Итоги торгов за 3 октября 2024 года

Важные события дня:

* Взрыв в Бейруте: зафиксированы три крупных последовательных взрыва
* Уильям Дадли, бывший президент ФРБ Нью-Йорка, заявил о вероятности снижения ставки всего на 25 базисных пунктов
* Индекс деловой активности в сфере услуг ISM США вырос до 54.9 в сентябре против 51.5 в августе
* Еженедельные заявки на пособие по безработице в США выросли до 225 тыс против ожидаемых 220 тыс

Анализ рынка

DXY: Индекс доллара демонстрирует четвертый день последовательного роста, тестируя сентябрьский максимум на уровне 101.90. Укрепление связано с сильными данными по сектору услуг США и комментариями Уильяма Дадли о более умеренном снижении ставок.

EURUSD: Пара торгуется около отметки 1.1035, испытывая давление на фоне усиления доллара США и ожиданий дальнейшего снижения ставок ЕЦБ. Макроэкономическая ситуация в Европе остается сложной, что создает дополнительное давление на евро.

XAUUSD: Золото консолидируется в районе $2,640 за унцию, немного отступив от исторического максимума $2,685. Поддержку оказывают геополитические риски на Ближнем Востоке, однако ожидания менее агрессивного снижения ставок ФРС ограничивают рост.

Нефть: Котировки WTI торгуются на уровне $71.71, Brent - $75.63. Рост более чем на 1% связан с эскалацией конфликта между Израилем и Ираном. Рынок проигнорировал неожиданное увеличение запасов нефти в США на 3.889 млн баррелей.

Участники рынка ожидают:

- Публикацию данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) - прогноз 140 тыс новых рабочих мест
- Дальнейшего развития ситуации на Ближнем Востоке
- Решения по монетарной политике ФРС и ЕЦБ

Вывод

Рынки находятся под влиянием геополитической напряженности и ожиданий относительно траектории процентных ставок. Доллар США укрепляется на фоне сильных экономических данных, в то время как евро испытывает давление из-за слабых перспектив европейской экономики. Золото и нефть реагируют на геополитические риски, но с разной интенсивностью. 

Сегодня NFP делать прогнозы бессмысленно. Посмотрю потом графики. Если что-то будет интересное, что сделаю прогнозы. 

----------------------------
@cryptonotes | @Satoshi_LOL | @notesfortraders

NFP - это ежемесячный отчет о ситуации на рынке труда в США, который публикует Бюро трудовой статистики. Этот отчет считается одним из самых важных экономических показателей, так как он показывает здоровье экономики США в целом. 
 
Что ожидается в ближайшем отчете (октябрь 2024)?

- Прогнозируется создание около 147 000 новых рабочих мест в сентябре (чуть больше показателя за август - 142 000)

- Уровень безработицы, вероятно, останется на уровне 4,2%

- Рост заработных плат ожидается на уровне 3,8% год к году
 
Почему это важно?

1. Эти данные влияют на решения Федеральной резервной системы (ФРС) США по процентным ставкам

2. От решения ФРС зависит курс доллара США

3. Сильные данные по занятости могут означать, что ФРС не будет спешить быстро снижать ставки

4. Слабые данные могут подтолкнуть ФРС к более быстрому снижению ставок
 
Интересно, что глава ФРС Джером Пауэлл недавно заявил, что они "не торопятся снижать ставки". Рынки сейчас оценивают вероятность снижения ставки на 0.5% в ноябре примерно в 31,2% - это меньше, чем 53,3% в начале недели.
 
2 октября предварительный индикатор (отчет ADP по частному сектору) показал увеличение занятости на 143 000 рабочих мест в сентябре, что лучше ожиданий. Между показателями ADP и NFP отсутсвует корреляция, поэтому последний остается непредсказуемым и вызывает на рынках повышенную волатильность. 

Отчет выйдет в 15:30 мск.

Сентябрьский отчет NFP:

Ключевые показатели:

- Количество новых рабочих мест (NFP): 254 000 (значительно выше ожиданий в 147 000)
- Предыдущее значение за август пересмотрено вверх до 159 000 с 142 000
- Уровень безработицы снизился до 4.1% с 4.2%
- Участие в рабочей силе осталось без изменений на уровне 62.7%
- Рост заработных плат в годовом исчислении увеличился до 4% с 3.9%

Важные моменты:

1. Данные оказались существенно лучше ожиданий, что показывает устойчивость рынка труда США.
2. Пересмотр предыдущих месяцев также был позитивным:
   - Июль пересмотрен вверх на 55 000 (до 144 000)
   - Август пересмотрен вверх на 17 000 (до 159 000)
   
Реакция рынка:

- Доллар США укрепился после публикации данных
- Золото снизилось до уровня $2 650
- BTC/USDt снизился до $60827
- Вероятность снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в ноябре уменьшилась
- По данным CME FedWatch Tool:
  - 67.4% вероятность снижения на 25 б.п.
  - 32.6% вероятность снижения на 50 б.п.

Отчет снижает опасения по поводу возможной рецессии в США. Эксперты ожидают, что:
- Экономика США избежит рецессии
- Частное потребление продолжит поддерживать рост ВВП
- ФРС, вероятно, выберет более "мягкий" вариант снижения ставки в 25 б.п.

Что дальше?

1. До следующего заседания ФРС будет опубликован еще один отчет по занятости
2. Также важными будут данные по потребительским ценам и квартальным затратам на рабочую силу
3. Рынок будет внимательно следить за признаками ослабления рынка труда, которые могут повлиять на решения ФРС

#EURUSD: После выхода отчета NFP евро от балансовой линии (MA55) просел до 1,0959. Учитывая, что сегодня пятница и активность продавцов угасает, вряд ли дойдем до D3 (-1% от балансовой линии). Тем не менее запас хода вниз есть еще. Обычно понедельник стоит ожидать против пятницы. Азия сначала отработает пейролс, а с Европы коррекция.

Сколько будет стоить нефть в случае атаки на Иран?

В свете растущей напряженности на Ближнем Востоке инвесторов и трейдеров всё больше беспокоит вопрос: как может измениться цена на нефть в случае военного конфликта с Ираном?

Мои рассуждения

Текущая цена Brent находится на уровне $78,53, но в случае эскалации конфликта мы можем увидеть совершенно разные сценарии развития событий. Рассмотрим основные факторы и возможные варианты:

Сценарий 1: Локальный конфликт ($90-100)

- Ограниченный удар по иранским объектам
- Кратковременное нарушение поставок
- Саудовская Аравия компенсирует выпадающие объёмы
- Рынок относительно быстро стабилизируется

Сценарий 2: Средняя эскалация ($100-150)

- Существенное повреждение экспортной инфраструктуры
- Частичная блокировка Ормузского пролива
- Иран сокращает добычу до 1-2 млн б/д
- Требуется время на перестройку логистических цепочек

Сценарий 3: Полномасштабный конфликт ($150-200+)

- Полное прекращение иранского экспорта
- Блокировка Ормузского пролива
- Атаки на нефтяную инфраструктуру других стран региона
- Глобальный энергетический кризис

Почему так сложно предсказать цену?

1. Неопределённость масштаба конфликта
   - Никто не знает, какие именно объекты могут быть атакованы
   - Неясна потенциальная реакция Ирана
   - Сложно предугадать длительность конфликта

2. Множество участников
   - Позиция стран ОПЕК+
   - Реакция США и их стратегических запасов
   - Действия спекулятивного капитала

3. Технические факторы
   - Реальная добыча Ирана сейчас около 3,34 млн б/д, а не 4 млн
   - Саудовская Аравия имеет свободные мощности
   - Возможности по перенаправлению потоков нефти

Что говорит рынок?

Показательна динамика опционов: цена декабрьского опциона call со страйком $100 выросла в 43 раза за три недели. Это говорит о том, что рынок всерьёз рассматривает сценарий резкого роста цен, хотя и не считает его неизбежным.

Вывод: В текущих условиях крайне рискованно делать ставку на снижение цен на нефть. Даже если текущие котировки кажутся завышенными, геополитические риски создают существенный потенциал роста. При этом нижняя граница возможных цен достаточно предсказуема (около $70), а верхняя может уходить далеко за $100 в зависимости от развития событий. Промежуточное сопротивление $82,70. Примерно так, если не углубляться в детали. Всего не учтешь. По ТА до 122 все свободно. График в выходные скину.

----------------------------
@cryptonotes | @Satoshi_LOL | @notesfortraders

Котировки по итогам закрытия 4 октября 2024

Валютные пары:

Индекс USD: 🔺102,52 (+0,52%)
EUR/USD: 🔻1,0976 (-0,91%)
USD/JPY: 🔺148,71 (+1,22%)
AUD/USD: 🔻0,6794 (0,00%)
NZD/USD: 🔻0,6158 (-1,61%)

Драгоценные металлы:

XAG/USD: 🔺32,2015 (+0,54%)
XAU/USD: 🔻2.653,52 (-0,10%)

Нефть:

WTI: 🔺74,45 (+1,00%)
Brent: 🔺78,14 (+0,67%)
Urals: 🔺71,56 (+3,94%)

Позвольте представить ожидаемые события на неделе  с 7 - 13 октября 2024 (Время московское)

Понедельник, 7 октября

- Выходной в Китае - Национальный день
- 09:00 EUR: Объём производственных заказов в Германии (м/м) (авг), прогноз -1,9%
- Важные выступления:
  * 10:25 EUR: Б. Бальц (Бундесбанк)
  * 17:30 EUR: Президент Бундесбанка Нагель
  * 20:00 USD: Член FOMC Боумен
  * 20:50 USD: Член FOMC Кашкари

Вторник, 8 октября

- 02:01 GBP: Объём розничных продаж BRC (г/г), прогноз 0,8%
- 15:30 USD: Торговый баланс (авг), прогноз -70,60B
- 23:30 USD: Запасы сырой нефти API

Среда, 9 октября

- 04:00 NZD: Решение по процентной ставке, прогноз 4,75% (текущая 5,25%)
- 21:00 USD: Публикация протоколов FOMC

Четверг, 10 октября

- 15:30 USD: Ключевые данные по инфляции:
  * ИПЦ (г/г) (сент), прогноз 2,3%
  * Базовый ИПЦ (м/м) (сент), прогноз 0,2%
- 14:30 EUR: Протокол заседания ЕЦБ

Пятница, 11 октября

- 09:00 GBP: Блок важной статистики по Великобритании:
  * ВВП (м/м) (авг)
  * Промышленное производство
  * Торговый баланс
- 15:30 USD: Индекс цен производителей (PPI)
- 17:00 USD: Индекс настроения потребителей Мичиганского университета, прогноз 70,2
- 19:00 RUB: Индекс потребительских цен

Мой комментарий:

1. Ключевое событие недели - публикация данных по инфляции в США в четверг. Ожидаемое снижение до 2,3% может повлиять на решения ФРС по ставкам.

2. Важно следить за выступлениями представителей ФРС и протоколами FOMC для понимания дальнейшей монетарной политики.

3. Решение по ставке РБНЗ может задать тон для других центральных банков - ожидается снижение на 50 б.п.

4. Статистика по Великобритании в пятницу даст комплексную картину состояния экономики.

5. Данные по инфляции в России (пятница) покажут эффективность мер ЦБ РФ по сдерживанию роста цен.

Рекомендуется обратить особое внимание на показатели инфляции в США и выступления представителей ФРС, так как они могут существенно повлиять на динамику мировых рынков.

Рынок в азиатскую сессию

После публикации сильных данных по рынку труда США в пятницу, начало новой недели демонстрирует интересную динамику на основных торговых инструментах.

EUR/USD: медвежье настроение сохраняется

Пара EUR/USD начала неделю на приглушенной ноте, консолидируясь около отметки 1.0975 после значительного снижения на прошлой неделе. Сильные данные по занятости в США (254 тыс. новых рабочих мест против ожидаемых 140 тыс.) продолжают оказывать поддержку доллару США. Дополнительное давление на евро оказывают ожидания снижения ставки ЕЦБ в октябре на фоне замедления экономического роста в еврозоне. 

AUD/USD: попытка восстановления

Австралийский доллар предпринимает попытки восстановления около уровня 0.6805, прервав двухдневное снижение. Несмотря на укрепление доллара США после сильных данных по занятости, поддержку австралийскому доллару оказывает жесткая позиция Резервного банка Австралии (RBA). Тем не менее, геополитическая напряженность на Ближнем Востоке ограничивает потенциал роста рискованных активов. Следим за протокола ЦБ во вторник.

Золото: в поисках баланса

Золото торгуется с понижением четвертый день подряд около $2650. Сильный доллар США продолжает оказывать давление на драгоценный металл. Однако растущая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке поддерживает цены на золото как актив-убежище. Поэтому и боковичок образовался. 

Общий комментарий

Стоит отметить, что после значимых данных по занятости в США рынок часто использует понедельник для переоценки позиций. Участники рынка берут паузу для более глубокого анализа опубликованных данных, что может привести к коррекционным движениям. Текущая ситуация осложняется геополитическими факторами, которые могут внести дополнительную волатильность в торговлю.

📊 Обзор валютного рынка за 4 октября
 
💵 КУРСЫ_ВАЛЮТ
• Доллар: 95,19 руб. (+0,15%)
• Евро: 104,38 руб. (-0,15%)
• Юань: 13,44 руб. (-0,14%)
 
💡 Что происходит?
Рубль показал смешанную динамику, но общий тренд на ослабление сохраняется. Почем?

Есть несколько причин:
- Сохраняющийся спрос на валюту со стороны импортеров
- Растущие расходы правительства
- Пройдены ключевые технические уровни 93,40 и 94,40 руб.
 
🎯 Прогноз:
Цель по доллару — 98 рублей. При текущих темпах укрепления доллара, можем увидеть эту отметку к вечеру 18 октября. Дорожающая нефть не может остановить нисходящий тренд по нацвалюте.
 
🛢️ НЕФТЬ
Brent: $78,05 (+0,55%)
• Поддержка: геополитическая напряженность (Иран-Израиль)
• Давление: укрепление доллара
 
📈 Прогноз по нефти:
Если не будет серьезной коррекции в ближайшие дни, ждем $81,85 к 16 октября.
 
📈 ФОНДОВЫЙ РЫНОК
 
• Индекс Мосбиржи: 2804,62 п. (+0,80%)
• Индекс РТС: 931,29 п. (+0,96%)
 
💪 Рынок держится молодцом:
- Сломали нисходящий тренд
- Закрепились выше 2800 пунктов
- Следующая цель: 2840 пунктов
 
⚠️ Следим за уровнем 2790 п. — его пробой может развернуть цену вниз и усилить нисходящий тренд.
 
Читать обзор
 
#доллар #рубль #нефть #обзор

#DXY #EURUSD
 
4 октября индекс доллара вырос до 102,68 п. благодаря позитивным данным по занятости в США за сентябрь. Занятость в несельскохозяйственного сектора выросла на 254 тыс., значительно превысив ожидания рынка в 140000-147000. Кроме того, уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%. 
 
По данным CME Group, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов подскочила до 97,4% против 65,3% на 30 сентября. С такими данными даже начала расти вероятность на сохранение ставки на заседании 7 ноября. 
 
Пара EUR/USD  испытывает трудности с восстановлением. В ходе азиатской сессии цена крутилась вокруг уровня 1,0970. На европейской сессии продажи евро увеличились.

Поскольку покупатели в понедельник отказались от выкупа подешевшего евро, я присматриваюсь к уровню 1,0900 против пятничного прогноза 1,0940.

#XAUUSD #Gold
 
Золото показало небольшие потери на прошлой неделе, несмотря на общее укрепление доллара США, поскольку драгоценный металл воспользовался спросом на безопасные активы из-за ирано-израильского конфликта.
 
XAU/USD сохраняет боковое движение в диапазоне $2651 - $2690. На сегодня мне видится такой сценарий: рост до $2685 -> падение до $2670.

Поскольку золото выступает защитным активом от геополитических рисков, то лучше быть готовым к продолжению роста до конца недели. По крайне мере при растущем росте покупатели попытаются снять ликвидность выше $2700.

#ЕЦБ #Франсуа_Виллеруа #EURUSD

Основные моменты из интервью газете La Repubblica с членом Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Виллеруа де Гало:
 
1. В последние два года основным риском для ЕЦБ было превышение целевого показателя инфляции в 2%.
 
2. Сейчас ЕЦБ должен обратить внимание на противоположный риск - недостижение цели по инфляции из-за слабого экономического роста и излишне ограничительной денежно-кредитной политики.
 
3. Если в следующем году инфляция останется на уровне 2%, а прогноз роста в Европе будет вялым, то нет причин для сохранения ограничительной монетарной политики и повышенных процентных ставок.
 
4. По мнению Виллеруа де Гало, победа над инфляцией близка, но ЕЦБ не должен расслабляться и сходить с намеченного курса.
 
5. Вероятно, ЕЦБ снизит процентные ставки на заседании 17 октября, чтобы смягчить монетарную политику на фоне слабого экономического роста и стабилизации инфляции.

#Франсуа_Виллеруа #EURUSD #ЕЦБ

Мое мнение:

Франсуа Виллеруа де Гало дал интервью, которое является козырной картой для продавцов. Его заявления будут оказывать следующее влияние на курс евро до 17 октября:

1 Ожидания снижения ставок будут оказывать понижательное давление на курс евро. Рынки будут закладывать в цену более мягкую денежно-кредитную политику ЕЦБ.

2 Инвесторы могут начать продавать евро, чтобы перевести средства в другие валюты, предлагающие более высокие доходности на фоне растущих ставок.

3 Курс евро может снизиться относительно доллара США и других основных валют, так как разница в процентных ставках станет менее привлекательной для держателей евро.

4 Однако сильное падение курса евро маловероятно, так как рынки будут ждать официального решения ЕЦБ 17 октября. Скорее всего, будет наблюдаться умеренная волатильность и снижение курса евро в преддверии заседания.

Наблюдаем, неделя только началась.

Утренний обзор рынка: геополитика определяет настроения

Во вторник утром финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику на фоне растущей геополитической напряженности на Ближнем Востоке. 

DXY: Индекс доллара прервал пятидневное ралли и консолидируется ниже отметки 103.00, что связано с некоторым переосмыслением ожиданий по денежно-кредитной политике ФРС после публикации сильных данных по рынку труда США. В настоящее время рынок полностью исключил вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов в ноябре или декабре, хотя все еще закладывает высокую вероятность (более 80%) снижения на 25 базисных пунктов.

XAUUSD: Золото демонстрирует небольшое снижение, торгуясь около $2645 за унцию. Драгоценный металл находится под давлением растущей доходности 10-летних казначейских облигаций США, которая поднялась до 4.026%. Однако эскалация конфликта на Ближнем Востоке, включая обмен ударами между Израилем и группировкой ХАМАС, а также активность хуситов в Красном море, оказывает поддержку золоту как защитному активу. ТА указывает на снижение цены. Без новостей можно упасть до 2620. 

EURUSD: Евро демонстрирует попытки стабилизации после недавнего снижения, удерживаясь ниже ключевого уровня 1.1000. Слабые данные по розничным продажам в Еврозоне и ожидание публикации протокола заседания FOMC в среду удерживают единую валюту от восстановления.

AUDUSD: Австралийский доллар попытался показать признаки восстановления после публикации протокола заседания Резервного банка Австралии (RBA), но пока безуспешно. В документе отмечается, что регулятор обсуждал различные сценарии изменения процентных ставок, подчеркивая необходимость сохранения жесткой денежно-кредитной политики до уверенного движения инфляции к целевому диапазону. Тем не менее, общая напряженность на рынках и геополитические риски ограничивают потенциал роста австралийской валюты.

Ключевым событием недели станет публикация данных по инфляции в США в четверг, которые могут существенно повлиять на ожидания рынка относительно дальнейших действий ФРС и, соответственно, на динамику основных финансовых активов.

Обзор валютного рынка за 7 октября
 
🔹 Курсы валют:
• USD/RUB: ↗️ 96,04 (+0,89%)
• EUR/RUB: ↗️ 105,27 (+0,85%)
• CNY/RUB: ↗️ 13,50 (+0,37%)
• Brent: ↗️ $80,93 (+3,69%)
 
💡 Что происходит: Рубль продолжает слабеть даже при растущей нефти. 
 
1️⃣ Геополитика играет против рубля:
 
- Санкционное давление
- Сложности с международными расчётами
- Ближневосточный конфликт добавляет неопределённости
 
2️⃣ Внутренние факторы:
 
- Дефицит валютной выручки
- Восстановление импорта
- Проблемы с юаневой ликвидностью
 
🎯 Технический взгляд:
 
• Доллар нацелился на 98 рублей
• Равновесная зона – 90-100 рублей
• Brent может дойти до зоны $82-83
 
⚡️ Важно понимать: текущее ослабление рубля – это не паника на рынке, а вполне контролируемый процесс. ЦБ даже не упоминает об угрозах финансовой стабильности, и вот почему:
 
- Нет паники населения
- Нерезиденты практически отсутствуют
- Есть возможность управлять курсом и задавать нужный вектор движению. Все карты никто раскрывать не будет.
 
💼 А что с фондовым рынком?
• Индекс МосБиржи: 2793,84 п. (-0,38%)
• РТС: 916,17 п. (-1,62%)
Рынок акций снижается несмотря на сильную нефть – инвесторы опасаются ужесточения денежно-кредитной политики ЦБР.
 
🤔 Мой комментарий: Много разговоров о курсе 130-150 рублей за доллар, но это больше похоже на спекулятивные прогнозы.

130 руб. – всего лишь техническая цель по восходящему каналу. Технический анализ после санкций в отношении Мосбиржи и снижении торговых объемов, больше не работает. Его используют для расчетных целей, но цена ходит по своим законам.

Реальный диапазон колебаний, скорее всего, останется в зоне 90-100 рублей – это уровень, который устраивает и экспортёров, и импортёров, и правительство.
 
📌 На что обратить внимание:
 
1. Заявления представителей ЦБ и Минфина
2. Динамику цен на нефть
3. Развитие ситуации на Ближнем Востоке
 
Читать обзор
 
#доллар #рубль #евро #нефть
 

#DXY
 
По идее, от балансовой линии (MA55) нужно рассматривать продолжение роста по тренду. Но после резкого роста коррекция затянулась. Часто бывает, что после таких консолидаций цена идет в противоположную сторону и полностью перекрывает движение до нее. Это мысли вслух, не более. В центре внимания - данные по инфляции. Они выйдут 10 октября.

Рынки в ожидании данных по инфляции США

Торги проходят в смешанной динамике, при этом основное внимание участников рынка сосредоточено на предстоящей публикации данных по инфляции в США, которые могут существенно повлиять на дальнейшие решения ФРС по процентным ставкам.

DXY: Индекс доллара США демонстрирует нейтральную динамику, консолидируясь около уровня 102.50. Представители ФРС продолжают занимать осторожную позицию относительно слишком быстрого смягчения монетарной политики. Рынок полностью исключил вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов в ноябре, а шансы на снижение на 25 б.п. оцениваются в 90%.

EURUSD: Пара удерживается вблизи отметки 1.0950, не демонстрируя существенных изменений. После недавнего снижения с уровней 1.1200 евро пытается стабилизироваться. Экономические данные по еврозоне остаются слабыми, а основное внимание участников рынка сосредоточено на предстоящих протоколах ФРС и данных по инфляции в США. На часовках ближайшие цели 1,0934 и 1,0885. Отскока нет, могут продавить вслед за новозеландцем. 

AUDUSD: Австралийский доллар снизился на 0.60% до 0.6725 на фоне опасений относительно экономического роста в Китае и неопределенности касательно новых стимулирующих мер. Протоколы заседания РБА указали на более мягкий тон регулятора, что увеличивает вероятность снижения ставки в декабре до 50%. На горизонте уровень 0,6694. 

XAUUSD: Золото демонстрирует значительное снижение до уровня $2604, потеряв более 1% на фоне признаков возможного перемирия между Израилем и Хезболлой. Дополнительное давление на драгоценный металл оказывает рост доходности казначейских облигаций США, которая держится выше 4%. По дневкам коррекция может продолжиться. 

Brent: Нефть находится под давлением на фоне сообщений о возможном перемирии между Хезболлой и Израилем, что снижает геополитические риски в регионе. Однако опасения по поводу возможной атаки на нефтяную инфраструктуру Ирана ограничивают снижение цен. Дополнительное давление оказывает существенный рост запасов нефти в США и сохраняющиеся опасения относительно спроса со стороны Китая.

Вывод: На рынках преобладает выжидательная позиция перед публикацией важных данных по инфляции в США. Снижение геополитической напряженности на Ближнем Востоке оказывает давление на защитные активы и сырьевые товары. Ключевым фактором для дальнейшего движения рынков станут данные по CPI США, которые определят ожидания относительно действий ФРС по ставке. Отчет выйдет 10 октября. 

8 октября выступали представители ФРС США. Небольшая выдержка из того, что они говорили.

Philip Jefferson (Вице-председатель ФРС):

- Выразил уверенность, что инфляция устойчиво движется к целевому показателю в 2%
- Объяснил, что снижение ставки на 50 базисных пунктов в сентябре было направлено на поддержание сильного рынка труда
- Отметил, что экономическая активность продолжает расти, инфляция существенно снизилась, а рынок труда охладился
- Подчеркнул, что решения по денежно-кредитной политике принимаются на каждом заседании отдельно

Susan Collins (Президент ФРБ Бостона):

- Заявила, что текущая политика ФРС помогает снижать инфляцию
- Отметила, что экономика США и рынки труда остаются сильными
- Подчеркнула, что базовая инфляция, хотя и замедлилась, всё ещё остается повышенной
- Выразила уверенность в том, что инфляция находится на устойчивом пути к снижению

Raphael Bostic (Президент ФРБ Атланты):

- Указал, что несмотря на замедление рынка труда, признаков слабости не наблюдается
- Отметил, что создание рабочих мест превышает необходимый уровень для учета роста населения
- Подчеркнул, что инфляция всё ещё значительно выше целевого уровня в 2%
- Обратил внимание на возросшую чувствительность потребителей к ценам
- Упомянул потенциальное влияние ураганов Хелен и Милтон на экономику в ближайшие 3-6 месяцев

Мое мнение: На основании высказываний трёх представителей ФРС можно сделать следующий общий вывод:

Все трое демонстрируют умеренно оптимистичный настрой относительно текущей экономической ситуации в США, но с осторожностью. Их объединяет несколько ключевых позиций:

1. Инфляция:
- Признают значительный прогресс в снижении инфляции
- Но подчёркивают, что она всё ещё остаётся выше целевого уровня в 2%
- Видят устойчивый тренд на её снижение

2. Рынок труда:
- Отмечают его силу и устойчивость
- Признают некоторое охлаждение по сравнению с перегретым состоянием
- Считают текущий уровень создания рабочих мест здоровым

3. Экономика в целом:
- Характеризуют её как сильную и устойчивую
- Отмечают продолжающийся рост
- Видят положительные результаты текущей денежно-кредитной политики

4. Политика ФРС:
- Демонстрируют готовность к гибкому подходу в принятии решений
- Ориентируются на сохранение баланса между борьбой с инфляцией и поддержанием здорового рынка труда
- Проявляют осторожный оптимизм относительно эффективности принятых мер

В целом, их позиции очень схожи и демонстрируют согласованный подход к оценке экономической ситуации и необходимых мер денежно-кредитной политики. Комментарии представителей ФРС говорят нам о том, что регулятор доволен текущей динамикой снижения инфляции и состоянием экономики. Сильный рынок труда и постепенное охлаждение инфляции создают комфортные условия для дальнейшего снижения ставок. При этом важно отметить, что базовая инфляция всё ещё остается выше целевого уровня, что может сдерживать агрессивное смягчение политики. Для трейдеров это создает предпосылки для формирования среднесрочного тренда на ослабление доллара и рост рисковых активов.

📊 Обзор валютного рынка за 8 октября
 
🔸 Рубль продолжает сдавать позиции:
- Доллар: 96,23 ₽ (+0,19%)
- Евро: 105,64 ₽ (+0,35%)
- Юань: 13,64 ₽ (+0,96%)
 
💭 Что происходит?
 
Главная проблема рубля сейчас — дисбаланс в торговле: экспорт падает, импорт растёт. ЦБ пытается поддержать курс валютными интервенциями, но объемы пока небольшие, чтобы серьезно повлиять на ситуацию.
 
🏦 ЦБ в своем обзоре отмечает:
- Рынок все еще адаптируется к июньским ограничениям
- Крупные экспортеры снизили продажи валюты
- Население переключилось с покупки валюты на продажу
 
🛢️ Нефтяные качели
Баррель Brent за день подешевел на 4,63% до $77,18. Рынок мечется между:
➕ Геополитическими рисками на Ближнем Востоке
➖ Замедлением китайской экономики
➖ Новостями о возможном перемирии между Израилем и "Хезболлой"
 
💡 Доллар уверенно идет к 98 рублям и может добраться до него к концу недели. Ситуация вряд ли изменится в ближайшие дни. 
 
📈 Фондовый рынок
Индекс Мосбиржи: 2788,37 п. (-0,20%)
РТС: 913,97 п. (-0,24%)
 
⚠️ Следим за уровнем 2775 п. по Мосбирже — его пробой может вызвать волну распродаж. 
 
Читать обзор
 
#доллар #рубль #нефть #фондовыйрынок #обзор