ЦБ РФ не видит рисков финансовой стабильности в текущем ослаблении рубля — зампред ЦБ Заботкин

Usdrub выше 89. Таким образом только за эту неделю рубль потерял больше 5%!

Евро выше 97, доллар приближается к 89.50

🇷🇺В пятницу рубль продолжил ослабление и закрылся на самом низком уровне по отношению к доллару с марта прошлого года (89.55).

Сегодня - первый торговый день в новом месяце, а значит, частично предыдущие факторы давления должны ослабнуть. Я не ожидаю, что рубль сейчас резко начнет укрепляться, однако, очень вероятно, что часть утраченных позиций удастся вернуть.

Основными ближайшими рисками, которые я вижу, являются:
1. Объявление в среду объема интервенций Минфина на июль. Рынок ждет точку перехода направления этих инвестиций.
2. Данные по рабочим местам в США, которые могут спровоцировать движения на глобальных рынках и повлиять в том числе на рубль
3. Существенная интенсификация боевых действий, а также возможные крупные провокации в преддверии саммита НАТО, который стартует 11 июля.

Я не думаю, что можно ожидать резкого изменения тренда в рубле, потому что существенных предпосылок для этого нет, однако, очень вероятно, увидеть некоторую коррекцию. Ожидаю диапазон 87.50-89.50

🇷🇺После нескольких неудачных попыток протестировать уровень 89.50, рубль сдался и закончил день на отметке 88.50. После такого резкого и быстрого движения, коррекция выглядела очень ожидаемой, однако, не стоит забывать, что это всего лишь коррекция в рамках большого тренда.

Вчера министр Новак заявил о дополнительном сокращении экспорта нефти на 500 тысяч баррелей. Данное заявление было сделано одновременно с заявлением Саудовской Аравии о дополнительном сокращении добычи на 1 мио б. и преследовало целью поддержать падающие цены на нефть. Однако, даже если план сработает, не стоит забывать о существенных проблемах с наполнением бюджета, поэтому даже небольшое движение цен вверх не сможет компенсировать негатив от дополнительно выпадающих бюджетных поступлений.

Этой ночью была предпринята очередная неудачная попытка атаковать Москву ударными беспилотниками. Это является еще одним доказательством, что уровень провокаций и диверсий будет крайне высок в преддверии саммита НАТО на следующей неделе, что точно не добавляет позитива для рубля. Ожидаю диапазон 87.50-89.50 сегодня.

Секретная служба США, охраняющая руководство страны, изучает, как на территории Белого дома в воскресенье оказался белый порошок - предположительно, кокаин

Доллар тестирует уровень 90 впервые с 28 марта 2022.

После «вдохновляющих» комментариев зампреда ЦБ Юдаевой о том, что ЦБ не видит рисков в текущем ослаблении рубля и это вряд ли существенно повлияет на инфляцию - рубль с легкостью преодолел уровень 90.

После тестирования 90.20, на крайне низких объемах, рубль вернулся ниже 89 фигуры

🇷🇺Воспользовавшись выходным днем в США и отличной погодой, рубль вчера решил отправиться на американские горки - сначала проделав путь от 88.50 до 90.20, а затем назад, и закрывшись около 89.20.

К сожалению, сигналы для рубля продолжают поступать негативные: утром МинФин предложил ведомствам «фронтальные сокращения» финансирования на 10%, что уже прямо говорит о существенных проблемах с бюджетом, которые пока не получается решить. А когда рубль «размышлял» что делать с уровнем 90, вышла зампред Юдаева и заявила, что ЦБ не видит в текущем ослаблении рубля рисков финансовой стабильности и это вряд ли существенно повлияет на инфляцию…фактически заявив, что ЦБ хотел бы видеть курс еще выше…ну а если все этого хотят, что может остановить это движение?…

Сегодня в 12:00 по мск МинФин объявляет новые интервенции на июль, любые сокращения текущих 3.2 млрд рублей в день будут восприняты негативно. Также активно нагнетается тема с возможной провокацией на ЗАЭС. Думаю, что рубль останется пока под давлением, диапазон 88.50-91.00.

ЕЖЕДНЕВНЫЕ ПРОДАЖИ ВАЛЮТЫ ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ С 7 ИЮЛЯ СНИЗЯТСЯ ДО 1,7 МЛРД РУБ. С 3,6 МЛРД РУБ. В ИЮНЕ - Минфин РФ…usdrub снова выше 90

После сокращения дневных интервенций рубль без проблем преодолел уровень 90 и уже готовится тестировать 91 фигуру

🇷🇺Рубль продолжает свободное падение и вчера закончил день на отметке 91. Формальным поводом стало сокращение дневных интервенций (которые все еще остались на продажу). К сожалению, и геополитическая и макроэкономическая ситуации складываются в настоящий момент очень печальные, а поэтому нельзя исключать и дальнейшего давления, хотя чисто технически данное движение выглядит уже абсурдным. Этим утром рубль без видимых и очевидных причин открылся еще на 1.5 рубля слабее (92.50 на московской бирже). Последние события делают вероятность повышения ключевой ставки на заседании 21 июля практически 100%.

Я думаю, что в текущей ситуации возможно резкое движение в любую сторону, а поэтому лучше пока воздержаться от активной торговли. Жаль, что не получится услышать ответ на вопрос: если ежедневное ослабление рубля по 2% на протяжении нескольких недель не считается риском финансовой стабильности, то что тогда считается?

🇷🇺Рубль продолжил родео последних дней вчера, открывшись сначала без причины сразу на 1.5 рубля слабее закрытия (92.50), затем без остановки протестировав верхние психологические уровни (94 по доллару и 102 по евро), а затем вернувшись ниже уровня открытия, где и закончил вчерашние конвульсии. Данная «динамика» говорит лишь о том, что и без того нездоровый рынок, теперь полностью разрушен. А еще, это ослабление заставило Набиуллину и пресс секретаря президента давать комментарии и успокаивать общественность.

Конечно, объективные факторы (прежде всего счет текущих операций и геополитическая ситуация) складываются для рубля негативно и не поменялись. Однако, последнее движение уже выглядит очень резким и эмоциональным, вероятно, что немалую роль сыграли спекулянты, а значит, что можно ожидать кратковременного разворота. То, как вчера торговался рубль было очень похоже на этот разворот. Я думаю, что даже несмотря на предстоящие выходные, рубль сегодня продолжит консолидацию или попробует укрепиться в район 90 фигуры. Ключевым событием на внешних рынках станут данные о рабочих местах в США в 15:30 мск, я уверен, рубль повторит динамику основных валют. Ожидаю диапазон 90-92.50

🇷🇺Рубль закончил пятницу безыдейно, торгуясь в 50 коп диапазоне, после очень напряженной недели.

Выходные прошли достаточно спокойно, если не считать визит президента Зеленского в Турцию, после чего вместе с ним уехали 5 военных командиров, запрещенного в РФ, полка Азов. Это, по словам Пескова, является нарушением договоренностей с РФ со стороны Турции и Украины. Инцидент, безусловно, политически неприятный, однако, вряд ли будет иметь какое-то влияние на курс рубля. Главным военно-политическим событием этого месяца станет стартующий завтра саммит НАТО в Литве. Сомневаюсь, там будут большие неожиданности, но следить за ним надо.

Фундаментальные факторы остаются негативными для рубля и, скорее всего, после небольшой передышки он продолжит ослабевать. Но сейчас складывается впечатление, что большинство известных рисков/факторов рубль уже отыграл и без новых вводных вполне вероятно увидеть коррекцию чуть ниже 90 фигуры. Ожидаю диапазон 90-92 сегодня.

🇷🇺Рубль вяло и неохотно начал понемного возвращать свои утраченные позиции. Не стоит забывать, что происходит это на фоне общего ослабевания доллара относительно большинства мировых валют и если смотреть на позабытую бивалютную корзину, то укрепление рубля было не таким уж и существенным.

Я думаю, что в ближайшее время, без новых шоковых событий, рубль попытается протестировать уровень 90, однако, я не думаю, что ниже этого уровня у него есть большой потенциал к укреплению (87-88 фигуры будут хорошей поддержкой).

В следующие два дня основной фокус будет на саммит НАТО, который стартует сегодня в Вильнюсе. Не думаю, что там будут сенсационные заявления, но, естественно, больше шансов увидеть негативные сюрпризы для рубля от этого события, чем позитивные. Ожидаю диапазон 89-91.50 сегодня.

ПРОФИЦИТ СЧЕТА ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ РФ В I ПОЛУГОДИИ СНИЗИЛСЯ ДО $20,2 МЛРД - ОЦЕНКА ЦБ

ПРОФИЦИТ ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛИ РФ ВО II КВАРТАЛЕ СНИЗИЛСЯ ДО $24,1 МЛРД С $30,2 В I КВАРТАЛЕ - ОЦЕНКА ЦБ

ПРОФИЦИТ ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛИ РФ В I ПОЛУГОДИИ СНИЗИЛСЯ ДО $54,3 МЛРД - ОЦЕНКА ЦБ

САЛЬДО ТЕКУЩЕГО СЧЕТА В ИЮНЕ ПЕШЛО В ОТРИЦАТЕЛЬНУЮ ОБЛАСТЬ, ДЕФИЦИТ СОСТАВИЛ $1,4 МЛРД - ОЦЕНКА ЦБ

Все эту звучит как приговор для рубля в среднесрочной перспективе.

🇷🇺Рубль вчера предпринял две вялые и безуспешные попытки укрепиться ниже 90 фигуры. Происходило это на фоне роста цен на нефть (brent > $79), дальнейшего ослабления доллара на глобальных рынках (eurusd > 1.10, gbpusd >1.29, usdcnh < 7.20) и просто отсутствия новых плохих новостей.

Правда эти плохие новости попытался преподнести ЦБ ближе к вечеру, опубликовав данные по платежному балансу РФ. Существенные сокращения произошли по всем статьям, а сальдо текущего счета за июнь и вовсе ушло в отрицательную область, дефицит составил $1.4 млрд (впервые с пандемийного 2020 года). Если данная картина не поменяется, а пока мало предпосылок для ее изменения, то будущее для рубля выглядит пока туманным, а в тумане легко наступить куда-нибудь не туда…

Сегодня завершающий день саммита НАТО, где будут сделаны основные заявления. Я думаю, что рубль будет с осторожностью ожижать данное событие, а также публикацию торгового баланса сегодня в 16:00 и останется около текущих уровней в диапазоне 89.00-91.00.

🇷🇺Несмотря на то, что на глобальных рынках продолжилось сильное ралли после выхода чуть лучших, чем ожидалось, данных по инфляции в США (eurusd >1.11, usdcnh < 7.18, gbpusd тестирует 1.30, brent >$80), рубль весь день находился под давлением и закончил торги непосредственно около 91 фигуры (где и открывается этим утром).

Сложно объяснить, почему сохраняется такое давление, особенно, если учитывать, что саммит НАТО закончился достаточно ожидаемо и без негативных сюрпризов. Возможно, рынок переваривает данные по отрицательному сальдо торгового счета за июнь, а также готовится к buy-back акций у иностранных держателей Магнита на сумму около $750 мио (данная сделка уже одобрена правительственной комиссией).

В остальном складывается впечатление, что весь негатив, который можно было представить, рубль уже отыграл, а подрастающая нефть и приближающиеся налоговые выплаты должны оказать рублю поддержку. Думаю, что есть большая вероятность, что рубль снова попытается протестировать 90 фигуру в ближайшее время. В фокусе сегодня будут данные о пособиях по безработице в США и ежемесячный отчет по рынку ОПЕК. Сегодня ожидаю диапазон 89.50-91.50.

🇷🇺Рубль провел весь вчерашний день флиртуя с уровнем 90, и, казалось бы, это совершенно нормально, только происходило все это на фоне колоссального падения доллара против всех мировых валют (eurusd>1.12, gbpusd > 1.31, usdcnh < 7.15), а также сильнейшего ралли в нефти (brent > $81), что делает такую робость и нерешительность рубля максимально странной.

Если в таких идеальных условиях, когда, по всем косвенным признакам, рубль должен был отыгрывать несколько процентов, он остается на месте, то возникает логичный вопрос - что будет, когда ситуация на глобальных рынках изменится?…

Возможно, против рубля сейчас играет конверсия валюты под buy-back акций Магнита, а возможно, просто наступила новая реальность, где валюты в стране становится очень ограниченное количество и продавать ее просто некому, а мы все еще пытаемся размышлять прошлыми категориями…В любом случае, если у рубля и сегодня не получится пробить этот уровень в 90, то это будет очень серьезным поводом насторожиться. Ожидаю диапазон 89-91.