Марокко - центр возобновляемой энергетики

Прочитал занимательную статью про развитие ВИЭ в Марокко. Вообще, мы с вами в открытой публикации по солнцу и закрытой по ветру уже экономику разбирали, но на данном конкретном случае Морокко интересно остановиться поподробнее.

Морокко в этом смысле интересно тем, что, во-первых, у них достаточно высокие цены на электроэнергию, около 11 центов за кВт-ч, во-вторых, у них действительно идет преимущественно экспорт энергоносителей и в-третьих, по меньшей мере по солнечной генерациии там можно добиваться неплохой эффективности.

Почему только солнечной? Потому что с ветром у них проблемы. Можете посмотреть на атласе ветров - высокая скорость ветра у них только высоко в горах и в море около Агадира. Но морские ВЭС чрезвычайно дороги и они их просто не потянут.

Но есть еще такая территория, которая называется Западная Сахара, территория проблемная с непонятным юридическим статусом. Если посмотреть на побережье - там хорошие ветра со средней скоростью выше 10 метров в секунду дуют, что может позволить получить экономически эффективную ветряную генерацию.

Солнечная генерация у них тоже может быть экономически эффективной, я посчитал на модели и получил доходность на капитал 23,9% при ставке по кредиту 12%. Но это не учитывая необходимость строительства всей сопутствующей инфраструктуры вроде ЛЭП и подстанций.

Почему такая большая ставка? Потому что это Африка. Но в этом смысле Марокко более-менее везет, у них второй кредитный рейтинг в Африке после, как это ни странно, Ботсваны.

В общем, Марокко это прекрасный пример того, как ВИЭ может быть эффективным без конъюнктурщины. Одна проблема - десятки миллиардов долларов им никто не даст.

Европейцы, кстати, раньше много говорили о том, что установка в Сахаре СЭС большой мощности может позволить обеспечить Европу относительно недорогой "чистой" электроэнергией. Сейчас правда они почему-то переживают, что у них в этом случае все равно останется зависимость от энергетического импорта. Так что, я думаю, и они Марокко денег не дадут.

@moi_misli_vslukh

Популизм или вредительство?

Коллега Адамидов тут упомянул про попытку обкорнать UBS после слияния с Credit Suisse, мне стали интересны подробности, поэтому я решил провести небольшое расследование.

Если посмотреть на статью в Ведомостях, то можно увидеть, что предлагают это сделать швейцарские социал-демократы, но причины там не называются. Поэтому я решил копнуть глубже и нашел другую статью.

Предложение вообще офигенное:
-Швейцарская социал-демократическая партия предлагает ограничить активы UBS после поглощения Credit Suisse, ссылаясь на риски для экономики страны из-за большого размера баланса.
-Партия предлагает ограничить активы UBS на уровне половины ВВП Швейцарии, что означает необходимость сократить активы банка в 4 раза.
-Предложение устраняет опасения по поводу размера и уязвимости банка и предлагает возможность сбалансировать рост и стабильность в банковском секторе.

Альтернативный подход, предложенный партией Марти, предполагает введение более высоких требований к капиталу, если активы UBS превысят 50% ВВП Швейцарии. Любая часть баланса банка выше этого порога потребует коэффициента капитала 30% или более. Швейцарский парламент в настоящее время обсуждает требование о размере капитала в размере 15%.

Короче говоря, лучшего способа даже не обкорнать, а опустить банк в глобальном масштабе просто нет. Это запретительные меры для внешнего развития.

Вот спрашивается, это предложение сделано из соображений популизма, чтобы привлечь внимание или они целенаправленно своей финансовой системе хотят навредить?

Для того, чтобы попытаться это понять заглянем к ним на сайт и сразу же встретим их позицию по некоему голосованию от 18 июня.
ДА закону о защите климата (ну тут все понятно)
НЕТ предложение ОЭСР (речь идет о минимальном налогообложении компаний)
ДА закону о ковид-19 (оставить некоторые ковидные атрибуты, тесты, приложение и пр.)

В общем, становятся понятны их взгляды. Прекрасные люди со светлыми лицами, которые "баба Яга против". Биографию сопредседателей партии 35 и 36 лет если почитать, то можно убедиться, что эти люди никогда нигде не работали, кроме политических партий, а об экономике знают только по учебе в ВУЗах, где они изучали "политологию, историю, экономику и философию".

В общем, я, в отличие от коллеги Адамидова, склоняюсь к тому, что это скорее популизм, чем вредительство или целенаправленная попытка замочить UBS. Сомневаюсь, что им под силу тягаться с банком, который смог пробить у ЦБ многомиллиардную помощь под сделку.

Если только за этими экологами не стоит кто-нибудь с американской пропиской и это не попытка убрать с рынка конкурента, который стал слишком большим.

@moi_misli_vslukh

Красотуля наш Сбер сегодня повеселее выглядит, чем вчера. Другие красотули тоже.

Что меня, кстати, удивило, так это то, что нас все очень сильно пытались убедить во взаимосвязи падения рынка и истории с беспилотниками.

Ага, верю. Рынок-то почему ровно в 16-00 падать начал? Чего 6 часов ждал?

Мой конспирологический нюх на рептилоидов говорит мне, что тут что-то не чисто! Кто-то нас пытается с этого корабля жизни высадить, зуб даю.

@moi_misli_vslukh

Киберпанк наступает

Компания Илона Маска Neuralink получила разрешение на испытания по вживлению чипов людям, но набор добровольцев пока не начался.

Стартап Neuralink был создан Маском в июле 2016 года для объединения усилий ведущих специалистов в области разработки нейроинтерфейсов и создания роботов, позволяющих имплантировать почти неограниченное число электродов в мозг в полностью автоматическом режиме.

В будущем, по мнению Маска, подобные нейроинтерфейсы позволят человеку стать киборгом, способным противостоять искусственному интеллекту, а также помогут людям научиться напрямую управлять компьютером при помощи силы мысли.

Вот еще одна пока что не очень хайповая тема, которая, уверен, в течение пары-тройки лет такой станет. Всем же себе какой-нибудь чип в мозг хочется, чтобы карту, запас здоровья и патронов видеть?

Вообще, тема интересная, но противоречивая. Нейробиологи в принципе говорят о том, что у нас с железками организм не особо хорошо взаимодействует, иногда они даже отторгаются.

Проблема усугубляется тем, что в нервной системе все очень тонкое и непонятно как устроенно. Взять хотя бы спинной мозг. Почему его разрывы заканчиваются параличом? Потому что спинной мозг это такой жгут из нервов-проводочков, где каждый сверхтонкий нерв идет чуть ли не к каждой нервной клеточке, которая является либо "датчиком", либо "активатором".

Соответственно, каждый из этих проводочков идет в определенную часть мозга. Для того, чтобы его срастить надо было бы каждый разорванный проводочек срастить с другим соответствующим ему проводочком, а их миллионы и надо еще знать какой с каким соединять.

Аналогично, чтобы какой-то нейроинтерфейс стал по-настоящему продолжением нервной системы человека, нужно, чтобы он был так же тонко устроен, а до этого пока что далеко. Скорее речь идет про какое-то влияние на определенные центры мозга или снятие информации с относительно больших отделов мозга.

Нет, я, безусловно, за научный прогресс и даже такие разработки и исследования его двигают вперед, но, вангую, когда поднимется хайп (наверняка после первых испытаний на людях), он будет явно несоответствующим уровню достижения.

Что меня больше всего смущает, так это то, что не до конца понятно экономическое влияние. Даже с ИИ можно прикинуть экономический эффект, проведя аналогию с появлением какого-нибудь экселя и его влиянием на скорость обработки информации и проведения экономических расчетов. То есть у ИИ очевидный экономический эффект - ускорение информационных экономических процессов.

Есть у меня ощущение, что провидцы и фантасты на тему нейроинтерфейсов еще чего-то концептуального не нафантазировали, поэтому рынок не видит большой цели. Даже в исследованиях на 2026 год глобальный рынок прогнозируют всего в пару миллиардов долларов, а было бы концептуальное видение - прогнозировали бы как по ИИ в пару триллионов.

По большому счету, нейроинтерфейсы заходят на поляну медицинского и фармбизнеса. Поработаю за фантастов. Представьте, ставите себе нейроимплант, который в моменты большого стресса стимулирует мозг, чтобы он естественным образом вырабатывал вещества для снижения уровня стресса и не переживаете ни о чем. Эдакое общество под седативами получится. Хотя в тех же США оно и так уже под ними.

Или нужно вам посоображать побыстрее - включаете стимуляцию мозга на мыслительный процесс. Тоже неплохо. Общество спокойных умников. Но эту опцию лучше запретить, потому что умники никому не нужны.

В общем, поживем-увидим, в какую сторону маркетинг по этому вопрос пойдет и о каком экономическом эффекте будут говорить.

@moi_misli_vslukh

Снова про газ

Прочитал интересные подробности про сделку по госдолгу, по которым частью сделки является строительство внутриСШАшного газопровода вследствие которого появится связь между сланцевыми месторождениями и потребителями, что позволит на 2-3% увеличить объем производства газа.

Про то, что газа у них переизбыток мы уже и так говорили. Но в моменте и перспективе ближайшего времени все становится еще интереснее, если посмотреть на падение цен на газ в Европе и их последствия.

Цены на СПГ упали уже в 6-8 раз по сравнению с прошлым годом и есть реальный риск того, что СПГ из США туда скоро перестанет ехать. Если вы помните, европейцы затарили свои хранилища достаточно неплохо и в новый сезон вошли вообще чуть ли не с рекордными запасами, причем такими, которые покупались по ценам выше текущих.

Нюанс в том, что при ожидаемых темпах заполнения хранилищ они должны быть полностью заполнены уже к сентябрю. Поставки СПГ примерно за 1-2 месяца подписываются, поэтому уже в июле-августе должен резко упасть спрос, потому что потребность в газе будет только на текущее потребление, без заполнения.

Если упадет спрос со стороны Европы, то и цена СПГ в мире упадет и, вполне вероятно, что экспорт американского СПГ тоже снизится, что окажет еще большее давление на их внутренний рынок газа.

Экономики производства СПГ я уже касался, но можно еще обратить внимание на стоимость сжижения газа, она под 3 доллара за MMBTU, то есть около 85 долл. за 1000 м3.

Цена газа в США сейчас около 175 долларов, в Европе сегодня около 280 долларов. Если учесть стоимость сжижения, фрахта и регазификации, то уже все "на тоненькую" проходит.

Теперь представьте, если цена на газ в Европе и СПГ упадет еще на 100 долларов в июле-августе из-за прекращения заключения новых контрактов? Цена на газ в США улетит вниз до 75 долларов? Это прямо-таки уровень низов 2020 года.

В общем, непонятно, что за этим последует. То ли снижение объема производства СПГ, из-за чего заводы начнут убытки приносить и опять в банкротства вылетать, то ли производство газа еще снизится, то ли цена на газ полетит вниз и начнут банкротиться производители газа. В общем, все одно - негатив.

Куда уж тут еще газопровод строить и добычу наращивать.

Но по Европе я все равно склоняюсь к тому, о чем писал здесь и здесь. Этой зимой цены на газ в Европе в разы повыше мы все-таки должны увидеть.

@moi_misli_vslukh

Все, ребят, расходимся. Конгресс закон по потолку принял.

Ждем голосования в Сенате, а потом главной интригой будет то, откуда возьмется ликвидность для покупки всего этого счастья на сотни миллиардов.

Рынки, кстати, как будто бы не заметили.

@moi_misli_vslukh

Пора возвращаться домой

Нацбанк Грузии запретит россиянам снимать с депозитов в грузинских банках больше 20% от суммы. Ограничение вступит в силу с 1 сентября.

По данным BMG, вклады физлиц в грузинских банках в апреле составили около $2,5 млрд, из них $1 млрд — средства россиян.

Доброе утро.

@moi_misli_vslukh

Факторы снижения прибыли

Коллега Рябов написал интересный пост про снижение чистой прибыли американских компаний.

Вообще, факторов действительно много и все они были ожидаемыми. Во-первых, инфляция как сама по себе, так и ставка, которой ее таргетируют. Как показывает история, прибыль компаний в период высокой инфляции растет гораздо медленнее этой самой инфляции. Я на эту тему даже публикацию делал, где на цифрах 70-80-х годов это показал.

Во-вторых, если мы говорим конкретно про настоящее время, то есть момент, который оказывает дополнительное влияние и это рост налогов. Тут, как всегда, смотря с чем сравнивать и сравнивать приходится с периодом ковида, когда действовали налоговые льготы.

Что будет дальше зависит от того, как себя поведет инфляция (и ставка) и что будет с налогами. Вопрос интересный в историческом аспекте, потому что корпоративные налоги у них с 50-х годов в 3 раза снизились. Но как базовый сценарий стоит рассматривать, что они все-таки хотя бы к периоду 2010-х вернутся, то есть через пару лет, когда вернется Трамп, можно ожидать начала дальнейшего снижения прибыльности.

По инфляции, полагаю, повторяться не надо. Мега-QE качели совершенно точно качнет в другую сторону и мы получим очередные всплески инфляции в ближайшие лет 5-6. Более того, сырьевой суперцикл сам по себе является важным фактором, но уже на 10-15-летнем горизонте.

В конечном итоге, мы имеем аж целых три фактора за снижение прибыльности. И не до конца понятно, как себя будет вести среднестатистический инвестор в подобной обстановке.

Более того, не совсем понятно, потянет ли бизнес сейчас более высокие ставки, если ФРС и дальше будет таргетировать инфляцию. То, что вся банковская система - банкрот это и так понятно, как себя будет чувствовать реальный сектор - загадка. Скорее всего плохо.

В итоге инвестору деваться будет особо некуда, потому что хоть и ликвидности должно быть море, но ни акции (широкий рынок), ни облигации скорее всего инфляцию по доходности не переплюнут. Мне кажется, что в этой ситуации очевидные объекты инвестиций - сырье (за счет которого инфляция и будет достигаться) и золото, как традиционный защитный актив.

В этом ключе интересно, как это коснется нас, потому что, с одной стороны, мы себе можем позволить и повыше ставки иметь, у нас кредита к экономике мало, да и экономика наша лучше приспособлена к инфляции, а экспортируем мы преимущественно сырье.

Но это дело ближайших лет, а не момента.

@moi_misli_vslukh

Коллега Адамидов, да мне не дефолт хочется увидеть, а супер-QE. Хватит уже, натерпелись! Пора нефти в космос улететь, а нашему российскому профициту торгового баланса упятериться!

Ну и я, опять же, делаю расчет на то, что и золотишко с битком на фоне эмиссии вверх полетят, биток плотно встроится в мировую финсистему, а я смогу сказать Вам, дорогой коллега, ЯЖЕГОВОРИЛ!!!!

Но, кстати, ФРС даже репо банкам не надо давать - у банков резервов скопилось больше 3 трлн. долл.

@moi_misli_vslukh

Циклы

Меня больше всего в таких гипотезах про 30-50-60-ти летние циклы смущает то, что они предполагают неизменность каких-то фундаментальных величин, определяющих экономику.

Ну вот как может цикл доходностей быть неизменным, если бизнес-циклы сократились? У нас появился здоровенный пласт, скажем так, информационного сектора экономики, где цикл запуска проектов отличается от аналогичного цикла в ральном секторе. Логистика вся изменилась, она ускорилась, особенно информационная. Глобализация, все дела.

Почему продолжительность цикла остается неизменной и не является ли это попыткой натянуть сову на глобус, как с битком?)

@moi_misli_vslukh

Опять газ

Внезапно вот еще один фактор, который говорит за потенциальный рост цены на газ в Европе:
Украина сохранит транзит российского газа до конца 2024 года, но продлевать соглашение с «Газпромом» не будет. Об этом рассказал бывший глава австрийской нефтегазовой компании OMV Герхард Ройс после разговора с неназванным заместителем министра энергетики Украины

Сейчас это около 14 млрд. кубов в год, но много ли европейцам дефицита надо, чтобы ценники подросли, даже если это после 2024 года?

UPD: Как тут "бумажный импорт" как бы европейского, но на самом деле просто перекупка российского газа станет работать тоже не до конца понятно. Деньги деньгами, но если этого газа физически не будет, а инфраструктура на реверс газа не настроена, то и газа на самой Украине станет меньше.

@moi_misli_vslukh

От автомобилестроения к авиастроению

Коллега Лоскутов дал ответ на мой пост про китайский авиапром:
-Да, текущая зависимость от западных технологий в китайском авиапроме большая.
-Да, французский двигатель, западная авионика.
-Китайский самолёт C919 продукт глубокой кооперации китайского разработчика CОМАК и западных поставщиков.
-Многие его компоненты импортируются из США и Европы. Американские компании составляют почти 3/5 ведущих поставщиков C919, почти 1/3 поставщиков из Европы.
-Только 14 ключевых поставщиков расположены в Китае, и семь из них являются совместными предприятиями с зарубежными компаниями.
-Но, предлагаю вспомнить, что раньше подобная ситуация была и с автомобилестроением.
-Китай, обладая длинной волей в достижении поставленных целей и приложив необходимое количество ресурсов достаточно быстро создал собственную автомобильную отрасль.
-Уверен, что подобный подход будет применён китайцами и к авиастроению. Они будут пытаться создавать авиационную технику опираясь на собственные разработки, постепенно замещая импорт и вполне могут преуспеть в этом направлении. Главное делать, то что нужно, а не искать новые темы для пиара и презентаций. Выигрывают те, кто работает по настоящему.

С последним пассажем я вообще не спорю, но, при все уважении к китайцам и их навыкам, свою автомобильную индустрию они создали во многом за счет передачи компетенций и технологий.

С производством тех же двигателей, боюсь, такое не прокатит.

Во-первых, я не уверен, что кто-то захочет такую компетенцию им передавать. Производителей авиационных двигателей в мире по пальцам одной руки посчитать можно и они не то, чтобы за последние 70 лет горели желанием кому-то технологии передавать. Почему на этот раз захотят?

Во-вторых, я повторю свой тезис, двигатели - это очень длинная технологическая цепочка. Это производство специальных сплавов, ооооочень специфическое производство компонентов двигателей (одно выращивание монокристаллических вольфрамовых лопаток чего стоит), термообработка и мехобработка, требующая высочайшей точности, высочайшего качества сборка. Так что вот так чтобы перенести какое-то производство не так-то просто.

Поэтому может быть, когда-нибудь, они сами до такого и дойдут, но будет это очень нескоро. И это будет явно догоняющее развитие с отставанием во много десятилетий. А там глядишь и стандарты по какому-нибудь шуму в Европе и США поднимут и останутся эти самолеты на внутреннем рынке у них, потому что двигатели будут старого дизайна и не будут отвечать требованиям.

@moi_misli_vslukh

Второсортные единороги

Потянуло меня почему-то посмотреть на наш российский второй эшелон в поисках перспективных компаний.

Вы знаете, что я к рискам при анализе стараюсь подходить взвешенно, потому что первая задача инвестора какая? Правильно - не потерять деньги. И уже вторая - заработать.

Как говорил управляющий партнер private equity фонда, где я долгое время трудился, "главное не положить в портфель говно". Потому что все остальные активы им можно испачкать. У человека 40 лет опыта в этой сфере, из которых 20 - в США и Британии в 80-х и 90-х, еще до того, как начались дикие пузыри на рынках, поэтому его оценкам можно верить.

Поэтому я исхожу из того, что акции относительно небольших компаний должны быть настолько недооцененными, чтобы это с высочайшей долей уверенности могло перекрыть наши риски.

И увидел я две компании - Совкомфлот и ДВМП. Они мне показались интересными.

Совкомфлот:
EBITDA за 2022 год 71,2 млрд. руб.
Чистый долг/EBITDA 0,9x
EV/EBITDA по 2022 году 3,4х
Какие-никакие дивиденды вроде даже платят.
Среднегодовой рост выручки за 4 года правда всего 10%, но компания более-менее стабильная и устойчивая. Нужно разбираться, смотреть на их планы по увеличению флота, но, на первый взгляд, активчик перспективный и возможно в этой самой перспективе по текущей цене недооцененный.

ДВМП:
EBITDA за 2022 год 71,5 млрд. руб.
Чистый долг/EBITDA ноль
EV/EBITDA по 2022 году 2,6х
Среднегодовой рост выручки за последние 4 года аж 30%. На первый взгляд даже более привлекательный и недооцененный актив.

Ну тут, вероятно, рынок боится судов, которые вокруг компании происходят, но если погрузиться в суть, то любой их результат будет либо позитивным, либо нейтральным для компании. В лучшем случае в пользу компании какая-то часть из 80,1 млрд. руб. будет взыскана.

Ну и с управлением и развитием все должно устаканиться потихоньку, поскольку тут государство акции по суду у предыдущих собственников отобрало. И есть ненулевая вероятность, что, поскольку государству деньги нужны, начнут дивиденды платиться.

Надо, конечно, разобраться, насколько такой рост показателей устойчивый, поскольку бизнесы это капиталоемкие и какого-то бумящего роста в них быть не может по определению, но эти компании явные бенефициары всех текущих логистических проблем и, вероятно, могут нормальный поток акционеру обеспечивать. В перспективе, конечно. Так что ждите подробные разборы.

UPD: выложил анализ ДВМП/Fesco

@moi_misli_vslukh

Мегафон

По сделке с VK и Мегафоном у меня больше вопросов, чем ответов, если честно.

Ок, допустим 1 трлн. руб. цена сделки. По порядку величин показателей Мегафона, вполне возможно.

Но покупатель - VK? С 20 млрд. руб. EBITDA и убытком по чистой прибыли? Гайз, рили? Они 50хEBITDA банковского долга должны привлечь? Или им Газпром займ даст?

Не, ну в принципе возможно, что кто-то просто хочет таким образом релистинг Мегафона сделать. Купить Мегафон и слить его с к VK, но зачем так сложно? Не проще было бы просто купить и провести IPO?

Кто там хочет синергию между телекомом и социальной сетью/разработчиком игр/онлайн-бизнесом получить я не знаю, но мне это кажется очередным бредом. Они вообще не пересекаются по своей деятельности, да и по размеру отличаются в разы. Очередные объединятели банков с поисковиками и сервисами такси похоже фантазруют.

Кстати, если вы хотите понять, имеет ли смысл объединение каких-то двух бизнесов, то вы можете, внезапно, посмотреть на то, есть ли такие примеры в мире. Если они есть, то, по меньшей мере, можно понять, возможно ли это и посмотреть на результаты объединения.

В общем, запутанная история, похожая на "слышу звон и не знаю, где он".

Я бы тут если и искал причины, то только в том, что телеком на российском рынке не то, чтобы стагнирует, но уже достиг некоторого предела насыщения, за которым особых перспектив роста основного бизнеса нет, а акционеры, понимая это, хотят его куда-нибудь уже спихнуть.

Потому что весь рост телекому сейчас заключается в попытках прикупить чего-нибудь хоть как-то относящегося к основной деятельности, чтобы можно было, используя имеющиеся каналы сбыта, например, придать покупаемому активу некоторый буст. Типа видеосервисов. Но тут смысл не в том, чтобы взаимноусилиться (это и есть синергия), а в том, чтобы купить дешево и быстро нарастить показатели покупаемого актива.

Так и тут может быть как в анекдоте по итогу получится:
- Верно ли, что Рабинович выиграл «Волгу» в лотерею? - Все верно. Только не Рабинович, а Иванов. И не «Волгу», а сто рублей. И не в лотерею, а в карты. И не выиграл, а проиграл.

UPD: Ну и про лонг или шорт VK - однозначно шорт. Потому что в каком-то более-менее реалистичном варианте тому, кто стоит за VK надо будет долить в капитал компании 200 млрд. руб. только чтобы под сделку прокредитоваться можно было (каким-то синдикатом банковским видимо, даже Сбер в одно лицо не потянет).

Соответственно, при текущей капитализации акционеров размоет примерно в 3 раза. Но это еще ладно, причина шорта в другом. К VK, у которого еще хоть какой-то потенциал роста выручки есть, прицепят телеком без перспектив (можете на отчетность МТС взглянуть и убедиться, что отсутствие роста - это общая проблема). Так что и про мультипликаторы 10хEBITDA, как сейчас у VK можно будет забыть.

Единственный путь роста у телекомов - выходить на рынки дружественных стран, но об этом пока особо разговоров нет.

@moi_misli_vslukh

Самокаты

В России предложили ограничить скорость прокатных электросамокатов до 15 км/ч, запретить их проезд по пешеходным улицам, а также пользоваться этими средствами передвижения людям до 18 лет.

источник: iz.ru

Возрадуемся, братья и сестры, малолетних дебилов на самокатах мы вскорости не увидим! Останутся только степенные старцы.

Но это еще к вопросу про всякие там Whoosh и самокатное направление Яндекса (если кто-то из прочитавших мой разбор и оценку подумал, что я был излишне консервативен, когда не стал их самокатное направление рассматривать как очень перспективное).

Регуляторные риски, такие дела. Так, глядишь, скоро переведут их на скорость пешехода, а прокатчиков обязуют еще и шлем предоставлять, так что бурный рост рынка может и подзаглохнуть.

Это я к тому, что иногда на перспективных рынках и направлениях ИТ-компаний случаются и такие черные лебеди, поэтому не надо везде и всегда рассчитывать на 10х доходы.

С другой стороны с того же яндекс драйва совсем уж дегенератов ссадили и ничего, растет потихонечку.

@moi_misli_vslukh

К международным новостям. Вот такая вот культурная экспансия. Предлагаю спешно наладить экспорт кокошников и косовороток.

@moi_misli_vslukh

Развитие производства, ориентированного на внутренний рынок, доходов населения, внутреннего спроса и потребления.

Продолжаем цикл "Пособие по захвату мира не привлекая внимания санитаров." открытой публикацией "Пособие по захвату мира. Развитие производства, ориентированного на внутренний рынок, доходов населения, внутреннего спроса и потребления.".

В данной публикации мы наконец-таки касаемся двух вопросов - как нам увеличивать доходы населения и внутренний спрос и каким может быть правильный подход к планированию развития внутреннего производства и спроса. Собственно говоря, один из таких подходов я там и предлагаю.

Теперь уже по традиции, пишу и формальную часть и комментарии сразу.

Предыдущие части:
-Планирование в экономике
-Цели человека, общества и государства. Идеология.
-Экономическая модель государства. Политическое устройство.
-Элиты и внутренняя конкуренция
-Отношения стран и международная конкуренция. Конкурентоспособность экономики России.
-Зарубежные проекты, экспорт и импорт
-Зарубежные проекты, экспорт и импорт. Пояснения.
-Демография России

ПОДПИСАТЬСЯ и поддержать канал.

Посмотреть все публикации.

Разборы компаний и их оценку смотрите по хештегу #акции.

@moi_misli_vslukh

И эти люди будут нас учить жизни?

Когда в следующий раз вам кто-то будет рассказывать о том, что США - лучшая страна в мире, демократия, развитая экономика и вообще сияющий град на холме, можете в очередной раз... ну не знаю, рассмеяться, обозвать его земляным червяком или плюнуть ему в лицо, но потом обязательно покажите вот это письмо (у меня открылось, к сожалению, только с VPN).

Короче говоря, уже несколько лет есть проблемы с поставками энергетического оборудования в США, из-за чего надежность сети стала никакущей, что только усугубилось стремлением к этой идиотической зеленой энергетической утопии. Но весь абсурд ситуации в том, что для того, чтобы работу сиситемы просто поддерживать им не хватает банальных трансформаторов. ТРАНСФОРМАТОРОВ, КАРЛ!

Отсюда и появилось это письмо от ассоциаций строителей жилья и энергетиков к американскому Минэнерго:
«В течение 2022 года представители электроэнергетического сектора и представители секторов жилого и коммерческого строительства обращали внимание на беспрецедентные проблемы в цепочке поставок, с которыми обе отрасли сталкиваются при закупке оборудования, используемого для обслуживания и развития электросети. В частности, электроэнергетические компании по-прежнему испытывают серьезные проблемы с закупкой основного оборудования, особенно распределительных трансформаторов, необходимого для эксплуатации сети, обеспечения надежного электроснабжения и восстановления подачи электроэнергии после сильных ураганов и стихийных бедствий. В жилищном строительстве это еще больше осложняет возможность решать кризис доступности жилья, с которым столкнулась наша страна.

В период с 2020 по 2022 год средние сроки закупки распределительных трансформаторов для всех сегментов электроэнергетики и классов напряжения выросли на 443 процента. Те же самые заказы, выполнение которых раньше занимало от двух до четырех месяцев, теперь выполняются в среднем более года. Это серьезная угроза надежности.”

Подписавшие письмо просят выделить 1 млрд. долл. на производство трансформаторов в соответствии с Законом об оборонном производстве (DPA) (типа экстренная мера, настолько все плохо) для ускорения производства. И несмотря на это, Минэнерго принимает решения, которые только усугубляют проблему.

Не, ну куда нам, стране-бензоколонке за такими угнаться?

@moi_misli_vslukh