Очень интересную статью с детальной информацией о событиях в Украине выпустила газета The Washington Post. Очень советую к прочтению.

🇷🇺Рубль продолжил плавное укрепление в сторону 60 фигуры вчера - приближающиеся выплаты налогов делают свое дело.

Из наиболее интересных событий вчерашнего дня - очередная недельная дефляция в России (в годовом выражении инфляция уже ниже 15%), что будет весомым поводом для ЦБ продолжить мягкую ДКП. Опубликованные вчера минутки с прошедшего заседания FOMC оказались немного мягче, чем ожидалось, однако, не сильно повлияли на настроение на глобальных рынках.

Меня больше удивляет уверенность, с которой рубль продолжает не замечать очевидных вещей: Urals торгуется с огромным дисконтом к Brent, после недавней коррекции вниз, цена на российскую нефть сейчас чуть выше $60…при этом, на фоне санкций, упало производство и нефти и газа. В таких условиях и с таким экстремально сильным курсом рубля, очевидно, что доходы бюджета падают колоссальными темпами…самым простым способом это исправить (а это просто необходимо исправлять) - это придумать способ двинуть рубль на 70-75, а может и выше. Геополитическая ситуация тоже крайне напряженная, так, Минобороны РФ этим утром заявило, что завтра Украина готовит провокации на ЗАЭС…последствия могут быть катастрофическими.

Налоги продолжат помогать рублю, однако, все условия диктуют ему совершенно другой путь. Сегодня ожидаю диапазон 58.50-62.50.

🇷🇺Приближающийся пик налоговых выплат продолжают оказывать рублю поддержку, а бюджету - медвежью услугу. Рубль смог укрепиться ниже отметки 60 вчера и т.к основные выплаты еще впереди, думаю, что это не предел.

Сегодня день обещает быть достаточно спокойным. Я думаю, что основное влияние на рубль будут продолжать оказывать приближающиеся налоги, однако, не стоит забывать, что и Россия и Украина говорили о возможных провокациях сегодня на Запорожской АЭС. В случае, если это реализуется, последствия могут быть катастрофические. Особенно, если учесть приближающиеся выходные. Поэтому, мне кажется, что риск этой провокации будет сдерживать рубль от резкого укрепления. Я ожидаю диапазон 58-62 сегодня.

🇷🇺Рубль продолжил плавное укрепление в пятницу и, вероятно, продолжит сегодня на фоне приближающегося пика налоговых выплат на этой неделе. Однако, на мой взгляд, это единственный позитивный фактор, продолжающий так сильно поддерживать рубль, потому что в остальном:
1. На глобальных рынках настроение, мягко говоря, далеко от идеального (евро готовится опять протестировать паритет с долларом, а cnh торгуется около 6.85)
2. На рынке ресурсов тоже все не очень гладко. Нефть марки Brent торгуется уверенно ниже $100, а российская URALS с большим дисконтом к Brent. Цена газа хоть и превысила $2800 этим утром, не стоит забывать, что уровень производства заметно сократился.
3. Геополитическая ситуация остается напряженной. В любой момент может произойти провокация вокруг Запорожской АЭС с самыми непредсказуемыми последствиями, а на территории Крыма по несколько раз в день работают системы ПВО.

Сальдо счета текущих операций будет меняться со временем (изменения происходят уже сейчас), а объективные факторы говорят о том, что рубль должен быть на абсолютно других уровнях. Налоговые выплаты это хорошая поддержка для рубля, однако, это не решение всех проблем. Я ожидаю диапазон 57.50-61.50 сегодня.

Пара EURUSD пытается пробить отметку 1.00. А тем временем цены на газ в Европе взлетели практически до $3000.

Минфин готов возобновить валютные интервенции в сентябре
Вопрос одобрения бюджетного правила вынесен на уровень президента

🇷🇺В целом ситуация в рубле не меняется - налоговый период с одной стороны (пик платежей приходится на четверг) и стремительно ухудшающаяся ситуация на глобальных рынках (eurusd <1.00, usdzar >17.00, usdcnh >6.88, usdmxn >20.00, usdtry >18.00, usdcad >1.30) с другой стороны крепко взяли рубль в надежные тиски.

Вчера в Ведомостях появилась информация, что Минфин может начать первые тестовые интервенции в рамках нового бюджетного правила уже в сентябре (до этого рыночные ожидания были увидеть интервенции не раньше января). Запуск нового правила станет важным событием для рубля, которое может скорректировать курс на 10-20 рублей выше. Однако, пока даже не анонсировались четкие параметры и принципы нового бюджетного правила, поэтому ждать моментального результата не стоит. Также вызывает опасения ухудшающаяся ситуация вокруг Украины…так системы ПВО в Крыму работают уже 5 дней подряд, ФСБ обвиняет украинские спецслужбы в организации убийства мирных граждан в Москве, и Россия настаивает на экстренном заседании ООН в связи с ситуацией вокруг Запорожской АЭС. Все эти факторы могут быть достаточными, чтобы увидеть сильную эскалацию конфликта уже в ближайшее время.

Налоги пока надежно охраняют покой рубля, который прилег немного подремать, однако, летом светает рано и скоро придется просыпаться. Сегодня ожидаю диапазон 58.50-61.50.

🇷🇺К сожалению, ничего выдающегося в рубле не происходит, он продолжает торговаться безыдейно в очень узком диапазоне.

Сегодня из новых вводных - немного дорожающая нефть на фоне заявлений ОПЕК о возможных сокращениях предложения, в случае, если Иранская сделка все же состоится. Однако, этот позитивный фактор сразу нивелируется дорожающим долларом на мировых рынках после «ястребиных» заявлений ФРС.

Уже завтра основные налоговые выплаты будут закончены в этом месяце, а вместе с налогами, мне кажется, закончится и эта феноменальная стабильность рубля. Я думаю, что уже в сентябре мы можем увидеть движение в сторону 65, а сегодня ожидаю диапазон 58.50-62.50.

🇷🇺Рубль продолжает летний отдых в настолько узком диапазоне, что невооружённом глазом даже нельзя заметить признаки жизни в нем. Основные налоговые выплаты будут сделаны сегодня, поэтому уже во второй половине дня/завтра может стать немного интереснее. Также, люди постепенно возвращаются из летних отпусков, поэтому активность и волатильность на глобальном и локальном рынке, вероятно, вырастет.

На глобальных рынках сегодня утром доллар теряет свои позиции относительно основных валют (в первую очередь eurusd > 1.00), однако, рубль скорее всего оставит это без внимания, как и предыдущее укрепление доллара. Нефть марки BRENT торгуется выше $101.00, что тоже может быть позитивным фактором для рубля. Сегодня состоится внеочередное заседание совета госдумы РФ, на котором будет обсуждаться ситуация вокруг Запорожской АЭС, а ситуация там действительно тревожная.

Я думаю, что у рубля есть шансы немного укрепиться в первой половине дня, однако, потенциал этого укрепления ограничен и уже на следующей неделе мы увидим плавное движение вверх в паре с долларом. Сегодня ожидаю диапазон 58.50-61.50.

ЦЕНА ГАЗА В ЕВРОПЕ ПРЕВЫСИЛА $3200

🇷🇺Рубль вчера полностью повторил предполагаемый сценарий - первую половину дня он чувствовал себе неплохо на фоне пика налоговых выплат, однако, во второй половине дня растерял часть своих позиций и закончил день слабее 60 уровня.

Основные налоговые выплаты в этом месяце прошли, а вместе с ними закончилась и эта колоссальная поддержка рубля. Я думаю, что в следующие несколько дней мы будем наблюдать плавное ослабление рубля. Особенно это будет актуально сегодня - основные валюты снижаются к доллару США на фоне ожидания выступления Пауэлла на симпозиуме ФРС в Джексон-Хоуле, а приближающиеся выходные увеличивают риски непредсказуемой эскалации ситуации на Украине.

Я ожидаю диапазон 59-62.50 сегодня и думаю, что на среднесрочной перспективе потенциал укрепления рубля теперь ограничен.

ЦЕНА ГАЗА В ЕВРОПЕ «ОПУСТИЛАСЬ» ДО $3100

Цена газа в Европе превысила $3500

🇷🇺Выходные прошли без существенных новостей, а значит, что у рубля не будет новых вводных. Основное, что стоит помнить, это завершающийся налоговый период в августе, что будет означать сокращение продажи валюты со стороны экспортеров.

На глобальных рынках продолжается турбулентность - так usdcnh торгуется уже около 6.93, eurusd приближается к 0.99, а нефть марки Brent снова опустилась ниже $100. С приближением сентября и возвращением людей из отпусков, волатильность будет тоже возвращаться на глобальные и внутренний рынок. Я думаю, что рубль продолжит плавное ослабление в ближайшие несколько дней, а сегодня ожидаю диапазон 60.00-63.00.

Дмитрий Медведев прогнозирует рост цен на газ в Европе до 5 000 евро до конца 2022 года

🇷🇺День вчера получился по-настоящему тихий и летний, с низкой активностью и объемами.

Из самого интересного - неожиданный прогноз Белоусова на встрече с премьер-министром о том, что спад ВВП в этом году не превысит 3%. Это, пожалуй, самый оптимистичный прогноз по экономике (если не сказать нереально оптимистичный) с начала специальной военной операции.

На глобальных рынках тоже относительно тихо - usdcnh приближается к отметке 7.00 (ключевой уровень, на котором раньше проводились интервенции), eurusd не оставляет неудачных попыток закрепиться выше 1.00, а нефть Brent продолжает торговаться выше $100.

Ситуация на Украине продолжает ухудшаться, вчера ВСУ заявили о начале большого контрнаступления на юге Украины, Минобороны РФ информацию подтвердили и сказали, что все попытки наступления с треском и потерями провалились. В любом случае риск эскалации ситуации заметно вырос.

Я ожидаю, что рубль будет под давлением в ближайшее время, сегодня ожидаю диапазон 59.60-62.50.

🇷🇺Рубль смог завершить день сильнее уровня 60 и основных причин, на мой взгляд, две - во первых, небольшой позитив на глобальных рынках (eurusd чуть выше 1.00, usdcnh около 6.90). А во-вторых, удивительное ралли в акциях Газпрома в течение дня и возможный спрос на рубли. Вечером стало понятно, чем вызван феноменальный рост котировок…сразу после закрытия торгов компания объявила о решении выплатить промежуточные рекордные дивиденды! Это решение из области фантастики, потому что еще 2 месяца назад Газпром решил не платить дивиденды за 2021 год. В любом случае, это вызовет невероятный рост котировок сразу на открытии торгов сегодня (я думаю, возможно +20+30%%), а как следствие может поддержать рубль и дальше на короткое время.

Еще из основных событий - полная остановка прокачки газа с сегодняшнего дня по Северному Потоку на 3 дня, что может подтолкнуть цены вверх. С сегодняшнего дня начинается трёхдневная миссия МАГАТЭ на Запорожской АЭС, поэтому вероятны какие-то провокации. А также Тайвань впервые открыл огонь по беспилотнику КНР, что тоже может спровоцировать эскалацию очень хрупкой ситуации.

Я думаю, что рубль будет поддержан решением Газпрома сегодня, однако, не думаю, что это продлится долгое время. Ожидаю диапазон 58.50-62.50 сегодня, с укреплением рубля сразу после открытия.

Газпром +30%

🇷🇺Рубль ожидаемо начал вчерашний день за здравие на фоне взлета котировок Газпрома, а закончил, скорее, за упокой, вновь слабее уровня 60. Сказались традиционный спрос на доллары в конце месяца и окончание налогового периода в августе ;)

Сегодня возможно продолжение плавного ослабления рубля, т.к начало месяца обычно не самое хорошее время для рубля, а цены на нефть снова пошли вниз, лишив рубль краткосрочной поддержки (напомню, что на несколько дней также полностью остановил прокачку газа через Северный Поток Газпром). Однако, ждать обрушения рубля в сентябре, похоже, тоже не стоит, т.к один только Газпром должен будет в скором времени заплатить сначала дополнительный НДПИ, а затем и промежуточные дивиденды (если акционеры поддержат это решение), а для этого нужно больше 2 трлн рублей, что скорее всего положительно отразится на курсе рубля.

Сегодня ожидаю диапазон 59-63. Хорошего первого дня осени!

Газета Ведомости пишет, что сложная экономическая и политическая ситуация в стране, а также продолжительный стресс, обрушили продажи презервативов в России на 16%