А сейчас рынок сбалансирован, чтобы его разбалансировать?

На самом деле сельхозпроизводители слишком привыкли к хорошей жизни. Еще с 2014 года, когда Россия ввела санкции против россиян импортных сельхозпродуктов. В больных фантазиях чиновников, когда нет конкуренции, отечественное производство начинает расти, цвести и развиваться.

На деле итог один. Больше протекционизма, меньше конкуренции. Меньше конкуренции, придется покупать товары хуже и дороже.

Рынок не обманешь. Если бы схема работала так, как видят ее чиновники, за почти 10 лет в России появилось бы производство, которое заткнет за пояс любого иностранного конкурента хотя бы на домашнем рынке. А заместитель гендиректора Росптицесоюза Елена Степанова не выступала бы с паническими заявлениями.
@nebrexnya

#ДноНедели

ВТБ не смог победить инвестора в суде. Клиент банка Василий Кошелев требовал признать незаконным принудительную продажу активов в феврале 2022.

Арбитраж встал на сторону инвестора. И, надо сказать, банк попал. Теперь он обязан списать 42,3 млн рублей задолженности на счете истца, восстановить ценные бумаги с дивидендами и купонами за упущенный период, восстановить шорт в евро на 1,28 млн единиц валюты и конвертировать его в рубли.

Проще говоря, вернуть все как было по состоянию на февраль 2022.

Банк собирается решение обжаловать. Если не сможет, то и остальные инвесторы (а в феврале 2022 пострадали многие) наверняка обратятся в суды.
@nebrexnya

Ударники и неудачники недели на бирже

Индекс Мосбиржи, похоже отправляется в коррекцию из боковика, в котором застрял еще в августе. Психологический уровень в 3150 пт сломан.

Доллар пробил 90 рублей и устремился вверх. Пока непонятно, сможет ли рубль снова перейти к укреплению.

Еще и нефть, несмотря на решение ОПЕК+, не спешит расти. По мере того, как экспортеры сокращают добычу, их место занимают новые страны, которые в картель не входят. Да и ожидания экономического спада в США и Китае энтузиазма нефтяным фьючерсам не добавляют.

⬆️ТОП-5 акций, выросших в цене на этой неделе

5 место: Сегежа +3,6%🟢

4 место: МРСК Волги +5,98%🟢

3 место: Polymetal +22,4%🟢

2 место: ОВК +23,47%🟢

1 место: МРСК Сибири +31,59%🟢

⬇️ТОП-5 акций, упавших в цене на этой неделе

5 место: ЮУНК -10,25%🔴

4 место: Ростелеком -10,26%🔴

3 место: ЦИАН -10,5%🔴

2 место: Центральный Телеграф -11,15%🔴

1 место: Наука-Связь -11,42%🔴
@nebrexnya

#ЕстьМнение

С начала года среднедушевой просроченный долг жителя России вырос на 7% и превысил 13,7 тыс. рублей. Специально для #Небрехни партнер компании "Интерцессия" Эмиль Юсупов рассказал, насколько такая задолженность может быть опасна для финансовой системы и каких шагов ждать от регулятора:

ЦБ на протяжении всего года выражает беспокойство по поводу высокой закредитованности населения. Отсюда и комплекс мер по охлаждению рынка потребительского кредитования, а также рынка ипотеки. Задолженность заемщиков, которые направляют на обслуживание долга более половины своего дохода составляет 63% от портфеля необеспеченных потребительских кредитов на 1 октября 2023 года. Всего долговая нагрузка россиян в III квартале достигла 10,9% и показала рост в 0,3% за последние два квартала.

Рост просроченной задолженности как раз вытекает из того, что финансовый сектор в последние два года активно наращивал кредитные портфели, не особо уделяя внимания риск-факторам. Просроченный долг в 13,7 тыс. рублей уже кажется существенным, и годовые темпы роста в 7%, конечно же, вызывают опасения. Если никак не влиять на ситуацию, то, вероятнее всего, мы будем наблюдать эффект лопнувшего пузыря со всеми вытекающими последствиями.

Если взглянуть на отчетности банковского сектора, то мы у всех игроков рынка увидим очень солидные цифры. И плата за эти цифры, в том числе, высокая закредитованность и рост просроченной задолженности. Для того, чтобы повлиять на ситуацию регулятор уже ввел такие меры, как макропруденциальные лимиты на выдачу кредитов заемщикам с высокой долговой нагрузкой. Можно уже наблюдать эффект — в III квартале доля кредитов с показателем долговой нагрузки более 80% снизилась до 25% (была 36% в конце 22 года). С 1 сентября этого года ЦБ увеличил значения надбавок к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам с высоким уровнем ПСК. Плюс минимальный первоначальный взнос на ипотеку с 2024 года, вероятно, составит уже 30%. @nebrexnya

Топ-5 упавших акций ноября

5 место: Русолово -32,95%

Катится вниз после неадекватного роста. В целом, ожидаемо.

4 место: ТНС Энерго Воронеж -43,69%

Безобразно раздутые энергетики полетели вниз. Материнская компания вообще объявила, что ее раскачали спекулянты, и грозит уйти с публичного рынка.

3 место: СПб Биржа -43,44%

Попала под санкции. Непонятно, получат ли инвесторы назад свои бумаги. Работа на иностранных рынках стала почти невозможна. В сеть запустили слух о банкротстве площадки, в который рынок моментально поверил. В общем, у компании катастрофа.

2 место: Яковлев (Иркут) -50,35%

Более лайтовая версия ОВК. Тоже допэмиссия, тоже кидалово, тоже обвал. Цена — 21,8 за бумагу. При стоимости на пике в 160 рублей, а текущей — чуть больше 50.

1 место: ОВК -65,79

Компания объявила цену допэмиссии: 9,3 рубля за акцию. Это буквально издевательство над теми, кто купил ее за 300+ рублей. Но те, кто открыл шорт, могут закрыть его как-раз об эмиссию, прибыль сумасшедшая. Между тем, даже текущая стоимость в 26 рублей выглядит крайне завышенной.
@nebrexnya

Нельзя просто так взять и перестать кошмарить Михаила Фридмана с компанией. Теперь «красных банксетеров» решили потрясти за польский дропов-миллиардеров. Один из богатейших поляков Цезарий Сморщевский работал в нефтехимическом концерне «Орлен» или в компании, принадлежавшей российским олигархам. Пресса со ссылкой на спецслужбы пишет, что он якобы взял на себя многомиллионные инвестиции в Словению, когда над Фридманом нависли санкции. Конечно, все надо отобрать.

Ключевая ставка работает. Объем налички в ноябре снизился на 318,2 млрд рублей. Это рекорд с мая 2022. Но тогда граждане резонно опасались за свои сбережения и бежали из банков, а ЦБ пытался вернуть их обратно в банковскую систему высокими ставками.

Сейчас ситуация немного другая. Банки выглядят устойчиво и даже генерируют рекордные прибыли. Но бюджет накачивает экономику деньгами через гособоронзаказ и восстановление «новых территорий» (1,7 трлн рублей по версии Росфинмониторинга, из которых 15 млрд рублей — только обнаруженные кражи). Плюс различные околополитические активности в нужном власти ключе, за которые щедро платят.

Все это разгоняет инфляцию и роняет курс рубля. Поэтому ЦБ задрал ставку, чтобы хотя бы граждане принесли деньги в банки и положили на депозиты под 15% — доходность, которую мало какой инвестиционный инструмент в состоянии обеспечить.

Проблема в том, что накачивание со стороны бюджета ставка не остановит. А всю остальную экономику будет тормозить со страшной силой. Получается неприятная ситуация: или снизить ставку и помочь экономике расти, но инфляция станет двузначной. Либо продолжать сдерживать развитие всего, что не оплатит бюджет. Инфляция будет чуть меньше, но экономика по факту станет плановой.

Оба решения плохие.
@nebrexnya

Попытки остудить рынок недвижимости не прекращаются. Уже вице-премьер Марат Хуснуллин анонсировал «некоторые меры» по повышению первоначального взноса по льготной ипотеке, чтобы хоть как-то ограничить поток желающих.

По результатам 2023 года объем выдачи ипотеки достигнет в целом 3,5 трлн руб., а ввод жилья в стране превысит 104 млн кв. м. К слову, 100 млн кв. метров — еще допандемийный целевой показатель, который тогда многие девелоперы считали недостижимым, называя такие темпы строительства хрущевскими. А всего-то надо было дать людям денег.

В середине сентября первоначальный взнос по льготной ипотеке повысили с 15 до 20%. Такое решение снизит спрос на новостройки на 20%, прогнозировал Минстрой.

К началу ноября ставки по обычной ипотеке у крупных банков превысили 16%. И это явно не конец, особенно если ЦБ сохранит высокую ключевую ставку или дополнительно ее повысит.

При этом стоимость однокомнатной квартиры с 2020 года  до ноября 2023 в среднем выросла на 64% и достигла 4,6 млн руб.
@nebrexnya

Число женщин на руководящих должностях в стартапах в сфере STEM (Science, Technology, Engineering, Mathematics) мало, но растет. Их уже порядка 30%.

Какими качествами должна обладать женщина-руководитель, какие компетенции развивать и какую карьерную траекторию выстроить, специально для #Небрехни рассказали эксперты НИУ ВШЭ.
@nebrexnya

Топ-5 выросших акций ноября

5 место: OZON +7%

Компания очень агрессивно растет. Любые свободные деньги вливаются в бизнес, так что ее убыточность в целом не пугает инвесторов. Долгосрочные стратегии могут окупить себя. В общем-то, уже окупили. Прошлым летом бумагу можно было купить за 800-900 рублей, сейчас — за 2800. Но до 5000, как в 2021, еще очень далеко.

4 место: Магнит +9,58%

Завершил сделку по выкупу своей доли у иностранцев. Кроме того, в компании сосредоточено рекордное количество кэша (299 млрд руб. или почти 3 000 руб. на одну акцию), которое позволит заплатить исторически рекордные дивиденды. Пока совет директоров рекомендовал 412 рублей на акцию. Но угроза вылететь из индекса Мосбиржи может прибить любой рост как кувалдой.

3 место: Распадская +12,67%

Растет, судя по всему, на ожиданиях дивидендов.

2 место: Башнефть +17,42%

Путин разрешил ряду компаний, связанных с Сечиным, включая Башнефть, самостоятельно определять объем публикуемой информации. Надо полагать, закрытость теперь будет тотальной. Так что Башнефть сейчас растет просто потому что. А потом будет падать по той же причине.

1 место: Мечел (префы) +26,32%

В прошедшем месяце на рынке наблюдалась высокая волатильность. Особенно активен был Мечел, летавший по 5% в день. Сейчас он нарисовал фигуры, похожие на разворот, так что стоит с ним поаккуратнее — может как полететь вниз, так и показать техотскок.
@nebrexnya

Цены на яйца в российских магазинах сравнялись с ценами в США. В американском Walmart десяток яиц будет стоить 150 руб. За год стоимость яиц в РФ выросли на треть, а в США - снизились в 1,5 раза.

Поэтому неудивительно, что вчера в Саратове выстроилась очередь как в СССР

Подпишись на НЮХАЧ

#ЕстьМнение

Руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев специально для #Небрехни — о том, как работают в России альтернативы для расчетов в юанях без системы SWIFT:

Россия начала готовиться к отключению от SWIFT в 2014 году, вместе с первыми санкциями со стороны Запада. В 2015 году ЦБ анонсировал создание Системы передачи финансовых сообщений (СПФС), как отечественного аналога SWIFT для проведения трансграничных платежей. Сейчас результат такой: в 2022 году к SWIFT в России были подключены 291 пользователь, а в настоящее время с СПФС работает более 550 организаций, в том числе 150 нерезидентов (иностранные банки) из более 15-ти стран. Только в первом квартале этого года трафик СПФС вырос в четыре раза к прошлому году и превысил 40 млн сообщений. В числе пользователей СПФС – банки Китая, Индии, арабских государств, Кубы, стран СНГ.

Кроме того, российские банки активно подключаются к китайской системе-аналогу - CIPS (Cross-Border Interbank Payment System), а также к системам других государств. Таким образом, наша страна осуществляет переводы в юанях, используя альтернативы SWIFT. Это делается для обхода санкций и упрощает использование национальных валют вместо доллара и евро. @nebrexnya

#ИтогиНедели

Главные события уходящей недели по версии #Небрехни:

Еще немного налогов. С 1 января кадастровая стоимость жилой недвижимости в Москве вырастет в среднем на 21%. Столичные власти утвердили соответствующую оценку.

ФАС внезапно обнаружила, что Яндекс.Такси занимает доминирующее положение на рынке.

Аудиторы подписали приговор руководству Почты России. По мнению проверяющих, космическая убыточность госпредприятия связана с управленческими решениями. В частности, менеджмент не смог организовать получение достаточной прибыли от розничного бизнеса. Неэффективность достигла 10,2 млрд рублей.

Продажи валютной выручки экспортерами выросли, но ЦБ сомневается, что это связано с президентским указом. Регулятор вообще затрудняется назвать причины, побудившие бизнес пересмотреть свой подход.

ОПЕК+ достигла договоренностей по сокращению добычи нефти. Страны-экспортеры станут добывать меньше на 2 млн баррелей в сутки. Причем, половину сокращения обеспечит Саудовская Аравия, а оставшийся 1 млн баррелей в день — остальные страны.

Объем выдачи ипотеки в октябре обвалился на 19,4% или 185,5 млрд рублей по сравнению с сентябрем, сообщает ЦБ. Получилось 769,7 млрд против 955,2 млрд. Падает и интерес к ипотеке по договорам долевого участия — на 22,4% или 104 млрд. В итоге имеем 360,5 млрд vs. 464,5 млрд.

ВТБ не смог победить инвестора в суде. Клиент банка Василий Кошелев требовал признать незаконным принудительную продажу активов в феврале 2022.

Мороженому понизят градус. «Десерты для взрослых» предлагают отрегулировать, запретив производителям превышать содержание алкоголя в 1,2%. Идея принадлежит Минфину, Союз мороженщиков ее поддерживает.
@nebrexnya

66 млрд евро заработали США на поставках своего СПГ в Европу. Цифра не просто говорящая, а буквально вопящая.

Дело в том, что в 2021 году американцы отправили в Европу газ на 700 млн евро. Рост почти стократный.

Видимо, стоит ждать новых санкций против российского СПГ, потому что возможность задушить конкурентов Штаты не упустят. Да, это лицемерие и цинизм, но России от этого не легче — огромный рынок потерян.
@nebrexnya

МВД с опозданием пообещало очистить Турцию от русской мафии

Турцию очистят от "международных и национальных мафиозных организаций". Такое заявление сделал турецкий министр внутренних дел Али Ерликая, комментируя задержание российского вора в законе Шамиля Алиева.

Турция - одна из самых криминальных стран Европы. В ней действует этническая мафия из многих стран, от сербской до иранской. 

МВД Турции несколько раз устраивало рейды против российских мафиози. В 2011 году в Адане была ликвидирована сеть подпольных борделей, которую контролировала русская мафия. Владельцем борделей считался эмигрант из России, который находил проституток для самых богатых клиентов на средиземноморском побережье. А вот своего сына мафиози отправил учиться в Кембридж.

В 2016 году мафиозная война началась на улицах Стамбула: были убиты несколько известных воров в законе, в том числе из России. Один из них - Ровшан Джаниев, который заказал легендарного Деда Хасана, а затем сбежал в Турцию.

В январе 2020 года в Стамбуле были задержаны 17 киллеров из России и нескольких постсоветских стран. Их обвинили в покушении на азербайджанского мафиози Надира Салифова по прозвищу Лото Гули. У бандитов изъяли автоматы Калашникова, пистолеты и патроны.

Салифов считался одним из ставленников Деда Хасана. И киллеры все же добрались до Лото Гули - он был застрелен в гостинице в Анталии.

После окончания войны за наследство Деда Хасана русская мафия в Турции присмирела. Так что заявление министра внутренних дел - не иначе как политический лозунг, который опоздал на много лет.

#ВекторыДня

Рыночный фон — негативный.

Индексы и фьючерсы Азии, США и ЕС идут вниз. Газ теряет 2,5%, нефть 1,8%.

События, которые повлияют на рынки:

🔴Израиль возобновляет боевые действия в Газе.

🔴США на 50% увеличили финансирование производства снарядов.

🔵Ситуация критическая, следует ждать «плохих новостей» с украинского фронта, заявил генсек НАТО Столтенберг.

🟢Мадрид за первые 10 месяцев текущего года импортировал из РФ на 12,8% больше газа, чем в 2022.

🔴Бразилия никогда не станет полноправным членом ОПЕК+, а будет только наблюдателем — президент Лула да Сильва.

🟢Золото штурмует исторические максимумы — рынки ставят на завершение цикла повышения ставки ФРС.

🟢"ЛУКОЙЛ" получил разрешение на приобретение принадлежащих UROC Limited 2,6 млрд акций ПАО "ЭЛ5-Энерго".

Сегодня:

📌ВОСА ТМК. В повестке вопрос допэмиссии по закрытой подписке в рамках проведенного в сентябре SPO компании

📌Московская биржа отчитается об оборотах за ноябрь

📌Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Мордовэнергосбыта из нераспределенной прибыли
@nebrexnya

#НебрехняУзнала

На орбите опять проблемы. Во время стыковки грузовика «Прогресс МС-25» с модулем «Поиск» российского сегмента МКС автоматика дала сбой. Система сближения «Курс» не сработала, поэтому проводить сближение и стыковать корабль пришлось вручную, процессом управлял космонавт, рассказал источник #Небрехни в космической отрасли.

Виновата во все экономия — Роскосмос Юрия Борисова отказался от ряда проверочных процедур. Но есть вещи, на которых экономить нельзя. Так что ничего удивительного в этом сбое нет.

Сотрудникам между тем строго сказали скрывать сбой. И тоже из-за денег. Дело в том, что если не работают системы, связанные с МКС (то есть, создается угроза самой станции и космонавтам), то чего ждать от автоматических миссий? Там гораздо проще скрыть недоработки, так что вероятность аварий куда выше.

А это ставит под угрозу бюджетные инвестиции в создание спутниковой группировки — если правительство усомнится в способности Роскосмоса разместить аппараты на орбите, денег могут не дать.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

Почему в России был значительно увеличен прогноз по расходам на обслуживание госдолга, до рекордных 1,7 трлн рублей? #Небрехня расспросила экспертов.

Аналитик тг-канала "Рынки Деньги Власть" Сергей Раманинов:

Минфин в начале года озвучивал прогноз в 1,5 трлн рублей на погашение госдолга. По причинам чего-то нового не скажет, всего у этого есть 3 причины:

1) ставки заимствований повышены выше прогнозов на начало года, заимствования стали дороже
2) количество заимствований выросло — на 11,6% с начала-2023
3) ослабление курса с начала года — долг в валюте вырос в рублях с января, хотя и уменьшился в долларах

Итого, дополнительные 200 млрд рублей на обслуживание госдолга. На 2024 год план размещения ОФЗ около 4 трлн рублей, в 2023-м, наоборот, со слов Антона Силуанова заимствования могут быть сокращены, чтобы банки кредитовали экономику, а не государство.

Эксперты тг-канала "Экономизм":

Прогноз увеличен, т.к. госдолг за последний год фактически удвоился. Но проблема не столько в этом. Минфин занимал и раньше, правда, не в таких количествах. Да и 6% расходов на обслуживание госдолга для бюджета государства — это не столь много, у многих западных стран эти цифры будут сильно выше. Проблема в том, что резко выросли ставки, по которым Минфин вынужден занимать деньги для покрытия дефицита бюджета, а текущие 1,7 трлн — это сопоставимая величина с затратами на здравоохранение и образование.

Из-за прироста ключевой ставки росли ставки по всем видам займов, в том числе по ОФЗ — они уходят в лучшем случае около ставки ЦБ, в худшем — доходят до 18% годовых. И главная проблема даже не в том, что долг растет сегодня. Этот долг придется обслуживать на протяжении многих лет, в том числе через скрытое рефинансирование —- досрочное погашение "дорогих" ОФЗ за счет выпуска новых, подешевле, что все равно будет давить на бюджет. Частично поэтому Минфин и правительство пытаются вытащить дефицит не за счет ОФЗ и инфляции, а за счет наращивания налоговых платежей. @nebrexnya

Крымский блогер Александр Талипов со своеобразным юмором освещает актуальные события в России, помогает военным, рассказывает о ходе СВО.
Все сводки с передовой у него не только от военных напрямую, но и от него самого лично с фронта.

Александр является также автором канала "Крымский СМЕРШ", который разоблачает предателей и "ждунов".

Пока другие говорят, он делает!

Подпишитесь на канал ТалипоV 𝐎𝐧𝐥𝐢𝐧𝐞 🅉
→ https://xn--r1a.website/talipovonline

Проблема нераспроданного жилья — попытка отрегулировать рынок, который перестал быть рынком. Растущие цены на падающем спросе — нерыночная ситуация. Фактически, государство и так распределяет квартиры застройщиков по гражданам, которые считаются льготниками и могут получить доступную ипотеку.

Нужно либо дать ценам упасть, что чревато массовыми банкротствами девелоперов и большими проблемами банков. Либо расширять льготную ипотеку на все большее число граждан и фактически кормить застройщиков из бюджета.
@nebrexnya