Bloomberg: покупатели российской нефти требуют все больших скидок — российская нефть уже торгуется намного ниже предложенного Европой потолка

USDRUB 61.00

🇷🇺Единственный существенный событием вчерашнего дня стало закрытие рубля выше 61 уровня (последнее время рубль уверенно торговался в диапазоне 60-61). Основными причинами этого движения стали:
1. Очень сильное снижение цены нефти на фоне опасений о замедлении экономики. Так российская марка нефти Urals уже торгуется существенно ниже, чем до сих пор обсуждаемый потолок цены нефти от ЕС (текущая цена нефти $52, а Европа обсуждает потолок $65-70)
2. Окончание налогового периода и, как следствие, отсутсвие дополнительной поддержки со стороны экспорта.

Я думаю, что рубль продолжит торговаться под небольшим давлением. В фокусе будет обсуждение ЕС потолка цен, а также возможная реакции России на этот потолок. Также, в пятницу ожидаются данные по рынку труда в США, которые обычно провоцируют движения на большинстве рынков. Сегодня ожидаю диапазон 60.75-61.75.

В Париже бастуют психиатры — РИА Новости

🇷🇺На фоне заявлений ОПЕК о возможном дальнейшем сокращении добычи нефти на заседании в начале декабря, нефть немного отскочила от минимальных значений вчера, что помогло рублю вернуться к 61 уровня, где он находился весь торговый день и где закончил торги.

В фокусе сегодня останется продолжающиеся обсуждения в ЕС о потолке цен на российскую нефть, однако, похоже, у них так и не получится найти устаивающий всех уровень, до вступления в силу ограничений 5 декабря, что может спровоцировать обратный эффект на энергетическом рынке. Также, сегодня последний день месяца, который обычно ассоциируется с дополнительным спросом на доллары. Я думаю, что рубль останется в диапазоне 60.75-61.75.

🇷🇺День вчера получился очень спокойным с точки зрения рыночных движений, поэтому можно сфокусироваться только на основных событиях дня. Во-первых, похоже, ЕС близок к консенсусу по нефтяному потолку для российской нефти. Это будет уровень около $60 за баррель, что существенно отличается от первоначальных $65-70. Моментальный эффект на курс это решение вряд ли окажет, однако, еще один неприятный звоночек. Во-вторых, крупнейший клиент Газпрома в Германии Uniper подал вчера на Газпром иск в суд в Стокгольме на сумму более $11 млрд, в которую компания оценила убытки от покупки дорогого газа на спотовом рынке, вместо поставки по длинным контрактам от Газпрома (ситуация с ремонтом турбин в начале лета). В-третьих, недельная инфляция в России продемонстрировала некоторое ускорение. Все события не очень хорошие для российской экономики, однако, не стоит ждать моментальный эффект от этих событий уже сегодня. Я ожидаю, что рубль продолжит торговаться в диапазоне 60.75-61.75.

🇷🇺Основной фокус сегодня будет на переговорах о потолке цен на российскую нефть. По данным Bloomberg, страны ЕС очень близки к тому, чтобы согласовать уровень около $60 за баррель (что является даже выше, чем сейчас фактически торгуется российская Urals). В случае отсутствия консенсуса, уже с понедельника вступит в силу полный запрет на торговлю российской нефтью и это может вызвать серьезную турбулентность на энергетическом рынке.

Помимо этого, Байден и Макрон, после встречи в Вашингтоне вчера, заявили о возможности переговоров с Путиным, однако, для этого необходимы результаты Украины на поле боя…старые песни о главном.

Основным событием на мировых рынках сегодня станут данные по рынку труда за ноябрь в Америке. Это может придать дополнительный импульс и без того турбулентному рынку. Я думаю, что рубль останется в привычном диапазоне 61-62.

Новак: думаем, что спрос на российскую нефть будет, хотя есть неопределенности…

Bloomberg: Стоимость перевозки российской нефти может подскочить в 1,5 раза после 5 декабря.

🇷🇺Основным событием на выходных стало согласование европейскими странами (с исключением для Венгрии), а также странами G7 и Австралией потолка цен на российскую нефть в размере $60 за баррель. Потолок может быть регулярно пересмотрен, уже в середине января состоится новое обсуждение уровня. По заявлениям США введение потолка цен преследует 2 главные цели: 1. Сократить экспортные доходы России для уменьшения финансирования спецоперации, а также 2. Избежать дисбаланса на энергетическом рынке. Складывается ощущение, что пока в среднесрочной перспективе у них может получиться достичь поставленных целей. И казалось бы, на данный момент Россия продает свою нефть даже ниже этого уровня в некоторые азиатские страны, но официальные представители РФ неоднократно повторяли, что Россия не будет поставлять нефть вовсе в страны, которые ввели любой потолок цен. Также, целой проблемой станут морские перевозки нефти в дружеские азиатские страны, потому что большее количество танкеров принадлежат недружественным странам. Появились сообщения о массовой покупке танкеров Россией, однако, не стоит забывать, что это дополнительное давление на бюджет.
Была надежда на какие-то экстраординарные действия по добыче нефти странами ОПЕК+ (заседание проходило вчера), однако, комитет принял решение сохранить текущий уровень сокращения. На фоне существенных антиковидных ограничений в Китае, нефть может продолжить находиться под давлением, несмотря на введение потолка цен.
Похоже, что нас ждет еще более веселое время на финансовом рынке, я ожидаю, что рубль продолжит находиться под давлением, сегодня ожидаю диапазон 61.75-62.75.

🇷🇺Рынок пока не понимает как реагировать на нефтяное эмбарго (потолок цен), которое вступило в силу со вчерашнего дня. Рубль на всякий случай плавно ослабевает, несмотря на плавно дорожающую нефть, которая, кстати, под вечер растеряла все достижения внутри дня. Пока неясно, будет ли Россия продавать нефть странам, которые присоединились к ограничениям (скорее всего нет, законопроект уже готовится в Москве), какое количество нефти будет перенаправлено по другим направлениям, а какое количество и вовсе выпадет из мировой торговли. А пока, со всей этой неразберихой, по данным Financial Times, у берегов Турции скопилась настоящая пробка из нефтяных танкеров, т.к Турция требует нового подтверждения страховки. Это все явно не добавляет позитива рублю, думаю, что при лучшем развитии событий, мы увидим плавное ослабевание до уровня 65 уже в ближайшее время (в течение месяца), а при худших сценариях, когда выпадет большой кусок нефтяного экспорта и экспортных доходов, в среднесрочной перспективе рубль может двигаться к трехзначным значениям. Сегодня ожидаю диапазон 62.50-63.50.

🇷🇺Рубль продолжил плавное ослабление вчера и закончил день выше отметки 63. Судя по недавно опубликованным данным, импорт месяц к месяцу (ноябрь к ноябрю 2021) восстанавливается очень хорошими темпами, а вот экспорт, наоборот, снижается хорошими темпами. Пока бюджет балансирует достаточно странными по объемам еженедельными аукционами ОФЗ (очередные аукционы, кстати, пройдут сегодня) и огромным дополнительным НДПИ Газпрома, который перечисляет в этом году дополнительных 1.2 трл руб в бюджет…Но в следующем году, очевидно, таких сверхприбылей не будет, и что тогда делать? Я думаю, что рубль должен найти новый равновесный уровень, и он явно будет не на 3 рубля выше 60. А пока Москва готовит варианты ответа на введение потолка, из возможных мер - 1. Полный запрет на торговлю с такими странами, 2. Запрет на экспорт по контрактам, куда включены условия потолка, 3. Установление максимально возможного дисконта к рыночной цене (введение «дна» цен).
Похоже, что значительный кусок экспортных поступлений будет просто отсутствовать, нас ждет интересное начало следующего года. Сегодня ожидаю, что рубль останется в диапазоне 62.50-63.50.

Путин: СВО может стать длительным процессом

🇷🇺После нескольких дней ослабления, рубль провел весь вчерашний день стабилизируясь около отметки 63. К сожалению, мне кажется, это лишь временная стабилизация, потому что никаких позитивных изменений пока не происходит - нефть, после достаточно осторожного объявления потолка цен, продолжает плавное падение (даже Brent торгуется уже ниже $78, а российская марка Urals - ниже этого пресловутого потолка), Москва продолжает думать над ответными мерами, ЕС готов объявить об очередном пакете санкций, которые будут так или иначе затрагивать и финансовый сектор, а военная риторика, с опровержением новой волны мобилизации и разговорами о применении ядерного оружия, становится все более тревожной. Я думаю, что в ближайшее время (до конца года) рубль может продолжить плавное движение в район 65, а в начало следующего года будет еще более интересным. Сегодня ожидаю диапазон 62.70-63.70.

Узбекистан не собирается участвовать в «тройственном газовом союзе» для покупки энергоресурсов

Bloomberg узнал о планах Турции добиться от России скидки на газ в 25%

🇷🇺Рубль провел вчерашний день достаточно неожиданно и в течение дня даже предпринял попытки укрепиться в район 62.30. В целом, однонаправленных движений на рынке не бывает, а также не стоит забывать о том, что приближается налоговый период, а сальдо торгового баланса все еще остается сильно положительным. Однако, я бы рассматривал такие движения как кратковременные исключения в рамках поменявшегося тренда. И, кстати, рубль закончил день практически без изменений.

Интереснее были реальные события - нефть продолжила движение вниз, страны ЕС работают над ужесточением санкций, Турция обдумывает попросить скидку на российский газ в размере 25%!!! Это, похоже, нормальное развитие событий на рынке монопольного покупателя, а именно в таком положении оказался на данный момент энергорынок России (покупатели остались только в Азии и Турции). А еще нижняя палата конгресса США одобрила рекордный оборонный бюджет на следующий год, который предусматривает выделение военной помощи Украине на 800 мио долларов, а также США рассматривают запрос Киева о предоставлении кассетных бомб, что приведет к дальнейшей эскалации конфликта.

Я думаю, что на видимом горизонте, бюджет и рубль будут под давлением, а поэтому жду более высоких уровней в паре usdrub уже в этом году. Сегодня ожидаю диапазон 62.50-63.50.

9-й пакет антироссийских санкций главы МИД ЕС планируют утвердить в понедельник — источник СМИ в Брюсселе

В Стамбуле сегодня проходит встреча РФ и США по "вопросам-раздражителям" — диписточник СМИ

🇷🇺Выходные прошли достаточно тихо. Из новых опасений - явная эскалация ситуация в Сербии, но еще одной геополитической напряженностью сейчас вряд ли кого-нибудь можно удивить, поэтому, вероятно, рынки это опять не заметят.

На этой неделе в среду будет принято решение по ставке ФРС, где, судя по последним экономическим данным, ставку поднимут на 50бп. Это полностью заложено в текущих ценах, поэтому, рынок будет фокусироваться на риторике после объявления. А в пятницу пройдет заседание ЦБ по ставке. Я не думаю, что ЦБ будет предпринимать какие-то действия перед новым годом и скорее всего ставка останется неизменной.

На этой неделе начинается налоговый период декабря, а ликвидность будет становиться все хуже перед праздниками. Я думаю, это сможет немного помочь рублю, но не изменит начавшийся тренд, а самое интересное нас ждет в следующем году. Сегодня ожидаю диапазон 62-63.

🇷🇺Рубль медленно, но верно вернулся в район 63 фигуры в течение дня вчера. Пока рубль застыл в этом узком диапазоне без особых идей и ликвидности, но тренд все же поменялся по моему мнению.

Вчера Минфин отчитался о резком росте доходов бюджета в ноябре. Однако, если детально посмотреть на данные, то во-первых, основную часть доходов обеспечили нефтегазовые доходы (в основном начала года), а во-вторых, на картину ноября повлияли именно дополнительные налоги на добычу полезных ископаемых для Газпрома, а без этих поступлений, доходы бы снизились пятый месяц подряд. Если предположить, что так или иначе потолок цен будет работать, то в следующем году ситуация для бюджета будет очень неприятной. Я думаю, что уже в первом квартале будет ощущаться дополнительное давление на бюджет, а счет текущих операций может начать достаточно быстро меняться с восстанавливающимся импортом.

Мировые рынки все больше теряют ликвидность из-за приближения Рождества и нового года, поэтому сейчас нужно быть готовым к любым движениям, особенно принимая во внимание решение о ставке в США завтра. Сегодня в фокусе будут данные по инфляции в США. Я думаю, что рубль будет в диапазоне 62.40-63.40 сегодня.