🧐 Внутренняя и временная стоимость. Опционы «в деньгах», «на деньгах» и «вне денег»

📝 Перед тем как обсуждать более продвинутые опционные идеи повторим базовые понятия, которые помогут в дальнейшем изучении греков и сложных опционных стратегий.

Премия опциона складывается из внутренней и временной стоимости.

⚪ Внутренняя стоимость (Intrinsic value) опциона — это та часть цены опциона, которая отражает прибыль от исполнения опциона прямо сейчас без учета уплаченной премии. Она зависит от разницы между текущей ценой базового актива и страйком.

Несмотря на то, что может быть заведено много страйков, трейдеры обычно делят страйки на три группы по «денежности» (то есть по вероятности выйти на экспирацию с положительной внутренней стоимостью): «в деньгах» (in the money, или ITM), «на деньгах» (at the money/ATM) и «вне денег» (out of the money/OTM).

🔵В деньгах (ITM): опционы со страйками, которые дают право совершить сделку с базовым активом по цене, лучше текущей рыночной. Имеют положительную внутреннюю стоимость.
Для коллов: страйк < цена БА.
Для путов: страйк > цена БА.

🔵На деньгах (ATM): опционы со страйками, равными или очень близкими к цене БА. Могут включать ближайшие ITM и OTM опционы, поскольку цена БА редко бывает точно на страйке. Нулевая внутренняя стоимость.
Для коллов и путов: страйк ≈ цена БА

🔵Вне денег (OTM): опционы со страйками, которые дают право совершить сделку по цене хуже текущей рыночной цены. Нулевая внутренняя стоимость.
Для коллов: страйк > цена БА.
Для путов: страйк < цена БА.

⚪ Временная стоимость возникает оттого, что до для экспирации опцион может стать прибыльным, то есть выйти "в деньги", поэтому даже опцион с нулевой внутренней стоимостью будет иметь положительную премию, которая является платой покупателя за возможность получить прибыль по опциону до его истечения.

💡

Временную стоимость можно найти по

формуле:
Временная стоимость = Рыночная стоимость - Внутренняя стоимость

🔎 Стоимость опционов «вне денег» равна временной, а для опционов «в деньгах» доля временной стоимости минимальна, так как они имеют высокую внутреннюю стоимость.
При приближении к экспирации временная стоимость постепенно уменьшается, поскольку все меньше времени остается у опциона, чтобы стать прибыльным. В момент экспирации стоимость опциона равна внутренней, а временная стоимость становится нулевой

👍, если полезно
🔥, если ждете новый пост про греки

#обучение #опционы
@moex_derivatives

↗️ СВОДКА РЫНКА 📉

Изменение цены последней сделки текущего дня к цене предыдущего дня и котировка

Время обновления: 09:20:03 МСК

Структура рынка (фьючерсы)

78🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟥🟥🟥🟥52

🟢 Лидеры роста 🟢

OGI-3.26 +7.82% 7209
PLT-3.26 +6.28% 2800.5
GL-3.26 +5.84% 13948
PLD-3.26 +5.58% 2148.62
COPPER-3.26 +5.46% 13953
SILVM-3.26 +5.42% 119.61
GLDRUBF +5.38% 13610.8
SILV-3.26 +5.36% 119.58
SGZH-3.26 +4.3% 1309
MAGN-3.26 +3.63% 31292

🔴 Лидеры падения 🔴

RVI-2.26 -2.0% 29.45
ETH-1.26 -1.44% 2964.7
RASP-3.26 -1.41% 1746
BTC-1.26 -1.33% 88307
IBIT-3.26 -1.3% 50.96
ETHA-3.26 -1.28% 23.06
TTF-1.26 -1.25% 38.005
COFFEE-2.26 -1.09% 3.524
SPBE-3.26 -0.97% 2642
IVAT-3.26 -0.93% 16980

📈 Фьючерс SPYF: разбор инструмента

Вчера индекс S&P 500 впервые в истории превысил отметку 5000 пунктов. Участвовать в движении этого индекса можно и на срочном рынке Московской биржи — через фьючерс SPYF на паи крупнейшего в мире фонда, который отслеживает динамику S&P 500.

⚙️ Параметры контракта

🛑Код: SPYF
🛑Базовый актив: SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
🛑Корреляция с индексом S&P 500: 99,9%
🛑Котировка: в долларах США за лот
🛑Лот: 1 пай
🛑Размер контракта: ~53 500 руб
🛑ГО КНУР : ~ 16 300 руб
🛑ГО КПУР : ~ 6 600 руб
🛑Сроки исполнения: март, июнь, сентябрь, декабрь

👉 В индекс входят акции ~500 крупнейших по капитализации публичных компаний США

📊 Топ-10 среди них:

🛑

NVIDIA Corp (7,7%)

🛑

Apple Inc (6,4%)

🛑

Microsoft Corp (6,0%)

🛑

Amazon.com Inc (4,0%)

🛑

Alphabet Inc. Class A (3,3%)

🛑

Broadcom Inc. (2,6%)

🛑

Alphabet Inc. Class C (2,6%)

🛑

Meta Platforms Inc Class A (2,5%)

🛑

Tesla Inc. (2,0%)

🛑

Berkshire Hathaway Inc. Class B (1,5%)

Основную долю в индексе занимают технологические компании (34%) и компании финансового сектора (13%).

👉 Фьючерс SPYF предоставляет возможность реализовывать инвестиционные и арбитражные стратегии по портфелям американских акций без инфраструктурного риска.

⬆️В 2025 году объем торгов инструментом составил 875 млрд руб., а количество клиентов контракта превысило 49 тысяч. Фьючерс стабильно входит в топ-25 контрактов срочного рынка по объему торгов.

🔗Полезные посты:
• Фьючерсы на иностранные ценные бумаги: зачем они частному инвестору и как их использовать?
• Как участвовать в движении цен иностранных ETF

🔥, если используете этот фьючерс в своих стратегиях

@moex_derivatives

🏆 Золото обновляет рекорды

📈 Цена золота превысила $5 500 за унцию, установив новый рекорд. С начала года золото продемонстрировало рост более 20%.

На срочном рынке Московской биржи представлен большой выбор фьючерсов, которые позволяют участвовать в движении цены драгоценного металла:
🤩два квартальных фьючерса на золото (в долларах за унцию — GOLD, в рублях за грамм — GL)
🤩вечный фьючерс на золото (в рублях за грамм — GLDRUBF)
🤩фьючерс на акции золотодобывающей компании «Полюс» (PLZLM)

Все эти фьючерсы продемонстрировали значительный рост цен с начала 2026. Для удобства разместили информацию на картинке.

👉 Чем интересны контракты:
🟧 Небольшой размер ГО: (~1 300 ₽ для GLDRUBF, ~1500 ₽ для GL и ~5 100 ₽ для PLZLM)
🟧 Встроенное плечо ~10х для GL и GLDRUBF, ~16х для GOLD
🟧 Ликвидность поддерживает маркет-мейкер

📊 За январь 2026 г. среднедневной объем торгов фьючерсов GOLD превысил 86 млрд руб., GLDRUBF — 4.8 млрд ₽, GL — 2.2 млрд ₽

Как думаете, что ждет золото дальше?
🔥 — тренд продолжится
❤️ — будет коррекция

#Фьючерсы
@moex_derivatives

↗️ СВОДКА РЫНКА 📉

Изменение цены последней сделки текущего дня к цене предыдущего дня и котировка

Время обновления: 09:20:04 МСК

Структура рынка (фьючерсы)

91🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟥🟥🟥48

🟢 Лидеры роста 🟢

UPRO-3.26 +4.12% 17255
NGM-2.26 +2.84% 3.87
NG-2.26 +2.82% 3.871
VTBR-3.26 +2.35% 7915
HEAD-3.26 +2.11% 2953
SOXQ-3.26 +2.06% 65.54
HYDR-3.26 +2.03% 4428
SVCB-3.26 +1.91% 1332
BAIDU-3.26 +1.77% 157.96
FEES-3.26 +1.69% 7815

🔴 Лидеры падения 🔴

XIA-3.26 -2.66% 36.29
RVI-2.26 -2.63% 29.6
NICKEL-3.26 -2.48% 18095
TRY-3.26 -2.14% 1.693
ETHA-3.26 -1.97% 21.44
IBIT-3.26 -1.82% 48
BRAZIL-3.26 -1.82% 38.35
PLD-3.26 -1.75% 1936.62
BTC-1.26 -1.42% 83396
ALUM-3.26 -1.32% 3226

🚀 Рекордные дневные объемы торгов на срочном рынке

29 января совокупные объемы торгов, а также объемы по отдельным инструментам достигли максимальных значений.

🔥 ~1,3 трлн ₽ — общий объем торгов по всем инструментам, максимум с февраля 2022 года.

💎 Фьючерсы на драгоценные металлы обновили рекорды:
🟠вечный фьючерс на золото GLDRUBF: 20 млрд ₽
🟠серебро мини SILVM: 16 млрд ₽

🏆 Топ-5 инструментов по объемам торгов за 29.01.2026:
🟠серебро SILV: 319,5 млрд ₽
🟠золото GOLD: 265,5 млрд ₽
🟠доллар-рубль Si: 119,8 млрд ₽
🟠юань-рубль CNY: 103,3 млрд ₽
🟠индекс МосБиржи MIX: 67,3 млрд ₽

🎁 Сегодня объем торгов уже превысил 1 трлн рублей. Напишите в комментариях, каким, по вашему мнению, будет итоговый объем торгов за день. Тот, чей прогноз окажется ближе всего к фактическому результату, получит специальный приз от срочного рынка.

Ответы принимаем до 17:00

👍, если участвовали в рекорде

@moex_derivatives