❗️Почему спекулянты не берут «бесплатные деньги» в Сегеже ❓
Мы часто видим, как люди теряют деньги на офертах, но на офертах можно и зарабатывать 😀

💡Идея
Покупка облигаций СЕГЕЖА 2P5R (ISIN RU000A1053P7) под участие в оферте. Срок подачи до 12 февраля. Эмитент выкупит бумаги 17 февраля, которые будут предъявлены по оферте по 100% от номинала. Вчера цена была в диапазоне 98,9-99,5%. Мы спокойно купили по 99,20%

📊Расчет
Покупка по 99,20% + НКД выйдет в ₽1 045,3. Через 3 дня получим купон 53,6, а еще через 4 дня номинал и купон за три дня, пока действовал новый купон (уже 25%). В сумме + ₽1 060,3. И вычитаем комиссии за покупку и продажу (участие в оферте). Итого +0,72% или +₽7,49 за бумагу всего за 8 дней

⚡️Риски
🔹кредитный риск: если эмитент не пройдёт оферту и не сможет рассчитаться по выпуску. Мы позитивно смотрим на Сегежу, совсем недавно обновляли обзор
🔹если оферта не исполнится по техническим причинам. Тогда вы останетесь с облигациями, и возможно, после оферты цена будет ниже цены покупки. Следует обкатать весь процесс на небольшой сумме. Мы рекомендуем на счете, где работаете с офертами отключить маржинальное кредитование. Это снизит риск технических ошибок

❗️Важно
🔘сроки: некоторые брокеры задерживают выплаты больше чем на 3 дня. Т-Инвестиции обычно выплачивает день в день, или на следующий. Мы в расчете учли +1 день
🔘тарифы: у разных брокеров разные комиссии за участие в оферте. К примеру, у некоторых брокеров есть минимальная плата за неторговое поручение (например, ₽1000). Узнавайте тарифы и учитывайте их в расчёте
🔘стоимость времени: учитывайте, во сколько вы оцениваете своё время на участие и способ подачи заявку на оферту. В Т мы делаем это за пару минут через чат-бота

📘Почитать по теме:
🗓Календарь оферт
👉что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
👉резюмирующий пост по офертам: как? зачем? когда? куда?
🤬Black-list

Полезно? Ставь 👍

🐾 Кот.Финанс | #оферта

🎰 Что по ставкам❓ Ставки сделаны, ставок больше нет😉 Свод прогнозов на пятницу 13👻 Что-то точно упадёт!
Первое заседание ЦБ в 2026 году и пятница 13. А еще спад экономики, дефолты в ВДО и убытки крупного бизнеса. Резюмируем прогнозы и показатели

За мягкую политику ЦБ
🔻кредитование населения +2,2% г/г, учитывая двузначные проценты по картам и потреб.кредитам – долговая нагрузка снижается
🔻денежная база (не путать с М2) +9,7% за 2025 год, не так много, оглядываясь на двузначную ставку
🔻рынок труда охладился, и готов перейти в фазу переохлаждения (субъективный комментарий нашего HR-эксперта)
🔻годовая инфляция 5,6%. Разница ставки с официальной инфляцией >10% (это очень жестко)
🔻крепкий рубль дает больше пространства для маневра. Год назад доллар стоил ~94 рубля (сейчас 77)
👉35 секунд, чтобы понять всё о рубле от главного человека страны
🔻экономика даёт трещину: прирост ВВП околонулевой. Рост дефолтности малого и среднего бизнеса, мы даже завели отдельный хештег на канале #дефолт
🔻налоговые поступления от экспортёров снижаются из-за убытков, инвестиционные проекты приостанавливаются
🔻ставки снизились на 1 пункт от середины декабря. -0,5% последствие декабрьского снижения, и еще -0,5% авансом

За жесткую политику ЦБ
🔘+2% НДС привёл к всплеску инфляции. Несмотря на ожидаемую динамику, эксперты пересмотрели свои прогнозы на более осторожное снижение КС
🔘Корпоративное кредитование не смотря на все усилия – растет. Мы считаем, что оно и не может падать, т.к. это рефинансирование + проценты. Т.е. компании как минимум потихоньку снижают долг. Но для реального снижения кредитования нужен спрос (новое кредитование = старое + % - погашения), а его нет
🔘инфляционные ожидания растут: разброс 12,3% - 14,6%. Это выше, чем перед прошлым заседанием ЦБ
🔘НДС и другие налоги и сборы

🐾Вывод
Среднесрочный прогноз регулярно меняется, поэтому ориентируемся на него очень краткосрочно. Разрыв между ключевой ставкой и инфляцией – рекордный, и он будет снижаться. Он должен снижаться! Реальность может быть неподвластна мнению большинства и ключевая ставка будет снижаться быстрее ожиданий. Но когда это начнется – никто не знает: посмотрите разброс прогнозов 👉в начале года и 👉в середине

Сегодня все смотрят краткосрочно - куда показывал ЦБ на прошлых заседаниях. Но все забыли, что ставка может быть не только охлаждающей, но и стимулирующей. Фокус с инфляции может быстро смениться вниманием к экономике. У нас непопулярное мнение – ставка будет снижена! Скорее всего на 0,5% и этого всё равно мало!

Смотри также:
👉Сила в постоянстве или три примера изменчивости прогнозов ЦБ: один, два, три
👉Реальные % ставки по странам мира
👉5% за 1,5 года в ОФЗ

👍жду снижения КС
👻рано снижать

🐾 Кот.Финанс | #ставка