Ретро - VSE?

Текущий сентимент касательно дропов в публичных каналах/ чатах в СНГ достаточно негативный, в частности популярны такие тейки как:

Тир 2 > Тир 1
Критерии команд абсурдны, угадать их = казино
Дропы больше не про 10-100х -> %APR

Разберем, каждый из них:

1️⃣Тир 2 > Тир 1

Фундаментальная ошибка определять тировость дропов по сумме инвестиции.
Если много ртов, которые нужно покормить ваш апсайд становится ниже.

Тировость в дропах заранее определить сложно из-за большого кол-ва неизвестных данных.
( за исключением прозрачных поинт-систем с четкими датами выхода )

На тировость влияет совокупность факторов:

1)Предварительная оценка проекта по бенчмаркам

2) Соотношение потраченных ресурсов (время, ликвидность, расходы ) топ 10% / 30% / 50% юзер лидерборда по различным критериям на возможную потенциальную прибыль на 1 аккаунт с учетом различных вариантов раздачи

3) Рыночные настроения.


2️⃣ Критерии команд абсурдны, угадать их = казино

Главная ошибка при выполнении дропов была разделение тиров аккаунтов по одним и тем же критериям:
Мейн аккаунты - 100к$ Volume / 100$ balance ..
Средние аккаунты - 50к$ volume / 50$ balance..
и т.д.

Правильный вариант:
Аккаунты пачка # 1 - упор на объем + разделение на тиры
Аккаунты пачка # 2 - упор на fee + разделение на тиры
Аккаунты пачка # 3 - упор на ликвидность + разделение на тиры
Аккаунты пачка # 4 -упор на всевозможные критерии


3️⃣Дропы больше не про 10-100х -> %APR

Даже в случае, если все проекты введут поинт-систему, все еще будут возможности иксов, так как всегда можно искать возможности обыграть систему ( из последнего: eigenlayer / etherfi / blast )
Главное не просто экстрополировать прошлое ( хотя это тоже может сработать в какой-то момент ) - но и добавлять что-то еще. Например, многие сейчас заводят кошельки в LRT с копейками, добавьте к этому действию еще пару действий, чтобы выделиться ( квесты / рефки / роли / поддержите ликву на xxxx$ на n-nn часов )



Life is a game - you winner or loser.
Only cash matters.

Спасибо @MaxWayld за репост!
В комментариях его канала были неточные интерпретации моего поста, поэтому решил выразиться точнее и конкретнее.
( никаких договоренностей c Максимом не было, человек репостнул от души )

Часть 1

Посыл поста был в том, что проекты нужно отбирать не по принципу наиболее высокого уровня mind share ( хайпа ), а на основании расчетов при котором у вас есть EV+
Факторы, на которые стоит обращать внимание:
1) Оценка конкурентов проекта - расчет потенциальной оценки проекта
2) Затраты на попадание в топ N% кошельков по тем или иным критериям
3) Прошлые / нынешние активности в проекте, за которые возможен дроп
4) X ( неизвестные данные, которые могут раскрываться постепенно : пример, анонс от проекта о намерениях запустить mainnet в Q4 / анонс поинт программы и т.д. )

Исходя из совокупности этих факторов, примененных на xxx проектов, вы уже решаете по какому критерию/критериям вам работать в тех или ин, где у вас есть преимущество, рыночная недофармленность.

Разберем на нескольких примерах:
Zora
Jumper
Nillion


Zora
Нарратив :SocialFI
Главная идея: Social Media + Tokenization
Фонды / Сборы : Tier 1 / 60M$ / Series A / 2022
Конкуренты: Rodeo / Highlight / Farcaster / Lens
Предположительная оценка на текущем рынке: Сложно оценить из-за отсутсвия бенчмарка / Возьмем оценку последнего раунда как нижний предел = 600M$ - 1B$ ( fdv )
Возможная дата выхода: soon ? / Домен "zora foundation" ~ 10.2024

Статистика кошельков ( до снижения комиссий) :
10-20 минтов = 600 000 +
20+ минтов = 400 000 +
Прикинем, количество минтов которые было сделано, для этого обратимся в Dune
Предположим, что 50% всех транзакций - минт НФТ ( это еще в лучшем случае ) , вычтем НФТ с пониженными комиссиями - выйдет примерно 30 млн. минтов
Предположим, что людей с 1-5 минтами побреют, останется ~25 млн минтов

Комиссия составляла 2-3$ в зависимости от курса эфира.
Соответственно, чтобы ваш аккаунт попал в топ 600 000, вам необходимо было сжечь 20-30$
Предположим, вы сделали 10 минтов, без каких-либо рефералов, созданий коллекций и прочих других активностей, за которые возможен дроп - и о чудо ваш кошелек ELIGIBLE, но вопрос сколько же вам может раздать Zora?
Теперь считаем ( возьмем позитивные 10% на дроп - это щедро по нынешним мерка)
Оценка 600M$ / Дроп ~ 60M$ = каждый минт ( 25 млн. всего ) будет оцениваться в 2,5$
Оценка 1B$ / Дроп ~ 100M$ = каждый минт ( 25 млн. всего ) будет оцениваться в 4$

Иксами не пахнет. Напомню, что это был описан случай, при котором никакие Creator Fee / Referal Fee / Followings / Messeges / Использование и холд $enjoy или других щитков / Повторная активность / Холдеры Миледи=) / и другие мультипликаторы и критерии которые могут прийти в голову команде не учитываются.
Соответственно, вы либо ищите способ какой из возможных мультипликаторов вы можете заабузить, где есть рыночный EDGE , либо делаете как толпа просто минты и получаете свои -%apr либо +15% apr в лучшем случае



Jumper
Нарратив: Bridge
Главная идея: Bridge Aggregator
Фонды / Сборы : Tier 1.5 / 23M$ / Series A / 2023
Конкуренты: Bungee
Предположительная оценка на текущем рынке: Сложно оценить из-за отсутсвия бенчмарка / Предположим диапозон 300M$-600M$ ( fdv )
Возможная дата выхода: TBA


Возможные активности:
XP + LVL
NFT ( от от приблеженного к ним DAO / Не буду рассматривать R/R так как слишком высокие затраты на 1 аккаунт )


XP можно выгрузить на сайте. По состоянию на конец сентября, картина была следующей:
Общее кол-во XP ~ 100 млн
Общее кол-во кошельков >10XP = 1 500 000
Общее кол-во XP у кошельков, входящих в топ 200 000 = 75 млн


Система начисления XP у них типо закрытая, но в чатах гуляет скрин как они начисляют, она актуальна на 95%
( можете в IDO research чате найти )