Друзья, теперь мы полностью готовы. Скоринг отполирован и мы запускаем обзоры компаний и их облигаций.
Обзоры будут показывать динамику бизнеса, рентабельности, структуры баланса эмитента. Сам скоринг оценивает показатели ликвидности, долговой нагрузки, и прочие цифры. А также ... 🥁... качественные показатели:
🔹уровень открытости компании
🔹диверсификацию покупателей и поставщиков
🔹крупность бизнеса
🔹отраслевые риски
🔹платежную дисциплину и целевое назначение нового выпуска облигаций
И многое другое.
Скоринг разработан с привлечением профессиональных банкиров и аудиторов.
Начнем с очень интересной компании - "Истринская сыроварня". Мы всегда с большими надеждами ждем появление небольших компаний на рынке облигаций - за ними будущее, и они более доходны. Но в эту компанию мы не верим.
Файл оптимизирован для мобильных телефонов. Надеемся, вам будет удобно
Делитесь обратной связью! Ваша поддержка очень важна!
#скоринг
Обзоры будут показывать динамику бизнеса, рентабельности, структуры баланса эмитента. Сам скоринг оценивает показатели ликвидности, долговой нагрузки, и прочие цифры. А также ... 🥁... качественные показатели:
🔹уровень открытости компании
🔹диверсификацию покупателей и поставщиков
🔹крупность бизнеса
🔹отраслевые риски
🔹платежную дисциплину и целевое назначение нового выпуска облигаций
И многое другое.
Скоринг разработан с привлечением профессиональных банкиров и аудиторов.
Начнем с очень интересной компании - "Истринская сыроварня". Мы всегда с большими надеждами ждем появление небольших компаний на рынке облигаций - за ними будущее, и они более доходны. Но в эту компанию мы не верим.
Файл оптимизирован для мобильных телефонов. Надеемся, вам будет удобно
Делитесь обратной связью! Ваша поддержка очень важна!
#скоринг
👍22🔥2
«НИКА» представляет собой интересный бизнес сегмент регионального производственного предприятия. У компании классические риски, связанные с недостаточным раскрытием данных. Частично это компенсируется действующим кредитным рейтингом НРА.
❗️Опасения вызывает высокая долговая нагрузка (в особенности краткосрочная) и остатки запасов более, чем на полгода. Это влияет на оценку капитала компании (вдруг половина запасов – неликвид?).
Ликвидность баланса недостаточная главным образом из-за приобретения основных средств за счет краткосрочного финансирования и недостатка чистой прибыли. Рефинансирование позволит улучшить ситуацию в будущем.
В модельном портфеле Кот.Финанс данного выпуска нет. Но уровень доходности и адекватность риска позволяет держать в инвестиционном портфеле долю 5-7%.
Элементы методики
#скоринг Кот.Финанс
❗️Опасения вызывает высокая долговая нагрузка (в особенности краткосрочная) и остатки запасов более, чем на полгода. Это влияет на оценку капитала компании (вдруг половина запасов – неликвид?).
Ликвидность баланса недостаточная главным образом из-за приобретения основных средств за счет краткосрочного финансирования и недостатка чистой прибыли. Рефинансирование позволит улучшить ситуацию в будущем.
В модельном портфеле Кот.Финанс данного выпуска нет. Но уровень доходности и адекватность риска позволяет держать в инвестиционном портфеле долю 5-7%.
Элементы методики
#скоринг Кот.Финанс
👍12🔥3
Разобрали по полочкам М.видео.
♥️ лидер в своем сегменте и игрок ТОП-5 среди всех компаний непродовольственной розницы;
♥️ максимальный уровень раскрытия информации перед инвесторами и высокий уровень доверия к отчетности. Безупречная кредитная история и уровень менеджмента;
❤️🩹повышенные отраслевые риски: давление онлайн конкурентов, новых компаний с параллельным импортом, снижение доходов населения, валютные риски (70% техники –импорт);
💔 ухудшение финансового состояния: рост долговой нагрузки, убытки, снижение собственного капитала до критичного уровня.
В целом, у М.видео непростые времена, за что и дается высокая премия за риск в облигациях. Компания сможет справиться с трудностями, изменив подход к дивидендам (уже прекратила выплаты) и вернувшись к прибыли (это вопрос философский).
Краткосрочный выпуск МВ ФИНАНС-001Р-02 входит в модельные портфели Кот. Финанс с долей 7-10%. Риск оправдан для не консервативных инвесторов.
Элементы методики
#скоринг Кот.Финанс
♥️ лидер в своем сегменте и игрок ТОП-5 среди всех компаний непродовольственной розницы;
♥️ максимальный уровень раскрытия информации перед инвесторами и высокий уровень доверия к отчетности. Безупречная кредитная история и уровень менеджмента;
❤️🩹повышенные отраслевые риски: давление онлайн конкурентов, новых компаний с параллельным импортом, снижение доходов населения, валютные риски (70% техники –импорт);
💔 ухудшение финансового состояния: рост долговой нагрузки, убытки, снижение собственного капитала до критичного уровня.
В целом, у М.видео непростые времена, за что и дается высокая премия за риск в облигациях. Компания сможет справиться с трудностями, изменив подход к дивидендам (уже прекратила выплаты) и вернувшись к прибыли (это вопрос философский).
Краткосрочный выпуск МВ ФИНАНС-001Р-02 входит в модельные портфели Кот. Финанс с долей 7-10%. Риск оправдан для не консервативных инвесторов.
Элементы методики
#скоринг Кот.Финанс
👍10
Друзья, какой формат обзора нравится больше? Одним файлом, или тремя карточками?
👍 - одним
🔥 - тремя
Спасибо за идею artydev&co
👍 - одним
🔥 - тремя
Спасибо за идею artydev&co
🔥44👍17
СПМК (Сергиево-Посадский мясокомбинат) отличный пример среднего бизнеса, выпустившего облигации.
🍒доходность 15% до НДФЛ
Риски покрываются высокой доходностью, поэтому подойдут для агрессивного портфеля в облигациях, но с оглядкой на диверсификацию (не больше 7-10% портфеля). В модельном портфеле Кот.Финанс облигации не представлены из-за даты погашения в 2027 годы. Мы ожидаем роста ключевой ставки, поэтому негативно смотрим на сроки больше 2 лет.
Элементы методики
#скоринг Кот.Финанс
🍒доходность 15% до НДФЛ
Риски покрываются высокой доходностью, поэтому подойдут для агрессивного портфеля в облигациях, но с оглядкой на диверсификацию (не больше 7-10% портфеля). В модельном портфеле Кот.Финанс облигации не представлены из-за даты погашения в 2027 годы. Мы ожидаем роста ключевой ставки, поэтому негативно смотрим на сроки больше 2 лет.
Элементы методики
#скоринг Кот.Финанс
❤7👍3🌭2
#недвижимость в Москве. Странно, но теханализ сработал. Цена до СВО (265к) теперь сопротивление. В регионах рост
👍8
Первый слайд из презентации крупной строительной компании про доступность жилья. На нем доля ипотечных сделок, динамика средней ставки и цен. А вот тема доступности - не раскрыта. Что ж, посчитать можно и самостоятельно: берем среднюю двушку, добавляем 10% первого взноса и берем ипотеку на 30 лет. Цена на жилье и ставка - из презентации строительной компании. Получаем средний платеж за среднюю двушку.
Рост цен 2020-2021 года действительно компенсировался ставкой, и доступность жилья действительно росла какое-то время. Но тенденции 2022-2023 года про доступность заставляют забыть. Получается, льготную ипотеку нужно было отменить еще в середине 2021 года, потому что она помогала не семьям улучшить жилищные условия, а строительным компаниям.
#недвижимость
Кот.Финанс
Рост цен 2020-2021 года действительно компенсировался ставкой, и доступность жилья действительно росла какое-то время. Но тенденции 2022-2023 года про доступность заставляют забыть. Получается, льготную ипотеку нужно было отменить еще в середине 2021 года, потому что она помогала не семьям улучшить жилищные условия, а строительным компаниям.
#недвижимость
Кот.Финанс
👍16
Будет ли доллар трехзначным?
29 июня 2022 года рубль коснулся отметки 50 рублей за доллар*
Прошло 405 дней и сегодня курс 97.
Сколько дней до удвоения?
*50,0125
#валюта
Кот.Финанс
29 июня 2022 года рубль коснулся отметки 50 рублей за доллар*
Прошло 405 дней и сегодня курс 97.
Сколько дней до удвоения?
*50,0125
#валюта
Кот.Финанс
🤔10👍2
😎Нефть растет.
😎Газ растет.
😞И несмотря на это, доллар растет.
А значит, скоро круглая цифра. Уже даже фотка для оформления статьи готова)
Год назад было так
#валюта
Кот.Финанс
😎Газ растет.
😞И несмотря на это, доллар растет.
А значит, скоро круглая цифра. Уже даже фотка для оформления статьи готова)
Год назад было так
#валюта
Кот.Финанс
👍12
Дом_РФ_Обзор_рынка_аренды_жилья_за_полугодие_2023.pdf
721.4 KB
Обзор рынка аренды жилья от ДомРФ. Кратко: спрос растет, предложение падает, цены - во флете
👍10
🔥Удачные и неудачные инвестиции
(на примере покупки акций двух банков)
Чуть больше года назад сравнивали покупку двух разных банков. Пришла пора обновить.
Чтобы развеять миф, что инвестиция – это удача купить на дне, можно посмотреть на динамику акций зеленого и синего банков – покупку Сбера и ВТБ на самом дне кризиса 2008-2009 и наоборот – на пике, перед обвалом 2007 года.
При покупке перед самым кризисом😖, по самой высокой цене, продержав акции до августа 2023 года, Сбер не только вырос в 3 раза, но и выплатил дивиденды в размере 125% от цены приобретения. Финансовый результат по ВТБ был бы минус 64% (с учетом выплаты дивидендов).
#акции
Кот.Финанс
(на примере покупки акций двух банков)
Чуть больше года назад сравнивали покупку двух разных банков. Пришла пора обновить.
Чтобы развеять миф, что инвестиция – это удача купить на дне, можно посмотреть на динамику акций зеленого и синего банков – покупку Сбера и ВТБ на самом дне кризиса 2008-2009 и наоборот – на пике, перед обвалом 2007 года.
При покупке перед самым кризисом😖, по самой высокой цене, продержав акции до августа 2023 года, Сбер не только вырос в 3 раза, но и выплатил дивиденды в размере 125% от цены приобретения. Финансовый результат по ВТБ был бы минус 64% (с учетом выплаты дивидендов).
#акции
Кот.Финанс
👍6😱2
Самые удачливые акционеры ВТБ, которые чудом смогли купить акции на дне 😎и додержать их до наших дней – просто не потеряли свои деньги, ведь сейчас 1 обыкновенная акция ВТБ стоит всего на 1% больше. Дивиденды за это время дали этим счастливчикам 75% стоимости. И это за 15 лет!😤
В то же время, счастливчики, купившие обыкновенные акции Сбербанка увеличили свой капитал в 15 раз за счет роста цен, и в 9 раз за счет дивидендов. 🫣
Что хотел этим сказать❓
Инвестиции – это не удача, а анализ, статистика, и вера в стратегию менеджмента. Ведь купив Сбер на самом пике в 2007 году, среднегодовой доход более, чем в 2 раза бы превысил банковский вклад. А купив ВТБ на самом дне – получили бы среднегодовую доходность 3%. Удача безусловно играет важную роль. Но точно не решающую.
#акции
Кот.Финанс
В то же время, счастливчики, купившие обыкновенные акции Сбербанка увеличили свой капитал в 15 раз за счет роста цен, и в 9 раз за счет дивидендов. 🫣
Что хотел этим сказать❓
Инвестиции – это не удача, а анализ, статистика, и вера в стратегию менеджмента. Ведь купив Сбер на самом пике в 2007 году, среднегодовой доход более, чем в 2 раза бы превысил банковский вклад. А купив ВТБ на самом дне – получили бы среднегодовую доходность 3%. Удача безусловно играет важную роль. Но точно не решающую.
#акции
Кот.Финанс
😁8👍6