🌿 Альтернативное мясо, рыба и молоко: инвестиции в еду будущего
Согласно отчету AT Kearney, к 2040 году до 60% мяса будет выращиваться в лабораториях и состоять из растительных ингредиентов. Альтернативные белки в составе еды будущего уже захватывают рынок. Причем не только вегетарианский.
❓ Категории альтернативных продуктов
🌽 Растительное мясо и морепродукты на основе сои, белка пшеницы или водорослей имитируют вкус и вид традиционного мяса и рыбы. Рынок оценивают в $12,8 млрд, к 2027 году он может вырасти до $35,5 млрд, отмечает Statista.
🍶 Растительное молоко — вытяжка из семян, орехов, злаков, проростков. Рынок растительного молока вырос на 60% за 5 лет и в 2019 году занимал 12,6% рынка молочных продуктов. Капитализация к 2027 году может достигнуть $44,9 млрд.
🔬 Генетические продукты — мясо, выращенное в лаборатории. В 2019 году Управление по санитарному надзору (FDA) решило, что продукты из клеточных культур сообразно регулировать так же, как традиционные мясные продукты. Это может стимулировать инвестиции в исследования и разработку клеточного мяса.
🐛 Белки из насекомых (энтомопротеин) — сейчас их используют как добавки в корма для куриц, индюшек, экзотических питомцев и домашних животных (паштет для котов).
🍗 Смешанное мясо — гибрид растительного и натурального.
❗️ На что еще обратить внимание
🔺 Растительные продукты выиграли от ковида. Nielsen пишет, что в первые месяцы пандемии продажи альтернативного мяса выросли на 264%. Allied Market Research связывают это с тревогой людей о своем здоровье.
🔺 Товары не только для вегетарианцев. Люди переходят к флекситарной диете, то есть выбирают продукты на животной основе, но добавляют в рацион растительные альтернативы. По данным Nielsen, 98% потребителей растительного мяса также покупают натуральное мясо.
🔻 Пока мясо на растительной основе потребляют те, чей годовой доход превышает $120 тыс. При доходах до $40 тыс. у него меньше шансов попасть в продуктовую корзину, пишет Forbes.
🐣 Какие направления доступны инвесторам
🔸 «Голубые фишки», которые поглощают стартапы и разрабатывают продукты сами. McDonald’s объявил, что создаст бургер на растительной основе — McPlant. Unilever в 2018 году купил Vegetarian Butcher. Nestle и Danon тоже покупают стартапы. Starbucks сотрудничают с Oatly и Beyond Meat.
🔸 Производители альтернативных продуктов: Beyond Meat (растительное мясо), Kellogg Company (котлеты, колбасы из сои). Также на рынок растительного мяса в 2018 году пришел холдинг Conagra Brands.
🔸 Производители сырья: Archer-Daniels-Midland (выращивание сои, переработка бобов, растительные масла), Ingredion Inc (производство горохового протеина и крахмала), РусАгро (крупнейший поставщик сои в России).
🔸 Разработки генетического мяса: Tyson Foods (занимаются обычным мясом, но инвестируют в стартапы), Bio-Rad (управляют лабораториями), Brooks Automation (купили стартап GeneWiz).
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Согласно отчету AT Kearney, к 2040 году до 60% мяса будет выращиваться в лабораториях и состоять из растительных ингредиентов. Альтернативные белки в составе еды будущего уже захватывают рынок. Причем не только вегетарианский.
Белки в альтернативных продуктах разделяют на 5 групп: на основе растений, насекомых, водорослей, микроорганизмов, а также белки, выращенные в лаборатории.
❓ Категории альтернативных продуктов
🌽 Растительное мясо и морепродукты на основе сои, белка пшеницы или водорослей имитируют вкус и вид традиционного мяса и рыбы. Рынок оценивают в $12,8 млрд, к 2027 году он может вырасти до $35,5 млрд, отмечает Statista.
🍶 Растительное молоко — вытяжка из семян, орехов, злаков, проростков. Рынок растительного молока вырос на 60% за 5 лет и в 2019 году занимал 12,6% рынка молочных продуктов. Капитализация к 2027 году может достигнуть $44,9 млрд.
🔬 Генетические продукты — мясо, выращенное в лаборатории. В 2019 году Управление по санитарному надзору (FDA) решило, что продукты из клеточных культур сообразно регулировать так же, как традиционные мясные продукты. Это может стимулировать инвестиции в исследования и разработку клеточного мяса.
🐛 Белки из насекомых (энтомопротеин) — сейчас их используют как добавки в корма для куриц, индюшек, экзотических питомцев и домашних животных (паштет для котов).
🍗 Смешанное мясо — гибрид растительного и натурального.
Самое перспективное направление — продукты на растительной основе. Мировой рынок этих продуктов будет расти со среднегодовым темпом 11,9% и достигнет $74 млрд к 2027 году, утверждает Meticulous Research.
❗️ На что еще обратить внимание
🔺 Растительные продукты выиграли от ковида. Nielsen пишет, что в первые месяцы пандемии продажи альтернативного мяса выросли на 264%. Allied Market Research связывают это с тревогой людей о своем здоровье.
🔺 Товары не только для вегетарианцев. Люди переходят к флекситарной диете, то есть выбирают продукты на животной основе, но добавляют в рацион растительные альтернативы. По данным Nielsen, 98% потребителей растительного мяса также покупают натуральное мясо.
🔻 Пока мясо на растительной основе потребляют те, чей годовой доход превышает $120 тыс. При доходах до $40 тыс. у него меньше шансов попасть в продуктовую корзину, пишет Forbes.
🐣 Какие направления доступны инвесторам
Акции упомянутых ниже компаний торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах, то есть открыты для неквалифицированных инвесторов.
🔸 «Голубые фишки», которые поглощают стартапы и разрабатывают продукты сами. McDonald’s объявил, что создаст бургер на растительной основе — McPlant. Unilever в 2018 году купил Vegetarian Butcher. Nestle и Danon тоже покупают стартапы. Starbucks сотрудничают с Oatly и Beyond Meat.
🔸 Производители альтернативных продуктов: Beyond Meat (растительное мясо), Kellogg Company (котлеты, колбасы из сои). Также на рынок растительного мяса в 2018 году пришел холдинг Conagra Brands.
Брокеры отмечают, что 25% акций Beyond Meat сейчас на руках у спекулянтов (в короткой позиции). Компания популярна у форумчан Reddit, которые повысили котировки GameStop в начале 2021 года на 1900%. Это может повлиять на волатильность бумаг.
🔸 Производители сырья: Archer-Daniels-Midland (выращивание сои, переработка бобов, растительные масла), Ingredion Inc (производство горохового протеина и крахмала), РусАгро (крупнейший поставщик сои в России).
🔸 Разработки генетического мяса: Tyson Foods (занимаются обычным мясом, но инвестируют в стартапы), Bio-Rad (управляют лабораториями), Brooks Automation (купили стартап GeneWiz).
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️📆 Вот это новости: самое важное за этот день
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 потерял 0,11%, NASDAQ прибавил 0,13%. Инвесторы в рынок акций США взяли перерыв в среду после двух дней роста индексов на фоне небольшого роста доходности гособлигаций. Потребрынок вторичной необходимости, финансы и энергетика закончили день в плюсе.
Apple подешевела на 0,21%, Google – на 0,42%, Microsoft – на 0,09%, Amazon – на 0,05%, Facebook подорожала на 0,46%.
Tesla прибавила 5,27%, Twitter – 4,25%, ViacomCBS – 2,67%, Uber – 2,98%, Lyft – 3,98%, Snap – 5,43%.
Starlink рассчитывает обеспечить непрерывное глобальное покрытие примерно к сентябрю.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в плюсе на 0,5-0,6%. Курс рубля к доллару и евро растет, рубль торгуется на уровне 72,2 за доллар.
Число заявок на пособие по безработице в США за неделю составило 411 тыс. при прогнозе 380 тыс.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Analog Devices: Таргет установлен на отметке $195 с рекомендацией «покупать» в Needham.
Activision Blizzard: Таргет установлен на отметке $124 с рекомендацией «покупать» в MoffettNathanson.
Electronic Arts: Таргет установлен на отметке $151 с нейтральной рекомендацией в MoffettNathanson.
Square: Таргет установлен на отметке $275 с рекомендацией «покупать» в DA Davidson.
PayPal: Таргет установлен на отметке $325 с рекомендацией «покупать» в DA Davidson.
Eli Lilly: Таргет повышен до $250 с $235 в Cowen.
Roku: Таргет повышен до $485 с $400 в Macquarie.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 потерял 0,11%, NASDAQ прибавил 0,13%. Инвесторы в рынок акций США взяли перерыв в среду после двух дней роста индексов на фоне небольшого роста доходности гособлигаций. Потребрынок вторичной необходимости, финансы и энергетика закончили день в плюсе.
Apple подешевела на 0,21%, Google – на 0,42%, Microsoft – на 0,09%, Amazon – на 0,05%, Facebook подорожала на 0,46%.
Tesla прибавила 5,27%, Twitter – 4,25%, ViacomCBS – 2,67%, Uber – 2,98%, Lyft – 3,98%, Snap – 5,43%.
Starlink рассчитывает обеспечить непрерывное глобальное покрытие примерно к сентябрю.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в плюсе на 0,5-0,6%. Курс рубля к доллару и евро растет, рубль торгуется на уровне 72,2 за доллар.
Число заявок на пособие по безработице в США за неделю составило 411 тыс. при прогнозе 380 тыс.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Analog Devices: Таргет установлен на отметке $195 с рекомендацией «покупать» в Needham.
Activision Blizzard: Таргет установлен на отметке $124 с рекомендацией «покупать» в MoffettNathanson.
Electronic Arts: Таргет установлен на отметке $151 с нейтральной рекомендацией в MoffettNathanson.
Square: Таргет установлен на отметке $275 с рекомендацией «покупать» в DA Davidson.
PayPal: Таргет установлен на отметке $325 с рекомендацией «покупать» в DA Davidson.
Eli Lilly: Таргет повышен до $250 с $235 в Cowen.
Roku: Таргет повышен до $485 с $400 в Macquarie.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
💰📺 5 фильмов и сериалов о миллионерах с высоким рейтингом
Все инвесторы, независимо от размера портфеля, хотят увеличить свое состояние хотя бы на пару нулей. Эта подборка поможет подготовиться к непростой роли миллионера, а заодно научит справляться с финансовыми неудачами.
🍔 «Основатель» (2016)
Биография основателя сети McDonald’s Рэя Крока, незадачливого коммивояжера из Иллинойса, который превратил бизнес двух братьев (Мака и Дика Макдональдов) в самую успешную сеть ресторанов. Главную роль исполнил лауреат «Оскара» Майкл Китон.
Зачем смотреть: вдохновиться американской мечтой.
📇 «Наследники» (2018)
Хит HBO посвящен главе семейства Логану Рою, который контролирует крупнейший в мире (вымышленный) медиа-конгломерат Waystar Royco, и четырем его наследникам — каждый из них мечтает занять место отца. Сериал отмечен двумя «Золотыми глобусами» и четырьмя статуэтками «Эмми». Он исследует темы власти, политики, денег и семьи с шекспировским размахом.
Зачем смотреть: понять, что большие деньги — это борьба.
💄 «Мадам Си Джей Уокер» (2020)
Первая миллионерша США афроамериканка Си Джей Уокер построила косметическую империю во времена расовой сегрегации. Она первой предложила средства по уходу за волосами для чернокожих женщин. Четырехчасовой сериал Netflix охватывает ее биографию на рубеже XIX и XX веков. Продукция Уокер доступна и сейчас в магазинах Sephora под брендом Madam C. J. Walker.
Зачем смотреть: научиться преодолевать любые препятствия.
👩🏻🎓 «Стартап» (2020)
Корейский сериал (не путать с криминальным шоу 2016 года из США) — история Со Даль-Ми в исполнении поп-айдола Пэ Су Джи. Героиня мечтает стать успешным CEO большой компании. Ради этого она бросает учебу в университете и отправляется в вымышленный инкубатор для стартапов в Сеуле. 17-серийная драма покажет, как устроена жизнь будущих Илонов Масков.
Зачем смотреть: увидеть изнанку харизматичных речей для инвесторов.
🏡 «Шиттс Крик» (2020)
Владелец сети видеосалонов Джонни Роуз вместе с двумя детьми и супругой — банкрот (здесь возникают аналогии с GameStop). Бывшие миллиардеры, спасаясь от долгов, переезжают в деревушку Шиттс Крик, которую они случайно купили во времена расцвета бизнеса. Теперь им предстоит затянуть пояса.
Зачем смотреть: научиться тратить меньше и вспомнить, что жизнь — это не только деньги.
⛴ Бонус: «Ландромат» (2019)
Недооцененный фильм Netflix и Стивена Содерберга говорит о взяточничестве, коррупции и отмывании денег. Главная героиня — вдова Эллен. Ее муж погиб при крушении корабля. Пытаясь получить страховую выплату, она выходит на сеть оффшоров и подставных компаний. Актерский состав: Мэрил Стрип, Антонио Бандерас, Гари Олдман и другие.
Зачем смотреть: принять удручающий мир с иронией.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Все инвесторы, независимо от размера портфеля, хотят увеличить свое состояние хотя бы на пару нулей. Эта подборка поможет подготовиться к непростой роли миллионера, а заодно научит справляться с финансовыми неудачами.
🍔 «Основатель» (2016)
Биография основателя сети McDonald’s Рэя Крока, незадачливого коммивояжера из Иллинойса, который превратил бизнес двух братьев (Мака и Дика Макдональдов) в самую успешную сеть ресторанов. Главную роль исполнил лауреат «Оскара» Майкл Китон.
Зачем смотреть: вдохновиться американской мечтой.
📇 «Наследники» (2018)
Хит HBO посвящен главе семейства Логану Рою, который контролирует крупнейший в мире (вымышленный) медиа-конгломерат Waystar Royco, и четырем его наследникам — каждый из них мечтает занять место отца. Сериал отмечен двумя «Золотыми глобусами» и четырьмя статуэтками «Эмми». Он исследует темы власти, политики, денег и семьи с шекспировским размахом.
Зачем смотреть: понять, что большие деньги — это борьба.
💄 «Мадам Си Джей Уокер» (2020)
Первая миллионерша США афроамериканка Си Джей Уокер построила косметическую империю во времена расовой сегрегации. Она первой предложила средства по уходу за волосами для чернокожих женщин. Четырехчасовой сериал Netflix охватывает ее биографию на рубеже XIX и XX веков. Продукция Уокер доступна и сейчас в магазинах Sephora под брендом Madam C. J. Walker.
Зачем смотреть: научиться преодолевать любые препятствия.
👩🏻🎓 «Стартап» (2020)
Корейский сериал (не путать с криминальным шоу 2016 года из США) — история Со Даль-Ми в исполнении поп-айдола Пэ Су Джи. Героиня мечтает стать успешным CEO большой компании. Ради этого она бросает учебу в университете и отправляется в вымышленный инкубатор для стартапов в Сеуле. 17-серийная драма покажет, как устроена жизнь будущих Илонов Масков.
Зачем смотреть: увидеть изнанку харизматичных речей для инвесторов.
🏡 «Шиттс Крик» (2020)
Владелец сети видеосалонов Джонни Роуз вместе с двумя детьми и супругой — банкрот (здесь возникают аналогии с GameStop). Бывшие миллиардеры, спасаясь от долгов, переезжают в деревушку Шиттс Крик, которую они случайно купили во времена расцвета бизнеса. Теперь им предстоит затянуть пояса.
Зачем смотреть: научиться тратить меньше и вспомнить, что жизнь — это не только деньги.
⛴ Бонус: «Ландромат» (2019)
Недооцененный фильм Netflix и Стивена Содерберга говорит о взяточничестве, коррупции и отмывании денег. Главная героиня — вдова Эллен. Ее муж погиб при крушении корабля. Пытаясь получить страховую выплату, она выходит на сеть оффшоров и подставных компаний. Актерский состав: Мэрил Стрип, Антонио Бандерас, Гари Олдман и другие.
Зачем смотреть: принять удручающий мир с иронией.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️📆 Вот это новости: самое важное за этот день
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 прибавил 0,58%, NASDAQ – 0,69%. S&P 500 и NASDAQ завершили четверг на рекордных отметках благодаря росту в циклических акциях на фоне оглашения Байденом плана по инвестициям $600 млрд в инфраструктуру. Сильнейшими секторами были финансы и коммуникации.
Apple подешевела на 0,22%, Amazon – на 1,56%, Google подорожала на 0,65%, Microsoft – на 0,53%, Facebook – на 0,76%.
Tesla прибавила 3,54%, Marvell – 2,95%, Peloton – 3,72%.
Twitter анонсировал две долгожданные функции – Super Follows и Ticketed Spaces. Обе предназначены для поддержки влиятельных лиц платформы путем монетизации подписчиков.
🔴 Отчетности
Nike отчиталась лучше ожиданий: $0,93 прибыли на акции и $12,34 млрд выручки при прогнозе $0,51 и $11,11 млрд соответственно. Цифровые продажи бренда выросли на 41%, выручка в ключевых регионах выросла более чем на 130%. На премаркете акции в плюсе на 13,8%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в плюсе на 0,2%. Курс рубля к доллару и евро растет, рубль торгуется на уровне 72,1 за доллар.
Virgin Galactic дорожает на премаркете на 20% на новости об одобрении от регулирующего органа США по безопасности полетов на доставку людей в космос.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Nike: Таргет повышен до $174 со $160 в BMO Capital, до $174 со $170 в Piper Sandler, до $183 со $165 в RBC Capital, до $185 со $170 в UBS, до $179 со $161 в Deutsche Bank, до $214 со $185 в Morgan Stanley, до $200 со $192 в Jefferies.
Netflix: Оценка повышена до «выше рынка» с таргетом $586 в Credit Suisse.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 прибавил 0,58%, NASDAQ – 0,69%. S&P 500 и NASDAQ завершили четверг на рекордных отметках благодаря росту в циклических акциях на фоне оглашения Байденом плана по инвестициям $600 млрд в инфраструктуру. Сильнейшими секторами были финансы и коммуникации.
Apple подешевела на 0,22%, Amazon – на 1,56%, Google подорожала на 0,65%, Microsoft – на 0,53%, Facebook – на 0,76%.
Tesla прибавила 3,54%, Marvell – 2,95%, Peloton – 3,72%.
Twitter анонсировал две долгожданные функции – Super Follows и Ticketed Spaces. Обе предназначены для поддержки влиятельных лиц платформы путем монетизации подписчиков.
🔴 Отчетности
Nike отчиталась лучше ожиданий: $0,93 прибыли на акции и $12,34 млрд выручки при прогнозе $0,51 и $11,11 млрд соответственно. Цифровые продажи бренда выросли на 41%, выручка в ключевых регионах выросла более чем на 130%. На премаркете акции в плюсе на 13,8%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в плюсе на 0,2%. Курс рубля к доллару и евро растет, рубль торгуется на уровне 72,1 за доллар.
Virgin Galactic дорожает на премаркете на 20% на новости об одобрении от регулирующего органа США по безопасности полетов на доставку людей в космос.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Nike: Таргет повышен до $174 со $160 в BMO Capital, до $174 со $170 в Piper Sandler, до $183 со $165 в RBC Capital, до $185 со $170 в UBS, до $179 со $161 в Deutsche Bank, до $214 со $185 в Morgan Stanley, до $200 со $192 в Jefferies.
Netflix: Оценка повышена до «выше рынка» с таргетом $586 в Credit Suisse.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🌎 Международные биржи: особенности торговли
На фондовые рынки других стран выходят для поиска интересных инвестиционных идей. Торговля на региональных площадках сопряжена с определенными рисками. Они связаны с разной степенью регулирования, прозрачности, доступности инструментов и политической составляющей.
В новой статье мы рассмотрели:
🔻Чем интересны фондовые рынки других стран
В мире более 200 фондовых бирж. Они отличаются по капитализации, уровню регулирования, открытости. Квалифицированному инвестору вполне достаточно двух отечественных площадок в Москве и Санкт-Петербурге и американских NYSE и NASDAQ.
🔻Доступ на биржи других стран
Самостоятельная торговля на фондовых биржах в других странах сопряжена с некоторыми трудностями, которые мы подробно рассматриваем в статье.
🔻Особенность фондовых рынков разных стран
Первая демаркационная линия проходит между развитыми и развивающимися странами. Фондовые рынки США и Европы отличаются.
На фондовых рынках развивающихся стран появляются свои особенности и национальный колорит. Они менее зарегулированы.
🔻Риски торговли на региональных рынках
Основные риски торговли на других фондовых рынках, в первую очередь на азиатских площадках, связаны с особенностями их регулирования и необходимостью учитывать политическую составляющую.
Полную статью можно прочитать на сайте.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
На фондовые рынки других стран выходят для поиска интересных инвестиционных идей. Торговля на региональных площадках сопряжена с определенными рисками. Они связаны с разной степенью регулирования, прозрачности, доступности инструментов и политической составляющей.
В новой статье мы рассмотрели:
🔻Чем интересны фондовые рынки других стран
В мире более 200 фондовых бирж. Они отличаются по капитализации, уровню регулирования, открытости. Квалифицированному инвестору вполне достаточно двух отечественных площадок в Москве и Санкт-Петербурге и американских NYSE и NASDAQ.
🔻Доступ на биржи других стран
Самостоятельная торговля на фондовых биржах в других странах сопряжена с некоторыми трудностями, которые мы подробно рассматриваем в статье.
🔻Особенность фондовых рынков разных стран
Первая демаркационная линия проходит между развитыми и развивающимися странами. Фондовые рынки США и Европы отличаются.
На фондовых рынках развивающихся стран появляются свои особенности и национальный колорит. Они менее зарегулированы.
🔻Риски торговли на региональных рынках
Основные риски торговли на других фондовых рынках, в первую очередь на азиатских площадках, связаны с особенностями их регулирования и необходимостью учитывать политическую составляющую.
Полную статью можно прочитать на сайте.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️ Вот это новости: главное за неделю
Многие страны либо уже столкнулись с очередной волной пандемии, вызванной распространением индийского штамма «дельта», либо встретят ее в ближайшие месяцы. Вероятнее всего, реакция рынков будет негативной. Пока же ведущие мировые индексы обновляют исторические максимумы.
🌎 Глобальный рынок акций
Падение рынков на предыдущей неделе так и осталось недоразумением. На прошедшей неделе S&P 500 занялся привычным делом ― переписыванием исторических значений. При этом рост рынков был равномерным по всем основным секторам.
Несмотря на относительно неплохие темпы вакцинации (всего в мире полностью привито 46% населения), новый вариант вируса «дельта» все больше обращает на себя внимание. В Великобритании (привито 65%) уже можно говорить о распространении третьей волны эпидемии. Израиль, еще один лидер программы вакцинации, возвращает некоторые ограничительные меры.
В США на дельта-вариант приходится более 20% случаев заражения, а учитывая удвоение количества заболевших каждые две недели, можно предположить, что уже к середине июля он станет главным штаммом. Все это говорит о почти неминуемой вспышке заболевания в Штатах в июле-августе, даже несмотря на масштабную вакцинацию.
Новая «дельта-волна» все же будет не такой сильной, как предыдущая. Есть хорошие шансы, что новых локдаунов мы не увидим. Реакция рынков, тем не менее, будет негативной. Во-первых, новую вспышку в США никто не ждет. Главные дебаты сейчас ведутся вокруг скорости восстановления, уровня инфляции и т. д., но уж точно не по поводу продолжительности новой волны.
Во-вторых, новая волна может прийтись прямо на время разгара сезона отчетностей, что скажется на уверенности топ-менеджмента относительно восстановления бизнеса. Так что вместе с хорошими результатами за II квартал мы можем не увидеть повышение прогнозов на оставшуюся половину года.
Главными бенефициарами новой волны будут все те же: онлайн-сервисы и электронная коммерция. В аутсайдерах мы тоже увидим в основном привычные имена, но падение акций даже близко не будет таким сильным, как год назад. Из-за эффективности вакцин инвесторы будут воспринимать эту волну как временную, а индексы широкого рынка с большой долей IT (например, S&P 500), скорее всего, если и скорректируются, то не сильно. В циклических активах коррекция даст хорошую возможность подобрать некоторые интересные стоимостные акции.
🇷🇺 Рынок акций в России
Российский рынок вырос на 1%, уступив глобальным площадкам на фоне укрепившегося рубля. Ключевой новостью стало введение экспортной пошлины в 15% на сталь и ряд цветных металлов (никель, алюминий и медь) с 1 августа и до конца 2021 года, что негативно отразилось на котировках российских металлургов.
Отметим доклад ЦБ РФ по регулированию банковских экосистем, который был неоднозначно встречен инвесторами. Предварительные параметры регулирования могут быть чувствительны для ВТБ, но при этом не сильно затронут экосистемы Сбербанка и TCS Group на текущей стадии развития. Последний даже смог значительно прибавить в стоимости на прошлой неделе после проведенного Дня Инвестора, посвященного МСБ-бизнесу группы.
Неделю назад стало известно, что США готовят новый пакет санкций, который был отложен в преддверии саммита глав двух государств. Об этом CNN заявил помощник Байдена Джек Салливан. Одной из мер может стать полный запрет на работу с российским госдолгом.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Многие страны либо уже столкнулись с очередной волной пандемии, вызванной распространением индийского штамма «дельта», либо встретят ее в ближайшие месяцы. Вероятнее всего, реакция рынков будет негативной. Пока же ведущие мировые индексы обновляют исторические максимумы.
🌎 Глобальный рынок акций
Падение рынков на предыдущей неделе так и осталось недоразумением. На прошедшей неделе S&P 500 занялся привычным делом ― переписыванием исторических значений. При этом рост рынков был равномерным по всем основным секторам.
Несмотря на относительно неплохие темпы вакцинации (всего в мире полностью привито 46% населения), новый вариант вируса «дельта» все больше обращает на себя внимание. В Великобритании (привито 65%) уже можно говорить о распространении третьей волны эпидемии. Израиль, еще один лидер программы вакцинации, возвращает некоторые ограничительные меры.
В США на дельта-вариант приходится более 20% случаев заражения, а учитывая удвоение количества заболевших каждые две недели, можно предположить, что уже к середине июля он станет главным штаммом. Все это говорит о почти неминуемой вспышке заболевания в Штатах в июле-августе, даже несмотря на масштабную вакцинацию.
Новая «дельта-волна» все же будет не такой сильной, как предыдущая. Есть хорошие шансы, что новых локдаунов мы не увидим. Реакция рынков, тем не менее, будет негативной. Во-первых, новую вспышку в США никто не ждет. Главные дебаты сейчас ведутся вокруг скорости восстановления, уровня инфляции и т. д., но уж точно не по поводу продолжительности новой волны.
Во-вторых, новая волна может прийтись прямо на время разгара сезона отчетностей, что скажется на уверенности топ-менеджмента относительно восстановления бизнеса. Так что вместе с хорошими результатами за II квартал мы можем не увидеть повышение прогнозов на оставшуюся половину года.
Главными бенефициарами новой волны будут все те же: онлайн-сервисы и электронная коммерция. В аутсайдерах мы тоже увидим в основном привычные имена, но падение акций даже близко не будет таким сильным, как год назад. Из-за эффективности вакцин инвесторы будут воспринимать эту волну как временную, а индексы широкого рынка с большой долей IT (например, S&P 500), скорее всего, если и скорректируются, то не сильно. В циклических активах коррекция даст хорошую возможность подобрать некоторые интересные стоимостные акции.
🇷🇺 Рынок акций в России
Российский рынок вырос на 1%, уступив глобальным площадкам на фоне укрепившегося рубля. Ключевой новостью стало введение экспортной пошлины в 15% на сталь и ряд цветных металлов (никель, алюминий и медь) с 1 августа и до конца 2021 года, что негативно отразилось на котировках российских металлургов.
Отметим доклад ЦБ РФ по регулированию банковских экосистем, который был неоднозначно встречен инвесторами. Предварительные параметры регулирования могут быть чувствительны для ВТБ, но при этом не сильно затронут экосистемы Сбербанка и TCS Group на текущей стадии развития. Последний даже смог значительно прибавить в стоимости на прошлой неделе после проведенного Дня Инвестора, посвященного МСБ-бизнесу группы.
Неделю назад стало известно, что США готовят новый пакет санкций, который был отложен в преддверии саммита глав двух государств. Об этом CNN заявил помощник Байдена Джек Салливан. Одной из мер может стать полный запрет на работу с российским госдолгом.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🤓 Что происходит с акциями при слиянии и поглощении компаний?
В марте ж/д гигант Canadian Pacific Railway объявил о покупке Kansas City Southern за $25 млрд — это пока крупнейшая сделка 2021 года. В мае «Магнит» договорился с «Дикси» о поглощении за 92 млрд ₽, что сразу повысило котировки сети из Краснодара.
Аналитики Morgan Stanley считают, что 2021 станет годом слияний и поглощений (M&A, Mergers And Acquisitions) и по количеству сделок обойдет 2020-й и 2019-й, когда было 317 и 379 сделок соответственно. Это скажется на рынке акций.
🤔 Как M&A может влиять на стоимость акций
1️⃣ Слухи о поглощении повышают волатильность акций обеих компаний. Аналитики пытаются оценить, получит ли компания-покупатель преимущества от будущей сделки, насколько целевая компания готова к поглощению и могут ли появиться другие претенденты на покупку.
2️⃣ Цена акций приобретаемой компании обычно растет (если она представлена на бирже). Это связано с премией к рыночной цене, которую покупатель выплачивает акционерам — он готов заплатить за акции компании больше, чем они стоят сейчас.
3️⃣ Котировки компании-покупателя подвержены бо́льшим рискам. Если владельцы акций и трейдеры посчитают, что в долгосрочной перспективе сделка принесет ей пользу даже с учетом затрат на поглощение, они захотят купить больше акций. Если решат, что сделка снизит показатели компании, начнут избавляться от активов.
4️⃣ Котировки при слиянии тоже зависят от отношения рынка к сделке. Логика та же, что в предыдущем пункте: если акционеры верят в успех слияния, капитализацию новой компании они оценят больше, чем совокупную стоимость двух компаний.
🙄 Что происходит с акциями при слиянии и поглощении
🔹 При слиянии акции старых компаний конвертируют в акции новой, часто с перевесом в сторону более влиятельного эмитента.
🔹 При поглощении компания-покупатель выкупает у акционеров бумаги целевой компании с премией к рыночной цене. Другой вариант — Stock-for-Stock Merger, обмен акций целевой компании на акции компании-покупателя. Для последних преимущество в том, что для поглощения не нужно привлекать дополнительный капитал.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
В марте ж/д гигант Canadian Pacific Railway объявил о покупке Kansas City Southern за $25 млрд — это пока крупнейшая сделка 2021 года. В мае «Магнит» договорился с «Дикси» о поглощении за 92 млрд ₽, что сразу повысило котировки сети из Краснодара.
Аналитики Morgan Stanley считают, что 2021 станет годом слияний и поглощений (M&A, Mergers And Acquisitions) и по количеству сделок обойдет 2020-й и 2019-й, когда было 317 и 379 сделок соответственно. Это скажется на рынке акций.
🤔 Как M&A может влиять на стоимость акций
1️⃣ Слухи о поглощении повышают волатильность акций обеих компаний. Аналитики пытаются оценить, получит ли компания-покупатель преимущества от будущей сделки, насколько целевая компания готова к поглощению и могут ли появиться другие претенденты на покупку.
Пример: слухи о покупке Яндексом сети «Азбука Вкуса» повысили котировки Яндекса на 4%. Большинство трейдеров восприняли этот момент как позитивный, саму ситуацию сравнили с приобретением Amazon онлайн-ретейлера Whole Foods в 2017 году.
2️⃣ Цена акций приобретаемой компании обычно растет (если она представлена на бирже). Это связано с премией к рыночной цене, которую покупатель выплачивает акционерам — он готов заплатить за акции компании больше, чем они стоят сейчас.
Возвращаясь к сделке Canadian Pacific Railway: владельцы канадской магистрали обещают заплатить за акции Kansas City Southern по $275 — это на 23% больше цены акций Kansas City Southern в марте.
Еще пример: поглощение Red Hat IT-гигантом IBM в 2018 году. Премия составила 63% от рыночной цены, что привело к существенному росту котировок.
3️⃣ Котировки компании-покупателя подвержены бо́льшим рискам. Если владельцы акций и трейдеры посчитают, что в долгосрочной перспективе сделка принесет ей пользу даже с учетом затрат на поглощение, они захотят купить больше акций. Если решат, что сделка снизит показатели компании, начнут избавляться от активов.
Когда Microsoft объявила о поглощении LinkedIn с премией 50%, цена акций Microsoft упала на 3%. Участникам рынка показалось, что компания переплачивает.
4️⃣ Котировки при слиянии тоже зависят от отношения рынка к сделке. Логика та же, что в предыдущем пункте: если акционеры верят в успех слияния, капитализацию новой компании они оценят больше, чем совокупную стоимость двух компаний.
Бумаги телеком-гиганта Telefónica в мае выросли на 3% на фоне новостей о слиянии с Virgin. Наоборот, слухи о слиянии Teladoc и Livongo обрушили акции двух компаний. В первом случае рынок одобрил сделку, во втором — нет.
🙄 Что происходит с акциями при слиянии и поглощении
🔹 При слиянии акции старых компаний конвертируют в акции новой, часто с перевесом в сторону более влиятельного эмитента.
Предположим, о слиянии заявили Netflix (капитализация $216 млрд) и Twenty-First Century Fox ($22 млрд). Условия сделки могут быть такими: акционеры Netflix получат 80% акций новой компании, акционеры Twenty-First — 20%.
🔹 При поглощении компания-покупатель выкупает у акционеров бумаги целевой компании с премией к рыночной цене. Другой вариант — Stock-for-Stock Merger, обмен акций целевой компании на акции компании-покупателя. Для последних преимущество в том, что для поглощения не нужно привлекать дополнительный капитал.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️📆 Вот это новости: самое важное за этот день
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 прибавил 0,03%, NASDAQ – 0,19%. Фондовые индексы США во вторник продолжили рост на силе техсектора и позитивной макроэкономической статистике. Здравоохранение и техсектор устремились к новым вершинам – плюс 0,73% и 0,11% соответственно, финансы просели на 0,35%.
Apple подорожала на 1,15%, Amazon – на 0,12%, Microsoft – на 1%, Facebook подешевела на 1,05%, Google – на 0,63%.
eBay прибавила 2,43%, JD.com – 3,41%, Xilinx – 3,11%.
ViacomCBS потеряла 2,98%, Airbnb – 2,57%.
Индекс потребительской уверенности вырос до 127,3 в июне со 120 в мае и оказался немного выше консенсус-прогноза в 119.
После прохождения стресс-тестов ФРС банки увеличат квартальные дивиденды на $2 млрд и проведут обратный выкуп акций.
United Airlines потратила $35 млрд на 270 новых самолетов Boeing и Airbus – крупнейший заказ на самолеты в истории. В заказ вошли 200 самолетов Boeing 737 Max и 70 A321neo.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются около нуля. Курс рубля к доллару и евро падает, рубль торгуется на уровне 72,9 за доллар.
В июне число рабочих мест в частном секторе США увеличилось на 692 тыс., аналитики ожидали 600 тыс.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Micron: Таргет повышен до $110 с $90, оценка до «выше рынка» в BMO Capital.
Roblox: Таргет установлен на отметке $96 с оценкой «выше рынка» в Citic.
Facebook: Таргет повышен до $410 с $385 в Argus.
Crowdstrike: Таргет повышен до $300 с $250 в Truist.
Salesforce: Таргет повышен до $300 с $290 в Evercore ISI.
Shopify: Таргет повышен до $1600 с $1400 в Loop Capital.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 прибавил 0,03%, NASDAQ – 0,19%. Фондовые индексы США во вторник продолжили рост на силе техсектора и позитивной макроэкономической статистике. Здравоохранение и техсектор устремились к новым вершинам – плюс 0,73% и 0,11% соответственно, финансы просели на 0,35%.
Apple подорожала на 1,15%, Amazon – на 0,12%, Microsoft – на 1%, Facebook подешевела на 1,05%, Google – на 0,63%.
eBay прибавила 2,43%, JD.com – 3,41%, Xilinx – 3,11%.
ViacomCBS потеряла 2,98%, Airbnb – 2,57%.
Индекс потребительской уверенности вырос до 127,3 в июне со 120 в мае и оказался немного выше консенсус-прогноза в 119.
После прохождения стресс-тестов ФРС банки увеличат квартальные дивиденды на $2 млрд и проведут обратный выкуп акций.
United Airlines потратила $35 млрд на 270 новых самолетов Boeing и Airbus – крупнейший заказ на самолеты в истории. В заказ вошли 200 самолетов Boeing 737 Max и 70 A321neo.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются около нуля. Курс рубля к доллару и евро падает, рубль торгуется на уровне 72,9 за доллар.
В июне число рабочих мест в частном секторе США увеличилось на 692 тыс., аналитики ожидали 600 тыс.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Micron: Таргет повышен до $110 с $90, оценка до «выше рынка» в BMO Capital.
Roblox: Таргет установлен на отметке $96 с оценкой «выше рынка» в Citic.
Facebook: Таргет повышен до $410 с $385 в Argus.
Crowdstrike: Таргет повышен до $300 с $250 в Truist.
Salesforce: Таргет повышен до $300 с $290 в Evercore ISI.
Shopify: Таргет повышен до $1600 с $1400 в Loop Capital.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
📽 Инвестиции в киноиндустрию: только ли стриминговые сервисы?
Киноиндустрия — часть потребительского дискреционного сектора, поэтому она работает лучше, когда доходы населения растут, и хуже, когда экономика падает. Внутри индустрии есть подсектора, подверженные этим факторам меньше — это хорошо показала пандемия 2020 года.
🎓 Что говорят аналитики
🔻 До 2020 года кассовые сборы стабильно росли и составили $42 млрд в 2019 году. Пандемия существенно изменила расклад — кинотеатры закрылись, студии не могли так же активно снимать фильмы, в результате выручка подсектора упала на 65,6%, по оценкам PwC.
🔻 Сейчас в большинстве стран кинотеатры снова открыты, пишет Screen Daily, но заполняемость ограничена от 20 до 50%. На фоне роста стриминга это может привести к отрицательной динамике и CAGR –2,4% до 2024 года.
🔺 Онлайн-кинотеатры, наоборот, к 2024 году превысят кассовые сборы в 2–4 раза. Выручка, по одним прогнозам, составит $75 млрд, по другим — $149,96 млрд (CAGR до 18%).
🔺 Самыми прибыльными для индустрии будут рынки Китая, Индии и Мексики — к 2023 году они вырастут на 91, 81 и 52% соответственно. Рост в США и России скромнее — 20 и 30%.
🔕 Что происходит со старыми игроками
♦️ Variety пишет, что крупнейшие сети AMC, Cineworld и Cinemark в последние годы нарастили долги, скупая конкурентов. В итоге на пике пандемии у них не осталось резервов. Даже несмотря на высокие кассовые сборы в конце 2020-го — начале 2021-го, заполняемость кинотеатров в США и Европе все еще ограничена (локдаун в этих странах стали отменять только в конце мая — середине июня)..
♦️ В начале года AMC предупредил инвесторов, что компании нужно $750 млн, чтобы избежать банкротства. Осенью акции сети стали мем-стоком на форуме WallStreetBets на Reddit, что позволило во втором квартале 2021 привлечь 1,25 млрд на выгодных условиях и спастись от разорения. Cineworld спаслись от банкротства, закрыв ряд кинотеатров в Европе и Северной Америке.
🔔 Стриминг и «голубые фишки»
В 2020 году зрители потратили на стриминг фильмов и сериалов на 57% больше времени по сравнению с 2019-м (рост на всех континентах — в 2 и 3 раза).
🔸 Лидером остается Netflix: к 2024 году число подписчиков сервиса может достигнуть 292 млн (+92 млн к текущим подпискам). Disney+, стартовавший в конце 2019, за это время планирует увеличить аудиторию до 226 млн (+126 млн).
🔸 Потенциальным конкурентом может стать компания Warner Bros. Discovery, которая появится после слияния WarnerMedia и Discovery. Аудитория сервисов HBO, HBO Max и Discovery составит, предположительно, 80 млн человек.
🔸 Другие крупные игроки: Peacock (Comcast), Hulu (Walt Disney), Amazon Prime и Apple TV+.
🔸 Российские онлайн-кинотеатры: Okko (Сбербанк), Кинопоиск (Яндекс), Premier (Газпром Медиа), IVI (IPO отложено на неопределенный срок).
📣 Менее очевидные варианты
1️⃣ Конгломераты ViacomCBS, General Electric, Sony, Walt Disney, которым принадлежат крупнейшие киностудии и десятки компаний в сфере развлечений и других отраслей.
2️⃣ Спецэффекты и анимация: Autodesk, NVIDIA, Adobe, Nemetschek. За счет спроса на моделирование со стороны промышленности, рекламы, строительства, образования, медицины рынок будет расти с темпом 11,7% и к 2028 году достигнет $40 млрд.
3️⃣ Производители дисплеев, приставок, камер: Samsung, LG, Foxconn, Sony, Sharp.
4️⃣ Технологии дополненной и виртуальной реальности: NVIDIA, Unity Software, Alphabet, Facebook, Apple, Microsoft, Qualcomm.
5️⃣ ETF, которые вкладываются в медиа и развлечения (iShares Evolved U.S. Media and Entertainment ETF, Invesco Dynamic Media ETF, Communication Services Select Sector SPDR Fund показали динамику год к году 10,5, 16 и 18,5%).
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Киноиндустрия — часть потребительского дискреционного сектора, поэтому она работает лучше, когда доходы населения растут, и хуже, когда экономика падает. Внутри индустрии есть подсектора, подверженные этим факторам меньше — это хорошо показала пандемия 2020 года.
Киноиндустрия охватывает производство фильмов, технологии (3D, VR, AR), стриминг и кинотеатры. Успех стриминга (где уже довольно серьезная конкуренция) в период локдауна усугубил положение прокатчиков и кинотеатров.
🎓 Что говорят аналитики
🔻 До 2020 года кассовые сборы стабильно росли и составили $42 млрд в 2019 году. Пандемия существенно изменила расклад — кинотеатры закрылись, студии не могли так же активно снимать фильмы, в результате выручка подсектора упала на 65,6%, по оценкам PwC.
🔻 Сейчас в большинстве стран кинотеатры снова открыты, пишет Screen Daily, но заполняемость ограничена от 20 до 50%. На фоне роста стриминга это может привести к отрицательной динамике и CAGR –2,4% до 2024 года.
🔺 Онлайн-кинотеатры, наоборот, к 2024 году превысят кассовые сборы в 2–4 раза. Выручка, по одним прогнозам, составит $75 млрд, по другим — $149,96 млрд (CAGR до 18%).
🔺 Самыми прибыльными для индустрии будут рынки Китая, Индии и Мексики — к 2023 году они вырастут на 91, 81 и 52% соответственно. Рост в США и России скромнее — 20 и 30%.
🔕 Что происходит со старыми игроками
♦️ Variety пишет, что крупнейшие сети AMC, Cineworld и Cinemark в последние годы нарастили долги, скупая конкурентов. В итоге на пике пандемии у них не осталось резервов. Даже несмотря на высокие кассовые сборы в конце 2020-го — начале 2021-го, заполняемость кинотеатров в США и Европе все еще ограничена (локдаун в этих странах стали отменять только в конце мая — середине июня)..
♦️ В начале года AMC предупредил инвесторов, что компании нужно $750 млн, чтобы избежать банкротства. Осенью акции сети стали мем-стоком на форуме WallStreetBets на Reddit, что позволило во втором квартале 2021 привлечь 1,25 млрд на выгодных условиях и спастись от разорения. Cineworld спаслись от банкротства, закрыв ряд кинотеатров в Европе и Северной Америке.
🔔 Стриминг и «голубые фишки»
В 2020 году зрители потратили на стриминг фильмов и сериалов на 57% больше времени по сравнению с 2019-м (рост на всех континентах — в 2 и 3 раза).
🔸 Лидером остается Netflix: к 2024 году число подписчиков сервиса может достигнуть 292 млн (+92 млн к текущим подпискам). Disney+, стартовавший в конце 2019, за это время планирует увеличить аудиторию до 226 млн (+126 млн).
🔸 Потенциальным конкурентом может стать компания Warner Bros. Discovery, которая появится после слияния WarnerMedia и Discovery. Аудитория сервисов HBO, HBO Max и Discovery составит, предположительно, 80 млн человек.
🔸 Другие крупные игроки: Peacock (Comcast), Hulu (Walt Disney), Amazon Prime и Apple TV+.
🔸 Российские онлайн-кинотеатры: Okko (Сбербанк), Кинопоиск (Яндекс), Premier (Газпром Медиа), IVI (IPO отложено на неопределенный срок).
📣 Менее очевидные варианты
1️⃣ Конгломераты ViacomCBS, General Electric, Sony, Walt Disney, которым принадлежат крупнейшие киностудии и десятки компаний в сфере развлечений и других отраслей.
2️⃣ Спецэффекты и анимация: Autodesk, NVIDIA, Adobe, Nemetschek. За счет спроса на моделирование со стороны промышленности, рекламы, строительства, образования, медицины рынок будет расти с темпом 11,7% и к 2028 году достигнет $40 млрд.
3️⃣ Производители дисплеев, приставок, камер: Samsung, LG, Foxconn, Sony, Sharp.
4️⃣ Технологии дополненной и виртуальной реальности: NVIDIA, Unity Software, Alphabet, Facebook, Apple, Microsoft, Qualcomm.
5️⃣ ETF, которые вкладываются в медиа и развлечения (iShares Evolved U.S. Media and Entertainment ETF, Invesco Dynamic Media ETF, Communication Services Select Sector SPDR Fund показали динамику год к году 10,5, 16 и 18,5%).
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️📆 Вот это новости: самое важное за этот день
🔴Рынок вчера вечером
S&P 500 прибавил 0,13%, NASDAQ потерял 0,17%. S&P 500 продолжил бить рекорд на фоне хорошей макроэкономической статистики, тем временем техсектор взял передышку. Сильнейшим сектором была энергетика – плюс 1,24%, недвижимость потеряла 0,78%.
Apple подорожала на 0,46%, Facebook подешевела на 1,19%, Amazon – на 0,23%, Microsoft – на 0,18%, Google – на 0,56%.
AMD прибавила 4,93%, Micron – 2,47%, Xilinx – 3,63%.
Square потеряла 2,04%, Microchip – 2,02%, Workday – 3,1%.
DiDi Global («китайский Uber») стала публичной, и это было крупнейшее китайское IPO со времен Alibaba. Стоимость компании оценивалась на старте в $62 млрд (сейчас выше $70 млрд).
🔴 Отчетности
Micron отчиталась лучше ожиданий: $1,88 прибыли на акцию и $7,42 млрд выручки при прогнозе $1,7 и $7,2 млрд соответственно. Сегмент DRAM принес на 52% больше выручки, NAND – на 24%. Компания сообщила, что поставки компонентов останутся ограниченными. На премаркете акции в минусе на 2,28%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются около нуля. Курс рубля к доллару и евро слегка растет, рубль торгуется на уровне 72,9 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
eBay: Таргет повышен до $81 с $71 в Piper Sandler.
Cloudflare: Таргет установлен на отметке $135 с оценкой «выше рынка» в KGI Securities.
Crowdstrike: Таргет установлен на отметке $330 с оценкой «выше рынка» в KGI Securities.
Micron: Таргет повышен до $107 со $104 в Mizuho, понижен до $110 со $120 в UBS.
Qorvo: Таргет установлен на отметке $225 с рекомендацией «покупать» в Argus.
Peloton: Таргет повышен до $140 со $125 в Truist.
Nvidia: Таргет повышен до $1000 с $750 в BMO Capital.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🔴Рынок вчера вечером
S&P 500 прибавил 0,13%, NASDAQ потерял 0,17%. S&P 500 продолжил бить рекорд на фоне хорошей макроэкономической статистики, тем временем техсектор взял передышку. Сильнейшим сектором была энергетика – плюс 1,24%, недвижимость потеряла 0,78%.
Apple подорожала на 0,46%, Facebook подешевела на 1,19%, Amazon – на 0,23%, Microsoft – на 0,18%, Google – на 0,56%.
AMD прибавила 4,93%, Micron – 2,47%, Xilinx – 3,63%.
Square потеряла 2,04%, Microchip – 2,02%, Workday – 3,1%.
DiDi Global («китайский Uber») стала публичной, и это было крупнейшее китайское IPO со времен Alibaba. Стоимость компании оценивалась на старте в $62 млрд (сейчас выше $70 млрд).
🔴 Отчетности
Micron отчиталась лучше ожиданий: $1,88 прибыли на акцию и $7,42 млрд выручки при прогнозе $1,7 и $7,2 млрд соответственно. Сегмент DRAM принес на 52% больше выручки, NAND – на 24%. Компания сообщила, что поставки компонентов останутся ограниченными. На премаркете акции в минусе на 2,28%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются около нуля. Курс рубля к доллару и евро слегка растет, рубль торгуется на уровне 72,9 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
eBay: Таргет повышен до $81 с $71 в Piper Sandler.
Cloudflare: Таргет установлен на отметке $135 с оценкой «выше рынка» в KGI Securities.
Crowdstrike: Таргет установлен на отметке $330 с оценкой «выше рынка» в KGI Securities.
Micron: Таргет повышен до $107 со $104 в Mizuho, понижен до $110 со $120 в UBS.
Qorvo: Таргет установлен на отметке $225 с рекомендацией «покупать» в Argus.
Peloton: Таргет повышен до $140 со $125 в Truist.
Nvidia: Таргет повышен до $1000 с $750 в BMO Capital.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🌟 Во что инвестируют звезды Голливуда и поп-музыки
Если вы заработали достаточно денег, ничто не мешает грамотно их инвестировать и получить дополнительную прибыль. Десятки знаменитостей следуют этому правилу и вкладываются в стартапы.
Материал основан на базе данных Crunchbase.
🤡 Актер и музыкант Джаред Лето
Солист 30 Seconds to Mars и самый спорный Джокер в истории кино только в 2021 году принял участие в трех раундах инвестиций, которые закрылись на сумму $830 млн. За 10 лет объем его личных и партнерских инвестиций превысил $2 млрд (процент непосредственного участия артиста установить сложно, его состояние — $90 млн).
Больше всего Лето интересует компания Relativity Space, которая разрабатывает ракеты для орбитальных полетов на базе 3D-печати. За три раунда IPO она привлекла $1,3 млрд, Джаред участвовал во всех — в 2019, 2020 и 2021 гг. В портфеле артиста также есть Alchemy, Step, Vessel, Zenefits, Robinhood и соцсеть Houseparty.
🦋 Актер Эштон Кутчер
Состояние звезды 90-х (Эштон играл в таких фильмах, как «Эффект бабочки», «Джобс: Империя соблазна», «Однажды в Вегасе») — $200 млн, и он активно инвестирует свои деньги в IT-компании: Dapper Labs, Flexport, Brex, Bird, Airtable, Robinhood, Flipboard, Cloud Paper, GitLab, Civic, SteadyMD и еще более 40.
Карьеру бизнес-ангела Эштон начал в 2009 году, когда приобрел бумаги Skype на $1 млн (компанию купила Microsoft, актер заработал в четыре раза больше). В 2011 году вместе с партнером Гаем Осири (менеджер Мадонны и U2) они вложили $500 тысяч в Uber и $2,5 млн в Airbnb. Сейчас доля стоит $60 и $90 млн соответственно. Он также является сооснователем двух фондов: A-Grade Investments и Sound Ventures.
🎤 Рэпер Jay-Z
Шесть лет назад супруга Jay-Z и бывшая участница Destiny's Child Бейонсе, выступая на корпоративе Uber, попросила гонорар в виде акционерного капитала. Когда компания стала публичной, акции певицы оценивались в $9 млн. Для Jay-Z эта сумма — цветочки.
Урожденный Шон Картер, американский рэпер и основатель TIDAL на инвестициях в Uber получил доходность 3500% (вложил $2 млн, сейчас доля стоит $70 млн). Всего в рамках венчурных инвестиций он лично и с партнерами принял участие в раундах на сумму $1,4 млрд. Почти половина активов — акции производителя альтернативного мяса Impossible Foods. Другие инвестиции: приложение для пользователей частных самолетов JetSmarter, Uber и блокчейн-разработчик Alchemy.
👠 Поп-певица Кэти Перри
Посол доброй воли ООН и одна из самых популярных звезд музыки, по данным Crunchbase, поучаствовала в четырех раундах инвестиций на сумму $1 млрд. Причем три компании связаны с едой: Impossible Foods, Apeel Sciences (создают съедобную упаковку) и Shef (доставка домашней еды). Состояние певицы — $330 млн.
🎸 Рок-звезда 80-х Боно
Лидер ирландской группы U2 Пол Дэвид Хьюсон за свою жизнь заработал $700 млн, часть этих денег приходится на инвестиции. Одно из вложений — финансовый сервис Varo Money. Также Боно вместе с другими инвесторами фирмы Elevation Partners в 2009 году купил 2,3% акций Facebook за $86 млн. Сейчас актив вырос до $1,4 млрд, что за вычетом доли других участников фонда принесло музыканту $43 млн прибыли.
🎧 Рэпер Дрейк
В мае 2021 года инвестиционное приложение для миллениалов Wealthsimple получило частные инвестиции в размере 750 млн канадских долларов (650 млн долларов США). Часть суммы принадлежит Дрейку с состоянием $150 млн. Рэпера также интересуют стартапы Daring Foods, Overtime, Omni и NTWRK.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Если вы заработали достаточно денег, ничто не мешает грамотно их инвестировать и получить дополнительную прибыль. Десятки знаменитостей следуют этому правилу и вкладываются в стартапы.
Материал основан на базе данных Crunchbase.
🤡 Актер и музыкант Джаред Лето
Солист 30 Seconds to Mars и самый спорный Джокер в истории кино только в 2021 году принял участие в трех раундах инвестиций, которые закрылись на сумму $830 млн. За 10 лет объем его личных и партнерских инвестиций превысил $2 млрд (процент непосредственного участия артиста установить сложно, его состояние — $90 млн).
Больше всего Лето интересует компания Relativity Space, которая разрабатывает ракеты для орбитальных полетов на базе 3D-печати. За три раунда IPO она привлекла $1,3 млрд, Джаред участвовал во всех — в 2019, 2020 и 2021 гг. В портфеле артиста также есть Alchemy, Step, Vessel, Zenefits, Robinhood и соцсеть Houseparty.
🦋 Актер Эштон Кутчер
Состояние звезды 90-х (Эштон играл в таких фильмах, как «Эффект бабочки», «Джобс: Империя соблазна», «Однажды в Вегасе») — $200 млн, и он активно инвестирует свои деньги в IT-компании: Dapper Labs, Flexport, Brex, Bird, Airtable, Robinhood, Flipboard, Cloud Paper, GitLab, Civic, SteadyMD и еще более 40.
Карьеру бизнес-ангела Эштон начал в 2009 году, когда приобрел бумаги Skype на $1 млн (компанию купила Microsoft, актер заработал в четыре раза больше). В 2011 году вместе с партнером Гаем Осири (менеджер Мадонны и U2) они вложили $500 тысяч в Uber и $2,5 млн в Airbnb. Сейчас доля стоит $60 и $90 млн соответственно. Он также является сооснователем двух фондов: A-Grade Investments и Sound Ventures.
🎤 Рэпер Jay-Z
Шесть лет назад супруга Jay-Z и бывшая участница Destiny's Child Бейонсе, выступая на корпоративе Uber, попросила гонорар в виде акционерного капитала. Когда компания стала публичной, акции певицы оценивались в $9 млн. Для Jay-Z эта сумма — цветочки.
Урожденный Шон Картер, американский рэпер и основатель TIDAL на инвестициях в Uber получил доходность 3500% (вложил $2 млн, сейчас доля стоит $70 млн). Всего в рамках венчурных инвестиций он лично и с партнерами принял участие в раундах на сумму $1,4 млрд. Почти половина активов — акции производителя альтернативного мяса Impossible Foods. Другие инвестиции: приложение для пользователей частных самолетов JetSmarter, Uber и блокчейн-разработчик Alchemy.
👠 Поп-певица Кэти Перри
Посол доброй воли ООН и одна из самых популярных звезд музыки, по данным Crunchbase, поучаствовала в четырех раундах инвестиций на сумму $1 млрд. Причем три компании связаны с едой: Impossible Foods, Apeel Sciences (создают съедобную упаковку) и Shef (доставка домашней еды). Состояние певицы — $330 млн.
🎸 Рок-звезда 80-х Боно
Лидер ирландской группы U2 Пол Дэвид Хьюсон за свою жизнь заработал $700 млн, часть этих денег приходится на инвестиции. Одно из вложений — финансовый сервис Varo Money. Также Боно вместе с другими инвесторами фирмы Elevation Partners в 2009 году купил 2,3% акций Facebook за $86 млн. Сейчас актив вырос до $1,4 млрд, что за вычетом доли других участников фонда принесло музыканту $43 млн прибыли.
🎧 Рэпер Дрейк
В мае 2021 года инвестиционное приложение для миллениалов Wealthsimple получило частные инвестиции в размере 750 млн канадских долларов (650 млн долларов США). Часть суммы принадлежит Дрейку с состоянием $150 млн. Рэпера также интересуют стартапы Daring Foods, Overtime, Omni и NTWRK.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️📆 Вот это новости: самое важное за этот день
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 прибавил 0,52%, NASDAQ – 0,13%. S&P 500 зафиксировал шестой подряд день роста на позитивной макростатистике и росте цен на нефть из-за отложенной встречи ОПЕК+. Энергетика была сильнейшим сектором с ростом на 1,75%.
Apple подорожала на 0,23%, Microsoft – на 0,26%, Facebook – на 1,92%, Google – на 0,84%, Amazon подешевела на 0,21%.
Lyft прибавила 2,3%.
Micron потеряла 5,73%, Applied Materials – 3,12%, JD.com – 2,97%, Splunk – 2,46%.
130 стран согласились с планом Байдена, согласно которому транснациональные корпорации будут платить минимум 15% налогов, где бы они ни работали.
Миллиардер Ричард Брэнсон отправится в космос в ходе испытательного полета Virgin Galactic 11 июля, таким образом он сделает это раньше владельца Amazon Джеффа Безоса. На премаркете компания Брэнсона дорожала на 23%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в плюсе на 0,3-0,7%. Курс рубля к доллару и евро слегка растет, рубль торгуется на уровне 73,2 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
JD.com: Таргет повышен до $130 со $119 в Goldman Sachs.
Okta: Таргет установлен на отметке $290 с рекомендацией «держать» в KGI Securities.
Eli Lilly: Таргет повышен до $262 с $225 в Truist.
Рынок сегодня вечером
Рынок в пятницу ждет статистику по занятости в несельскохозяйственных отраслях США и безработице.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 прибавил 0,52%, NASDAQ – 0,13%. S&P 500 зафиксировал шестой подряд день роста на позитивной макростатистике и росте цен на нефть из-за отложенной встречи ОПЕК+. Энергетика была сильнейшим сектором с ростом на 1,75%.
Apple подорожала на 0,23%, Microsoft – на 0,26%, Facebook – на 1,92%, Google – на 0,84%, Amazon подешевела на 0,21%.
Lyft прибавила 2,3%.
Micron потеряла 5,73%, Applied Materials – 3,12%, JD.com – 2,97%, Splunk – 2,46%.
130 стран согласились с планом Байдена, согласно которому транснациональные корпорации будут платить минимум 15% налогов, где бы они ни работали.
Миллиардер Ричард Брэнсон отправится в космос в ходе испытательного полета Virgin Galactic 11 июля, таким образом он сделает это раньше владельца Amazon Джеффа Безоса. На премаркете компания Брэнсона дорожала на 23%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в плюсе на 0,3-0,7%. Курс рубля к доллару и евро слегка растет, рубль торгуется на уровне 73,2 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
JD.com: Таргет повышен до $130 со $119 в Goldman Sachs.
Okta: Таргет установлен на отметке $290 с рекомендацией «держать» в KGI Securities.
Eli Lilly: Таргет повышен до $262 с $225 в Truist.
Рынок сегодня вечером
Рынок в пятницу ждет статистику по занятости в несельскохозяйственных отраслях США и безработице.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️ Вот это новости: главное за неделю
Драйвером роста фондовых индексов на прошлой неделе стала позитивная макроэкономическая статистика. Индекс S&P 500 обновлял максимумы каждый день и в сумме прибавил 2%. Правда, ралли было только в «голубых фишках», акции второго эшелона завершили неделю в минусе.
🌎 Глобальный рынок акций
Для инвесторов в акции неделя в целом была позитивной. Однако не все бумаги росли. Индекс акций второго эшелона Russell 2000 снизился почти на 1%. В результате расхождение между S&P 500 и Russell 2000 составило 2,5% всего за неделю. Это достаточно редкое движение, особенно на растущем рынке.
Обычно такие расхождения между первым и вторым эшелоном объясняются сильным движением 10-летних US Treasuries. На самом деле изменение доходностей UST не так сильно влияет на будущие денежные потоки, как можно судить, исходя из динамики акций. В Russell 2000 больший вес банков (особенно региональных), чем в S&P 500, для которых изменение доходностей будет существенным фактором. Важный момент ― наличие в S&P 500 «защитных» акций компаний со стабильным денежным потоком, которые являются бенефициарами низких процентных ставок. Но на этом различия заканчиваются.
Для «второго эшелона» важны темпы роста экономики, а доходность UST ― индикатор будущих темпов роста (когда в экономике все хорошо, доходности подрастают, а когда есть неопределенность, снижаются). «Голубые фишки» могут расти даже тогда, когда у инвесторов нет уверенности в будущем экономики. В таких моментах их котировки поддерживают низкие доходности на долговом рынке.
Но сейчас ситуация немного другая. Доходности UST все еще оказывают большое влияние на динамику акций компаний второго эшелона, но при этом они плохо отражают уверенность в будущем экономическом росте. Так что коррекции в акциях компаний малой и средней капитализации могут быть хорошим поводом для увеличения позиций.
🇷🇺 Российский фондовый рынок
Российский рынок вырос на 1%, снова уступив глобальным площадкам. Ни ослабевший рубль, ни подросшая нефть (+4%, максимум с 2018 года) не смогли помочь российскому индексу догнать своих зарубежных конкурентов.
По-прежнему слабую динамику демонстрируют металлургические компании, налоговое бремя которых может быть увеличено. По сообщениям СМИ, в правительстве рассматривают вариант повышения НДПИ, что в первую очередь коснется драгоценных металлов.
Отметим прекрасную операционную отчетность Мосбиржи за июнь (рост торгов на 24% г/г), продажу VEON своей доли в алжирской дочке (сумма сделки пока неизвестна), а также продажу Системой 11%-ой доли в Биннофарм группе ВТБ за 100 млн долл.
📆 Прогноз
На текущей неделе выйдет минимум статистики. Европейские страны продолжат отчитываться по промышленному производству за май. Пока консенсус скорее оптимистичен. Китай отчитается по июньской инфляции, ожидания на уровне прошлого месяца. Статистика на время уйдет с первой полосы и уступит место новому сезону отчетностей, из-за чего ближайшие несколько недель будут более волатильными.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Драйвером роста фондовых индексов на прошлой неделе стала позитивная макроэкономическая статистика. Индекс S&P 500 обновлял максимумы каждый день и в сумме прибавил 2%. Правда, ралли было только в «голубых фишках», акции второго эшелона завершили неделю в минусе.
🌎 Глобальный рынок акций
Для инвесторов в акции неделя в целом была позитивной. Однако не все бумаги росли. Индекс акций второго эшелона Russell 2000 снизился почти на 1%. В результате расхождение между S&P 500 и Russell 2000 составило 2,5% всего за неделю. Это достаточно редкое движение, особенно на растущем рынке.
Обычно такие расхождения между первым и вторым эшелоном объясняются сильным движением 10-летних US Treasuries. На самом деле изменение доходностей UST не так сильно влияет на будущие денежные потоки, как можно судить, исходя из динамики акций. В Russell 2000 больший вес банков (особенно региональных), чем в S&P 500, для которых изменение доходностей будет существенным фактором. Важный момент ― наличие в S&P 500 «защитных» акций компаний со стабильным денежным потоком, которые являются бенефициарами низких процентных ставок. Но на этом различия заканчиваются.
Для «второго эшелона» важны темпы роста экономики, а доходность UST ― индикатор будущих темпов роста (когда в экономике все хорошо, доходности подрастают, а когда есть неопределенность, снижаются). «Голубые фишки» могут расти даже тогда, когда у инвесторов нет уверенности в будущем экономики. В таких моментах их котировки поддерживают низкие доходности на долговом рынке.
Но сейчас ситуация немного другая. Доходности UST все еще оказывают большое влияние на динамику акций компаний второго эшелона, но при этом они плохо отражают уверенность в будущем экономическом росте. Так что коррекции в акциях компаний малой и средней капитализации могут быть хорошим поводом для увеличения позиций.
🇷🇺 Российский фондовый рынок
Российский рынок вырос на 1%, снова уступив глобальным площадкам. Ни ослабевший рубль, ни подросшая нефть (+4%, максимум с 2018 года) не смогли помочь российскому индексу догнать своих зарубежных конкурентов.
По-прежнему слабую динамику демонстрируют металлургические компании, налоговое бремя которых может быть увеличено. По сообщениям СМИ, в правительстве рассматривают вариант повышения НДПИ, что в первую очередь коснется драгоценных металлов.
Отметим прекрасную операционную отчетность Мосбиржи за июнь (рост торгов на 24% г/г), продажу VEON своей доли в алжирской дочке (сумма сделки пока неизвестна), а также продажу Системой 11%-ой доли в Биннофарм группе ВТБ за 100 млн долл.
📆 Прогноз
На текущей неделе выйдет минимум статистики. Европейские страны продолжат отчитываться по промышленному производству за май. Пока консенсус скорее оптимистичен. Китай отчитается по июньской инфляции, ожидания на уровне прошлого месяца. Статистика на время уйдет с первой полосы и уступит место новому сезону отчетностей, из-за чего ближайшие несколько недель будут более волатильными.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🎼 Как работают структурные ноты? Есть ли смысл в них инвестировать?
Структурная нота (Exchange-Traded Notes, ETN) — инструмент, доходность которого привязана к цене базового актива (металлов, акций, индексов). По сути, это торговая стратегия на установленный срок, разработанная банком или брокером. Неоднозначный и рискованный вариант.
Банк/брокер придумал стратегию и посчитал, что она может принести доходность, например, 15%. Инвестору предлагают вложиться в стратегию (ноту) и верить, что она сработает. Да — инвестор получит ожидаемые 15%. Нет — либо получит номинал и меньший процент доходности, либо зафиксирует убыток.
⚠️ Важно помнить, что банк и брокер не несут ответственности за то, сработает нота или нет. Они в любом случае выигрывают на комиссии за управление. Риски несете вы. Комиссия варьируется от 2 до 8%.
❓ Параметры структурных нот
🔸 Купить ноты могут только квалифицированные инвесторы.
🔸 Как и облигации, ноты обладают сроком действия — 1–5 лет.
🔸 Доходность структурной ноты определяют заранее — ее называют купоном. Выплачивается купон при выполнении определенных сценариев.
🔸 Условия работы ноты (сценарии) широко варьируются и мало чем ограничены.
⁉️ Пример барьерной ноты
Допустим, российский банк выпустил ноту с защитой от падения нефти. В качестве базового актива выступают акции 5 эмитентов: Лукойла, Роснефти, Газпрома, Devon Energy и Murphy Oil. Срок действия — 3 года. Период наблюдения (и регулярность выплаты купонов) — 3 месяца. Доходность — 20% годовых в ₽ (5% купон).
〽️ Условия ноты:
▫️ Если в контрольный день (через 3, 6, 9 месяцев и так далее) цены закрытия всех акций выше их начальной цены, нота отзывается, вы получаете положенные к этому моменту купоны и номинал. Ситуация называется автоколл.
▫️ Если по итогам контрольного дня хотя бы одна из бумаг упала в цене больше чем на 30%, структурная нота продолжает действовать, но вы не получаете купон за этот период. 30% — это купонный барьер.
▫️ В момент пробития купонного барьера запускается функция его накопления (эффект памяти): если по итогам очередного контрольного дня актив отскочил, например, до –29%, вы получите купон за новый и предыдущие (бескупонные) периоды.
▫️ Если через 3 года котировки акций не упали больше чем на 40%, вы получаете номинал. 40% — это барьер защиты. Выплата последнего купона зависит от предыдущего условия.
▫️ Если через 3 года котировки ниже 40%, вместо номинала вы получаете остаток по цене наиболее просевшего актива (убыток).
⚠️ Защитные ноты, в отличие от барьерных, гарантируют возврат 100% номинала. Большая часть ноты — сберегающая (состоит из депозитов и бондов), меньшая — доходная, из опционов. Стратегия рассчитана так, чтобы доход первой части составлял столько же, сколько потрачено на вторую.
❗️ Плюсы и минусы ETN
🔺 Можно подобрать под цели и риск-профиль инвестора.
🔺 Шанс заработать на падении и росте базового актива сразу.
🔻 Доход не гарантирован, при этом ограничен размером купона. Высокие, часто скрытые комиссии.
🔻 Горизонт инвестирования тоже ограничен (почему это плохо, мы писали тут).
🔻 Ноты ничем не обеспечены, в отличие от депозита. При банкротстве банка, выпустившего ноту, вы, скорее всего, не получите ничего.
🔻 При инвестициях в барьерные ноты есть риск потерять весь номинал, если один из эмитентов обанкротится.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Структурная нота (Exchange-Traded Notes, ETN) — инструмент, доходность которого привязана к цене базового актива (металлов, акций, индексов). По сути, это торговая стратегия на установленный срок, разработанная банком или брокером. Неоднозначный и рискованный вариант.
Банк/брокер придумал стратегию и посчитал, что она может принести доходность, например, 15%. Инвестору предлагают вложиться в стратегию (ноту) и верить, что она сработает. Да — инвестор получит ожидаемые 15%. Нет — либо получит номинал и меньший процент доходности, либо зафиксирует убыток.
⚠️ Важно помнить, что банк и брокер не несут ответственности за то, сработает нота или нет. Они в любом случае выигрывают на комиссии за управление. Риски несете вы. Комиссия варьируется от 2 до 8%.
❓ Параметры структурных нот
🔸 Купить ноты могут только квалифицированные инвесторы.
🔸 Как и облигации, ноты обладают сроком действия — 1–5 лет.
🔸 Доходность структурной ноты определяют заранее — ее называют купоном. Выплачивается купон при выполнении определенных сценариев.
🔸 Условия работы ноты (сценарии) широко варьируются и мало чем ограничены.
⁉️ Пример барьерной ноты
Допустим, российский банк выпустил ноту с защитой от падения нефти. В качестве базового актива выступают акции 5 эмитентов: Лукойла, Роснефти, Газпрома, Devon Energy и Murphy Oil. Срок действия — 3 года. Период наблюдения (и регулярность выплаты купонов) — 3 месяца. Доходность — 20% годовых в ₽ (5% купон).
〽️ Условия ноты:
▫️ Если в контрольный день (через 3, 6, 9 месяцев и так далее) цены закрытия всех акций выше их начальной цены, нота отзывается, вы получаете положенные к этому моменту купоны и номинал. Ситуация называется автоколл.
▫️ Если по итогам контрольного дня хотя бы одна из бумаг упала в цене больше чем на 30%, структурная нота продолжает действовать, но вы не получаете купон за этот период. 30% — это купонный барьер.
▫️ В момент пробития купонного барьера запускается функция его накопления (эффект памяти): если по итогам очередного контрольного дня актив отскочил, например, до –29%, вы получите купон за новый и предыдущие (бескупонные) периоды.
▫️ Если через 3 года котировки акций не упали больше чем на 40%, вы получаете номинал. 40% — это барьер защиты. Выплата последнего купона зависит от предыдущего условия.
▫️ Если через 3 года котировки ниже 40%, вместо номинала вы получаете остаток по цене наиболее просевшего актива (убыток).
⚠️ Защитные ноты, в отличие от барьерных, гарантируют возврат 100% номинала. Большая часть ноты — сберегающая (состоит из депозитов и бондов), меньшая — доходная, из опционов. Стратегия рассчитана так, чтобы доход первой части составлял столько же, сколько потрачено на вторую.
❗️ Плюсы и минусы ETN
🔺 Можно подобрать под цели и риск-профиль инвестора.
🔺 Шанс заработать на падении и росте базового актива сразу.
🔻 Доход не гарантирован, при этом ограничен размером купона. Высокие, часто скрытые комиссии.
🔻 Горизонт инвестирования тоже ограничен (почему это плохо, мы писали тут).
🔻 Ноты ничем не обеспечены, в отличие от депозита. При банкротстве банка, выпустившего ноту, вы, скорее всего, не получите ничего.
🔻 При инвестициях в барьерные ноты есть риск потерять весь номинал, если один из эмитентов обанкротится.
Агрессивная продажа нот банками (продавцы получают комиссию) дискредитирует инструмент. При этом качественных структурных нот с привязкой к актуальной рыночной ситуации и оптимальными защитными условиями в России мало.Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️📆 Вот это новости: самое важное за этот день
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 потерял 0,20%, NASDAQ прибавил 0,17%. Циклические акции дешевели на фоне падения доходности гособлигаций США до минимального с февраля уровня. Энергетика и финансы увели S&P 500 и The Dow вниз, однако техсектор не дал рынку упасть слишком сильно.
Apple подорожала на 1,47%, Amazon – на 4,69%, Google – на 0,82%, Microsoft завершила день в нуле, Facebook подешевела на 0,54%.
Tesla потеряла 2,85%, JD.com – 5,04%, ViacomCBS – 2,92%.
Shopify прибавила 5%, Zoom – 3,14%, Docusign – 3,36%.
Правительство США аннулирует контракт с Microsoft на облачные вычисления JEDI на $10 млрд, заключенный во время администрации Трампа, и будет пытаться обновить контракт JWCC для Microsoft и Amazon.
Xpeng дебютировала на бирже Гонконга с 85 млн обыкновенных акций класса A и привлекла 14,02 млрд гонконгских долларов ($1,8 млрд).
Вышедшая недавно на IPO Didi потеряла 19,6% после того, как китайские власти приказали местным магазинам удалить приложение для вызова такси на время проверки безопасности.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в плюсе на 0,1-0,6%. Курс рубля к доллару и евро почти не меняется, рубль торгуется на уровне 74,4 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
S&P Global: Таргет повышен до $443 с $410 в Raymond James.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 потерял 0,20%, NASDAQ прибавил 0,17%. Циклические акции дешевели на фоне падения доходности гособлигаций США до минимального с февраля уровня. Энергетика и финансы увели S&P 500 и The Dow вниз, однако техсектор не дал рынку упасть слишком сильно.
Apple подорожала на 1,47%, Amazon – на 4,69%, Google – на 0,82%, Microsoft завершила день в нуле, Facebook подешевела на 0,54%.
Tesla потеряла 2,85%, JD.com – 5,04%, ViacomCBS – 2,92%.
Shopify прибавила 5%, Zoom – 3,14%, Docusign – 3,36%.
Правительство США аннулирует контракт с Microsoft на облачные вычисления JEDI на $10 млрд, заключенный во время администрации Трампа, и будет пытаться обновить контракт JWCC для Microsoft и Amazon.
Xpeng дебютировала на бирже Гонконга с 85 млн обыкновенных акций класса A и привлекла 14,02 млрд гонконгских долларов ($1,8 млрд).
Вышедшая недавно на IPO Didi потеряла 19,6% после того, как китайские власти приказали местным магазинам удалить приложение для вызова такси на время проверки безопасности.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в плюсе на 0,1-0,6%. Курс рубля к доллару и евро почти не меняется, рубль торгуется на уровне 74,4 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
S&P Global: Таргет повышен до $443 с $410 в Raymond James.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🐘 Инвестиции в монополистов. Они вообще существуют?
Классических монополий сейчас мало, но в каждой отрасли есть одна или несколько компаний с большим охватом рынка (более 25%) и дуополий (когда рынок делят два игрока). Инвестиции в них могут быть выгодны, но стоит учитывать риски.
Классическая монополия — компания, у которой нет конкурентов. Обычно это просто рыночная ситуация, когда есть один продавец и много покупателей. Монополия не всегда про транснациональные корпорации. В России, к примеру, под антимонопольное законодательство чаще попадал средний и мелкий бизнес.
❓ Как определить монополию
1️⃣ Базовый вариант — индекс Херфиндаля — Хиршмана. Его считают как сумму квадратов рыночных долей всех игроков выбранной отрасли. Если индекс:
🔹 Меньше 1500 — рынок конкурентный;
🔹 Меньше 2500 — умеренно конкурентный;
🔹 Выше 2500 — высококонцентрированный;
🔹 10 000 — абсолютная монополия.
2️⃣ Оценить долю рынка, которая принадлежит конкретной компании, можно на сайте FinViz (он строит карту на основе рыночной капитализации).
3️⃣ Третий вариант — через поиск «барьеров», или «рвов», которые делают конкуренцию почти невозможной. Барьерами могут быть патенты, лояльность бренду, узкая ниша.
❗️ Монополии = сверхприбыль
🔺 Монополии обеспечивают большую часть роста индексов. Последние 10 лет Big Tech (Facebook, Amazon, Apple, Google, Microsoft) росли на 28% ежегодно. В конце 2020 года капитализация Большой пятерки достигла $7,5 трлн, их доля в S&P 500 выросла до 22%. Big Tech имеют такой же вес, как нижние 359 компаний S&P 500 и 2476 компаний Russell 3000.
🔺 Рынок дает более высокую оценку монополистам. Инвесторы ждут, что их норма прибыли будет расти быстрее, чем у конкурентов. Это согласуется с наблюдениями: по отчету Autor et al, рыночная доля четырех крупнейших компаний в каждой из 676 отраслей США с 1980 по 2012 годы выросла на 50%.
⁉️ Ключевой риск — регуляторы
Антимонопольное законодательство ужесточается. Слушания в Конгрессе США летом 2020 (Apple, Facebook, Google и Amazon обвиняли в «зачистке» рынка) и в марте 2021 года (главы Twitter, Facebook и Google обсуждали влияние соцсетей на общество и политику) — напоминание.
🔻 Действия регуляторов могут резко повлиять на доходность инвестиций и стоимость акций и в определенных случаях привести к принудительному разделению компании.
🔻 Монополия не гарант сохранности инвестиций. Если компания не предлагает инноваций и не может грамотно распоряжаться своим капиталом, доля рынка и прибыль со временем снизятся.
❓ Идеи для инвестиций
🔸 Монополисты из портфеля Баффета: Visa, Mastercard, American Express, Moody’s, Davita, UPS, Verisign. Им принадлежит до 99% рынков кредитования, диализа, курьерских услуг, управления доменами.
🔸 Крупнейшие игроки в каждом секторе: Big Tech, Big Tobacco, Big Pharma, Big Beer и так далее. Список монополистов США с указанием доли рынка и выручкой есть на сайте Open Markets Institute.
🔸 Потенциальные лидеры: Netflix, Tesla, Uber.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Классических монополий сейчас мало, но в каждой отрасли есть одна или несколько компаний с большим охватом рынка (более 25%) и дуополий (когда рынок делят два игрока). Инвестиции в них могут быть выгодны, но стоит учитывать риски.
Классическая монополия — компания, у которой нет конкурентов. Обычно это просто рыночная ситуация, когда есть один продавец и много покупателей. Монополия не всегда про транснациональные корпорации. В России, к примеру, под антимонопольное законодательство чаще попадал средний и мелкий бизнес.
❓ Как определить монополию
1️⃣ Базовый вариант — индекс Херфиндаля — Хиршмана. Его считают как сумму квадратов рыночных долей всех игроков выбранной отрасли. Если индекс:
🔹 Меньше 1500 — рынок конкурентный;
🔹 Меньше 2500 — умеренно конкурентный;
🔹 Выше 2500 — высококонцентрированный;
🔹 10 000 — абсолютная монополия.
20 лет назад Microsoft была единственным продавцом ОС для компьютеров. В 2001 году индекс Херфиндаля для отрасли был близок к 10 000. В 2021 году Windows сохраняет лидерство с долей рынка 73,54%, 15,87% принадлежит macOS, индекс Херфиндаля — 5700.
2️⃣ Оценить долю рынка, которая принадлежит конкретной компании, можно на сайте FinViz (он строит карту на основе рыночной капитализации).
3️⃣ Третий вариант — через поиск «барьеров», или «рвов», которые делают конкуренцию почти невозможной. Барьерами могут быть патенты, лояльность бренду, узкая ниша.
❗️ Монополии = сверхприбыль
🔺 Монополии обеспечивают большую часть роста индексов. Последние 10 лет Big Tech (Facebook, Amazon, Apple, Google, Microsoft) росли на 28% ежегодно. В конце 2020 года капитализация Большой пятерки достигла $7,5 трлн, их доля в S&P 500 выросла до 22%. Big Tech имеют такой же вес, как нижние 359 компаний S&P 500 и 2476 компаний Russell 3000.
В Китае свой аналог пятерки — BATX (Baidu, Alibaba, Tencent, Xiaomi). Совокупная капитализация BATX превышает $1,5 трлн.
🔺 Рынок дает более высокую оценку монополистам. Инвесторы ждут, что их норма прибыли будет расти быстрее, чем у конкурентов. Это согласуется с наблюдениями: по отчету Autor et al, рыночная доля четырех крупнейших компаний в каждой из 676 отраслей США с 1980 по 2012 годы выросла на 50%.
⁉️ Ключевой риск — регуляторы
Антимонопольное законодательство ужесточается. Слушания в Конгрессе США летом 2020 (Apple, Facebook, Google и Amazon обвиняли в «зачистке» рынка) и в марте 2021 года (главы Twitter, Facebook и Google обсуждали влияние соцсетей на общество и политику) — напоминание.
🔻 Действия регуляторов могут резко повлиять на доходность инвестиций и стоимость акций и в определенных случаях привести к принудительному разделению компании.
Телеком-гигант AT&T в 1984 г. под давлением Министерства юстиции разделился на одну междугороднюю и семь региональных телефонных компаний. Из $150 млрд активов AT&T сохранила за собой лишь $34 млрд.
🔻 Монополия не гарант сохранности инвестиций. Если компания не предлагает инноваций и не может грамотно распоряжаться своим капиталом, доля рынка и прибыль со временем снизятся.
❓ Идеи для инвестиций
🔸 Монополисты из портфеля Баффета: Visa, Mastercard, American Express, Moody’s, Davita, UPS, Verisign. Им принадлежит до 99% рынков кредитования, диализа, курьерских услуг, управления доменами.
🔸 Крупнейшие игроки в каждом секторе: Big Tech, Big Tobacco, Big Pharma, Big Beer и так далее. Список монополистов США с указанием доли рынка и выручкой есть на сайте Open Markets Institute.
🔸 Потенциальные лидеры: Netflix, Tesla, Uber.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️📆 Вот это новости: самое важное за этот день
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 прибавил 0,34%, NASDAQ – 0,01%. Фондовые индексы США продолжили взбираться к новым высотам на снижении доходности гособлигаций и отсутствии решения ФРС по ограничению выкупа активов с рынка. Промышленность и базовые материалы были среди лидирующих секторов, в аутсайдерах – энергетика.
Apple подорожала на 1,8%, Amazon – на 0,57%, Google – на 0,24%, Microsoft – на 0,82%, Facebook подешевела на 0,65%.
Tesla потеряла 2,26%, Uber – 4,17%, Lyft – 4,69%, AMD – 4,16%, Micron – 3,53%, Airbnb – 313%, Xilinx – 4,67%, Snap – 5,69%.
Tesla анонсировала более дешевую Model Y Standard Range на китайском рынке – теперь ее можно будет купить за $42,6 тыс.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в минусе на 1,3-1,4%. Курс рубля к доллару и евро падает, рубль торгуется на уровне 75 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Paypal: Таргет повышен до $360 с $310 в Deutsche Bank.
Datadog: Таргет установлен на отметке $138 с рекомендацией «покупать» в Citi.
Nvidia: Таргет повышен до $925 с $700 в Oppenheimer, до $910 с $768 в Truist.
Trade Desk: Таргет повышен до $95 с $70 в Evercore ISI.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 прибавил 0,34%, NASDAQ – 0,01%. Фондовые индексы США продолжили взбираться к новым высотам на снижении доходности гособлигаций и отсутствии решения ФРС по ограничению выкупа активов с рынка. Промышленность и базовые материалы были среди лидирующих секторов, в аутсайдерах – энергетика.
Apple подорожала на 1,8%, Amazon – на 0,57%, Google – на 0,24%, Microsoft – на 0,82%, Facebook подешевела на 0,65%.
Tesla потеряла 2,26%, Uber – 4,17%, Lyft – 4,69%, AMD – 4,16%, Micron – 3,53%, Airbnb – 313%, Xilinx – 4,67%, Snap – 5,69%.
Tesla анонсировала более дешевую Model Y Standard Range на китайском рынке – теперь ее можно будет купить за $42,6 тыс.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в минусе на 1,3-1,4%. Курс рубля к доллару и евро падает, рубль торгуется на уровне 75 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Paypal: Таргет повышен до $360 с $310 в Deutsche Bank.
Datadog: Таргет установлен на отметке $138 с рекомендацией «покупать» в Citi.
Nvidia: Таргет повышен до $925 с $700 в Oppenheimer, до $910 с $768 в Truist.
Trade Desk: Таргет повышен до $95 с $70 в Evercore ISI.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🇷🇺 6 российских компаний, которые платят дивиденды в долларах
На Московской бирже есть несколько эмитентов, которых мы привыкли считать российскими, но зарегистрированы они в других странах и платят дивиденды в валюте (даже если торгуются в рублях). Это накладывает на акционеров дополнительные обязательства: посчитать, задекларировать и уплатить НДФЛ самостоятельно (если этого не делает брокер).
⛰ Polymetal (POLY, AUCOY)
Горнорудная компания зарегистрирована на острове Джерси, добывает золото, серебро и медь на территории РФ и Казахстана. Торгуется на Мосбирже в рублях, а также на Астанинской и Лондонской биржах в американских долларах (USD) и пенсах стерлингах (GBX). Тикер — POLY (на внебиржевом рынке есть ADR с тикером AUCOY).
Polymetal выплачивает в виде дивидендов 50% скорректированной чистой прибыли, если Net debt/EBITDA не превышает 2,5. За 2020 год они выплатили $608 млн, по $1,29 на акцию.
🌾 РусАгро (AGRO)
Головная компания Ros AGRO PLC зарегистрирована на Кипре. Ей принадлежит 22% масложирового рынка в России, 13% рынка сахара и 6% рынка свинины. В 2011 году РусАгро провела IPO на Лондонской бирже. Глобальные депозитарные расписки доступны на Московской и Венской биржах под тикером AGRO.
Дивидендная политика РусАгро предусматривает выплату не менее 25% чистой прибыли по МСФО (но обычно платят 35–50%). По итогам 2020 года компания выплатила $1,23 на одну ГДР (доходность порядка 8,5%).
💰 TCS Group Holding plc. (TKSG)
Владельцы «Тинькофф Банка» и «Тинькофф Страхования» тоже зарегистрированы в Республике Кипр. Компания прошла листинг на Лондонской и Московской биржах.
В марте 2021-го TCS Group приостановили выплату дивидендов до конца года. Годом ранее компания выплатила дивиденды в размере $0,8 на акцию.
🎈 X5 RetailGroup (FIVE)
Розничной сети принадлежат супермаркеты «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель» и «Чижик». Депозитарные расписки торгуются на Лондонской и Мосбирже. Дивиденды выплачивает компания X5 Retail Group N.V., зарегистрированная в Нидерландах.
За 2020 год дивиденды X5 Retail Group суммарно составили 184,13 рублей (или $2,56) на одну ГДР. Всего компания выплатила акционерам почти 50 млн рублей.
📱 QIWI (QIWI)
Российский платежный сервис тоже зарегистрирован на Кипре. Депозитарные расписки (АДР) торгуются на бирже NASDAQ и на Московской бирже.
Компания выплачивает в виде дивидендов не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. За 2020 год — $1,03 на одну АДР.
🏘 Etalon Group PLC (ETLN)
Штаб-квартира группы «Эталон» базируется на Кипре. Компания занимается девелопментом недвижимости в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области. Депозитарные расписки представлены на Лондонской и Московской биржах.
Etalon поднимали уровень дивидендных выплат с 2013 года, сейчас он составляет 40–70% чистой прибыли по МСФО. В 2020 году компания выплатила $0,16 за одну расписку (около 9%).
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
На Московской бирже есть несколько эмитентов, которых мы привыкли считать российскими, но зарегистрированы они в других странах и платят дивиденды в валюте (даже если торгуются в рублях). Это накладывает на акционеров дополнительные обязательства: посчитать, задекларировать и уплатить НДФЛ самостоятельно (если этого не делает брокер).
В подборке представлены компании с Кипра и с острова Джерси, для них местная ставка налога — 0%, поэтому инвестор должен заплатить в России 13% в пересчете на рубли. Для компаний из Нидерландов 15% удерживает правительство страны, в России платить налог не надо.
⛰ Polymetal (POLY, AUCOY)
Горнорудная компания зарегистрирована на острове Джерси, добывает золото, серебро и медь на территории РФ и Казахстана. Торгуется на Мосбирже в рублях, а также на Астанинской и Лондонской биржах в американских долларах (USD) и пенсах стерлингах (GBX). Тикер — POLY (на внебиржевом рынке есть ADR с тикером AUCOY).
Polymetal выплачивает в виде дивидендов 50% скорректированной чистой прибыли, если Net debt/EBITDA не превышает 2,5. За 2020 год они выплатили $608 млн, по $1,29 на акцию.
🌾 РусАгро (AGRO)
Головная компания Ros AGRO PLC зарегистрирована на Кипре. Ей принадлежит 22% масложирового рынка в России, 13% рынка сахара и 6% рынка свинины. В 2011 году РусАгро провела IPO на Лондонской бирже. Глобальные депозитарные расписки доступны на Московской и Венской биржах под тикером AGRO.
Дивидендная политика РусАгро предусматривает выплату не менее 25% чистой прибыли по МСФО (но обычно платят 35–50%). По итогам 2020 года компания выплатила $1,23 на одну ГДР (доходность порядка 8,5%).
💰 TCS Group Holding plc. (TKSG)
Владельцы «Тинькофф Банка» и «Тинькофф Страхования» тоже зарегистрированы в Республике Кипр. Компания прошла листинг на Лондонской и Московской биржах.
В марте 2021-го TCS Group приостановили выплату дивидендов до конца года. Годом ранее компания выплатила дивиденды в размере $0,8 на акцию.
🎈 X5 RetailGroup (FIVE)
Розничной сети принадлежат супермаркеты «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель» и «Чижик». Депозитарные расписки торгуются на Лондонской и Мосбирже. Дивиденды выплачивает компания X5 Retail Group N.V., зарегистрированная в Нидерландах.
Несмотря на то что X5 объявляет дивиденды в рублях, банк-депозитарий BNY Mellon (держатель акций, на которые выпущены расписки) переводит их в доллары и выплачивает брокеру. Дальше все зависит от брокера — он может выплатить их как в долларах, так и в рублях.
За 2020 год дивиденды X5 Retail Group суммарно составили 184,13 рублей (или $2,56) на одну ГДР. Всего компания выплатила акционерам почти 50 млн рублей.
📱 QIWI (QIWI)
Российский платежный сервис тоже зарегистрирован на Кипре. Депозитарные расписки (АДР) торгуются на бирже NASDAQ и на Московской бирже.
Компания выплачивает в виде дивидендов не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. За 2020 год — $1,03 на одну АДР.
🏘 Etalon Group PLC (ETLN)
Штаб-квартира группы «Эталон» базируется на Кипре. Компания занимается девелопментом недвижимости в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области. Депозитарные расписки представлены на Лондонской и Московской биржах.
Etalon поднимали уровень дивидендных выплат с 2013 года, сейчас он составляет 40–70% чистой прибыли по МСФО. В 2020 году компания выплатила $0,16 за одну расписку (около 9%).
На Кипре и в Нидерландах зарегистрирован еще ряд компаний, работающих в России (например, Ozon, Яндекс), но они не платят дивиденды.Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️📆 Вот это новости: самое важное за этот день
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 потерял 0,86%, NASDAQ – 0,72%. Фондовые индексы США в четверг снизились на возобновлении роста числа заражений коронавирусом, вызванных «дельта-вариантом». Слабейшим сектором были финансы – минус 2%, недвижимость упала лишь на 0,1%.
Apple подешевела на 0,92%, Google – на 0,69%, Microsoft – на 0,9%, Facebook – на 1,38%, Amazon подорожала на 0,94%.
Shopify потеряла 3,74%, ViacomCBS – 3,13%, Snap – 4,87%.
Число заявок на пособие по безработице в США за неделю выросло до 373 тыс. при прогнозе в 350 тыс.
Китайский производитель электромобилей Nio планирует к 2025 году открыть 4 тыс. станций по замене аккумуляторов по всему миру.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно: NASDAQ – минус 0,1%, S&P – плюс 0,4%. Курс рубля к доллару и евро растет, рубль торгуется на уровне 74,3 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Docusign: Таргет повышен до $330 с $300 в Piper Sandler.
ServiceNow: Таргет повышен до $585 с $550 в Piper Sandler.
Crowdstrike: Таргет повышен до $302 с $256 в BTIG.
Paypal: Таргет повышен до $370 с $313 в Evercore ISI.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 потерял 0,86%, NASDAQ – 0,72%. Фондовые индексы США в четверг снизились на возобновлении роста числа заражений коронавирусом, вызванных «дельта-вариантом». Слабейшим сектором были финансы – минус 2%, недвижимость упала лишь на 0,1%.
Apple подешевела на 0,92%, Google – на 0,69%, Microsoft – на 0,9%, Facebook – на 1,38%, Amazon подорожала на 0,94%.
Shopify потеряла 3,74%, ViacomCBS – 3,13%, Snap – 4,87%.
Число заявок на пособие по безработице в США за неделю выросло до 373 тыс. при прогнозе в 350 тыс.
Китайский производитель электромобилей Nio планирует к 2025 году открыть 4 тыс. станций по замене аккумуляторов по всему миру.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно: NASDAQ – минус 0,1%, S&P – плюс 0,4%. Курс рубля к доллару и евро растет, рубль торгуется на уровне 74,3 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Docusign: Таргет повышен до $330 с $300 в Piper Sandler.
ServiceNow: Таргет повышен до $585 с $550 в Piper Sandler.
Crowdstrike: Таргет повышен до $302 с $256 в BTIG.
Paypal: Таргет повышен до $370 с $313 в Evercore ISI.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Акции-мемы. Чему нас научили кейсы GameStop и AMC?
Акции-мемы (meme-stocks) ― новое явление на фондовых рынках, возникшее в 2021 году, тоже не вполне нормальном, как и предыдущий. Как розничные инвесторы способны кооперироваться и обыгрывать хэдж-фонды. Почему бумаги GameStop, AMC и ряда других компаний росли на тысячи процентов на волне хайпа и что мы можем извлечь из этих историй.
В новой статье рассказываем:
🔸История GameStop и другие акции-мемы
Кейс компании GameStop в начале года продемонстрировал, что, объединившись, частные игроки способны навести шороху на фондовом рынке.
🔸5 уроков из истории с GameStop
Кейсы GameStop и AMC открыли новую реальность на фондовых рынках, с которой приходится считаться в том числе профессиональным управляющим инвестициями.
🔸«Народные» пирамиды
Кейсы, подобные GameStop, работают по принципу пирамиды. И, как и любые финансовые пирамиды, они непредсказуемы, иначе в них бы с удовольствием инвестировали профессиональные игроки.
🔸Новая реальность
Meme-stocks ― не про рациональную торговлю на фондовом рынке.
Розничные инвесторы с небольшим объемом средств определенно почувствовали свою силу. Они будут этим пользоваться, пока не начнут терять свои деньги.
Стоит ли покупать акции, которые внезапно на волне хайпа взлетают в цене? Только если вы любите рисковать. Бурный рост котировок еще не означает, что компания ведет успешный бизнес и такое внимание к ней фундаментально обосновано.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Акции-мемы (meme-stocks) ― новое явление на фондовых рынках, возникшее в 2021 году, тоже не вполне нормальном, как и предыдущий. Как розничные инвесторы способны кооперироваться и обыгрывать хэдж-фонды. Почему бумаги GameStop, AMC и ряда других компаний росли на тысячи процентов на волне хайпа и что мы можем извлечь из этих историй.
В новой статье рассказываем:
🔸История GameStop и другие акции-мемы
Кейс компании GameStop в начале года продемонстрировал, что, объединившись, частные игроки способны навести шороху на фондовом рынке.
🔸5 уроков из истории с GameStop
Кейсы GameStop и AMC открыли новую реальность на фондовых рынках, с которой приходится считаться в том числе профессиональным управляющим инвестициями.
🔸«Народные» пирамиды
Кейсы, подобные GameStop, работают по принципу пирамиды. И, как и любые финансовые пирамиды, они непредсказуемы, иначе в них бы с удовольствием инвестировали профессиональные игроки.
🔸Новая реальность
Meme-stocks ― не про рациональную торговлю на фондовом рынке.
Розничные инвесторы с небольшим объемом средств определенно почувствовали свою силу. Они будут этим пользоваться, пока не начнут терять свои деньги.
Стоит ли покупать акции, которые внезапно на волне хайпа взлетают в цене? Только если вы любите рисковать. Бурный рост котировок еще не означает, что компания ведет успешный бизнес и такое внимание к ней фундаментально обосновано.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️ Вот это новости: главное за неделю
Всю прошлую неделю рынки были под давлением из-за макроэкономической статистики и опасений новой волны эпидемии, но в пятницу акции мощно выросли, S&P 500 обновил исторический максимум и вывел неделю в плюс.
🌏 Глобальный рынок акций
По тому, как складывалась прошедшая неделя, казалось, что падение индекса S&P 500 на 0,7% к ее завершению — еще неплохой исход. В пятницу рынок акций неожиданно отскочил и перекрыл минус предыдущих сессий. При этом рост рынков выглядел несколько искусственно, поводом стало ослабление норм резервирования в Китае.
Средний потенциал роста по акциям S&P 500 снизился до 8,5% при среднеисторическом значении 12%. Обычно это не очень хороший знак для инвесторов. Потенциал роста имеет тенденцию увеличиваться не только за счет повышения целевых, но и за счет снижения рыночных цен.
Однако, скорее всего, мы увидим повышение целевых цен на 3% летом и еще на 2% до конца года, что подведет целевой уровень S&P 500 к отметке 5000. Сам индекс в такой ситуации будет торговаться в районе 4500–4600 ближе к концу года.
Во вторник инвесторы ждут данные инфляции в США по итогам июня. Затем начнется сезон корпоративных отчетностей, который обещает быть успешным на фоне не очень высоких ожиданий аналитиков.
🇷🇺 Российский фондовый рынок
Российский рынок потерял символичные 0,3%, уступив глобальным площадкам. Ни подросшая рублевая стоимость нефти, ни небольшой рост мировых рынков не смогли изменить тренд в российских активах, которые в том числе стали жертвами глобального Risk Off.
За редким исключением сильнее прочих пострадали нефтегазовые компании. Металлурги смогли немного отыграть потери после известных налоговых нововведений.
Из корпоративных новостей отметим запуск TCS Group услуг Private Banking, сильную отчетность Сбербанка по РСБУ за первое полугодие 2021 года и неплохие продажи Алроса за июнь.
💰 Цены на нефть
Нефть потеряла около 1% на фоне неопределенности с будущим сделки ОПЕК+. Переговоры так ничем и не закончились: ОАЭ не смогли найти консенсус с другими участниками соглашения. Сохраняется неопределенность касательно того, как поведут себя экспортеры.
Вышел краткосрочный прогноз Минэнерго США. Агентство повысило прогноз на нефть марки Brent с $60 до $67 за баррель и слегка подняло прогноз по добыче нефти в стране с 11,79 до 11,85 млн баррелей в сутки.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Всю прошлую неделю рынки были под давлением из-за макроэкономической статистики и опасений новой волны эпидемии, но в пятницу акции мощно выросли, S&P 500 обновил исторический максимум и вывел неделю в плюс.
🌏 Глобальный рынок акций
По тому, как складывалась прошедшая неделя, казалось, что падение индекса S&P 500 на 0,7% к ее завершению — еще неплохой исход. В пятницу рынок акций неожиданно отскочил и перекрыл минус предыдущих сессий. При этом рост рынков выглядел несколько искусственно, поводом стало ослабление норм резервирования в Китае.
Средний потенциал роста по акциям S&P 500 снизился до 8,5% при среднеисторическом значении 12%. Обычно это не очень хороший знак для инвесторов. Потенциал роста имеет тенденцию увеличиваться не только за счет повышения целевых, но и за счет снижения рыночных цен.
Однако, скорее всего, мы увидим повышение целевых цен на 3% летом и еще на 2% до конца года, что подведет целевой уровень S&P 500 к отметке 5000. Сам индекс в такой ситуации будет торговаться в районе 4500–4600 ближе к концу года.
Во вторник инвесторы ждут данные инфляции в США по итогам июня. Затем начнется сезон корпоративных отчетностей, который обещает быть успешным на фоне не очень высоких ожиданий аналитиков.
🇷🇺 Российский фондовый рынок
Российский рынок потерял символичные 0,3%, уступив глобальным площадкам. Ни подросшая рублевая стоимость нефти, ни небольшой рост мировых рынков не смогли изменить тренд в российских активах, которые в том числе стали жертвами глобального Risk Off.
За редким исключением сильнее прочих пострадали нефтегазовые компании. Металлурги смогли немного отыграть потери после известных налоговых нововведений.
Из корпоративных новостей отметим запуск TCS Group услуг Private Banking, сильную отчетность Сбербанка по РСБУ за первое полугодие 2021 года и неплохие продажи Алроса за июнь.
💰 Цены на нефть
Нефть потеряла около 1% на фоне неопределенности с будущим сделки ОПЕК+. Переговоры так ничем и не закончились: ОАЭ не смогли найти консенсус с другими участниками соглашения. Сохраняется неопределенность касательно того, как поведут себя экспортеры.
Вышел краткосрочный прогноз Минэнерго США. Агентство повысило прогноз на нефть марки Brent с $60 до $67 за баррель и слегка подняло прогноз по добыче нефти в стране с 11,79 до 11,85 млн баррелей в сутки.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html