным укреплениям на этой неделе и, как следствие, закрытие части позиций, вполне могут создать дополнительное давление, тем более завтра (в выходной день в России) в США выходит важная статистика по рынку труда. Ожидаю диапазон 90.50-91.50 сегодня.

🇷🇺Длинные локальные праздники закончились спокойно и без серьезных новостей. Вышедшая в пятницу статистика в США по рынку труда не повлияла на ожидания рынка по возможному снижению ставки, а потому не оказала влияния на глобальные рынки, включая рубль.

Ключевым политическим событием текущей недели станут президентские выборы в РФ, и хотя интриги по поводу результатов не так много, вокруг этого события возможны любого рода провокации, на что будет реагировать и рубль. А главными рыночными событиями станут данные по инфляции в США и отчет по рынку нефти ОПЕК во вторник, что может иметь опосредованное влияние на рубль.

Без новых шоков, я думаю, рубль может продолжить торговаться в диапазоне 90.25-91.75 в ближайшее время.

🇷🇺Вчерашний день в рубле получился абсолютно безыдейным и тихим, в результате рубль провел весь день в диапазоне 20 копеек.

Сегодняшний день, возможно, будет более активным из-за публикуемого отчета по рынку нефти от ОПЕК в 14:00 мск, а также публикуемых данных по инфляции в США в 15:30 мск, что может вызвать общее движение в долларе, который больше недели находится под постоянным давлением на глобальных рынках.

В целом, с приближением президентских выборов в РФ на этих выходных, мы можем видеть больше провокационных заявлений и действий, как, например, массированная атака беспилотников по разным регионам РФ сегодняшней ночью. На этом фоне, я думаю, рубль будет иметь тенденцию к смещению в сторону верхней границы привычного диапазона 90-92.

🇷🇺Рубль в ходе вчерашней сессии ослаб более чем на 1% и сместился в верхнюю часть торгового коридора 90-92. Причины были исключительно локальные, так как внешние рынки были относительно стабильны. Я вижу следующие объяснения вчерашнего движения:

1 Усиление провокационных действий в преддверии президентских выборов в эти выходные. Так, практически в течение всего вчерашнего дня из разных регионов приходила информация об атаках беспилотников, большую часть которых удалось успешно отбить, а также различных ДРГ, пытающихся проникнуть на территорию РФ и приграничных боях. Такие действия могут продолжиться на этой неделе, а значит будут нести дополнительные риски для рубля
2 Крупное погашение облигаций со стороны корпоративного эмитента (Еврохим) с датой расчетов 13 марта на 700 млн долларов. Соответственно, часть участников вчера была вынуждена купить доллары по курсу ЦБ, так как выплаты происходят в рублях после введения санкций. Сумма достаточно большая и интересов может быть много, вполне вероятно, что некоторые конверсии мы можем еще видеть сегодня/завтра, что означает дополнительное давление на рубль.

Так как оба этих фактора остаются актуальными и сегодня, я думаю, что давление на рубль может продолжиться, а экспорт, скорее всего, может дождаться окончания президентских выборов для конверсии валюты на налоговые платежи в этом месяце/квартале. Ожидаю диапазон 91-93 сегодня.

Экспортерам начнут выдавать индивидуальные освобождения от продажи валюты - Ведомости

🇷🇺Рубль вчера показал некую стабилизацию, даже небольшой отскок, после падения накануне. И несмотря на увеличенный объем торгов и очевидный интерес на продажу валюты, рубль быстро отскочил в вечернюю сессию, когда основные потоки были завершены.

Продолжающиеся атаки беспилотников на российские регионы, а также приближающиеся президентские выборы будут иметь негативное влияние на рубль на этой неделе. Я думаю, что для рубля останется актуальным диапазон 91-93 эти два дня. Разговоры об индивидуальных исключениях из указа об обязательной продаже валютной выручки, очевидно, тоже не добавляют позитива для рубля. В фокусе сегодня будет отчет МЭА по рынку нефти в 12:00 мск (который, обычно, более пессимистичный, чем отчет ОПЕК), а также данные по пособиям по безработице в США в 15:30 мск.

РФ В ЯНВАРЕ СОКРАТИЛА ЭКСПОРТ НА 14.4% Г/Г ДО $28.7 МЛРД, ИМПОРТ - НА 10.6% ДО $20 МЛРД - ФТС

🇷🇺Рубль уже второй день подряд показывает феноменальную стабильность на неплохих дневных объемах на бирже, игнорируя при этом практически все внешние события. Так, вчера рубль остался стабилен даже после выхода нефтяных цен вверх из привычного коридора, в котором нефть торговалась последний месяц. Опасения вызывают постоянные и усиливающиеся диверсии и атаки со стороны Украины в последние дни в преддверии президентских выборов, которые, кстати, начинаются сегодня и продлятся три дня. Видимо, на данный момент эти факторы уравновешивают друг друга и рубль нашел новый равновесный уровень. В случае отсутствия провокаций и эскалации на выходных, рубль имеет шансы укрепиться на следующей неделе из-за приближающихся больших квартальных налогов, однако, это может быть неплохим шансов взять длинную позицию по валюте, так как уже в самом начале апреля планируются крупные погашения корпоративных еврооблигаций (на сумму выше $2 млрд), а также истекает действие указа об обязательной продаже валютной выручки.

Сегодня в фокусе внимания будут переговоры европейских лидеров о ситуации на Украине. Ожидаю диапазон 91-93.

🇷🇺Выборы президента закончились предсказуемо, что нельзя сказать о будущем рубля. Конечно, часть неопределенности ушла, что может добавить некоторый позитив для рубля, тем более что на следующей неделе ожидаются крупные квартальные налоговые выплаты. Однако, остаются и очень много факторов неопределенности:

1 Уже сегодня ЕС может озвучить новый пакет санкций из-за смерти Навального (в целом, повод особо уже и не нужен)
2 Сегодня ЕС озвучит общее заявление по итогам выборов в России. Конечно, с учетом полной деградации политических отношений, это имеет второстепенное значение, но все же дальнейшая эскалация возможна
3 Уже в начале апреля истекает действие указа об обязательной продаже валютной выручки и его дальнейшая судьба все еще остается неизвестной. А именно с действием этого указа многие связывают осеннее укрепление рубля с уровня 100 до 90.
4 В начале апреля ожидаются очень крупные погашения еврооблигаций российских корпоративных эмитентов, что может спровоцировать дополнительный спрос на валюту
5 После завершения выборов использовать курс рубля для поправки ситуации с бюджетом будет немного проще для правительства

Эта неделя будет насыщенной на события, особенно на заседания центральных банков - во вторник состоится заседание ЦБ Японии, в среду - ФРС США, в пятницу - ЦБ РФ, что может создать серьезную волатильность на глобальных и локальном рынках. Растущие цены на нефть окажут рублю небольшую поддержку, однако, это не является панацеей от всех проблем. Ожидаю дальнейшего давления на рубль в среднесрочной перспективе, сегодня ожидаю диапазон 92.50-94.00.

🇷🇺Снятие неопределенности вокруг выборов помогло рублю отыграть вчера все потери пятницы. Разумеется, что не последнюю роль в этом укреплении играют высокие цены на нефть и приближающиеся квартальные налоговые выплаты, а значит, с сохранением этих факторов, некоторое укрепление может продолжиться в ближайшее время. Однако, я думаю, что в среднесрочной перспективе, вероятно, сразу после завершения налогов, рубль будет находиться под давлением из-за более фундаментальных факторов. В пользу этой версии говорит и непрекращающееся уже несколько недель повышение доходностей локальных облигаций.

В фокусе на этой неделе продолжают оставаться заседания центральных банков, так, сегодня Банк Японии впервые с 2007 года повысил ставку, завтра будет заседание ФРС, на котором может также случиться переосмысление рынком момента начала снижения ставок, а в пятницу - заседание ЦБ РФ. Ожидаю безыдейный трейдинг в рубле сегодня в диапазоне 91.25-92.50.

🇷🇺Без очевидных причин рубль вчера снова растерял отвоеванные в понедельник позиции и закончил день около уровня 92.50. Подобная волатильность за последние 3 дня убивает остатки ликвидности и создает условия для абсолютно непредсказуемых и сильных движений в ближайшее время. Конечно, можно попытаться объяснить вчерашнее движение общей коррекцией доллара на мировых рынках, а также ухудшением геополитической обстановки с участившимися и постоянными обстрелами приграничных территорий РФ со стороны ВСУ, что, хотя, происходит уже далеко не первый день.

В фокусе внимания сегодня будет заседание ФРС США в 21:00 мск. Риски скорее смещены в сторону укрепления доллара, так как участники заложили слишком оптимистичные прогнозы по снижению ставки, что совсем не подтверждается экономическими данными последнего времени.

Нефть и приближающиеся квартальные налоги будут оказывать положительное влияние на рубль, а эскалация геополитической ситуации и известные фундаментальные факторы начала апреля - отрицательное. Как результат, рубль пока оказался зажат в диапазоне 91-93.50 и вряд ли выйдет из него в ближайшие 5-7 дней.

Турция договорилась с США о реализации «схемы соблюдения санкций», введенных Вашингтоном против Москвы - РИА новости

🇷🇺Основное финансовое событие вчерашнего дня - заседание ФРС по ставке, прошло без каких либо сюрпризов, решение и тон заявления полностью совпали с рыночными ожиданиями, а поэтому не вызвали никакой реакции рынков.

Сегодня в фокусе внимания будет экспирация квартальных фьючерсов на локальном рынке, которые будут рассчитываться по фиксингу московской биржи, формирующегося во временное окно с 12:15 до 12:30. По данным биржи, баланс открытых позиций сейчас очень похож на тот, который был в экспирацию декабрьских фьючерсов и который привел к сильному кратковременному ослаблению рубля в это временное окно, поэтому, я не исключаю сегодня повторения данной ситуации. Однако, если это произойдет, это может быть хорошим моментом для покупки рубля с горизонтом 1 неделя - под основные выплаты квартальных налогов в следующий четверг. Решение по ставке ЦБ РФ, которое пройдет завтра, не должно принести никаких сюрпризов.

Ожидаю повышенную волатильность рубля сегодня в диапазоне 91-94.50.

🇷🇺Экспирация квартальных фьючерсов вчера прошла намного более спокойно, чем в декабре и, несмотря на укрепление рубля около 70 копеек в момент фиксинга и увеличенные объемы в этот период, рубль закончил день практически без изменений выше 92. А этим утром без очевидных причин открывается еще на 60 копеек слабее.

Главным событием сегодняшнего дня станет решение о ставке ЦБ РФ в 13:30 мск. Однако, никаких сюрпризов здесь не ожидается - ставку оставят без изменений с относительно нейтральным тоном. Поэтому, рублю придется искать другие факторы для движения. Из-за повышенной волатильности последней недели ликвидность испарилась, поэтому движения могут быть существенными. Из-за нарастающей геополитический напряженности и окончания рабочей недели есть шанс увидеть давление на рубль сегодня, однако, квартальные налоги следующей недели могут оказывать поддержку. В среднесрочной перспективе я жду продолжения восходящего тренда против рубля. Сегодня ожидаю диапазон 91.75-93.75.

ЦБ ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16%

🕯️ Ужасная трагедия, произошедшая в Москве в пятницу вечером, моментально спровоцировала эмоциональную реакцию на уже готовящиеся к закрытию рынки, вызвав обвал на валютной и фондовой секциях. В выходные, после задержания предполагаемых террористов и обращения к нации президента Путина, стало понятно, что моментальной эскалации военного конфликта пока не будет, хотя неопределенность и напряжение на этой неделе точно будут повышены.

К сожалению, рынок имеет очень короткую память и я уверен, что, возможно, уже сегодня найдет равновесие и покой, в отличие от простых людей, которые уже никогда не смогут забыть 22 марта 2024. Я думаю, что эта трагедия не окажет влияние на курс рубля, а приближающиеся квартальные налоги, даже наоборот, смогут поддержать рубль на этой неделе. Ожидаю диапазон 91.75-93.50 сегодня.

🇷🇺Рынок, ожидаемо, быстро нашел равновесие вчера и вернулся на уровни закрытия торгов в пятницу, где и провел безыдейно практически весь день. Приближающиеся налоги могут оказывать поддержку рублю вплоть до четверга, однако, возможное укрепление рубля я собираюсь использовать для построения длинной валютной позиции с горизонтом 1-2 месяца по следующим причинам:
1 Дисконт российской нефти к Brent был увеличен с $15 до $20, что означает уменьшение налоговой базы
2 В апреле произойдет увеличение интервенций в рамках бюджетного правила из-за роста цены на нефть
3 Неопределенность с указом об обязательной продаже валютной выручки, который истекает в апреле
4 Крупные погашения еврооблигаций российских эмитентов в начале апреля
5 Соблазн помочь бюджету через контролируемое и плавное ослабление рубля, особенно после окончания выборов

Я не думаю, что в текущих условиях у рубля есть большой потенциал укрепления (ниже 90) от текущих значений. Сегодня ожидаю диапазон 92.25-93.75.

🇷🇺Рубль продолжает безыдейную торговлю с легким давлением внутри дня. Особенно тревожно становится, когда осознаешь, что мы находимся в периоде пика конверсий под крупные квартальные налоговые выплаты, которые, похоже, пока способны только удерживать рубль в равновесии.

В деле о расследовании терактов в Москве, вероятно, повышаются ставки, так как вчера директор ФСБ Бортников фактически в прямом виде указал на причастность к организации этого ужасного преступления стран запада, а также Украины. Вероятно, нужно быть готовым к дальнейшей эскалации напряженности, что точно добавит новые риски рублю. Как и добавит риски окончание налоговых выплат уже завтра. Я думаю, что после 1-2 дней относительной стабильности, рубль может начать терять свои позиции уже на следующей неделе. Сегодня ожидаю диапазон 92.25-93.25

G7 ОБСУЖДАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ПОНИЖЕНИЯ ПОТОЛКА ЦЕН НА РОССИЙСКУЮ НЕФТЬ — ГОСДЕП — ТАСС