🇷🇺У рубля не хватает аргументов, чтобы наконец-то немного ослабнуть (то, что от него ждут многие, включая правительство) и даже наоборот - вчера рубль смог немного укрепиться на фоне приближающегося старта налогового периода в сентябре и серьезного ралли на глобальных рынках.

Этим утром помимо всех существующих проблем и рисков добавился еще один фактор риска - Армения официально обратилась к России и ОДКБ с просьбой о помощи в связи с резко обострившейся ситуацией с Азербайджаном. Я не удивлюсь, если и этот фактор будет проигнорирован рублем, однако, все больше рисков сдавливают рубль как пружину, которая может выстрелить в самый неожиданный момент.

Данные по инфляции, которые выйдут завтра, смогут прояснить насколько активен будет ЦБ в эту пятницу, пока рынок ждет понижение ставки на 50 бп. А сегодня я ожидаю диапазон 60-63.

🇷🇺Ралли на глобальных рынках закончилось вчера практически молниеносно, сразу после публикации данных по инфляции в США, которые оказались чуть хуже ожиданий. Теперь рынок ждет, что ФРС будет более агрессивной на следующей неделе и поднимет ставку на более чем 75 бп. А в России сегодня вечером тоже выйдут данные по инфляции, которые, возможно, дадут больше ясности, насколько сильно ЦБ может опустить ставку в эту пятницу (пока большинство участников ждут 50 бп), однако, рубль уже давно отвязался от решений по ставке, поэтому ждать чего-то особенного в рубле не стоит и в эту пятниц.

Сегодня, после многомесячного перерыва, на рынок аукционов возвращается Минфин…пока с символичным размещением в 10 млрд рублей. Опять же, вряд ли это окажет влияние на курс, хотя я уверен, что аукцион пройдет успешно.

Без явных драйверов, рубль скорее всего останется в узком диапазоне 59.50-61.50.

МЭА: в августе Россия заработала на экспорте нефти $17,7 млрд - минимум с марта

🇷🇺Рубль продолжает торговаться чуть сильнее 60 на фоне старта налогового периода в сентябре (сегодня компании платят первые налоговые выплаты). Однако, геополитическая ситуация продолжает ухудшаться с обострением конфликта между Арменией и Азербайджаном и политическим напряжением внутри Армении, а также с идеей США поставлять в Украину оружие большей дальности, на что уже прозвучали комментарии с российской стороны, о том что это будет означать втягивание США в конфликт с Россией…рубль, как обычно, пока все это игнорирует.

Вчерашние данные показали очередную дефляцию за неделю, что может подтолкнуть ЦБ завтра понизить ставку более чем на 50бп, как ожидает рынок. Также, сегодня Путин прибыл на саммит ШОС в Самарканд, где у него, в том числе, должны состояться двухсторонние переговоры с Си Цзиньпином, поэтому возможны какие-то комментарии/новости.

Рубль на текущих уровнях выглядит все более нелепо, даже с учетом налоговых платежей. Доллар этим утром торгуется сильнее к основным валютам, я ожидаю, что на этом фоне и рубль ослабеет ниже отметки 60. Жду диапазон 59.75-61.75.

CNN: США НЕ готовы поставить Киеву баллистические ракеты ATACMS с радиусом действия до 300 километров
—————-
ранее: МИД РФ: Если США примут решение о поставке Киеву ракет большей дальности, они перейдут красную черту и станут стороной конфликта

🇷🇺Рубль вчера дважды неудачно тестировал уровень 59.50, при этом первый раз на очень хороших объемах (кто-то продал более $150 мио), и оба раза отскакивал слабее, а закончил день и вовсе около 60.

Сегодня основным событием дня станет решение по ключевой ставке в 13:30 по мск. Я думаю (рыночные ожидания совпадают с этим), что ЦБ будет более осторожен в этот раз и понизит ставку всего на 50 бп до 7.5%. Далее в 15:00 состоится традиционная пресс-конференция Набиуллиной. Практика последнего времени показывает, что рубль не реагирует на изменение ключевой ставки, поэтому и сегодня ждать чудес не стоит.

Пока что вчерашнее движение в рубле смотрится больше как исключение из правил, однако, накапливаются факторы, которые могут привести к ослаблению рубля ближе к концу года. Сегодня ожидаю диапазон 59.50-61.50.

ЦБ ожидаемо понизил ставку на 50 бп., до 7.5%.

🇷🇺ЦБ в пятницу понизил ставку на 50 бп до 7,5%, и это решение, ожидаемо, не привело к какой-либо реакции в курсе рубля. Однако, из риторики ЦБ исчезли сигналы о дальнейшей необходимости понижения ставки, что говорит о том, что текущая ставка с нами может быть продолжительное время.

Пока рубль ориентируется только на естественные экспортно/импортные потоки, однако, тающий на глазах профицит бюджета, а также накапливающиеся геополитические риски, все больше говорят о возможном ослаблении рубля ближе к концу года. Также вызывает тревогу комментарии Байдена относительно последствий, в случае применения ядерного оружия на Украине…какой-то невероятный сценарий начинает рассматриваться на западе как возможный…На следующей неделе будет выплата налога на добычу полезных ископаемых, под который экспортеры обычно продают валюту, поэтому эта неделя может опять получиться скучной.

Сегодня ликвидность будет ограниченной из-за отсутствия торгов в Англии. Ожидаю диапазон 60-62.

В перечень санкционных рисков, определенных членами правительства, вошли:

👉ограничения международной мобильности россиян,

👉расширение перечня недружественных стран,

👉усиление вторичных санкций,

👉дополнительные ограничения на экспорт энергоносителей,

👉расширение списка подсанкционных компаний и запрещенных к поставке товаров и технологий.

🇷🇺День в рубле получился опять вялым около 60 уровня и, похоже, пока все так и продолжится. Дешевеющая нефть и газ, а также накапливающиеся геополитические риски с одной стороны, и приближающиеся налоговые выплаты с дополнительным объемом валютного предложения с другой стороны, крепко зажали рубль в тиски.

Из основных событий вчерашнего дня - это обращение общественных палат ЛНР и ДНР к главам республик с требованием незамедлительно провести референдумы о присоединении к России. На данном этапе это выглядит немного странным, однако, в случае, если эти республики действительно войдут в состав РФ, Россия будет иметь право защищать собственные территории всеми необходимыми средствами, включая ядерные силы сдерживания, со всеми вытекающими последствиями. Еще один огромный риск, который, вероятно, рубль опять проигнорирует.

Сегодня ожидаю диапазон 60-62.

Вечером к россиянам обратится не только Владимир Путин, но и, возможно, министр обороны РФ Сергей Шойгу, сообщают корреспонденты Кремлевского пула - РВНП

🇷🇺На опасениях военной эскалации российский рынок (особенно рынок акций) пережил вчера сильнейшее падение с начала специальной военной операции. Началось все с объявления о проведении референдума ЛНР с 23 по 27 сентября, а потом к данному референдуму присоединились ДНР, Херсонская и Запорожская область. Затем появилась информация о внесении изменений в УК о мобилизации, а вишенкой на торте стало объявление о послании к нации Путина, за которым, по некоторым данным, должно было последовать обращение Министра обороны Шойгу….

Данное обращение вчера так и не состоялось, однако, скорее всего, оно будет сделано сегодня, на чем и будет основной фокус всего дня. Я не буду гадать, что может быть объявлено, однако, напрашивающиеся выводы не очень радужные. Большинство западных стран уже заявили, что не признают итоги этих референдумов, но, в данной ситуации, их мнение не имеет никакого значения.

Очевидно, что риск военной, политической и санкционной эскалации вырос в разы! По моему мнению, это только начало большого движения на российском рынке, и на этот раз у рубля не получится отсидеться в сторонке. Я ожидаю диапазон 60.50-64.50 сегодня, главное событие - выступление Путина (по неподтвержденным данным с 9 до 10 утра по московскому времени) , и на этом фоне даже заседание ФРС сегодня отходит на второй план…

ПУТИН ВЫСТУПАЕТ С ПРЯМЫМ ОБРАЩЕНИЕМ

Закон РФ: Гражданам, состоящим на воинском учете, с момента объявления мобилизации воспрещается выезд с места жительства без разрешения военных комиссариатов.

Рубль полностью вернулся на уровни закрытия вчерашнего дня (60.50) после резкого ослабления в начале торгов до 62.50…верно ли текущее равновесие в данной области с учетом сегодняшних событий, для меня остается большим вопросом…

🇷🇺То, от чего постоянно открещивались все официальные лица на протяжении последних 6 месяцев вчера произошло - в России объявлена частичная мобилизация (которая пока предполагает мобилизовать 300 тысяч человек). Пока вопросов больше чем ответов относительно деталей данной мобилизации, однако, первые выводы о реакции рынков и мирового сообщества уже сделать можно. Первичный шок и распродажа на валютном и фондовом рынке быстро прекратились и рубль даже смог отыграть все потери дня, что даже звучит немного странно. А реакция мирового сообщества была ожидаемой - референдумы, которые стартуют завтра, никто признавать не собирается, а на военные угрозы последует реакция в виде новых сильных санкций, которые, кстати, Европа собирается обсудить уже завтра. Также, большинство западных лидеров высказались за дальнейшую военную и материальную помощь Украине, что сделает конфликт очень долгосрочным.

Вечернее решение ФЕДа поднять ставку на 0,75% с достаточно жесткими комментариями, которое подтолкнуло все мировые рынки к дальнейшей сильной распродаже, на фоне локальных событий, осталось практически без внимания на российском рынке…то ли еще будет…

Я ожидаю дальнейшее давление на рубль в ближайшее время. Сегодня ожидаю диапазон 60.50-63.50.

🇷🇺На глобальном рынке весь день вчера укреплялся доллар, а на локальном - рубль. И если для доллара основными факторами были ФРС и уход из рисковых активов на фоне существенной эскалации ситуации, то для рубля, на первый взгляд, факторы укрепления непонятны, особенно, если не забывать про частичную мобилизацию в стране и ядерные угрозы, а забывать об этом сложно…по моему мнению, вместе с натуральными продажами от экспорта в преддверии выплаты НДПИ, вчера были панические продажи доллара и евро в ожидании ужесточения санкций и полного запрета на доллары внутри страны (например, возможные санкции на НКЦ в ближайшее время).

Ужесточение санкций после последних событий должно последовать в ближайшее время, и рубль, с учетом всего происходящего, выглядит немного нелепо на текущих уровнях. Сегодня еще стартуют референдумы в ЛНР, ДНР, Запорожской и Херсонской областях…после итогов этих референдумов и возможного присоединения этих областей к России, получится, что военные действия будут на территории России? А какой ответ нужно дать, если военные действия происходят на территории страны? Рубль действительно настолько хорош? Пусть эти вопросы останутся без ответа…

🇷🇺В 4 непризнанных республиках Украины продолжаются референдумы о вступлении в состав РФ. Завтра будет заключительный день, а тем временем в ЛНР и ДНР референдумы уже признали состоявшимися. По этому поводу со стороны запада звучат угрозы о все новых и новых санкциям, часть из которых точно будет объявлена на этой неделе, а на фоне возможных санкций к НКЦ и остановки торгов долларом, рубль продолжает свое безумное ралли…(в то время как остальной финансовый мир летит просто в пропасть, особенно печально смотреть на рынки этим прекрасным утром понедельника).

Я думаю, что возможные санкции способны существенно ограничить приток валютной выручки в страну, что, естественно, кардинальным образом изменит ситуацию с курсом. Однако, на фоне происходящим событий, а так же с учетом того факта, что разговоры о возможном ядерном ударе и возможных вариантах ответа во многих международных СМИ сейчас обсуждается с такой же легкостью, как поход в магазин, рассуждения о курсе пока отходят на второй, если не на десятый план. Всем удачи! Сегодня ожидаю диапазон 56-63.

🇷🇺Сегодня заканчиваются референдумы, и, похоже, начинается новый этап в мировой истории. Во всех областях референдумы признаны состоявшимися, главная «интрига» теперь - увидеть результаты волеизъявления граждан, а более важно - реакцию высшего руководства нашей страны на всю происходящую ситуацию, после возможного вступления данных областей в состав РФ. Пожалуй, эта самая непредсказуемая неделя за последние многие десятилетия.

С точки зрения курса - вчера произошла стабилизация в районе 58 фигуры. Получается, что первичная паника на фоне опасений возможных санкций к НКЦ закончена, налоги подходят к концу, в финансовом мире творится просто Армагеддон, цены на сырье падают, приток валюты, похоже, тоже упадет драматично в ближайшее время, на всех нитках Северного Потока 1 и 2 вчера произошло резкое падение давления, возможно, из-за какой-то диверсии/провокации. Я думаю, что рубль поменяет свой тренд в сторону ослабления на очень продолжительный период в ближайшее время. Сегодня ожидаю диапазон 57-63.

🇷🇺В 4 республиках заявили о полном подсчете голосов и результаты оказались предсказуемыми - почти 100% жителей высказались за присоединение к РФ, а вот последствия, в отличие от результатов, являются пока полностью непредсказуемыми. Уже сегодня ЕС соберется для выдвижения новых санкций, хотя это слово звучит так часто последнее время, что уже никому не интересно.

Глобальные рынки продолжают свободное падение, а рубль пока держится, но на мой взгляд, прямо в эти дни мы являемся свидетелем долгосрочной смены тренда в сторону ослабления рубля. Особенно интересная ситуация вчера получилась на 3 из 4 веток Северных Потоков, которые в результате диверсии были выведены из строя. Помимо колоссальных политических рисков, не стоит забывать и о гарантированном падении доходов от экспорта газа, хотя кого сейчас волнуют экономические трудности…сегодня ожидаю диапазон 58-63.