Географические задачи военной спецоперации на Украине изменились, теперь это не только ДНР и ЛНР, но и еще ряд других территорий, заявил министр иностранных дел Сергей Лавров в интервью «РИА Новости» и RT.

🇷🇺Рубль провел весь вчерашний день спокойно около отметки 55 без каких-то значимых движений.

Сегодня утром фон перед открытием складывается умеренно негативный - нефть немного дешевеет, а доллар слабо укрепляется к евро и фунту. Геополитические риски тоже немного возросли - во-первых, Лавров вчера заявил что географические задачи СВО на Украине расширились (и остается только гадать до каких пределов), во-вторых, сегодня запланирован запуск Северного Потока 1 после планового ремонта. Несмотря на то, что турбину Газпрому так и не доставили, похоже, что прокачка газа все же возобновится сегодня, однако, в намного меньшем необходимого объема. А еще вчера ускорилась недельная ДЕфляция до 0.17%, что может подтолкнуть ЦБ к более решительным шагам на завтрашнем заседании (рыночное ожидание 50 бп, но мне кажется ЦБ может опустить ставку сразу на 100 бп).

Но, несмотря на все эти риски, фактически рублю предстоит пережить пик налоговых и дивидендных выплат в следующие 7 дней, а с текущей ликвидностью это будет настоящим испытанием. Думаю, сегодня будет еще одна попытка штурма 55 уровня, которая может быть более удачной, чем вчера. Сегодня ожидаю диапазон 53.50-58.50.

В рубле сегодня получились настоящие американские горки. После открытия на хороших объемах доллар сначала взлетел с 54.80 до 57.00, а затем вернулся обратно на 55…и все это произошло менее чем за 5 минут. А затем постоянная большая покупка толкнула пару дол/руб на 58.50, где появился экспорт и вернул равновесие к 57 уровню. Я думаю, что это происходит по «настоятельной просьбе» правительства/ЦБ, т.к ситуация с курсом мало кого утраивает. Но постоянно проводить такие интервенции сложно, особенно на фоне налогов, да и предугадать такие дни невозможно…нужны правила…понятные и прозрачные…ждёмс…

МИНФИН РФ ПЛАНИРУЕТ ОБСУДИТЬ С ИНВЕСТОРАМИ ПЛАНЫ НА ВНУТРЕННЕМ РЫНКЕ, ОЦЕНИТ ИХ АППЕТИТ К РИСКУ - МАКСИМОВ…интересно, кого теперь Минфин понимает под «инвесторами» и на какой «аппетит» они могут рассчитывать в текущих условиях…

Байден заразился COVID-19 - Белый дом

🇷🇺День в рубле получился вчера неожиданным и непредсказуемым. Волатильность резко возросла, а объемы в течение дня были ощутимо выше средних за последнее время (за день на бирже только в паре с долларом проторговалось более $4.2 млрд).

Я думаю, что это целенаправленная акция через банки/компании, которые еще могут проводить операции с долларами, с целью показать, что ситуация с рублем под контролем. Однако, без четких и понятных критериев нового бюджетного правила, такие акции могут так и остаться единичными, непредсказуемыми и немного странными, а основной вектор движения будут задавать реальные денежные потоки (напомню, что счет текущих операций сейчас наиболее сильный за все время).

На международных рынках основной темой вчера стало повешение ставки ЕЦБ впервые за 11 лет, что говорит об очень серьезных проблемах Европы с инфляцией, однако, eur/usd завершил день чуть ниже открытия, и мне кажется, что давление может продолжиться, что будет негативным фактором для всех рисковых активов.

На российском рынке главным событием сегодня станет плановое решение по ключевой ставке в 13:30 мск. С учетом ускоряющейся ДЕфляции и некомфортно сильного рубля, по моему мнению, ЦБ может понизить ставку еще на 1% (рыночные ожидания 50 бп), ну или сделать промежуточное решение в виде 75 бп. В любом случае, как показал предыдущий опыт, ставка сейчас не сильно влияет на курс, а дешевые деньги просто необходимы экономике. Ожидаю диапазон 55-60 сегодня.

ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ РАСШИРИЛО ПЕРЕЧЕНЬ НЕДРУЖЕСТВЕННЫХ ГОСУДАРСТВ, В НЕГО ВОШЛИ ГРЕЦИЯ, ДАНИЯ, СЛОВЕНИЯ, ХОРВАТИЯ И СЛОВАКИЯ - ДОКУМЕНТ

ПУТИН ПОРУЧИЛ ПРАВИТЕЛЬСТВУ ДО 25 ИЮЛЯ ПРЕДСТАВИТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО КОРРЕКТИРОВКЕ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА - ПРАЙМ

Банк России понизил ставку сразу на 150 бп!

Курс рубля хочется видеть намного слабее, а экономике деньги нужны…у ЦБ получилось удивить рынок, возможно, это даже сможет повлиять на курс. Пока доллар торгуется практически без изменений по 57.80

ЦБ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО ПРОФИЦИТУ ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛИ НА 2022г ДО $277 МЛРД!!! СО $184 МЛРД! ОДНОВРЕМЕННО ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ОТТОКА КАПИТАЛА НА 2022г ДО $246 МЛРД СО $151 МЛРД. Интересно, куда будет направлен такой отток капитала при текущих ограничениях…

ЦБ в пресс-релизе после понижения ставки сохранил сигнал о том, что «будет оценивать целесообразность снижения ключевой ставки во втором полугодии 2022 года», послав таким образом рынку «голубиный» сигнал, хотя тон в этот раз оказался более жестким, по сравнению с предыдущим заявлением, где говорилось «снижение возможно на ближайших заседаниях».

🇷🇺В пятницу у ЦБ получилось удивить всех своим решением понизить ставку сразу на 150бп…всех, кроме рубля, который после небольшой корректировки на неожиданное решение, закончил день практически без изменений. Решение хоть и неожиданное, но вполне объяснимое и логичное - последние две недели наблюдается ускорение ДЕфляции, курс рубля слишком сильный для экономики, а параллельный импорт так и не может нормально заработать, да и экономике в текущих условиях нужны дешевые деньги для развития. Я думаю, что ставки уже слишком низкие, чтобы рубль мог и дальше полностью это игнорировать.

Путин поручил представить параметры нового бюджетного правила сегодня, и, судя по последним предложениям ЦБ, который косвенно разрешил всем банкам участвовать без ограничений в торгах на московской бирже валютами, отличными от рубля, ЦБ хочет значительно увеличить ликвидность в валютах вроде CNY…поэтому логично предположить, что интервенции будут производиться именно через CNY, а это уже будет косвенно влиять и на курс доллара. В любом случае, это может занять некоторое время, но, думаю, мы очень близки к точке финального разворота этой замечательной романтической истории укрепления рубля. Заседание FOMC на этой неделе, которое будет, вероятно, нести жесткую риторику, тоже будет способствовать укреплению доллара на международных рынках.

На следующие пару дней приходятся максимальные выплаты налогов и дивидендов в этом месяце, поэтому я не исключая возможного кратковременного укрепления рубля на этой неделе, однако, скорее, это будет уже исключение из правил, которые меняются. Сегодня ожидаю диапазон 55.50-60.50.

ТОРГИ ЯПОНСКОЙ ЙЕНОЙ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ МОСБИРЖИ ПРИОСТАНАВЛИВАЮТСЯ 8 АВГУСТА ИЗ-ЗА «ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ РИСКОВ И ЗАТРУДНЕНИЙ» В РАСЧЕТАХ - СООБЩЕНИЕ БИРЖИ

ГАЗПРОМ: ПРОКАЧКА ПО «СЕВЕРНОМУ ПОТОКУ» С 27 ИЮЛЯ СОКРАТИТСЯ ДО 33 МЛН КУБ. М В СУТКИ

🇷🇺Рубль медленно, но верно продолжил плавное ослабление вчера и завершил день ниже отметки 58. И это происходило несмотря на пик налоговых выплат. Об основных причинах, которые помогают рублю плавно ослабевать, я писал вчера. На данный момент еще возможна конвертация долларов под налог на прибыль (28 июля) и финальные выплаты дивидендов в этом месяце, поэтому пока есть вероятность резкого, но короткого периода укрепления рубля, однако, в более среднесрочной перспективе, я думаю, в рубле произошел перелом в тренде.

Из основных локальных новостей вчера появилась информация, что Газпром все-таки существенно сократит прокачку газа по Северному Потоку до неприемлемых для Европы уровней. Формальная причина - это технические работы на станции и невозможность установки отремонтированной турбины, которая так и не была доставлена пока из Германии. Однако, более глубокие причины, похоже, политические и вчерашнее решение фактически означает начало газовой войны, что уже вызвало резкий скачок цен на газ на бирже (выше $1800) и может привести к катастрофическим последствиям для Европы в среднесрочной перспективе, особенно с учетом приближающегося отопительного сезона. За этой темой необходимо следить очень внимательно.

На глобальных рынка сейчас затишье…затишье перед бурей, которую должно начать завтрашнее заседание FOMC. Я думаю, что при любом из возможных сценариев по решению о ставке в США, это вызовет дальнейшее укрепление доллара к основным валютам, что может отразиться и на рубле.

Брать лонг против рубля «на всё» сейчас достаточно опасно из-за возможных резких движений в следующие пару дней, однако в целом тренд меняется. Сегодня ожидаю диапазон 57-62.

ДОЛЛАР ПОДНЯЛСЯ ВЫШЕ 60 РУБЛЕЙ ВПЕРВЫЕ С 11 ИЮЛЯ - Интерфакс

🇷🇺Рубль ожидаемо продолжил плавное ослабление вчера и даже завершил день существенно выше отметки 60. По моему мнению, тренд в рубле меняется на более среднесрочной перспективе и к концу года рубль может ослабнуть до 70-75 - минимально приемлимые уровни для нормального функционирования экономики по мнению наших официальных лиц.

Сегодня главным событием на глобальных рынках станет решением FOMC по ставке. Мне кажется, что даже при наиболее оптимистичном сценарии - повышение ставки всего на 50бп, ралли в рискованных активах продлится совсем недолго, а в среднесрочной перспективе это вызовет рост стоимости доллара, что будет еще одним негативным фактором для рубля. На локальном рынке с сегодняшнего дня Газпром сокращает прокачку газа по СП1 до 20% от мощности, это уже вызвало скачок цен на газ до более чем $2300 и может обернуться далее негативными последствиями и для Европы и для России, потому что фактически идет газовая война. Также, стоит отметить инициативу сенаторов в США, которые предложили ввести санкции на продажу российской нефти в КНР…пока это лишь инициатива и сложно представить реализацию такого сценария в жизнь, но нет ничего невозможного, и, в случае, если это будет сделано, последствия для бюджета и экономики будут катастрофические.

Завтра в России платится последний налог в этом месяце, поэтому нельзя исключать остаточную конверсию долларов сегодня/завтра, однако, в более среднесрочной перспективе рубль будет находится под давлением. Сегодня ожидаю диапазон 58.50-63.50.