⚡️ Вот это новости: главное за неделю
Неделя стала позитивной для глобального и российского рынков акций. Как мы и предсказывали, консервативные отчеты на год и отсутствие завышенных ожиданий в отношении публичных компаний США по итогам первого квартала играют в плюс. Нефть вернулась к локальным максимумам. Темпы вакцинации поддерживаются на хорошем уровне.
🌏 Про глобальный рынок акций
S&P 500 вплотную приблизился к отметке 4200 пунктов (11% с начала года, чего ожидали увидеть, скорее, осенью). Сезон отчетностей в США пока приносит только позитивные новости.
Кроме того, в плюс индексу сыграла инфляция, которая по итогам марта хоть и оказалась чуть выше прогнозов, но осталась на относительно комфортном уровне. Вакцинация продолжает ускоряться: на прошлой неделе в среднем вакцинировали 3,2 млн человек в день. С 19 апреля круг граждан, которым разрешено вакцинироваться, расширится и будет включать практически все взрослое население США. Есть вероятность выйти на порог коллективного иммунитета к середине июня.
Не стоит ли продать акции сейчас, на максимумах, как гласит известная поговорка «Sell in May and go away»? Мы считаем, что рационального в такой продаже немного, а рынок акций поднялся не просто так: ожидаемый EPS на 2021 год уже вырос на 7,5% с начала года и, скорее всего, прибавит еще больше на фоне позитивных отчетностей. Если посмотреть на динамику индекса S&P 500 за последние 60 лет, то сильный рост в начале года не означает, что рынок акций будет относительно слабым в оставшиеся месяцы.
🇷🇺 Про российский рынок
Российский рынок продемонстрировал опережающую динамику в сравнении с глобальными площадками. Российский индекс вырос на 3% в рублевом выражении и более чем на 5% — в долларовом. Помогли и пошедшие вверх цены на нефть, и анонс новых санкций, которые оказались намного менее болезненными, чем ожидалось.
Среди корпоративных новостей в первую очередь выделим российских сталелитейщиков (НЛМК, «Северсталь», ММК), которые подросли на фоне хороших операционных результатов за первый квартал 2021 года. Отличные операционные данные за этот квартал у ПИК; вышел анонс дивидендов от «Газпрома», который уже по итогам 2020-го решил достичь 50%-ного коэффициента дивидендных выплат сверх плана; вероятно выделение угольных активов «Евраза».
💸 Цены на нефть
Нефть выросла на 6%, вернувшись к локальным максимумам с начала года. Несмотря на то, что ситуацию с коронавирусом в мире по-прежнему можно назвать тревожной, черное золото смогло подрасти на сильной статистике и снижении мировых нефтяных запасов, по данным Bloomberg. Минэнерго США выпустило отчет по бурению, в котором впервые за долгое время прогнозируется рост сланцевой добычи: организация ожидает прироста производства на 13 тыс. бар. в сутки в мае.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Неделя стала позитивной для глобального и российского рынков акций. Как мы и предсказывали, консервативные отчеты на год и отсутствие завышенных ожиданий в отношении публичных компаний США по итогам первого квартала играют в плюс. Нефть вернулась к локальным максимумам. Темпы вакцинации поддерживаются на хорошем уровне.
🌏 Про глобальный рынок акций
S&P 500 вплотную приблизился к отметке 4200 пунктов (11% с начала года, чего ожидали увидеть, скорее, осенью). Сезон отчетностей в США пока приносит только позитивные новости.
Кроме того, в плюс индексу сыграла инфляция, которая по итогам марта хоть и оказалась чуть выше прогнозов, но осталась на относительно комфортном уровне. Вакцинация продолжает ускоряться: на прошлой неделе в среднем вакцинировали 3,2 млн человек в день. С 19 апреля круг граждан, которым разрешено вакцинироваться, расширится и будет включать практически все взрослое население США. Есть вероятность выйти на порог коллективного иммунитета к середине июня.
Не стоит ли продать акции сейчас, на максимумах, как гласит известная поговорка «Sell in May and go away»? Мы считаем, что рационального в такой продаже немного, а рынок акций поднялся не просто так: ожидаемый EPS на 2021 год уже вырос на 7,5% с начала года и, скорее всего, прибавит еще больше на фоне позитивных отчетностей. Если посмотреть на динамику индекса S&P 500 за последние 60 лет, то сильный рост в начале года не означает, что рынок акций будет относительно слабым в оставшиеся месяцы.
🇷🇺 Про российский рынок
Российский рынок продемонстрировал опережающую динамику в сравнении с глобальными площадками. Российский индекс вырос на 3% в рублевом выражении и более чем на 5% — в долларовом. Помогли и пошедшие вверх цены на нефть, и анонс новых санкций, которые оказались намного менее болезненными, чем ожидалось.
Среди корпоративных новостей в первую очередь выделим российских сталелитейщиков (НЛМК, «Северсталь», ММК), которые подросли на фоне хороших операционных результатов за первый квартал 2021 года. Отличные операционные данные за этот квартал у ПИК; вышел анонс дивидендов от «Газпрома», который уже по итогам 2020-го решил достичь 50%-ного коэффициента дивидендных выплат сверх плана; вероятно выделение угольных активов «Евраза».
💸 Цены на нефть
Нефть выросла на 6%, вернувшись к локальным максимумам с начала года. Несмотря на то, что ситуацию с коронавирусом в мире по-прежнему можно назвать тревожной, черное золото смогло подрасти на сильной статистике и снижении мировых нефтяных запасов, по данным Bloomberg. Минэнерго США выпустило отчет по бурению, в котором впервые за долгое время прогнозируется рост сланцевой добычи: организация ожидает прироста производства на 13 тыс. бар. в сутки в мае.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚽️ Инвестиции в футбольные клубы — это реально?
Футбол можно не только смотреть. В него можно вложиться: акции некоторых футбольных клубов торгуются на мировых биржах. Но эти инвестиции все еще довольно рискованны.
❓ У каких клубов есть акции
На фондовом рынке торгуются бумаги «Лиона», «Аякса», «Боруссии Дортмунд», «Ювентуса», «Манчестер Юнайтед» и ряда других менее известных клубов. В марте 2021 года о проведении IPO объявил футбольный клуб «Брюгге». Акционеры бельгийской команды планируют листинг на бирже Euronext в Брюсселе.
Отслеживать акции европейских клубов раньше было удобно через фондовый индекс Dow Jones STOXX Football, созданный в 2002 году по соглашению Dow Jones и Франкфуртской биржи (в индекс входило 22 команды). С сентября 2020 года его перестали рассчитывать, но старые значения проанализировать все еще можно.
🥇 Почему футбол может заинтересовать инвесторов
🔹 Бюджет крупных клубов исчисляется миллиардами. По данным Forbes, самые дорогие за 2020 год — «Реал» ($4,24 млрд), «Барселона» ($4,02 млрд), «Манчестер Юнайтед» ($3,81 млрд), «Бавария» ($3,02 млрд). Они соответствуют среднему уровню капитализации на глобальном рынке (до $10 млрд) и приносят регулярную прибыль, а значит, могут совмещать бизнес с выплатой дивидендов.
🔹 Владельцы акций часто не опытные инвесторы, а преданные фанаты, которые неохотно расстаются с активами. Это обезопасит от резкого выброса акций на рынок в случае снижения их стоимости.
🔹 На фоне пандемии акции футбольных клубов сильно просели — в марте 2020 года индекс STOXX Football упал до 80 единиц — но уже к концу месяца начался обратный рост. К моменту закрытия в сентябре индекс приблизился к допандемийным значениям (116). Футбольная жизнь вернулась в привычное русло: национальные чемпионаты продолжаются, кубковые соревнования тоже; летом ожидается чемпионат Европы. Это положительно влияет на котировки акций.
🔹 Портфельные менеджеры MAPFRE AM Behavioral Fund, чей портфель включает акции «Лиона» и «Аякса», считают, что акции европейских футбольных клубов недооценены рынком, но в долгосрочной перспективе они могут принести прибыль.
🎲 Почему вкладываться в футбол (и спортивные клубы вообще) рискованно
🔻🔻 Спорт как бизнес непредсказуем. Акции клубов волатильны: они зависят от результатов матчей и травм игроков. Победы поднимают стоимость команд и увеличивают доходы. Поражения, непопадание или провал в Лигу чемпионов могут обрушить котировки на 15–20%.
Так произошло с «Ювентусом» в марте 2021 года. Когда команда вылетела из Лиги чемпионов на стадии ⅛ финала, акции «Старой синьоры» упали на 8,2%. Это связано с тем, что вылет из кубка лишает клуб части доходов: если бы «Ювентус» дошел до финала, он пополнил бы бюджет на €40 млн.
❓ Можно ли купить акции клубов резидентам РФ
Так как акции торгуются на мировых биржах, нужно работать либо через иностранного брокера, либо получать статус квалифицированного инвестора. Акции некоторых команд (например лондонского «Арсенала») доступны только для внебиржевой торговли.
Исключения — «Манчестер Юнайтед» (MANU) и «Боруссия» (BVB@DE). Их акции можно купить на Санкт-Петербургской бирже.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Футбол можно не только смотреть. В него можно вложиться: акции некоторых футбольных клубов торгуются на мировых биржах. Но эти инвестиции все еще довольно рискованны.
❓ У каких клубов есть акции
На фондовом рынке торгуются бумаги «Лиона», «Аякса», «Боруссии Дортмунд», «Ювентуса», «Манчестер Юнайтед» и ряда других менее известных клубов. В марте 2021 года о проведении IPO объявил футбольный клуб «Брюгге». Акционеры бельгийской команды планируют листинг на бирже Euronext в Брюсселе.
Отслеживать акции европейских клубов раньше было удобно через фондовый индекс Dow Jones STOXX Football, созданный в 2002 году по соглашению Dow Jones и Франкфуртской биржи (в индекс входило 22 команды). С сентября 2020 года его перестали рассчитывать, но старые значения проанализировать все еще можно.
🥇 Почему футбол может заинтересовать инвесторов
🔹 Бюджет крупных клубов исчисляется миллиардами. По данным Forbes, самые дорогие за 2020 год — «Реал» ($4,24 млрд), «Барселона» ($4,02 млрд), «Манчестер Юнайтед» ($3,81 млрд), «Бавария» ($3,02 млрд). Они соответствуют среднему уровню капитализации на глобальном рынке (до $10 млрд) и приносят регулярную прибыль, а значит, могут совмещать бизнес с выплатой дивидендов.
🔹 Владельцы акций часто не опытные инвесторы, а преданные фанаты, которые неохотно расстаются с активами. Это обезопасит от резкого выброса акций на рынок в случае снижения их стоимости.
🔹 На фоне пандемии акции футбольных клубов сильно просели — в марте 2020 года индекс STOXX Football упал до 80 единиц — но уже к концу месяца начался обратный рост. К моменту закрытия в сентябре индекс приблизился к допандемийным значениям (116). Футбольная жизнь вернулась в привычное русло: национальные чемпионаты продолжаются, кубковые соревнования тоже; летом ожидается чемпионат Европы. Это положительно влияет на котировки акций.
🔹 Портфельные менеджеры MAPFRE AM Behavioral Fund, чей портфель включает акции «Лиона» и «Аякса», считают, что акции европейских футбольных клубов недооценены рынком, но в долгосрочной перспективе они могут принести прибыль.
🎲 Почему вкладываться в футбол (и спортивные клубы вообще) рискованно
🔻🔻 Спорт как бизнес непредсказуем. Акции клубов волатильны: они зависят от результатов матчей и травм игроков. Победы поднимают стоимость команд и увеличивают доходы. Поражения, непопадание или провал в Лигу чемпионов могут обрушить котировки на 15–20%.
Так произошло с «Ювентусом» в марте 2021 года. Когда команда вылетела из Лиги чемпионов на стадии ⅛ финала, акции «Старой синьоры» упали на 8,2%. Это связано с тем, что вылет из кубка лишает клуб части доходов: если бы «Ювентус» дошел до финала, он пополнил бы бюджет на €40 млн.
❓ Можно ли купить акции клубов резидентам РФ
Так как акции торгуются на мировых биржах, нужно работать либо через иностранного брокера, либо получать статус квалифицированного инвестора. Акции некоторых команд (например лондонского «Арсенала») доступны только для внебиржевой торговли.
Исключения — «Манчестер Юнайтед» (MANU) и «Боруссия» (BVB@DE). Их акции можно купить на Санкт-Петербургской бирже.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️📆 Вот это новости: самое важное за этот день
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 потерял 0,68%, NASDAQ — 0,92%. Фондовые индексы США были снова в минусе на фоне возобновления глобального роста числа заражений коронавирусом. Самые большие потери у энергетики (2,65%) и финансов (1,87%).
Apple подешевела на 1,28%, Google — на 0,38%, Amazon — на 1,11%, Microsoft — на 0,19%, Facebook подорожала на 0,14%.
Twitter потеряла 3,3%, Disney — 2,48%, Uber — 4,1%, Snap — 3,23%, Microchip — 2,79%, eBay — 3,14%, Booking — 4,53%, Xilinx — 2,58%.
После хороших отчетностей IBM прибавила 3,79%, Johnson & Johnson — 2,33%.
Главным событием вторника стала презентация Apple. Компания представила фиолетовые iPhone 12 и iPhone 12 mini, метку-трекер для поиска предметов AirTag, новую ТВ-приставку Apple TV 4K, обновленное приложение для подкастов, однако главные новинки — устройства на доморощенном процессоре M1, тонкий мак с дисплеем Retina 4,5K и iPad Pro с 5G и сверхскоростным подключением Thunderbolt. Для обеих линеек компания обещает прирост производительности на 50%.
Discord прекратила переговоры с Microsoft о возможной продаже за $10 млрд, как и с другими покупателями, и рассматривает варианты выхода на IPO.
🔴 Отчетности
Netflix вечером во вторник представила смешанную отчетность: $3,75 прибыли на акцию и $7,16 млрд выручки при прогнозе $2,98 и $7,14 млрд соответственно, однако рост числа подписчиков составил 3,98 млн при прогнозе 6,29 млн. Такую просадку компания объяснила высокой базой начала пандемии и затруднениями в производстве нового контента. На премаркете акции в минусе на 8%.
Verizon утром отчиталась лучше прогнозов: $1,31 прибыли на акцию и $32,87 млрд выручки при прогнозе $1,29 и $32,44 млрд соответственно. На премаркете акции в плюсе на 0,45%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в минусе на 0,2–0,4%. Курс рубля к доллару и евро слегка растет, рубль торгуется на уровне 76,7 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Netflix: таргет понижен до $720 с $750 в Pivotal Research, до $525 с $600 в Macquarie, до $630 с $640 в Wolfe Research, до $650 с $670 в Canaccord, до $575 с $600 в Deustche Bank, до $650 с $675 в Cowen; повышен до $560 с $550 с повышением рекомендации до «покупать» в Stifel, до $342 с $340 — в Wedbush.
Microsoft: таргет повышен до $302 с $292 в Citi, до $300 с $280 в BofA.
Shopify: таргет повышен до $1475 с $1315 в Citi.
Amazon: таргет повышен до $4200 с $4100 в Oppenheimer.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 потерял 0,68%, NASDAQ — 0,92%. Фондовые индексы США были снова в минусе на фоне возобновления глобального роста числа заражений коронавирусом. Самые большие потери у энергетики (2,65%) и финансов (1,87%).
Apple подешевела на 1,28%, Google — на 0,38%, Amazon — на 1,11%, Microsoft — на 0,19%, Facebook подорожала на 0,14%.
Twitter потеряла 3,3%, Disney — 2,48%, Uber — 4,1%, Snap — 3,23%, Microchip — 2,79%, eBay — 3,14%, Booking — 4,53%, Xilinx — 2,58%.
После хороших отчетностей IBM прибавила 3,79%, Johnson & Johnson — 2,33%.
Главным событием вторника стала презентация Apple. Компания представила фиолетовые iPhone 12 и iPhone 12 mini, метку-трекер для поиска предметов AirTag, новую ТВ-приставку Apple TV 4K, обновленное приложение для подкастов, однако главные новинки — устройства на доморощенном процессоре M1, тонкий мак с дисплеем Retina 4,5K и iPad Pro с 5G и сверхскоростным подключением Thunderbolt. Для обеих линеек компания обещает прирост производительности на 50%.
Discord прекратила переговоры с Microsoft о возможной продаже за $10 млрд, как и с другими покупателями, и рассматривает варианты выхода на IPO.
🔴 Отчетности
Netflix вечером во вторник представила смешанную отчетность: $3,75 прибыли на акцию и $7,16 млрд выручки при прогнозе $2,98 и $7,14 млрд соответственно, однако рост числа подписчиков составил 3,98 млн при прогнозе 6,29 млн. Такую просадку компания объяснила высокой базой начала пандемии и затруднениями в производстве нового контента. На премаркете акции в минусе на 8%.
Verizon утром отчиталась лучше прогнозов: $1,31 прибыли на акцию и $32,87 млрд выручки при прогнозе $1,29 и $32,44 млрд соответственно. На премаркете акции в плюсе на 0,45%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в минусе на 0,2–0,4%. Курс рубля к доллару и евро слегка растет, рубль торгуется на уровне 76,7 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Netflix: таргет понижен до $720 с $750 в Pivotal Research, до $525 с $600 в Macquarie, до $630 с $640 в Wolfe Research, до $650 с $670 в Canaccord, до $575 с $600 в Deustche Bank, до $650 с $675 в Cowen; повышен до $560 с $550 с повышением рекомендации до «покупать» в Stifel, до $342 с $340 — в Wedbush.
Microsoft: таргет повышен до $302 с $292 в Citi, до $300 с $280 в BofA.
Shopify: таргет повышен до $1475 с $1315 в Citi.
Amazon: таргет повышен до $4200 с $4100 в Oppenheimer.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
📝 10 базовых терминов фондовой биржи, которые помогут быть в теме новичкам
Рынок ценных бумаг возник в XVI веке. Тогда зародился и особый «язык», с помощью которого участники этого рынка общаются друг с другом.
Кстати, на Мосбирже уже 10 млн зарегистрированных инвесторов: +1,2 млн с начала года.
1️⃣ Фондовая биржа — аналог обычного рынка, на котором компании размещают ценные бумаги, а трейдеры их покупают. Основные бумаги: акции и облигации. Приобретая первые, вы покупаете доли в компании, приобретая вторые — даете компании денег в долг.
Крупнейшие биржи: Нью-Йоркская (NYSE), Лондонская (LSE) и NASDAQ. В России их две: Мосбиржа и биржа СПб, где торгуют бумагами российских и зарубежных компаний соответственно. Граждане РФ без статуса квалифицированного инвестора могут торговать только на российских биржах и только через брокера (исключение — доверительное управление, при котором сделки с вашими активами проводит управляющая компания).
2️⃣ Брокер — профессиональный участник рынка ценных бумаг с лицензией Банка России. Он покупает и продает бумаги от вашего имени за вознаграждение (комиссию).
3️⃣ Котировки — последняя зафиксированная цена бумаги, по которой она торгуется на бирже в данный момент. Торговля идет весь день, поэтому цена меняется постоянно. Если спрос превышает предложение, цена растет. Наоборот — падает.
4️⃣ Скользящие средние — усреднение цены бумаги за выбранный период времени. Простой способ расчета для 10-дневного интервала: отношение цены закрытия за последние 10 дней к 10.
5️⃣ Цена закрытия — цена последней сделки перед окончанием торгового дня. Все биржи работают по местному времени. Например, часы работы Мосбиржи — с 10:00 до 23:50 МСК. Условно говоря, если трейдер купил акцию МТС за 317,25 ₽ в 23:49, это и будет цена закрытия.
6️⃣ Инвестиционный портфель — набор активов разных компаний на счете одного инвестора или фонда. Портфель не предполагает активной торговли: это вложение на долгий срок. Когда говорят о диверсификации портфеля, имеют в виду покупку разных бумаг из разных секторов для снижения рисков.
7️⃣ Биржевой индекс — индикатор, который показывает состояние рынка в целом. Индексы бывают международные и национальные. Также они делятся по секторам.
8️⃣ Волатильность — динамика изменения цен на бумаги. Если котировки резко меняются в течение дня, говорят о высокой волатильности. Чем выше волатильность, тем рискованнее вкладываться в ту или иную бумагу.
9️⃣ Дивиденды — вознаграждение держателям акций от компании, которая акции выпустила. Дивиденды с облигаций называют купонами. Зная дивиденды, легко посчитать доходность — процент возврата инвестиций. Например, вы купили акцию за $100 и через год получили дивиденды $5. Годовая доходность инвестиции — 5%.
🔟 Ралли — устойчивый рост цен акций, облигаций, индексов. Ралли бывает как на «бычьем» рынке (когда цены и так растут), так и на «медвежьем» (когда цены, наоборот, падают).
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Рынок ценных бумаг возник в XVI веке. Тогда зародился и особый «язык», с помощью которого участники этого рынка общаются друг с другом.
Кстати, на Мосбирже уже 10 млн зарегистрированных инвесторов: +1,2 млн с начала года.
1️⃣ Фондовая биржа — аналог обычного рынка, на котором компании размещают ценные бумаги, а трейдеры их покупают. Основные бумаги: акции и облигации. Приобретая первые, вы покупаете доли в компании, приобретая вторые — даете компании денег в долг.
Крупнейшие биржи: Нью-Йоркская (NYSE), Лондонская (LSE) и NASDAQ. В России их две: Мосбиржа и биржа СПб, где торгуют бумагами российских и зарубежных компаний соответственно. Граждане РФ без статуса квалифицированного инвестора могут торговать только на российских биржах и только через брокера (исключение — доверительное управление, при котором сделки с вашими активами проводит управляющая компания).
2️⃣ Брокер — профессиональный участник рынка ценных бумаг с лицензией Банка России. Он покупает и продает бумаги от вашего имени за вознаграждение (комиссию).
3️⃣ Котировки — последняя зафиксированная цена бумаги, по которой она торгуется на бирже в данный момент. Торговля идет весь день, поэтому цена меняется постоянно. Если спрос превышает предложение, цена растет. Наоборот — падает.
4️⃣ Скользящие средние — усреднение цены бумаги за выбранный период времени. Простой способ расчета для 10-дневного интервала: отношение цены закрытия за последние 10 дней к 10.
5️⃣ Цена закрытия — цена последней сделки перед окончанием торгового дня. Все биржи работают по местному времени. Например, часы работы Мосбиржи — с 10:00 до 23:50 МСК. Условно говоря, если трейдер купил акцию МТС за 317,25 ₽ в 23:49, это и будет цена закрытия.
6️⃣ Инвестиционный портфель — набор активов разных компаний на счете одного инвестора или фонда. Портфель не предполагает активной торговли: это вложение на долгий срок. Когда говорят о диверсификации портфеля, имеют в виду покупку разных бумаг из разных секторов для снижения рисков.
7️⃣ Биржевой индекс — индикатор, который показывает состояние рынка в целом. Индексы бывают международные и национальные. Также они делятся по секторам.
8️⃣ Волатильность — динамика изменения цен на бумаги. Если котировки резко меняются в течение дня, говорят о высокой волатильности. Чем выше волатильность, тем рискованнее вкладываться в ту или иную бумагу.
9️⃣ Дивиденды — вознаграждение держателям акций от компании, которая акции выпустила. Дивиденды с облигаций называют купонами. Зная дивиденды, легко посчитать доходность — процент возврата инвестиций. Например, вы купили акцию за $100 и через год получили дивиденды $5. Годовая доходность инвестиции — 5%.
🔟 Ралли — устойчивый рост цен акций, облигаций, индексов. Ралли бывает как на «бычьем» рынке (когда цены и так растут), так и на «медвежьем» (когда цены, наоборот, падают).
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️📆 Вот это новости: самое важное за этот день
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 прибавил 0,93%, NASDAQ — 1,19%. Фондовые индексы США, несмотря на рост числа заражений коронавирусом по всему миру, завершили среду в уверенном плюсе, восстанавливая потери начала недели. Большинство секторов выросло более чем на 1%.
Apple подорожала на 0,29%, Amazon — на 0,82%, Microsoft — на 0,90%, Google закрылась в нуле, Facebook подешевела на 0,39%.
Tesla прибавила 3,5%, Microchip — 3,29%, AMD — 2,95%, Applied Materials — 5,02%, ViacomCBS — 7,73%, Okta — 3,29%, Marvell — 3,58%.
Netflix потеряла 7,4%, не оправдав ожидания рынка по росту числа подписчиков, Peloton — 6,17%.
Marvell закрыла сделку по покупке компании Inphi за $10 млрд, что поможет экспансии дата-центров и сетей 5G.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются около нуля. Курс рубля к доллару и евро растет, рубль торгуется на уровне 75,8 за доллар.
Источники Reuters сообщают, что Еврокомиссия готовит иск к AstraZeneca из-за недопоставок вакцины.
Акции компании Teradata растут на 30% на премаркете после отличных (предварительных) финансовых результатов за первый квартал, которые показали продолжающийся бум облачного бизнеса компании.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Nike: таргет понижен до $175 с $183 в UBS.
Booking: таргет повышен до $2700 с $2550 в Cowen.
Facebook: таргет повышен до $360 с $350 в Jefferies.
Twitter: таргет понижен до $76 с $79 в Jefferies.
Electronic Arts: таргет повышен до $170 с $165 в Keybanc.
🔴 Рынок сегодня вечером
После закрытия торгов отчитываются Intel, Snap.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 прибавил 0,93%, NASDAQ — 1,19%. Фондовые индексы США, несмотря на рост числа заражений коронавирусом по всему миру, завершили среду в уверенном плюсе, восстанавливая потери начала недели. Большинство секторов выросло более чем на 1%.
Apple подорожала на 0,29%, Amazon — на 0,82%, Microsoft — на 0,90%, Google закрылась в нуле, Facebook подешевела на 0,39%.
Tesla прибавила 3,5%, Microchip — 3,29%, AMD — 2,95%, Applied Materials — 5,02%, ViacomCBS — 7,73%, Okta — 3,29%, Marvell — 3,58%.
Netflix потеряла 7,4%, не оправдав ожидания рынка по росту числа подписчиков, Peloton — 6,17%.
Marvell закрыла сделку по покупке компании Inphi за $10 млрд, что поможет экспансии дата-центров и сетей 5G.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются около нуля. Курс рубля к доллару и евро растет, рубль торгуется на уровне 75,8 за доллар.
Источники Reuters сообщают, что Еврокомиссия готовит иск к AstraZeneca из-за недопоставок вакцины.
Акции компании Teradata растут на 30% на премаркете после отличных (предварительных) финансовых результатов за первый квартал, которые показали продолжающийся бум облачного бизнеса компании.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Nike: таргет понижен до $175 с $183 в UBS.
Booking: таргет повышен до $2700 с $2550 в Cowen.
Facebook: таргет повышен до $360 с $350 в Jefferies.
Twitter: таргет понижен до $76 с $79 в Jefferies.
Electronic Arts: таргет повышен до $170 с $165 в Keybanc.
🔴 Рынок сегодня вечером
После закрытия торгов отчитываются Intel, Snap.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🏆 Открытия Нобелевских лауреатов, которые изменили фондовый рынок
Открытия нобелевских лауреатов по экономике время от времени затрагивают тему инвестиций. Их теории помогают понять глубинные процессы фондового рынка и расшифровать поведение трейдеров.
🤝 Гипотеза эффективных рынков — причина появления ETF
В 60-х годах Юджин Фама из Чикагского университета показал, что изменение цен акций в краткосрочной перспективе предсказать нельзя: рынки сразу включают новую информацию в котировки. Эта идея легла в основу теории эффективных рынков, согласно которой цена акций всегда правильная, потому что уже включает всю доступную информацию (рынок знает все). Появление новой информации приводит к переоценке активов, но будущее изменение цены случайно.
Гипотезу часто критиковали. Уоррен Баффет сравнивал эффективный рынок с игрой в бридж, при которой соперник не смотрит в карты. Находили и другие противоречия, например парадокс Гроссмана-Стиглица.
Но сторонники гипотезы уверены, что анализировать котировки нет смысла. Выход один — покупка фондового индекса целиком. Благодаря работам Фамы в 1990 году возникли индексные инвестиционные фонды (ETF), которые повторяют структуру базового индекса. По данным Bloomberg, сейчас в мире более 6 000 биржевых фондов с капиталом $6 трлн.
❕ За вклад в анализ цены активов Фама получил Нобелевскую премию в 2013 году. Вместе с ним премию получил Роберт Шиллер, идеи которого противоположны.
🔮 Феномен рыночного пузыря
Роберт Шиллер из Йельского университета изучал зависимость цены активов от психологии людей (см. книгу «Spiritus Аnimalis, или Как человеческая психология управляет экономикой»). Он один из авторов феномена рыночного пузыря — временного подъема цен на энтузиазме трейдеров, а не на реальной оценке активов (мы писали об этом на примере кризиса 1990-х — начала 2000-х годов в Японии). По Шиллеру, рыночный пузырь похож на эпидемию и зависит от степени «заразности идей».
Анализируя психологию инвесторов, Шиллер предсказал технологический пузырь в 1990-е и кризис недвижимости в 2000-е, а в 2008 году вместе с Карлом Кейсом создал семейство индексов S&P/Case-Shiller Home Price, которые отслеживают динамику цен на недвижимость в 20 городах США.
Также трейдеры пользуются формулой Шиллера для оценки долгосрочной стоимости компании. Отношение капитализации к прибыли (P/E) он берет не за год или квартал, а за 10 лет, чтобы сгладить временные колебания.
💰 Теория умственных счетов, которая мешает разбогатеть
Ричард Тайлер из Чикагского университета — лауреат премии Нобеля за 2017 год. Он разработал теорию умственных счетов, которая объясняет, как люди принимают финансовые решения: вместо того, чтобы ориентироваться на совокупный эффект своих действий, они мысленно разбивают их на отдельные операции и поддаются мимолетным соблазнам. Поэтому некоторые люди не умеют планировать бюджет и откладывать деньги.
Тайлер считает, что на бирже — похожие правила. На готовность трейдеров к риску часто влияют такие незначительные факторы как описание инвестиционной идеи, погода, проигрыш любимой команды, чувство голода.
Уменьшить влияние факторов может либертарианский патернализм — мягкое подталкивание к рациональным решениям с сохранением права на ошибку.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Открытия нобелевских лауреатов по экономике время от времени затрагивают тему инвестиций. Их теории помогают понять глубинные процессы фондового рынка и расшифровать поведение трейдеров.
🤝 Гипотеза эффективных рынков — причина появления ETF
В 60-х годах Юджин Фама из Чикагского университета показал, что изменение цен акций в краткосрочной перспективе предсказать нельзя: рынки сразу включают новую информацию в котировки. Эта идея легла в основу теории эффективных рынков, согласно которой цена акций всегда правильная, потому что уже включает всю доступную информацию (рынок знает все). Появление новой информации приводит к переоценке активов, но будущее изменение цены случайно.
Гипотезу часто критиковали. Уоррен Баффет сравнивал эффективный рынок с игрой в бридж, при которой соперник не смотрит в карты. Находили и другие противоречия, например парадокс Гроссмана-Стиглица.
Но сторонники гипотезы уверены, что анализировать котировки нет смысла. Выход один — покупка фондового индекса целиком. Благодаря работам Фамы в 1990 году возникли индексные инвестиционные фонды (ETF), которые повторяют структуру базового индекса. По данным Bloomberg, сейчас в мире более 6 000 биржевых фондов с капиталом $6 трлн.
❕ За вклад в анализ цены активов Фама получил Нобелевскую премию в 2013 году. Вместе с ним премию получил Роберт Шиллер, идеи которого противоположны.
🔮 Феномен рыночного пузыря
Роберт Шиллер из Йельского университета изучал зависимость цены активов от психологии людей (см. книгу «Spiritus Аnimalis, или Как человеческая психология управляет экономикой»). Он один из авторов феномена рыночного пузыря — временного подъема цен на энтузиазме трейдеров, а не на реальной оценке активов (мы писали об этом на примере кризиса 1990-х — начала 2000-х годов в Японии). По Шиллеру, рыночный пузырь похож на эпидемию и зависит от степени «заразности идей».
Анализируя психологию инвесторов, Шиллер предсказал технологический пузырь в 1990-е и кризис недвижимости в 2000-е, а в 2008 году вместе с Карлом Кейсом создал семейство индексов S&P/Case-Shiller Home Price, которые отслеживают динамику цен на недвижимость в 20 городах США.
Также трейдеры пользуются формулой Шиллера для оценки долгосрочной стоимости компании. Отношение капитализации к прибыли (P/E) он берет не за год или квартал, а за 10 лет, чтобы сгладить временные колебания.
💰 Теория умственных счетов, которая мешает разбогатеть
Ричард Тайлер из Чикагского университета — лауреат премии Нобеля за 2017 год. Он разработал теорию умственных счетов, которая объясняет, как люди принимают финансовые решения: вместо того, чтобы ориентироваться на совокупный эффект своих действий, они мысленно разбивают их на отдельные операции и поддаются мимолетным соблазнам. Поэтому некоторые люди не умеют планировать бюджет и откладывать деньги.
Тайлер считает, что на бирже — похожие правила. На готовность трейдеров к риску часто влияют такие незначительные факторы как описание инвестиционной идеи, погода, проигрыш любимой команды, чувство голода.
Уменьшить влияние факторов может либертарианский патернализм — мягкое подталкивание к рациональным решениям с сохранением права на ошибку.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️📆 Вот это новости: самое важное за этот день
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 потерял 0,92%, NASDAQ — 0,94%. Фондовые индексы США в четверг были в минусе на фоне резкого роста числа заражений коронавирусом и новостей о грядущих новых налогах от Дж. Байдена. Все сектора завершили сессию в красной зоне.
Apple подешевела на 1,17%, Amazon — на 1,58%, Microsoft — на 1,31%, Google — на 1,11%, Facebook — на 1,64%.
Tesla потеряла 3,28%, Twitter — 4,49%, Nvidia — 3,32%, AMD — 3,12%, Marvell — 4,99%.
Zoom прибавила 1,72%, Lululemon — 3,69%.
Как сообщили СМИ, уже на следующей неделе американский президент анонсирует детали нового повышения налогов на долгосрочный прирост капитала, с 23,8% до 43,4%.
🔴 Отчетности
Snap вечером в четверг представила позитивную отчетность: $0 убытка на акцию и $770 млн выручки при прогнозе $0,06 и $743,8 млн соответственно. Число активных пользователей составило 280 млн в день при прогнозе 274,6 млн. Также компания закончила первый квартал с положительным денежным потоком. На премаркете акции в плюсе на 6,2%.
Intel отчиталась лучше прогнозов: $1,39 прибыли на акцию и $19,67 млрд выручки при прогнозе $1,14 и $17,78 млрд соответственно. Компания повысила гайденс на текущий год и ожидает сильного спроса. На премаркете акции в минусе на 3,9%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в плюсе на 0,1–0,2%. Курс рубля к доллару и евро растет, рубль торгуется на уровне 74,8 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Qorvo: таргет повышен до $220 с $190 в Piper Sandler.
Snap: таргет понижен до $80 с $87 в Keybanc, до $72 с $74 в Deutsche Bank.
Okta: таргет повышен до $316 с $280 в Keybanc.
Facebook: таргет повышен до $375 с $335 в BMO Capital.
Amazon: таргет повышен до $4200 с $4000 в BMO Capital.
Google: таргет повышен до $2500 с $2360 в Credit Suisse.
Intel: таргет понижен до $70 с $74 в Needham.
🔴 Рынок сегодня вечером
В пятницу рынок ждет отчета о продажах новых домов в США в марте.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 потерял 0,92%, NASDAQ — 0,94%. Фондовые индексы США в четверг были в минусе на фоне резкого роста числа заражений коронавирусом и новостей о грядущих новых налогах от Дж. Байдена. Все сектора завершили сессию в красной зоне.
Apple подешевела на 1,17%, Amazon — на 1,58%, Microsoft — на 1,31%, Google — на 1,11%, Facebook — на 1,64%.
Tesla потеряла 3,28%, Twitter — 4,49%, Nvidia — 3,32%, AMD — 3,12%, Marvell — 4,99%.
Zoom прибавила 1,72%, Lululemon — 3,69%.
Как сообщили СМИ, уже на следующей неделе американский президент анонсирует детали нового повышения налогов на долгосрочный прирост капитала, с 23,8% до 43,4%.
🔴 Отчетности
Snap вечером в четверг представила позитивную отчетность: $0 убытка на акцию и $770 млн выручки при прогнозе $0,06 и $743,8 млн соответственно. Число активных пользователей составило 280 млн в день при прогнозе 274,6 млн. Также компания закончила первый квартал с положительным денежным потоком. На премаркете акции в плюсе на 6,2%.
Intel отчиталась лучше прогнозов: $1,39 прибыли на акцию и $19,67 млрд выручки при прогнозе $1,14 и $17,78 млрд соответственно. Компания повысила гайденс на текущий год и ожидает сильного спроса. На премаркете акции в минусе на 3,9%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в плюсе на 0,1–0,2%. Курс рубля к доллару и евро растет, рубль торгуется на уровне 74,8 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Qorvo: таргет повышен до $220 с $190 в Piper Sandler.
Snap: таргет понижен до $80 с $87 в Keybanc, до $72 с $74 в Deutsche Bank.
Okta: таргет повышен до $316 с $280 в Keybanc.
Facebook: таргет повышен до $375 с $335 в BMO Capital.
Amazon: таргет повышен до $4200 с $4000 в BMO Capital.
Google: таргет повышен до $2500 с $2360 в Credit Suisse.
Intel: таргет понижен до $70 с $74 в Needham.
🔴 Рынок сегодня вечером
В пятницу рынок ждет отчета о продажах новых домов в США в марте.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
💸 Фантастическая валюта: чем расплачиваются герои science fiction
Фантасты часто придумывают оригинальные денежные единицы. Иногда они обходятся только названием, а иногда строят целую систему рыночных отношений, которая раскрывает мир будущего не хуже сюжетных перипетий.
🔥 Чатлы из «Кин-дза-дзы!»
Валюта на планетах Плюк и Хануд похожа на керамические пластинки разной формы (квадратные — 100 чатлов, треугольные — 50). Покупательная способность плавающая. Например, телефонный разговор с Землей стоит 1 чатл, а выкуп «пары артистов» из тюрьмы — 500 чатлов. Если же у вас есть коробок спичек — вы миллионер. Одна спичка (во вселенной фильма их называют КЦ) стоит 4400 чатлов.
💧 Водяные кольца из «Дюны»
В романе Ф. Герберта (ждем выхода очередной экранизации) единой валютой Империи считается солярий, покупательную способность которого император определяет раз в 400 лет. Но на планете Арракис роль денег играют вещество Пряность (или Спайс) и водяные кольца. Последние в ходу у аборигенов — фременов — и представляют собой металлические жетоны с водой внутри, привязанные к общим запасам воды как к золотому стандарту. Кольца выпускают номиналом до 50 литров. Роль разменных денег играют кольца номиналом от 1/32 драхмы (1 драхма — 1/150 литра).
🍾 Крышки от бутылок в игре Fallout
По сюжету после Великой войны экономика США исчезла. Довоенные деньги, теперь ничем не подкрепленные, утратили силу. В начале XXII века торговцы стали использовать крышки от стеклянных бутылок (кроненпробки). Они полагали, что в условиях разрухи их невозможно производить, поэтому валюта долго не обесценится.
💳 Кредиты из сериала «Доктор Кто»
Кредиты в ходу у большинства цивилизаций британского сериала. Десятый Доктор в начале XXI века говорил, что один миллион фунтов стерлингов равен 50 000 056 кредитам. В зависимости от эпохи покупательная способность этих фантастических денег менялась. Например, в XLII веке за 4000 кредитов можно купить два роскошных полотенца на планете Трулл, а в 200 000 году головной чип стоит 100 кредитов.
👍 Хаффи из романа про Диснейленд будущего
Это эфемерная валюта из романа Кори Доктороу Down and Out in the Magic Kingdom. Герой живет в sci-fi-версии Диснейленда, где вместо денег — цифровая социальная репутация. Она постоянно обновляется и показывает, насколько человек уважаем в обществе. Этот рейтинг определяет, кто получит лучшее жилье или столик в ресторане.
⏰ Время — валюта из фильма «Время»
В фильме 2011 года генная инженерия победила смерть. Чтобы не допустить перенаселения, правительство дало каждому человеку ограниченный запас времени. Время стало валютой: его можно зарабатывать, тратить и передавать. Оставшееся у человека время отмечено на вживленных в руку часах.
🔭 Во что инвестировать фанатам фантастики
🔹 По прогнозам ООН, к 2030 году половина населения Земли столкнется с нехваткой воды, поэтому присмотритесь к индексу S&P Global Water (за год вырос на 45 %). В индекс входит 50 компаний по добыче и переработке воды.
🔹 Если верите в мир Fallout — можете купить акции Coca-Cola или PepsiCo и потратить дивиденды на газировку.
🔹 Генетические технологии и бионические разработки тоже актуальны.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Фантасты часто придумывают оригинальные денежные единицы. Иногда они обходятся только названием, а иногда строят целую систему рыночных отношений, которая раскрывает мир будущего не хуже сюжетных перипетий.
🔥 Чатлы из «Кин-дза-дзы!»
Валюта на планетах Плюк и Хануд похожа на керамические пластинки разной формы (квадратные — 100 чатлов, треугольные — 50). Покупательная способность плавающая. Например, телефонный разговор с Землей стоит 1 чатл, а выкуп «пары артистов» из тюрьмы — 500 чатлов. Если же у вас есть коробок спичек — вы миллионер. Одна спичка (во вселенной фильма их называют КЦ) стоит 4400 чатлов.
💧 Водяные кольца из «Дюны»
В романе Ф. Герберта (ждем выхода очередной экранизации) единой валютой Империи считается солярий, покупательную способность которого император определяет раз в 400 лет. Но на планете Арракис роль денег играют вещество Пряность (или Спайс) и водяные кольца. Последние в ходу у аборигенов — фременов — и представляют собой металлические жетоны с водой внутри, привязанные к общим запасам воды как к золотому стандарту. Кольца выпускают номиналом до 50 литров. Роль разменных денег играют кольца номиналом от 1/32 драхмы (1 драхма — 1/150 литра).
🍾 Крышки от бутылок в игре Fallout
По сюжету после Великой войны экономика США исчезла. Довоенные деньги, теперь ничем не подкрепленные, утратили силу. В начале XXII века торговцы стали использовать крышки от стеклянных бутылок (кроненпробки). Они полагали, что в условиях разрухи их невозможно производить, поэтому валюта долго не обесценится.
💳 Кредиты из сериала «Доктор Кто»
Кредиты в ходу у большинства цивилизаций британского сериала. Десятый Доктор в начале XXI века говорил, что один миллион фунтов стерлингов равен 50 000 056 кредитам. В зависимости от эпохи покупательная способность этих фантастических денег менялась. Например, в XLII веке за 4000 кредитов можно купить два роскошных полотенца на планете Трулл, а в 200 000 году головной чип стоит 100 кредитов.
👍 Хаффи из романа про Диснейленд будущего
Это эфемерная валюта из романа Кори Доктороу Down and Out in the Magic Kingdom. Герой живет в sci-fi-версии Диснейленда, где вместо денег — цифровая социальная репутация. Она постоянно обновляется и показывает, насколько человек уважаем в обществе. Этот рейтинг определяет, кто получит лучшее жилье или столик в ресторане.
⏰ Время — валюта из фильма «Время»
В фильме 2011 года генная инженерия победила смерть. Чтобы не допустить перенаселения, правительство дало каждому человеку ограниченный запас времени. Время стало валютой: его можно зарабатывать, тратить и передавать. Оставшееся у человека время отмечено на вживленных в руку часах.
🔭 Во что инвестировать фанатам фантастики
🔹 По прогнозам ООН, к 2030 году половина населения Земли столкнется с нехваткой воды, поэтому присмотритесь к индексу S&P Global Water (за год вырос на 45 %). В индекс входит 50 компаний по добыче и переработке воды.
🔹 Если верите в мир Fallout — можете купить акции Coca-Cola или PepsiCo и потратить дивиденды на газировку.
🔹 Генетические технологии и бионические разработки тоже актуальны.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Новый вопрос: «Как инвестировать в драгоценные металлы, на какую доходность при этом можно рассчитывать?»
Если важно физически обладать металлом, подойдут слитки и монеты. Если виртуальная торговля вас тоже интересует, можно рассмотреть обезличенный металлический счет (ОМС), ПИФы и акции компаний, добывающих золото, редкие и драгоценные металлы.
1️⃣ Слитки из драгметаллов
Продаются в крупных банках: например, Сбербанк продает слитки золота (Au), платины (Pt), серебра (Ag) и палладия (Pd) весом от 0,1 до 1000 г в зависимости от металла. Скупка драгоценных металлов из частных рук запрещена: это нарушение статьи 191 ФЗ № 500, которая предусматривает лишение свободы на срок до 5 лет.
Внешний вид и характеристики слитков утверждены ГОСТ Р 51572-2000. Государство также регулирует порядок продажи: слитки должны сопровождаться сертификатом и кассовыми документами, их должны взвешивать в присутствии покупателя с точностью до 0,01 г.
❓ Плюсы и минусы
🔸 Повышенная доходность во время кризисов (но она не гарантирована: золото уже не защитный актив по умолчанию, его цена может падать даже во время кризисов).
🔻 Банки продают слитки с наценкой и существенно занижают курс при покупке.
🔻 Доходность зависит от курса металла. За владение проценты не начисляются.
🔻 При покупке нужно платить НДС по ставке 20 % (единственный способ его избежать — оставить слиток на хранение в банке за дополнительную плату).
🔻 При продаже нужно платить НДФЛ по ставке 13 %, если вы владели слитками менее 3 лет или у вас нет документов, подтверждающих покупку (сократить налоговую базу на 250 тыс. ₽ поможет вычет).
2️⃣ Инвестиционные монеты
От слитков монеты отличает отсутствие НДС. Продаются они в банках и нумизматических магазинах. Чеканятся из золота и серебра.
Стоимость может варьироваться: ее считают исходя из массы, тиража и тематики (изображения на монете). Чем выше тираж, тем ближе цена к номинальной стоимости металла. Популярная тема (Олимпиада, другие исторические события) со временем увеличивает цену дензнака, однако банки принимают их назад с приличным дисконтом (повреждения на монетах не редкость).
3️⃣ Обезличенный металлический счет
ОМС похож на банковский вклад, но без процентов и страхования. В качестве валюты ОМС выступает металл — любой из четырех на выбор. Счет можно пополнять, снимать с него средства и закрывать без потери дохода.
Операции с ОМС освобождены от НДС. В отношении НДФЛ правило универсальное: при владении счетом от 3 лет, а также при сумме проданного металла менее 250 тыс. ₽ в год налог платить не нужно.
Курс металлов назначает Лондонская биржа (LSE) — в долларах за 1 тройскую унцию (31,1 г). Центробанк переводит эту цену в рубли из расчета на 1 г металла.
📣
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Если важно физически обладать металлом, подойдут слитки и монеты. Если виртуальная торговля вас тоже интересует, можно рассмотреть обезличенный металлический счет (ОМС), ПИФы и акции компаний, добывающих золото, редкие и драгоценные металлы.
1️⃣ Слитки из драгметаллов
Продаются в крупных банках: например, Сбербанк продает слитки золота (Au), платины (Pt), серебра (Ag) и палладия (Pd) весом от 0,1 до 1000 г в зависимости от металла. Скупка драгоценных металлов из частных рук запрещена: это нарушение статьи 191 ФЗ № 500, которая предусматривает лишение свободы на срок до 5 лет.
Внешний вид и характеристики слитков утверждены ГОСТ Р 51572-2000. Государство также регулирует порядок продажи: слитки должны сопровождаться сертификатом и кассовыми документами, их должны взвешивать в присутствии покупателя с точностью до 0,01 г.
❓ Плюсы и минусы
🔸 Повышенная доходность во время кризисов (но она не гарантирована: золото уже не защитный актив по умолчанию, его цена может падать даже во время кризисов).
🔻 Банки продают слитки с наценкой и существенно занижают курс при покупке.
🔻 Доходность зависит от курса металла. За владение проценты не начисляются.
🔻 При покупке нужно платить НДС по ставке 20 % (единственный способ его избежать — оставить слиток на хранение в банке за дополнительную плату).
🔻 При продаже нужно платить НДФЛ по ставке 13 %, если вы владели слитками менее 3 лет или у вас нет документов, подтверждающих покупку (сократить налоговую базу на 250 тыс. ₽ поможет вычет).
2️⃣ Инвестиционные монеты
От слитков монеты отличает отсутствие НДС. Продаются они в банках и нумизматических магазинах. Чеканятся из золота и серебра.
Стоимость может варьироваться: ее считают исходя из массы, тиража и тематики (изображения на монете). Чем выше тираж, тем ближе цена к номинальной стоимости металла. Популярная тема (Олимпиада, другие исторические события) со временем увеличивает цену дензнака, однако банки принимают их назад с приличным дисконтом (повреждения на монетах не редкость).
3️⃣ Обезличенный металлический счет
ОМС похож на банковский вклад, но без процентов и страхования. В качестве валюты ОМС выступает металл — любой из четырех на выбор. Счет можно пополнять, снимать с него средства и закрывать без потери дохода.
Операции с ОМС освобождены от НДС. В отношении НДФЛ правило универсальное: при владении счетом от 3 лет, а также при сумме проданного металла менее 250 тыс. ₽ в год налог платить не нужно.
Курс металлов назначает Лондонская биржа (LSE) — в долларах за 1 тройскую унцию (31,1 г). Центробанк переводит эту цену в рубли из расчета на 1 г металла.
📣
Доходность драгметаллов предсказать сложно. Это долгосрочные инвестиции — от 3 лет. За последние 3 года цена золота в рублях выросла на 63,89 %. Но это не значит, что в будущем рост сохранится.
〽️ В 2021 году от золота мы ждем умеренно-негативной динамики и предполагаем, что средняя цена сохранится в диапазоне $1600–1750 за унцию. Восстановление ювелирного спроса и отрицательные реальные ставки в США не позволят металлу упасть до уровней января 2020 года.Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🌎 Какие события 2021 года могут повлиять на глобальный рынок акций
Главным событием текущего года остается пандемия. Оптимизм второй половины 2020 года сменился некоторой настороженностью. По нашим прогнозам, к лету уровень вакцинации в развитых странах должен охватить более половины населения. Год ожидается волатильным. Но в целом поводов для пессимизма нет.
В новой статье мы рассмотрели:
🔺Главные риски текущего года — неизвестность и уверенность одновременно. С началом массовой вакцинации в развитых, прежде всего, странах оптимизма заметно убавилось.
🔺 Пандемия — основной фактор непредсказуемости и большинства движений на рынках.
🔺 Новая торговая война Китая и США. Еще пару лет назад ее эскалация воспринималась рынками как триггер возможной рецессии.
🔺 Публичные высказывания влиятельных медиа-персон и политиков могут двигать котировки акций, курсы валют и криптовалют. Это новая реальность, с которой приходится считаться в том числе профессиональным управляющим инвестициями.
Опыт пандемии 2020 года показал, что рынки и инвесторы в целом неплохо справляются с паническими настроениями. Многим он помог открыть глаза на реальный риск акций.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Главным событием текущего года остается пандемия. Оптимизм второй половины 2020 года сменился некоторой настороженностью. По нашим прогнозам, к лету уровень вакцинации в развитых странах должен охватить более половины населения. Год ожидается волатильным. Но в целом поводов для пессимизма нет.
В новой статье мы рассмотрели:
🔺Главные риски текущего года — неизвестность и уверенность одновременно. С началом массовой вакцинации в развитых, прежде всего, странах оптимизма заметно убавилось.
🔺 Пандемия — основной фактор непредсказуемости и большинства движений на рынках.
🔺 Новая торговая война Китая и США. Еще пару лет назад ее эскалация воспринималась рынками как триггер возможной рецессии.
🔺 Публичные высказывания влиятельных медиа-персон и политиков могут двигать котировки акций, курсы валют и криптовалют. Это новая реальность, с которой приходится считаться в том числе профессиональным управляющим инвестициями.
Опыт пандемии 2020 года показал, что рынки и инвесторы в целом неплохо справляются с паническими настроениями. Многим он помог открыть глаза на реальный риск акций.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️ Вот это новости: главное за неделю
Рынок продолжает внимательно следить за выходом отчетностей. В общем-то позитивные тренды на прошлой неделе были несколько смазаны предложением администрации Джозефа Байдена повысить налоги, а также неутешительной статистикой по числу заразившихся COVID-19 в Индии и других развивающихся странах. S&P 500 завершил неоднозначную неделю в нуле.
🌎 Про глобальный рынок акций
Налоговые инициативы президента США и экспоненциальный рост числа зараженных в Индии отвлекли внимание инвесторов от сезона отчетностей. Было заметно, что участники торгов не совсем понимают, как на эти новости реагировать.
🔝 Повышение налогов никогда не является хорошей новостью для рынков. Пока что предложение администрации американского президента касается только богатых граждан, распространяется лишь на прирост капитала и не факт, что пройдет все этапы согласования в таком виде. Сейчас еще не понятно, как именно изменится отношение инвесторов к рынку акций после повышения налогов в США.
Рост случаев заражения коронавирусной инфекцией в Индии и некоторых других развивающихся странах тоже не является большим сюрпризом, хоть и поражает масштабом. Главной интригой этого года была способность развитых стран победить эпидемию, а от развивающихся стран (прежде всего Индии и Бразилии) прорывов не ждали до 2022 года.
Основной темой в ближайшие две недели остается сезон отчетностей. Самые интересные и значимые для рынка результаты будут опубликованы в конце апреля и начале мая. Отчитаются шесть самых крупных компаний США: Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Facebook и Tesla. Пока все складывается очень успешно. Свидетельство этому — повышение прогнозов по EPS на 2021 год на 3% с начала апреля.
Интересно, что текущий прогноз по EPS для индекса S&P 500 на 2021 год уже выше того значения, которое рынок ждал в 2020-м, до пандемии. Таким образом, можно говорить, что прибыли в корпоративном сегменте восстановились всего через год после начала обвала.
Это стало возможным по нескольким причинам:
1. Изменилась структура рынка, где теперь доминируют сервисные компании, а на циклические приходится только 25% капитализации.
2. Наиболее пострадавшие компании резко сократили свои расходы.
3. В индексе S&P 500 присутствуют компании, которые оказались бенефициарами карантина.
4. Снизился курс доллара.
Кстати, китайская экономика уже фактически преодолела пандемический кризис. ВВП Китая продемонстрировал в первом квартале рекордный рост — 18,3% в годовом выражении (максимум с 1993 года). Не в последнюю очередь благодаря эффекту низкой базы, но все же.
🇷🇺 Про российский рынок
Российский рынок закрыл предыдущую неделю в нуле. Падение нефтяных цен (на 1%) и одновременное укрепление рубля способствовали боковику со стороны российского индекса.
Среди корпоративных новостей опять отличились российские сталелитейщики (НЛМК, «Северсталь», ММК), которые на этот раз опубликовали финансовые результаты за первый квартал 2021-го. Они такие же сильные, но это было ожидаемо после успешных операционных данных. Кроме того, отметим день инвестора и финансовую отчетность ВТБ, что было позитивно встречено инвестиционным сообществом; анонс размещения акций «Эталона» на 30% от капитала и объявление дивидендов советом директоров «Лукойла» в размере 213 рублей за акцию (с учетом промежуточных дивидендов общая дивидендная доходность за 2020 год составит 4,4%).
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Рынок продолжает внимательно следить за выходом отчетностей. В общем-то позитивные тренды на прошлой неделе были несколько смазаны предложением администрации Джозефа Байдена повысить налоги, а также неутешительной статистикой по числу заразившихся COVID-19 в Индии и других развивающихся странах. S&P 500 завершил неоднозначную неделю в нуле.
🌎 Про глобальный рынок акций
Налоговые инициативы президента США и экспоненциальный рост числа зараженных в Индии отвлекли внимание инвесторов от сезона отчетностей. Было заметно, что участники торгов не совсем понимают, как на эти новости реагировать.
🔝 Повышение налогов никогда не является хорошей новостью для рынков. Пока что предложение администрации американского президента касается только богатых граждан, распространяется лишь на прирост капитала и не факт, что пройдет все этапы согласования в таком виде. Сейчас еще не понятно, как именно изменится отношение инвесторов к рынку акций после повышения налогов в США.
Рост случаев заражения коронавирусной инфекцией в Индии и некоторых других развивающихся странах тоже не является большим сюрпризом, хоть и поражает масштабом. Главной интригой этого года была способность развитых стран победить эпидемию, а от развивающихся стран (прежде всего Индии и Бразилии) прорывов не ждали до 2022 года.
Основной темой в ближайшие две недели остается сезон отчетностей. Самые интересные и значимые для рынка результаты будут опубликованы в конце апреля и начале мая. Отчитаются шесть самых крупных компаний США: Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Facebook и Tesla. Пока все складывается очень успешно. Свидетельство этому — повышение прогнозов по EPS на 2021 год на 3% с начала апреля.
Интересно, что текущий прогноз по EPS для индекса S&P 500 на 2021 год уже выше того значения, которое рынок ждал в 2020-м, до пандемии. Таким образом, можно говорить, что прибыли в корпоративном сегменте восстановились всего через год после начала обвала.
Это стало возможным по нескольким причинам:
1. Изменилась структура рынка, где теперь доминируют сервисные компании, а на циклические приходится только 25% капитализации.
2. Наиболее пострадавшие компании резко сократили свои расходы.
3. В индексе S&P 500 присутствуют компании, которые оказались бенефициарами карантина.
4. Снизился курс доллара.
Кстати, китайская экономика уже фактически преодолела пандемический кризис. ВВП Китая продемонстрировал в первом квартале рекордный рост — 18,3% в годовом выражении (максимум с 1993 года). Не в последнюю очередь благодаря эффекту низкой базы, но все же.
🇷🇺 Про российский рынок
Российский рынок закрыл предыдущую неделю в нуле. Падение нефтяных цен (на 1%) и одновременное укрепление рубля способствовали боковику со стороны российского индекса.
Среди корпоративных новостей опять отличились российские сталелитейщики (НЛМК, «Северсталь», ММК), которые на этот раз опубликовали финансовые результаты за первый квартал 2021-го. Они такие же сильные, но это было ожидаемо после успешных операционных данных. Кроме того, отметим день инвестора и финансовую отчетность ВТБ, что было позитивно встречено инвестиционным сообществом; анонс размещения акций «Эталона» на 30% от капитала и объявление дивидендов советом директоров «Лукойла» в размере 213 рублей за акцию (с учетом промежуточных дивидендов общая дивидендная доходность за 2020 год составит 4,4%).
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🌿 «Зеленые» инвестиции: идеология или деньги?
Несмотря на пандемию, 2020 год был успешным для ESG — инвестирования в компании, которые отвечают трем принципам: заботе об экологии (environmental), социальной (social) и корпоративной (governance) ответственности. «Зеленое» инвестирование — частный случай ESG. В России все это пока не вызывает особого интереса.
💡 Почему перспективно
🔸 По данным Goldman Sachs, в 2020 году ESG-фонды Европы и США привлекли $216 млрд и $50 млрд соответственно. В Великобритании объем эко-инвестиций 136 фондов — £21,8 млрд.
🔸 Индекс чистой энергии Wilder Hill New Energy Global за год вырос на 149 % и уже претерпел коррекцию в феврале и марте.
🔸 «Зеленые» технологии вступают в финальную стадию цикла хайпа. Суть в том, что каждая инновация проходит шесть этапов, прежде чем достигает зрелости. Экотех на шестом — «плато продуктивности».
🔸 Два главных ESG-фонда США не уступают широкому рынку: iShares ESG Aware MSCI USA с начала года вырос на 12 %, iShares MSCI KLD 400 Social — на 13 % при росте S&P 500 на 12 %. Первый фонд делает акцент на борьбе с глобальным потеплением, второй — на вопросах загрязнения планеты.
🔸 США планируют потратить на борьбу с климатическим кризисом $2 трлн. Китай намерен добиться углеродной нейтральности к 2060 году, Европа — к 2050 году. Это значит, что «зеленые» инвестиции только начинают развиваться, считают в JPMorgan.
⚠️ Чего опасаться
🔻 В конце 2000-х в США тоже был взрывной рост производителей возобновляемых источников энергии, но в 2011 году один из лидеров роста, компания Solyndra, стала банкротом, а затем рухнул весь сектор. Инвесторы потеряли $25 млрд, и «чистые технологии» несколько лет были ругательством среди венчурных капиталистов.
🔻 Вопреки росту ESG мировые банки до сих пор выбирают нефть. По данным RAN, в 2016–2020 гг. (за 5 лет с подписания Парижского соглашения по климату)) 60 крупнейших банков инвестировали в ископаемое топливо $3,8 трлн. В 2020-м капитализация всех ESG-компаний была в четыре раза ниже: $1 трлн.
🔻 АКРА отмечает, что эмитенты «зеленых» бондов предлагают более низкую доходность, чем традиционные.
🔻 В России ответственные инвестиции — пока «экзотический продукт».
‼️ Куда можно вложиться
🔋 Возобновляемая энергия, биотопливо. К 2019 году солнечная энергия подешевела до $40 за МВт·ч — это на 28 % дешевле газа и на 89 % дешевле, чем 10 лет назад. К кому присмотреться: NextEra Energy, First Solar, «Русгидро», «Энел Россия» — все можно купить в России.
🚗 Электрокары. Tesla за год выросла на 557 % (с учетом небольшой просадки в марте 2021 года). У конкурента, китайской компании NIO рост еще больше: 1 105 %. Акции Tesla торгуются на Санкт-Петербургской бирже. NIO неквалицифированным инвесторам пока не купить.
♻️ Производители экологически чистых материалов, переработка мусора. Пример: Republic Services, которая занимается утилизацией ТБО. Рост за год — 28 %, за 10 лет — 235 %. Акции можно купить в некотировальной части списка Санкт-Петербургской биржи.
🌽 Сельское хозяйство, здравоохранение, фармацевтика — с приставкой «эко-».
🍏 Компании, которые отвечают критериям ESG. Например, Apple.
🇷🇺 В 2020 году Мосбиржа начала торги паями двух БПИФов с акциями российских ESG-компаний: «Вектор устойчивого развития, полной доходности, брутто» и «Сбер — Ответственные инвестиции» — оба следуют за индексом Мосбиржи «РСПП Вектор устойчивого развития». С начала 2021 года индекс вырос на 9,55 %.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Несмотря на пандемию, 2020 год был успешным для ESG — инвестирования в компании, которые отвечают трем принципам: заботе об экологии (environmental), социальной (social) и корпоративной (governance) ответственности. «Зеленое» инвестирование — частный случай ESG. В России все это пока не вызывает особого интереса.
💡 Почему перспективно
🔸 По данным Goldman Sachs, в 2020 году ESG-фонды Европы и США привлекли $216 млрд и $50 млрд соответственно. В Великобритании объем эко-инвестиций 136 фондов — £21,8 млрд.
🔸 Индекс чистой энергии Wilder Hill New Energy Global за год вырос на 149 % и уже претерпел коррекцию в феврале и марте.
🔸 «Зеленые» технологии вступают в финальную стадию цикла хайпа. Суть в том, что каждая инновация проходит шесть этапов, прежде чем достигает зрелости. Экотех на шестом — «плато продуктивности».
🔸 Два главных ESG-фонда США не уступают широкому рынку: iShares ESG Aware MSCI USA с начала года вырос на 12 %, iShares MSCI KLD 400 Social — на 13 % при росте S&P 500 на 12 %. Первый фонд делает акцент на борьбе с глобальным потеплением, второй — на вопросах загрязнения планеты.
🔸 США планируют потратить на борьбу с климатическим кризисом $2 трлн. Китай намерен добиться углеродной нейтральности к 2060 году, Европа — к 2050 году. Это значит, что «зеленые» инвестиции только начинают развиваться, считают в JPMorgan.
⚠️ Чего опасаться
🔻 В конце 2000-х в США тоже был взрывной рост производителей возобновляемых источников энергии, но в 2011 году один из лидеров роста, компания Solyndra, стала банкротом, а затем рухнул весь сектор. Инвесторы потеряли $25 млрд, и «чистые технологии» несколько лет были ругательством среди венчурных капиталистов.
🔻 Вопреки росту ESG мировые банки до сих пор выбирают нефть. По данным RAN, в 2016–2020 гг. (за 5 лет с подписания Парижского соглашения по климату)) 60 крупнейших банков инвестировали в ископаемое топливо $3,8 трлн. В 2020-м капитализация всех ESG-компаний была в четыре раза ниже: $1 трлн.
🔻 АКРА отмечает, что эмитенты «зеленых» бондов предлагают более низкую доходность, чем традиционные.
🔻 В России ответственные инвестиции — пока «экзотический продукт».
‼️ Куда можно вложиться
🔋 Возобновляемая энергия, биотопливо. К 2019 году солнечная энергия подешевела до $40 за МВт·ч — это на 28 % дешевле газа и на 89 % дешевле, чем 10 лет назад. К кому присмотреться: NextEra Energy, First Solar, «Русгидро», «Энел Россия» — все можно купить в России.
🚗 Электрокары. Tesla за год выросла на 557 % (с учетом небольшой просадки в марте 2021 года). У конкурента, китайской компании NIO рост еще больше: 1 105 %. Акции Tesla торгуются на Санкт-Петербургской бирже. NIO неквалицифированным инвесторам пока не купить.
♻️ Производители экологически чистых материалов, переработка мусора. Пример: Republic Services, которая занимается утилизацией ТБО. Рост за год — 28 %, за 10 лет — 235 %. Акции можно купить в некотировальной части списка Санкт-Петербургской биржи.
🌽 Сельское хозяйство, здравоохранение, фармацевтика — с приставкой «эко-».
🍏 Компании, которые отвечают критериям ESG. Например, Apple.
🇷🇺 В 2020 году Мосбиржа начала торги паями двух БПИФов с акциями российских ESG-компаний: «Вектор устойчивого развития, полной доходности, брутто» и «Сбер — Ответственные инвестиции» — оба следуют за индексом Мосбиржи «РСПП Вектор устойчивого развития». С начала 2021 года индекс вырос на 9,55 %.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️📆 Вот это новости: самое важное за этот день
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 потерял 0,02%, NASDAQ — 0,34%. Техсектор слегка просел в преддверии отчетностей технических гигантов, тогда как циклические акции дорожали в свете положительной статистики по потребительской уверенности. Энергетика была в лидерах с 1,2% роста, промышленность и финансы выросли на 0,8%.
Apple потеряла 0,24%, Google — 0,84%; Amazon прибавила 0,25%, Facebook — 0,17%, Microsoft — 0,16%.
Tesla после отчетности просела на 4,53%, Marvell потеряла 2,94%, Activision Blizzard — 2,8%, Splunk — 4,93%.
Индекс потребительской уверенности в США в апреле вырос до 121,7 против 109 в марте и консенсуса в 113.
Антимонопольные органы Евросоюза на этой неделе предъявят Apple обвинения по иску Spotify о блокировке конкурентов в App Store, сообщают источники Reuters.
🔴 Отчетности
Google вечером во вторник представила сильную отчетность: $26,29 прибыли на акцию и $55,31 млрд выручки при прогнозе $15,66 и $51,36 млрд соответственно. Рекламный бизнес вырос на 32%, до $44,68 млрд. Выручка от Youtube выросла на 49%, а облачный бизнес — на 46%, до $4,05 млрд. На премаркете акции в плюсе на 5%.
Microsoft также превзошла ожидания: $1,95 прибыли на акцию и $41,71 млрд выручки при прогнозе $1,78 и $41,04 млрд соответственно. Облачный бизнес, включая Azure, вырос на 23%, до $15,1 млрд, тогда как сам Azure вырос на 50% при прогнозе 46%. ПК-сегмент вырос на 19%, до $13 млрд. На премаркете акции в минусе на 2,3%.
Visa отчиталась чуть лучше прогнозов: $1,38 прибыли на акцию и $5,7 млрд выручки при прогнозе $1,27 и $5,56 млрд соответственно. На премаркете акции в плюсе на 0,9%.
AMD также превзошла прогнозы: $0,52 прибыли на акцию и $3,45 млрд выручки при прогнозе $0,44 и $3,18 млрд соответственно. На премаркете акции в плюсе на 4,5%.
Pinterest представила смешанную отчетность: $0,11 прибыли на акцию и $485 млн выручки при прогнозе $0,07 и $474 млн соответственно, однако число активных пользователей составило 478 млн при прогнозе 480,5 млн. На премаркете акции в минусе аж на 10,8%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются около нуля. Курс рубля к доллару и евро слегка растет, рубль торгуется на уровне 74,7 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Google: таргет повышен до $2635 с $2250 в Piper Sandler, до $3000 с $2500 в Barclays, до $2850 с $2400 в JMP Securities, до $3050 с $2600 в Deutsche Bank, до $2750 с $2440 в Raymond James, до $2875 с $2575 в JPMorgan, до $2681 с $2625 в Keybanc, до $3100 с $3000 в Susquehanna, до $2700 с $2600 в Cowen, до $2850 с $2650 в Wells Fargo, до $2755 с $2500 в Credit Suisse, до $2500 с $2200 в Truist.
Microsoft: таргет повышен до $288 с $269 в Barclays, до $285 с $270 в Mizuho, до $300 с $275 в UBS, до $290 с $275 в Raymond James, до $270 с $245 в JPMorgan, до $290 с $280 в BMO Capital, до $300 с $265 в Credit Suisse, до $300 с $290 в Morgan Stanley.
Pinterest: таргет понижен до $76 с $85 в Piper Sandler, до $83 с $89 в Morgan Stanley.
AMD: таргет повышен до $107 с $105 в Mizuho, до $110 с $100 в Raymond James, до $125 с $115 в Susquehanna.
Visa: таргет повышен до $275 с $250 в Mizuho, до $268 с $233 в Raymond James, до $265 с $250 в Susquehanna, до $280 с $270 в Credit Suisse, до $260 с $245 в Oppenheimer.
Eli Lilly: таргет понижен до $227 с $232 в Barclays, до $216 с $228 в Mizuho.
Рынок сегодня вечером
Во вторник после закрытия торгов отчитываются Apple, Facebook, Qualcomm, eBay.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 потерял 0,02%, NASDAQ — 0,34%. Техсектор слегка просел в преддверии отчетностей технических гигантов, тогда как циклические акции дорожали в свете положительной статистики по потребительской уверенности. Энергетика была в лидерах с 1,2% роста, промышленность и финансы выросли на 0,8%.
Apple потеряла 0,24%, Google — 0,84%; Amazon прибавила 0,25%, Facebook — 0,17%, Microsoft — 0,16%.
Tesla после отчетности просела на 4,53%, Marvell потеряла 2,94%, Activision Blizzard — 2,8%, Splunk — 4,93%.
Индекс потребительской уверенности в США в апреле вырос до 121,7 против 109 в марте и консенсуса в 113.
Антимонопольные органы Евросоюза на этой неделе предъявят Apple обвинения по иску Spotify о блокировке конкурентов в App Store, сообщают источники Reuters.
🔴 Отчетности
Google вечером во вторник представила сильную отчетность: $26,29 прибыли на акцию и $55,31 млрд выручки при прогнозе $15,66 и $51,36 млрд соответственно. Рекламный бизнес вырос на 32%, до $44,68 млрд. Выручка от Youtube выросла на 49%, а облачный бизнес — на 46%, до $4,05 млрд. На премаркете акции в плюсе на 5%.
Microsoft также превзошла ожидания: $1,95 прибыли на акцию и $41,71 млрд выручки при прогнозе $1,78 и $41,04 млрд соответственно. Облачный бизнес, включая Azure, вырос на 23%, до $15,1 млрд, тогда как сам Azure вырос на 50% при прогнозе 46%. ПК-сегмент вырос на 19%, до $13 млрд. На премаркете акции в минусе на 2,3%.
Visa отчиталась чуть лучше прогнозов: $1,38 прибыли на акцию и $5,7 млрд выручки при прогнозе $1,27 и $5,56 млрд соответственно. На премаркете акции в плюсе на 0,9%.
AMD также превзошла прогнозы: $0,52 прибыли на акцию и $3,45 млрд выручки при прогнозе $0,44 и $3,18 млрд соответственно. На премаркете акции в плюсе на 4,5%.
Pinterest представила смешанную отчетность: $0,11 прибыли на акцию и $485 млн выручки при прогнозе $0,07 и $474 млн соответственно, однако число активных пользователей составило 478 млн при прогнозе 480,5 млн. На премаркете акции в минусе аж на 10,8%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются около нуля. Курс рубля к доллару и евро слегка растет, рубль торгуется на уровне 74,7 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Google: таргет повышен до $2635 с $2250 в Piper Sandler, до $3000 с $2500 в Barclays, до $2850 с $2400 в JMP Securities, до $3050 с $2600 в Deutsche Bank, до $2750 с $2440 в Raymond James, до $2875 с $2575 в JPMorgan, до $2681 с $2625 в Keybanc, до $3100 с $3000 в Susquehanna, до $2700 с $2600 в Cowen, до $2850 с $2650 в Wells Fargo, до $2755 с $2500 в Credit Suisse, до $2500 с $2200 в Truist.
Microsoft: таргет повышен до $288 с $269 в Barclays, до $285 с $270 в Mizuho, до $300 с $275 в UBS, до $290 с $275 в Raymond James, до $270 с $245 в JPMorgan, до $290 с $280 в BMO Capital, до $300 с $265 в Credit Suisse, до $300 с $290 в Morgan Stanley.
Pinterest: таргет понижен до $76 с $85 в Piper Sandler, до $83 с $89 в Morgan Stanley.
AMD: таргет повышен до $107 с $105 в Mizuho, до $110 с $100 в Raymond James, до $125 с $115 в Susquehanna.
Visa: таргет повышен до $275 с $250 в Mizuho, до $268 с $233 в Raymond James, до $265 с $250 в Susquehanna, до $280 с $270 в Credit Suisse, до $260 с $245 в Oppenheimer.
Eli Lilly: таргет понижен до $227 с $232 в Barclays, до $216 с $228 в Mizuho.
Рынок сегодня вечером
Во вторник после закрытия торгов отчитываются Apple, Facebook, Qualcomm, eBay.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🌎 Неклассические активы: что такое REIT, MLP и royalty trust?
Инвестировать в недвижимость и энергетику можно, не покупая саму недвижимость и акции сырьевых компаний. Это не совсем привычные инструменты фондового рынка со своими нюансами в формировании доходности и налогообложении.
1️⃣ Инвестиционные фонды недвижимости
REIT (real estate investment trust) — это компания, которая покупает недвижимость и сдает ее в аренду, а свои акции выводит на биржу. Большинство REIT находится в США (59%), 55 фондов с общей капитализацией $70 млрд зарегистрировано на Лондонской бирже и 50 — в Австралии.
🇷🇺 В России нет REIT (если не считать ПИФы, которые инвестируют в недвижимость), но на Санкт-Петербургской бирже можно купить бумаги фондов США из индекса S&P 500. Например: Kimco Realty, Mid-America Apartments, Equinix — всего их на этой бирже 35.
❗️ Чтобы не попасть на мошенников, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) рекомендует проверять регистрацию фондов недвижимости в SEC. Те REIT, которые торгуются на СПБ, ее прошли.
💡 Плюсы и минусы REIT
🔸 Главная фишка REIT — дивиденды. Такие фонды не платят корпоративный налог при условии, что 90% прибыли выплачивают акционерам. Доходность REIT — около 3–5%, но иногда доходит до 10% (средняя дивидендная доходность S&P 500 — 1,9%).
🔸 Низкий порог входа и высокая ликвидность (в отличие от недвижимости).
🔻 Медленный рост: REIT могут реинвестировать только 10% дохода. Также REIT обычно следуют за рынком, принимая все его риски, могут брать высокую комиссию за управление и транзакции.
🔻 Дивиденды всегда облагаются налогом в 30% (форма W-8BEN не действует).
2️⃣ MLP — энергетические товарищества
Крупные энергетические компании США часто реорганизуют свои подразделения (хранилища, трубопроводы) в MLP (master limited partnership) и выводят их акции на биржу. По сути, это товарищества с ограниченной ответственностью (ТОО). Вы можете купить долю в таком ТОО и стать партнером с ограниченной ответственностью (без права голоса).
У MLP нет сотрудников — только главный партнер, которому принадлежит не менее 2% ТОО. Он отвечает за бухгалтерию и менеджмент. Основная цель реорганизации в MLP — снижение налоговой нагрузки. Как и REIT, MLP освобождены от федеральных налогов.
💡 Плюсы и минусы MLP
🔸 Повышенная доходность 6–7%. Прибыль главного партнера зависит от доходов других партнеров, это подталкивает его к развитию MLP. Например, если дивиденды одной доли ТОО — $1, главный партнер заберет 2%, а 98% оставит акционерам. Если дивиденды доли вырастут до $2, главному партнеру причитается 10%. Соотношение выплат определяет главный партнер.
🔸 Бизнес MLP стабилен. Товарищества не зависят от цен на топливо и могут сами выбирать поставщиков нефти и газа, что дает больше возможностей для роста.
🔻 Неквалифицированные инвесторы из РФ не могут приобрести долю MLP.
3️⃣ Royalty trust — отчисления за недра
Трасты отчислений за недра получают доход от добычи ресурсов, поэтому напрямую зависят от цен на фьючерсы и уровня выработки топлива. Royalty trust популярны в США и Канаде, их юниты торгуются на Нью-Йоркской бирже и фондовой бирже Торонто.
RT не добывают топливо — они владеют правами на нефтяные и газовые скважины. Добычу ведут другие компании, которые платят трасту роялти за использование недр.
💡 Плюсы и минусы RT
🔸 Высокие, но не стабильные дивиденды (от 3 до 15%), которые меняются вместе с ценой на топливо.
🔻 Персональная налоговая ответственность. Владельцы трастовых юнитов должны платить налоги в тех штатах, где траст получает отчисления.
🔻 Для неквалифицированных инвесторов из РФ royalty trust недоступны.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Инвестировать в недвижимость и энергетику можно, не покупая саму недвижимость и акции сырьевых компаний. Это не совсем привычные инструменты фондового рынка со своими нюансами в формировании доходности и налогообложении.
1️⃣ Инвестиционные фонды недвижимости
REIT (real estate investment trust) — это компания, которая покупает недвижимость и сдает ее в аренду, а свои акции выводит на биржу. Большинство REIT находится в США (59%), 55 фондов с общей капитализацией $70 млрд зарегистрировано на Лондонской бирже и 50 — в Австралии.
🇷🇺 В России нет REIT (если не считать ПИФы, которые инвестируют в недвижимость), но на Санкт-Петербургской бирже можно купить бумаги фондов США из индекса S&P 500. Например: Kimco Realty, Mid-America Apartments, Equinix — всего их на этой бирже 35.
❗️ Чтобы не попасть на мошенников, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) рекомендует проверять регистрацию фондов недвижимости в SEC. Те REIT, которые торгуются на СПБ, ее прошли.
💡 Плюсы и минусы REIT
🔸 Главная фишка REIT — дивиденды. Такие фонды не платят корпоративный налог при условии, что 90% прибыли выплачивают акционерам. Доходность REIT — около 3–5%, но иногда доходит до 10% (средняя дивидендная доходность S&P 500 — 1,9%).
🔸 Низкий порог входа и высокая ликвидность (в отличие от недвижимости).
🔻 Медленный рост: REIT могут реинвестировать только 10% дохода. Также REIT обычно следуют за рынком, принимая все его риски, могут брать высокую комиссию за управление и транзакции.
🔻 Дивиденды всегда облагаются налогом в 30% (форма W-8BEN не действует).
2️⃣ MLP — энергетические товарищества
Крупные энергетические компании США часто реорганизуют свои подразделения (хранилища, трубопроводы) в MLP (master limited partnership) и выводят их акции на биржу. По сути, это товарищества с ограниченной ответственностью (ТОО). Вы можете купить долю в таком ТОО и стать партнером с ограниченной ответственностью (без права голоса).
У MLP нет сотрудников — только главный партнер, которому принадлежит не менее 2% ТОО. Он отвечает за бухгалтерию и менеджмент. Основная цель реорганизации в MLP — снижение налоговой нагрузки. Как и REIT, MLP освобождены от федеральных налогов.
💡 Плюсы и минусы MLP
🔸 Повышенная доходность 6–7%. Прибыль главного партнера зависит от доходов других партнеров, это подталкивает его к развитию MLP. Например, если дивиденды одной доли ТОО — $1, главный партнер заберет 2%, а 98% оставит акционерам. Если дивиденды доли вырастут до $2, главному партнеру причитается 10%. Соотношение выплат определяет главный партнер.
🔸 Бизнес MLP стабилен. Товарищества не зависят от цен на топливо и могут сами выбирать поставщиков нефти и газа, что дает больше возможностей для роста.
🔻 Неквалифицированные инвесторы из РФ не могут приобрести долю MLP.
3️⃣ Royalty trust — отчисления за недра
Трасты отчислений за недра получают доход от добычи ресурсов, поэтому напрямую зависят от цен на фьючерсы и уровня выработки топлива. Royalty trust популярны в США и Канаде, их юниты торгуются на Нью-Йоркской бирже и фондовой бирже Торонто.
RT не добывают топливо — они владеют правами на нефтяные и газовые скважины. Добычу ведут другие компании, которые платят трасту роялти за использование недр.
💡 Плюсы и минусы RT
🔸 Высокие, но не стабильные дивиденды (от 3 до 15%), которые меняются вместе с ценой на топливо.
🔻 Персональная налоговая ответственность. Владельцы трастовых юнитов должны платить налоги в тех штатах, где траст получает отчисления.
🔻 Для неквалифицированных инвесторов из РФ royalty trust недоступны.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⚡️📆 Вот это новости: самое важное за этот день
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 потерял 0,08%, NASDAQ — 0,28%. S&P 500 в течение дня поднимался до рекордного значения на фоне положительных сигналов от Федрезерва, который продолжит текущую поддержку экономики и сохранит ставку. Энергетика была уверенным лидером дня с ростом на 3,45%.
Apple потеряла 0,6%, Microsoft — 2,83%; Google прибавила 3,16%, Amazon — 1,2%, Facebook — 1,16%.
Micron подешевела на 3,83%, Pinterest — на 14,5%.
Snap подорожала на 2,53%.
GM объявила, что заключит партнерства с ведущими сетями электронных заправок и откроет своим клиентам доступ к 60 тыс. станций в США и Канаде.
🔴 Отчетности
Apple вечером во вторник представила сильную отчетность: $1,4 прибыли на акцию и $89,6 млрд выручки при прогнозе $0,98 и $76,7 млрд соответственно. Доход от продажи айфонов вырос до $47,94 млрд при прогнозе $40,8 млрд. Доход от сервисов также превысил ожидания: $16,9 млрд против $15,53 млрд. Дивиденды составили 22 цента, рост на 7%. Прогнозируемая потеря выручки из-за недопоставок чипов в следующем квартале — $3–4 млрд. На премаркете акции в плюсе на 2,8%.
Facebook также отчиталась заметно выше ожиданий: $3,3 прибыли на акцию и $26,17 млрд выручки при прогнозе $2,33 и $23,63 млрд соответственно. Доход от рекламы вырос на 46%. Число активных пользователей в день выросло на 8%, в месяц — на 10%. В текущем году компания намерена потратить $70–73 млрд, что выше прогноза. На премаркете акции в плюсе на 8%.
Qualcomm также превзошла ожидания: $1,9 прибыли на акцию и $7,93 млрд выручки при прогнозе $1,67 и $7,6 млрд соответственно. На премаркете акции в плюсе на 6%.
eBay представила отчетность в рамках ожиданий: $1,09 прибыли на акцию и $3,02 млрд выручки при прогнозе $1,08 и $2,97 млрд соответственно. На премаркете акции в минусе аж на 8%.
Shopify заметно превзошла прогнозы: $2,01 прибыли на акцию и $988,6 млн выручки при прогнозе $0,75 и $862,7 млрд соответственно. В среду акции выросли на 11,4%.
Mastercard в среду представила хорошую отчетность: $1,74 прибыли на акцию и $4,16 млрд выручки при прогнозе $1,58 и $4 млрд соответственно. На премаркете акции в минусе на 0,8%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в плюсе на 0,7–1,1%. Курс рубля к доллару и евро не меняется, рубль торгуется на уровне 74,4 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Facebook: таргет повышен до $335 с $285 в Piper Sandler, до $410 с $350 в Barclays, до $395 с $355 в JMP Securities, до $425 с $385 в Deutsche Bank, до $415 с $360 в Raymond James, до $390 с $360 в JPMorgan, до $375 с $350 в Oppenheimer, до $425 с $375 в Susquehanna, до $420 с $375 в BMO Capital, до $400 с $370 в Evercore ISI, до $400 с $371 в Credit Suisse, до $340 с $320 в Baird, до $385 с $360 в Jefferies.
Apple: таргет повышен до $138 с $136 в Barclays, до $165 с $155 в Canaccord, до $155 с $142 в UBS, до $165 с $160 в Deutsche Bank, до $185 с $160 в Raymond James, до $165 с $150 в JPMorgan, до $150 с $140 в Credit Suisse, до $161 с $158 в Morgan Stanley, до $160 с $155 в Baird.
eBay: таргет понижен до $71 с $75 в Piper Sandler, до $78 с $84 в Barclays.
Qualcomm: таргет повышен до $175 с $160 в Piper Sandler, до $175 с $170 в Mizuho, до $173 с $167 в Morgan Stanley, до $188 с $180 в Canaccord, понижен до $154 с $165 в Citi.
Shopify: таргет повышен до $1420 с $1315 в Citi.
🔴 Рынок сегодня вечером
В четверг после закрытия торгов отчитываются Amazon, Nio, Twitter.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 потерял 0,08%, NASDAQ — 0,28%. S&P 500 в течение дня поднимался до рекордного значения на фоне положительных сигналов от Федрезерва, который продолжит текущую поддержку экономики и сохранит ставку. Энергетика была уверенным лидером дня с ростом на 3,45%.
Apple потеряла 0,6%, Microsoft — 2,83%; Google прибавила 3,16%, Amazon — 1,2%, Facebook — 1,16%.
Micron подешевела на 3,83%, Pinterest — на 14,5%.
Snap подорожала на 2,53%.
GM объявила, что заключит партнерства с ведущими сетями электронных заправок и откроет своим клиентам доступ к 60 тыс. станций в США и Канаде.
🔴 Отчетности
Apple вечером во вторник представила сильную отчетность: $1,4 прибыли на акцию и $89,6 млрд выручки при прогнозе $0,98 и $76,7 млрд соответственно. Доход от продажи айфонов вырос до $47,94 млрд при прогнозе $40,8 млрд. Доход от сервисов также превысил ожидания: $16,9 млрд против $15,53 млрд. Дивиденды составили 22 цента, рост на 7%. Прогнозируемая потеря выручки из-за недопоставок чипов в следующем квартале — $3–4 млрд. На премаркете акции в плюсе на 2,8%.
Facebook также отчиталась заметно выше ожиданий: $3,3 прибыли на акцию и $26,17 млрд выручки при прогнозе $2,33 и $23,63 млрд соответственно. Доход от рекламы вырос на 46%. Число активных пользователей в день выросло на 8%, в месяц — на 10%. В текущем году компания намерена потратить $70–73 млрд, что выше прогноза. На премаркете акции в плюсе на 8%.
Qualcomm также превзошла ожидания: $1,9 прибыли на акцию и $7,93 млрд выручки при прогнозе $1,67 и $7,6 млрд соответственно. На премаркете акции в плюсе на 6%.
eBay представила отчетность в рамках ожиданий: $1,09 прибыли на акцию и $3,02 млрд выручки при прогнозе $1,08 и $2,97 млрд соответственно. На премаркете акции в минусе аж на 8%.
Shopify заметно превзошла прогнозы: $2,01 прибыли на акцию и $988,6 млн выручки при прогнозе $0,75 и $862,7 млрд соответственно. В среду акции выросли на 11,4%.
Mastercard в среду представила хорошую отчетность: $1,74 прибыли на акцию и $4,16 млрд выручки при прогнозе $1,58 и $4 млрд соответственно. На премаркете акции в минусе на 0,8%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в плюсе на 0,7–1,1%. Курс рубля к доллару и евро не меняется, рубль торгуется на уровне 74,4 за доллар.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Facebook: таргет повышен до $335 с $285 в Piper Sandler, до $410 с $350 в Barclays, до $395 с $355 в JMP Securities, до $425 с $385 в Deutsche Bank, до $415 с $360 в Raymond James, до $390 с $360 в JPMorgan, до $375 с $350 в Oppenheimer, до $425 с $375 в Susquehanna, до $420 с $375 в BMO Capital, до $400 с $370 в Evercore ISI, до $400 с $371 в Credit Suisse, до $340 с $320 в Baird, до $385 с $360 в Jefferies.
Apple: таргет повышен до $138 с $136 в Barclays, до $165 с $155 в Canaccord, до $155 с $142 в UBS, до $165 с $160 в Deutsche Bank, до $185 с $160 в Raymond James, до $165 с $150 в JPMorgan, до $150 с $140 в Credit Suisse, до $161 с $158 в Morgan Stanley, до $160 с $155 в Baird.
eBay: таргет понижен до $71 с $75 в Piper Sandler, до $78 с $84 в Barclays.
Qualcomm: таргет повышен до $175 с $160 в Piper Sandler, до $175 с $170 в Mizuho, до $173 с $167 в Morgan Stanley, до $188 с $180 в Canaccord, понижен до $154 с $165 в Citi.
Shopify: таргет повышен до $1420 с $1315 в Citi.
🔴 Рынок сегодня вечером
В четверг после закрытия торгов отчитываются Amazon, Nio, Twitter.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Задача о доходности иностранных акций
Иван Петрович — опытный инвестор. Он дважды покупал акции (раз, два) и один раз — облигации российских компаний. Сейчас он заинтересовался бумагами зарубежных компаний.
Пополнив брокерский счет на 50 000 ₽ в январе, он купил на Санкт-Петербургской бирже акции компании Garlic. Цена одной акции на момент покупки — $126,6. По курсу ЦБ РФ, в этот момент $1 можно было купить за 73,87 ₽.
В апреле акции Garlic стоили уже $134,4. Петрович решил продать активы. Правда, курс ЦБ тоже изменился: $1 торговался за 77,15 ₽.
❓ Помогите трейдеру посчитать доходность акций в рублях с учетом налога 13%. Комиссию брокера не учитываем, дивиденды компании Garlic — тоже.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Иван Петрович — опытный инвестор. Он дважды покупал акции (раз, два) и один раз — облигации российских компаний. Сейчас он заинтересовался бумагами зарубежных компаний.
Пополнив брокерский счет на 50 000 ₽ в январе, он купил на Санкт-Петербургской бирже акции компании Garlic. Цена одной акции на момент покупки — $126,6. По курсу ЦБ РФ, в этот момент $1 можно было купить за 73,87 ₽.
В апреле акции Garlic стоили уже $134,4. Петрович решил продать активы. Правда, курс ЦБ тоже изменился: $1 торговался за 77,15 ₽.
❓ Помогите трейдеру посчитать доходность акций в рублях с учетом налога 13%. Комиссию брокера не учитываем, дивиденды компании Garlic — тоже.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Какая доходность у инвестиций в рублях с учетом налога НДФЛ?
Anonymous Quiz
32%
6,16%
16%
21,07%
13%
2,14%
39%
9,46%
⚡️📆 Вот это новости: самое важное за этот день
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 прибавил 0,68%, NASDAQ — 0,22%. S&P 500 достиг очередного рекорда благодаря положительной статистике и хорошим отчетностям, в том числе от Facebook. Коммуникации были в плюсе на 2,7%, финансы — на 1,8%.
Apple потеряла 0,07%, Microsoft — 0,81%; Google прибавила 2,1%, Amazon — 0,37%, Facebook — 7,3%.
Tesla подешевела на 2,51%, Uber — на 6,01%, Lyft — на 9,94%, Square — на 2,53%, Zoom — на 3,06%, Peloton — на 4,19%, Docusign — на 3,32%, eBay — на 10,03%.
Qualcomm подорожала на 4,47%.
ВВП США в первом квартале вырос на 6,4%, что выше прогнозных 6,1%.
Число заявок на пособия по безработице в США за неделю составило 553 тыс. — очередной минимум локдауна.
🔴 Отчетности
Amazon вечером в четверг представила сильную отчетность: $15,79 прибыли на акцию и $108,5 млрд выручки при прогнозе $9,49 и $104,5 млрд соответственно. Продажи в Северной Америке выросли до $64,4 млрд с $46,1 млрд. Выручка облачных Amazon Web Services выросла на 32%. На следующий квартал компания прогнозирует рост выручки на 24–30%. На премаркете акции в плюсе на 2,3%.
Twitter представила смешанную отчетность: $0,16 прибыли на акцию и $1,04 млрд выручки при прогнозе $0,14 и $1,03 млрд соответственно. Число монетизируемых подписчиков в день выросло до 199 млн, что ниже прогнозных 200 млн. Доход от рекламы вырос на 32%. Гайденс по выручке в следующем квартале оказался несколько ниже ожиданий. На премаркете акции в минусе аж на 13,7%.
Western Digital превзошла ожидания: $1,02 прибыли на акцию и $4,14 млрд выручки при прогнозе $0,68 и $3,97 млрд соответственно. На премаркете акции в плюсе на 4%.
AbbVie отчиталась чуть лучше прогнозов: $2,95 прибыли на акцию и $12,94 млрд выручки при прогнозе $2,81 и $12,76 млрд соответственно. На премаркете акции в плюсе на 0,5%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в минусе на 0,6–0,7%. Курс рубля к доллару и евро снижается, рубль торгуется на уровне 75 за доллар.
Евросоюз обвинил Apple в нарушении антимонопольных законов по жалобе Spotify: Apple заставляет приложения использовать свою систему оплаты, за которую взимает комиссию.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Amazon: таргет повышен до $4000 с $3903 в Piper Sandler, до $4500 с $4350 в JMP Securities, до $4350 с $4150 в UBS, до $4300 с $3860 в Barclays, до $4500 с $4200 в Morgan Stanley, до $4000 с $3700 в Keybanc, до $4500 с $4100 в Wells Fargo, до $4000 с $3750 в Truist, до $4125 с $4000 в Raymond James, до $4600 с $4400 в JPMorgan, до $4150 с $3700 в Needham, до $4400 с $4000 в Stifel, до $4400 с $4100 в Canaccord, до $5500 с $5200 в Susquehanna, до $4300 с $4200 в BMO Capital, до $4200 с $4000 в Jefferies.
Twitter: таргет понижен до $66 с $71 в Piper Sandler, до $70 с $85 в Oppenheimer, до $65 с $67 в Mizuho, до $62 с $68 в UBS, до $48 с $52 в Barclays, до $77 с $90 в Keybanc, до $62 с $68 в Morgan Stanley, до $83 с $95 в MKM Partners, до $160 со $155 в Baird.
Western Digital: таргет повышен до $88 с $80 в Mizuho, до $90 с $65 в Loop Capital.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
🔴 Рынок вчера вечером
S&P 500 прибавил 0,68%, NASDAQ — 0,22%. S&P 500 достиг очередного рекорда благодаря положительной статистике и хорошим отчетностям, в том числе от Facebook. Коммуникации были в плюсе на 2,7%, финансы — на 1,8%.
Apple потеряла 0,07%, Microsoft — 0,81%; Google прибавила 2,1%, Amazon — 0,37%, Facebook — 7,3%.
Tesla подешевела на 2,51%, Uber — на 6,01%, Lyft — на 9,94%, Square — на 2,53%, Zoom — на 3,06%, Peloton — на 4,19%, Docusign — на 3,32%, eBay — на 10,03%.
Qualcomm подорожала на 4,47%.
ВВП США в первом квартале вырос на 6,4%, что выше прогнозных 6,1%.
Число заявок на пособия по безработице в США за неделю составило 553 тыс. — очередной минимум локдауна.
🔴 Отчетности
Amazon вечером в четверг представила сильную отчетность: $15,79 прибыли на акцию и $108,5 млрд выручки при прогнозе $9,49 и $104,5 млрд соответственно. Продажи в Северной Америке выросли до $64,4 млрд с $46,1 млрд. Выручка облачных Amazon Web Services выросла на 32%. На следующий квартал компания прогнозирует рост выручки на 24–30%. На премаркете акции в плюсе на 2,3%.
Twitter представила смешанную отчетность: $0,16 прибыли на акцию и $1,04 млрд выручки при прогнозе $0,14 и $1,03 млрд соответственно. Число монетизируемых подписчиков в день выросло до 199 млн, что ниже прогнозных 200 млн. Доход от рекламы вырос на 32%. Гайденс по выручке в следующем квартале оказался несколько ниже ожиданий. На премаркете акции в минусе аж на 13,7%.
Western Digital превзошла ожидания: $1,02 прибыли на акцию и $4,14 млрд выручки при прогнозе $0,68 и $3,97 млрд соответственно. На премаркете акции в плюсе на 4%.
AbbVie отчиталась чуть лучше прогнозов: $2,95 прибыли на акцию и $12,94 млрд выручки при прогнозе $2,81 и $12,76 млрд соответственно. На премаркете акции в плюсе на 0,5%.
🔴 Рынок сегодня
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в минусе на 0,6–0,7%. Курс рубля к доллару и евро снижается, рубль торгуется на уровне 75 за доллар.
Евросоюз обвинил Apple в нарушении антимонопольных законов по жалобе Spotify: Apple заставляет приложения использовать свою систему оплаты, за которую взимает комиссию.
🔴 Рекомендации инвестиционных домов
Amazon: таргет повышен до $4000 с $3903 в Piper Sandler, до $4500 с $4350 в JMP Securities, до $4350 с $4150 в UBS, до $4300 с $3860 в Barclays, до $4500 с $4200 в Morgan Stanley, до $4000 с $3700 в Keybanc, до $4500 с $4100 в Wells Fargo, до $4000 с $3750 в Truist, до $4125 с $4000 в Raymond James, до $4600 с $4400 в JPMorgan, до $4150 с $3700 в Needham, до $4400 с $4000 в Stifel, до $4400 с $4100 в Canaccord, до $5500 с $5200 в Susquehanna, до $4300 с $4200 в BMO Capital, до $4200 с $4000 в Jefferies.
Twitter: таргет понижен до $66 с $71 в Piper Sandler, до $70 с $85 в Oppenheimer, до $65 с $67 в Mizuho, до $62 с $68 в UBS, до $48 с $52 в Barclays, до $77 с $90 в Keybanc, до $62 с $68 в Morgan Stanley, до $83 с $95 в MKM Partners, до $160 со $155 в Baird.
Western Digital: таргет повышен до $88 с $80 в Mizuho, до $90 с $65 в Loop Capital.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Решение:
Сумма инвестиций = 5 × 126,6 = $633 → 46 760 → 100%
Прибыль за вычетом НДФЛ: 5 084 — 5 084 × 0,13 = 4 423 ₽ →
Покупаем доллары: 50 000 / 73,87 = $676,86
Покупаем акции: 676,86 / 126,6 = 5 акций + остаток $43,86Сумма инвестиций = 5 × 126,6 = $633 → 46 760 → 100%
Продаем акции (в апреле): 5 × 134,4 = $672
Продаем доллары (в апреле): 672 × 77,15 = 51 844 ₽Прибыль за вычетом НДФЛ: 5 084 — 5 084 × 0,13 = 4 423 ₽ →
9,46%🐱 Казино, виски и котики: 7 тематических ETF
В США зарегистрировано более 3 000 ETF, однако 90% фондов принадлежит пяти игрокам: BlackRock, Vanguard Group, State Street, Invesco, Charles Schwab. Остальные, чтобы привлечь внимание трейдеров, часто идут на ухищрения. Например, следуют за оригинальными индексами и занимают необычные ниши.
💻 Инвестиции в удаленку
Work From Home ETF (WFH) — дитя пандемии. Фонд вышел на биржу NYSE Arca в январе 2020 года и за это время вырос на 42%. Бóльшую часть активов (80%) фонд вкладывает в индекс Solactive Remote Work. Последний включает акции 40 компаний из 4 отраслей: облачные технологии, удаленная связь, кибербезопасность и управление онлайн-проектами — все они облегчают работу из дома.
🥃 Инвестиции в виски
С 2016 по 2018 год в США существовал фонд Spirited Funds/ETFMG Whiskey & Spirits ETF (WSKY). Его главными активами были ценные бумаги Diageo (компании принадлежит бренд Johnnie Walker), America’s Brown-Forman (Jack Daniels) и Pernod Ricard (The Glenlivet, Chivas Regal и Jameson). Капитализация фонда на момент закрытия не превышала $15 млн. Других ETF для любителей виски в США не осталось.
😱 Инвестиции в хайп
Если акции вызывают шумиху в соцсетях, они могут попасть в портфель фонда The Van Eck Vectors Social Sentiment ETF (BUZZ). Он берет за основу индекс Buzz NextGen AI U.S. Sentiment Leaders Index, который существует уже 6 лет. Попасть в индекс могут компании с капитализацией от $5 млрд, но не все — только 75 самых «громких».
Помните, мы писали про FOMO (страх упущенной выгоды)? Bloomberg отмечает, что скоро появится фонд ETF FOMO — название зарегистрировала компания Collaborative Investment Series Trust. ETF будет инвестировать в бумаги, отражающие текущие и будущие тенденции; ребалансировку портфеля обещают проводить каждую неделю.
😈 Инвестиции в игроманию
В мире существуют два крупных центра игорного бизнеса: Лас-Вегас в США и Макао в Китае. Инвестиционный фонд VanEck Vectors Gaming ETF (BJK) позволяет вложиться в оба направления: на них приходится 59% портфеля VanEck. Всего фонд охватывает 40 компаний из 14 стран и повторяет индекс MVIS Global Gaming Index (MVBJKTR), посвященный казино, ставкам, лотереям и игорным технологиям.
Портфель AdvisorShares Vice ETF (VICE) помимо игорного бизнеса включает фастфуд, табачную продукцию и алкоголь (в частности пиво, 10% активов VICE). То есть все 4 легальных «наркотика».
😇 Инвестиции в религию
Global X S&P 500 Catholic Values ETF (CATH) следит за индексом S&P 500 Catholic Values Index. В него попадают компании, «совместимые» с принципами Конференции католических епископов США, то есть крупнейшие бренды, не связанные с оружием, детским трудом и другими пороками. Аналог для мусульман — фонд iShares MSCI World Islamic UCITS ETF (ISWD), не нарушающий норм шариата.
🌖 Инвестиции в космос
ARK Space Exploration & Innovation (ARKX) — новый космический фонд Кэти Вуд, CEO компании Ark Invest. Фонд вышел на биржу в марте 2021 года и уже привлек более $500 млн инвестиций. ARKX владеет бумагами 40 компаний по таким направлениям, как суборбитальные и космические полеты, ракетостроение и 3D-печать.
🐈 Инвестиции в домашних животных
Как пишут создатели фонда, ProShares Pet Care ETF (PAWZ) — «это первый ETF, который позволяет заработать на любви людей к своим питомцам». Фонд следит за индексом FactSet Pet Care Index TM, поэтому инвестирует в производителей кормов, ветеринарные сервисы, онлайн- и офлайн-магазины и еще ряд компаний для домашних животных. Всего их в портфеле 25.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
В США зарегистрировано более 3 000 ETF, однако 90% фондов принадлежит пяти игрокам: BlackRock, Vanguard Group, State Street, Invesco, Charles Schwab. Остальные, чтобы привлечь внимание трейдеров, часто идут на ухищрения. Например, следуют за оригинальными индексами и занимают необычные ниши.
По оценке Morningstar, в последние 5 лет ETF стали закрываться в два раза чаще. За прошлый год в США закрылось 277 фондов.
💻 Инвестиции в удаленку
Work From Home ETF (WFH) — дитя пандемии. Фонд вышел на биржу NYSE Arca в январе 2020 года и за это время вырос на 42%. Бóльшую часть активов (80%) фонд вкладывает в индекс Solactive Remote Work. Последний включает акции 40 компаний из 4 отраслей: облачные технологии, удаленная связь, кибербезопасность и управление онлайн-проектами — все они облегчают работу из дома.
🥃 Инвестиции в виски
С 2016 по 2018 год в США существовал фонд Spirited Funds/ETFMG Whiskey & Spirits ETF (WSKY). Его главными активами были ценные бумаги Diageo (компании принадлежит бренд Johnnie Walker), America’s Brown-Forman (Jack Daniels) и Pernod Ricard (The Glenlivet, Chivas Regal и Jameson). Капитализация фонда на момент закрытия не превышала $15 млн. Других ETF для любителей виски в США не осталось.
😱 Инвестиции в хайп
Если акции вызывают шумиху в соцсетях, они могут попасть в портфель фонда The Van Eck Vectors Social Sentiment ETF (BUZZ). Он берет за основу индекс Buzz NextGen AI U.S. Sentiment Leaders Index, который существует уже 6 лет. Попасть в индекс могут компании с капитализацией от $5 млрд, но не все — только 75 самых «громких».
Помните, мы писали про FOMO (страх упущенной выгоды)? Bloomberg отмечает, что скоро появится фонд ETF FOMO — название зарегистрировала компания Collaborative Investment Series Trust. ETF будет инвестировать в бумаги, отражающие текущие и будущие тенденции; ребалансировку портфеля обещают проводить каждую неделю.
😈 Инвестиции в игроманию
В мире существуют два крупных центра игорного бизнеса: Лас-Вегас в США и Макао в Китае. Инвестиционный фонд VanEck Vectors Gaming ETF (BJK) позволяет вложиться в оба направления: на них приходится 59% портфеля VanEck. Всего фонд охватывает 40 компаний из 14 стран и повторяет индекс MVIS Global Gaming Index (MVBJKTR), посвященный казино, ставкам, лотереям и игорным технологиям.
Портфель AdvisorShares Vice ETF (VICE) помимо игорного бизнеса включает фастфуд, табачную продукцию и алкоголь (в частности пиво, 10% активов VICE). То есть все 4 легальных «наркотика».
😇 Инвестиции в религию
Global X S&P 500 Catholic Values ETF (CATH) следит за индексом S&P 500 Catholic Values Index. В него попадают компании, «совместимые» с принципами Конференции католических епископов США, то есть крупнейшие бренды, не связанные с оружием, детским трудом и другими пороками. Аналог для мусульман — фонд iShares MSCI World Islamic UCITS ETF (ISWD), не нарушающий норм шариата.
🌖 Инвестиции в космос
ARK Space Exploration & Innovation (ARKX) — новый космический фонд Кэти Вуд, CEO компании Ark Invest. Фонд вышел на биржу в марте 2021 года и уже привлек более $500 млн инвестиций. ARKX владеет бумагами 40 компаний по таким направлениям, как суборбитальные и космические полеты, ракетостроение и 3D-печать.
🐈 Инвестиции в домашних животных
Как пишут создатели фонда, ProShares Pet Care ETF (PAWZ) — «это первый ETF, который позволяет заработать на любви людей к своим питомцам». Фонд следит за индексом FactSet Pet Care Index TM, поэтому инвестирует в производителей кормов, ветеринарные сервисы, онлайн- и офлайн-магазины и еще ряд компаний для домашних животных. Всего их в портфеле 25.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
⁉️ Отвечаем на вопрос: «Что такое риск-профиль и как его определить?»
Инвестиционные инструменты обладают разной степенью риска: чем выше риск, тем выше потенциальная доходность. Поэтому путь любого инвестора начинается с риск-профилирования — выявления через проверенные методики, насколько он сам толерантен к рискам.
Риск-профиль — это готовность и способность инвестора идти на риск. От этого зависит распределение активов в портфеле. Облигации федерального займа (ОФЗ) дают фиксированный купонный доход 5–8%. Главные риски — дефолт РФ и падение стоимости ОФЗ, при котором купонный доход разницу не компенсирует. Если вы купите акции, то можете оказаться как в плюсе (акции будут расти), так и в минусе (будут падать). Дивиденды не гарантированы: прибыль компания может вложить в бизнес и отказаться от выплат акционерам.
⚫️ Инструменты рынка по степени риска:
⚪️ ОФЗ — как уже говорилось выше, риск не получить купонный доход в случае дефолта государства, а также падение стоимости ОФЗ, при котором купонный доход разницу не компенсирует;
🔵 корпоративные облигации — риск связан с банкротством эмитента;
⚪️ ETF и ПИФы — доход не гарантирован, но диверсификация портфеля и профессиональное управление активами снижают риски;
🔵 акции на фондовом рынке — доход не гарантирован;
🔴 срочный рынок, Forex, криптовалюта — огромные риски.
Центробанк обязывает УК, брокеров и финансовых консультантов (в том числе виртуальных) оценивать риск-профиль клиента до консультации. Обычно для этого инвестор заполняет анкету, основные моменты которой определены ЦБ РФ (положение № 482-П и базовый стандарт НАУФОР).
Основных риск-профиля три: консервативный, рациональный и агрессивный. Но может быть больше: методология зависит от консультанта. Например, Canaccord Genuity выделяет шесть профилей: консервативный, умеренный, балансный, активный, агрессивный и очень агрессивный.
👤 Типы риск-профилей:
1️⃣ Консерваторы. Не готовы рисковать, стремятся сохранить капитал и защитить его от инфляции. 70–80% портфеля — ОФЗ или вклады, остальное — «голубые фишки» и ПИФы.
2️⃣ Рационалисты. Готовы к краткосрочным и среднесрочным колебаниям рынка. До половины активов — облигации, остальное — акции, ETF, ПИФы.
3️⃣ Агрессоры. Хотят высокой доходности. Могут инвестировать в IPO и ценные бумаги неизвестных, но перспективных компаний. 80% портфеля — инструменты рынка акций.
❓ От чего зависит риск-профиль
🔷 От возраста инвестора, его целей и сроков инвестирования. Чем больше инвестиционный горизонт, тем оправданнее волатильные инструменты. И наоборот, если деньги нужны быстро, лучше остаться на рынке облигаций. Как правило, чем старше инвестор, тем меньше он склонен к риску.
🔷 От накоплений, доходов и расходов. Если свободного капитала много, а долговых обязательств у инвестора нет, его готовность к риску выше. Человек, который уже выплачивает кредиты, вряд ли захочет вкладываться в рискованные инструменты.
🔷 От опыта торговли на бирже и знаний в области инвестиций. Чем лучше инвестор понимает устройство фондового рынка, тем более агрессивную стратегию он может использовать.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html
Инвестиционные инструменты обладают разной степенью риска: чем выше риск, тем выше потенциальная доходность. Поэтому путь любого инвестора начинается с риск-профилирования — выявления через проверенные методики, насколько он сам толерантен к рискам.
Риск-профиль — это готовность и способность инвестора идти на риск. От этого зависит распределение активов в портфеле. Облигации федерального займа (ОФЗ) дают фиксированный купонный доход 5–8%. Главные риски — дефолт РФ и падение стоимости ОФЗ, при котором купонный доход разницу не компенсирует. Если вы купите акции, то можете оказаться как в плюсе (акции будут расти), так и в минусе (будут падать). Дивиденды не гарантированы: прибыль компания может вложить в бизнес и отказаться от выплат акционерам.
⚫️ Инструменты рынка по степени риска:
⚪️ ОФЗ — как уже говорилось выше, риск не получить купонный доход в случае дефолта государства, а также падение стоимости ОФЗ, при котором купонный доход разницу не компенсирует;
🔵 корпоративные облигации — риск связан с банкротством эмитента;
⚪️ ETF и ПИФы — доход не гарантирован, но диверсификация портфеля и профессиональное управление активами снижают риски;
🔵 акции на фондовом рынке — доход не гарантирован;
🔴 срочный рынок, Forex, криптовалюта — огромные риски.
Центробанк обязывает УК, брокеров и финансовых консультантов (в том числе виртуальных) оценивать риск-профиль клиента до консультации. Обычно для этого инвестор заполняет анкету, основные моменты которой определены ЦБ РФ (положение № 482-П и базовый стандарт НАУФОР).
Основных риск-профиля три: консервативный, рациональный и агрессивный. Но может быть больше: методология зависит от консультанта. Например, Canaccord Genuity выделяет шесть профилей: консервативный, умеренный, балансный, активный, агрессивный и очень агрессивный.
👤 Типы риск-профилей:
1️⃣ Консерваторы. Не готовы рисковать, стремятся сохранить капитал и защитить его от инфляции. 70–80% портфеля — ОФЗ или вклады, остальное — «голубые фишки» и ПИФы.
2️⃣ Рационалисты. Готовы к краткосрочным и среднесрочным колебаниям рынка. До половины активов — облигации, остальное — акции, ETF, ПИФы.
3️⃣ Агрессоры. Хотят высокой доходности. Могут инвестировать в IPO и ценные бумаги неизвестных, но перспективных компаний. 80% портфеля — инструменты рынка акций.
❓ От чего зависит риск-профиль
🔷 От возраста инвестора, его целей и сроков инвестирования. Чем больше инвестиционный горизонт, тем оправданнее волатильные инструменты. И наоборот, если деньги нужны быстро, лучше остаться на рынке облигаций. Как правило, чем старше инвестор, тем меньше он склонен к риску.
Morningstar предлагает формировать портфель так: если до пенсии 40 лет, в акциях можно держать 80–90% активов, остальное — в бондах и ETF. С возрастом портфель станет консервативнее: за 10 лет до пенсии доля акций в нем уменьшится на 40%. Изучить Morningstar Lifetime Allocation Indexes можно здесь.
🔷 От накоплений, доходов и расходов. Если свободного капитала много, а долговых обязательств у инвестора нет, его готовность к риску выше. Человек, который уже выплачивает кредиты, вряд ли захочет вкладываться в рискованные инструменты.
🔷 От опыта торговли на бирже и знаний в области инвестиций. Чем лучше инвестор понимает устройство фондового рынка, тем более агрессивную стратегию он может использовать.
Обязательная информация: https://blog.mts.investments/page17765489.html