😀👍 «я же говорил, Уральская Сталь всё выплатит! Чё не слушали?»🤦 или стресс-тест для вашего портфеля. Пусть это будет бесплатным опытом
Поздравляем всех, кто вошел в идею и отыграл ее в плюс. Вчера мы видели десятки абсолютно разных комментариев, где одни вполне на серьезном рассказывали, что чуть ли не сами видели как главбух нажал на кнопку «отправить 10 млрд». Другие – с такой же серьезностью говорили о 100%ном дефолте. График был на столько волатильный, что днём ранее можно было предположить, что бухгалтерия уже отправила деньги в НРД (котировки поднимались до 70-74%), а на следующий день платеж как будто был отозван… за пару часов до оплаты цена была 52-55% (почти тех.дефолт)
Один человек «знал» даже точное время отправки денег, а второй написал что «ничего они не отправили» за минуту до появления сообщения в НРД, что деньги поступили. И если второму нам поверить легко – после основной сессии мы и сами уже смирились с тех.дефолтом, то что двигало первым комментатором? Правда знал время? Или просто так хвалился? Но зачем?
Вчерашний день напомнил нам тотализатор🎰 Купив по 50-55% двумя днями ранее - далее от тебя ничего не зависит. В комментах сидят «инсайдеры, которые точно знают», котировки то резко вверх, то вниз… В итоге, или выплата и поход на 75%, или тех.дефолт и стремление к 35-40%. Выиграл? - заработал 50% за 2 дня; проиграл? - потерял 35%. Но нам не подходит казино – мы больше за вероятность, распределение, статистику. Наша вариативность учитывала это, но МЫ НЕ ЗНАЛИ, будет оплата или нет. Я бы даже сказал, что было бы правило продать на аукционе закрытия (т.е. за 4 минуты до сообщения о выплате)
Коты, вы к чему? И почему такой странной заголовок?
Друзья, как закончите праздновать победу 🍾 – оцените в этой ситуации лично вашу заслугу, и волю случая. Подумайте, мог ли быть с утра заголовок «Уральская сталь не погасила первый выпуск облигаций и ушла в дефолт»? Что бы вы делали? Это очень важный вопрос, и вам нужно себе дать не менее важный ответ. Иначе в этой сделке вы заработали, но опыт не получили. Рано или поздно, дефолт будет. И важно быть к нему готовым. Сможете ли продать позицию в минус? Вспоминая Монополию – стоило ли вставать в утренние планки и продавать по любой цене, даже на 40% ниже чем вчера, ведь завтра будет еще дешевле? Или не будет? Мы заработали >100% за полчаса, но это тоже казино. На долгосрочно вложении потеряно 50% (купили по 92%, продали по 35% + купоны)
Если для вас биржа – казино, забудьте этот пост. Если же вы пришли системно зарабатывать, сделайте стресс-тест для себя и своего портфеля: «а что было бы если…». Если коротко – диверсификация, расчет, и минимум геймификации. Инвестиции не должны быть весёлыми. Инвестиции должны быть доходными!
Есть, о чем задуматься? Ставь 👍
📘Почитать по теме:
👉наша философия
👉облигации, с которыми не страшно...
👉обзоры компаний
👉наши портфели (автоследы и аналитика по ним)
🐾 Кот.Финанс | #облигации
Поздравляем всех, кто вошел в идею и отыграл ее в плюс. Вчера мы видели десятки абсолютно разных комментариев, где одни вполне на серьезном рассказывали, что чуть ли не сами видели как главбух нажал на кнопку «отправить 10 млрд». Другие – с такой же серьезностью говорили о 100%ном дефолте. График был на столько волатильный, что днём ранее можно было предположить, что бухгалтерия уже отправила деньги в НРД (котировки поднимались до 70-74%), а на следующий день платеж как будто был отозван… за пару часов до оплаты цена была 52-55% (почти тех.дефолт)
Один человек «знал» даже точное время отправки денег, а второй написал что «ничего они не отправили» за минуту до появления сообщения в НРД, что деньги поступили. И если второму нам поверить легко – после основной сессии мы и сами уже смирились с тех.дефолтом, то что двигало первым комментатором? Правда знал время? Или просто так хвалился? Но зачем?
Вчерашний день напомнил нам тотализатор🎰 Купив по 50-55% двумя днями ранее - далее от тебя ничего не зависит. В комментах сидят «инсайдеры, которые точно знают», котировки то резко вверх, то вниз… В итоге, или выплата и поход на 75%, или тех.дефолт и стремление к 35-40%. Выиграл? - заработал 50% за 2 дня; проиграл? - потерял 35%. Но нам не подходит казино – мы больше за вероятность, распределение, статистику. Наша вариативность учитывала это, но МЫ НЕ ЗНАЛИ, будет оплата или нет. Я бы даже сказал, что было бы правило продать на аукционе закрытия (т.е. за 4 минуты до сообщения о выплате)
Коты, вы к чему? И почему такой странной заголовок?
Друзья, как закончите праздновать победу 🍾 – оцените в этой ситуации лично вашу заслугу, и волю случая. Подумайте, мог ли быть с утра заголовок «Уральская сталь не погасила первый выпуск облигаций и ушла в дефолт»? Что бы вы делали? Это очень важный вопрос, и вам нужно себе дать не менее важный ответ. Иначе в этой сделке вы заработали, но опыт не получили. Рано или поздно, дефолт будет. И важно быть к нему готовым. Сможете ли продать позицию в минус? Вспоминая Монополию – стоило ли вставать в утренние планки и продавать по любой цене, даже на 40% ниже чем вчера, ведь завтра будет еще дешевле? Или не будет? Мы заработали >100% за полчаса, но это тоже казино. На долгосрочно вложении потеряно 50% (купили по 92%, продали по 35% + купоны)
Если для вас биржа – казино, забудьте этот пост. Если же вы пришли системно зарабатывать, сделайте стресс-тест для себя и своего портфеля: «а что было бы если…». Если коротко – диверсификация, расчет, и минимум геймификации. Инвестиции не должны быть весёлыми. Инвестиции должны быть доходными!
Есть, о чем задуматься? Ставь 👍
📘Почитать по теме:
👉наша философия
👉облигации, с которыми не страшно...
👉обзоры компаний
👉наши портфели (автоследы и аналитика по ним)
🐾 Кот.Финанс | #облигации
👍233❤35😁8
Больше 17 лет назад Алексей Миллер озвучил свой прогноз, что к 2018 году Газпром станет самой дорогой компанией в мире с капитализацией больше $1 трлн
В целом, фундаментальные тенденции, направленные на востребованность энергии оказались верны:
Но Газпрома нет ни среди крупнейших, ни даже в ТОП-50. Сегодня капитализация газового гиганта всего $39 млрд. Хотя газ – один из самых экологичных источник энергии, он прост в эксплуатации и у Газпрома (ну в смысле у нас, у народа) самые большие в мире запасы газа. 🧐про то, что запасы у народа не шучу: Газпром за добычу газа платит НДПИ (которые идут в бюджет, а потом на пенсии), строит больницы, спорткомплексы, и многое другое
Сегодня финансы газового гиганта точно не тянут на триллионную компанию, но Газпром остается очень дешевым активом на очень дешевом рынке
📈Финансы
⚡️Риски
В 2022 году нам не понравились инсайдерские кульбиты с дивидендами: сначала так, потом так
К слову, 👉 Почему мы не покупаем акции? 👻
🐾Вывод
Газпром остаётся «дешёвым гигантом» с фундаментальной базой, но без катализатора раскрытия своей стоимости.
Любовь рынка к нему вернётся только при:
Пока же все эти варианты маловероятные. Главная ловушка – дешевый график. Кажется, что по цене минимум за 20 лет. Но это не так. Умный инвестор берет не MCap, а Enterprise Value (см. тут👈). EV на пике, а бизнес нет
Независимо от «успехов» (неуспехов) Газпрома, акции могут вырасти и на «гравитации» ставок. Ниже ключевая ставка – выше стоимость любого актива. Даже Газпрома. Но надо понять, верим ли мы в прогнозы ЦБ. Но принципиально важно смотреть не привлекательный график цены, а вполне дорогой график EV (с учетом долга). Газпром стоит, как на пике 2007 года, когда перспективы были невероятными, а напряженности не было совсем. И просто 4 цифры на подумать:
Бонус: график EV. Сейчас Газпром больше долг, чем стоимость
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #акции #обзор #инфографика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍201❤23😁11🙉3🐳2
Долговой рынок забыл как улыбаться❗️Let's smile😀😬😈Дикие возможности дикого рынка
(изображение из фильма ужасов "Улыбка",2022)
Декабрь стал отрезвляющим для инвесторов: дефолт Чистой планеты всего на 100 млн затмила паника дефолта Монополии. Почти все инвесторы в ней – физлица (мы не нашли ни одного фонда в держателях бондов), и объем 7 млрд стал вызвал волну, которая искала новую жертву. Рынок понял, что рейтинг ВВВ не такой уж и надежный. А на рынке есть много убыточных компаний со скорым погашением. Слабое место было найдено в Уральской стали, но волатильность прошедшей недели показала, что рынок падал в ожидании погашения первого выпуска, и стал расти по факту. Хотя, казалось бы, как выплата/невыплата УрСтали влияет на риск в Делимобиле, или даже в Балтийском лизинге? В общем, риски = возможности
Если посмотреть индексы в разрезе кредитных рейтингов, то мы увидим невероятные возможности и редкие неэффективности:
🔹 корпоративные бумаги ААА торгуются с минимальной премией к ОФЗ (+0,8%)
🔹 АА предлагает доходность +1% к ключевой ставке, это близко к ежемесячной капитализации КС. Иными словами, такой результат даст флоатер без премии к КС с ежемесячным купоном. Не сильно больше, чем фонды ликвидности. Зато в стабильности они точно проигрывают
🔹 адекватная премия начинается с А (22% доходность). Но после миграции Уральской стали из А в ВВ-, сегмент А сильно упал в цене. И теперь в нем есть как риски, так и возможности
🔹 BBB в руинах. Доходность индекса RUCBTRBBBNS 36% годовых❗️А рост с начала года всего 19% (против 31% у А)
Невероятные значения доходности ВВВ объясняются тем, что в него включены Кокс, АПРИ, ПР-Лизинг, и другие
Нам вложения в ВВВ кажутся опасными, мы отдаем предпочтения А- и выше, хотя даже это не панацея (Уральская сталь недавно было А). Зато диверсификация – панацея: 20 эмитентов с долей по 5% в каждом = очень надежный и доходный портфель. Мы регулярно публикуем подборки А-АА и делимся результатами, до нового года выпустим новую 👵Бабулю
Полезно? Ставь 👍
Страшно? Ставь 😀
🐾 Кот.Финанс | #облигации
(изображение из фильма ужасов "Улыбка",2022)
Декабрь стал отрезвляющим для инвесторов: дефолт Чистой планеты всего на 100 млн затмила паника дефолта Монополии. Почти все инвесторы в ней – физлица (мы не нашли ни одного фонда в держателях бондов), и объем 7 млрд стал вызвал волну, которая искала новую жертву. Рынок понял, что рейтинг ВВВ не такой уж и надежный. А на рынке есть много убыточных компаний со скорым погашением. Слабое место было найдено в Уральской стали, но волатильность прошедшей недели показала, что рынок падал в ожидании погашения первого выпуска, и стал расти по факту. Хотя, казалось бы, как выплата/невыплата УрСтали влияет на риск в Делимобиле, или даже в Балтийском лизинге? В общем, риски = возможности
Если посмотреть индексы в разрезе кредитных рейтингов, то мы увидим невероятные возможности и редкие неэффективности:
Невероятные значения доходности ВВВ объясняются тем, что в него включены Кокс, АПРИ, ПР-Лизинг, и другие
Нам вложения в ВВВ кажутся опасными, мы отдаем предпочтения А- и выше, хотя даже это не панацея (Уральская сталь недавно было А). Зато диверсификация – панацея: 20 эмитентов с долей по 5% в каждом = очень надежный и доходный портфель. Мы регулярно публикуем подборки А-АА и делимся результатами, до нового года выпустим новую 👵Бабулю
Полезно? Ставь 👍
Страшно? Ставь 😀
🐾 Кот.Финанс | #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍363😁36❤23🙉4
🔥13👀7🐳2🙉2😁1
Котайджест🐾 рынок бондов наблюдает за дефолтами 👀акции в нулях и никаких перспектив. Недвижимость и золото растут
💵Облигации
Самая стрессовая неделя в году закончилась. Интрига в Уральской стали (заплатит/не заплатит) сохранялась до последнего момента: информация о выплате пришла ~18:55. Мы не помним поступления купонов в такое позднее время. Ряд бумаг в пятницу прислали купон вообще до 10 утра. А волатильность бумаг за последние 2 дня достигала размаха 35-40%. Интересно, что пока выплаты не поступили – падали все: Делимобиль, ВУШ, Балтийский лизинг, да вообще весь рынок от ВВ до АА-. В пятницу «обрадовались» все, включая Систему. Хотя где Уральская сталь, а где Система? Хорошо, что всё хорошо закончилось. Следующая нервная дата в календаре 19 февраля (350 млн CNY) и 24 апреля (₽10 млрд). Варианты уже обсуждали
Параллельно этому Самолёт перенес размещение облигаций (а выпуск кстати был интересным), и следующим днем получил снижение рейтинга до А-. В целом, скорее позитив. Особенно после предыдущего решения АКРА. Но первичный рынок закрыт не для всех: А101 успешно привлек 10 млрд
Монополия подтвердила дефолт и прекратила начисления купонов по всем выпускам. Ждём условия реструктуризации
👻Оферты
Совкомбанк-Лизинг совсем не 🤬Black-list, но есть лучше и не только в лизинге. Роделен завершил сбор 26.12, посмотрим сколько вышли из бумаг. Бдите и вы в 🗓Календаре оферт и не пропускайте важные
📈Акции
Никакой недельный рост индекса (+0,8%). Лидерами роста недели стали: ВК (+6,6%), Озон (+5,8%), ГМК ННикель (+5,3%). В лидерах падения опять МКБ (-6,5%), опять Система (-3,8%), МосЭнерго (-3,5%). На сегодняшний день индекс упал на 5% с начала года. А MOEX полной доходности +2%. Второй год подряд в нулях 👉 Почему мы не покупаем акции? 👻
🚀Автоследы
Автоследы отыграли бОльшую часть падения прошлой недели:
🔹 Бабуля на максималках (+0,4%) не падала, поэтому и отросла аккуратно. Но лучше индекса корп.облигаций и лучше фондов денежного рынка
🔹 Лучше фондов ликвидности (+1,4%) за счет Уральской стали. Падали тоже из-за неё
🔹 Коты на гребне волны (флоатеры; +0,1%) стабильны. Высокий кредитный рейтинг и «завязка» на ключевую ставку [прим.: в прошлом году под давлением были именно флоатеры, поэтому тихой гавани нет]
🔹 Бабуля мини (+2%)
🔧Ключевая ставка
После снижения до 16%, ключевая ставка перестала быть горячей темой, ведь следующее заседание только в середине февраля. Нам сложно объяснить разрыв в 10 процентов, хотя учитывая, что «снижение темпов роста было осознанным шагом» - без комментариев
🏡Недвижимость
Продолжает равномерный рост стоимости: +0,3% за неделю, и около +11% за год. Добавляем рентный доход (6-7%) и в целом, получается неплохо
💸Валюта
Доллар ходит в узком коридоре 76-80. По итогам года валюта сделала -25% и это наша основная идея на 2026 год. Непривычно быть в одной лодке с ВТБ. В валюте 20% в автоследа 👵Бабуля на максималках и 25% в портфеле PRO
👉 Слёзы рынка😭
🐾 Кот.Финанс | #котайджест #итоги
💵Облигации
Самая стрессовая неделя в году закончилась. Интрига в Уральской стали (заплатит/не заплатит) сохранялась до последнего момента: информация о выплате пришла ~18:55. Мы не помним поступления купонов в такое позднее время. Ряд бумаг в пятницу прислали купон вообще до 10 утра. А волатильность бумаг за последние 2 дня достигала размаха 35-40%. Интересно, что пока выплаты не поступили – падали все: Делимобиль, ВУШ, Балтийский лизинг, да вообще весь рынок от ВВ до АА-. В пятницу «обрадовались» все, включая Систему. Хотя где Уральская сталь, а где Система? Хорошо, что всё хорошо закончилось. Следующая нервная дата в календаре 19 февраля (350 млн CNY) и 24 апреля (₽10 млрд). Варианты уже обсуждали
Параллельно этому Самолёт перенес размещение облигаций (а выпуск кстати был интересным), и следующим днем получил снижение рейтинга до А-. В целом, скорее позитив. Особенно после предыдущего решения АКРА. Но первичный рынок закрыт не для всех: А101 успешно привлек 10 млрд
Монополия подтвердила дефолт и прекратила начисления купонов по всем выпускам. Ждём условия реструктуризации
👻Оферты
Совкомбанк-Лизинг совсем не 🤬Black-list, но есть лучше и не только в лизинге. Роделен завершил сбор 26.12, посмотрим сколько вышли из бумаг. Бдите и вы в 🗓Календаре оферт и не пропускайте важные
📈Акции
Никакой недельный рост индекса (+0,8%). Лидерами роста недели стали: ВК (+6,6%), Озон (+5,8%), ГМК ННикель (+5,3%). В лидерах падения опять МКБ (-6,5%), опять Система (-3,8%), МосЭнерго (-3,5%). На сегодняшний день индекс упал на 5% с начала года. А MOEX полной доходности +2%. Второй год подряд в нулях 👉 Почему мы не покупаем акции? 👻
🚀Автоследы
Автоследы отыграли бОльшую часть падения прошлой недели:
🔧Ключевая ставка
После снижения до 16%, ключевая ставка перестала быть горячей темой, ведь следующее заседание только в середине февраля. Нам сложно объяснить разрыв в 10 процентов, хотя учитывая, что «снижение темпов роста было осознанным шагом» - без комментариев
🏡Недвижимость
Продолжает равномерный рост стоимости: +0,3% за неделю, и около +11% за год. Добавляем рентный доход (6-7%) и в целом, получается неплохо
💸Валюта
Доллар ходит в узком коридоре 76-80. По итогам года валюта сделала -25% и это наша основная идея на 2026 год. Непривычно быть в одной лодке с ВТБ. В валюте 20% в автоследа 👵Бабуля на максималках и 25% в портфеле PRO
👉 Слёзы рынка😭
🐾 Кот.Финанс | #котайджест #итоги
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍58❤21🔥7🐳4👀3
Осталось два рабочих дня до Нового года, что это значит? Мандаринки, оливье, подарки? – да, но не только! В условиях Т+1 нужно успеть разместить свободную ликвидность сегодня!
Как это работает?
Т+1 – это режим торговой площадки, при котором расчеты происходят на следующий день после заключения сделки. Например, если вы купили акцию накануне отсечки на дивиденды – дивидендов вы не получите, т.к. собственником акции станете только на следующий рабочий день. Аналогично с НКД и облигациями
Рассмотрим на примере LQDT
LQDT – самый предсказуемый фонд, впрочем, как все фонды денежного рынка. Особенности фонда, мифы мы уже разбирали. И даже шутили 😉
В неделе 5 торговых дней, а проценты начисляются 7. В понедельник должны приходить проценты за субботу, воскресенье, и понедельник. Но в условиях Т+1, это происходит в пятницу. А купить надо в четверг. Тоже самое с праздничными днями. Учитывая, что 31 биржа не работает – надо успеть стать собственником облигаций 30 декабря, а значит – купить 29. А поскольку следующий рабочий день только 5 января, то вы сразу получите НКД за половину праздничных. Причем полученный НКД можете продать уже 30 декабря! (да,да, купить 29, продать 30)
Поэтому мы рекомендуем всю свободную ликвидность пристраивать заранее. Деньги должны работать. А котики нет)
Сегодня обновим часть подборок, не пропусти
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍177🔥16❤13
🏅ТОП-10 надежных ликвидных и коротких облигаций, чтобы пережить праздники доходно 😉🅿️парковка денег на выходные
Почему о 🅿️парковке денег на праздники нужно подумать сегодня? С режимом Т+1, НКД (процентный доход) на длинные выходные начислится завтра. А значит купить нужно сегодня. Покупки 30 декабря – как покупка подарка, обойдется дороже. По ним % начнут капать уже в новом году, 5 января. Сегодня еще есть время! Берем с высоким рейтингом и не забываем про диверсификацию!
🔹 🔹 🔹
ЭталонФин1 RU000A105VU7 обзор
Рейтинг: А-
Дата оферты: 20.02.2026 ⚠️оферта
Доходность: 35%
🔹 🔹 🔹
Медси 1P02 RU000A105YB1
Рейтинг: АА-
Дата оферты: 16.03.2026 ⚠️оферта
Доходность: 18,1%
🔹 🔹 🔹
НовТехнБ3 RU000A1082W2 обзор
Рейтинг: А-
Дата оферты: 16.03.2026 ⚠️оферта
Доходность: 20,3%
🔹 🔹 🔹
БорецК1Р01 RU000A105ZX2 упоминание
Рейтинг: А-
Дата погашения: 19.03.2026
Доходность: 26,1%
🔹 🔹 🔹
СэтлГрБ2P3 RU000A1084B2
Рейтинг: А
Дата оферты: 24.03.2026 ⚠️оферта
Доходность: 23%
🔹 🔹 🔹
АЗБУКАВКП1 RU000A100HE1
Рейтинг: А
Дата оферты: 25.03.2026 ⚠️оферта 🤬Black-list
Доходность: 22,6%
🔹 🔹 🔹
СТМ 1P4 RU000A1082Y8
Рейтинг: А
Дата оферты: 31.03.2026 ⚠️оферта
Доходность: 24%
🔹 🔹 🔹
ВИС Ф БП03 RU000A1060Y4
Рейтинг: А+
Дата погашения: 31.03.2026 🤬Black-list (но тут без оферты)
Доходность: 18,4%
🔹 🔹 🔹
ТелХолБ2-6 RU000A1087A7
Рейтинг: А-
Дата оферты: 02.04.2026 ⚠️оферта
Доходность: 24%
🔹 🔹 🔹
Систем2P01 RU000A10B024 обзор
Рейтинг: АА-
Дата оферты 14.04.2026 ⚠️оферта
Доходность: 21%
А если облигации излишне рискованны – можно рассмотреть вклады: проценты с 1-1,2 млн не будут облагаться налогом, а до 1,4 млн – застрахованы АСВ (читай государством). Удобный поиск вкладов в Яндексе, в теме финансов. Выбираешь продукт, фильтр по банкам, доп.условиям, видам вкладов. Можно отсеять предложения, где есть требования по минимальным тратам, а любимые банки - оставить. Тру инвесторы понимают ценность вкладов 😉
https://yandex.ru/finance
Полезно? Ставь👍
💌отправь друзьям
🐾 Кот.Финанс | #облигации #коротко
Почему о 🅿️парковке денег на праздники нужно подумать сегодня? С режимом Т+1, НКД (процентный доход) на длинные выходные начислится завтра. А значит купить нужно сегодня. Покупки 30 декабря – как покупка подарка, обойдется дороже. По ним % начнут капать уже в новом году, 5 января. Сегодня еще есть время! Берем с высоким рейтингом и не забываем про диверсификацию!
ЭталонФин1 RU000A105VU7 обзор
Рейтинг: А-
Дата оферты: 20.02.2026 ⚠️оферта
Доходность: 35%
Медси 1P02 RU000A105YB1
Рейтинг: АА-
Дата оферты: 16.03.2026 ⚠️оферта
Доходность: 18,1%
НовТехнБ3 RU000A1082W2 обзор
Рейтинг: А-
Дата оферты: 16.03.2026 ⚠️оферта
Доходность: 20,3%
БорецК1Р01 RU000A105ZX2 упоминание
Рейтинг: А-
Дата погашения: 19.03.2026
Доходность: 26,1%
СэтлГрБ2P3 RU000A1084B2
Рейтинг: А
Дата оферты: 24.03.2026 ⚠️оферта
Доходность: 23%
АЗБУКАВКП1 RU000A100HE1
Рейтинг: А
Дата оферты: 25.03.2026 ⚠️оферта 🤬Black-list
Доходность: 22,6%
СТМ 1P4 RU000A1082Y8
Рейтинг: А
Дата оферты: 31.03.2026 ⚠️оферта
Доходность: 24%
ВИС Ф БП03 RU000A1060Y4
Рейтинг: А+
Дата погашения: 31.03.2026 🤬Black-list (но тут без оферты)
Доходность: 18,4%
ТелХолБ2-6 RU000A1087A7
Рейтинг: А-
Дата оферты: 02.04.2026 ⚠️оферта
Доходность: 24%
Систем2P01 RU000A10B024 обзор
Рейтинг: АА-
Дата оферты 14.04.2026 ⚠️оферта
Доходность: 21%
А если облигации излишне рискованны – можно рассмотреть вклады: проценты с 1-1,2 млн не будут облагаться налогом, а до 1,4 млн – застрахованы АСВ (читай государством). Удобный поиск вкладов в Яндексе, в теме финансов. Выбираешь продукт, фильтр по банкам, доп.условиям, видам вкладов. Можно отсеять предложения, где есть требования по минимальным тратам, а любимые банки - оставить. Тру инвесторы понимают ценность вкладов 😉
https://yandex.ru/finance
Полезно? Ставь👍
💌отправь друзьям
🐾 Кот.Финанс | #облигации #коротко
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍127❤20🙉4👀1
💪Может, когда хочет. Уральская сталь выплатила купон по пятому выпуску ~14:25
Купон и "тело" по первому выпуску заставило рынки нервничать, информация поступила уже после рабочего дня и основной торговой сессии (>18:45) Был риск тех.дефолта
~80% купонов поступают до 12мск
🐾 Кот.Финанс | #облигации
Купон и "тело" по первому выпуску заставило рынки нервничать, информация поступила уже после рабочего дня и основной торговой сессии (>18:45) Был риск тех.дефолта
~80% купонов поступают до 12мск
🐾 Кот.Финанс | #облигации
👍48🔥10❤5🐳5
Друзья, с 1 января повышение цен на Кот.Финанс PRO до ₽577
Хорошая новость: кто подпишется до повышения - навсегда сохранит стоимость подписки (сейчас ₽477). Мы добавили годовую подписку: до конца года цена ₽4800, после - ₽5800
В 2026 году мы сохраним фокус на эксклюзивную аналитику, подборки и карты облигаций, ранние обзоры
Мы запустим:
🔘 ежемесячные трансляции с разбором рынка и живым общением
🔘 Excel-подборки и карты рынка, будет удобнее работать и искать по ISIN
Мы гордимся, что 87% подписчиков остаются с нами и продлевают PRO
Резюмируем:
🔘 до 31 декабря месячный доступ за ₽477, годовой ₽4800
🔘 действующие подписчики сохраняют цену навсегда
👉 как мы выстраиваем работу в PRO?
👉 как просто зарабатывать на PRO?
👉 все преимущества
👍подписаться
Хорошая новость: кто подпишется до повышения - навсегда сохранит стоимость подписки (сейчас ₽477). Мы добавили годовую подписку: до конца года цена ₽4800, после - ₽5800
В 2026 году мы сохраним фокус на эксклюзивную аналитику, подборки и карты облигаций, ранние обзоры
Мы запустим:
Мы гордимся, что 87% подписчиков остаются с нами и продлевают PRO
Резюмируем:
👉 как мы выстраиваем работу в PRO?
👉 как просто зарабатывать на PRO?
👉 все преимущества
👍подписаться
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍29😁15❤7👀7🦄1
Роделен: эксклюзивный игрок, или сплошной риск❓И причем тут Иволга? 👀
Роделен одна из любимых лизинговых компаний. Она не лезет конкурировать с гигантами в автосалоны, а нашла себе нишу бутика: специфичные предметы лизинга с эксклюзивными клиентами. В портфеле мы помним: 🐟мальки, 🐪верблюды, 🐮коровы, 🎙радио и 🛢нефтесервисное оборудование, 🏢недвижимость. Всё кроме недвижимости низколиквидное и сложно-изымаемое. Попробуйте изъять мальков! Где хранить? Где кормить? А как же неотделимые улучшения в виде прироста? В общем, эксклюзив. Мы подготовили конспект вебинара с Иволгой. Скорее смотреть! 👀
Роделен входит в тройку самых маржинальных лизинговых компаний по МСФО 2024 (10,2%). Второе место – Интерлизинг, первое – Аренза 360. Полная версия рэнкинга 👇
👉 самые маржинальные ЛК
👉 самые капитализированные ЛК
Тезисно из вебинара:
✅ Рынок лизинга за 9 месяцев 2025 года сократился ~45%, прежде всего за счёт розничного автолизинга из-за от высоких ставок, просрочек и изъятий. Роделен работает вне розницы, падение нового бизнеса до 11%
✅Ключевой продукт лизинг недвижимости (~35% портфеля). Фокус: производственные компании, импортозамещение, нефтесервис
✅Повышение НДС стимулировал сделки «впрок»: клиенты стремятся зафиксировать цену активов и налоговую базу. Для ЛК риск возникает при резком падении нового бизнеса из-за раскрытия накопленного НДС. Для Роделен риск не существенный из-за запаса невозмещённого НДС на начало года
✅Снижение рейтинга с BBB+ до BBB связано с изменением методологии РА и ухудшением в розничном лизинге. Роделен не согласна с РА: просрочка ~2,5%, изъятое имущество <4% баланса. Доп. защита - поручительства бенефициаров и залоги
✅Основной сток: недвижимость и оборудование, а не транспорт. Недвижимость передаётся в операционный лизинг и постепенно выкупается инвесторами. Давление на цены техники усиливается укреплением рубля: импортная техника подешевела на 15–20%
✅Реструктуризация кредитов не требуется. За последние месяцы открыто более ₽1 млрд новых лимитов и ещё около ₽1 млрд невыбранно. Собственные средства [прим.🐾: думаем, речь о ликвидности, т.к. рост капитала медленнее] прирастают на ₽500–600 млн / квартал
✅Прибыль снижается, но убытков нет. Стратегия 2026 год: ROE ≥30%, чистый долг к портфелю 1,7–2, собственный капитал ≥10%, рентабельность 10–12%
✅С 2018 года у компании не было ни одной просрочки, реструктуризации по облигациям. Риски под контролем, инвесторы могут сохранять спокойствие
❌Что нам не нравится:
🔹 резервы очевидно недостаточны. Низкая доля собственного капитала относительно уровня риска предметов лизинга (стадо, мальки, верблюды, нефтесервисное оборудование и др.) Недвижка неплохо, но надо разбираться: там стрит ритейл на Невском, или производственная база под Якутском? По итогам 2024 года только Роделен и Дельта распустили резервы. В то время как рынок усиленно резервировал
🔹 основной источник финансирования - облигации. Любая паника = проблемы с первичным рынком, привлечение будет недоступно. Компания относит облигации к долгосрочным источникам, но забывает про оферту (была на днях)
🔹 ни в отчетности, ни в вебинаре не раскрывается качество клиентов. это принципиально важный момент если предметы лизинга неликвидны
🔎Карта рынка
У Роделен 3 коротких выпуска, и 1 на 4 года. Компания скоро вернется на рынок с размещениями. И паника последних двух недель очень не к месту. Доходность Роделен могла быть и побольше, здесь кроется риск как для компании, так и для инвестора: высокая зависимость от долга, ставок, рефинансирования
👱♂️Иволга
Иволга на наш взгляд – не просто лучшая, а единственная компания, которая умеет работать с ВДО. У них нет иллюзий, что ВДО это не только высоко-доходные, но и высоко-дефолтные облигации. Они регулярно устраивают вебинары со своими эмитентами, рассказывают на что сами обращают внимание, и ведут публичный портфель. Подписаться на Иволгу (канал PRObonds) можно тут. И рекомендуем сразу стать участником чата – это один из крупнейших ВДО чатов в ТГ
📘Почитать по теме:
🚚CTRL лизинг
🚙Балтийский лизинг
🚗Интерлизинг
🛻Европлан
Полезно?Ставь❤️
🐾 Кот.Финанс | #лизинг
Роделен одна из любимых лизинговых компаний. Она не лезет конкурировать с гигантами в автосалоны, а нашла себе нишу бутика: специфичные предметы лизинга с эксклюзивными клиентами. В портфеле мы помним: 🐟мальки, 🐪верблюды, 🐮коровы, 🎙радио и 🛢нефтесервисное оборудование, 🏢недвижимость. Всё кроме недвижимости низколиквидное и сложно-изымаемое. Попробуйте изъять мальков! Где хранить? Где кормить? А как же неотделимые улучшения в виде прироста? В общем, эксклюзив. Мы подготовили конспект вебинара с Иволгой. Скорее смотреть! 👀
Роделен входит в тройку самых маржинальных лизинговых компаний по МСФО 2024 (10,2%). Второе место – Интерлизинг, первое – Аренза 360. Полная версия рэнкинга 👇
👉 самые маржинальные ЛК
👉 самые капитализированные ЛК
Тезисно из вебинара:
✅ Рынок лизинга за 9 месяцев 2025 года сократился ~45%, прежде всего за счёт розничного автолизинга из-за от высоких ставок, просрочек и изъятий. Роделен работает вне розницы, падение нового бизнеса до 11%
✅Ключевой продукт лизинг недвижимости (~35% портфеля). Фокус: производственные компании, импортозамещение, нефтесервис
✅Повышение НДС стимулировал сделки «впрок»: клиенты стремятся зафиксировать цену активов и налоговую базу. Для ЛК риск возникает при резком падении нового бизнеса из-за раскрытия накопленного НДС. Для Роделен риск не существенный из-за запаса невозмещённого НДС на начало года
✅Снижение рейтинга с BBB+ до BBB связано с изменением методологии РА и ухудшением в розничном лизинге. Роделен не согласна с РА: просрочка ~2,5%, изъятое имущество <4% баланса. Доп. защита - поручительства бенефициаров и залоги
✅Основной сток: недвижимость и оборудование, а не транспорт. Недвижимость передаётся в операционный лизинг и постепенно выкупается инвесторами. Давление на цены техники усиливается укреплением рубля: импортная техника подешевела на 15–20%
✅Реструктуризация кредитов не требуется. За последние месяцы открыто более ₽1 млрд новых лимитов и ещё около ₽1 млрд невыбранно. Собственные средства [прим.🐾: думаем, речь о ликвидности, т.к. рост капитала медленнее] прирастают на ₽500–600 млн / квартал
✅Прибыль снижается, но убытков нет. Стратегия 2026 год: ROE ≥30%, чистый долг к портфелю 1,7–2, собственный капитал ≥10%, рентабельность 10–12%
✅С 2018 года у компании не было ни одной просрочки, реструктуризации по облигациям. Риски под контролем, инвесторы могут сохранять спокойствие
❌Что нам не нравится:
🔎Карта рынка
У Роделен 3 коротких выпуска, и 1 на 4 года. Компания скоро вернется на рынок с размещениями. И паника последних двух недель очень не к месту. Доходность Роделен могла быть и побольше, здесь кроется риск как для компании, так и для инвестора: высокая зависимость от долга, ставок, рефинансирования
👱♂️Иволга
Иволга на наш взгляд – не просто лучшая, а единственная компания, которая умеет работать с ВДО. У них нет иллюзий, что ВДО это не только высоко-доходные, но и высоко-дефолтные облигации. Они регулярно устраивают вебинары со своими эмитентами, рассказывают на что сами обращают внимание, и ведут публичный портфель. Подписаться на Иволгу (канал PRObonds) можно тут. И рекомендуем сразу стать участником чата – это один из крупнейших ВДО чатов в ТГ
📘Почитать по теме:
🚚CTRL лизинг
🚙Балтийский лизинг
🚗Интерлизинг
🛻Европлан
Полезно?Ставь❤️
🐾 Кот.Финанс | #лизинг
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤84👍41🔥13👀3
🔻АКРА понизила кредитный рейтинг Делимобиль с А до ВВВ+ с негативным прогнозом
Понижение кредитного рейтинга обусловлено снижением оценок за долговую нагрузку, ликвидность и денежный поток. Финансовые показатели Компании находятся под давлением ряда факторов: сбои в работе геолокационных систем, высокая ключевая ставка, продолжение активных инвестиции в развитие онлайн- и офлайн-инфраструктуры, что сказалось на рентабельности.
Изменение прогноза по кредитному рейтингу на «Негативный» отражает риски отклонения темпов роста финансовых показателей Компании от прогнозных в 2026 году.
В 2026 году Компании предстоит погасить облигационные обязательства на сумму 10 млрд руб. Одним из источников ликвидности «Делимобиль» рассматривает привлечение банковского финансирования, в том числе под залог транспортных средств. Статус «Под наблюдением» отражает необходимость получения дополнительной информации по итогам работы Компании с банками об объемах открытых кредитных лимитов
👉наш обзор
👉АКРА
🐾 Кот.Финанс | #облигации
Понижение кредитного рейтинга обусловлено снижением оценок за долговую нагрузку, ликвидность и денежный поток. Финансовые показатели Компании находятся под давлением ряда факторов: сбои в работе геолокационных систем, высокая ключевая ставка, продолжение активных инвестиции в развитие онлайн- и офлайн-инфраструктуры, что сказалось на рентабельности.
Изменение прогноза по кредитному рейтингу на «Негативный» отражает риски отклонения темпов роста финансовых показателей Компании от прогнозных в 2026 году.
В 2026 году Компании предстоит погасить облигационные обязательства на сумму 10 млрд руб. Одним из источников ликвидности «Делимобиль» рассматривает привлечение банковского финансирования, в том числе под залог транспортных средств. Статус «Под наблюдением» отражает необходимость получения дополнительной информации по итогам работы Компании с банками об объемах открытых кредитных лимитов
👉наш обзор
👉АКРА
🐾 Кот.Финанс | #облигации
🔥49👀20❤7🙉5👍4
Вспомнилось, как Уральская сталь погасила "тело" и выплатила купон в последний момент
Импровизируем об атмосфере в бухгалтерии эмитента в тот день 🙃
🐾 Кот.Финанс | #облигации #юмор
Импровизируем об атмосфере в бухгалтерии эмитента в тот день 🙃
🐾 Кот.Финанс | #облигации #юмор
😁116👍18🙉9❤3
По результату основной сессии последнего торгового дня, индекс Московской биржи полной доходности показал +2,94% за 2025 год. Широкий индекс Московской биржи без учета дивидендов закрылся на отметке 2 766,62 (-4,04%). Мы пока в бондах, но скоро надо будет менять сторону
2024 год показал такой же, околонулевой результат (менее 2% полной доходности). Можно ли говорить, что время акций скоро придёт? Что потенциал растёт? Что иксы неизбежны? Ведь мы покупаем акции в тех же обесценивающихся рублях? В той же инфляционной валюте! Ведь все говорят, что рубль в реальности теряет не росстатовские 6% а 15-20%…. ежегодно
На этот вопрос сложно дать однозначный ответ. Это вопрос не на миллион – на миллиард. Но связь стоимости акций с всегда растущей денежной массой есть. И «гравитация ставок» тоже есть: любой актив при ставке 12% будет стоить дороже, чем при ставке 20%. Осталось только подождать
📘Почитать по теме:
👉 почему мы не покупаем акции? 👻
👉 слёзы рынка😭
👉 наша философия
👉 наши портфели (автоследы и аналитика по ним)
Как думаете, время акций уже пришло?
🐾 Кот.Финанс | #акции #юмор
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍65😁27❤8🔥5👻3