🌐 Фьючерсы на иностранные ценные бумаги: зачем они частному инвестору и как их использовать?

В 2025 году на срочном рынке Московской биржи было запущено 10 новых фьючерсов на иностранные ценные бумаги, а совокупный среднедневной объём торгов всеми инструментами этой группы (фьючерсы на иностранные ценные бумаги) составил 7 млрд руб. в день, на ~30% выше, чем в 2024 г. Подготовили материал о том, зачем эти фьючерсы нужны частному инвестору.

👉 Ключевые преимущества фьючерсов на иностранные ценные бумаги:

🟡 Доступ к динамике мировых рынков – можно зарабатывать на изменении цен зарубежных акций и индексов (например, S&P 500 или Nasdaq) через российскую биржу
🟡 Не нужен иностранный брокер и не требуется заводить валюту, т.к. все расчеты происходят в рублях
🟡 Отсутствует риск блокировки, т.к. все фьючерсы на иностранные ценные бумаги расчётные
🟡 Фьючерсами можно торговать в выходные, не дожидаясь открытия рынка в понедельник. Это даёт преимущество при неожиданных новостях

👉 Сценарии использования фьючеров:

1️⃣ Ожидается рост — возможность зарабатывать на восходящем движении
Открытие длинной позиции по фьючерсу позволяет участвовать в росте актива, не покупая его напрямую
2️⃣ Ожидается снижение — можно реализовать стратегию на падение
Фьючерсы позволяют открывать короткие позиции, что может быть полезно для реализации защитных стратегий, направленной торговли на коррекциях или хеджирования портфеля
3️⃣ Стратегии с несколькими контрактами
Можно использовать несколько фьючерсов одновременно для построения спредовых стратегий: например, на схожие индексы, которые обычно движутся синхронно

🌎 На срочном рынке представлены десятки фьючерсов на иностранные активы:
✔️ ETF на индексы США, Европы, Азии, развивающихся рынков
✔️ ETF на индекс государственных облигаций США (TLT)
✔️ ETF на индекс полупроводниковой индустрии (SOXQ)
✔️ акции и АДР крупных китайских компаний (Alibaba, Baidu, Tencent и Xiaomi)

🔗 Полезные ссылки по теме:
• Страница фьючерсов на иностранные ценные бумаги
• Как участвовать в движении цен иностранных ETF
• Весь мир в одном контуре: новые страновые фьючерсы на Мосбирже

Используете фьючерсы на иностранные ценные бумаги в своих стратегиях?

🔥- да, регулярно использую
❤️- нет, пока не использую

Если наберется 50 реакций, в следующих постах подготовим разбор самых интересных инструментов

#обучение
@moex_derivatives

↗️ СВОДКА РЫНКА 📉

Изменение цены последней сделки текущего дня к цене предыдущего дня и котировка

Время обновления: 09:26:37 МСК

Структура рынка (фьючерсы)

85🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟥🟥🟥39

🟢 Лидеры роста 🟢

EJPY-3.26 +10.09% 167
NGM-1.26 +3.69% 3.175
NG-1.26 +3.66% 3.176
TTF-1.26 +2.9% 33.765
HYDR-3.26 +2.13% 4310
TRY-3.26 +2.08% 1.72
CBOM-3.26 +1.95% 6530
ISKJ-3.26 +1.89% 702
PIKK-3.26 +1.7% 4731
FEES-3.26 +1.65% 7992

🔴 Лидеры падения 🔴

RVI-2.26 -7.13% 29.3
NICKEL-3.26 -2.39% 18170
XIA-3.26 -2.3% 37.76
PLD-3.26 -2.24% 1793.1
ARGT-3.26 -1.82% 92.31
PLT-3.26 -1.32% 2354.3
COPPER-3.26 -1.12% 13090
BRAZIL-3.26 -1.04% 33.36
ZINC-3.26 -0.86% 3294
ALUM-3.26 -0.8% 3174.5

❓ Как вы провели первую рабочую неделю года?

🍾 - просто сияю

⚡️ - заряжаюсь мотивацией

💅 - обсуждаю новые стратегии с друзьями

☃️ - хандрю из-за погоды на улице

Отмечайте под #funforts ваше настроение или делитесь им в комментариях!

📖 Греки опционов: дельта

Греки являются ключевым инструментом риск-менеджмента. С их помощью можно оценить, как изменение цены базового актива, процентных ставок, волатильности и времени до экспирации влияет на стоимость опциона. Мы подготовили цикл постов с разбором каждого грека. Начнём с дельты — показателя, который связывает цену опциона с динамикой базового актива.

💡 Дельта опциона показывает, на сколько пунктов изменится цена опциона, если цена базового актива изменится на 1 пункт.

Например, если колл-опцион стоит 10 руб., а его дельта равна 0,30, то при росте цены базового актива на 20 пунктов цена опциона вырастет примерно до 10 + (0,3 * 20) = 16 руб.

👉 Значение дельты зависит от типа и денежности опциона

⚪

Для колл-опционов

дельта находится в диапазоне от 0 до +1 (чем дороже базовый актив, тем больше готовность заплатить за право купить его по фиксированной цене страйк) . Колл, находящийся далеко вне денег, имеет дельту, близкую к нулю — его цена почти не реагирует на движение рынка. Опцион около денег обычно имеет дельту около 0,5, а у коллов глубоко в деньгах дельта стремится к 1 — такой опцион по поведению становится всё более похожим на сам базовый актив.

⚪

Для пут-опционов

дельта отрицательна и лежит в диапазоне от –1 до 0. Отрицательный знак означает, что цена пута растёт при падении цены базового актива: у путов около денег дельта близка к –0,5, у пут-опционов вне денег дельта близка к нулю, а у путов глубоко в деньгах стремится к –1.

На практике дельту часто используют как приближенную оценку вероятности, что опцион экспирирует в деньгах. Например, колл с дельтой 0,25 можно интерпретировать как опцион с примерно 25% вероятностью экспирации в деньгах. Важно помнить, что это не математическая вероятность, а приближение, широко используемое трейдерами.

🔎 Важно различать дельту опциона и дельту позиции. Знак дельты зависит не только от типа опциона, но и от того, куплен он или продан.

Купленный колл имеет положительную дельту, купленный пут — отрицательную. У проданных опционов знак дельты меняется на противоположный. Поэтому при работе с портфелем часто считают суммарную дельту всех позиций, которая показывает, насколько весь портфель чувствителен к изменению цены базового актива.

📝 Дельта лежит в основе дельта-хеджирования — метода управления риском, при котором позиции в опционах и базовом активе комбинируются так, чтобы снизить чувствительность портфеля к направленному движению базового актива (БА). Дельта БА всегда равна +1 для длинной позиции и –1 для короткой. Дельта опциона показывает, в какой пропорции следует сочетать опционы и БА для нейтрализации ценового риска.

Например, если проданы 10 колл-опционов с дельтой 0,6, суммарная дельта позиции отрицательная (-6) и для полной нейтрализации риска необходимо купить 6 единиц базового актива, чтобы дельта портфеля равнялась 0.

В результате небольшие движения цены базового актива перестают существенно влиять на финансовый результат. Такая дельта-нейтральная позиция позволяет участнику рынка изолировать другие источники риска и доходности, прежде всего временной распад и волатильность.

❗️Однако при более сильных движениях цены дельта такой позиции меняется, и дельта-нейтральность нарушается. То, насколько быстро это происходит, показывает другой грек — гамма. Про него расскажем в следующем посте.

🔥, если полезно

Дельты отдельных опционов и опционных стратегий можно посмотреть в опционном калькуляторе

#обучение
@moex_derivatives

📚 Дайджест постов за неделю

Каждое воскресенье мы собираем подборку главных постов на канале, чтобы вы не пропустили самое важное:

🛑 Новые параметры для расчета фандинга по IMOEXF и CNYRUBF 
🛑 Статистика за прошлую неделю
🛑 Главное в декабре на срочном рынке
🛑 Топ-10 фьючерсов на акции российских компаний по итогам декабря
🛑Фьючерсы на иностранные ценные бумаги: зачем они частному инвестору и как их использовать?
🛑Контанго квартальных фьючерсов VS фандинг: аналитика за 2025
🌟Греки опционов: дельта

Какой материал на этой неделе вам понравился больше всего?

#дайджест

↗️ СВОДКА РЫНКА 📉

Изменение цены последней сделки текущего дня к цене предыдущего дня и котировка

Время обновления: 09:20:04 МСК

Структура рынка (фьючерсы)

75🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟥🟥🟥🟥55

🟢 Лидеры роста 🟢

NG-1.26 +9.76% 3.408
NGM-1.26 +9.62% 3.407
TTF-1.26 +8.52% 39.5
SILVM-3.26 +5.9% 93.51
SILV-3.26 +5.84% 93.52
ORANGE-3.26 +4.96% 2.075
SFIN-3.26 +4.33% 862.8
PLT-3.26 +3.21% 2362
PLD-3.26 +2.78% 1829.26
BRAZIL-3.26 +2.66% 33.95

🔴 Лидеры падения 🔴

XIA-3.26 -1.95% 37.21
IBIT-3.26 -1.83% 53.55
STOX-3.26 -1.69% 6013.4
ETHA-3.26 -1.64% 25.13
ETH-1.26 -1.47% 3222.4
BTC-1.26 -1.4% 93320
DAX-3.26 -1.39% 20600
IPO-3.26 -1.22% 568
RTKMP-3.26 -1.04% 6365
CBOM-3.26 -0.95% 6575

❗️ Новые параметры для расчета фандинга по IMOEXF и CNYRUBF 

Напоминаем, что сегодня изменяется параметр K1 по вечным фьючерсам на индекс IMOEXF и курс юань-рубль CNYRUBF:

🔴 По IMOEXF: K1 = 0% (сейчас 0.03%), K2 = 0.15% (без изменений)
🔴 По CNYRUBF: K1 = 0% (сейчас 0.03%), K2 = 0.35% (без изменений)

❗️ Новые значения параметров применятся сегодня в вечерний клиринг.

Значения параметров для остальных вечных фьючерсов не меняются.

👉 Что это значит?

🔵Для наиболее ликвидных вечных контрактов IMOEXF и CNYRUBF не будет интервала отклонения цен фьючерса от цен базового актива, при котором фандинг равен 0

🔵 Изменение призвано улучшить ценообразование за счет сокращения расхождения цен контрактов и базовых активов

🔗Новость доступна по ссылке

📚

Подробнее с механизмом расчета фандинга можно ознакомиться в

гиде по вечным фьючерсам

#Новости
@moex_derivatives

‼️Изменение риск-параметров на срочном рынке

С 19:00 19 января 2026 года на срочном рынке изменяются риск-параметры по ряду контрактов:

🟣Повышаются ставки риска по фьючерсам GOLD, SILV, SILVM, PLT, PLD

👉 Изменения ставок риска отразили на картинке

🟣Увеличиваются лимиты концентрации по контрактам GOLD, SILV, SILVM, PLT, PLD, COPPER, ALUM, ZINC, NICKEL

По остальным контрактам риск-параметры не меняются.

🔗 Подробнее про значения-риск параметров в пресс-релизе

@moex_derivatives

↗️ СВОДКА РЫНКА 📉

Изменение цены последней сделки текущего дня к цене предыдущего дня и котировка

Время обновления: 09:20:05 МСК

Структура рынка (фьючерсы)

59🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟥🟥🟥🟥🟥70

🟢 Лидеры роста 🟢

RVI-2.26 +3.81% 29.95
ARGT-3.26 +2.8% 94.77
BAIDU-3.26 +2.3% 154.02
HKD-3.26 +1.87% 10.35
SFIN-3.26 +1.85% 959.2
INDIA-3.26 +1.51% 9.82
SUGAR-2.26 +1.47% 53080
FNI-3.26 +1.4% 9455
RUAL-3.26 +1.27% 3981
WUSH-3.26 +1.14% 972

🔴 Лидеры падения 🔴

XIA-3.26 -1.69% 36.69
IBIT-3.26 -1.54% 53
BTC-1.26 -1.5% 92084
ETHA-3.26 -1.46% 24.97
MOEXCNY-3.26 -1.44% 1139.5
ETH-1.26 -1.35% 3196
RASP-3.26 -1.15% 1720
SOFL-3.26 -1.1% 807
ALIBABA-3.26 -1.06% 166.52
HYDR-3.26 -1.06% 4389

📈 Статистика за прошлую неделю

Итоги прошлой недели в статье с ключевыми показателями:

🟡топ контрактов по объёму торгов и количеству клиентов
🟡данные по фандингу и контанго
🟡информация о самых волатильных инструментах за неделю
🟡соотношение физлиц и юрлиц в топ-10 фьючерсах по объему торгов и открытым позициям

🔥, если полезно

#статистика
@moex_derivatives

♾ Вечный фьючерс на индекс гособлигаций RGBIF

23 декабря 2025 года стартовали торги вечным фьючерсом на индекс гособлигаций.

➡️ Чем интересен контракт:
⭐️ Позволяет участвовать в движении цен самых ликвидных ОФЗ
⭐️Не требует роллирования позиции каждый квартал
⭐️ Цена соответствует значению индекса гособлигаций RGBILP
⭐️ Для противоположно направленных позиций во фьючерсах RGBIF и RGBI действует скидка на ГО

➡️ Параметры фьючерса:

🛑 Код: RGBIF
🛑 Котировка: ~116.6 пунктов
🛑 Лот: 100
🛑 Объем контракта: ~11 700 руб.
🛑 ГО: ~1200 руб. (для КПУР)
🛑Параметры фандинга: K1=0%, K2=0.15%
🛑Базовый актив: Индекс МосБиржи государственных облигаций RGBILP — индикатор рынка российского госдолга, рассчитываемый по текущим ценам наиболее ликвидных ОФЗ с дюрацией более одного года по методу чистых цен (без учета купонов).

📈 Индекс гособлигаций находится в обратной зависимости от движения ключевой ставки:

🛑

Снижение ставки ведёт к росту цен гособлигаций и индекса RGBILP

🛑

Повышение — к снижению стоимости гособлигаций и индекса RGBILP

💡 Возможности вечного фьючерса RGBIF

🛑

Стратегии на ожиданиях по ключевой ставке

🛑

Удержание «портфеля ОФЗ с плечом» вместо покупки всей корзины бумаг

🛑

Хеджирование портфеля ОФЗ от ценового риска

🛑

Арбитражные стратегии между вечным и квартальным фьючерсом RGBI

🔗 Гид по вечным фьючерсам
🔗 Подробнее о вечных фьючерсах на индексы на странице

Уже попробовали новый вечный фьючерс?
🔥 - да, был среди первых
❤️ - еще нет

#Фьючерсы
@moex_derivatives

↗️ СВОДКА РЫНКА 📉

Изменение цены последней сделки текущего дня к цене предыдущего дня и котировка

Время обновления: 09:20:04 МСК

Структура рынка (фьючерсы)

76🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟩🟥🟥🟥🟥56

🟢 Лидеры роста 🟢

NGM-1.26 +9.41% 4.22
NG-1.26 +9.38% 4.221
RNFT-3.26 +3.47% 1104
PLZLM-3.26 +3.27% 27819
IVAT-3.26 +3.05% 17635
BAIDU-3.26 +2.93% 158.89
GLDRUBF +2.92% 12151
GL-3.26 +2.82% 12431
GOLD-3.26 +2.67% 4877.6
PLT-3.26 +1.79% 2478.6

🔴 Лидеры падения 🔴

TTF-1.26 -2.91% 35.34
SFIN-3.26 -2.01% 856.8
SUGR-3.26 -1.98% 25.74
CHINA-3.26 -1.79% 61.93
INDIA-3.26 -1.78% 9.345
COFFEE-2.26 -1.53% 3.47
ETHA-3.26 -1.22% 23.56
ETH-1.26 -1.1% 3015.5
IBIT-3.26 -1.03% 51.78
SAUDI-3.26 -0.95% 38.51