📈 Статистика за прошлую неделю

Итоги прошлой недели в статье с ключевыми показателями:

🟡топ контрактов по объёму торгов и количеству клиентов
🟡данные по фандингу и контанго
🟡информация о самых волатильных инструментах за неделю
🟡соотношение физлиц и юрлиц в топ-10 фьючерсах по объему торгов и открытым позициям

🔥, если полезно

#статистика
@moex_derivatives

🚀 Триллион за один торговый день

Срочный рынок Московской биржи фиксирует первый в 2026 году объём торгов > 1 трлн ₽

🔥, если сегодня были в рынке

@moex_derivatives

↗️ СВОДКА РЫНКА 📉

Изменение цены последней сделки текущего дня к цене предыдущего дня и котировка

Время обновления: 09:20:04 МСК

Структура рынка (фьючерсы)

77🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟥🟥🟥🟥50

🟢 Лидеры роста 🟢

NGM-1.26 +5.02% 6.59
NG-1.26 +4.84% 6.587
OGI-3.26 +2.7% 7300
BAIDU-3.26 +2.39% 160.87
BRAZIL-3.26 +2.04% 37.07
TTF-1.26 +1.95% 40.23
BELUGA-3.26 +1.79% 456
ETH-1.26 +1.48% 2946.6
ETHA-3.26 +1.19% 22.88
TRY-3.26 +1.18% 1.72

🔴 Лидеры падения 🔴

PLD-3.26 -7.43% 1994.1
PLT-3.26 -5.57% 2696.9
AED-3.26 -1.92% 20.75
COCOA-3.26 -1.89% 353.3
NICKEL-3.26 -1.89% 18390
SILV-3.26 -1.75% 110.36
SILVM-3.26 -1.69% 110.38
ISKJ-3.26 -1.54% 704
ORANGE-3.26 -1.45% 2.182
COPPER-3.26 -1.35% 13185

🔎 Сколько стоит фандинг в вечном фьючерсе CNYRUBF: разбираемся вместе

Вечные фьючерсы — относительно новый инструмент, и один из самых частых вопросов по ним: что такое фандинг и откуда он берётся с точки зрения теории?

Разберём это на примере вечного фьючерса CNYRUBF.

📚 Немного теории

Цена классического валютного фьючерса формируется с учётом:
🟡 цены базового актива
🟡 дифференциала процентных ставок по валютам на срок до экспирации
🟡 прочих рыночных факторов

🔁 Как эта логика работает в вечных фьючерсах

Вечный фьючерс — это однодневный контракт с ежедневной автопролонгацией.
Поэтому его ценовой базис отражает не длинные ставки, а однодневную стоимость переноса валютной позиции.
Эту роль в вечных фьючерсах выполняет фандинг, который зависит от разницы между ценами фьючерса и спот курса валюты.

👉 Какая ставка служит ориентиром стоимости фандинга?

Базовым активом вечного фьючерса CNYRUBF является валютная пара CNYRUB_TOM — юань к рублю с расчётами завтра (TOM = Tomorrow).

Это означает, что:

🟡 открывая позицию в вечном фьючерсе, участник экономически занимает позицию в инструменте с расчётами TOM (аналог удержания базового актива)
🟡 при наличии позиции на вечерний клиринг происходит автопролонгация контракта — позиция переносится с TOM на NEXT (на следующий рабочий день после TOM)

Такой перенос по своей экономической сути сопоставим с заключением валютного свопа TOM/NEXT, ставка по которому отражает стоимость однодневного фондирования валютной позиции.

🔎 Что показывают данные?

🟡 На практике фандинг более волатильный, по сравнению с валютным овернайт свопом*, при этом в среднем стоимость удержания валютном позиции на продолжительном периоде сопоставима, даже с учетом праздников

🟡При анализе значений фандинга можно заметить, что более высокое значение формируется в четверг, а также перед началом длинных выходных (как это было перед Новым годом). Данное наблюдение отражает, как участники рынка учитывают стоимость переноса позиции с TOM на NEXT через выходные дни.

* На практике торговля свопом сосредоточена в стакане TOD/TOM, поэтому его значения служат референсом для сравнения значений фандинга.

💡 Самое важное: фандинг одновременно выполняет две функции

🔸 Способствует сближению цены вечного фьючерса с ценой базового актива

🔸 Отражает стоимость однодневного переноса валютной позиции (однодневного фондирования)

В теоретическом смысле фандинг по валютным вечным фьючерсам ориентируется на однодневную стоимость переноса валютной позиции, а его фактическое значение формируется рыночным балансом спроса и предложения.

🔥, если было полезно

#обучение
@moex_derivatives

↗️ СВОДКА РЫНКА 📉

Изменение цены последней сделки текущего дня к цене предыдущего дня и котировка

Время обновления: 09:20:03 МСК

Структура рынка (фьючерсы)

102🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟥🟥36

🟢 Лидеры роста 🟢

NG-1.26 +17.86% 6.956
NGM-1.26 +17.61% 6.958
SILV-3.26 +6.48% 115.65
TTF-1.26 +6.34% 40.5
SILVM-3.26 +6.24% 115.43
PLT-3.26 +4.82% 2702.9
ALUM-3.26 +4.08% 3354.5
SUGAR-2.26 +4.03% 55300
WUSH-3.26 +3.98% 992
GLDRUBF +3.62% 12830.1

🔴 Лидеры падения 🔴

SUGR-3.26 -2.44% 25.64
IPO-3.26 -1.13% 571
TRY-3.26 -1.07% 1.665
ENPG-3.26 -0.66% 5252
SFIN-3.26 -0.66% 900.8
UCHF-3.26 -0.54% 0.7605
HOME-3.26 -0.47% 34210
NIKK-3.26 -0.39% 54520
BANE-3.26 -0.38% 1591
UJPY-3.26 -0.37% 152.07

💡 Профессиональный подход к реинвестированию дивидендов через инструменты срочного рынка

Акционеры «Корпоративного центра Икс 5», «Роснефти», «Татнефти» и «Лукойла» уже начали получать дивидендные выплаты за январь. Часто возникает вопрос: что делать, если полученной суммы недостаточно, чтобы увеличить позицию в акциях?

➡️ Один из рабочих инструментов — фьючерсы на акции российских эмитентов

Они позволяют реинвестировать дивиденды, зафиксировав цену и используя капитал более эффективно.

Как это работает:

🟢 Эффект капитала. Вам не нужно платить полную стоимость акций сразу. Для открытия позиции по фьючерсу требуется гарантийное обеспечение — как правило, около 20–25% от стоимости контракта. Даже относительно небольшая дивидендная выплата может дать доступ к позиции большего номинала.

🟢 Поставка акций. При удержании поставочного фьючерса до экспирации (например, март 2026 года) и выходе на поставку гарантийное обеспечение разблокируется и при достаточном для покупки акций количестве денег инвестор получает базовый актив — акции — в объёме лота контракта.

🟢 Финансовый результат. Изменение цены фьючерса ежедневно отражается через вариационную маржу и учитывает движение стоимости базового актива на всём горизонте удержания позиции.

Такой подход часто используется для наращивания позиции без ожидания накопления полной суммы на покупку акций на рынке.

А вы используете инструменты срочного рынка для работы с дивидендным потоком?
👍 — да
🔥 — планирую попробовать

@moex_derivatives

🧐 Внутренняя и временная стоимость. Опционы «в деньгах», «на деньгах» и «вне денег»

📝 Перед тем как обсуждать более продвинутые опционные идеи повторим базовые понятия, которые помогут в дальнейшем изучении греков и сложных опционных стратегий.

Премия опциона складывается из внутренней и временной стоимости.

⚪ Внутренняя стоимость (Intrinsic value) опциона — это та часть цены опциона, которая отражает прибыль от исполнения опциона прямо сейчас без учета уплаченной премии. Она зависит от разницы между текущей ценой базового актива и страйком.

Несмотря на то, что может быть заведено много страйков, трейдеры обычно делят страйки на три группы по «денежности» (то есть по вероятности выйти на экспирацию с положительной внутренней стоимостью): «в деньгах» (in the money, или ITM), «на деньгах» (at the money/ATM) и «вне денег» (out of the money/OTM).

🔵В деньгах (ITM): опционы со страйками, которые дают право совершить сделку с базовым активом по цене, лучше текущей рыночной. Имеют положительную внутреннюю стоимость.
Для коллов: страйк < цена БА.
Для путов: страйк > цена БА.

🔵На деньгах (ATM): опционы со страйками, равными или очень близкими к цене БА. Могут включать ближайшие ITM и OTM опционы, поскольку цена БА редко бывает точно на страйке. Нулевая внутренняя стоимость.
Для коллов и путов: страйк ≈ цена БА

🔵Вне денег (OTM): опционы со страйками, которые дают право совершить сделку по цене хуже текущей рыночной цены. Нулевая внутренняя стоимость.
Для коллов: страйк > цена БА.
Для путов: страйк < цена БА.

⚪ Временная стоимость возникает оттого, что до для экспирации опцион может стать прибыльным, то есть выйти "в деньги", поэтому даже опцион с нулевой внутренней стоимостью будет иметь положительную премию, которая является платой покупателя за возможность получить прибыль по опциону до его истечения.

💡

Временную стоимость можно найти по

формуле:
Временная стоимость = Рыночная стоимость - Внутренняя стоимость

🔎 Стоимость опционов «вне денег» равна временной, а для опционов «в деньгах» доля временной стоимости минимальна, так как они имеют высокую внутреннюю стоимость.
При приближении к экспирации временная стоимость постепенно уменьшается, поскольку все меньше времени остается у опциона, чтобы стать прибыльным. В момент экспирации стоимость опциона равна внутренней, а временная стоимость становится нулевой

👍, если полезно
🔥, если ждете новый пост про греки

#обучение #опционы
@moex_derivatives

↗️ СВОДКА РЫНКА 📉

Изменение цены последней сделки текущего дня к цене предыдущего дня и котировка

Время обновления: 09:20:03 МСК

Структура рынка (фьючерсы)

78🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟥🟥🟥🟥52

🟢 Лидеры роста 🟢

OGI-3.26 +7.82% 7209
PLT-3.26 +6.28% 2800.5
GL-3.26 +5.84% 13948
PLD-3.26 +5.58% 2148.62
COPPER-3.26 +5.46% 13953
SILVM-3.26 +5.42% 119.61
GLDRUBF +5.38% 13610.8
SILV-3.26 +5.36% 119.58
SGZH-3.26 +4.3% 1309
MAGN-3.26 +3.63% 31292

🔴 Лидеры падения 🔴

RVI-2.26 -2.0% 29.45
ETH-1.26 -1.44% 2964.7
RASP-3.26 -1.41% 1746
BTC-1.26 -1.33% 88307
IBIT-3.26 -1.3% 50.96
ETHA-3.26 -1.28% 23.06
TTF-1.26 -1.25% 38.005
COFFEE-2.26 -1.09% 3.524
SPBE-3.26 -0.97% 2642
IVAT-3.26 -0.93% 16980

📈 Фьючерс SPYF: разбор инструмента

Вчера индекс S&P 500 впервые в истории превысил отметку 5000 пунктов. Участвовать в движении этого индекса можно и на срочном рынке Московской биржи — через фьючерс SPYF на паи крупнейшего в мире фонда, который отслеживает динамику S&P 500.

⚙️ Параметры контракта

🛑Код: SPYF
🛑Базовый актив: SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
🛑Корреляция с индексом S&P 500: 99,9%
🛑Котировка: в долларах США за лот
🛑Лот: 1 пай
🛑Размер контракта: ~53 500 руб
🛑ГО КНУР : ~ 16 300 руб
🛑ГО КПУР : ~ 6 600 руб
🛑Сроки исполнения: март, июнь, сентябрь, декабрь

👉 В индекс входят акции ~500 крупнейших по капитализации публичных компаний США

📊 Топ-10 среди них:

🛑

NVIDIA Corp (7,7%)

🛑

Apple Inc (6,4%)

🛑

Microsoft Corp (6,0%)

🛑

Amazon.com Inc (4,0%)

🛑

Alphabet Inc. Class A (3,3%)

🛑

Broadcom Inc. (2,6%)

🛑

Alphabet Inc. Class C (2,6%)

🛑

Meta Platforms Inc Class A (2,5%)

🛑

Tesla Inc. (2,0%)

🛑

Berkshire Hathaway Inc. Class B (1,5%)

Основную долю в индексе занимают технологические компании (34%) и компании финансового сектора (13%).

👉 Фьючерс SPYF предоставляет возможность реализовывать инвестиционные и арбитражные стратегии по портфелям американских акций без инфраструктурного риска.

⬆️В 2025 году объем торгов инструментом составил 875 млрд руб., а количество клиентов контракта превысило 49 тысяч. Фьючерс стабильно входит в топ-25 контрактов срочного рынка по объему торгов.

🔗Полезные посты:
• Фьючерсы на иностранные ценные бумаги: зачем они частному инвестору и как их использовать?
• Как участвовать в движении цен иностранных ETF

🔥, если используете этот фьючерс в своих стратегиях

@moex_derivatives

🏆 Золото обновляет рекорды

📈 Цена золота превысила $5 500 за унцию, установив новый рекорд. С начала года золото продемонстрировало рост более 20%.

На срочном рынке Московской биржи представлен большой выбор фьючерсов, которые позволяют участвовать в движении цены драгоценного металла:
🤩два квартальных фьючерса на золото (в долларах за унцию — GOLD, в рублях за грамм — GL)
🤩вечный фьючерс на золото (в рублях за грамм — GLDRUBF)
🤩фьючерс на акции золотодобывающей компании «Полюс» (PLZLM)

Все эти фьючерсы продемонстрировали значительный рост цен с начала 2026. Для удобства разместили информацию на картинке.

👉 Чем интересны контракты:
🟧 Небольшой размер ГО: (~1 300 ₽ для GLDRUBF, ~1500 ₽ для GL и ~5 100 ₽ для PLZLM)
🟧 Встроенное плечо ~10х для GL и GLDRUBF, ~16х для GOLD
🟧 Ликвидность поддерживает маркет-мейкер

📊 За январь 2026 г. среднедневной объем торгов фьючерсов GOLD превысил 86 млрд руб., GLDRUBF — 4.8 млрд ₽, GL — 2.2 млрд ₽

Как думаете, что ждет золото дальше?
🔥 — тренд продолжится
❤️ — будет коррекция

#Фьючерсы
@moex_derivatives

↗️ СВОДКА РЫНКА 📉

Изменение цены последней сделки текущего дня к цене предыдущего дня и котировка

Время обновления: 09:20:04 МСК

Структура рынка (фьючерсы)

91🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟥🟥🟥48

🟢 Лидеры роста 🟢

UPRO-3.26 +4.12% 17255
NGM-2.26 +2.84% 3.87
NG-2.26 +2.82% 3.871
VTBR-3.26 +2.35% 7915
HEAD-3.26 +2.11% 2953
SOXQ-3.26 +2.06% 65.54
HYDR-3.26 +2.03% 4428
SVCB-3.26 +1.91% 1332
BAIDU-3.26 +1.77% 157.96
FEES-3.26 +1.69% 7815

🔴 Лидеры падения 🔴

XIA-3.26 -2.66% 36.29
RVI-2.26 -2.63% 29.6
NICKEL-3.26 -2.48% 18095
TRY-3.26 -2.14% 1.693
ETHA-3.26 -1.97% 21.44
IBIT-3.26 -1.82% 48
BRAZIL-3.26 -1.82% 38.35
PLD-3.26 -1.75% 1936.62
BTC-1.26 -1.42% 83396
ALUM-3.26 -1.32% 3226

🚀 Рекордные дневные объемы торгов на срочном рынке

29 января совокупные объемы торгов, а также объемы по отдельным инструментам достигли максимальных значений.

🔥 ~1,3 трлн ₽ — общий объем торгов по всем инструментам, максимум с февраля 2022 года.

💎 Фьючерсы на драгоценные металлы обновили рекорды:
🟠вечный фьючерс на золото GLDRUBF: 20 млрд ₽
🟠серебро мини SILVM: 16 млрд ₽

🏆 Топ-5 инструментов по объемам торгов за 29.01.2026:
🟠серебро SILV: 319,5 млрд ₽
🟠золото GOLD: 265,5 млрд ₽
🟠доллар-рубль Si: 119,8 млрд ₽
🟠юань-рубль CNY: 103,3 млрд ₽
🟠индекс МосБиржи MIX: 67,3 млрд ₽

🎁 Сегодня объем торгов уже превысил 1 трлн рублей. Напишите в комментариях, каким, по вашему мнению, будет итоговый объем торгов за день. Тот, чей прогноз окажется ближе всего к фактическому результату, получит специальный приз от срочного рынка.

Ответы принимаем до 17:00

👍, если участвовали в рекорде

@moex_derivatives