Правительство утвердило цену продажи 27.5% «Сахалинской энергии» - 94.8 млрд рублей - Интерфакс. Если конверсия не была сделана до официального разрешения - потенциально мы можем увидеть дополнительный спрос на валюту

🇷🇺Весь день вчера рубль провел в очень узком диапазоне вблизи 82 фигуры, ожидая какой-то активности после выхода американских данных по инфляции. Однако, чуть меньшая, чем ожидалась, инфляция подстегнула ралли в большинстве валют, кроме рубля. Также вечером вышли данные по инфляции в России, которые показали рекордное замедление инфляции, как и ожидалось, и впервые на моей памяти, хоть и не очень надолго, американская инфляция обогнала российскую)))). Теперь практически точно, ЦБ оставит ставку вновь без изменений в апреле.

Также вчера США расширили санкции против российских компаний, включив в них дочку Росатома и все бизнес структуры Усманова. Конечно, вряд ли это окажет моментальный эффект на курс рубля, однако, тенденция, очевидно, негативная. Я думаю, что рубль пока продолжит консолидироваться в диапазоне 81.25-82.75, ожидая новых важных событий.

🇷🇺Рубль вчера предпринял скромные попытки укрепиться ближе к 81 фигуре, однако, быстро пришел в себя и вернулся на прежние уровни. Такие попытки вполне объяснимы - доллар продолжает терять позиции против большинства валют (eurusd ~ 1.1050, gbpusd > 1.25), а нефть пытается дорожать, и в таких условиях оставаться в стороне от всего этого праздника становится уже просто неприлично.

Я думаю, что рубль сегодня опять попытается протестировать 81 фигуру, однако, не уверен, что эти попытки будут удачными. В фокусе внимания будут геополитические события - так на подходе очередной 11 пакет санкций со стороны ЕС, однако, кого в наши дни можно напугать очередными санкциями…ожидаю диапазон 80.50-82.00 перед выходными.

🇷🇺Рубль провел пятницу относительно спокойно, оказавшись под давлением лишь ближе к вечеру, после выхода экономических данных в США и общему отскоку доллара относительно всех валют.

Все больше аналитиков и экономистов (включая Минэко и Минфин) говорят, что текущий курс рубля против доллара является слишком недооцененным и в ближайшее время мы должны увидеть возвращение курса в диапазон 75-80, где ему и место…возможно, однако никаких тригеров, кроме приближающегося дня налоговых выплат, я пока не вижу, и на данный момент можно лишь утверждать, что импульс на ослабление тоже потерян и рубль находится в состоянии неустойчивого равновесия. Кстати, МинФин обсуждает лимит на сделки по выводу активов иностранных компаний (похоже, что именно сделка с Shell сотворила такое с рублем), а мы знаем, что в очередь на выход стоят более 2000 иностранных компаний…

Фокус сегодня будет на настроениях глобальных рынков и геополитических событиях. Ожидаю, что рубль останется в диапазоне 81.25-82.75.

🇷🇺После удивительно слабого открытия торгов вчера (около 82 фигуры), рубль предпринял очередную попытку укрепиться и вернулся в более привычный диапазон около 81.50. Никаких значимых событий вчера не происходило, а потому рубль там и закончил день безыдейно.

Страны G7 вчера объявили о решении сохранить текущий потолок цен на российскую нефть на уровне 60 долларов за баррель, что выглядит логичным на фоне сокращения добычи странами ОПЕК+ и ралли в нефти. Этот фактор, вместе с приближающимся налоговым днем, будут оказывать рублю поддержку и я думаю в ближайшие 1.5 недели у нас больше шансов увидеть умеренное укрепление рубля. Этому способствуют и вербальные интервенции со стороны различных официальных лиц. Разрабатываемый МинФином и ЦБ механизм ограничений на покупку валюты недружественными компаниями в случае ухода из России на первый взгляд тоже призван уменьшить волатильность рубля (которую мы видели после ухода Shell), однако при детальном анализе наталкивает на мысли…неужели все настолько плохо, что везде нужны «механизмы и ограничения» и как долго эти механизмы могут сдерживать естественные процессы?…ожидаю диапазон 81-82 сегодня.

Свопы в иностранной валюте продолжают торговаться в отрицательной зоне уже много дней подряд, что говорит об острой нехватке долларов и евро в системе. Это является еще одним аргументом, который очень сильно мешает рублю укрепиться. Рубль торгуется стабильно около отметки 81.50 в течение всего дня.

🇷🇺Рубль весь день вчера проторговался вблизи отметки 81.50 без каких-либо значимых событий на глобальном или локальном рынках.

С приближением налоговых выплат в этом месяце и, как следствие, повышенной активностью экспортеров, появляется все больше шансов увидеть коррекцию курса доллара в район 80. Этому могут помешать неожиданные геополитические события, а также острая нехватка иностранной валюты в нашей финансовой системе, о чем прекрасно говорят цены свопов.

Сегодня не ожидается каких-то важных экономических событий, а поэтому рубль, скорее всего, продолжит безыдейную торговлю около текущих уровней.

🇷🇺Рубль продолжил торговаться в очень узком диапазоне (81.50-81.80) в течение всего дня.

Из основных событий вчерашнего дня можно выделить дальнейшее замедление месячной инфляции ниже 3%, что практически точно гарантирует решение о ставке без изменений на следующей неделе, но вряд ли как-то повлияет на курс рубля.

Системная нехватка валюты в финансовой системе, что выражается в дальнейшем движении цены свопов вниз, а также начавшаяся вчера коррекция в нефти, пока не дают рублю никаких шансов показать рост. Если сегодня не произойдет изменений, скорее всего рубль останется под умеренным давлением в узком диапазоне, ожидаю 81-82.

🇷🇺Рубль продолжил вчера безыдейную торговлю около уровня 81.50. С одной стороны - цена долларовых свопов вчера резко стабилизировалась в зону около ноля, что моментально нашло отражение в курсе рубля, который попытался этим воспользоваться и укрепился до 81.30. А с другой стороны - нефть продолжила коррекцию вниз (Brent < $81), а вечером произошел неприятный инцидент в российском Белгороде, что остудило слишком позитивный настрой.

Насколько серьезная и продолжительная стабилизация произошла в валютных свопах покажет время, но пока это равновесие выглядит очень шатким, а нефть продолжает торговаться вблизи $81 за баррель. Я не думаю, что у рубля хватит сил на существенное укрепление, особенно сегодня - в преддверии выходных. Ожидаю диапазон 81-82.

🇷🇺Рубль продолжил безыдейную торговлю в пятницу, завершив таким образом одну из самых спокойных недель последнего времени.

На этой неделе стоит обратить внимание на следующие события:
1. В пятницу состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, с учетом существенного замедления инфляции, наиболее вероятно, что ставка останется без изменений с традиционной жесткой риторикой (положительный фактор для рубля)
2. Страны G7 обсуждают возможность полного запрета экспорта в Россию. Пока маловероятный сценарий, но необходимо держать в фокусе (в краткосрочной перспективе положительный фактор из-за моментального падения импорта, в долгосрочной, естественно, отрицательный)
3. Приближается день налоговых выплат, что обычно связано с увеличенной активностью экспортеров. Этот положительный фактор может быть нивелирован традиционным спросом на доллары в конце месяца
4. Американская компания Uber продала свою долю в российском бизнесе компании Яндекс. Речь идет о сумме около 700 млн долларов, а мы помним, какой эффект имела на рубль сделка Shell.

На первый взгляд факторы выглядят сбалансированными, однако, из-за отсутствия ликвидности могут быть очень резкие движения и, на мой взгляд, скорее в сторону ослабления. Сегодня ожидаю диапазон 81-82.50.

🇷🇺Рубль вчера предпринял попытку укрепиться ниже 81 фигуры на фоне приближающихся налоговых выплат, однако, очень быстро вернулся обратно на уровень 81.30, где и провел весь оставшийся день. Вероятно, такой неплохой спрос на валюту, который остановил ралли в рубле, связан с конвертацией от сделки Uber и Яндекс, которая может продолжиться и в следующие несколько дней. В целом, факторы складываются относительно благоприятно для рубля - увеличенная активность экспортеров, глобальная коррекция доллара ниже относительно других мировых валют, отскок в нефти, поэтому, можно ожидать очередную попытку рубля укрепиться. Я думаю, что уже в конце этой недели, после основных выплат и в преддверии майских праздников, рубль снова окажется под давлением, а сегодня ожидаю диапазон 80.50-81.50.

🇷🇺Рубль вчера оказался под небольшим давлением на фоне коррекции цен на нефть и общего укрепления доллара относительно большинства валют. Однако, после быстрого движения в область 81.50 утром, рубль там же и оставался в течение всего дня. Основным событием вчерашнего дня стала новость, что президент Путин подписал указ об ответном изъятии иностранных активов. Это может создать опасные прецеденты, однако, нельзя сказать, что это было полной неожиданностью.

Этим утром глобальные рынки чувствуют себя чуть лучше, а нефть Brent торгуется выше $81. Также, уже в пятницу будут основные налоговые платежи, что означает повышенную активность экспортеров. Мне кажется, что у рубля есть все шансы как минимум сохранить свои позиции в следующие два дня. К концу недели давление может продолжиться из-за опасений интенсификации боевых действий в течение майских праздников, а сегодня ожидаю диапазон 81-82.

🇷🇺Рубль провел вчера самый спокойный день за последние несколько недель, проторговавшись весь день около отметки 81.60. Такую нерешительность можно объяснить - с одной стороны, поддержку оказывали приближающиеся налоговые выплаты и просадка доллара на глобальных рынках (так, eurusd приблизился к 1.11, а фунт - к 1.25). С другой стороны, нефть начала резкое движение вниз, пробив сначала уровень $80, затем $79, а к вечеру и $78 и таким образом отыграв всё ралли после неожиданного решения ОПЕК+ сократить добычу нефти.

У рубля в ближайшей перспективе остается, фактически, один сегодняшний день, чтобы попытаться укрепиться - уже завтра утром налоговая поддержка сойдет на нет (из-за короткого рабочего дня в России это может произойти чуть раньше), а традиционный спрос на доллары в конце месяца может быть усилен спросом из-за длинных выходных, что усугубит давление. Особое внимание стоит обратить на ситуацию с президентом Эрдоганом в эти дни, которая, очевидно, не добавляет позитива рублю. Сегодня ожидаю диапазон 81.25-82.50.

🇷🇺Вчера, впервые за долгое время, валютные свопы снова вернулись в положительную зону, что говорит о притоке валюты в финансовую систему. На мой взгляд, это связано с налоговыми платежами сегодня и повышенной активностью экспортеров. На этом фоне рубль предпринял очередную ожидаемую попытку укрепления, однако, сил хватило только чтобы вернуться к отметке 81.25.

Сегодня ключевым событием дня станет решение ЦБ РФ по ставке в 13:30 мск. К сожалению (или к счастью), никакой интриги в этом решении нет - у рынка твердый консенсус, что ставка и риторика останутся без изменений, а поэтому и реакции в рубле ждать не стоит. Зато, можно предположить, что сразу после окончания пополнения единого налогового счета (вероятно около 12:00 мск) рубль может оказаться опять под давлением. Во-первых, будет оказывать влияние фактор последнего дня месяца, когда инвесторы традиционно покупают валюту, а во-вторых - покупки перед длинными майскими праздниками на случай эскалации конфликта. Я ожидаю диапазон 81.25-82.50 сегодня, с неплохими шансами увидеть курс еще выше на офшорном рынке в период локальных праздников. Sell in May and go away!

🇷🇺Рубль смог удивить в последний день месяца, укрепляясь в течение дня на 2% (до уровня 79.25), однако, закончил день все же выше 80 фигуры. Попытаться объяснить такое резкое движение можно выплатой налогов, однако, очень сомнительно, что экспортеры дожидались последнего часа (в прямом смысле этого слова), чтобы конвертировать валюту в рубли, хотя нельзя исключать, что рынок был лонг доллары и даже небольшие продажи спровоцировали вынужденные закрытия позиций. Все это говорит лишь о том, что ликвидность в рубле стала настолько плохой, что такие резкие движения, которые мы видели в пятницу, становятся практически непрогнозируемыми.

Я не вижу фундаментальных причин, по которым можно сделать вывод, что тренд (или баланс) в рубле должен поменяться. Более того, мне кажется рисков в рубле становится все больше, особенно на этой неделе - в преддверии празднования 9 мая и всевозможных провокаций на линии фронта и с учетом возможного контрнаступления со стороны Украины, которое может начаться в ближайшее время. Ситуация с First Republic Bank тоже не добавила позитива на глобальным рынках - индекс доллара корректируется выше, а нефть продолжает движение вниз. Я думаю, что после небольшой передышки, рубль продолжит находиться под давлением. Из основным локальных экономических событий этой недели - объявление валютных интервенций на март в четверг, и по данным блумберг - уже в этом месяце Минфин может перейти к покупкам валюты со всеми вытекающими последствиями. Сегодня ожидаю диапазон 79.50-81.50.

Нефть падает более чем на 3.5% сегодня (Brent $76.5), свопы в доллар/рубле торгуются по -38%, что говорит об острой нехватке долларов в системе. А рубль тем временем продолжает делать вид, что ничего не происходит и застыл у отметки 79.70.

🇷🇺Несмотря на начавшийся вчера шторм на глобальных рынках и существенную коррекцию цен на нефть, лодка с рублем чувствовала себя просто прекрасно, а рубль весь день торговался без изменений чуть ниже 80 фигуры.

Сегодня главным событием на финансовых рынках станет заседание ФРС (21:00 мск). Рынок ждет повышение ставки на 0.25% и более мягкую риторику относительно дальнейших действий со ставкой. Эти ожидания вполне оправданы, особенно учитывая какие колоссальные проблемы в настоящий момент испытывают акции банковского сектора. Но в случае более решительных и жестких действий со стороны ФРС, рынок окажется к этому совсем не готов и будет колоссальное давление на все валюты, включая рубль.

В рубле главным событием этой недели станет завтрашнее объявление интервенций на Май. По некоторым оценкам, МинФин может приступить к покупкам юаней (пополнению резервов) уже в этом месяце, пускай начав это с очень символичной суммы. В среднесрочной перспективе, безусловно, такие действия окажут негативное влияние на рубль, а вот в моменте люди могут проигнорировать это событие, объяснив это тем, что власти сумели приступить к пополнению резервов в условиях беспрецедентных санкций.

Я не думаю, что у рубля есть большой потенциал к укреплению от этих уровней, особенно учитывая как торгуются валютные свопы. Сегодня ожидаю диапазон 79.25-80.75.

🇷🇺День вчера получился, действительно, насыщенный, если не обращать внимание на торги в рубле, у которого единственным интересным моментом дня была утренняя неудачная попытка протестировать уровень 79.

Во-первых, в ожидании решения ФРС и из-за усиливающихся страхов относительно будущего мировой экономики, нефть падала в течение дня словно кинжал, в какой-то момент преодолев в Brent отметку $72. То, что рубль пытается это не замечать, с учетом текущих бюджетных и других проблем, выглядит немного нелепо.

Во-вторых, решение ФРС, а затем и риторика Пауэлла полностью совпали с рыночными ожиданиями, а поэтому не вызвали значимой реакции на глобальных рынках.

В-третьих, это, безусловно, существенная эскалация текущей геополитической ситуации - в последнее время увеличилось количество разнообразных диверсий на территории России, а кульминацией этого стала вчерашняя атака беспилотников на московский Кремль. Последствия могут быть самыми непредсказуемыми и особенно тревожно это выглядит в преддверии длинных праздников. По-моему мнению, такие события могут указывать на скорое начало большого наступления, так давно рекламируемого Украиной.

Сегодня в 12:00 по мск времени МинФин объявит объем интервенций на май. В случае, если уже в этом месяце они перейдут к покупкам валюты, это окажет существенное дальнейшее давление на рубль. Ожидаю диапазон 79-80.50 сегодня.

🇷🇺Рубль продолжил резкое укрепление, несмотря на находящуюся под большим давлением нефть и усиливающийся банковский кризис в США.

Можно попробовать объяснить это тем, что Минфин не стал переходить к покупкам в этом месяце, хоть и снизил объем интервенций практически до 0. А также началом сезона дивидендных выплат, когда экспортеры могут продавать часть выручки.

Я думаю, что геополитические риски в преддверии длинных локальных праздников подтолкнут рубль слабее сегодня. Ожидаю диапазон 78-80.

🇷🇺Длинные локальные праздники, к счастью, завершились без существенных инцидентов и происшествий. На «праздничных» абсолютно неликвидных торгах 8 мая, которые проводила московская биржа, рубль скорректировался немного слабее, к уровню 78.20, однако, вряд ли из этого движения можно сделать хоть какие-то выводы.

С сегодняшнего дня МинФин сокращает продажу валюты из резервов практически в два раза (до эквивалента 2 млрд рублей в день), что должно снизить и без того плохое предложение валюты на локальном рынке. Валютные свопы продолжают торговаться на негативной территории, что говорит о нехватке валюты в системе, однако, это будет иметь более среднесрочный эффект на курс.

В фокусе внимания будет оставаться ситуация с госдолгом США, а также геополитическая ситуация, которая, к сожалению, только ухудшается последнее время. Похоже, что широко разрекламированное контр наступление украинской армии может начаться в самое ближайшее время, что точно не будет позитивным событием для курса. Ликвидность на этой короткой неделе будет оставаться хуже обычного. Ожидаю диапазон 77-79.50 сегодня.