Мы ошиблись с прогнозом начала падения недвижимости в октябре. Вчера была последняя стат.публикация месяца.

Наше предположение строилось на росте ипотечных ставок, которые должны охладить вторичку. Задёрг в августе-сентябре мы объясняли желанием купить по любым ценам, но по низким ставкам.

Не совсем понимаем, где именно ошиблись: математика за нас, инсайды из агентств о снижении спроса - тоже. Но мы продолжаем упорно не верить в продолжение роста цен.

🐾 Кот.Финанс |#недвижимость

Сравнили доходности ОФЗ 2 месяца назад (сразу после повышения ключевой до 12%) и на 25 октября. Рынок закладывает четко +2% к ключу. В целом, ничего удивительного: у аналитиков ожидания что завтрашнее заседание будет самым предсказуемым в этом году.

Но:
🔹 интересна динамика доходности более длинных выпусков. Если всего 2 месяца назад чем длиннее был выпуск - тем выше была его доходность. То сейчас - на всей длине 12-12,4%.
🔹сегодня после обеда кто-то сливал 1-2 летние качественные выпуски Сбера, РЕСО, Балтийского лизинга, ЛСР. К примеру Сбер уже дает доходность 13,5% (+0,5% за неделю).

❓Это вносит ненулевую вероятность повышения ставки больше, чем до 14%.
❓14,25? 14,50? И неужели рынок закладывает период высоких ставок (10%+) более двух лет?

Тут еще и ВТБ со своими ожиданиями 15%...

🐾 Кот.Финанс | #облигации

Ключевую ставку подняли на 2 п.п. до 15%.
Живем в новой реальности. Опять 🤔

Вчерашние "проливы" были не случайны.

🐾 Кот.Финанс | #облигации

Помните первый выпуск "Вредных советов по инвестированию"? Наш друг Leonid Sobchenko, который обладает стихотворным даром, и недюжинной фантазией перевел их в рифму. Наслаждайтесь 🙂

Если ты отец семейства,
И финансово подкован,
То возьми жены заначку,
Тёщин депозит возьми.
Тестя лодку на авито
Вместе с батиной шестеркой
Продавай без сожалений,
Сумневаться не моги.
И копилку у ребенка
Не забудь разбить, дружище,
Ведь копеечка к копейке
Формирует капитал.
И всю эту кучу денег
заведи скорей на биржу,
Там торгуя гениально
На последние рубли,
Сделаешь иксов сто тысяч
Или может даже двести,
Всё вернёшь ты многократно
Очень быстро всем родным.
Ведь торговля здесь без риска,
А семейство сразу крикнет:
"Наш любимый, наш хороший
Наш добытчик дорогой!"

***

Вот тебе уже за двадцать,
Не купить по шесть бачинский,
И сбербанк по пять не светит,
Нет инвествозможностей.
Но догнать китов на бирже
Не проблема, если рядом
МФО с тобой открылось,
Ты скорей туда беги,
И бери рублей побольше,
Ничего такого в этом,
Все с чего-то начинали
К миллиардам на пути!

***

Если ты реальный парень,
Трезво мыслишь, что не хватит
Тебе опыта на бирже,
Чтоб финансово расти,
Есть отличное решенье:
Повторенье сделок гуру,-
Автоследованье включишь
Где процентов стопиццот
Обещают проффи рынка,
Их твой брокер всех проверил,
Потому не сомневайся,
Рисков нету никаких!
И бери билет в Монако,
Купишь там себе квартирку
Также виллу в Куршавеле
И гараж в Геленджике.

***


В инвестициях главнее
Всяких цыфыр - ощущенье,
Если чувствуешь верняк ты,
Даже если денег нет,
Набирай полно кредитов,
Не смотри комиссий числа,
И проценты - нищебродам
Ты разглядывать оставь.
Формируй свои привычки,
Как богатый гуру рынка,
И на этой вот котлете
Отправляйся ту зе мун!

***

Инвестируй в те активы
Что как раз сейчас на хайпе:
Фьючерсы и опционы,
Эн эф ти или крипта,-
Всё подходит для богатства,
Разбираться в них не надо,
Ведь все это слишком сложно,
А достаточно лишь знать:
Чем сложнее инструменты,
Тем доходность их огромней,
Их специально усложняют,
Чтобы лично богатеть.
Но прошаренный пацанчик,
Залетев на все бабосы
В миг ворвётся в список форбса,
Берегитесь Маск и Гейтс.

***


Чтоб эффект от инвестиций
Был весомей и солидней,
Ты бери плечо побольше,
Маржинально не скупись.
И не надо разбираться
В разных тонкостях ненужных:
Обеспеченье иль ставка
Риска - это звук пустой.
Это всё инфоцыгане
Повыдумывали, чтобы
Разводить лошков на бабки,
Но куда им до тебя!
Ты - инвестор долгосрочный,
Целый час легко ты терпишь,
Постоянно проверяя,
Как позиция растет.
Если рост со знаком минус
Ты заметил на секунду,
Продавай актив и снова
В долгосрок скорей вложи.

***

И запомни, что учиться
Инвестировать не нужно
Курсы, видео и книжки, -
Только тратить время зря.
Ведь пока гранит науки
Будут грызть тупые дяди,
Настоящие акулы
Все активы загребут.

***

Ну а если ты продвинут
В технологиях торговли,
Подключи скорее бота
С перекрытьем ордеров,
С мартингейлом сто процентов
Станешь сказочно богатым,
Оглянуться не успеешь
Глазом даже не моргнешь!

***

Надеемся, вы улыбнулись.

🐾 Кот.Финанс | #юмор

Тинькофф 💛 вновь первым среди крупных банков обновил линейку вкладов. И пока это лучшее предложение.

Итак: от 6 до 12 месяцев ставка 14,1% с ежемесячной выплатой процентов. С капитализацией получается 15,04%❗️

Для такой ставки НЕ нужна подписка Pro (199 р/мес.), но у нее есть много других плюшек и можно оформить бесплатно на 2 месяца

Открыв вклад по этой ссылке, вы получите 0,5% от вклада в виде бонуса (не более 5 тысяч) за вклад от 6 мес.
Подписка PRO по этой ссылке - 2 месяца бесплатно.

Вы получаете 15,04% годовых, 0,5% разовым бонусом и 2 месяца подписки в подарок 🎁

Кот.Финанс 🐾

🐾 Котайджест #3 за неделю 23-29 октября

Типа финансовый дайджест, только с игрой слов в названии. Неделя была супер насыщена.

Недвижимость

Цены на жилье (в качестве индикатора мы используем композитный индекс Дом.Клик) продолжили рост. Мы ошиблись в прогнозе начала снижения цен на вторичке в октябре. Но от своей версии, и от причин не отказываемся.

Новости IPO

Пару недель назад мы предсказывали бум IPO после успешного старта Астры. Первым на подходе оказался Henderson. Хорошая компания, неплохие темпы роста, даже сильно не к чему придраться, кроме цены. В IPO не участвуем, но токсичным актив не считаем. Просто не для тех, кто пользуется калькулятором. Но мы горячо приветствуем новые компании на бирже. Разбор компании здесь.

Ключевая ставка

Ключевое событие недели - ключевая ставка. Банк России ожидаемо поднял ставку. Но неожиданно на 2 пункта. Мы писали, что во всем можно винить Америку, хоть причин и много. За день до решения по ставке мы обратили внимание, что среднесрочные облигации сильно просели после обеда. Да и ВТБ неожиданно поменял свой взгляд и спрогнозировал ставку 15%.

Поэтому при консенсусе 14% (90% аналитиков) мы были готовы к чуть большему повышению (скорее 14,5%). Пятнашка оказалась странным решением. Готовим пост, какие акции будут бенефициарами, а какие – жертвами – делитесь мнениями в комментариях.

Облигации

Изменение ставки очень сильно повлияет на рынок облигаций. Первый эшелон по доходности поднимется к 15%, крепкий и надежный второй эшелон будет давать премию 2-3%. А вот если ВДО предложит меньше 20% - зачем он нужен? Вероятность просрочек, дефолта – не нулевая. И премия в ставке его не покроет. Тут надо обдумать происходящее. При совсем небольшой разнице в ставках мы склоняемся к меньшему риску.

Рассмотрели частную пивоварню Афанасий. Нашли много ошибок в отчетности и прям расстроились. Всерьез этот выпуск не рассматриваем.

Разобрали отчет по продажам М.Видео. Много позитива не видим, а акции и облигации в моменте подросли. Облигации в портфеле держим, но улыбки менеджмента, что "все ок" - не разделяем.

Вклады

Сбер поднял ставку по детским накопительным счетам до 4,8% на минимальный остаток. Теперь можно ЕЩЕ БЫСТРЕЕ воплотить детские мечты. Как? Еще быстрее?? Посмеялись.

А Вот Тинькофф поднял так поднял: желтый банк первым среди крупных предложил супер-условия по вкладу: 15,04% эффективной доходности. Честной доходности. Так что, теперь у нас есть ориентир безриска для оценки облигаций. 15,04% без налогов это альтернатива 17,28% грязной доходности по облигациям.

Валюта

Рубль сначала обрадовался пятнадцатой ставке, а потом передумал. Посмотрим, что будет на следующей неделе.


Акции

За неделю индекс ММВБ немного просел. Следующую неделю тоже ждем красную из-за переваривания решения по ставке. В зеленой зоне выделяются бенефициары роста ставок: Сургут и Мосбиржа. В числе пострадавших: Сегежа.


Юмор

Немного пошутили в субботу, опубликовав уже стихотворный выпуск «Вредных советов по инвестированию», вдохновившись детскими произведениями Григория Остера. Благодарим Leonid Sobchenko за помощь.

🐾 Кот.Финанс | #котайджест

Пока в муках рождается наш пост про новую ключевую ставку и на что она повлияет - наслаждайтесь версией происходящего от IGOTOSOCHI

🐾 Кот.Финанс | #друзья

27 октября Центральный банк ожидаемо повысил ставку. Неожиданно, что на 2 процентных пункта. Для финансового мира, ключевая ставка – это как закон всемирного тяготения. Правда, законы физики не меняются пять раз в год.

Нервозность
Нестабильность ставки создает нервозность в пассивах банка. Например: подняли ключевую ставку в сентябре – население открыло вклады под новые ставки. Банки эти ставки зафондировали и выдали кредиты. Спустя полтора месяца ЦБ еще раз повышает ставку, и тоже на существенную величину. Настолько существенную, что выгоднее забрать деньги, и разместить под новый процент в другом банке.

Непоследовательность
уже писали

Какие прогнозы?

💸Валюта

Правительство, Центральный банк, и даже президент делают все, чтобы укрепить рубль. ЦБ начинал повышать ставки оглядываясь именно на валюту, хоть в конечно счете повышение ставки с 8,5% до 13% ни к чему не привело, а вот слова президента попросили доллар вновь перейти к двухзначным отметкам. Рост ставки приводит к укреплению рубля. Рано или поздно это произойдет.

🏚Недвижимость

Постоянный рост ключевой (равно рост ипотечных ставок) не добавляет энтузиазм к спросу. Вторичка точно будет проседать. Если не срежут льготную ипотеку, то спрос из вторички будет перетекать на первичный рынок. Заработать инвестору будет сложно, т.к. бенефициарами этого праздника будут строительные компании.

📉Облигации

С облигациями уже все произошло: дальние облигации подешевели, выровняв доходность до безрисковой. Краткосрочные чуть-чуть скорректировались. Теперь дебютные ВДО должны размещаться под 20% и выше.

💰Акции

А вам нужна дивидендная доходность 8%, когда безрисковые вклады и высоконадежные облигации будут давать 15%? Хуже всего будет перекредитованным компаниям: М.Видео, Сегежа, АФК Система, МТС. Причем, интересно, что МТС это самый рискованный актив – рынок его воспринимает как «тихую гавань», но это мина замедленного действия из-за огромного долга. А проблемы Сегежы и М.Видео – на виду. Там ставки уже ушли за 20% годовых.

🐾 Кот.Финанс | #ставка

​​И на ёлку сесть, и жопу не ободрать

Вспоминаем, какая долгосрочная доходность у разных активов, и фантазируем, удвоится ли индекс российских акций. А ещё, ищем грааль фондового рынка

АТОН в конце 2022 года опубликовал рейтинг десятилетней доходности по классам активов. В нем индекс Московской биржи полной доходности (с учетом реинвестирования дивидендов) занимает первое место с результатом 10,2%, не многим лучше недвижимости (9,7%) и наличного доллара (8,7%). Долларовый депозит бы всех перегнал.

2022 год выдался, мягко говоря, «так себе», поэтому скептики справедливо заметят, что изменив период – можно подогнать любое значение. 2023 год можно назвать успешным, поэтому предлагаю это десятилетие и взять за основу для расчета индекса МосБиржи.

Среднегодовая доходность получилась 8,8% + 5% дивидендами😳. И это без налогов. Если экстраполировать такой результат, то за 5 лет инвестор статистически может получить 4600-4800 пунктов🧐, или почти удвоиться, если капитализировать дивиденды (эквивалент 6400 по индексу). Неплохо?

И это через боль и страдания?
Вспомните, сколько раз индекс летел в пропасть за эти 10 лет: 2022, 2020, 2017, 2015, 2014. И все эти 10 лет рынок был «безумно недооценен», если верить аналитикам. А сколько было корпоративного шума: Роснефть подает иск на АФК, обрушив их акции. Газпром играется с дивидендами. Вводятся новые налоги, экспортные пошлины, … да куча всего…

Какая альтернатива?
Смотрим на те же классы активов:
- токсичный доллар (на любителя)
- вечно-растущая недвижимость (для любителей взять на пике или в ПИКе)
- инфляция (имею ввиду текущее потребление).

Пожалуй, вложения в инфляцию за последние годы были наиболее оправданными 😁

Облигации. При ключевой ставке 15%, ОФЗ дает доходность около 13%, Сбер, РЖД, Газпром, ГПНефть, и другие квазигоскомпании – 13-15%. Можно собрать качественный второй эшелон с доходностью 17-18% и комфортными рисками (рейтинги A+ и выше, диверсификация по бумагам). И магия сложного процента в том, что 15% за 5 лет – это и есть удвоение. То есть сейчас, зафиксировав доходность на длинный срок, можно статистически обыграть акции при меньше головной боли в ближайшие 5 лет.

Какие риски?
ЦБ уже второй раз намекает на рост ставки. Да, может быть и 16%, но статистически вряд ли это будет больше года. Ненулевой кредитный риск, но он управляем через качество компаний и диверсификацию в портфеля. Инфляция: в облигациях свою фиксированную доходность вы получите. Но что будет если печатный станок не остановить? Варианты разные, можно долго дискутировать.

Риски есть, это так… А у акций нет?

Цель поста была в том, чтобы показать альтернативу с меньшей головной болью. А истина, как правило – посередине. Комбинация акций и облигаций позволит и на ёлку сесть и жо… простите, и в биржевом ралли поучаствовать, и получить хорошую фиксированную доходность при ограниченном риске.

🐾 Кот.Финанс | #облигации

Курс доллара упал до 92 рублей впервые со 2 августа

Ролик про укрепление рубля

🐾 Кот.Финанс | #валюта

Альфа упорно игнорирует присутствие Тинькофф банка 😁🤭

Альфа банк завтра поднимает ставки по вкладу до 15% на 3 года (эффективная ставка 13,2%)
Максимальная ставка на год - 14,01%. И Альфа заявляет, что "у других банков ставок выше нет" 🤔

Друзья, делаем для вас невозможное - Тинькофф 14,1% с ежемесячной капитализацией без подписок, и доп. условий. По кругу выйдет 15% + 0,5% бонусом за открытие по ссылке.

Альфа поднимает ставки завтра. Тинькофф - позавчера.

🙊 P.S.: но если очень хотите Альфу - по реф.ссылке 500 рублей сверху за оформление карты. Но у Тинька вклады все равно выгоднее😁

🐾 Кот.Финанс | #вклады