В Пульсе вышел эксклюзивный пост про лизинг с актуальной картой облигаций
Краткая характеристика публичного лизинга первого эшелона
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/5982af19-8b3b-4428-ae7b-b7ab6249d1de/
Кому интересно - добро пожаловать! Пост открывается без регистрации в Пульсе
🐾 Кот.Финанс | #лизинг #карта
Краткая характеристика публичного лизинга первого эшелона
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/5982af19-8b3b-4428-ae7b-b7ab6249d1de/
Кому интересно - добро пожаловать! Пост открывается без регистрации в Пульсе
🐾 Кот.Финанс | #лизинг #карта
👍22
📈Индекс упал на поддержку. Выстоит ли?
Говорят, что технический анализ может объяснить всё что угодно. Задним числом. Попробуем найти ложку мёда в сегодняшней ситуации. Оговорюсь, что коты смотрят тех.анализ только в самых простых формах: линии тренда и скользящие средние (они тоже хорошо показывают тренд)
И если на месячном тайм-фрейме индекс пробил линию поддержку и ушел ниже…
То на недельных данных, можно увидеть поддержку на локальных минимумах 2025 года
Самая большая проблема в том, что это похоже на самообман, т.к. возвращаясь к месячному графику, получается, что треугольник пробит вниз. И ничего хорошего эта фигура нам не обещает
🧐Среди гигантов интересно выглядят цены по:
🔹 Т-Технологии: это ли не чудо купить фин.тех компанию (в Т-Тех входит Т-банк, но это не только банк), с долей в Яндексе, Точке, с 100% авто ру и планами по интеграции всего и вся внутрь себя? Оценка 1,1-1,2 к капиталу выглядит очень аппетитно
🔹 Сбер: оценка ниже капитала, безусловно, привлекательна, но мы еще не видели банковский (имею ввиду корпоративный) кризис. Тот ужас, что сейчас у лизинговых – этот же малый и средний бизнес есть в портфелях банков
🔹 Газпром: ТОП-5 в газодобыче и одни из самых высоких запасов на планете оцениваются в 1% капитализации Nvidia? Так ли высоки страновые риски?
🔹 Новатэк: лучшее отношение к миноритариям + менеджмент все ещё нацелен на инвестиционную привлекательность. И опять же, газ – двигатель энергоёмкой экономики 21 века
🔹 НЛМК: среди металлургов именно они привлекают отсутствием долга, вертикальной интеграцией и скорым завершением инвест. программы. Бизнес будет еще больше и еще эффективнее
🔹 Алроса… не знаю… никто не верит в настоящие бриллианты. Но коты не отказываются от этой идеи. Вопрос в цене: если синтетика стоит всего в 2 раза дешевле – то зачем нужна синтетика? М общем, мы верим, я верю, что то, что пролежало в земеле миллионы лет и под невероятным давлением превратилось из куска углерода в алмаз – стоит больше, чем то, что выросло в лаборатории
❓Доверяете ли тех.анализу? Ждете рынок выше, или ниже?
🔥к осени рынок будет выше
👻будет ниже
🐾 Кот.Финанс | #акции #теханализ
Говорят, что технический анализ может объяснить всё что угодно. Задним числом. Попробуем найти ложку мёда в сегодняшней ситуации. Оговорюсь, что коты смотрят тех.анализ только в самых простых формах: линии тренда и скользящие средние (они тоже хорошо показывают тренд)
И если на месячном тайм-фрейме индекс пробил линию поддержку и ушел ниже…
То на недельных данных, можно увидеть поддержку на локальных минимумах 2025 года
Самая большая проблема в том, что это похоже на самообман, т.к. возвращаясь к месячному графику, получается, что треугольник пробит вниз. И ничего хорошего эта фигура нам не обещает
🧐Среди гигантов интересно выглядят цены по:
❓Доверяете ли тех.анализу? Ждете рынок выше, или ниже?
🔥к осени рынок будет выше
👻будет ниже
🐾 Кот.Финанс | #акции #теханализ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👻58🔥43❤7👍3
💦РусГидро: обновление исторического минимума на новостях об инвест.программе
Русгидро объявило, что к концу 2027 года долг может составить ₽1,3 трлн (сейчас 0,8 трлн), что приведет к нарушению банковских ковенант и кросс-дефолта (право кредиторов требовать досрочный возврат долга). Поводы для роста долга:
🔹 масштабная инвест.программа
🔹 убыточность сегмента «Дальний Восток» (особенности тарифов)
🔹 длительный период высокой ключевой ставки
Сегодня капитализация составила ₽155 млрд, или чуть больше $2 млрд, а долг в размере ₽1,3 трлн по курсу 75 будет равен $17 млрд. По EV (капитализация + долг), стоимость РусГидро будет близка к половине от оценки президента в 2012 году
🐾 Кот.Финанс | #акции #цитаты
Русгидро объявило, что к концу 2027 года долг может составить ₽1,3 трлн (сейчас 0,8 трлн), что приведет к нарушению банковских ковенант и кросс-дефолта (право кредиторов требовать досрочный возврат долга). Поводы для роста долга:
Сегодня капитализация составила ₽155 млрд, или чуть больше $2 млрд, а долг в размере ₽1,3 трлн по курсу 75 будет равен $17 млрд. По EV (капитализация + долг), стоимость РусГидро будет близка к половине от оценки президента в 2012 году
🐾 Кот.Финанс | #акции #цитаты
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🐳23😁16🔥8👍3❤1
👀На размещении 🚙 Балтийский лизинг
• БалтЛизП24
• Купон: 18% ежемесячно
• Доходность: 19,5% годовых
• Срок: 3 года
• Амортизация: по 33% через 1 и 2 года, 34% - в день погашения
• Объем: от ₽0,5 млрд
• Рейтинг: АА- (АКРА, Эксперт)
❓ Как связан рейтинг и дефолт?
🐾Мнение
Размещение уже состоялось, ставка 18% зафиксирована. Доходность в диапазоне вторичного рынка. Возможно 15,16 выпуски кажутся интереснее, но там другая дюрация. Надеемся, что объем выпуска увеличится, чтобы ликвидность была на уровне. Сейчас Балтийский лизинг даёт самую высокую доходность среди своего рейтинга и своей отрасли
Ничего критичного в отчетности за год мы не нашли: что-то лучше, что-то хуже. Текущее размещение – хорошая возможность, кто ещё не перелимитил долю эмитента в портфеле. Безусловно, это не ААА, но и доходность не 14%
🐾 Кот.Финанс | #размещение #лизинг #карта
• БалтЛизП24
• Купон: 18% ежемесячно
• Доходность: 19,5% годовых
• Срок: 3 года
• Амортизация: по 33% через 1 и 2 года, 34% - в день погашения
• Объем: от ₽0,5 млрд
• Рейтинг: АА- (АКРА, Эксперт)
❓ Как связан рейтинг и дефолт?
🐾Мнение
Размещение уже состоялось, ставка 18% зафиксирована. Доходность в диапазоне вторичного рынка. Возможно 15,16 выпуски кажутся интереснее, но там другая дюрация. Надеемся, что объем выпуска увеличится, чтобы ликвидность была на уровне. Сейчас Балтийский лизинг даёт самую высокую доходность среди своего рейтинга и своей отрасли
Ничего критичного в отчетности за год мы не нашли: что-то лучше, что-то хуже. Текущее размещение – хорошая возможность, кто ещё не перелимитил долю эмитента в портфеле. Безусловно, это не ААА, но и доходность не 14%
🐾 Кот.Финанс | #размещение #лизинг #карта
👍30🐳3❤2
👀На размещении 💸МГКЛ
• МГКЛ-001PS-03
• Купон: до 26% ежемесячно
• Доходность: до 29,3% годовых
• Срок: 4 года
• Амортизация: -
• Объем: ₽1 млрд
• Рейтинг: BB- (Эксперт)
❓ Как связан рейтинг и дефолт?
🐾Мнение
Доходность выше аналогов. Скорее всего, МГКЛ найдет желающих на этот выпуск. Мы не имеем бумаг МГКЛ в портфеле и не планируем участвовать в размещении. Ломбард трансформируется в ресейл (типа авито), конкурентное преимущество под вопросом, авито много денег сжег, чтобы стать №1.
МГКЛ ведёт непрозрачную скупку странных компаний, тем самым увеличивая капитал в пассиве, а в активе – накачивая гудвиллом (воздухом). И не могу не написать, что директора уличили в инсайдерской торговле акциями
❗️Disclaimer: минимальная заявка от 1,4 млн. Кредитный рейтинг низкий, при принятии решения следует внимательно отнестись к рискам и почитать обзор
🐾 Кот.Финанс | #размещение #мфо #карта
• МГКЛ-001PS-03
• Купон: до 26% ежемесячно
• Доходность: до 29,3% годовых
• Срок: 4 года
• Амортизация: -
• Объем: ₽1 млрд
• Рейтинг: BB- (Эксперт)
❓ Как связан рейтинг и дефолт?
🐾Мнение
Доходность выше аналогов. Скорее всего, МГКЛ найдет желающих на этот выпуск. Мы не имеем бумаг МГКЛ в портфеле и не планируем участвовать в размещении. Ломбард трансформируется в ресейл (типа авито), конкурентное преимущество под вопросом, авито много денег сжег, чтобы стать №1.
МГКЛ ведёт непрозрачную скупку странных компаний, тем самым увеличивая капитал в пассиве, а в активе – накачивая гудвиллом (воздухом). И не могу не написать, что директора уличили в инсайдерской торговле акциями
❗️Disclaimer: минимальная заявка от 1,4 млн. Кредитный рейтинг низкий, при принятии решения следует внимательно отнестись к рискам и почитать обзор
🐾 Кот.Финанс | #размещение #мфо #карта
👍25❤5🔥3
⚡️Валится всё. Что делать❓
Погружающийся в пучину рынок акций может задеть и смежные рынки. Чтобы поддерживать маржу для плечевой позиции, или для докупки подешевевших акций - могут продавать и облигации
🐾Что рекомендуем❓
1️⃣ не делать резких движений, не совершать хаотичные сделки купли и продажи. Вспомните, почему вообще вы купили ту или иную компанию? Осталась ли там инвест.идея?
2️⃣ плечи: лучше их не использовать, или брать минимум. Например, под предстоящую премию / продажу. То, что можно будет покрыть за пару недель. Если вы уже с плечами: посмотрите, можно ли продать низколиквидные позиции, чтобы удержать уровень маржи? Продажа немаржинальной бумаги будет более безопасна для всего портфеля
3️⃣ Диверсификация. Возможно, сейчас уже поздно говорить о её важности, но запомни, друг, это не последняя битва. А все правила пишутся кровью. Сейчас самое время признать, что диверсификация нужна
Рекомендую перечитать 😢слёзы рынка в двух частях (один, два) –сборник ситуаций, как может быть
Все, кому плечи не жмут – желаю скорейшего отскока и восстановления. Например, Т уже начал отрастатать и перешел в плюс. Система, ВК, Магнит – те и вовсе раллируют больше, чем на 2%
🐾 Кот.Финанс | #акции
Погружающийся в пучину рынок акций может задеть и смежные рынки. Чтобы поддерживать маржу для плечевой позиции, или для докупки подешевевших акций - могут продавать и облигации
🐾Что рекомендуем❓
Рекомендую перечитать 😢слёзы рынка в двух частях (один, два) –сборник ситуаций, как может быть
Все, кому плечи не жмут – желаю скорейшего отскока и восстановления. Например, Т уже начал отрастатать и перешел в плюс. Система, ВК, Магнит – те и вовсе раллируют больше, чем на 2%
🐾 Кот.Финанс | #акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍26❤11🔥4🐳3
Хоть доходность фондов денежного рынка снизилась, нулевая волатильность привлекательна. Как раз в такие дни… Или для баланса – чтобы портфель не так сильно падал. Или для возможности купить подешевевшие активы по привлекательным ценам. Мы выбираем именно TMON, и здесь писали почему
А в целом, имеет смысл покупать денежный фонд той УК, который связан с брокером. Чаще всего, не будет комиссии за сделку. И если вы берете такой фонд не на 2-3 года, а чтобы переждать бурю – то отсутствие комиссии за сделку компенсирует разницу в комиссии за управление. Иными словами: мне выгоднее купить TMON в Т чем любой другой фонд, если это на пару недель или месяцев
💦Фонды денежного рынка: что сейчас с доходностью и как получить больше❓
👻Сколько дают фонды ликвидности❓ И почему это не важно❓
🐾 Кот.Финанс | #юмор #фонды
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥12❤5👍4
❗️Пассивный доход: лучшие автоследования Пульса. Валюта ожила, и опять качели
👉Эксперимент и параметры
👉Подробно про комиссии
На прошлой неделе валюта выросла на 3,5%, сделал перерыв после многих недель снижения. Это позволило показать хороший результат стратегиям, где доля валюты больше 10%:
🔹 Tauren – доля квази-валютных инструментов 74%, это позволило вырасти на 2,5%
🔹 Точка опоры (Бабуля на максималках) – 35% в квази-валюте, стратегия показала +1,1% за неделю
🔹 Облигационный доход – 27% в квази-валюте, +1% по итогам недели
Валютные стратегии объективно отстают от рублёвых аналогов. Эта неделя красная, прошлая – зеленая. Опять качели. Какой будет результат к концу года? – это главная загадка
Наблюдаем, считаем, выбираем!
🐾 Кот.Финанс | #автоследование
👉Эксперимент и параметры
👉Подробно про комиссии
На прошлой неделе валюта выросла на 3,5%, сделал перерыв после многих недель снижения. Это позволило показать хороший результат стратегиям, где доля валюты больше 10%:
Валютные стратегии объективно отстают от рублёвых аналогов. Эта неделя красная, прошлая – зеленая. Опять качели. Какой будет результат к концу года? – это главная загадка
Наблюдаем, считаем, выбираем!
🐾 Кот.Финанс | #автоследование
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥10👍5❤4🐳1
Forwarded from Ирина Ракитина
PRObonds | Иволга Капитал — канал разумного инвестора и доверительного управляющего Андрея Хохрина.
Коротко и доступно о рынке ВДО: идеи, регулярные обзоры, аналитика рисков и прогноз возможных дефолтов, разбор портфелей и реальных сделок, информация о новых выпусках облигаций от команды Иволга Капитал.
Открыто ведем статистику заработанного. Все сделки портфеля PRObonds ВДО публикуются заранее, и результаты доступны каждому.
Полезная подборка на PRObonds | Иволга Капитал:
🔹65 наиболее и наименее доходных облигаций с рейтингами от BB- до AA+, по оценке Иволги
🔹Майское обновление списка устойчивых ВДО-эмитентов Иволги Капитал
🔹 Опять о дефолтах ВДО
🔹 Штрихи к рынку. Акции, ВДО, рубль
🔹 Рынки, страхи и лом против Telegram
🔹 В рубле ажиотаж
🔹 Страх – это хорошо. Даже для ВДО
🔹 При каких условиях мы выходим из облигаций?
🔹 Сделки в портфеле ВДО
P.S.: а еще у нас есть открытый чат частных инвесторов.
Друзья Кот.Финанс - наши друзья 🤝
Коротко и доступно о рынке ВДО: идеи, регулярные обзоры, аналитика рисков и прогноз возможных дефолтов, разбор портфелей и реальных сделок, информация о новых выпусках облигаций от команды Иволга Капитал.
Открыто ведем статистику заработанного. Все сделки портфеля PRObonds ВДО публикуются заранее, и результаты доступны каждому.
Полезная подборка на PRObonds | Иволга Капитал:
🔹65 наиболее и наименее доходных облигаций с рейтингами от BB- до AA+, по оценке Иволги
🔹Майское обновление списка устойчивых ВДО-эмитентов Иволги Капитал
🔹 Опять о дефолтах ВДО
🔹 Штрихи к рынку. Акции, ВДО, рубль
🔹 Рынки, страхи и лом против Telegram
🔹 В рубле ажиотаж
🔹 Страх – это хорошо. Даже для ВДО
🔹 При каких условиях мы выходим из облигаций?
🔹 Сделки в портфеле ВДО
P.S.: а еще у нас есть открытый чат частных инвесторов.
Друзья Кот.Финанс - наши друзья 🤝
👍10
💙Лучший фильм на вечер, когда рынки падают
Мой любимый фильм – Уолл Стрит2: Деньги не спят. Фильм вышел в 2010 году и рассказывает о событиях 2007-08 годов. Бурю на ипотечном рынке США, которая впоследствии перекинулась на весь мир – я хорошо запомнил. Акции падали на 10-15-20% в день. И нервная динамика была много дней подряд. Все, кто пытался поймать дно – получали второе дно в подарок уже через 2-3 недели. Особые «счастливчики» получали минус 10% в день покупки. К примеру, я так покупал Сбер по 20. Казалось бы, супер цена! Но нет, в тот же день наливали по 18 (-10%), а минимум того года – 13,5 (-32%)
Газпром, кстати, в отличие от Сбера – не сильно выше минимума тех лет (84 рубля)
Плюс, обновили 10-летние минимумы НЛМК, Магнит, Алроса…
В общем, фон подходящий для кризисного просмотра
Вернёмся к фильму. В нём 4️⃣ любимых момента:
🔹 Тюльпаномания в интерпретации Майкла Дугласа (тайминг ~57 минута)
🔹 переполох на Уолл Стрит (тайминг ~1 час 21 минута) – сводка новостей, как падает всё: индексы, акции, паника в репортажах. Именно этот момент САМЫЙ любимый. Он передает ощущение 2008 года, когда все менялось каждый час, каждую минуту. Независимо от того, когда я смотрю этот фильм – после работы, или в выходной (не всегда биржа работала в выходные) – я перепроверял котировки. Это самый эмоциональный момент, связанный с биржей
🔹 заседание ФРС (тайминг ~1 час 22 минута – сразу после), там прозвучала фраза, которую очень люблю «напугайте их! Как? скажите правду!»
🔹 момент, когда Майкл Дуглас получил в распоряжение деньги, а рынки на минимумах и он говорит «Китай, Индия, Бразилия, серебро, нефть, медь – я хочу всё» (тайминг ~1 час 48 минута) – говорит, что после любого кризиса начнется восстановление. И когда-то нужно быть консервативным, а когда-то агрессивным
Вообще, это история и про финансы, и про рынки, и про любовь, и про дружбу, и про верность, и про смелось…
Кто смотрел – как вам? Разделяете любимые моменты? Делитесь своими!
🐾 Кот.Финанс | #кино
Мой любимый фильм – Уолл Стрит2: Деньги не спят. Фильм вышел в 2010 году и рассказывает о событиях 2007-08 годов. Бурю на ипотечном рынке США, которая впоследствии перекинулась на весь мир – я хорошо запомнил. Акции падали на 10-15-20% в день. И нервная динамика была много дней подряд. Все, кто пытался поймать дно – получали второе дно в подарок уже через 2-3 недели. Особые «счастливчики» получали минус 10% в день покупки. К примеру, я так покупал Сбер по 20. Казалось бы, супер цена! Но нет, в тот же день наливали по 18 (-10%), а минимум того года – 13,5 (-32%)
Газпром, кстати, в отличие от Сбера – не сильно выше минимума тех лет (84 рубля)
Плюс, обновили 10-летние минимумы НЛМК, Магнит, Алроса…
В общем, фон подходящий для кризисного просмотра
Вернёмся к фильму. В нём 4️⃣ любимых момента:
Вообще, это история и про финансы, и про рынки, и про любовь, и про дружбу, и про верность, и про смелось…
Кто смотрел – как вам? Разделяете любимые моменты? Делитесь своими!
🐾 Кот.Финанс | #кино
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍35❤7🐳2
🏗Карта облигаций строительных компаний. Часть 1
Как обещал в посте про самых больших публичных застройщиков – делюсь картой рынка. Начнем с сегмента А- и выше. Здесь выделяется Самолет, бонды которого торгуются от 25% и выше. Причем, можно найти выпуск на любой срок: от пары месяцев до 3 лет
Второй сегмент доходности 20-24%: Эталон, Брусника, Джи групп (по нашему исследованию в ULTRA, Джи – одна из самых интересных инвестиционных возможностей)
Третий – надежные ЛСР, Сэтл, А101 с доходностью на уровне 15-16%
Что выбираете вы для своего портфеля: риск, или доходность?
🐾 Кот.Финанс | #стройка #карта
Как обещал в посте про самых больших публичных застройщиков – делюсь картой рынка. Начнем с сегмента А- и выше. Здесь выделяется Самолет, бонды которого торгуются от 25% и выше. Причем, можно найти выпуск на любой срок: от пары месяцев до 3 лет
Второй сегмент доходности 20-24%: Эталон, Брусника, Джи групп (по нашему исследованию в ULTRA, Джи – одна из самых интересных инвестиционных возможностей)
Третий – надежные ЛСР, Сэтл, А101 с доходностью на уровне 15-16%
Что выбираете вы для своего портфеля: риск, или доходность?
🐾 Кот.Финанс | #стройка #карта
❤12😁5👍3🐳2
🏗Карта облигаций строительных компаний. Часть 2
Второй эшелон стройки (бумаги с кредитным рейтингом ниже А-) на удивление, менее разнородный. Если в первом эшелоне балом правит Самолёт. Раздавая доходность до 40%, то в рейтинге ВВВ – АПРИ с более, чем 10 выпусками и доходностью в диапазоне 28-34% (странные выпуски 2Р10 и 2Р7 в расчёт не берём)
Легенда и Глоракс дают 17-20% - не очень много для строительства. Мне очень нравятся проекты этих компаний:
🔹 Легенда – вообще любимый питерский застройщик, придумавший формат smart-планировок (не только квартиры, но и всей инфраструктуры)
🔹 Глоракс построил невероятный комплекс на намыве Васильевского острова и не смотря на погодные особенности, там за 2 года фасад даже не пожелтел
Но в рискованной отрасли доходность хочется выше. Минимальная премия за рейтинг
🐾 Кот.Финанс | #стройка #карта
Второй эшелон стройки (бумаги с кредитным рейтингом ниже А-) на удивление, менее разнородный. Если в первом эшелоне балом правит Самолёт. Раздавая доходность до 40%, то в рейтинге ВВВ – АПРИ с более, чем 10 выпусками и доходностью в диапазоне 28-34% (странные выпуски 2Р10 и 2Р7 в расчёт не берём)
Легенда и Глоракс дают 17-20% - не очень много для строительства. Мне очень нравятся проекты этих компаний:
Но в рискованной отрасли доходность хочется выше. Минимальная премия за рейтинг
🐾 Кот.Финанс | #стройка #карта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍26❤5🔥4
19 июня пройдет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке.
22 июня по следам решения Банка России Солид Инвестиции приглашает обсудить перспективы рынка рублевых бондов. На встрече Солид Толк «Облигации и волна дефолтов: идеи и возможности» эксперты рынка облигаций расскажут, как выбрать эффективную инвестиционную стратегию, составить надежный портфель и адаптироваться к динамично меняющимся рыночным условиям.
Спикеры
🔺 Павел Лукьянов, директор по группе продуктов рынка облигаций, МосБиржа
🔺 Константин Новик, руководитель направления «Финансовая грамотность» АВО, автор проекта «Тихие деньги»
🔺 Ольга Николаева, старший аналитик по облигациям, Солид Инвестиции
Модератором встречи выступит Денис Муравьёв, шеф-редактор РБК
❤️ Квалифицированные инвесторы могут попасть на мероприятие бесплатно.
📌 Сбор гостей с 18:30. Адрес: Москва, ул. Восточная, д4к1с10, Пространство МЕСТО
Подробности и регистрация — на сайте.
22 июня по следам решения Банка России Солид Инвестиции приглашает обсудить перспективы рынка рублевых бондов. На встрече Солид Толк «Облигации и волна дефолтов: идеи и возможности» эксперты рынка облигаций расскажут, как выбрать эффективную инвестиционную стратегию, составить надежный портфель и адаптироваться к динамично меняющимся рыночным условиям.
Спикеры
Модератором встречи выступит Денис Муравьёв, шеф-редактор РБК
Подробности и регистрация — на сайте.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤5🔥1
📈Инфляция ускорилась
Росстат сообщил о росте недельной инфляции (2-8 июня) до 0,2% с 0,15% неделей ранее. Инфляция в мае составила 0,17%. Годовая инфляция (LTM) 5,51% (в мае была 5,31%)
Наиболее сильное влияние инфляции, и ожидаемый результат заседания ЦБ по ключевой ставке (19 июня) – оказывают на длинные выпуски облигаций. Самыми длинными выпусками, традиционно, являются ОФЗ. Ниже – 7 выпусков со сроком больше 10 лет. Если ожидания быстрого снижения ставки, то эти выпуски вырастут сильнее других. Если смягчение политики ДКП в очередной раз перенесётся – здесь может быть рост волатильности
🔹🔹🔹
ОФЗ 26240 RU000A103BR0
Срок: 10,2 лет
Доходность: 14,8%
🔹🔹🔹
ОФЗ 26250 RU000A10BVH7
Срок: 11,0 лет
Доходность: 14,9%
🔹🔹🔹
ОФЗ 26253 RU000A10D517
Срок: 12,3 лет
Доходность: 14,9%
🔹🔹🔹
ОФЗ 26247 RU000A108EF8
Срок: 12,9 лет
Доходность: 14,9%
🔹🔹🔹
ОФЗ 26248 RU000A108EH4
Срок: 13,9 лет
Доходность: 14,9%
🔹🔹🔹
ОФЗ 26254 RU000A10D533
Срок: 14,3 лет
Доходность: 14,9%
🔹🔹🔹
ОФЗ 26238 RU000A1038V6
Срок: 14,9 лет
Доходность: 14,9%
Наша команда котов старается не гадать, и сейчас значительная часть портфеля аллоцирована во флоатерах. В них повышенный купон, и в ряде бумаг есть дисконт к номиналу
🐾 Кот.Финанс | #инфляция #ОФЗ
Росстат сообщил о росте недельной инфляции (2-8 июня) до 0,2% с 0,15% неделей ранее. Инфляция в мае составила 0,17%. Годовая инфляция (LTM) 5,51% (в мае была 5,31%)
Наиболее сильное влияние инфляции, и ожидаемый результат заседания ЦБ по ключевой ставке (19 июня) – оказывают на длинные выпуски облигаций. Самыми длинными выпусками, традиционно, являются ОФЗ. Ниже – 7 выпусков со сроком больше 10 лет. Если ожидания быстрого снижения ставки, то эти выпуски вырастут сильнее других. Если смягчение политики ДКП в очередной раз перенесётся – здесь может быть рост волатильности
🔹🔹🔹
ОФЗ 26240 RU000A103BR0
Срок: 10,2 лет
Доходность: 14,8%
🔹🔹🔹
ОФЗ 26250 RU000A10BVH7
Срок: 11,0 лет
Доходность: 14,9%
🔹🔹🔹
ОФЗ 26253 RU000A10D517
Срок: 12,3 лет
Доходность: 14,9%
🔹🔹🔹
ОФЗ 26247 RU000A108EF8
Срок: 12,9 лет
Доходность: 14,9%
🔹🔹🔹
ОФЗ 26248 RU000A108EH4
Срок: 13,9 лет
Доходность: 14,9%
🔹🔹🔹
ОФЗ 26254 RU000A10D533
Срок: 14,3 лет
Доходность: 14,9%
🔹🔹🔹
ОФЗ 26238 RU000A1038V6
Срок: 14,9 лет
Доходность: 14,9%
Наша команда котов старается не гадать, и сейчас значительная часть портфеля аллоцирована во флоатерах. В них повышенный купон, и в ряде бумаг есть дисконт к номиналу
🐾 Кот.Финанс | #инфляция #ОФЗ
👍28❤5🔥5
👀На размещении 🛴ВУШ
• ВУШ-001Р-07
• Купон: до 22,5% ежемесячно
• Доходность: до 25% годовых
• Срок: 3,3 года
• Амортизация: -
• Объем: ₽1 млрд
• Рейтинг: BBB+ (Эксперт, НРА)
❓ Как связан рейтинг и дефолт?
🐾Мнение
ВУШ имеет всем известные риски: проблемы с регулированием в крупных городах, отношение людей к самокатам и к друг другу на них, а также ярко-выраженная сезонность в деятельности. Ключевое, что нас настораживает – регулярная продажа акций собственниками/менеджментом, а также ухудшение экономики кикшеринга: самокатов больше – выручка меньше, и высокая стоимость обслуживания долга. Рассматриваемый выпуск – в т.ч. для рефинансирования. В целом, при доходности 25% выпуск вполне интересен и вполне укладывается в доходность вторичного рынка. Мы держим ВУШ в своих портфелях с долей до 5%
Также, могут быть интересны выпуски (выделены серым на карте):
🔹 Делимобиль 1Р3
🔹 Делимобиль 1Р7
🔹 Кокс1Р4
🐾 Кот.Финанс | #размещение #карта
• ВУШ-001Р-07
• Купон: до 22,5% ежемесячно
• Доходность: до 25% годовых
• Срок: 3,3 года
• Амортизация: -
• Объем: ₽1 млрд
• Рейтинг: BBB+ (Эксперт, НРА)
❓ Как связан рейтинг и дефолт?
🐾Мнение
ВУШ имеет всем известные риски: проблемы с регулированием в крупных городах, отношение людей к самокатам и к друг другу на них, а также ярко-выраженная сезонность в деятельности. Ключевое, что нас настораживает – регулярная продажа акций собственниками/менеджментом, а также ухудшение экономики кикшеринга: самокатов больше – выручка меньше, и высокая стоимость обслуживания долга. Рассматриваемый выпуск – в т.ч. для рефинансирования. В целом, при доходности 25% выпуск вполне интересен и вполне укладывается в доходность вторичного рынка. Мы держим ВУШ в своих портфелях с долей до 5%
Также, могут быть интересны выпуски (выделены серым на карте):
🐾 Кот.Финанс | #размещение #карта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍23❤8🔥3👀3🐳1
В 2008 года Алексей Миллер предполагал, что рыночная капитализация Газпрома может превысить $1 трлн через 10 лет. К сожалению, сегодня капитализация $36 млрд при курсе 75. Не все мечты сбываются
К слову, капитализация других гигантов России:
1️⃣Сбербанк $97 млрд
2️⃣Роснефть $54 млрд
3️⃣Лукойл $47 млрд
4️⃣Новатэк $44 млрд
5️⃣Полюс $37 млрд
6️⃣Газпром $36 млрд
7️⃣Газпромнефть $31 млрд
8️⃣ГМК Норильский никель $27 млрд
9️⃣Яндекс $21 млрд
1️⃣0️⃣Татнефть $19 млрд
Наш любимый Т входит в двадцатку с капитализацией $11 млрд. Чувствуете потенциал?
🐾 Кот.Финанс | #акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍28😁26❤2🦄1
😴💤А что, если... будет низкая ключевая ставка и высокая инфляция?
И что? Друзья, что думаете: возможно ли это? И какие активы могут выиграть?
Что даёт достаточный (пусть и небольшой) доход, и может переоцениваться вверх как актив при низких ставках и высокой инфляции?
🐾 Кот.Финанс | #акции
И что? Друзья, что думаете: возможно ли это? И какие активы могут выиграть?
Что даёт достаточный (пусть и небольшой) доход, и может переоцениваться вверх как актив при низких ставках и высокой инфляции?
🐾 Кот.Финанс | #акции
👍11🐳5❤2🦄2