🏙 Дом достроишь — заплачу
В Китае набирает популярность «ипотечный бойкот» — движение дольщиков, которые отказываются платить по ипотеке из-за задержек в сдаче домов. Это началось в конце июня как небольшая акция протеста покупателей квартир крупнейшего застройщика Китая — Evergrande, а к началу августа под угрозой оказалось 7% ипотечного портфеля в Китае на сумму $350 миллиардов. Бойкот охватывает 300 недостроенных объектов недвижимости в 90 городах Китая. Пока размер просроченных платежей невелик — $320 миллионов, но число участников «ипотечного бойкота» быстро растет.
Сумма выданных китайскими банками ипотечных кредитов и кредитов застройщикам — $5,5 трлн, как показано на графике ниже. За 10 лет эта сумма выросла почти в 10 раз. В период быстрого экономического роста рынок недвижимости рос и приносил хорошую прибыль — с 2012 стоимость квартиры в Китае в среднем выросла на 150%, а в крупных городах — на 200%.
Недвижимость — основа благосостояния в Китае. Около 78% активов домохозяйств сосредоточено в недвижимости, а размер рынка превышает $50 триллионов, что в 2 раз больше в сравнении с рынком недвижимости в США. Поэтому китайская экономика болезненно переживает проблемы в этом секторе.
Ситуация сложная — 8 миллионов домов остаются недостроенными. По оценкам Nomura, китайские застройщики сдали около 60% домов, которые они продавали в период с 2013 по 2020 год. На прошлой неделе правительство выделило $148 миллиардов на завершение стройки, но и этого мало, хотя и сдержит пыл разгневанных дольщиков.
Проблемы в секторе недвижимости продолжают расползаться по экономике Китая, а их решение будет зависеть от властей. Вероятно, Банку Китая придется выкупать проблемные долги на свой баланс — благо ситуация с госдолгом в Китае сильно лучше в сравнении с Европой и США и пространства для маневра должно хватить для мягкой посадки. А пока я бы избегал инвестиций в акции строительных компаний и банков Китая.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В Китае набирает популярность «ипотечный бойкот» — движение дольщиков, которые отказываются платить по ипотеке из-за задержек в сдаче домов. Это началось в конце июня как небольшая акция протеста покупателей квартир крупнейшего застройщика Китая — Evergrande, а к началу августа под угрозой оказалось 7% ипотечного портфеля в Китае на сумму $350 миллиардов. Бойкот охватывает 300 недостроенных объектов недвижимости в 90 городах Китая. Пока размер просроченных платежей невелик — $320 миллионов, но число участников «ипотечного бойкота» быстро растет.
Сумма выданных китайскими банками ипотечных кредитов и кредитов застройщикам — $5,5 трлн, как показано на графике ниже. За 10 лет эта сумма выросла почти в 10 раз. В период быстрого экономического роста рынок недвижимости рос и приносил хорошую прибыль — с 2012 стоимость квартиры в Китае в среднем выросла на 150%, а в крупных городах — на 200%.
Недвижимость — основа благосостояния в Китае. Около 78% активов домохозяйств сосредоточено в недвижимости, а размер рынка превышает $50 триллионов, что в 2 раз больше в сравнении с рынком недвижимости в США. Поэтому китайская экономика болезненно переживает проблемы в этом секторе.
Ситуация сложная — 8 миллионов домов остаются недостроенными. По оценкам Nomura, китайские застройщики сдали около 60% домов, которые они продавали в период с 2013 по 2020 год. На прошлой неделе правительство выделило $148 миллиардов на завершение стройки, но и этого мало, хотя и сдержит пыл разгневанных дольщиков.
Проблемы в секторе недвижимости продолжают расползаться по экономике Китая, а их решение будет зависеть от властей. Вероятно, Банку Китая придется выкупать проблемные долги на свой баланс — благо ситуация с госдолгом в Китае сильно лучше в сравнении с Европой и США и пространства для маневра должно хватить для мягкой посадки. А пока я бы избегал инвестиций в акции строительных компаний и банков Китая.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
💣 Долговой кризис Европы 2.0
В начале 2010-х Европа столкнулась с долговым кризисом, вызванным мировым финансовым кризисом 2008 года и долговыми проблемами в странах Южной Европы — Португалии, Греции, Испании и Италии.
Тогда ситуацию удалось спасти благодаря экстренному выкупу проблемных долгов и снижению процентных ставок. Сегодня на горизонте новый кризис и перспективы нерадужные. За десять лет после греческого кризиса Европа так и не создала механизма, который решал бы долговые проблемы, а не тушил их новыми деньгами.
Рекордно высокая инфляция требует от ЕЦБ решительных действий, но регулятор загнал себя в цугцванг: любой ход с его стороны приведет к усугублению экономических проблем.
Подробнее об истории долгового кризиса в Европе и перспективах европейской экономики, рынков и евро читайте в моей новой большой статье для Т—Ж.
https://journal.tinkoff.ru/europe-debt-crisis/
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В начале 2010-х Европа столкнулась с долговым кризисом, вызванным мировым финансовым кризисом 2008 года и долговыми проблемами в странах Южной Европы — Португалии, Греции, Испании и Италии.
Тогда ситуацию удалось спасти благодаря экстренному выкупу проблемных долгов и снижению процентных ставок. Сегодня на горизонте новый кризис и перспективы нерадужные. За десять лет после греческого кризиса Европа так и не создала механизма, который решал бы долговые проблемы, а не тушил их новыми деньгами.
Рекордно высокая инфляция требует от ЕЦБ решительных действий, но регулятор загнал себя в цугцванг: любой ход с его стороны приведет к усугублению экономических проблем.
Подробнее об истории долгового кризиса в Европе и перспективах европейской экономики, рынков и евро читайте в моей новой большой статье для Т—Ж.
https://journal.tinkoff.ru/europe-debt-crisis/
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Т—Ж
Как был устроен долговой кризис в Европе в 2012 году
И почему сейчас все будет по-другому
Дефляция — это инфляция наоборот. То есть цены не растут, а падают. Может показаться, что это здорово, но все намного сложнее.
В России дефляция продолжается уже второй месяц. Во многом это откат после мартовского повышения цен, но чиновники еще в июне пугали нас «сползанием в дефляционную спираль».
Спираль дефляции — страшная штука. Например, Япония, попавшая в нее в 90-е годы, до сих пор не смогла оправиться. Фондовый рынок упал в 1989 и до сих пор торгуется на 25% ниже максимумов 89-го.
Говорить о том, что в России действительно реализуется такой сценарий, пока рано, но на всякий случай рассказал в Т–Ж, что стоит делать инвесторам в условиях дефляции — на примере той же Японии.
https://journal.tinkoff.ru/russian-deflation/
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В России дефляция продолжается уже второй месяц. Во многом это откат после мартовского повышения цен, но чиновники еще в июне пугали нас «сползанием в дефляционную спираль».
Спираль дефляции — страшная штука. Например, Япония, попавшая в нее в 90-е годы, до сих пор не смогла оправиться. Фондовый рынок упал в 1989 и до сих пор торгуется на 25% ниже максимумов 89-го.
Говорить о том, что в России действительно реализуется такой сценарий, пока рано, но на всякий случай рассказал в Т–Ж, что стоит делать инвесторам в условиях дефляции — на примере той же Японии.
https://journal.tinkoff.ru/russian-deflation/
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Обзор Sunny Optical: производитель камер для Айфонов
Sunny Optical Technology — инвестиционный холдинг, который проектирует, разрабатывает, производит и продает оптические продукты, сопутствующие товары и научные приборы.
Компания делает камеры для последних моделей iPhone и сенсоры для автомобилей. Из 35 современных моделей автомобилей, оснащенных технологией LiDAR, 21 используют сенсоры Sunny Optical. В 2021 году 70% камер и систем распознавания на новых автомобилях китайского производства были также произведены Sunny Optical.
Как видно на изображении выше — это прибыльный и растущий бизнес, но есть нюансы. Подробнее о компании, аргументах «за» и «против» читайте в обзоре
https://journal.tinkoff.ru/news/review-sunny-optical/
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Sunny Optical Technology — инвестиционный холдинг, который проектирует, разрабатывает, производит и продает оптические продукты, сопутствующие товары и научные приборы.
Компания делает камеры для последних моделей iPhone и сенсоры для автомобилей. Из 35 современных моделей автомобилей, оснащенных технологией LiDAR, 21 используют сенсоры Sunny Optical. В 2021 году 70% камер и систем распознавания на новых автомобилях китайского производства были также произведены Sunny Optical.
Как видно на изображении выше — это прибыльный и растущий бизнес, но есть нюансы. Подробнее о компании, аргументах «за» и «против» читайте в обзоре
https://journal.tinkoff.ru/news/review-sunny-optical/
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В условиях запрета со стороны Банка России на публикацию банками финансовой отчетности, TCS Group выпустила пресс-релиз, в котором рассказала о некоторых операционных и финансовых показателях.
Так, процентные доходы группы по итогам первого полугодия выросли на 35% — до 101,6 млрд рублей, — но из-за роста стоимости фондирования чистый процентный доход не обрадовал инвесторов — 68,4 млрд рублей по итогам полугодия.
А вот комиссионные доходы, напротив, приятно удивили. По итогам 6 месяцев 2022 года чистый комиссионный доход составил 45,9 млрд рублей — это почти столько же, сколько за весь 2021 год.
Подробнее — в моем обзоре для Т—Ж:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-tcsg-1h2022
Так, процентные доходы группы по итогам первого полугодия выросли на 35% — до 101,6 млрд рублей, — но из-за роста стоимости фондирования чистый процентный доход не обрадовал инвесторов — 68,4 млрд рублей по итогам полугодия.
А вот комиссионные доходы, напротив, приятно удивили. По итогам 6 месяцев 2022 года чистый комиссионный доход составил 45,9 млрд рублей — это почти столько же, сколько за весь 2021 год.
Подробнее — в моем обзоре для Т—Ж:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-tcsg-1h2022
Друзья, мне нужна ваша помощь 🙏🏻
Раз в полгода я провожу опрос, чтобы лучше понять ваши потребности и темы, которые вам актуальны прямо сейчас.
Это помогает мне делать контент полезнее и ценнее. Поэтому прошу пройти короткий опрос, а в благодарность за это я поделюсь с вами записью последних инвестиционных планерок, на которых мы с участниками клуба разбирали последние новости и актуальные инвестиционные идеи.
Время на прохождение опроса — не более 5 минут.
https://forms.gle/jdbesC2ng2UE4aoS6
Благодарю за прохождение опроса и удачных инвестиций!
@romanfinance
Раз в полгода я провожу опрос, чтобы лучше понять ваши потребности и темы, которые вам актуальны прямо сейчас.
Это помогает мне делать контент полезнее и ценнее. Поэтому прошу пройти короткий опрос, а в благодарность за это я поделюсь с вами записью последних инвестиционных планерок, на которых мы с участниками клуба разбирали последние новости и актуальные инвестиционные идеи.
Время на прохождение опроса — не более 5 минут.
https://forms.gle/jdbesC2ng2UE4aoS6
Благодарю за прохождение опроса и удачных инвестиций!
@romanfinance
⚡ Детская финансовая грамотность
Формировать правильные привычки и получать новые знания легче всего в юном возрасте. Финансовая грамотность — не исключение.
Ко дню знаний я собрал подборку из 5 книг, которые помогут детям освоить азы финансовой грамотности и познакомиться с миром инвестиций.
Найдите эти книги и прочтите вместе со своими детьми — это будет большой вклад в их будущее ✊🏼
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Формировать правильные привычки и получать новые знания легче всего в юном возрасте. Финансовая грамотность — не исключение.
Ко дню знаний я собрал подборку из 5 книг, которые помогут детям освоить азы финансовой грамотности и познакомиться с миром инвестиций.
Найдите эти книги и прочтите вместе со своими детьми — это будет большой вклад в их будущее ✊🏼
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Первая статья моего большого цикла про Китай. Рассказал, как Китай за 40 лет превратился из нищей аграрной страны в претендента на мировое господство.
Китай сегодня — это не только крупнейший мировой экспортер, но и страна, контролирующая добычу и обработку редких полезных ископаемых, например лития и кобальта. Страна, ставшая главным торговым партнером Африки — самого быстрорастущего региона в мире.
Подробнее о пути становления китайской экономики:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/chinese-miracle
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Китай сегодня — это не только крупнейший мировой экспортер, но и страна, контролирующая добычу и обработку редких полезных ископаемых, например лития и кобальта. Страна, ставшая главным торговым партнером Африки — самого быстрорастущего региона в мире.
Подробнее о пути становления китайской экономики:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/chinese-miracle
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Банк России вводит ограничения на покупку ценных бумаг эмитентов из «недружественных» стран.
Ограничения будут вводить постепенно. С 1 октября 2022 года брокеры не будут исполнять поручения, если после закрытия сделки доля бумаг эмитентов из «недружественных» стран в портфеле инвестора превысит 15%.
С 1 ноября 2022 года порог снизят до 10%, с 1 декабря — до 5%.
С 1 января 2023 брокеры вообще не будут исполнять поручения неквалифицированных инвесторов по покупке таких ценных бумаг.
Подробнее об этом читайте в пресс-релизе Банка России.
В 10-минутном аудио записал свои мысли на этот счет и возможный план действий для инвесторов.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Ограничения будут вводить постепенно. С 1 октября 2022 года брокеры не будут исполнять поручения, если после закрытия сделки доля бумаг эмитентов из «недружественных» стран в портфеле инвестора превысит 15%.
С 1 ноября 2022 года порог снизят до 10%, с 1 декабря — до 5%.
С 1 января 2023 брокеры вообще не будут исполнять поручения неквалифицированных инвесторов по покупке таких ценных бумаг.
Подробнее об этом читайте в пресс-релизе Банка России.
В 10-минутном аудио записал свои мысли на этот счет и возможный план действий для инвесторов.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Чтобы проанализировать компанию, инвесторам приходится использовать много разных ресурсов: мультипликаторы смотреть на Finviz, динамику финансовых показателей — на Macrotrends, технический анализ — на TradingView.
К тому же эти инструменты подходят для анализа американских акций, а если нужно проанализировать акции российской или китайской компании, задача усложняется. Бесплатных ресурсов для анализа российских и китайских бумаг, которые сочетали бы в себе функции Finviz и наглядность Macrotrends, крайне мало.
Но я нашел такой ресурс и в новой статье рассказал о том, как он помогает мне в работе.
Обзор аналитического сервиса для инвесторов Koyfin —
https://journal.tinkoff.ru/news/review-koyfin/
Удачных инвестиций!
@romanfinance
К тому же эти инструменты подходят для анализа американских акций, а если нужно проанализировать акции российской или китайской компании, задача усложняется. Бесплатных ресурсов для анализа российских и китайских бумаг, которые сочетали бы в себе функции Finviz и наглядность Macrotrends, крайне мало.
Но я нашел такой ресурс и в новой статье рассказал о том, как он помогает мне в работе.
Обзор аналитического сервиса для инвесторов Koyfin —
https://journal.tinkoff.ru/news/review-koyfin/
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
📼 Запись сегодняшнего эфира
Напомню, что в прямом эфире я отвечал на вопросы подписчиков и мы разобрали ограничения Банка России на покупку иностранных акций, инициативу по созданию «фонда возмещения убытков», а также я ответил на вопросы об иностранных брокерах и рассказал о возможных стратегиях поведения в текущей ситуации.
Рассказал о новом потоке курса, который стартует 18 сентября и предполагает 3 формата участия: самостоятельный, в группе с наставниками и со мной лично. Чтобы присоединиться к потоку на самых выгодных условиях, заполняйте анкету предварительной записи — https://forms.gle/YJqm1Fd4uBQLj8aB8
В начале недели свяжусь с теми, кто заполнит.
Если у вас остались вопросы после просмотра эфира, задавайте в комментариях.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Напомню, что в прямом эфире я отвечал на вопросы подписчиков и мы разобрали ограничения Банка России на покупку иностранных акций, инициативу по созданию «фонда возмещения убытков», а также я ответил на вопросы об иностранных брокерах и рассказал о возможных стратегиях поведения в текущей ситуации.
Рассказал о новом потоке курса, который стартует 18 сентября и предполагает 3 формата участия: самостоятельный, в группе с наставниками и со мной лично. Чтобы присоединиться к потоку на самых выгодных условиях, заполняйте анкету предварительной записи — https://forms.gle/YJqm1Fd4uBQLj8aB8
В начале недели свяжусь с теми, кто заполнит.
Если у вас остались вопросы после просмотра эфира, задавайте в комментариях.
Удачных инвестиций!
@romanfinance