Влияние большой игры администрации Дональда Трампа на рынок нефти прорисовывается всё более отчётливо.

Член Палаты представителей США от демократов Фредерика Уилсон считает, что президент США близок к тому, чтобы начать войну с Ираном без одобрения Конгресса из-за того, что он боится импичмента. “Мы все понимаем, что в случае войны американский народ будет против отстранения от власти президента”, — заявила конгрессвумен.

Пока Вашингтон действует строго в рамках этого сценария: отказывается от всяких переговоров с Тегераном и наращивает группировку войск у его границ. Вот буквально вчера Центральное командование попросило Пентагон направить на Ближний Восток ещё пять тысяч солдат из-за растущей напряженности в отношениях с Ираном.

Также как будто готовясь к войне американцы увеличивают до максимума добычу и коммерческие запасы нефти, одновременно обновляя и залежавшийся государственный нефтяной резерв. Так, сейчас достигнут очередной рекорд добычи в 12,2 млн баррелей в сутки, запасы выросли за полтора месяца аж на 8,5% или 37 млн баррелей, и дополнительно из SPR на рынок выброшено 1,2 млн баррелей.

Если военный конфликт в Иране действительно вспыхнет, все эти приготовления помогут американской экономике пережить первый ценовой шок, который будет продолжаться от нескольких недель до нескольких месяцев, в зависимости от того, как быстро другие поставщики смогут нарастить предложение. А вот сокращения международной торговли в этом случае мы не ожидаем, потому что Иран территориально весьма изолирован, а его вклад в мировую экономику крайне невелик.

Цитата дня.

«Планируется затронуть и проблемные темы, касающиеся поставки нефти по трубопроводу «Дружба», а также задолженности Белоруссии, возникшей при реализации незаконной схемы с поставками так называемых растворителей», - пресс-секретарь российского премьера Олег Осипов по поводу сегодняшней встречи нашего премьера Медведева с белорусским Румасом.

☝☝☝Следим за изменением риторики белорусской стороны в скандале с некондиционной нефтью. При худшем развитие событий Батька не то, что не получит "сотен миллионов долларов", но еще и останется должен. Тогда в 2012 году хитрые белорусы на махинациях с экспортом нефтепродуктов под видом растворителей нагрели Россию по разным оценкам от $1,5 до $2 млрд. Ущерб не признали, но экспорт "растворителей" почему-то сразу прекратили.

Китай начал новое внешнеторговое наступление. На этот раз родина драконов старается подмять под себя оптовый рынок автомобильного топлива в Юго-Восточной Азии. В мае предложение по поставкам бензина в этот регион выросли сразу в три раза по сравнению с апрелем. А вообще экспортные квоты для китайских нефтепереработчиков удвоены по сравнению с аналогичными периодом прошлого года (http://irttek.ru/articles/rost-obemov-kitayskogo-eksporta-okazyvaet-davlenie-na-aziatskiy-benzin.html).

Бросается в глаза, что экспансия совпала по времени с резким обострением торговой войны между Китаем и США. Она уже привела к сокращению китайского экспорта, основы экономического роста страны в последние 40 лет, и может вызывать ещё большее его проседание, если президент США Дональд Трамп выполнит угрозу и установит импортные пошлины на оставшуюся половину китайского экспорта в Штаты. Понятно, что в такой ситуации новые рынки сбыта сильно нужны Китаю.

Честно говоря, позиция в захвате рынков топлива ЮВА у Пекина почти беспроигрышная: обеспечив страну стабильными поставками нефти, в том числе и из России, китайские НПЗ теперь могут задавить конкурентов объёмами.

Между прочим, как только Китай начал в мае топить соседей в бензине, Роснефть поспешила объявить об официальных похоронах проекта ВНХК (https://xn--r1a.website/needleraw/1029). Возможно, китайцы недвусмысленно дали понять Сечину, что места на рынке теперь просто не будет. Не найдя ничего более умного, Роснефть наехала на Минфин, объявив причиной своих неудач "фискальную политику регулятора".

Американцы напугали Ирак своей щедростью — Exxon буквально испарился из проекта “Западная Курна-1”, побросав все наработки. Это позволит иракцам в ближайшие дни поднять добычу на месторождении на 11%, до 490 тысяч баррелей в сутки http://irttek.ru/news/irak-planiruet-uvelichit-dobychu-na-zapadnoy-kurne-1-posle-evakuatsii-sotrudnikov-exxon.html .

И всё идёт к тому, что это будет не последний подарок. Если США удастся сократить экспорт соседнего Ирана ниже нынешнего уровня в 500 тысяч баррелей в день, то Ирак и все остальные нефтяники мира получает ещё и прибавку к цене продукта. Что уж говорить про скачок, который сделают нефтяные котировки в случае начала американской военной операции в Иране.

Кстати, из-за своего ухода Exxon испытывает проблемы с новыми нефтяными контрактами в Ираке, и в итоге они могут отойти кому-нибудь другому, например китайской PetroChina. И, может быть, даже Лукойлу, который с успехом разрабатывает “Западную Курну-2”. В связи с этим внешняя политика США в регионе выглядит странно, потому что зачем нужно было завоёвывать Ирак, если потом не давать своим нефтяникам там работать?

Цитата дня.

«Я не вижу никаких проблем сейчас. У нас теперь есть демпфирующий механизм, он принят навсегда, а не на один год... Но это волнует только нефтяные компании, больше никого. На потребителе никак не отразится» - руководитель ФАС Игорь Артемьев.

☝☝☝По данным ЦДУ ТЭК только за последний квартал средние цены на заправках на летний дизель поднялись на 4,95%, на бензин АИ-95 на 1,59%, это без учета 2% НДС.

Нефтяные компании, особенно, ВИНКи в последнюю очередь волнуются за ситуацию на рынке нефтепродуктов. Они-то найдут чем закрыть дыры. В отличие от них «потребитель» чувствует проблемы на своей шкуре и уже сегодня.

Также странно, что эти проблемы видит и Минэнерго и Минфин. В конце прошлой неделе глава департамента Минфина Сазанов заявлял о работе по корректировке демпфера.

И только ФАС во главе с Артемьевым, ничего не видит. Впрочем, как обычно.

Правительству должно быть приятно от последних заявлений МВФ – несмотря на всё своё пристрастие к рыночной свободе они отчасти похвалили дирижирование на российском топливном рынке. В своём заявлении Фонд так и пишет: “инфляционное давление ослабляется некоторым укреплением рубля и стабильностью внутренних цен на топливо”.

То есть, от самого вмешательства государства в рыночный механизм МВФ, естественно, не в восторге, потому что дальше в отчёте “рекомендуется упрощение и повышение прозрачности налогообложения нефтегазового сектора, включая постепенную отмену субсидирования внутреннего потребления” — то есть, нормального запуска в полной мере демпфера.

При этом фонд даёт и неплохой совет, как и ценам на топливо вернуть свободу, и социального недовольства не допустить. Рекомендует “одновременно обеспечить защиту уязвимых групп”.

Совет этот хорош хотя бы тем, что адресные субсидии на бензин наиболее нуждающимся согражданам точно обойдутся и бюджету, и нефтяникам гораздо дешевле, чем нынешний «мутный», так пока до конца и не доработанный, демпфер.

Проблемы некондиционной нефти в «Дружбе» рассасываются. В конце недели почти все стороны вышли на "дорожные карты".

До 10 июня некондиция из Белоруссии будет выдавлена реверсом на нашу территорию. С Украиной удалось договориться и наше сырье снова прокачивается по южной ветке «Дружбы» в направлении Словакии и Венгрии. Остаются проблемы с Польшей, которая разбавила некондиционную нефть чистой без ведома России и тем самым фактически усугубила ситуацию, доведя полученные 200000 тонн до миллиона. Но это тоже вопросы ближайшего времени.

Не успокаиваются трейдеры. До недавнего времени главным информационным лоббистом выступал Рейтерс. На выходных активно вступился Bloomberg. «Кризис поставок нефти, связанный с загрязнением продуктов, поступающих в Европу из России, становится масштабнее, а его решение может занять больше времени, чем предполагалось ранее, ссылаясь на данные западных нефтяных трейдеров, заявляет агентство.

Вопрос в последовательной позиции России. Необоснованные хотелки – «лесом». А так Транснефть готова компенсировать, сегодня S&P подтвердил устойчивость и возможности компании расплатиться со всеми потерпевшими.

Хочется сказать банальность, что санкции — это палка о двух концах. Вот Фонд развития современной дипломатии, а также учреждённый им Международный центр исследования санкций (МЦИС) объявили, что начали подготовку исков к ряду государств Евросоюза и США в интересах компаний, участвующих в проекте Северный поток-2. Первые иски могут быть поданы к США, Франции, Нидерландам. В перспективе иски также будут поданы к Польше, Болгарии, Литве, Черногории и Хорватии.

Иски направлены на компенсацию ущерба субподрядчикам, которые они понесли из-за поддержки властями этих стран санкционных ограничений США. Подача исков в международные арбитражные инстанции ожидается в конце ноября.​

И ведь ребята действительно могут сильно помочь газопроводу, потому что правительства, давшие согласие на строительство, несут репутационные потери, а европейские компании — и материальные. И все они будут просто счастливы выполнить решение тех судов, которые предпишут им достроить Северный поток.

Очень похоже, что Китай всерьёз прощупывает новый для себя международный рынок — экспорт нефтепродуктов. До сих пор тамошние НПЗ старались насытить внутренний спрос и отправляли за рубеж только излишки. Но этой весной ситуация кардинально изменилась https://xn--r1a.website/needleraw/1060.

И как теперь выясняется, влияние китайских поставок на нефтепереработку в странах Юго-Восточной Азии оказалось даже сильнее наших первоначальных предложений — многие НПЗ региона оказались за гранью рентабельности так как их загрузка опустилась до 50% и ниже http://irttek.ru/news/rentabelnost-pererabotki-v-azii-upala-do-16-letnego-minimuma.html .

Может статься, что Пекин всерьёз рассчитывает на рост экспортных поставок топлива как способ компенсировать снижение общего экспорта в США из-за торговой войны. Тогда давление китайских поставщиков скоро испытывают и многие нефтепереработчики далёкие от Азии.

Российским нефтяникам пока волноваться не стоит. Во-первых, во многом имеет поставки нефти из нашей страны обеспечивают сырьём НПЗ Китая, и они вряд ли будут рисковать отношениями с важным поставщиком. Во-вторых, российский рынок для китайцев закрыт. Но потеснить российское топливо в Европе Китай попытаться вполне может. В этом случае, возможно, держать приемлемые цены на российских заправках станет проще.

Норвегия являет собой интереснейший кейс для российских нефтянки и правительства — и как хорошее вино, год от года тот становится всё богаче.

Подсев на нефтяную иглу страна начала лечиться от зависимости, первой в мире создав фонд национального благосостояния. Собрав в нём активов на сумму больше триллиона долларов, по 200 тысяч на жителя, сейчас Норвегия столкнулась с новым вызовом — нефть в стране, похоже, заканчивается http://irttek.ru/articles/dobycha-nefti-v-norvegii-upadet-v-etom-godu-do-samogo-nizkogo-urovnya-trekh-desyatiletiy.html.

Конечно, развитие технологий разведки и добычи конец оттягивают, по последним данным, лет на 50. Но и это значит, что уже нынешнее поколение норвежцев либо начнёт проедать триллион предков, либо покажет миру пример кардинальной трансформации национальной экономики. Арабские страны, кстати, тоже стараются сократить долю нефтянки в ВВП, но без заметных успехов.

Для России и всех нефтедобывающих стран норвежский опыт важен и потому, что из-за того же технологического прогресса спрос на “чёрное золото” может сильно сократиться гораздо раньше исчерпания запасов.

Газпром приостановил переговоры по поставкам СПГ в Пакистан — и это лишнее свидетельство того, что Россия не только поддерживает строительство газопровода ТАПИ, проходящего по территории Туркмении, Афганистана, Пакистана и Индии, но и собирается использовать его для поставок российского газа на новые рынки.

Два месяца назад российский ЧТПЗ начал поставки труб для строительства этого газопровода https://xn--r1a.website/needleraw/947.

Однако возникает один вопрос: как Газпром собирается делить трубу с Туркменией? Эта страна располагает крупными запасами природного газа, но до сих пор могла подставлять его на мировой рынок только через территорию Россию. ТАПИ же всегда подавался как альтернатива России.

История с продажей расположенного в Тюмене Антипинского НПЗ всё больше напоминает своей бесконечностью Брекзит https://xn--r1a.website/needleraw/902 . Когда Сбербанк в прошлом году за долги взял контроль над группой “Новый поток”, в которую кроме Антипинского НПЗ также входит Афипский НПЗ в Краснодарском крае, предполагалась быстрая продажа завода новому инвестору. Сначала всё шло хорошо — банк влил деньги в оборотный капитал, снова запустил производство. Но с 2019 года в стране заработало государственное регулирование розничных цен на автомобильное топливо с демпфером, которые ещё больше снизили рентабельность переработки. И после того, как интерес к Антипинскому НПЗ потеряли российские нефтяные компании, второй крупнейший кредитор — банк ВТБ — стал настаивать на банкротстве завода, добившись в суде в Лондоне ареста зарубежных активов завода. Сбербанк же до сих пор надеется всё же найти НПЗ нового хозяина, который согласиться выплатить банку висящий на предприятии долг.

Последний месяц единственный претендент на эту роль — национальная нефтегазовая компания Азербайджана SOCAR. Очевидно, что для неё покупка Антипинского НПЗ и нескольких принадлежащих “Новому потоку” небольших месторождений является всего лишь способом закрепиться на российском нефтяном рынке, договорившись на высоком уровне о дополнительных преференциях. И судя по тому, что вчера переговоры на счёт покупки Антипинского НПЗ подтвердил вице-президент SOCAR Эльшад Насиров, азербайджанцы ещё надеются своего добиться.

До сих пор единственным интересом SOCAR в России был контракт на прокачку своей нефти по нефтепроводу Баку-Махачкала-Новороссийск.

ФАС снова распаковала свой шаманский арсенал в попытках изменить будущее — вынесла предупреждение Независимому топливному союзу за прогнозы цен на бензин. Добившись несколько лет назад права считать любой прогноз попыткой манипуляции рынком, ведомство теперь пытается всем привить суеверие о том, что если не говорить о чём-то, то этого не произойдёт.

Казалось бы, бредовость такого утверждения очевидна — хотя бы потому, что согласно научному методу проверить работоспособность любой прогнозной модели можно только сравнив сделанные на её основе предсказания с реальностью. Тот же ЦБ непереставая старается убедить всех в неминуемом сокращении инфляции, но не наказывает остальных за прогнозы её роста.

Россия начала ограничивать экспорт топлива на Украину http://irttek.ru/news/obemy-postavok-rossiyskogo-diztopliva-na-ukrainu-ponizyatsya.html согласно установленному правительством с 1 июня новому требованию получать на такие поставки предварительное разрешение. Но и украинцы не лыком шиты: премьер Дмитрий Медведев подписал соответствующее постановление 18 апреля, так что на подготовку было минимум полтора месяца. Но, на самом деле, больше, ведь такое ограничение обсуждалось. Киев поступил логично — максимально увеличил загрузку местных НПЗ. Рост такой большой, что сильно отразился на величие украинского экспорта нефтепродуктов за четыре месяца. В результате их вывоз за январь-апрель увеличился в полтора раза, а мазута — в два http://irttek.ru/news/ukrainskiy-eksport-nefteproduktov-za-chetyre-mesyatsa-vyros-pochti-na-50.html .

Рост экспорта мазута особенно показателен. Так как глубина переработки на Украине невелика, то при росте выпуска топлива растёт и выход побочного продукта, мазута. Но бензин и солярку накапливали внутри страны, а мазут за ненадобностью сразу отправляли на переработку на более прогрессивные НПЗ Европы и Китая, которые способны сделать из него дизельное топливо. А экспорт топлива тоже вырос потому, что российские ограничения начинают действовать только с этой субботы, и до тех пор на Украине есть его некоторый избыток.

Итак, в статистике за июнь и первое полугодие ожидаем сокращение экспорта топлива с Украины при ещё большем росте вывоза мазута.

С 1 июня изменилось получение разрешения на экспорт нефтепродуктов на Украину. Если раньше разрешение на поставки получали в ФСТЭК Минобороны (Федеральная служба по техническому и экспортному контролю), то теперь - в Минэкономразвития. В мае по данным таможни Роснефть экспортировала на Украину 180 тыс.тонн дизеля по трубе и еще 50 тыс.тонн по ж/д. Кроме того, транзитом 50 тыс.тонн дизеля в Венгрию. То на июнь пока оформлена одна партия в 50 тыс.тонн. Кстати, дизель качество Евро 5 для танков не подходит. Глохнут...

Учитесь так договариваться: по данным ЦДУ ТЭК, Россия в мае добывала 11,114 миллиона баррелей нефти в сутки, в результате сократив добычу на 1,1% в месячном выражении, но увеличив на 1,3% в годовом. И таким образом выполнила свои обязательства по сделке ОПЕК+ на все 134,7%.

Такие договорённости выполнять всегда приятно, потому что сделал даже больше, чем обещал и в убытке не остался. Сплошные плюсы — всегда бы так.

Но очень скоро, в ближайшие недели, ОПЕК+ придётся пройти серьёзное испытание на прочность, когда придётся решать, как быть с сокращением добычи дальше. И судя по тому, что принципиальное решение откладывается уже месяц, консенсуса между участниками картеля пока достичь не удалось.

Как известно, Россия хочет отказаться от сокращения со второго полугодия чтобы не терять долю рынка, а арабские страны хотели ли бы задрать цену нефти повыше, потому что так им будет гораздо проще балансировать свои бюджеты.

Стартовала новая ярмарка по заманиванию в нашу страну иностранных инвесторов. Не успев без всяких обязательств расстаться с Новатэком, госкомпании из Арабских Эмиратов Saudi Aramco и Sabic уже планируют инвестиции в российскую нефтехимию, объявил министр энергетики этой страны Халед аль-Фалех.

Объявление в конце 2018 года о большом интересе саудитов к покупке доли в проекте “Арктик СПГ-2” сделало тому прекрасную рекламу и заставило подтянуться инвесторов из Китая и Франции (https://xn--r1a.website/needleraw/1055).

Теперь аль-Фалех по-дружески взялся рекламировать российскую нефтехимию. Можно предположить, по аналогии с “Арктик СПГ-2” выгодой Саудовской Аравии может быть большая сговорчивость России при заключении сделки ОПЕК+. А сейчас наступает момент пересмотра этого картельного соглашения на второе полугодие.

Цитата дня.

«По итогам этого года Белоруссия сможет прокачать на Запад около 40 млн. тонн российской нефти, тогда как в прошлом году было поставлено 48,9 млн. тонн», - главный инженер ОАО «Гомельтранснефть Дружба» Андрей Вериго.

☝☝☝В сокращении поставок по "Дружбе" нет ничего критичного. Все объемы с лихвой компенсируются увеличением танкерных отгрузок в портах, через которые отгружается нефть в Европу.


Только за май поставка через порт Новороссийск составила 3 млн т (+600 тыс. т к марту), через Приморск 4,6 млн тонн (+ 1,1 млн т), через Усть-Лугу – 3,1 млн т (+300 тыс. т). Это около 2 млн тонн.

О чем это говорит? Во-первых, объемы вообще не пострадают. И, во-вторых, Европа по-прежнему готова брать российскую нефть. Все разговоры по поводу "отказа европейских потребителей" или возможных альтернатив нашему сырью, не более чем пропагандистская трескотня.