​​Итоги и прогнозы российского фондового рынка

#Инвестфактор
На прошлой неделе индекс Мосбиржи сходил вниз на стремительном падении рубля. Остались еще граждане, которые из акций побежали покупать валюту. Которая ожидаемо ослабла в последние дни. Если какой-то актив без причин резко растёт, то потом в большинстве случаев также резко снижается. В итоге за прошлую неделю рублёвый индекс снизился на символические 0,4%. Болото продолжается. И в оставшиеся до конца года несколько торговых сессий вряд ли мы увидим какие-то сильные движения.

Корпоративные события:

#SMLT Самолёт увеличил выручку в 2022 году на 40%, до ₽189 млрд. А в следующем году по планам компании будет рост еще на 85%, до ₽350 млрд. Рост продаж такой, как будто это не девелопер, а IT монстр какой-то. Кроме того, в 2024 году Самолёт планирует начать строительство нового курортного города в Краснодарском крае размером 500 тыс - 1 млн человек. Один застройщик собирается построить целый город. Лавры китайцев не дают покоя. Что ж, будем посмотреть ибо на бумаге всё красиво.

#MAGN Глава ММК Виктор Рашников заявил, что компания не будет платить дивиденды. Якобы потому, что у Магнитки есть иностранные акционеры. А Alcoa, к примеру, плевать есть у него акционеры россияне или нет, если кто-то не может их получить, это его проблемы. Если, конечно, сам менеджмент не является иностранным акционером. Как бы там ни было, НЛМК иностранные акционеры платить дивиденды не мешают.

#GAZP Совет директоров «Газпрома» утвердил рекордную инвестпрограмму на ₽2,3 трлн в 2023 году. Плюс налоги увеличатся на 600 млрд. Итого, рост капекса и налогов в 3 раза по сравнению с прошлым годом. При этом экспортные поставки даже в текущем году уже упали на почти на четверть. То есть затраты резко растут, а доходы будут падать. Такая перспектива. Привет будущим дивидендам.

#SIBN Акционеры «Газпром нефти» утвердили дивиденды за 9 месяцев 2022 года в размере ₽69,78 на акцию. Дивидендная доходность 14%. Напомним, это самая большая разовая выплата дивидендов за всю историю компании. Но, опять же, такой суммы больше не будет долгое время. Уже понятно, что дивиденды будут платить, но размер будет снижаться, как и у большинства нефтяников. Оттого бумага и не растет.

На что обратить внимание на текущей неделе?

📌 27 декабря Танефть — решение акционеров по дивидендам
📌 28 декабря — промышленное производство (ноябрь)
📌 29 декабря — индекс деловой активности в промышленности (декабрь) @nebrexnya

#УтренняяНебрехня
Отдых за границей в 2023 подорожает на 50%. Причина — ослабление рубля. А еще проблемы с провозными емкостями, сокращение предложения и масса других факторов.

В этом году, несмотря на дорогой рубль, отдохнуть за рубежом уже было дороже на 30%. Просто потому, что возить туристов не на чем. А теперь власти серьезно настроены еще и рубль ослабить.

Приходится выбирать. Либо туризм, либо металлурги.

К слову, отдых в Сочи в этом году тоже подорожал в среднем на 17%.
@nebrexnya

#ВекторыДня

Рыночный фон — позитивный.

Фьючерсы ЕС и США в плюсе. Азия в минусе, но не драматическом. Товарный рынок — в плюсе.

Новости, которые повлияют на рынки:

Депутаты лишат льгот уехавших предпринимателей и самозанятых, заявил замруководителя думской фракции «Единая Россия» Андрей Исаев. Уж очень хотят отдельные граждане оставить страну без айтишников на удаленке и увести рынок в серую зону.

Бизнес климат в России улучшился в декабре, если верить опросу ЦБ. Если сравнивать с мартом или сентябрем, то даже не поспоришь.

Резкое ослабление рубля в декабре связано со снижением цен на нефть, — замглавы ЦБ Алексей Заботкин. Спасибо, кэп.

Nord Stream AG оценил ремонт Северных потоков в $1,5 млрд, по $500 млн за трубу.

За несколько дней в Китае заразились ковидом более 37 млн человек.

Сбер закрыл офис в ОАЭ из-за санкций. Теперь присматривается к открытию филиала в Китае.

Сегодня:

Собрание акционеров Татнефти. В повестке вопрос дивидендов.
@nebrexnya

Строительный кризис не мешает вырубке лесов под жилую застройку. В Сосенском, на территории Новой Москвы, вместо леса появится жилая застройка общей площадью в 108,9 тыс. кв. метров. 95,5 тыс. из них будет отдано под квартиры.

Складывается ощущение, что девелоперы используют админресурс уже на автопилоте. Дали вырубить лес под застройку — будем рубить. То, что продавать квартиры некому, спрос драматичеки упал и на рынке недвижимости в целом катастрофа, вопрос десятый.

Кто именно будет застройщиком, неизвестно. Но последить за участком земли вдоль Коммунарского шоссе, к северу от поселка Газопровод, будет весьма любопытно.

Сейчас еще есть хоть какие-то шансы продать метры в ЖК по льготной ипотеке. Но сворачивание программы — вопрос времени. И вряд ли на месте леса успеют что-то построить раньше.
@nebrexnya

#УтронаБирже

IMOEX продолжает нерешительный рост. С начала торгов индекс прибавил 0,22%, преодолеть сопротивление в 2140 пт пока получается с трудом. Тренд пока нисходящий. Следующая отметка — 2160, а в январе, после дивидендов Лукойла, может быть и 2220.

А может и не быть — что произойдет в течение новогодних праздников, знает только очень ограниченный круг лиц.

В индексе растет Сургутнефтегаз (+1,2%) и Норникель (+1,13%). Остальные бумаги в зеленой зоне просто делают вид. Впрочем, как и в красной — лидер падения, НЛМК, теряет всего 0,62%.

Вне индекса падать тоже никто особо не спешит. Только ТНС энерго Воронеж теряет 3,41%. Зато сумасшедший рост второй день подряд показывает Красный Октябрь (+31,17%), растут ГТМ (+27,83%), Саратовский НПЗ (+17,79%), НМТП (+6,83%). Whoosh немного оправился от падения, но все еще торгуется на 10% ниже цены IPO.

Валюты снова устремились вверх. Доллар стоит 70,13. Евро — 74,48.
@nebrexnya

Розница падает, а онлайн наращивает продажи. Обороты на маркетплейсах в ноябре выросли на 26%, в интернет-магазинах — на 21%, подсчитали для #Небрехни аналитики облачного сервиса МойСклад. Однако в рознице выручка продолжает падать — на 4%.

Пик онлайн-продаж в интернет-магазинах пришелся на «черную пятницу», по сравнению с пятницей неделей ранее рост составил почти 60%. На маркетплейсах и в рознице — на 11 ноября.

В целом тренд такой: из классической розницы покупатели смещаются в онлайн, а в онлайне все чаще предпочитают маркетплейсы интернет-магазинам.

Это объясняется все более глубоким проникновением маркетплейсов в удаленные регионы.
@nebrexnya

​​Нерадько попал в турбулентность. Вокруг главы Росавиации гремят уголовные дела. Сам чиновник пока под следствие не попал, но обыски в центральном офисе ведомства идут вовсю.

Заместитель начальника управления цифровой трансформации и обеспечения Росавиации Александр Матюшин попался на взятке в 4,5 млн рублей. Ее хотел дать предприниматель Иван Ларионов (компания «5.25 Программы») в обмен на победу в конкурсе при госзакупках. Вполне стандартная российская бизнес-процедура. Но чиновник запросил многовато, поэтому предприниматель сдал его полиции. Сядут, скорее всего, оба.

Еще одно уголовное дело возбуждено против начальника отдела организации использования воздушного пространства Межрегионального территориального управления воздушного транспорта Центральных районов Сергея Говорова. Его подозревают в получении 102 взяток по 10 тыс. руб. с московских диспетчеров.

Но силовиков интересуют другие фигуры: начальник Матюшина Татьяна Кочерова, начальник управления правового обеспечения и имущественных отношений Анна Пасько и начальник управления финансового обеспечения, бюджетного планирования и отчетности Елена Кудлаева. Кочерова, делопроизводитель по образованию, ставленница Нерадько. И у нее хватило ума подписать все бумаги для конкурса.

Сама Росавиация гуляет как в последний раз (хотя, учитывая состояние отрасли, почему «как»?). Корпоратив ведомства за 10 млн рублей с осетровой икрой и сахалинским гребешком уже вызвал скандал. Не исключено, что он стал последней каплей, с которой началась зачистка ведомства.

В общем, Нерадько лучше покрепче пристегнуть ремни. Кресло из-под него вот-вот выбьют.
@nebrexnya

⚡️ «Самые большие деньги на фондовом рынке делаются в периоды спада. Просто в такие моменты люди этого не понимают». Шэлби Дэвис

Сейчас тысячи россиян могут получить 13-ю зарплату за счёт государства, до 350 000 ₽ в виде социального контракта, а также могут получить доходность выше 9% по облигациям в валюте. В свою очередь, на фондовом рынке есть дешевые акции, ценность которых большинство не осознает.

Эти возможности появились после санкций и экономического кризиса. Огромный плюс в том, что вам не нужно часами самостоятельно искать эту информацию, достаточно быть подписанным на Артема Николаева. Он понятным языком рассказывает: что будет с курсом рубля, куда вложить деньги и как заработать в мире финансов.

Сейчас его канал в открытом доступе, но скоро он будет закрыт: @usamarke1

📝Бонусом на канале можно найти серию постов про дивиденды российских компаний в сезоне 2023! А также вот такую удобную табличку.

​​СБУ обнаружили имущество Алишера Усманова в нескольких украинских морских портах. Около 160 тонн руды стоимостью под $54 млн ждет отправки покупателю.

Украинские спецслужбы полагают, что Усманов собирался переправить руду в Россию и продать ее здесь. Вероятно, подпольно, потому что руда из украинских портов явно вызовет вопросы на таможне.

Но теперь не вызовет. Груз арестован, его, скорее всего, конфискуют. Если, конечно, он действительно усмановский, а не просто ему приписывается украинскими спецслужбами.

Теперь главное — не напоминать СБУшникам про усмановскую IT-компанию «Петер-Сервис Украина», которая, по данным #Небрехни, все еще работает в Киеве, на Дмитриевской, 44а.

Вообще СБУ долго думали. Евросоюз вон не церемонился и сразу отжал у миллиардера все, до чего дотянулся. В совокупности Усманов потерял 730 млрд рублей и грозился даже зачем-то обанкротить Мегафон, если с него не снимут санкции. Обжаловать их он пытается в суде, но пока не очень успешно, кровно заработанные предпринимателю не возвращают.

А уж отобрать руду у Украины даже Басманный суд Москвы не поможет.
@nebrexnya

Налетались. США будет отбирать у российских олигархов имущество в пользу Украины. Логично начать с самолетов и яхт. Их не спрячешь, да и продать подсанкционный борт или судно будет не так просто. Короче, российские миллиардеры конкретно вляпались, и теперь будут восстанавливать Украину против воли. А могли бы дождаться разбора коррупционных дел в России и помочь экономике родной страны.

Кто и какую помощь будет вынужден оказывать помощь соседней стране благодаря положившему на институт частной собственности Вашингтону, узнала #Небрехня.

#УтренняяНебрехня

Россиян хотят пересадить на отечественные ноутбуки. Да, такие есть. И их производители требуют у Минцифры запретить параллельный импорт Dell, HP, HPE, Acer, MSI, Inspur, Asus, Lenovo и Fujitsu. Такое предложение направила компания «Айсиэл Техно».

А заодно ввести утилизационный сбор в 20% на импортную российскую технику. Потому что российскую технику, видимо, утилизировать не надо — она несколько поколений будет служить. А еще давать гражданам 20% кешбэка при покупке российских ноутов.

Кажется, от таких аппетитов офигели даже в Минцифры. Там объявили, что увеличение спроса на российскую продукцию нужно добиваться «за счет конкурентных решений, а не запретом импорта».

Но и самим производителям стоит знать, что собрать из китайских запчастей компьютер и наклеить на него свой бренд — еще не значит произвести российский ноутбук.
@nebrexnya

#ВекторыДня

Рыночный фон — нейтральный.

Азия плюсует, Европа и Америка болтаются около нуля. Товарный рынок по большей части в небольшом минусе, но активно (на 3,38%) снижаются февральские фьючерсы на природный газ.

Новости, которые повлияют на рынки:

Банк России скорее всего пойдет на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, считает вице-премьер Белоусов.

ЦБ оценил как крайне низкие перспективы возврата заблокированных за рубежом активов российских банков.

Нефть растет из-за ряда факторов: смягчение антиковидной политики в Китае и морозной погоды в США, остановившей нефтезаводы в Техасе.

Сотовые операторы грозят повышением цен с нового года из-за подорожания оборудования.

Акционеры Татнефти одобрили дивиденды за 9 месяцев в размере 39,57 рублей на акцию и за 3 квартал 6,86 рублей на акцию.

Создание фона защиты инвестиций россиян отложат. Не до россиян инвестиций сейчас.

Сегодня:

Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Газпром нефти
@nebrexnya

#ДноНедели
Тинькофф с помпой представил «российский» банкомат. Называется машина гордо — «Один». К релизу добавили несколько слов про плохих всех вокруг, кто не хочет поставлять свои устройства в Россию и необходимости разрабатывать свои решения.

Но без фейлов Тинькофф-Потанинофф не может. Банкомат оказался примерно таким же российским, как Москвич 3. Причем, заявил это Минпромторг: «Банкомат… пока сделан на базе корейского банкомата. Коллеги из «Тинькофф» могут продолжить локализацию АТМ», заявили в министерстве.

Заключение о том, что это российская машина, банкомат не получил.

Банки сейчас закупают китайские GRG и корейские Nautilus Hyosung, а также ряд других брендов. Ключевые поставщики прошлого, американские Diebold Nixdorf и NCR приостановили свою деятельность в России весной 2022 года.

После этого много кто пытался обещать создать отечественный банкомат. Но это почти нерешаемая задача — процессоров для них нет и в обозримом будущем не предвидится.

Кстати, Тинькофф, а что у «российского» банкомата с софтом и защитой от хакеров?
@nebrexnya

#УтронаБирже открылось падением индекса. IMOEX с начала торгов потерял 0,36%. Вероятно, инвесторы хотят закрыть позиции перед длинными новогодними праздниками, в которые может многое произойти. А рынок последние пару дней предлагал для этого неплохие цены. Если это так, то падение будет продолжаться вплоть до конца недели.

В рост сегодня идет Юнипро (+2,54%). С большим отрывом на втором месте Интер РАО ЕЭС (+0,9%). Остальные бумаги яркой положительной динамики не продемонстрировали.

Падают ВТБ (-2,35%) и МКБ (-1,13%). X5 (-0,97%), Polymetal (-0,92%) и Газпром (-0,89%) снижаются умереннее.

Во взлетов дня отметился Белон (+25,9%), ЭЛ5-Энерго (+18,04%), ЧМК (+10%). Решительно корректируется Красный Октябрь (-19,25%), после его впечатляющего роста последних дней пора. Текущая коррекция съела примерно половину роста. Падает ГТМ (-14,82%). Снижаются Саратовский НПЗ (-10,1%), ОВК (-7,22%) и Ленэнерго (-2,62%).

Валюты снова радуют экспортеров и печалят всех остальных. Доллар стоит 71,22. Евро — 75,71.
@nebrexnya

Банки реструктурировали 155 тысяч кредитов мобилизованных и членов их семей. Общая сумма — 58,8 млрд рублей. В потребительском кредитовании показатель доходит до 2% от портфеля, в ипотечном — порядка 1%.

Влияние этой истории на состояние банков рассчитать невозможно, поскольку отчетность по-прежнему закрыта.

Интересно, что заявок на реструктуризацию (не только от мобилизованных) только в ноябре поступило около 182 тысяч. В октябре было 200 тысяч. Получается, значительную часть удовлетворять не стали.

Вычленить из общей доли количество отказов именно мобилизованным не выйдет, но сообщения о них появляются регулярно. Интересно, если мобилизованные попытаются обратиться в суд и отсудить у банка право на реструктуризацию, им дадут отпуск?
@nebrexnya

#партизанская_макроаналитика
Если я правильно понял Белоусова, то он ждет инфляцию ниже официального прогноза, но при этом укрепления рубля не ждет.
Тогда вопрос - а как такое может быть? Допустим, курс остается на нынешнем уровне в 70 рублей за доллар, но инфляция по всем валютам кроме юаня (видимо тоже пока, потому что выход из всекитайского локдауна приведет к росту потребления и росту цен тоже) точно выше 4-5%. Соответственно, в этом случае мы её импортируем и 5% быть никак не может (по рублевой части рост где-нибудь да нарисуют, с этим проблем обычно нет). Если курс отправится обратно на 60, то может.

​​В прошлой жизни Путин поручил строителям сдавать по 120 млн кв. метров жилья в год. Этот целевой показатель содержится в одном из майских указов и в нацпроекте «Жилье и городская среда».

И вот почти дошли. Если в далеком 2018 году Минстрой считал эту цифру призрачной и недостижимой, то сегодня Марат Хуснуллин бодро отчитался: по итогам 2022 будет построено 100 млн метров.

Показатели — советские, времен массовго строительства хрущевок. К качеству современного жилья и городской среды с тех пор вопросов меньше не стало. Города остаются опасными и некомфортными, а новостройки собирают сотни жалоб на каждый сданный дом. Зато KPI почти достигнут.

Теперь понятно, почему застройщики продолжают возводить квадратные метры как не в себя при обвалившемся спросе: на них давят цифры и наверняка давит Минстрой, которому за эти цифры получать по голове.

Правда теперь понадобятся новые нацпроекты: «Втюхивание неликвидного жилья хоть кому-то» и «Спасение застройщиков, выполнивших правительственный KPI».
@nebrexnya

Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

ТОП-5 новостей мировой экономики, которые будут иметь последствия

🇪🇺 Страны Европы импортируют в два раза больше газа, чем тратят. 24 декабря отбор газа составил 91 млн кубометров, а закачка выросла до 206 млн кубометров. Закачка превысила отбор впервые с начала отопительного сезона. Это значит, что ЕС справляется в условиях ограниченных поставок российского газа, что бьет по переговорным позициям России в текущем конфликте.

🛰 Роскосмос подал заявку на продолжение эксплуатации МКС до 2028 года. Кроме того, госкорпорация подписала с китайской стороной соглашение о совместных работах по Международной научной лунной станции. Космос — площадка для международного сотрудничества, где политика отходит на второй план. Огромные деньги завязаны на огромные проекты, которые в одиночку не может реализовать ни одна страна мира. Поэтому международное сотрудничество в космосе будет продолжаться, а Россия может использовать эти площадки для контактов с внешним миром.

🇨🇳Tesla остановила завод в Шанхае. Стоило Китаю ослабить ковидные ограничения, как началась грандиозная волна заражений, которая в плотнозаселенных китайских городах распространяется со скоростью ветра. КНР приходится отчаянно балансировать между попытками спасти экономический рост и огромным ущербом от пандемии.

🇺🇸 IPhone в России все больше «окирпичивается». Технологии передачи голоса на iPhone 14 через сеть LTE или через беспроводную локальную сеть работают некорректно на сетях российских операторов из-за ограничений со стороны Apple. Это приведет к перераспределению рынка, но будет иметь и другое последствие — чисто символическое. Если раньше «айфон» был символически самым модным, навороченным и дорогим телефоном, то теперь пользователям придется искать новую икону.

🌎 Стейблкоины обошли Mastercard по объему операций в 2022 году. С ними было совершено операций на $7,4 трлн, а Mastercard показала $2,2 трлн. На данный момент стейблкоины уступают лишь Visa — эта платежная система показала оборот в $12 трлн за 2022 год. Ситуация знаковая — криптовалюты обошли классические платежные системы по объемам транзакций. Это значит, что их будут признавать, легализовывать и пытаться регулировать все больше стран.

Одноразовая Роснефть. Итоги года для компании выглядят позитивными. Но будущее у нее — тревожное.

Сейчас акционеры Роснефти приняли решение о выплате дивидендов за 9 месяцев в размере ₽20,39 на акцию, или суммарно ₽216 млрд. Это самая большая промежуточная выплата за всю историю компании.

Но акции совсем не спешат расти. Почему, разбиралась #Небрехня.