❓Как перевести ценные бумаги к другому брокеру?
Сейчас многие инвесторы переводят ценные бумаги от одного брокера к другому. Междепозитарный перевод оформляется без продажи активов, но на это может уйти до 21 рабочего дня. Рассказываем, как сделать это вместе с МТС Инвестициями – быстро и с минимальными потерями ⬇
✅ Открыть брокерский счет в МТС Инвестициях.
✅ Продать активы с вашего текущего брокерского счета и вывести деньги.
✅ Пополнить брокерский счет в МТС Инвестициях.
✅ Купить акции, облигации или фонды в МТС Инвестициях.
Разберем плюсы и минусы.
👍 Плюсы:
1. Перевод активов брокеру, которого не коснулись санкции.
2. Не нужно долго ждать перевода бумаг от одного брокера к другому.
3. Не нужно платить налог на прибыль за продажу бумаг со сроком владения более трех лет.
4. Дистанционное и практически мгновенное открытие брокерского счета онлайн без посещения офиса.
👎Минусы:
1. Не хочется фиксировать убытки по отдельным бумагам, особенно российским.
2. Потери на комиссиях за продажу.
3. Налог на прибыль за продажу бумаг со сроком владения менее трех лет.
➡ Откройте счет в МТС Инвестициях ⬅
Подробная инструкция по переводу активов доступна здесь.
Сейчас многие инвесторы переводят ценные бумаги от одного брокера к другому. Междепозитарный перевод оформляется без продажи активов, но на это может уйти до 21 рабочего дня. Рассказываем, как сделать это вместе с МТС Инвестициями – быстро и с минимальными потерями ⬇
✅ Открыть брокерский счет в МТС Инвестициях.
✅ Продать активы с вашего текущего брокерского счета и вывести деньги.
✅ Пополнить брокерский счет в МТС Инвестициях.
✅ Купить акции, облигации или фонды в МТС Инвестициях.
Разберем плюсы и минусы.
👍 Плюсы:
1. Перевод активов брокеру, которого не коснулись санкции.
2. Не нужно долго ждать перевода бумаг от одного брокера к другому.
3. Не нужно платить налог на прибыль за продажу бумаг со сроком владения более трех лет.
4. Дистанционное и практически мгновенное открытие брокерского счета онлайн без посещения офиса.
👎Минусы:
1. Не хочется фиксировать убытки по отдельным бумагам, особенно российским.
2. Потери на комиссиях за продажу.
3. Налог на прибыль за продажу бумаг со сроком владения менее трех лет.
➡ Откройте счет в МТС Инвестициях ⬅
Подробная инструкция по переводу активов доступна здесь.
www.mtsbank.ru
Открыть брокерский счет онлайн | Брокерское обслуживание в МТС Банке
Откройте брокерский счет для инвестиций физических лиц на любой срок от 100 руб. онлайн. 0% комиссия за покупку и продажу ценных бумаг✔️ 0 рублей открытие и обслуживание брокерского счёта✔️ Как продать и купить зарубежные ценные бумаги✔️
💎 Во что инвестировать при высокой инфляции?
В середине марта недельная инфляция в РФ превысила 2%, годовая — 12,5%. Раньше ЦБ прогнозировал по итогам 2022-го цифры 5–6%, сейчас аналитики закладывают 20% — на уровне текущей ключевой ставки. Инфляция в США тоже растет, она достигла самого высокого уровня с 1982 года — 7,9%, а ФРС впервые за 4 года повысила ставку на 0,25 б. п. (и продолжит ее повышать). Все чаще звучит вопрос: куда же инвестировать в текущих условиях?
⛽️ Энергоносители
Мы уже писали, что по итогам 2021-го именно энергетический сектор показал лучшую доходность — до 95% годовых. Спрос на энергоносители в этом году остается одним из главных факторов роста инфляции в США. Цены на бензин в феврале выросли на 38%, к середине марта прибавили 8%; газ с начала года подорожал на 30%, уголь — более чем на 100%. Геополитика продолжит влиять на цены, рост может сохраниться.
Инвестиции в полезные ископаемые наряду с драгметаллами часто рассматривают как средство хеджирования при высокой инфляции, потому что рост цен на них в итоге отражается на цене всех потребительских товаров. Вариантом для инвестиций могут быть акции компаний, которые занимаются добычей нефти и газа, и тематические ETF и ПИФы.
⚠️ При инвестициях в энергоносители стоит учитывать, что на фоне геополитики многие страны нацелены на ускоренный переход к зеленой энергетике. Например, Германия в феврале объявила, что хочет полностью отказаться от невозобновляемых ресурсов к 2035 году — на 15 лет раньше, чем планировалось изначально.
📜 Облигации
21 марта, после почти месячного перерыва, возобновились торги ОФЗ на Московской бирже. По итогам первого дня бумаги с дюрацией до 3 лет показывали доходность от 15,85% до 17,22%, 5-летние бонды в среднем приносили 14,6%, 10-летние — 13,6%. Для сравнения: банковские депозиты сроком на 3 месяца могут принести около 20% (сроком на год — не больше 13%). Однако в обоих случаях речь идет об инструментах с фиксированным доходом, что при высокой инфляции не совсем оптимальное решение.
Альтернативой инструментам с фиксированным доходом могут быть:
🔸 Облигации с плавающим купоном (флоатеры, ОФЗ-ПК). Купон привязывается к индексу RUONIA, который, в свою очередь, коррелирует со ставкой Банка России. ОФЗ-ПК защищают от повышения ставок, но менее эффективны, когда доходности снижаются.
🔸 Бонды, которые индексируются на величину инфляции (линкеры, ОФЗ-ИН). Для индексации номинала и купона (2,5% от номинала дважды в год) используют индекс потребительских цен Росстата. ОФЗ-ПК могут защитить сбережения — они покажут доходность +2,5% к инфляции по Росстату.
🔸 От долларовой инфляции могут защитить TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) — «трежерис» казначейства США, которые тоже индексируются с учетом инфляции, — либо ПИФы и ETF, которые инвестируют в TIPS (например, ETF FXIP).
🛡 Защитные акции
Bank of America еще в начале года прогнозировал бычий тренд на рынке сырьевых товаров. Также они предсказывали, что доллар достигнет пика в 2022 году, а среди защитных секторов от инфляции называли потребительский, телеком и крупную фарму — то есть компании, которые могут переложить растущие издержки на потребителей. Среди них Уоррен Баффет советует выбирать тех, кто может поднять цены без потери дохода.
#актуальное
Обязательная информация
В середине марта недельная инфляция в РФ превысила 2%, годовая — 12,5%. Раньше ЦБ прогнозировал по итогам 2022-го цифры 5–6%, сейчас аналитики закладывают 20% — на уровне текущей ключевой ставки. Инфляция в США тоже растет, она достигла самого высокого уровня с 1982 года — 7,9%, а ФРС впервые за 4 года повысила ставку на 0,25 б. п. (и продолжит ее повышать). Все чаще звучит вопрос: куда же инвестировать в текущих условиях?
⛽️ Энергоносители
Мы уже писали, что по итогам 2021-го именно энергетический сектор показал лучшую доходность — до 95% годовых. Спрос на энергоносители в этом году остается одним из главных факторов роста инфляции в США. Цены на бензин в феврале выросли на 38%, к середине марта прибавили 8%; газ с начала года подорожал на 30%, уголь — более чем на 100%. Геополитика продолжит влиять на цены, рост может сохраниться.
Инвестиции в полезные ископаемые наряду с драгметаллами часто рассматривают как средство хеджирования при высокой инфляции, потому что рост цен на них в итоге отражается на цене всех потребительских товаров. Вариантом для инвестиций могут быть акции компаний, которые занимаются добычей нефти и газа, и тематические ETF и ПИФы.
В качестве альтернативы можно рассмотреть другие товары, которые в этом году могут быть в дефиците: продукцию сельского хозяйства и редкие металлы.
⚠️ При инвестициях в энергоносители стоит учитывать, что на фоне геополитики многие страны нацелены на ускоренный переход к зеленой энергетике. Например, Германия в феврале объявила, что хочет полностью отказаться от невозобновляемых ресурсов к 2035 году — на 15 лет раньше, чем планировалось изначально.
📜 Облигации
21 марта, после почти месячного перерыва, возобновились торги ОФЗ на Московской бирже. По итогам первого дня бумаги с дюрацией до 3 лет показывали доходность от 15,85% до 17,22%, 5-летние бонды в среднем приносили 14,6%, 10-летние — 13,6%. Для сравнения: банковские депозиты сроком на 3 месяца могут принести около 20% (сроком на год — не больше 13%). Однако в обоих случаях речь идет об инструментах с фиксированным доходом, что при высокой инфляции не совсем оптимальное решение.
Альтернативой инструментам с фиксированным доходом могут быть:
🔸 Облигации с плавающим купоном (флоатеры, ОФЗ-ПК). Купон привязывается к индексу RUONIA, который, в свою очередь, коррелирует со ставкой Банка России. ОФЗ-ПК защищают от повышения ставок, но менее эффективны, когда доходности снижаются.
🔸 Бонды, которые индексируются на величину инфляции (линкеры, ОФЗ-ИН). Для индексации номинала и купона (2,5% от номинала дважды в год) используют индекс потребительских цен Росстата. ОФЗ-ПК могут защитить сбережения — они покажут доходность +2,5% к инфляции по Росстату.
🔸 От долларовой инфляции могут защитить TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) — «трежерис» казначейства США, которые тоже индексируются с учетом инфляции, — либо ПИФы и ETF, которые инвестируют в TIPS (например, ETF FXIP).
🛡 Защитные акции
Bank of America еще в начале года прогнозировал бычий тренд на рынке сырьевых товаров. Также они предсказывали, что доллар достигнет пика в 2022 году, а среди защитных секторов от инфляции называли потребительский, телеком и крупную фарму — то есть компании, которые могут переложить растущие издержки на потребителей. Среди них Уоррен Баффет советует выбирать тех, кто может поднять цены без потери дохода.
#актуальное
Обязательная информация
✔️«Забота о финансах. Как сохранить сбережения в условиях экономической турбулентности»?
Этому вопросу будет посвящен заключительный эфир серии вебинаров #ВБАЛАНСЕ, организованной МТС Банком и образовательной платформой Coin Keeper.
Вебинар состоится 30 марта в 16:00. Участие — бесплатно.
⏳В течение часа кандидат экономических наук и операционный директор Coinkeeper Виктория Чайка расскажет:
💬 Как принимать финансовые решения в нестабильной ситуации?
💬 Что делать со свободными деньгами ?
💬 Как управлять расходами?
💬 Какие есть стратегии инвестирования для новичков и для уже опытных инвесторов?
📩Также Виктория ответит на вопросы слушателей, оставить их можно в этой форме.
Ссылка на эфир будет опубликована за час до начала эфира в telegram-канале МТС Банка.
Подписывайтесь, чтобы не пропустить!
Этому вопросу будет посвящен заключительный эфир серии вебинаров #ВБАЛАНСЕ, организованной МТС Банком и образовательной платформой Coin Keeper.
Вебинар состоится 30 марта в 16:00. Участие — бесплатно.
⏳В течение часа кандидат экономических наук и операционный директор Coinkeeper Виктория Чайка расскажет:
💬 Как принимать финансовые решения в нестабильной ситуации?
💬 Что делать со свободными деньгами ?
💬 Как управлять расходами?
💬 Какие есть стратегии инвестирования для новичков и для уже опытных инвесторов?
📩Также Виктория ответит на вопросы слушателей, оставить их можно в этой форме.
Ссылка на эфир будет опубликована за час до начала эфира в telegram-канале МТС Банка.
Подписывайтесь, чтобы не пропустить!
⚡Вот это новости: коротко о главном за прошлую неделю
🇺🇲 Американский рынок продолжает восстанавливаться. На прошедшей неделе S&P 500 отыграл еще 1,8%, при этом фондовые рынки остального мира продолжают испытывать давление из-за общей геополитической напряжённости и запредельной инфляции.
🇷🇺 Российский рынок за два торговых дня прошлой недели показал рост на 0,6%. Рубль при этом укрепился почти на 6%, а нефть в долларовом выражении прибавила 7%. Самой громкой новостью стал планируемый перевод в рубли расчеты за газовые контракты Газпрома. Также отметим, что вслед за сталелитейщиками Норникель и Русал также решили зафиксировать цены на свою продукцию на внутреннем рынке. Из других новостей выделим потенциальную продажу «Кухня на районе» со стороны Сбербанка и VK, отказ Tiffany & Co покупать российские алмазы, нейтральные финансовые результаты Распадской и ЛСР за 4К21 и остановку НОВАТЭКом всех своих проектов, кроме «Арктик СПГ 2».
📈 Нефть опять перешла к росту на фоне нестабильной ситуации на Ближнем Востоке, прибавив 7,4% за неделю. Атака на нефтяную инфраструктуру в Саудовской Аравии, локальный тупик переговоров по ситуации с Украиной, а также неопределенность с возобновлением ядерной сделки с Ираном помогли нефти вернуться к растущему тренду. Даже введение локдауна в ряде регионов Китая не смогли ничего противопоставить бычьему импульсу. Статистика в США была нейтральной: запасы нефти в стране снизились на 2,5 млн бар. (ждали сокращение на 0,3 млн бар.), добыча осталась на уровне 11,6 млн бар. в сутки, а количество вышек увеличилось на 7 до 531 единиц.
#weekly
Обязательная информация
https://telegra.ph/file/413b5c0edf34a933a9358.jpg
🇺🇲 Американский рынок продолжает восстанавливаться. На прошедшей неделе S&P 500 отыграл еще 1,8%, при этом фондовые рынки остального мира продолжают испытывать давление из-за общей геополитической напряжённости и запредельной инфляции.
🇷🇺 Российский рынок за два торговых дня прошлой недели показал рост на 0,6%. Рубль при этом укрепился почти на 6%, а нефть в долларовом выражении прибавила 7%. Самой громкой новостью стал планируемый перевод в рубли расчеты за газовые контракты Газпрома. Также отметим, что вслед за сталелитейщиками Норникель и Русал также решили зафиксировать цены на свою продукцию на внутреннем рынке. Из других новостей выделим потенциальную продажу «Кухня на районе» со стороны Сбербанка и VK, отказ Tiffany & Co покупать российские алмазы, нейтральные финансовые результаты Распадской и ЛСР за 4К21 и остановку НОВАТЭКом всех своих проектов, кроме «Арктик СПГ 2».
📈 Нефть опять перешла к росту на фоне нестабильной ситуации на Ближнем Востоке, прибавив 7,4% за неделю. Атака на нефтяную инфраструктуру в Саудовской Аравии, локальный тупик переговоров по ситуации с Украиной, а также неопределенность с возобновлением ядерной сделки с Ираном помогли нефти вернуться к растущему тренду. Даже введение локдауна в ряде регионов Китая не смогли ничего противопоставить бычьему импульсу. Статистика в США была нейтральной: запасы нефти в стране снизились на 2,5 млн бар. (ждали сокращение на 0,3 млн бар.), добыча осталась на уровне 11,6 млн бар. в сутки, а количество вышек увеличилось на 7 до 531 единиц.
#weekly
Обязательная информация
https://telegra.ph/file/413b5c0edf34a933a9358.jpg
⛓ Инвестиции в DeFi (децентрализованные финансы)
DeFi все чаще называют будущим финансовой системы. Индустрия растет кратными темпами и проникает из интернет-пространства в реальную жизнь, находясь при этом в самом начале развития. Есть и обратные мнения о том, что технология не решит проблемы классических финансов, однако даже они предполагают, что DeFi сохранится, просто станет гибридным. Инвесторы могут получить профит от обоих сценариев.
DeFi — это финансовые сервисы и приложения на блокчейне, которые пытаются стать альтернативой обычным банкам, TradFi. По сути, банки как посредники просто уходят из взаимодействий (их заменяют смарт-контакты), а доступ к кредитам, инвестициям и вкладам получают все желающие. Принцип «know-your-customer» (KYC) перестает быть определяющим, пользователи получают полную свободу над активами.
❓ Что говорят цифры
🔺 Общий объем средств, заблокированных в сервисах DeFi (то есть инвестированных в эти проекты для получения пассивного дохода и выдачи ссуд), за два года вырос более чем на 700% и в середине марта 2022 года составлял $78,9 млрд (7,9 млн в ETH).
🔺 Порядок цифр в DeFi только приближается к TradFi. Мировой рынок потребительского кредитования в 2021-м оценивался в $2,3 трлн, $500 млрд дохода банкам приносили комиссии за транзакции. DeFi претендует на часть этого рынка, поэтому может расти в 100 раз быстрее в ближайшие 5 лет, пишет Coin Telegraph.
🔺 DeFi — не просто тренд среди энтузиастов. Постепенно он проникает в реальную жизнь. Так, в Южной Корее 5% людей пользуется платежной картой CHAI на блокчейне Terra, компания планирует расширение во Вьетнам, Таиланд, Индонезию (многие даже не знают, что используют блокчейн — их привлекает скорость платежей и низкая комиссия).
🔺🔻 При этом DeFi сравнивают с теневым банкингом, который спровоцировал экономический кризис 2008 года. Децентрализованные финансы могут стать пристанищем для криминала, есть риск мошенничества и хакинга. С другой стороны, регулирующие органы, например CFTC и OCC в США, уже задумываются о создании нормативной базы для DeFi. Чем быстрее будет расти рынок, тем быстрее она может появиться.
⁉️ Варианты для инвестиций
🔹 Консервативным способом поддержать рынок могут быть акции традиционных банков, которые пытаются поймать тренд: например, SoftBank (инвестировал более $100 млн в CHAI), Goldman Sachs (планируют облегчить клиентам доступ к цифровым активам). Аналитики BofA пишут, что от роста криптовалюты также могут выиграть JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Signature Bank, PayPal.
🔹 Крупные компании, связанные с блокчейном: Coinbase (популярная криптобиржа), Robinhood (брокер с доступом к криптовалюте), Riot Blockchain (потоково майнят биткоин и поддерживают стартапы), Block (предоставляют электронные платежи, планируют развивать DeFi за счет приложений Seller, Cash App и Tidal).
🔹 Список перспективных стартапов можно найти по этим ссылкам.
#инвестидеи
Обязательная информация
DeFi все чаще называют будущим финансовой системы. Индустрия растет кратными темпами и проникает из интернет-пространства в реальную жизнь, находясь при этом в самом начале развития. Есть и обратные мнения о том, что технология не решит проблемы классических финансов, однако даже они предполагают, что DeFi сохранится, просто станет гибридным. Инвесторы могут получить профит от обоих сценариев.
DeFi — это финансовые сервисы и приложения на блокчейне, которые пытаются стать альтернативой обычным банкам, TradFi. По сути, банки как посредники просто уходят из взаимодействий (их заменяют смарт-контакты), а доступ к кредитам, инвестициям и вкладам получают все желающие. Принцип «know-your-customer» (KYC) перестает быть определяющим, пользователи получают полную свободу над активами.
❓ Что говорят цифры
🔺 Общий объем средств, заблокированных в сервисах DeFi (то есть инвестированных в эти проекты для получения пассивного дохода и выдачи ссуд), за два года вырос более чем на 700% и в середине марта 2022 года составлял $78,9 млрд (7,9 млн в ETH).
🔺 Порядок цифр в DeFi только приближается к TradFi. Мировой рынок потребительского кредитования в 2021-м оценивался в $2,3 трлн, $500 млрд дохода банкам приносили комиссии за транзакции. DeFi претендует на часть этого рынка, поэтому может расти в 100 раз быстрее в ближайшие 5 лет, пишет Coin Telegraph.
🔺 DeFi — не просто тренд среди энтузиастов. Постепенно он проникает в реальную жизнь. Так, в Южной Корее 5% людей пользуется платежной картой CHAI на блокчейне Terra, компания планирует расширение во Вьетнам, Таиланд, Индонезию (многие даже не знают, что используют блокчейн — их привлекает скорость платежей и низкая комиссия).
🔺🔻 При этом DeFi сравнивают с теневым банкингом, который спровоцировал экономический кризис 2008 года. Децентрализованные финансы могут стать пристанищем для криминала, есть риск мошенничества и хакинга. С другой стороны, регулирующие органы, например CFTC и OCC в США, уже задумываются о создании нормативной базы для DeFi. Чем быстрее будет расти рынок, тем быстрее она может появиться.
⁉️ Варианты для инвестиций
🔹 Консервативным способом поддержать рынок могут быть акции традиционных банков, которые пытаются поймать тренд: например, SoftBank (инвестировал более $100 млн в CHAI), Goldman Sachs (планируют облегчить клиентам доступ к цифровым активам). Аналитики BofA пишут, что от роста криптовалюты также могут выиграть JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Signature Bank, PayPal.
🔹 Крупные компании, связанные с блокчейном: Coinbase (популярная криптобиржа), Robinhood (брокер с доступом к криптовалюте), Riot Blockchain (потоково майнят биткоин и поддерживают стартапы), Block (предоставляют электронные платежи, планируют развивать DeFi за счет приложений Seller, Cash App и Tidal).
🔹 Список перспективных стартапов можно найти по этим ссылкам.
#инвестидеи
Обязательная информация
🇨🇳 Китайское ралли: 5 перспективных акций из Поднебесной
В 2021 году акции технологических компаний из КНР находились под давлением на фоне регуляторных мер государства и напряженных отношений с США, в результате индекс HSCE сократился почти вдвое. В 2022-м тренд может измениться, ряд инвесторов с позитивом смотрят на китайских эмитентов, которые все еще продаются с дисконтом.
❓ Что происходит в Китае
16 марта 2022-го вице-премьер Государственного совета КНР Лю Хэ анонсировал политику укрепления финансовых рынков, которая должна подстегнуть экономический рост Китая. Он отметил, что правительство поддержит листинг китайских эмитентов за рубежом и будет работать над стабилизацией сектора недвижимости, который до этого вызывал опасения инвесторов.
Компартия также заинтересована разрешить давнее противостояние с США в области аудита. По законам, утвержденным SEC, иностранные компании должны подробно раскрывать бухгалтерскую отчетность, в противном случае им грозит делистинг с американских бирж. Сейчас Пекин готов следовать правилам.
Эти заявления пришли после крупнейшего обвала китайского рынка за последние 14 лет, который произошел 14 марта на фоне новой вспышки коронавируса и спекуляций о военной помощи РФ. Индекс Hang Seng China Enterprises тогда упал на 7,74%.
Инвесторы оценили позитивные сигналы Лю Хэ, HSCEI за сутки отскочил на 13%. И хотя индекс все еще остается ниже котировок начала 2022-го, акции некоторых технологических компаний выросли на 50%, и ралли может продолжиться.
Перспективные акции из Китая
JD.com (+41%). Один из технологических лидеров Китая недавно объявил о покупке логистической компании Deppon Logistics за $1,4 млрд. Это может усилить позиции JD на рынке электронной коммерции, который с каждым годом будет играть все большую роль в розничной торговле.
Baidu (+42,84%). Местный аналог Google, владеет крупнейшим поисковиком в стране, предоставляет услуги онлайн-маркетинга (Baidu Core) и разрабатывает ИИ. Аналитики Уолл-стрит полагают, что Baidu (наряду с Alibaba и Tencent) выиграют от поддержки правительства в первую очередь — фундаментальные показатели этих компаний по-прежнему очень сильные, акции недооценены рынком.
Xpeng (+42,3%). Разрабатывают легковые электромобили, занимаются сервисным обслуживанием авто и предоставляют услуги такси. Недавно присоединились к трем «зеленым» ассоциациям: AVERE (ЕС), RAI (Индия) и BIL (Швеция), что говорит о стремлении к электрификации всего континента.
Li Auto (+38,46%). Тоже производит электрокары и зарядные станции для них. Только в феврале 2022-го они поставили около 8,5 тыс. автомобилей Li ONEs (рост на 265% год к году), общее количество этой модели на дорогах достигло 144,77 тыс.
Bilibili (+50%). Поставщик онлайн-развлечений, выпускает мобильные игры, комиксы, аудио и многое другое. В IV квартале 2021-го чистая прибыль компании составила $907 млн долларов (на 51% больше, чем годом ранее), а количество активных пользователей достигло 271,7 млн в месяц (рост на 35%).
#интересное
Обязательная информация
В 2021 году акции технологических компаний из КНР находились под давлением на фоне регуляторных мер государства и напряженных отношений с США, в результате индекс HSCE сократился почти вдвое. В 2022-м тренд может измениться, ряд инвесторов с позитивом смотрят на китайских эмитентов, которые все еще продаются с дисконтом.
❓ Что происходит в Китае
16 марта 2022-го вице-премьер Государственного совета КНР Лю Хэ анонсировал политику укрепления финансовых рынков, которая должна подстегнуть экономический рост Китая. Он отметил, что правительство поддержит листинг китайских эмитентов за рубежом и будет работать над стабилизацией сектора недвижимости, который до этого вызывал опасения инвесторов.
Компартия также заинтересована разрешить давнее противостояние с США в области аудита. По законам, утвержденным SEC, иностранные компании должны подробно раскрывать бухгалтерскую отчетность, в противном случае им грозит делистинг с американских бирж. Сейчас Пекин готов следовать правилам.
Эти заявления пришли после крупнейшего обвала китайского рынка за последние 14 лет, который произошел 14 марта на фоне новой вспышки коронавируса и спекуляций о военной помощи РФ. Индекс Hang Seng China Enterprises тогда упал на 7,74%.
Инвесторы оценили позитивные сигналы Лю Хэ, HSCEI за сутки отскочил на 13%. И хотя индекс все еще остается ниже котировок начала 2022-го, акции некоторых технологических компаний выросли на 50%, и ралли может продолжиться.
Перспективные акции из Китая
(в скобках указан рост котировок с 16 по 22 марта 2022-го)
JD.com (+41%). Один из технологических лидеров Китая недавно объявил о покупке логистической компании Deppon Logistics за $1,4 млрд. Это может усилить позиции JD на рынке электронной коммерции, который с каждым годом будет играть все большую роль в розничной торговле.
Baidu (+42,84%). Местный аналог Google, владеет крупнейшим поисковиком в стране, предоставляет услуги онлайн-маркетинга (Baidu Core) и разрабатывает ИИ. Аналитики Уолл-стрит полагают, что Baidu (наряду с Alibaba и Tencent) выиграют от поддержки правительства в первую очередь — фундаментальные показатели этих компаний по-прежнему очень сильные, акции недооценены рынком.
Xpeng (+42,3%). Разрабатывают легковые электромобили, занимаются сервисным обслуживанием авто и предоставляют услуги такси. Недавно присоединились к трем «зеленым» ассоциациям: AVERE (ЕС), RAI (Индия) и BIL (Швеция), что говорит о стремлении к электрификации всего континента.
Li Auto (+38,46%). Тоже производит электрокары и зарядные станции для них. Только в феврале 2022-го они поставили около 8,5 тыс. автомобилей Li ONEs (рост на 265% год к году), общее количество этой модели на дорогах достигло 144,77 тыс.
Bilibili (+50%). Поставщик онлайн-развлечений, выпускает мобильные игры, комиксы, аудио и многое другое. В IV квартале 2021-го чистая прибыль компании составила $907 млн долларов (на 51% больше, чем годом ранее), а количество активных пользователей достигло 271,7 млн в месяц (рост на 35%).
#интересное
Обязательная информация
🤯 Как работает фондовый рынок: почему сейчас нельзя продать акции
После введения санкций против России инвесторы столкнулись с рядом трудностей: невозможностью получить дивиденды и купоны по акциям, номинированным в евро и долларах, продать ценные бумаги, паи ПИФов и ETF. Разбираемся, почему это происходит и как работает фондовый рынок.
❓ Как работает биржа
Несмотря на кажущуюся простоту сделок купли-продажи акций в мобильных приложениях и терминалах, цепочка взаимодействий довольно длинная. Когда вы регистрируетесь у брокера, последний открывает два счета: брокерский (или его подвид — ИИС) и депозитарный (счет депо). Первый нужен для учета денег, второй — для учета ценных бумаг.
Некоторые брокеры могут пользоваться услугами отдельных депозитариев, на конец марта 2022 года регистрацию ЦБ РФ имеют 248 таких организаций. Однако крупные игроки, например МТС Инвестиции, выступают и как брокер, и как депозитарий.
Информация из всех отдельных депозитариев (они выступают номинальными держателями ценных бумаг) собирается в одном центральном — для России это Национальный расчетный депозитарий (НРД), который принадлежит Московской бирже. НРД хранит всю информацию о собственниках ценных бумаг и выступает дополнительным гарантом сохранности активов.
НРД, в свою очередь, имеет несколько счетов номинального держателя у международных депозитариев. Они также выступают как клиринговые центры и выполняют роль финального посредника между регистраторами и кастодианами, которые ведут учет владельцев ценных бумаг уже со стороны эмитентов.
❓ Почему сделки нельзя совершить после санкций
Дуополистами в клиринговых операциях являются две финансовые организации: Euroclear и Clearstream. Сейчас из-за санкций они заморозили счета НРД. Это привело к тому, что российские инвесторы в марте не получили купонные выплаты и дивиденды, в том числе по евробондам российских эмитентов.
Заморозка операций не значит, что сами выплаты не начислены — они поступили на счета Euroclear и Clearstream от эмитентов, как и положено, однако дальше пойти не могут. Из-за нарушения инфраструктуры рынка заблокированы и операции купли-продажи.
Заминка в том, что Euroclear и Clearstream собирают общие данные о количестве бумаг, но не знают имена их владельцев — эта информация есть у НРД. То есть они не знают, какие из общей массы бумаги принадлежат обычным российским инвесторам, а какие — участникам санкционного списка, с которыми операции проводить запрещено.
Сейчас депозитарии ждут разъяснений от регулирующих органов ЕС. Инвесторам тоже остается только ждать.
⚠️ Есть несколько исключений
Во-первых, можно проводить сделки с иностранными бумагами на внебиржевом рынке между клиентами НРД — эти операции не видны Euroclear и Clearstream, следовательно, они не знают, кто по факту владеет бумагами.
Во-вторых, торги иностранными ценными бумагами доступны на Санкт-Петербургской бирже, которая пользуется депозитарными услугами «Бест Эффортс Банк» (вместо НРД). А вот торги российскими активами на этой бирже недоступны.
#актуальное
Обязательная информация
После введения санкций против России инвесторы столкнулись с рядом трудностей: невозможностью получить дивиденды и купоны по акциям, номинированным в евро и долларах, продать ценные бумаги, паи ПИФов и ETF. Разбираемся, почему это происходит и как работает фондовый рынок.
❓ Как работает биржа
Несмотря на кажущуюся простоту сделок купли-продажи акций в мобильных приложениях и терминалах, цепочка взаимодействий довольно длинная. Когда вы регистрируетесь у брокера, последний открывает два счета: брокерский (или его подвид — ИИС) и депозитарный (счет депо). Первый нужен для учета денег, второй — для учета ценных бумаг.
Некоторые брокеры могут пользоваться услугами отдельных депозитариев, на конец марта 2022 года регистрацию ЦБ РФ имеют 248 таких организаций. Однако крупные игроки, например МТС Инвестиции, выступают и как брокер, и как депозитарий.
Информация из всех отдельных депозитариев (они выступают номинальными держателями ценных бумаг) собирается в одном центральном — для России это Национальный расчетный депозитарий (НРД), который принадлежит Московской бирже. НРД хранит всю информацию о собственниках ценных бумаг и выступает дополнительным гарантом сохранности активов.
НРД, в свою очередь, имеет несколько счетов номинального держателя у международных депозитариев. Они также выступают как клиринговые центры и выполняют роль финального посредника между регистраторами и кастодианами, которые ведут учет владельцев ценных бумаг уже со стороны эмитентов.
❓ Почему сделки нельзя совершить после санкций
Дуополистами в клиринговых операциях являются две финансовые организации: Euroclear и Clearstream. Сейчас из-за санкций они заморозили счета НРД. Это привело к тому, что российские инвесторы в марте не получили купонные выплаты и дивиденды, в том числе по евробондам российских эмитентов.
Заморозка операций не значит, что сами выплаты не начислены — они поступили на счета Euroclear и Clearstream от эмитентов, как и положено, однако дальше пойти не могут. Из-за нарушения инфраструктуры рынка заблокированы и операции купли-продажи.
Заминка в том, что Euroclear и Clearstream собирают общие данные о количестве бумаг, но не знают имена их владельцев — эта информация есть у НРД. То есть они не знают, какие из общей массы бумаги принадлежат обычным российским инвесторам, а какие — участникам санкционного списка, с которыми операции проводить запрещено.
Сейчас депозитарии ждут разъяснений от регулирующих органов ЕС. Инвесторам тоже остается только ждать.
⚠️ Есть несколько исключений
Во-первых, можно проводить сделки с иностранными бумагами на внебиржевом рынке между клиентами НРД — эти операции не видны Euroclear и Clearstream, следовательно, они не знают, кто по факту владеет бумагами.
Во-вторых, торги иностранными ценными бумагами доступны на Санкт-Петербургской бирже, которая пользуется депозитарными услугами «Бест Эффортс Банк» (вместо НРД). А вот торги российскими активами на этой бирже недоступны.
#актуальное
Обязательная информация
⚡Вот это новости: коротко о главном за прошлую неделю
🇺🇲 Американский рынок впервые за долгое время показал боковую динамику. При этом внутри индексов акции торговались разнонаправленно, в основном отыгрывая внутрисекторальные новости и драйверы. Негативная макроэкономическая статистика была полностью проигнорирована рынком.
🇷🇺 Российский рынок на прошлой неделе показал рост на 14%. Рубль при этом укрепился почти на 7%, а нефть в долларовом выражении потеряла 8%. В этот раз больший рост показали компании из несырьевых отраслей, хотя в отличие от некоторых экспортеров их котировки еще далеки от уровней месячной давности. Новостей стабильно было много, причем как регуляторных, так и корпоративных.
✅ Отметим сильные результаты Globaltrans за 4К21, нейтральную отчетность Русала, Сегежи и EN+ за тот же период, а также потенциальное выделение казахских активов Polymetal в отдельную компанию, редомициляцию основного акционера Полюса в Россию и рекомендованных дивидендах Интер РАО, предполагающих дивидендную доходность на уровне 11-12%. Кроме того, стоит сказать об отказе Evraz от выделения угольного бизнеса в отдельную компанию, приобретение российского бизнеса финского строительного концерна YIT со стороны Эталона, продление двухмесячного запрета на экспорт аммиачной селитры из РФ и исключение минеральных удобрений из антироссийских санкций США.
📉 Нефть потеряла почти 7,5% на фоне распродажи запасов из стратегических резервов США и других стран. Решение американских властей о продаже 1 млн бар нефти в сутки из запасов в течение ближайших шести месяцев, которое поддержали или только планируют некоторые страны, нетто-импортеры черного золота, смогло сменить тренд в нефтяных котировках на негативный. Этому также помогло усиление локдауна в ряде регионов Китая, включая Шанхай, и очередной комментарий МИД Ирана о скором заключении новой ядерной сделки с США.
Статистика в США была нейтральной: запасы нефти в стране снизились на 3,4 млн бар. (ждали сокращение на 1 млн бар.), добыча выросла на 0,1 до 11,7 млн бар. в сутки, а количество вышек увеличилось на 2 до 533 единиц.
#weekly
Обязательная информация
https://telegra.ph/file/413b5c0edf34a933a9358.jpg
🇺🇲 Американский рынок впервые за долгое время показал боковую динамику. При этом внутри индексов акции торговались разнонаправленно, в основном отыгрывая внутрисекторальные новости и драйверы. Негативная макроэкономическая статистика была полностью проигнорирована рынком.
🇷🇺 Российский рынок на прошлой неделе показал рост на 14%. Рубль при этом укрепился почти на 7%, а нефть в долларовом выражении потеряла 8%. В этот раз больший рост показали компании из несырьевых отраслей, хотя в отличие от некоторых экспортеров их котировки еще далеки от уровней месячной давности. Новостей стабильно было много, причем как регуляторных, так и корпоративных.
✅ Отметим сильные результаты Globaltrans за 4К21, нейтральную отчетность Русала, Сегежи и EN+ за тот же период, а также потенциальное выделение казахских активов Polymetal в отдельную компанию, редомициляцию основного акционера Полюса в Россию и рекомендованных дивидендах Интер РАО, предполагающих дивидендную доходность на уровне 11-12%. Кроме того, стоит сказать об отказе Evraz от выделения угольного бизнеса в отдельную компанию, приобретение российского бизнеса финского строительного концерна YIT со стороны Эталона, продление двухмесячного запрета на экспорт аммиачной селитры из РФ и исключение минеральных удобрений из антироссийских санкций США.
📉 Нефть потеряла почти 7,5% на фоне распродажи запасов из стратегических резервов США и других стран. Решение американских властей о продаже 1 млн бар нефти в сутки из запасов в течение ближайших шести месяцев, которое поддержали или только планируют некоторые страны, нетто-импортеры черного золота, смогло сменить тренд в нефтяных котировках на негативный. Этому также помогло усиление локдауна в ряде регионов Китая, включая Шанхай, и очередной комментарий МИД Ирана о скором заключении новой ядерной сделки с США.
Статистика в США была нейтральной: запасы нефти в стране снизились на 3,4 млн бар. (ждали сокращение на 1 млн бар.), добыча выросла на 0,1 до 11,7 млн бар. в сутки, а количество вышек увеличилось на 2 до 533 единиц.
#weekly
Обязательная информация
https://telegra.ph/file/413b5c0edf34a933a9358.jpg
🦠 Инвестиции в производителей вакцин от COVID-19: почему уже поздно?
Производители вакцин Pfizer и Moderna в 2021 году отметились многомиллиардными прибылями, акции компаний по доходности существенно превзошли S&P 500. Но после пиковых значений они сильно скорректировались, будущие прибыли под вопросом, а конкуренция на рынке препаратов против COVID будет только усиливаться.
❓ Что говорят цифры
🔻 Мы уже писали, что беспокойство по поводу пандемии не так сильно влияет на инвесторов, страны постепенно отменяют ограничения, а необходимость постоянного введения бустерных доз ученые и чиновники ставят под сомнение. Производители вакцин, вероятно, не смогут зарабатывать на них вечно. По крайней мере, не в тех объемах, как раньше — сверхприбыли будут сокращаться.
🔻 Первую дозу вакцины получили более 5 млрд человек (66% популяции), но если посмотреть на данные детально, в развитых странах — самых платежеспособных — прививку сделали 80–90% людей.
🔻 В Африке средний показатель лишь 20%, при этом из 587 млн доз, полученных континентом на сегодняшний день, больше половины поставил фонд COVAX, который покупает недорогие вакцины J&J и AstraZeneca и премиальные мРНК по ценам гораздо ниже рыночных (Pfizer стоит им $6,75 против $19 для США и $30 для Израиля). То есть даже при росте выручки производители не получат прибыли от африканской кампании.
🔻 В марте 2022-го CNN писал, что Pfizer и Moderna могут заработать в 2022 году от продажи вакцин $51 млрд — это данные на основе уже подписанных контрактов. Вместе с тем контракты не жесткие, от них могут в любой момент отказаться.
🔻🔺 Акции Moderna после пиков в сентябре 2021-го скорректировались почти на 60% к концу марта 2022-го, BioNTech за тот же период упали на 46%, а вот Pfizer вырос на 17% — во многом за счет выпуска таблеток Paxlovid, продажи которых в этом году могут составить $22 млрд.
❗️ Кто может составить конкуренцию Pfizer и Moderna
В 2022 году конкуренция на рынке противовирусных препаратов будет усиливаться, что также негативно может сказаться на выручке бенефициаров пандемии. Например:
🔸 Gritstone Bio разрабатывает более совершенную по сравнению с конкурентами бустерную мРНК-вакцину (в плане эффективности и самой технологии), завершена первая фаза исследований. В портфеле также есть онкологические препараты.
🔸 Vaxart разрабатывают вакцину в таблетках, которую будет относительно просто транспортировать и хранить, недавно началась вторая фаза исследований.
🔸 Вакцина Novavax (дешевая и эффективная) уже одобрена в 30 странах, в феврале 2022-го компания подала заявку в FDA для одобрения в США, сейчас проводятся дополнительные исследования.
🔸 Merck в начале 2022 года опубликовали данные испытаний таблеток Molnupiravir, которые способны снизить число госпитализаций и смертей на 30%. Несмотря на относительно невысокую эффективность, препарат одобрен в 10 странах.
🔸 Совместная вакцина Sanofi и GSK также ждет одобрения регуляторов. Ее эффективность против тяжелого течения и госпитализации — 100%, эффективность против заболевания — 58% (эффективность по отдельным штаммам будет позже).
#инвестидеи
Обязательная информация
Производители вакцин Pfizer и Moderna в 2021 году отметились многомиллиардными прибылями, акции компаний по доходности существенно превзошли S&P 500. Но после пиковых значений они сильно скорректировались, будущие прибыли под вопросом, а конкуренция на рынке препаратов против COVID будет только усиливаться.
❓ Что говорят цифры
🔻 Мы уже писали, что беспокойство по поводу пандемии не так сильно влияет на инвесторов, страны постепенно отменяют ограничения, а необходимость постоянного введения бустерных доз ученые и чиновники ставят под сомнение. Производители вакцин, вероятно, не смогут зарабатывать на них вечно. По крайней мере, не в тех объемах, как раньше — сверхприбыли будут сокращаться.
🔻 Первую дозу вакцины получили более 5 млрд человек (66% популяции), но если посмотреть на данные детально, в развитых странах — самых платежеспособных — прививку сделали 80–90% людей.
🔻 В Африке средний показатель лишь 20%, при этом из 587 млн доз, полученных континентом на сегодняшний день, больше половины поставил фонд COVAX, который покупает недорогие вакцины J&J и AstraZeneca и премиальные мРНК по ценам гораздо ниже рыночных (Pfizer стоит им $6,75 против $19 для США и $30 для Израиля). То есть даже при росте выручки производители не получат прибыли от африканской кампании.
🔻 В марте 2022-го CNN писал, что Pfizer и Moderna могут заработать в 2022 году от продажи вакцин $51 млрд — это данные на основе уже подписанных контрактов. Вместе с тем контракты не жесткие, от них могут в любой момент отказаться.
🔻🔺 Акции Moderna после пиков в сентябре 2021-го скорректировались почти на 60% к концу марта 2022-го, BioNTech за тот же период упали на 46%, а вот Pfizer вырос на 17% — во многом за счет выпуска таблеток Paxlovid, продажи которых в этом году могут составить $22 млрд.
❗️ Кто может составить конкуренцию Pfizer и Moderna
В 2022 году конкуренция на рынке противовирусных препаратов будет усиливаться, что также негативно может сказаться на выручке бенефициаров пандемии. Например:
🔸 Gritstone Bio разрабатывает более совершенную по сравнению с конкурентами бустерную мРНК-вакцину (в плане эффективности и самой технологии), завершена первая фаза исследований. В портфеле также есть онкологические препараты.
🔸 Vaxart разрабатывают вакцину в таблетках, которую будет относительно просто транспортировать и хранить, недавно началась вторая фаза исследований.
🔸 Вакцина Novavax (дешевая и эффективная) уже одобрена в 30 странах, в феврале 2022-го компания подала заявку в FDA для одобрения в США, сейчас проводятся дополнительные исследования.
🔸 Merck в начале 2022 года опубликовали данные испытаний таблеток Molnupiravir, которые способны снизить число госпитализаций и смертей на 30%. Несмотря на относительно невысокую эффективность, препарат одобрен в 10 странах.
🔸 Совместная вакцина Sanofi и GSK также ждет одобрения регуляторов. Ее эффективность против тяжелого течения и госпитализации — 100%, эффективность против заболевания — 58% (эффективность по отдельным штаммам будет позже).
#инвестидеи
Обязательная информация
🌍 5 «голубых фишек» из Африки, которые могут заинтересовать инвесторов
Африка — второй по величине континент мира с населением около 1,4 млрд человек, который до пандемии был одним из самых быстрорастущих рынков. Совокупный ВВП составляет $2,92 трлн, рост в 2021 году — 3,3%, в следующие годы ВВП может расти более чем на 5% ежегодно. Для тех, кто, как и некоторые хедж-фонды, видит долгосрочный потенциал в регионе, собрали интересные акции.
1️⃣ Naspers — одна из самых дорогих компаний Африки, базирующаяся в Йоханнесбурге (как и многие другие в этом списке). Инвестирует в разные интернет-проекты, включая Tencent и VK. Капитализация Naspers в конце марта составляла $24 млрд, по итогам 2021 года выручка до вычета налогов выросла год к году на 34%, до $29,6 млрд (чистая прибыль — $5,6 млрд, рост 51%).
2️⃣ MTN Group Limited — оператор связи, который работает в 20 странах Южной Африки и Азии с абонентской базой около 272 млн человек (в частности, занимает 35% рынка Нигерии — крупнейшей экономики континента). В третьем квартале 2021 года выручка до вычета налогов выросла на 19,1%, до $8,2 млрд.
3️⃣ Sibanye Stillwater Limited — транснациональная компания по добыче драгоценных металлов в Южной Африке, США, Северной и Южной Америке. В 2021-м объявила о покупке 30% европейской литиевой компании Keliber. Мы уже писали о том, что этот металл будет представлять ключевую ценность для мировых экономик.
✳️
4️⃣ Sasol Limited — энергетическая и химическая компания, которая занимается добычей углеводородов, производит СПГ и дизельное топливо. По итогам фискального 2021-го (для компании заканчивается 30 июня) увеличила прибыль до вычета налогов на 100%, до $1,13 млрд.
5️⃣ Standard Bank Group Limited — крупнейший банк Африки, который имеет дочерние подразделения в 30 странах, включая Нигерию, ЮАР и Кению. В 2020 году приобрели 35% сервиса TradeSafe, который выступает посредником при сделках (например, товарных). По итогам 2021 года прибыль банка выросла на 57%, до $1,7 млрд.
#интересное
Обязательная информация
Африка — второй по величине континент мира с населением около 1,4 млрд человек, который до пандемии был одним из самых быстрорастущих рынков. Совокупный ВВП составляет $2,92 трлн, рост в 2021 году — 3,3%, в следующие годы ВВП может расти более чем на 5% ежегодно. Для тех, кто, как и некоторые хедж-фонды, видит долгосрочный потенциал в регионе, собрали интересные акции.
1️⃣ Naspers — одна из самых дорогих компаний Африки, базирующаяся в Йоханнесбурге (как и многие другие в этом списке). Инвестирует в разные интернет-проекты, включая Tencent и VK. Капитализация Naspers в конце марта составляла $24 млрд, по итогам 2021 года выручка до вычета налогов выросла год к году на 34%, до $29,6 млрд (чистая прибыль — $5,6 млрд, рост 51%).
2️⃣ MTN Group Limited — оператор связи, который работает в 20 странах Южной Африки и Азии с абонентской базой около 272 млн человек (в частности, занимает 35% рынка Нигерии — крупнейшей экономики континента). В третьем квартале 2021 года выручка до вычета налогов выросла на 19,1%, до $8,2 млрд.
3️⃣ Sibanye Stillwater Limited — транснациональная компания по добыче драгоценных металлов в Южной Африке, США, Северной и Южной Америке. В 2021-м объявила о покупке 30% европейской литиевой компании Keliber. Мы уже писали о том, что этот металл будет представлять ключевую ценность для мировых экономик.
✳️
В регионе есть еще несколько крупных добывающих компаний, которые представлены на рынках США в качестве ADR: AngloGold Ashanti, DRD Gold, Gold Fields, Harmony Gold, Randgold.
4️⃣ Sasol Limited — энергетическая и химическая компания, которая занимается добычей углеводородов, производит СПГ и дизельное топливо. По итогам фискального 2021-го (для компании заканчивается 30 июня) увеличила прибыль до вычета налогов на 100%, до $1,13 млрд.
5️⃣ Standard Bank Group Limited — крупнейший банк Африки, который имеет дочерние подразделения в 30 странах, включая Нигерию, ЮАР и Кению. В 2020 году приобрели 35% сервиса TradeSafe, который выступает посредником при сделках (например, товарных). По итогам 2021 года прибыль банка выросла на 57%, до $1,7 млрд.
#интересное
Обязательная информация
❓ Некоторые компании переходят на переменные дивиденды. Что это?
Большинство дивидендных эмитентов в США, пишет Morningstar, выплачивают инвесторам вознаграждение за владение акциями равными долями каждый квартал (реже — дважды в год или раз в год). Но эта стратегия, которой следуют многие «аристократы», не единственная — сейчас появляется новая, предполагающая увеличение выплат в зависимости от дохода компании.
❓ Какие бывают дивиденды
В США нормативных актов, регулирующих выплату дивидендов, нет — обычно это определяется внутренними документами эмитента. Например, REIT Realty Income платит дивиденды ежемесячно, Walt Disney выплачивала дивиденды раз в год до 2015-го, затем перешла на полугодовые выплаты, а во время пандемии COVID-19 вообще их приостановила.
В других странах, включая РФ, дивидендная политика тоже неоднородна. Помимо полугодовых и квартальных существует промежуточный дивиденд (на основе промежуточной прибыли), за которым может следовать окончательная (как бы уточненная) годовая выплата по итогам реальных показателей.
❇️
Условно дивиденды можно разделить на:
🔸 Постоянные — каким бы ни был период выплат, он известен заранее, инвесторы могут спрогнозировать прибыль и исходя из этого принять решение о покупке акций.
🔸 Плавающие — выплаты зависят от показателей компании за год.
У обоих подходов есть минусы. Например:
🔻 В случае отмены или уменьшения дивидендов акции сильно корректируются.
🔻 Постоянные дивиденды делают бюджет компании негибким. Опасаясь падения котировок, некоторые продолжают делать выплаты даже в условиях, когда не могут себе их позволить.
🔻 Ряд эмитентов, хоть и выплачивают дивиденды регулярно, придерживаются крайне консервативного размера выплат, чтобы обезопасить себя от убытков.
⁉️ Переменные дивиденды
Переменные дивиденды — некий гибрид постоянных и плавающих. За последние шесть месяцев несколько компаний, которые занимаются разведкой и добычей энергоресурсов, начали с ним экспериментировать.
В большинстве случаев это подразумевает фиксированный размер квартальных выплат + переменный компонент, то есть процент денежного потока за последний квартал за вычетом фиксы. Например, Conterra Energy при базовых выплатах $0,6 за 12 месяцев выплатили инвесторам $1,17, ConocoPhillips вместо ожидаемых $1,84 выплатили $2,28.
✳️
Morningstar пишет, что подход актуален для индустрии разведки и добычи полезных ископаемых, потому что их прибыль сильно зависит от цен на сырье. Однако вскоре тенденция может распространиться на другие отрасли, где денежные потоки изменчивы.
Плюс таких дивидендов — возможность получить на руки больший доход. Минус — неопределенность от квартала к кварталу сохраняется, она тоже может влиять на котировки.
#актуальное
Обязательная информация
Большинство дивидендных эмитентов в США, пишет Morningstar, выплачивают инвесторам вознаграждение за владение акциями равными долями каждый квартал (реже — дважды в год или раз в год). Но эта стратегия, которой следуют многие «аристократы», не единственная — сейчас появляется новая, предполагающая увеличение выплат в зависимости от дохода компании.
❓ Какие бывают дивиденды
В США нормативных актов, регулирующих выплату дивидендов, нет — обычно это определяется внутренними документами эмитента. Например, REIT Realty Income платит дивиденды ежемесячно, Walt Disney выплачивала дивиденды раз в год до 2015-го, затем перешла на полугодовые выплаты, а во время пандемии COVID-19 вообще их приостановила.
В других странах, включая РФ, дивидендная политика тоже неоднородна. Помимо полугодовых и квартальных существует промежуточный дивиденд (на основе промежуточной прибыли), за которым может следовать окончательная (как бы уточненная) годовая выплата по итогам реальных показателей.
❇️
Последнее актуально для привилегированных акций — их доля от уставного капитала обычно не превышает 25%. В отличие от обычных, они не дают право голоса, но предусматривают фиксированные выплаты в процентах от чистой прибыли (например, у «Сургутнефтегаза» — не менее 10%) либо от номинальной цены бумаг.
Условно дивиденды можно разделить на:
🔸 Постоянные — каким бы ни был период выплат, он известен заранее, инвесторы могут спрогнозировать прибыль и исходя из этого принять решение о покупке акций.
🔸 Плавающие — выплаты зависят от показателей компании за год.
У обоих подходов есть минусы. Например:
🔻 В случае отмены или уменьшения дивидендов акции сильно корректируются.
🔻 Постоянные дивиденды делают бюджет компании негибким. Опасаясь падения котировок, некоторые продолжают делать выплаты даже в условиях, когда не могут себе их позволить.
🔻 Ряд эмитентов, хоть и выплачивают дивиденды регулярно, придерживаются крайне консервативного размера выплат, чтобы обезопасить себя от убытков.
⁉️ Переменные дивиденды
Переменные дивиденды — некий гибрид постоянных и плавающих. За последние шесть месяцев несколько компаний, которые занимаются разведкой и добычей энергоресурсов, начали с ним экспериментировать.
В большинстве случаев это подразумевает фиксированный размер квартальных выплат + переменный компонент, то есть процент денежного потока за последний квартал за вычетом фиксы. Например, Conterra Energy при базовых выплатах $0,6 за 12 месяцев выплатили инвесторам $1,17, ConocoPhillips вместо ожидаемых $1,84 выплатили $2,28.
✳️
Рассчитать дивидендную доходность в этом случае можно, сложив все выплаты за 12 месяцев и разделив их на текущую цену акций. Для Conterra Energy на 28 февраля 2022-го она составляла 5%, для ConocoPhillips — 2,4%.
Morningstar пишет, что подход актуален для индустрии разведки и добычи полезных ископаемых, потому что их прибыль сильно зависит от цен на сырье. Однако вскоре тенденция может распространиться на другие отрасли, где денежные потоки изменчивы.
Плюс таких дивидендов — возможность получить на руки больший доход. Минус — неопределенность от квартала к кварталу сохраняется, она тоже может влиять на котировки.
#актуальное
Обязательная информация
⚡Вот это новости: коротко о главном за прошлую неделю
На прошедшей неделе рынок стал жертвой риторики ФРС. На более агрессивной риторике от членов ФРС по поводу сокращения баланса и поднятия ставки американский рынок вновь ушёл в красную зону. При этом существенно хуже торговались быстрорастущие компании с высокими мультипликаторами, поэтому мы наблюдали большой разрыв в динамике S&P 500 и Nasdaq, которые потеряли 1,6% и 4,9% за неделю.
🇷🇺 Предыдущая неделя на российском рынке прошла в красной зоне. Индекс Мосбиржи потерял 6%, что однако во много объясняется существенным укреплением рубля и падением цен на нефть. Почти все сектора продемонстрировали сильное падение, из менее пострадавших выделим только представителей отрасли удобрений и избранные бумаги из сектора ТМТ.
📱Самыми громкими новостями стало расширение санкций, в результате чего ЕС полностью запретил экспорт оборудования для сжижения газа и импорт российского угля, а Сбербанк, Альфа-банк и Алроса попали в американский SDN-список. Среди других новостей отметим сильные операционные результаты Мосбиржи за март, неплохую отчетность за 4К21 и даже прогноз на 2022 от Ozon, продажу семьей Керимовых 30%-ой доли в Полюсе в пользу группы Акрополь, принадлежащей Ахмету Паланкоеву, и переход под управление немецким властям дочки Газпрома в стране.
📈 Нефть потеряла более 4% на фоне распродажи запасов из стратегических резервов стран-импортеров и слабой статистики. Распродажа нефти странами нетто-импортерами черного золота в объеме 240 млн бар., как и действующий локдаун в ряде регионов Китая, смогли охладить рынки. Статистика в США также добавила негатива: запасы нефти в стране выросли на 2,4 млн бар. (ждали сокращение на 2 млн бар.), добыча выросла на 0,1 до 11,8 млн бар. в сутки, а количество вышек увеличилось на 13 до 546 единиц.
#weekly
Обязательная информация
https://telegra.ph/file/413b5c0edf34a933a9358.jpg
На прошедшей неделе рынок стал жертвой риторики ФРС. На более агрессивной риторике от членов ФРС по поводу сокращения баланса и поднятия ставки американский рынок вновь ушёл в красную зону. При этом существенно хуже торговались быстрорастущие компании с высокими мультипликаторами, поэтому мы наблюдали большой разрыв в динамике S&P 500 и Nasdaq, которые потеряли 1,6% и 4,9% за неделю.
🇷🇺 Предыдущая неделя на российском рынке прошла в красной зоне. Индекс Мосбиржи потерял 6%, что однако во много объясняется существенным укреплением рубля и падением цен на нефть. Почти все сектора продемонстрировали сильное падение, из менее пострадавших выделим только представителей отрасли удобрений и избранные бумаги из сектора ТМТ.
📱Самыми громкими новостями стало расширение санкций, в результате чего ЕС полностью запретил экспорт оборудования для сжижения газа и импорт российского угля, а Сбербанк, Альфа-банк и Алроса попали в американский SDN-список. Среди других новостей отметим сильные операционные результаты Мосбиржи за март, неплохую отчетность за 4К21 и даже прогноз на 2022 от Ozon, продажу семьей Керимовых 30%-ой доли в Полюсе в пользу группы Акрополь, принадлежащей Ахмету Паланкоеву, и переход под управление немецким властям дочки Газпрома в стране.
📈 Нефть потеряла более 4% на фоне распродажи запасов из стратегических резервов стран-импортеров и слабой статистики. Распродажа нефти странами нетто-импортерами черного золота в объеме 240 млн бар., как и действующий локдаун в ряде регионов Китая, смогли охладить рынки. Статистика в США также добавила негатива: запасы нефти в стране выросли на 2,4 млн бар. (ждали сокращение на 2 млн бар.), добыча выросла на 0,1 до 11,8 млн бар. в сутки, а количество вышек увеличилось на 13 до 546 единиц.
#weekly
Обязательная информация
https://telegra.ph/file/413b5c0edf34a933a9358.jpg
🇨🇳Чем интересен китайский фондовый рынок?
Как диверсифицировать свой инвестиционный портфель и заработать, когда инструменты в долларах и евро фактически недоступны? Один из неплохих вариантов ― выход на региональные биржи нейтральных или дружественных к России стран. Китайский фондовый рынок представляет в этом отношении особый интерес.
В новой статье мы рассмотрели:
🔶 Что представляет собой китайская экономика
В ситуации, когда фондовые рынки США и Европы для российских инвесторов фактически на данный момент недоступны, самое время обратить внимание на другие региональные рынки, прежде всего китайский.
🔶 Фондовый рынок Китая в 2022 году
В Китае один из крупнейших фондовых рынков в мире. Капитализация трех площадок в Гонконге, Шанхае и Шэньчжэне достигает в сумме 13 трлн долларов.
🔶 В какие китайские акции инвестировать?
Для инвестиций в акции в Китае есть обширный выбор компаний из разных секторов. На высоком уровне развития находятся промышленность, финансы, высокие технологии, потребительские товары, здравоохранение.
🔶 Доступ на китайский фондовый рынок
Открытая для зарубежных инвесторов китайская биржа ― Гонконг. Она изначально была максимально приближена к мировым площадкам по уровню регулирования, стандартам корпоративной отчетности. С публичными компаниями на ней работают крупные мировые аудиторы.
Вероятно, в ближайшей перспективе китайские компании начнут выходить на Московскую биржу, что откроет к ним доступ неквалифицированных инвесторов. Вместе с этим появятся и ETF на китайские индексы.
Полный текст статьи читайте по ссылке
Обязательная информация
Как диверсифицировать свой инвестиционный портфель и заработать, когда инструменты в долларах и евро фактически недоступны? Один из неплохих вариантов ― выход на региональные биржи нейтральных или дружественных к России стран. Китайский фондовый рынок представляет в этом отношении особый интерес.
В новой статье мы рассмотрели:
🔶 Что представляет собой китайская экономика
В ситуации, когда фондовые рынки США и Европы для российских инвесторов фактически на данный момент недоступны, самое время обратить внимание на другие региональные рынки, прежде всего китайский.
🔶 Фондовый рынок Китая в 2022 году
В Китае один из крупнейших фондовых рынков в мире. Капитализация трех площадок в Гонконге, Шанхае и Шэньчжэне достигает в сумме 13 трлн долларов.
🔶 В какие китайские акции инвестировать?
Для инвестиций в акции в Китае есть обширный выбор компаний из разных секторов. На высоком уровне развития находятся промышленность, финансы, высокие технологии, потребительские товары, здравоохранение.
🔶 Доступ на китайский фондовый рынок
Открытая для зарубежных инвесторов китайская биржа ― Гонконг. Она изначально была максимально приближена к мировым площадкам по уровню регулирования, стандартам корпоративной отчетности. С публичными компаниями на ней работают крупные мировые аудиторы.
Вероятно, в ближайшей перспективе китайские компании начнут выходить на Московскую биржу, что откроет к ним доступ неквалифицированных инвесторов. Вместе с этим появятся и ETF на китайские индексы.
Полный текст статьи читайте по ссылке
Обязательная информация
💫 Инвестиции в квантовые вычисления: от фантастики к мейнстриму
ПК на основе кубитов несколько лет назад казались интересной, но фантастической концепцией, однако сегодня работающие квантовые машины есть у многих IT-гигантов, индустрия фигурирует в топах технологий будущего, а на бирже появляются стартапы с оценкой в миллиарды долларов. Разбираемся, как будет меняться рынок и кто станет его бенефициаром.
Считается, что квантовые ПК помогут человечеству сделать новый качественный рывок в вычислениях. По производительности они должны превзойти самые мощные из суперкомпьютеров, выполняя сложные задачи за секунды вместо недель и месяцев.
Часто индустрию связывают с QCaaS (Quantum Computing-as-a-Service) — это квантовые вычисления как сервис, по типу облачных. Применять их можно в любой сфере, но прежде всего там, где нужно обрабатывать большие массивы данных: в науке, секвенировании генома, разработке лекарств, блокчейне, финансах и т. д.
❓ Что говорят цифры
🔺 По данным Quantum Insider, размер рынка разными специалистами оценивается в диапазоне от $300 млн до $1,3 млрд. К 2025 году он может вырасти до $3,5–10 млрд, к 2030-му — до $18–65 млрд. Ожидаемый CAGR в 2021–2025 гг. — 70–80%, в 2025–2030 гг. — 39–45%.
🔺 Sifted пишет, что почти треть мировых эмитентов с выручкой от $250 млн (в опросе было 300 компаний) инвестируют в квантовые вычисления более $1 млн, еще треть планирует начать это делать.
🔺 Сектор — стратегический, он может дать преимущество в оборонной и экономической областях, поэтому правительства тоже инвестируют в кванты. Например, Минэнерго США в 2020-м выделило $625 млн в рамках «Национальной квантовой инициативы», а инфраструктурный план Джо Байдена включает $180 млрд на НИОКР в IT-сфере.
🔺 Единственный тематический ETF Defiance Quantum с момента запуска в сентябре 2018-го показывает доходность 106% (в 2021-м он немного уступил индексу широкого рынка S&P 500 — 23% против 26,89%).
⁉️ Варианты для инвестиций
🔹 Microsoft Quantum называют первой системой квантовых облачных вычислений. Доля выручки от направления небольшая, пишут BofA, но этот бизнес, наряду с Azure, Office 365 и Activision Blizzard, делает монополиста ОС привлекательной инвестицией.
🔹 IBM представили флагманский Q System One в 2019 году, компьютер расположен в Нью-Йорке, к нему можно подключиться через облако. В середине 2021-го линейка расширилась ПК в Японии и Германии.
🔹 Alphabet создали процессор Bristlecone в 2018-м, в 2021 году открыли лабораторию квантовых исследований. Компания хочет выпустить первый коммерческий квантовый ПК к 2029-му, а также выделить это направление в отдельную компанию Sandbox (не путать с метавселенной), чтобы привлечь больше инвесторов.
🔹 Alibaba Group, несмотря на коррекцию в 2021-м, сохраняют перспективы в области ИИ, робототехники, VR и квантовых вычислений (над последними работают с 2018-го).
🔹 Nvidia сотрудничает с Google и IBM, предоставляя комплект разработки cuQuantum.
🔹 Amazon включает подразделение Quantum Solutions Lab, в октябре 2021-го открыли Web Services Center для исследований.
🔹 В 2021-м подразделение Honeywell Quantum Solutions объединилось с Cambridge Quantum — новую компанию назвали Quantinuum. Она может провести IPO в конце 2022-го. На рынок также планирует выйти Taiwan Semiconductor.
🔸🔸 Стартапы: IonQ стали публичными через SPAC в сентябре 2021-го, пока у них один ПК и партнерства с компаниями из списка выше. D-Wave провели IPO в феврале 2022-го; они говорят, что обладают самым быстрым коммерческим компьютером на рынке — 5000-кубитным Advantage. Самое свежее IPO через SPAC в марте 2022-го провели Rigetti Computing — они производят чипы для квантовых ПК.
#инвестидеи
Обязательная информация
ПК на основе кубитов несколько лет назад казались интересной, но фантастической концепцией, однако сегодня работающие квантовые машины есть у многих IT-гигантов, индустрия фигурирует в топах технологий будущего, а на бирже появляются стартапы с оценкой в миллиарды долларов. Разбираемся, как будет меняться рынок и кто станет его бенефициаром.
Считается, что квантовые ПК помогут человечеству сделать новый качественный рывок в вычислениях. По производительности они должны превзойти самые мощные из суперкомпьютеров, выполняя сложные задачи за секунды вместо недель и месяцев.
Часто индустрию связывают с QCaaS (Quantum Computing-as-a-Service) — это квантовые вычисления как сервис, по типу облачных. Применять их можно в любой сфере, но прежде всего там, где нужно обрабатывать большие массивы данных: в науке, секвенировании генома, разработке лекарств, блокчейне, финансах и т. д.
❓ Что говорят цифры
🔺 По данным Quantum Insider, размер рынка разными специалистами оценивается в диапазоне от $300 млн до $1,3 млрд. К 2025 году он может вырасти до $3,5–10 млрд, к 2030-му — до $18–65 млрд. Ожидаемый CAGR в 2021–2025 гг. — 70–80%, в 2025–2030 гг. — 39–45%.
🔺 Sifted пишет, что почти треть мировых эмитентов с выручкой от $250 млн (в опросе было 300 компаний) инвестируют в квантовые вычисления более $1 млн, еще треть планирует начать это делать.
🔺 Сектор — стратегический, он может дать преимущество в оборонной и экономической областях, поэтому правительства тоже инвестируют в кванты. Например, Минэнерго США в 2020-м выделило $625 млн в рамках «Национальной квантовой инициативы», а инфраструктурный план Джо Байдена включает $180 млрд на НИОКР в IT-сфере.
🔺 Единственный тематический ETF Defiance Quantum с момента запуска в сентябре 2018-го показывает доходность 106% (в 2021-м он немного уступил индексу широкого рынка S&P 500 — 23% против 26,89%).
⁉️ Варианты для инвестиций
🔹 Microsoft Quantum называют первой системой квантовых облачных вычислений. Доля выручки от направления небольшая, пишут BofA, но этот бизнес, наряду с Azure, Office 365 и Activision Blizzard, делает монополиста ОС привлекательной инвестицией.
🔹 IBM представили флагманский Q System One в 2019 году, компьютер расположен в Нью-Йорке, к нему можно подключиться через облако. В середине 2021-го линейка расширилась ПК в Японии и Германии.
🔹 Alphabet создали процессор Bristlecone в 2018-м, в 2021 году открыли лабораторию квантовых исследований. Компания хочет выпустить первый коммерческий квантовый ПК к 2029-му, а также выделить это направление в отдельную компанию Sandbox (не путать с метавселенной), чтобы привлечь больше инвесторов.
🔹 Alibaba Group, несмотря на коррекцию в 2021-м, сохраняют перспективы в области ИИ, робототехники, VR и квантовых вычислений (над последними работают с 2018-го).
🔹 Nvidia сотрудничает с Google и IBM, предоставляя комплект разработки cuQuantum.
🔹 Amazon включает подразделение Quantum Solutions Lab, в октябре 2021-го открыли Web Services Center для исследований.
🔹 В 2021-м подразделение Honeywell Quantum Solutions объединилось с Cambridge Quantum — новую компанию назвали Quantinuum. Она может провести IPO в конце 2022-го. На рынок также планирует выйти Taiwan Semiconductor.
🔸🔸 Стартапы: IonQ стали публичными через SPAC в сентябре 2021-го, пока у них один ПК и партнерства с компаниями из списка выше. D-Wave провели IPO в феврале 2022-го; они говорят, что обладают самым быстрым коммерческим компьютером на рынке — 5000-кубитным Advantage. Самое свежее IPO через SPAC в марте 2022-го провели Rigetti Computing — они производят чипы для квантовых ПК.
#инвестидеи
Обязательная информация
👑 От Apple до Chevron: какие акции есть в портфеле холдинга Уоррена Баффета?
Berkshire Hathaway — одна из крупнейших публичных компаний в списке Forbes Global 2000 с доходом более $42,5 млрд — инвестирует в десятки акций. Лицом холдинга и его CEO до сих пор остается самый известный инвестор — 91-летний Уоррен Баффет, правда, инвестиционные решения в последние годы, скорее всего, принимает его преемник Грег Абель.
Недавно Berkshire опубликовали отчет за IV кв. 2021 года, из которого следует что они приобрели акции Activision Blizzard (еще до их поглощения Microsoft) и Nu Holdings почти на $2 млрд. Разбираемся, какие еще бумаги присутствуют в их портфеле.
1️⃣ Apple — 48% портфеля
Berkshire Hathaway начали покупать акции производителя iPhone в 2016 году, а к середине 2018-го владели долей 5% (более 900 млн акций). Сейчас они составляют 48% портфеля холдинга, Баффет называет Apple «вероятно, лучшим бизнесом», который он знает.
В январе 2022-го, когда капитализация Apple превысила $3 трлн, доля Berkshire оценивалась в $160 млрд, при том что обошлась она примерно в $36 млрд. Дальнейшие перспективы Apple тоже радужные — намного лучше, чем у других IT-компаний, считают некоторые аналитики (с другой стороны, JPMorgan недавно убрали их из списка приоритетов, опасаясь снижения потребительских расходов).
2️⃣ Bank of America — 14% портфеля
Главная инвестиция Berkshire в банковском секторе, им принадлежит миллиард бумаг Bank of America (примерно 12% компании). Последний раз они инвестировали в BofA $2 млрд во время пандемии, когда акции банка резко просели, и за 14 месяцев удвоили вложения. Сейчас общая доля Berkshire Hathaway в этих акциях оценивается в $45 млрд.
3️⃣ American Express — 7,5% портфеля
Уоррен Баффет и его партнеры держат бумаги поставщика банковских карт с начала 1960-х. Интересно, что около 5% American Express обошлись им всего в $20 млн, потому что они купили их после обвала на 50% на фоне скандала с соевым маслом. Сейчас акции стоят $20 млрд.
4️⃣ Coca-Cola — 7,2% портфеля
Еще одна старейшая позиция Berkshire, Баффет начал инвестировать в производителя напитков 34 года назад — за это время акции выросли на 2000%, пишет Yahoo Finance. 400 млн акций Coca-Cola в портфеле холдинга сейчас стоят $23,68 млрд.
5️⃣ Остальные компании — около 20% портфеля
Бумаги Kraft Heinz, Moody's, U.S. Bancorp, Verizon и BYD составляют от 3,5% до 2,1% активов Berkshire. Всего в портфеле 44 акции. Из последних добавлений, помимо Activision Blizzard и Nu Holdings, Liberty Sirius XM Group Series A. Также компания Баффета увеличила долю Chevron, Floor & Decor и RH.
#интересное
Обязательная информация
Berkshire Hathaway — одна из крупнейших публичных компаний в списке Forbes Global 2000 с доходом более $42,5 млрд — инвестирует в десятки акций. Лицом холдинга и его CEO до сих пор остается самый известный инвестор — 91-летний Уоррен Баффет, правда, инвестиционные решения в последние годы, скорее всего, принимает его преемник Грег Абель.
Недавно Berkshire опубликовали отчет за IV кв. 2021 года, из которого следует что они приобрели акции Activision Blizzard (еще до их поглощения Microsoft) и Nu Holdings почти на $2 млрд. Разбираемся, какие еще бумаги присутствуют в их портфеле.
1️⃣ Apple — 48% портфеля
Berkshire Hathaway начали покупать акции производителя iPhone в 2016 году, а к середине 2018-го владели долей 5% (более 900 млн акций). Сейчас они составляют 48% портфеля холдинга, Баффет называет Apple «вероятно, лучшим бизнесом», который он знает.
В январе 2022-го, когда капитализация Apple превысила $3 трлн, доля Berkshire оценивалась в $160 млрд, при том что обошлась она примерно в $36 млрд. Дальнейшие перспективы Apple тоже радужные — намного лучше, чем у других IT-компаний, считают некоторые аналитики (с другой стороны, JPMorgan недавно убрали их из списка приоритетов, опасаясь снижения потребительских расходов).
2️⃣ Bank of America — 14% портфеля
Главная инвестиция Berkshire в банковском секторе, им принадлежит миллиард бумаг Bank of America (примерно 12% компании). Последний раз они инвестировали в BofA $2 млрд во время пандемии, когда акции банка резко просели, и за 14 месяцев удвоили вложения. Сейчас общая доля Berkshire Hathaway в этих акциях оценивается в $45 млрд.
3️⃣ American Express — 7,5% портфеля
Уоррен Баффет и его партнеры держат бумаги поставщика банковских карт с начала 1960-х. Интересно, что около 5% American Express обошлись им всего в $20 млн, потому что они купили их после обвала на 50% на фоне скандала с соевым маслом. Сейчас акции стоят $20 млрд.
Суть скандала: компания Allied Crude Vegetable Oil получала ссуды у American Express под залог бочек с маслом. По крайней мере, так думали ревизоры. Позже выяснилось, что в емкостях была вода, масло — лишь сверху. Ущерб оценили в $180 млн, а автора мошенничества, руководителя Allied Энтони Де Анжелиса приговорили к 7 годам.
4️⃣ Coca-Cola — 7,2% портфеля
Еще одна старейшая позиция Berkshire, Баффет начал инвестировать в производителя напитков 34 года назад — за это время акции выросли на 2000%, пишет Yahoo Finance. 400 млн акций Coca-Cola в портфеле холдинга сейчас стоят $23,68 млрд.
5️⃣ Остальные компании — около 20% портфеля
Бумаги Kraft Heinz, Moody's, U.S. Bancorp, Verizon и BYD составляют от 3,5% до 2,1% активов Berkshire. Всего в портфеле 44 акции. Из последних добавлений, помимо Activision Blizzard и Nu Holdings, Liberty Sirius XM Group Series A. Также компания Баффета увеличила долю Chevron, Floor & Decor и RH.
Наконец, в IV квартале 2021-го холдинг избавился от Teva Pharmaceuticals и Sirius XM Holdings и существенно распродал AbbVie, Marsh & McLennan, Bristol Myers Squibb и Royalty Pharma.
#интересное
Обязательная информация
🏠 Решаем задачу: как заработать на квартиру при высокой инфляции?
29 апреля 2022 года на опорном заседании ЦБ РФ планирует представить новый скорректированный прогноз по инфляции. В начале года ведомство ожидало 5–6%, но данные изменятся — вплоть до 20%. Чтобы чуть лучше понимать, как инфляция повлияет на накопления, предлагаем решить довольно простую задачу.
Предположим, что инфляция в следующие 2 года составит 20% и 8% (это консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных Центробанком чуть ранее).
Также предположим, что инвестор Иван Петрович планирует через два года накопить на новую квартиру. Сейчас она стоит 5 млн рублей, но у него есть только 4 млн рублей. Он планирует инвестировать в долговой рынок, доходность двухлетних корпоративных облигаций в рублях, по данным на 8 апреля, составляла примерно 16,5%.
Вопрос: сможет ли Иван Петрович через 2 года купить квартиру, если будет держать бонды до погашения, а купонный доход — реинвестировать с тем же процентом доходности?
Для простоты будем считать, что цены на квартиру вырастут ровно на 20% и 8%. Комиссии за покупку и продажу бондов и налоги в рамках задачи можно не учитывать.
В комментариях к посту напишите, сколько накопит инвестор за 2 года в рублях? Если вам кажется, что он не накопит на квартиру, посчитайте доходность, которой ему хватило бы. Ответ опубликуем тоже в комментариях.
✳️ Стоит отметить, что динамика цен на недвижимость не обязательно будет соответствовать инфляции. Уже сейчас спрос, судя по всему, падает, в долгосрочной перспективе это может привести к снижению цен. С другой стороны, цена квадратных метров в Москве за последние два года суммарно выросла почти на 50% — это выше официальных показателей инфляции.
#актуальное
Обязательная информация
29 апреля 2022 года на опорном заседании ЦБ РФ планирует представить новый скорректированный прогноз по инфляции. В начале года ведомство ожидало 5–6%, но данные изменятся — вплоть до 20%. Чтобы чуть лучше понимать, как инфляция повлияет на накопления, предлагаем решить довольно простую задачу.
Предположим, что инфляция в следующие 2 года составит 20% и 8% (это консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных Центробанком чуть ранее).
Также предположим, что инвестор Иван Петрович планирует через два года накопить на новую квартиру. Сейчас она стоит 5 млн рублей, но у него есть только 4 млн рублей. Он планирует инвестировать в долговой рынок, доходность двухлетних корпоративных облигаций в рублях, по данным на 8 апреля, составляла примерно 16,5%.
Вопрос: сможет ли Иван Петрович через 2 года купить квартиру, если будет держать бонды до погашения, а купонный доход — реинвестировать с тем же процентом доходности?
Для простоты будем считать, что цены на квартиру вырастут ровно на 20% и 8%. Комиссии за покупку и продажу бондов и налоги в рамках задачи можно не учитывать.
В комментариях к посту напишите, сколько накопит инвестор за 2 года в рублях? Если вам кажется, что он не накопит на квартиру, посчитайте доходность, которой ему хватило бы. Ответ опубликуем тоже в комментариях.
✳️ Стоит отметить, что динамика цен на недвижимость не обязательно будет соответствовать инфляции. Уже сейчас спрос, судя по всему, падает, в долгосрочной перспективе это может привести к снижению цен. С другой стороны, цена квадратных метров в Москве за последние два года суммарно выросла почти на 50% — это выше официальных показателей инфляции.
#актуальное
Обязательная информация
Решение:
🔸 Квартира через два года будет стоить 6,48 млн рублей. Считаем по формуле: (5+5х0,2)+(5+5х0,2)х0,08.
🔸 С учетом доходности 16,5% Иван Петрович накопит 5,43 млн рублей: (4+4х0,165)+(4+4х0,165)х0,165.
🔸 Чтобы накопить на квартиру с таким уровнем инфляции, ему потребовалась бы доходность более 27% в год.
🔸 Квартира через два года будет стоить 6,48 млн рублей. Считаем по формуле: (5+5х0,2)+(5+5х0,2)х0,08.
🔸 С учетом доходности 16,5% Иван Петрович накопит 5,43 млн рублей: (4+4х0,165)+(4+4х0,165)х0,165.
🔸 Чтобы накопить на квартиру с таким уровнем инфляции, ему потребовалась бы доходность более 27% в год.
🏡 Виртуальная недвижимость: стоит ли инвестировать?
Несмотря на популярность темы метавселенных, инвестиции в виртуальную недвижимость носят спекулятивный характер, риск потерять деньги очень высок — платформы, продающие цифровую землю, могут просто закрыться. При этом цена на такую недвижимость в 2021 году выросла на сотни процентов, а на рынке появляются проекты, которые размывают грань между реальным и виртуальным мирами.
В новой статье в блоге МТС Инвестиции мы рассмотрели:
Что значит виртуальная недвижимость
Виртуальная недвижимость — это подвид NFT. Часто это даже не конкретные здания, а просто участки земли в метавселенных, на которых можно строить объекты и создавать свои игры.
🔶 Кто продает виртуальную недвижимость
Есть несколько платформ, которые позиционируют себя как прототипы метавселенных.
🔶 Сколько стоит виртуальная недвижимость
В метавселенной Decentraland первые участки в декабре 2017-го можно было купить за 20 долларов. В 2021 году средняя стоимость составляла 6 тысяч долларов, а в начале 2022-го — 15 тысяч.
🔶 Будущее метавселенных
По данным аналитиков Grayscale, недвижимость в цифровых мирах уже в ближайшем будущем может превратиться в триллионную индустрию.
🔶 Риски виртуальной недвижимости
Несмотря на ожидание роста, это новая отрасль, которая очень сильно зависит от платформы, на которой вы купили виртуальную недвижимость.
В целом виртуальная недвижимость может стать интересным направлением для инвестиций, но пока риски слишком существенны.
Полный текст читайте на сайте.
Обязательная информация
Несмотря на популярность темы метавселенных, инвестиции в виртуальную недвижимость носят спекулятивный характер, риск потерять деньги очень высок — платформы, продающие цифровую землю, могут просто закрыться. При этом цена на такую недвижимость в 2021 году выросла на сотни процентов, а на рынке появляются проекты, которые размывают грань между реальным и виртуальным мирами.
В новой статье в блоге МТС Инвестиции мы рассмотрели:
Что значит виртуальная недвижимость
Виртуальная недвижимость — это подвид NFT. Часто это даже не конкретные здания, а просто участки земли в метавселенных, на которых можно строить объекты и создавать свои игры.
🔶 Кто продает виртуальную недвижимость
Есть несколько платформ, которые позиционируют себя как прототипы метавселенных.
🔶 Сколько стоит виртуальная недвижимость
В метавселенной Decentraland первые участки в декабре 2017-го можно было купить за 20 долларов. В 2021 году средняя стоимость составляла 6 тысяч долларов, а в начале 2022-го — 15 тысяч.
🔶 Будущее метавселенных
По данным аналитиков Grayscale, недвижимость в цифровых мирах уже в ближайшем будущем может превратиться в триллионную индустрию.
🔶 Риски виртуальной недвижимости
Несмотря на ожидание роста, это новая отрасль, которая очень сильно зависит от платформы, на которой вы купили виртуальную недвижимость.
В целом виртуальная недвижимость может стать интересным направлением для инвестиций, но пока риски слишком существенны.
Полный текст читайте на сайте.
Обязательная информация
🔥 Вот это новости: коротко о главном за прошлую неделю
🇺🇲 Апрельская коррекция на американском рынке продолжается. В США стартовал сезон отчётностей, первыми по традиции отчитывались банки, Goldman Sachs и Morgan Stanley превзошли ожидания рынка и по выручке и по прибыли, а Wells Fargo не дотянул до ожиданий по выручке. Главным ньюсмейкером вновь выступил Илон Маск, сделав публичное предложение о выкупе Twitter. В итоге за короткую неделю из-за празднования пасхи S&P 500 потерял ещё 2,1%.
🇷🇺 Российский рынок потерял еще около 5% за прошедшую неделю. В этот раз индекс полностью оторвался от своих ключевых индикаторов: за неделю рубль ослаб на 1%, а нефть прибавила 13%. В этот раз опять неплохо смотрелись представители отрасли удобрений, а остальные сектора почти без каких-либо отдельных исключений продемонстрировали сильное падение на фоне ожиданий ужесточения санкций. Из новостей отметим рекомендацию со стороны СД Сегежи по выплате дивидендов за 2021 и со стороны менеджмента Северстали по невыплате дивидендов за 4К21 и 1К22, сильные финансовые результаты Эталон и нейтральные О’КЕЙ за 2021, а также договоренность Минпромторга с производителями по фиксации цен на цветные металлы внутри страны и планы правительства увеличить экспорт нефти и газа в Азию.
📈 Нефть прибавила 13% на фоне проблем с поставками из Ливии и рисков сокращения экспорта со стороны РФ. Смягчение локдауна в Китае, угрозы эмбарго российской нефти и проблемы с отгрузками в Ливии на фоне выступления протестующих в стране вернули нефть к диапазону 105-115 долл за бар. Ни крайне негативная статистика в США, ни распродажа нефти странами нетто-импортерами не смогла удержать данный рост цен. Минэнерго США выпустило краткосрочный прогноз: организация оставила прогноз цен Brent на 2П22 на уровне 102 долл за бар., но повысила на 2023 с 89 до 93 долл за бар. Ожидания организации по среднему уровню добычи нефти в США на уровне 12 и 13 млн бар. в сутки в 2022 и 2023 соответственно остались неизменны. Статистика в США была негативной: запасы нефти в стране выросли на 9,4 млн бар. (ждали роста на 0,9 млн бар.), добыча осталась неизменной на уровне 11,8 млн бар. в сутки, а количество вышек увеличилось на 2 до 548 единиц.
#weekly
Обязательная информация
https://telegra.ph/file/413b5c0edf34a933a9358.jpg
🇺🇲 Апрельская коррекция на американском рынке продолжается. В США стартовал сезон отчётностей, первыми по традиции отчитывались банки, Goldman Sachs и Morgan Stanley превзошли ожидания рынка и по выручке и по прибыли, а Wells Fargo не дотянул до ожиданий по выручке. Главным ньюсмейкером вновь выступил Илон Маск, сделав публичное предложение о выкупе Twitter. В итоге за короткую неделю из-за празднования пасхи S&P 500 потерял ещё 2,1%.
🇷🇺 Российский рынок потерял еще около 5% за прошедшую неделю. В этот раз индекс полностью оторвался от своих ключевых индикаторов: за неделю рубль ослаб на 1%, а нефть прибавила 13%. В этот раз опять неплохо смотрелись представители отрасли удобрений, а остальные сектора почти без каких-либо отдельных исключений продемонстрировали сильное падение на фоне ожиданий ужесточения санкций. Из новостей отметим рекомендацию со стороны СД Сегежи по выплате дивидендов за 2021 и со стороны менеджмента Северстали по невыплате дивидендов за 4К21 и 1К22, сильные финансовые результаты Эталон и нейтральные О’КЕЙ за 2021, а также договоренность Минпромторга с производителями по фиксации цен на цветные металлы внутри страны и планы правительства увеличить экспорт нефти и газа в Азию.
📈 Нефть прибавила 13% на фоне проблем с поставками из Ливии и рисков сокращения экспорта со стороны РФ. Смягчение локдауна в Китае, угрозы эмбарго российской нефти и проблемы с отгрузками в Ливии на фоне выступления протестующих в стране вернули нефть к диапазону 105-115 долл за бар. Ни крайне негативная статистика в США, ни распродажа нефти странами нетто-импортерами не смогла удержать данный рост цен. Минэнерго США выпустило краткосрочный прогноз: организация оставила прогноз цен Brent на 2П22 на уровне 102 долл за бар., но повысила на 2023 с 89 до 93 долл за бар. Ожидания организации по среднему уровню добычи нефти в США на уровне 12 и 13 млн бар. в сутки в 2022 и 2023 соответственно остались неизменны. Статистика в США была негативной: запасы нефти в стране выросли на 9,4 млн бар. (ждали роста на 0,9 млн бар.), добыча осталась неизменной на уровне 11,8 млн бар. в сутки, а количество вышек увеличилось на 2 до 548 единиц.
#weekly
Обязательная информация
https://telegra.ph/file/413b5c0edf34a933a9358.jpg
🪁 «Ткань данных»: почему она может заинтересовать инвесторов в IT-сектор?
Data Fabric несколько лет называют одним из перспективных направлений в области анализа больших данных. Технологию используют многие компании из списка Forbes Global 2000, включая AT&T, Vodafone, Sky, Hertz, в конце 2021-го ее внедрила биржа NASDAQ. В будущем число таких компаний будет расти, а технология может стать единственным способом извлекать выгоду из корпоративных данных.
❓ Что такое Data Fabric
Компании обычно хранят данные на нескольких площадках и облачных платформах, их вид и обработка тоже отличаются, поэтому их сложно анализировать и сопоставлять (до 68% данных вообще не используется). В результате сотрудники тратят до 75% своего времени на организационные задачи, вообще не связанные с аналитикой.
Data Fabric, или «ткань данных», — средство автоматизации данных, экосистема для простого и быстрого доступа к корпоративной информации. По сути, становится неважно, где и в каком виде хранятся данные, чтобы навести в них порядок и управлять ими эффективно. Компании могут не менять уже существующую инфраструктуру, а просто добавить к ней дополнительный слой виртуализации данных.
❓ Что говорят цифры
🔺 К 2025 году 50% данных будет поступать с периферии: смартфонов, умной техники, облачных сервисов, пишет IDC. Объем данных будет расти кратными темпами: к 2011 году люди создали 1,3 зеттабайта информации (10²¹ байт), к 2021 году ее было 79 ЗБ, а к 2025-му может стать 150 ЗБ. Извлекать пользу из таких массивов невозможно без Data Fabric.
🔺 Это b2b-услуга, она ориентирована на компании без привязки к сектору. С данными сейчас работают многие: от IT до e-commerce и здравоохранения. Траты на Big Data (общий рынок для Data Fabric) в 2021 году выросли год к году на 10,1% и составили $215,7 млрд по всему миру.
🔺 По данным IBM, технология позволяет увеличить рентабельность инвестиций (ROI) до 459%, доставлять данные в 60 раз и сопоставлять их в 20 раз быстрее, а также увеличивать прибыль в среднем на $5,8 миллиона.
🔺 В 2021-м рынок «ткани данных» оценивался в $1,43 млрд, к 2022-му может вырасти до $1,71 млрд, к 2029 году — до $6,97 млрд. Расчетный CAGR составляет 22,3%.
⁉️ Варианты для инвестиций
🔹 По доле рынка один из лидеров — IBM, по итогам 2021-го выручка компании от гибридных облачных технологий (кроме Data Fabric включает другие сервисы для автоматизации бизнеса) составила $17,7 млрд (рост 8,8% год к году).
🔹 Близкую долю занимают решения «голубых фишек» Oracle, SAP SE и Teradata Corporation, а также Informatica, которые в октябре 2021 года повторно провели IPO на NYSE по цене $29 за акцию и привлекли $841 млн (с 1999 по 2015 гг. компания торговалась на NASDAQ, но позже была выкуплена группой инвестфондов).
Есть несколько стартапов, ориентированных исключительно на Data Fabric, которые могут провести IPO в будущем. Например:
🔸 K2 View из Израиля, в 2020-м они привлекли $28 млн от венчурных инвесторов, а во втором квартале 2021-го, судя по всему, уже получали сопоставимую выручку.
🔸 Denodo Technologies работают по всему миру, у компании 25 офисов в 20 странах и такие клиенты, как Credit Suisse, Deutsche Bank, Toyota, Johnson & Johnson. В начале 2022 года сообщали о росте доходов от подписки на сервис на 50%, от партнерских соглашений — на 192% год к году (точных цифр нет).
#инвестидеи
Обязательная информация
Data Fabric несколько лет называют одним из перспективных направлений в области анализа больших данных. Технологию используют многие компании из списка Forbes Global 2000, включая AT&T, Vodafone, Sky, Hertz, в конце 2021-го ее внедрила биржа NASDAQ. В будущем число таких компаний будет расти, а технология может стать единственным способом извлекать выгоду из корпоративных данных.
❓ Что такое Data Fabric
Компании обычно хранят данные на нескольких площадках и облачных платформах, их вид и обработка тоже отличаются, поэтому их сложно анализировать и сопоставлять (до 68% данных вообще не используется). В результате сотрудники тратят до 75% своего времени на организационные задачи, вообще не связанные с аналитикой.
Data Fabric, или «ткань данных», — средство автоматизации данных, экосистема для простого и быстрого доступа к корпоративной информации. По сути, становится неважно, где и в каком виде хранятся данные, чтобы навести в них порядок и управлять ими эффективно. Компании могут не менять уже существующую инфраструктуру, а просто добавить к ней дополнительный слой виртуализации данных.
❓ Что говорят цифры
🔺 К 2025 году 50% данных будет поступать с периферии: смартфонов, умной техники, облачных сервисов, пишет IDC. Объем данных будет расти кратными темпами: к 2011 году люди создали 1,3 зеттабайта информации (10²¹ байт), к 2021 году ее было 79 ЗБ, а к 2025-му может стать 150 ЗБ. Извлекать пользу из таких массивов невозможно без Data Fabric.
🔺 Это b2b-услуга, она ориентирована на компании без привязки к сектору. С данными сейчас работают многие: от IT до e-commerce и здравоохранения. Траты на Big Data (общий рынок для Data Fabric) в 2021 году выросли год к году на 10,1% и составили $215,7 млрд по всему миру.
🔺 По данным IBM, технология позволяет увеличить рентабельность инвестиций (ROI) до 459%, доставлять данные в 60 раз и сопоставлять их в 20 раз быстрее, а также увеличивать прибыль в среднем на $5,8 миллиона.
🔺 В 2021-м рынок «ткани данных» оценивался в $1,43 млрд, к 2022-му может вырасти до $1,71 млрд, к 2029 году — до $6,97 млрд. Расчетный CAGR составляет 22,3%.
⁉️ Варианты для инвестиций
🔹 По доле рынка один из лидеров — IBM, по итогам 2021-го выручка компании от гибридных облачных технологий (кроме Data Fabric включает другие сервисы для автоматизации бизнеса) составила $17,7 млрд (рост 8,8% год к году).
🔹 Близкую долю занимают решения «голубых фишек» Oracle, SAP SE и Teradata Corporation, а также Informatica, которые в октябре 2021 года повторно провели IPO на NYSE по цене $29 за акцию и привлекли $841 млн (с 1999 по 2015 гг. компания торговалась на NASDAQ, но позже была выкуплена группой инвестфондов).
Есть несколько стартапов, ориентированных исключительно на Data Fabric, которые могут провести IPO в будущем. Например:
🔸 K2 View из Израиля, в 2020-м они привлекли $28 млн от венчурных инвесторов, а во втором квартале 2021-го, судя по всему, уже получали сопоставимую выручку.
🔸 Denodo Technologies работают по всему миру, у компании 25 офисов в 20 странах и такие клиенты, как Credit Suisse, Deutsche Bank, Toyota, Johnson & Johnson. В начале 2022 года сообщали о росте доходов от подписки на сервис на 50%, от партнерских соглашений — на 192% год к году (точных цифр нет).
#инвестидеи
Обязательная информация