​Запуск программы льготной ипотеки под 6,5% серьезно помог строительной отрасли. Десятки застройщиков спокойно продолжили начатые проекты, а тысячи семей смогли позволить себе купить квартиру. Но стоит ли продлевать программу или она уже выполнила свою роль?

Об этом спросили президента Фонда "Институт экономики города", руководителя комиссии в сфере жилищной политики Общественного совета при Минстрое России Надежду Косареву и завкафедрой менеджмента недвижимости факультета рыночных технологий Института отраслевого менеджмента РАНХиГС Елену Иванкину.

Рост спроса из-за снижения ипотечной ставки стал одной из причин роста цен на недвижимость. Кому стало проще, а кому сложнее купить квартиру?

Надежда Косарева: Единственный "плюс" этой программы, которым воспользовались застройщики, - льготная ставка по ипотеке позволила им повысить цены, и они смогли переложить в стоимость жилья рост своих затрат на материалы, рабочую силу и переход на проектное финансирование. Мы проанализировали 17 крупнейших российских агломераций - и практически во всех в 2020 году наблюдается рост цен на жилье в условиях падения доходов населения. В IV квартале 2019 года у нас был исторический максимум доступности жилья (это отношение цены медианной квартиры к медианным доходам семей). Раньше изменения цен и доходов происходили в одном направлении. А в 2020 году тренд изменился. Более того, в 12 из 17 агломераций увеличилась полная стоимость квартиры - ее цена вместе с процентами по кредиту в Санкт-Петербурге выросла на 16%, в Москве - на 8%. Это негативный эффект для жилищной политики.

Елена Иванкина: Любое улучшение ситуации заемщика, в том числе снижение процентной ставки по ипотеке, всегда положительно сказывается на рынке. Льготная ипотека была запущена в условиях пандемии в середине апреля, когда уже было ясно, что на несколько месяцев прекращается строительство, были огромные сложности. Спрос вырос на 70% к 2019 году, увеличился объем взятых кредитов. Но в значительной степени это произошло из-за того, что изменилась курсовая цена рубля: люди из страха потерять сбережения стали перекладывать их с депозитов в недвижимость.

Я вообще не связываю рост цен на недвижимость с льготной ипотекой. Он произошел из-за того, что от 10 до 25% материалов, оборудования в строительстве приобретаются за рубежом. При падении стоимости рубля эти составляющие выросли. Плюс уход депозитных денег в недвижимость обеспечил повышенный спрос. Но если бы не было обвала рубля, не произошло бы этого спроса.

#Ипотека #Аналитика #Интервью Источник. Продолжение следует. Подпишитесь на @dwellercity

​Продолжаем разговор об ипотеке, который начали вчера в 11 часов утра. #Ипотека #Аналитика #Интервью

Не приведет ли снижение ставок к образованию ипотечного пузыря?

Елена Иванкина: Никаких оснований говорить о появлении ипотечного пузыря нет. Общий объем ипотечного кредитования в России, конечно, вырос. В начале 2000-х он составлял 1% ВВП, сейчас - 8,5%. Но этого совершенно недостаточно. За это же время в Китае объем ипотечного кредитования вырос с 1 до 20% ВВП. У нас ипотека развивается медленно.

У нас достаточно низкий процент плохих кредитов - по которым просрочка на три и более месяца. Сейчас это 1,4%, по оценке ДОМ.РФ, обычно он составляет 0,9%. Во всем мире он составляет 3%. После кризиса 2014 года он повысился до 6%, сейчас этого нет.

Кроме того, у нас низкий объем ипотечных ценных бумаг, низкий уровень секьюритизации ипотечных кредитов. В мире он составляет 300-350%, по крайней мере 100%, а у нас 2% от общего объема кредитования. Это ничтожные цифры.

Плюс люди, которые берут ипотеку, хорошо считают, могут ли они это сделать. И очень хорошо считают банки. Уровень платежей ипотечных заемщиков - около 22% от зарплаты двоих супругов. Это прекрасная цифра. США не рекомендуют выдавать ипотечный кредит тем, у кого эта цифра превышает 28%. То есть мы даже по оценке банков США, которые страшно обожглись в 2008 году, находимся в безопасной зоне.

Государство становится игроком не только газового и нефтяного рынка, но и рынка строительства

Надежда Косарева: "Пузырь" - это финансовая ситуация, когда цены на жилье и объем рынка кредитования растут не под влиянием фундаментальных факторов. Среди них - потребность в жилье (не инвестиционная, а потребительская), рост доходов населения, снижение цены денег в экономике, когда кредиты становятся дешевле. Но субсидирование кредита - не естественная ситуация. Увеличение рынка в силу искусственных мер называется спекулятивным рынком, это оценивается как риск "пузыря" просто по определению. Как с этим можно спорить?

Чем "пузырь" плох? Он легко лопается. Если доходы населения и дальше будут падать, люди не смогут платить ипотеку, упадут цены на жилье, а банки останутся с массой залогов, которые потеряли свою цену. А застройщику что делать с этими ценами? Он начал стройку, а спроса нет, он не сможет завершить строительство. Кризис 2008 года в Америке, как правильно сказала Елена Владимировна, связан еще с тем, что была огромная масса уже вторичных, третичных, четверичных финансовых продуктов на этом рынке. Слава богу, что рынок секьюритизации у нас пока небольшой.

Если уж вы хотите поддержать какие-то группы населения, гораздо более эффективным является снижение размера первого взноса, субсидия на это. Тогда часть кредита остается работать на рыночных принципах, а приобретение жилья более доступно.

Нужно ли делать доступнее жилье в Москве, усиливая центростремительные тенденции? Или надо сделать упор на дешевое жилье там, куда не очень едут?

Надежда Косарева: Субсидировать надо везде, но не всех подряд, а группы населения, доходы которых не позволяют приобрести жилье на рынке. Мы почему-то зациклились на жилье в собственности. А во всем мире под доступным жильем понимают доступный долгосрочный наем жилья. Люди с небольшими зарплатами есть и будут во всех городах. Но это должны быть специализированные целевые программы для семей, которым недоступно жилье. Таких в нашей стране около 46%, они не смогут приобрести жилье, даже если ставка по ипотеке будет снижена до нуля.

Елена Иванкина: У нас ипотечное кредитование развивается по политическим направлениям и развивается искусственно, сверху. Это не решение банков о том, что они снизят ставку, а настоятельное требование руководства страны. Наверное, это хорошо, потому что иначе было бы очень трудно решить многие проблемы. Доступность жилья нужно повышать, в том числе и в Москве. Столица представляет сочетание людей совершенно разных - от пенсионеров, которые не могут прожить на пенсию, до олигархов, которые тратят по четыре тысячи евро в день на члена семьи.

Источник. Продолжение следует. Подпишитесь на @dwellercity

​Завершаем разговор об ипотеке, который ведём два дня в утренних постах. #Ипотека #Аналитика #Интервью

До 20% покупателей по льготной ипотеке - инвесторы. Инвестиции с господдержкой - это хорошо?

Надежда Косарева: В России есть гособязательства по обеспечению жильем перед 4 млн семей. Объем невыполненных обязательств - 9 трлн рублей. Очередники ждут жилье в среднем 20 лет. Это инвалиды, семьи с детьми и множество других категорий. И в этой ситуации все "игры", в том числе с участием бюджета, идут в том сегменте рыночного спроса, где этих людей нет, где люди с самыми высокими доходами. Мы еще и инвесторам помогаем. Чтобы они перепродали квартиру и получили прибыль? Или сдали в наем людям, которые по рыночным ценам могут арендовать? Странные бюджетные расходы, на мой взгляд.

Елена Иванкина: Поддержка инвесторов абсолютно неправильна через льготную ипотеку. Но если принимаются общие правила, под них естественно попадут все, в том числе и инвесторы. Сделать так, чтобы лишить воздуха одних и не дать остальным умереть, очень сложно, но, наверное, было бы возможно при реальном ипотечном развитии, без политического вмешательства. У нас сейчас это невозможно.

Государство становится игроком не только газового и нефтяного рынка, но и рынка строительства. В этом плане, наверное, объективно, что льготная ипотека применяется по отношению ко всем. Посмотрим, что будет дальше. Я тоже надеюсь, что не будет такого краха, когда люди не смогут платить по ипотеке. Это было бы большим схлопыванием огромного сегмента рынка, в котором не только строительство, но и производство стройматериалов, отрасли, связанные с отделкой и меблировкой квартир, - до 40% ВВП.

Если в июле льготную ипотеку не продлят, что будет: резкое повышение ипотечной ставки, падение спроса и цен?

Надежда Косарева: Самый пессимистический сценарий - если не будут расти доходы населения, то спрос на жилье даже с льготной ипотекой будет сокращаться, потому что будут уже исчерпаны инвестиционные и потребительские возможности людей. Застройщики на неконкурентных локальных рынках постараются сохранить цены и могут столкнуться с банкротствами, потому что спроса не будет. На более конкурентных рынках могут снижаться цены. Но может оказаться, что проекты в целом тогда станут нерентабельны.

Елена Иванкина: Совершенно ненормально, что в стране, где имеется рынок, при падении доходов населения цены растут, - то, что случилось в 2020 году. Если не будет никаких экстренных макроэкономических и политических ситуаций, продолжится постепенный рост цен, вдвое выше, чем ожидаемая инфляция, на 6-8% в год. Но ставки по ипотеке в перспективе должны снижаться, даже если программа льготной ипотеки будет завершена. Банки берут очень много за кредиты на фоне страшно низких ставок по депозитам. И 4%, и 3% по ипотеке должны быть нормальны, ожидаемы в нашей стране. Почему нет? Несколько лет назад никто не поверил бы, что может быть 6,5-7% по ипотеке, нормально было 12-13%. В сложной ситуации, в которой оказалась экономика страны, мне кажется, можно бюджетно поддерживать ипотеку в период кризиса, но затем эта программа должна быть свернута, не должно быть долгой льготной поддержки.

Надежда Косарева: Если Центробанк продолжит поддерживать низкую ключевую ставку, то снижение ставок вполне возможно. Но у нас пока исторически не было длительных периодов снижения инфляции.

Наша базовая ошибка - что мы зациклились на жилье в собственность. Ипотека стала рутинной частью жизни, и надо уже оставить ее в покое, не надо повышать ее доступность. При этом у нас абсолютно отсутствуют сегменты удовлетворения жилищной потребности, которые есть в других странах: нет цивилизованного рыночного найма жилья, субсидированного сегмента некоммерческой аренды.

Имущественные налоговые вычеты при приобретении жилья, в том числе с ипотекой, обходятся стране в 200 млрд рублей ежегодно. На это можно было бы построить в год 4 млн кв. м доступного жилья и дать его в наем людям, у которых низкие доходы.

Источник. Подпишитесь на @dwellercity

Предварительные итоги развития российской экономики в 2023 г. свидетельствуют об успешной адаптации к изменившимся внешнеэкономическим условиям. Выход на устойчивые положительные темпы роста, близкие к потенциалу в условиях беспрецедентного санкционного давления, является главным достижением государства, бизнеса и всего российского общества в уходящем году. Значимость этого достижения подчеркивает тот факт, что до сих пор ни одной другой стране мира не удавался столь быстрый возврат к экономическому росту в аналогичных условиях.

Тем не менее усиление санкционного давления остается существенным внешним риском для российской экономики в среднесрочном периоде. При этом фактически единственным механизмом санкционного давления на Россию со стороны Запада остается механизм вторичных санкций. В этой связи особое значение имеют усилия по сохранению и поиску новых торговых партнеров, а также механизмов проведения внешнеэкономических сделок.

Другим внешнеэкономическим риском является замедление темпов роста мировой экономики и ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры. В США сохранение темпов роста на уровне 2-2.5% в текущем году основано, прежде всего, на увеличении государственных расходов. Учитывая высокие процентные ставки, рекордный и растущий государственный долг на фоне хронического дефицита бюджета, устойчивость данной модели роста вызывает вопросы. В условиях дефицита энергии и высоких процентных ставок в Евросоюзе с конца 2022 г. наблюдается стагнация. #Аналитика

По оценкам Института народнохозяйственного прогнозирования Российской академии наук (ИНП РАН), рост российской экономики в 2023 г. превысит 3%. Основными факторами роста в текущем году являются бюджетный стимул, рост инвестиций в импортозамещение и опережающее увеличение заработных плат и расширение потребительского спроса. Восстановление экспорта энергоносителей и экспортных цен, а также девальвация рубля позволили в краткосрочной перспективе решить проблему наполнения бюджета. Инфляция по итогам года составит около 8%. Половина прироста потребительских цен обусловлена опережающей динамикой спроса. Наряду с низкой безработицей это свидетельствует о том, что в экономике задействованы практически все имеющиеся факторы роста. В этих условиях ужесточение денежно-кредитной политики и ожидаемое торможение бюджетных расходов приведут к замедлению темпов экономического роста в 2024-2026 гг. до 2%. #Аналитика

Особую тревогу у правительственных структур, представителей экспертного сообщества и бизнеса вызывает ситуация на рынке труда. Дефицит квалифицированных кадров возник в экономике в результате форсированного структурного сдвига, связанного с резким ростом объемов выпуска в обрабатывающих производствах. Происходящее можно рассматривать как задействование имеющегося производственного потенциала в условиях ухода с рынка ряда зарубежных компаний и необходимости наращивать производство оборонной продукции.

Рост производства в машиностроительных видах деятельности на 20-30-40% по отношению к предыдущему году мог быть достигнут только за счет двух основных факторов. Первый – рост серийности производства. Второй – рост сменности производства. Если в первом случае можно говорить о том, что
наращивание выпуска могло достигаться за счет повышения интенсивности использования имеющихся кадров, то во втором случае требуется увеличение числа работников. Нужно также отметить, что столь серьезное увеличение спроса на рабочую силу не могло не привести к серьезным изменениям на рынке труда. При этом можно отметить важную тенденцию перетекания трудовых ресурсов из малого и среднего бизнеса в крупные предприятия обрабатывающей промышленности, которые смогли предложить лучшие условия по оплате труда, чем в ряде видов деятельности сферы услуг (торговля, ЖКХ, гостиницы и рестораны и т.д.). #Аналитика

Следует отметить, что активный рост спроса на труд ограничен потенциальными возможностями загрузки производственных мощностей. Это означает, что с высокой вероятностью пик спроса на рабочую силу уже пройден, а дальнейший рост занятости в обрабатывающих производствах будет связан с вводом в строй новых предприятий, то есть с инвестиционным процессом. С другой стороны, дополнительный спрос на рабочую силу будет поддерживаться сектором малого и среднего бизнеса, нуждающимся в восполнении числа работников, ушедших на крупные промышленные предприятия. В целом эксперты ожидают определенное охлаждение на рынке труда.

В то же время рынок труда уже вряд ли вернется к докризисным пропорциям. Во-первых, в силу произошедшего сдвига в структуре производства изменится спрос на профессионально-квалификационные характеристики работников и возникают новые требования к системе образования. Во-вторых, в связи с тем, что экономика переходит на новые уровни заработных плат, связанные с повышением значимости фактора труда.

Последний факт имеет как позитивные последствия для развития экономики, так как может привести к позитивным изменениям в
структуре спроса населения, так и негативные, связанные с рисками для экономики в условиях быстрой «посадки» производства и высвобождения большого количества рабочих мест с высоким уровнем оплаты труда. #Аналитика

Для поддержания темпов роста экономики в 2.5-3% необходимо снятие текущих ограничений роста. Ключевыми направлениями здесь являются: обеспечение устойчивости бюджетной системы в условиях увеличения расходов на экономику, социальную политику и формирование человеческого капитала; создание механизмов для перетока капитала в высокотехнологичные отрасли с существенным потенциалом роста; опережающее развитие транспортной и городской инфраструктуры. Важнейшей задачей является настройка функциональных связей для поддержания расширенного воспроизводства в контуре: производство, инвестиции в НИОКР, инновации, производительность труда, доходы, спрос, инвестиции, производство.

Фактически речь идет о проведении активной экономической политики вместо ситуационного реагирования на возникающие шоки идисбалансы. Судя по последним прогнозным разработкам, Минэкономразвития и Правительство РФ считают возможным удержание в среднесрочной перспективе темпов экономического роста выше 2.5% за счет реализуемой программы экономического развития. Данное обстоятельство представляет собой существенный пересмотр оценок возможностей развития российской экономики, что способно положительным образом отразиться на траектории роста. #Аналитика

По данным мониторинга, проводимого Институтом психологии РАН, после улучшения психоэмоционального состояния россиян в августе-сентябре, оно снова стало ухудшаться в ноябре-декабре 2023 г. В начале декабря 2023 г. доля респондентов, отмечающих у себя симптомы депрессии, составила 39%, а респондентов, указывающих на симптомы трудноуправляемой тревоги - 23%.

Наиболее подверженной этим переживаниям по-прежнему остается молодежь 18-24 лет: 75% респондентов этого возраста отмечают у себя симптомы депрессии, а 41% - симптомы тревоги. При этом в ноябре-декабре 2023 г. наметилась тенденция к росту тревожно-депрессивной симптоматики в возрастной группе 45-54 лет. Ниже всего психологическое благополучие у респондентов из крупных городов и представителей низкодоходных групп. Напротив, наиболее высокие его показатели отмечаются в высокодоходных группах, среди активных телезрителей, а также среди россиян с низким уровнем образования, жителей малых городов и сел (смешно!).

При этом отмечавшаяся ранее разница в психологическом благополучии между бюджетниками и работниками частного сектора осенью 2023г. перестала быть статистически значимой. Простыми словами: если вам казалось, что вокруг вас скорее психи, то похоже и не казалось вовсе. Если вы не высокодоходный или не смотрите телевизор, то сочувствуем вдвойне #Аналитика

По данным опросов, проведенных ИП РАН в ноябре-декабре 2023г., признаками улучшения ситуации в экономике России в 2024 г. для низкодоходных групп были бы заметное снижение цен на товары первой необходимости, снижение стоимости услуг ЖКХ, повышение размера пенсий, конкретные меры по сокращению разрыва между бедными и богатыми и обеспечению равенства всех перед законом, восстановление доступности лекарств и появление большого количества новых рабочих мест.

Для россиян с высокими доходами признаками улучшения ситуации были бы мощное развитие малого и среднего бизнеса, возобновление работы закрывшихся промышленных предприятий, увеличение бюджета на научно-технологическое развитие страны, на развитие инфраструктуры (строительство и ремонт дорог, газопроводов, электросетей и т.п.). При этом по выборкам в целом одним из наиболее значимых признаков позитивного сценария развития событий в стране было бы укрепление рубля, снижение курса евро и доллара. #Аналитика

К концу ноября 2023 г. зарплатные ожидания возросли. И хотя объективно наблюдается перераспределение рабочей силы, отток трудовых ресурсов из малого и среднего бизнеса в крупные предприятия обрабатывающей промышленности, а также отъезд мигрантов, жители российских городов пока не ощутили или не отрефлексировали эти изменения. Так, по оценкам респондентов, количество людей, вынужденных искать работу, практически не изменилось, а работу стало найти труднее. При этом подавляющее большинство опрошенных не готовы выполнять работу, которую обычно выполняют трудовые мигранты.

Декабрь 2023 г. с точки зрения экономических ожиданий населения тем не менее рассматривался как наиболее стабильный по сравнению со всеми кварталами 2024 г., однако участники исследования ожидают резкого роста цен начиная со второго квартала 2024 г. и до конца прогнозного периода, а также экономического кризиса в стране (но не в мировой экономике). #Аналитика

Рост доходов домохозяйствами воспринимается как итог выбытия рабочей силы и возникновения ее дефицита (субъективная реакция на официальные данные о сверхнизкой безработице) и связывается с личными успехами и необходимостью со стороны работодателей бороться за работников, а не с политикой государства. При этом по данным психологических замеров существенно выросла доля низкомотивированных работников (составляет от 34% до 67% по отдельным категориям работников) на конец 2023г. по целому ряду параметров, сопоставимая с так называемой моделью «итальянской забастовки», что ведет к реальному снижению производительности труда в гражданских секторах производства и особенно в сфере услуг. #Аналитика

Разделение экономических ожиданий и потребного образа будущего по итогам 2023 г. показывает возврат к основе дифференциации ожиданий по критериям уровня дохода, социального статуса и профессиональной принадлежности. Среди россиян, принявших участие в исследованиях, статистически значимо продолжают выделяться три основных кластера:

а) собственники малого и среднего бизнеса. Ожидания и модели поведения на протяжении всего 2023 г. выстраиваются как умеренно пессимистические, связанные с двумя ожидаемыми сценариями развития экономики России: 1) движение в сторону увеличения административно-плановых компонентов (модель СССР 2.0); 2) дальнейшее укрупнение капиталов. Оба сценария воспринимаются как крайне негативные для сохранения малого и среднего бизнеса. Кроме того, данный кластер не видит существенного внимания к себе со стороны власти ни в период пандемии коронавируса, ни во время СВО, а также пессимистически оценивает свои шансы в борьбе за кадры на рынке труда в текущей и прогнозируемой ситуации. Данная группа не готова по-прежнему ни привлекать заемные средства, ни инвестировать по крайней мере до 3 квартала 2024 г., а также переходит к планированию собственной экономической деятельности в горизонте 1-3 месяцев.

б) группа, в которой есть мобилизованные и/или служащие по контракту в СВО, ранее имеющие низкие или средние доходы по региону. Данная группа изменила за 2023 г. свои ожидания с планируемого роста доходов на поведение «здесь и сейчас» с большими текущими расходами и крайне пессимистическими ожиданиями своего экономического положения после окончания СВО. На период продолжения СВО дополнительные доходы, полученные за счет выплат по военным контрактам, расходуются в сфере услуг, и особенно в заведениях общественного питания, часть сберегается на «черный день» (гибель или ранение военнослужащего, негативное развитие страны), примерно 40% средств используется на погашение имеющихся задолженностей и закрытие «дыр в семейном хозяйстве».

в) наиболее многочисленная группа россиян, которая характеризуется переходом к пессимистическим экономическим ожиданиям, но при этом не видит каких-либо потенциальных изменений ни в политике, ни в структуре российской экономики. По оценкам респондентов, вошедших в этот кластер, СВО не привело и не приведет к повышению справедливости социально-экономической модели (оценивается как обман государством авансированного в 2022 г. доверия), но резких потрясений и проблем удалось избежать. Фактические экономические стратегии в данной группе настроены на самостоятельную адаптацию к сложившейся ситуации (снижение уровня патернализма), а также на новый социально-экономический кризис, сопоставимый по своей структуре с «1988-1994 гг.». #Аналитика

Одним из факторов изменения экономических ожиданий является снижение доверия к государству (высокий уровень доверия сохраняет только Президент Российской Федерации, который ассоциируется с внешней политикой, а не с экономической ситуацией в стране), а также еще более серьезное падение уровня доверия к информационному полю в целом и к официальной статистике. В этих условиях возможности скорректировать ожидания и поведенческие модели россиян существенно ограничены в диапазоне как минимум ближайших шести месяцев.

Помимо роста ключевой ставки, ключевым фактором тревожности и выбора россиянами сберегательной стратегии выступает непонимание и непрозрачность действий и целей государства на 2024 г. Предоставление объективной информации о состоянии экономики без завышенных обещаний большинство респондентов отмечают как единственный возможный источник роста доверия к власти.

В целом россияне ожидают реализации инерционного сценария, который в случае совпадения этих ожиданий с действительностью будет воспринят более чем 80% респондентов как пессимистический, ведущий Россию в тупик. Подобный сценарий с социально-психологических и политико-психологических позиций несет в себе существенные риски внутренней дестабилизации в 2024 г. #Аналитика

Складывающаяся картина экономических ожиданий и установок населения России делает возможной реализацию следующих мер
экономической политики:

• информирование из официальных источников не должно носить сверхоптимистический характер и должно сочетаться с признанием ошибок и рисков развития;

• основной субъективной проблемой для значительной части населения выступает комбинация трех основных факторов: а) рост потребительских цен; б) отсутствие возможностей сохранить свои сбережения, защитив их от инфляции; в) непредсказуемость развития страны в диапазоне свыше трех месяцев. При этом из тревожащих факторов за 3 и 4 кварталы 2023 г. ушел риск потери рабочего места. Действия, направленные на предотвращение и преодоление данных рисков и проблем, способны существенно повысить уровень субъективного экономического благополучия в стране;

• для сдерживания экономического пессимизма и предотвращения снижения спроса по-прежнему важно не допускать резкого падения курса рубля и роста цен на товары первой необходимости. В ближайшие 6 месяцев необходима поддержка спроса низкодоходных групп населения, в том числе через повышение пенсий и заработных плат, выплаты пособий. В среднесрочной перспективе необходимо расширение инструментов вторичного перераспределения доходов. #Аналитика

Эмпирические исследования указывают на то, что опыт переживания военных конфликтов усиливает склонность к рискованному экономическому поведению, снижает готовность к инвестициям и ориентацию на сберегательное поведение, причем эти эффекты устойчивы и могут носить длительный характер. Одним из последствий переживания трудноконтролируемой угрозы является рост материализима, то есть значимости обладания материальными благами и финансовых достижений. Известно также, что опыт переживания массовых травмирующих событий может вызывать импульсивное и компульсивное потребление, а также потребительский патриотизм. Это дает основания ожидать после завершения СВО роста потребительского спроса, а также развития рынка недвижимости, но привлечение частных инвестиций и развитие страхования будут затруднены, а значит, потребуют дополнительной поддержки.

Учитывая повышение склонности к рискованному экономическому поведению после военных конфликтов, а также уязвимость людей, переживших психологическую травму, для манипуляций, следует быть готовыми к появлению новых финансовых пирамид и увеличению числа жертв мошенничества в финансовой сфере.

Это повышает необходимость мер, направленных на поддержку инвестиционного и предпринимательского поведения (прежде всего, частных инвесторов, самозанятых и индивидуальных предпринимателей), а также развитие рынка страхования. С учетом рекомендаций психологов следует повысить адресность и персонализацию программ повышения финансовой грамотности, реализуемых Центробанком России, ориентируя их на повышение самоконтроля, готовности обращаться за помощью и долгосрочной ориентации россиян. Необходимы дополнительные меры для борьбы с дроперством, финансовыми пирамидами и телефонным финансовым мошенничеством. #Аналитика

#Аналитика #Геополитика #Мнение На самом деле как индийские националисты выступают обе силы, проблема в том, что партия Н. Моди опирается на индуистские традиции и индуистские сообщества, а партия ИНК – это светский политический национализм в его классическом понимании как сообщество политической нации.

Речь тут идет не об абстрактном национализме, а о концепции индийской политической нации и о концепции приоритета индуистской нации, традиций и истории в политике. Вообще, этот вопрос стоит номером один после экономики в Индии и даже внешней политики.

Когда делают акценты на любви Н. Моди к наименованию «Бхарат», обычно упоминают древний эпос. Все это правильно, но неполно. Ведь вышедшее в лидеры арийское племя бхаратов, в итоге под руководством царя Бхарата завоевывает пространство от нынешнего Ирана до Туркмении, Киргизии, Таджикистана, Афганистана, Пакистана, Бангладеш, Непала, части Китая. В общем, добрую треть Евразии. Названо все это было по понятным причинам Бхаратоваршей – страной царя Бхарата из бхаратов. В общем - полный Бхарат, только надо не забывать про его эпические границы.

Нюанс в том, что «Бхарат» Н. Моди – это не столько индийский национальный проект, сколько концепт, скажем так, «индуистской геополитики» с центром и периферией. И долю от большого мирового пирога в политике такой проект предполагает весьма значительную.

История же с идеями ИНК тут выглядит сравнительно прозаично. Это минимизация кастовых различий, преодоление религиозных, племенных, языковых и прочих барьеров, концентрация на исконной Индии (хотя и там это территориально больше, чем Индия нынешняя). Итогом процесса должна была стать индийская политическая нация в традиционном западном понимании середины XIX–XX века.

Размышляем и наблюдаем👀