Что думаете о выплате Уральской стали сегодня (10 млрд + купон)?
Anonymous Poll
43%
👍выплатят своевременно
24%
😐уйдут в тех.дефолт
33%
Посмотреть результаты
👍6❤2
Кого-то на стопы свозили в Уральской стали. Рынок облигаций превращается в спекуляцию?
Нужны ли стопы в бондах?
👍вообще да. просто тут не помогло
👻не нужны
🐾 Кот.Финанс | #облигации
Нужны ли стопы в бондах?
👍вообще да. просто тут не помогло
👻не нужны
🐾 Кот.Финанс | #облигации
👻188👍61😁14👀8❤4🦄3
Есть купон! Сталь
P.S.: пока только купон
UPD в 20:01: сообщение, что "тело" тоже есть
🐾 Кот.Финанс | #облигации
P.S.: пока только купон
UPD в 20:01: сообщение, что "тело" тоже есть
🐾 Кот.Финанс | #облигации
1🔥106😁29👍22
Интересует российский рынок акций, но надоели вип каналы с сомнительными сигналами?
Заходите на канал Кузьмичева Олега - одного из топовых авторов Смартлаба:
👉Разбор ключевых новостей и ситуаций на фондовом рынке;
👉Аналитику от опытного инвестора с научным подходом и фундаментальным анализом (автор - кандидат технических наук);
👉Голосовые эфиры с подписчиками по результатам недели каждое воскресенье в 21:00.
💡 Вся аналитика сопровождается графиками и пояснениями.
📊 Вся информация абсолютно бесплатна!
❗️Подписывайся на @kuzmlab
🐾Команда Кот.Финанс полным составом подписана на Олега! Ждем выступления на конференции Smart-Lab!🤝
Заходите на канал Кузьмичева Олега - одного из топовых авторов Смартлаба:
👉Разбор ключевых новостей и ситуаций на фондовом рынке;
👉Аналитику от опытного инвестора с научным подходом и фундаментальным анализом (автор - кандидат технических наук);
👉Голосовые эфиры с подписчиками по результатам недели каждое воскресенье в 21:00.
💡 Вся аналитика сопровождается графиками и пояснениями.
📊 Вся информация абсолютно бесплатна!
❗️Подписывайся на @kuzmlab
🐾Команда Кот.Финанс полным составом подписана на Олега! Ждем выступления на конференции Smart-Lab!🤝
Telegram
Олег Кузьмичев
Блог частного инвестора с научным подходом. к.т.н., инженер
Связь со мной: @kuzmichev_oleg
https://gosuslugi.ru/snet/67c5b00525b58f3d79cbba2a
Связь со мной: @kuzmichev_oleg
https://gosuslugi.ru/snet/67c5b00525b58f3d79cbba2a
👍17🙉9👀8❤6🐳1
💣💥Уральская сталь. Трагикомедия в трех действиях
Технические проблемы, «толстые пальцы» на графике, инфовбросы… и вишенка на торте🍒в виде оплаты в последний момент. Кто на этом заработал?
Уральская сталь ещё недавно была в кредитном рейтинге «А», что формально даже не ВДО (по критериям ЦБ). Зато на наших глазах высоко-доходная облигация почти стала высоко-дефолтной. «Эффект Домино» из-за Монополии прокатился по самым закредитованным и убыточным компаниям. К слову, у нас таких не мало. Досталось и Коксу, и Делимобилю, и вполне крепкому лизингу первого эшелона. Но больше всего упала Уральская сталь. Причем она сначала упала, и лишь потом снизили рейтинг. И снизили так снизили: сразу на 7 ступеней. Итак, введение закончилось. Перейдём к спектаклю
Акт 1. Технические работы у НРД
Забавно, что именно в этот день были технические работы в НРД. Сайт целый день висел, выдавая ошибку. Сначала была версия, что желающие первыми узнать о поступлении денег частыми обновлениями (F5) положили сайт, но вскоре нашел сообщение о плановых работах
Акт 2. Информационные вбросы
Низкий порог входа в инфополе имеет свои минусы. Любой может написать что угодно. За сегодняшний день видел кучу комментариев, где одни вполне на серьезном рассказывали, что чуть ли не сами видели как главбух нажал на кнопку «отправить 10 млрд». Другие – с такой же серьезностью говорили о 100%ном дефолте. Вы знали, что и Пульс, и Смартлаб попадают в новости? В гугле часто цитируются, кстати. На скриншоте новостью про долг оказалась написанное ИИ сообщение. Помимо этого, эмитент публиковал просроченный отчет о развитии за 2024 году и фото с новогоднего корпоратива. Но не инфо о выплатах
Акт 3. Толстые пальцы
За последние 2 дня график торгов облигациями Уральской стали по волатильности мог сравниться с криптой (не со стэйбл-коинами). Вчера кто-то усиленно покупал. Днём был «слив» с 65% до 50%. А реальные продажи пошли во второй половине дня. И это логично: чем ближе к концу торгов – тем меньше времени оставалось на оплату
Вишенка на торте🍒Прыжок в последний вагон
Вероятно, сам эмитент любит интриги и шутки. Но когда на кону 10 млрд, шутки могут быть неуместны. По состоянию на 17:00 все ожидаемые выплаты (около 10 за сегодняшний день) – пришли в НРД. Сообщение о выплате по Уральской стали пришло в 18:49. Почему НРД в последнюю очередь зачислил именно эту выплату, или почему эмитент отправил так поздно деньги? – вопросы в воздух. Но коты не очень любят интриги. И на фоне двухнедельной паники, отсутствия любого комментария от эмитента, поступление денег в последнюю очередь – создается плохое послевкусие
Мы размышляли о вариативности, надеясь, что выплата состоится. Но были и альтернативные варианты. Сейчас «стакан» на «планке», т.е. много желающих купить и ограничение на изменение цены от биржи. Завтра можно будет выпить шампанское, зафиксировав прибыль по купленной спекулятивно позиции. Но расслабляться рано: в течение 4 месяцев нужно погасить еще больше, а выпустить облигации с мусорным рейтингом (ВВ-) на несколько десятков миллиардов - невозможно
📘Почитать по теме:
👉обзор
👉снижение рейтинга и объяснение
👉варианты
Полезно? Ставь👍
Ваша поддержка - лучшая мотивация!
🐾 Кот.Финанс | #облигации
Технические проблемы, «толстые пальцы» на графике, инфовбросы… и вишенка на торте🍒в виде оплаты в последний момент. Кто на этом заработал?
Уральская сталь ещё недавно была в кредитном рейтинге «А», что формально даже не ВДО (по критериям ЦБ). Зато на наших глазах высоко-доходная облигация почти стала высоко-дефолтной. «Эффект Домино» из-за Монополии прокатился по самым закредитованным и убыточным компаниям. К слову, у нас таких не мало. Досталось и Коксу, и Делимобилю, и вполне крепкому лизингу первого эшелона. Но больше всего упала Уральская сталь. Причем она сначала упала, и лишь потом снизили рейтинг. И снизили так снизили: сразу на 7 ступеней. Итак, введение закончилось. Перейдём к спектаклю
Акт 1. Технические работы у НРД
Забавно, что именно в этот день были технические работы в НРД. Сайт целый день висел, выдавая ошибку. Сначала была версия, что желающие первыми узнать о поступлении денег частыми обновлениями (F5) положили сайт, но вскоре нашел сообщение о плановых работах
Акт 2. Информационные вбросы
Низкий порог входа в инфополе имеет свои минусы. Любой может написать что угодно. За сегодняшний день видел кучу комментариев, где одни вполне на серьезном рассказывали, что чуть ли не сами видели как главбух нажал на кнопку «отправить 10 млрд». Другие – с такой же серьезностью говорили о 100%ном дефолте. Вы знали, что и Пульс, и Смартлаб попадают в новости? В гугле часто цитируются, кстати. На скриншоте новостью про долг оказалась написанное ИИ сообщение. Помимо этого, эмитент публиковал просроченный отчет о развитии за 2024 году и фото с новогоднего корпоратива. Но не инфо о выплатах
Акт 3. Толстые пальцы
За последние 2 дня график торгов облигациями Уральской стали по волатильности мог сравниться с криптой (не со стэйбл-коинами). Вчера кто-то усиленно покупал. Днём был «слив» с 65% до 50%. А реальные продажи пошли во второй половине дня. И это логично: чем ближе к концу торгов – тем меньше времени оставалось на оплату
Вишенка на торте🍒Прыжок в последний вагон
Вероятно, сам эмитент любит интриги и шутки. Но когда на кону 10 млрд, шутки могут быть неуместны. По состоянию на 17:00 все ожидаемые выплаты (около 10 за сегодняшний день) – пришли в НРД. Сообщение о выплате по Уральской стали пришло в 18:49. Почему НРД в последнюю очередь зачислил именно эту выплату, или почему эмитент отправил так поздно деньги? – вопросы в воздух. Но коты не очень любят интриги. И на фоне двухнедельной паники, отсутствия любого комментария от эмитента, поступление денег в последнюю очередь – создается плохое послевкусие
Мы размышляли о вариативности, надеясь, что выплата состоится. Но были и альтернативные варианты. Сейчас «стакан» на «планке», т.е. много желающих купить и ограничение на изменение цены от биржи. Завтра можно будет выпить шампанское, зафиксировав прибыль по купленной спекулятивно позиции. Но расслабляться рано: в течение 4 месяцев нужно погасить еще больше, а выпустить облигации с мусорным рейтингом (ВВ-) на несколько десятков миллиардов - невозможно
📘Почитать по теме:
👉обзор
👉снижение рейтинга и объяснение
👉варианты
Полезно? Ставь👍
Ваша поддержка - лучшая мотивация!
🐾 Кот.Финанс | #облигации
1👍200❤22🔥7👀4
Вот, что бывает, если хорошо напугать эмитентов👻
Купоны от Делимобиль, Кокса, и др. компаний зачислены в НРД до 10 утра😀
Хотя инвесторы тоже пуганные. Сообщение о купоне Уральской стали пришло в НРД вчера в ~18:49
UPD: инфо о погашении "тела" Уральской стали-1 тоже получено
🐾 Кот.Финанс | #облигации
Купоны от Делимобиль, Кокса, и др. компаний зачислены в НРД до 10 утра😀
Хотя инвесторы тоже пуганные. Сообщение о купоне Уральской стали пришло в НРД вчера в ~18:49
UPD: инфо о погашении "тела" Уральской стали-1 тоже получено
🐾 Кот.Финанс | #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😁89🔥26🙉8❤6👍4
Вернёмся от УрСтали к вопросам цен на сталесодержащую продукцию? Сколько сейчас нормальный авто стоит?
Похоже, при пересечении границы стоимость любого удваивается?
Какие машины рассматриваете?
👍беру новых немцев/европейцев. Да, дорого, а что поделать?
😀изучаю китайский рынок. Тот же Chery уже лучше, чем 10 лет назад
👻старый немец/японец. Надежно, понятно, адекватно
🐾 Кот.Финанс | #авто
Похоже, при пересечении границы стоимость любого удваивается?
Какие машины рассматриваете?
👍беру новых немцев/европейцев. Да, дорого, а что поделать?
😀изучаю китайский рынок. Тот же Chery уже лучше, чем 10 лет назад
👻старый немец/японец. Надежно, понятно, адекватно
🐾 Кот.Финанс | #авто
👻210😁78👍20🦄15❤4
😀👍 «я же говорил, Уральская Сталь всё выплатит! Чё не слушали?»🤦 или стресс-тест для вашего портфеля. Пусть это будет бесплатным опытом
Поздравляем всех, кто вошел в идею и отыграл ее в плюс. Вчера мы видели десятки абсолютно разных комментариев, где одни вполне на серьезном рассказывали, что чуть ли не сами видели как главбух нажал на кнопку «отправить 10 млрд». Другие – с такой же серьезностью говорили о 100%ном дефолте. График был на столько волатильный, что днём ранее можно было предположить, что бухгалтерия уже отправила деньги в НРД (котировки поднимались до 70-74%), а на следующий день платеж как будто был отозван… за пару часов до оплаты цена была 52-55% (почти тех.дефолт)
Один человек «знал» даже точное время отправки денег, а второй написал что «ничего они не отправили» за минуту до появления сообщения в НРД, что деньги поступили. И если второму нам поверить легко – после основной сессии мы и сами уже смирились с тех.дефолтом, то что двигало первым комментатором? Правда знал время? Или просто так хвалился? Но зачем?
Вчерашний день напомнил нам тотализатор🎰 Купив по 50-55% двумя днями ранее - далее от тебя ничего не зависит. В комментах сидят «инсайдеры, которые точно знают», котировки то резко вверх, то вниз… В итоге, или выплата и поход на 75%, или тех.дефолт и стремление к 35-40%. Выиграл? - заработал 50% за 2 дня; проиграл? - потерял 35%. Но нам не подходит казино – мы больше за вероятность, распределение, статистику. Наша вариативность учитывала это, но МЫ НЕ ЗНАЛИ, будет оплата или нет. Я бы даже сказал, что было бы правило продать на аукционе закрытия (т.е. за 4 минуты до сообщения о выплате)
Коты, вы к чему? И почему такой странной заголовок?
Друзья, как закончите праздновать победу 🍾 – оцените в этой ситуации лично вашу заслугу, и волю случая. Подумайте, мог ли быть с утра заголовок «Уральская сталь не погасила первый выпуск облигаций и ушла в дефолт»? Что бы вы делали? Это очень важный вопрос, и вам нужно себе дать не менее важный ответ. Иначе в этой сделке вы заработали, но опыт не получили. Рано или поздно, дефолт будет. И важно быть к нему готовым. Сможете ли продать позицию в минус? Вспоминая Монополию – стоило ли вставать в утренние планки и продавать по любой цене, даже на 40% ниже чем вчера, ведь завтра будет еще дешевле? Или не будет? Мы заработали >100% за полчаса, но это тоже казино. На долгосрочно вложении потеряно 50% (купили по 92%, продали по 35% + купоны)
Если для вас биржа – казино, забудьте этот пост. Если же вы пришли системно зарабатывать, сделайте стресс-тест для себя и своего портфеля: «а что было бы если…». Если коротко – диверсификация, расчет, и минимум геймификации. Инвестиции не должны быть весёлыми. Инвестиции должны быть доходными!
Есть, о чем задуматься? Ставь 👍
📘Почитать по теме:
👉наша философия
👉облигации, с которыми не страшно...
👉обзоры компаний
👉наши портфели (автоследы и аналитика по ним)
🐾 Кот.Финанс | #облигации
Поздравляем всех, кто вошел в идею и отыграл ее в плюс. Вчера мы видели десятки абсолютно разных комментариев, где одни вполне на серьезном рассказывали, что чуть ли не сами видели как главбух нажал на кнопку «отправить 10 млрд». Другие – с такой же серьезностью говорили о 100%ном дефолте. График был на столько волатильный, что днём ранее можно было предположить, что бухгалтерия уже отправила деньги в НРД (котировки поднимались до 70-74%), а на следующий день платеж как будто был отозван… за пару часов до оплаты цена была 52-55% (почти тех.дефолт)
Один человек «знал» даже точное время отправки денег, а второй написал что «ничего они не отправили» за минуту до появления сообщения в НРД, что деньги поступили. И если второму нам поверить легко – после основной сессии мы и сами уже смирились с тех.дефолтом, то что двигало первым комментатором? Правда знал время? Или просто так хвалился? Но зачем?
Вчерашний день напомнил нам тотализатор🎰 Купив по 50-55% двумя днями ранее - далее от тебя ничего не зависит. В комментах сидят «инсайдеры, которые точно знают», котировки то резко вверх, то вниз… В итоге, или выплата и поход на 75%, или тех.дефолт и стремление к 35-40%. Выиграл? - заработал 50% за 2 дня; проиграл? - потерял 35%. Но нам не подходит казино – мы больше за вероятность, распределение, статистику. Наша вариативность учитывала это, но МЫ НЕ ЗНАЛИ, будет оплата или нет. Я бы даже сказал, что было бы правило продать на аукционе закрытия (т.е. за 4 минуты до сообщения о выплате)
Коты, вы к чему? И почему такой странной заголовок?
Друзья, как закончите праздновать победу 🍾 – оцените в этой ситуации лично вашу заслугу, и волю случая. Подумайте, мог ли быть с утра заголовок «Уральская сталь не погасила первый выпуск облигаций и ушла в дефолт»? Что бы вы делали? Это очень важный вопрос, и вам нужно себе дать не менее важный ответ. Иначе в этой сделке вы заработали, но опыт не получили. Рано или поздно, дефолт будет. И важно быть к нему готовым. Сможете ли продать позицию в минус? Вспоминая Монополию – стоило ли вставать в утренние планки и продавать по любой цене, даже на 40% ниже чем вчера, ведь завтра будет еще дешевле? Или не будет? Мы заработали >100% за полчаса, но это тоже казино. На долгосрочно вложении потеряно 50% (купили по 92%, продали по 35% + купоны)
Если для вас биржа – казино, забудьте этот пост. Если же вы пришли системно зарабатывать, сделайте стресс-тест для себя и своего портфеля: «а что было бы если…». Если коротко – диверсификация, расчет, и минимум геймификации. Инвестиции не должны быть весёлыми. Инвестиции должны быть доходными!
Есть, о чем задуматься? Ставь 👍
📘Почитать по теме:
👉наша философия
👉облигации, с которыми не страшно...
👉обзоры компаний
👉наши портфели (автоследы и аналитика по ним)
🐾 Кот.Финанс | #облигации
👍233❤34😁8
Больше 17 лет назад Алексей Миллер озвучил свой прогноз, что к 2018 году Газпром станет самой дорогой компанией в мире с капитализацией больше $1 трлн
В целом, фундаментальные тенденции, направленные на востребованность энергии оказались верны:
Но Газпрома нет ни среди крупнейших, ни даже в ТОП-50. Сегодня капитализация газового гиганта всего $39 млрд. Хотя газ – один из самых экологичных источник энергии, он прост в эксплуатации и у Газпрома (ну в смысле у нас, у народа) самые большие в мире запасы газа. 🧐про то, что запасы у народа не шучу: Газпром за добычу газа платит НДПИ (которые идут в бюджет, а потом на пенсии), строит больницы, спорткомплексы, и многое другое
Сегодня финансы газового гиганта точно не тянут на триллионную компанию, но Газпром остается очень дешевым активом на очень дешевом рынке
📈Финансы
⚡️Риски
В 2022 году нам не понравились инсайдерские кульбиты с дивидендами: сначала так, потом так
К слову, 👉 Почему мы не покупаем акции? 👻
🐾Вывод
Газпром остаётся «дешёвым гигантом» с фундаментальной базой, но без катализатора раскрытия своей стоимости.
Любовь рынка к нему вернётся только при:
Пока же все эти варианты маловероятные. Главная ловушка – дешевый график. Кажется, что по цене минимум за 20 лет. Но это не так. Умный инвестор берет не MCap, а Enterprise Value (см. тут👈). EV на пике, а бизнес нет
Независимо от «успехов» (неуспехов) Газпрома, акции могут вырасти и на «гравитации» ставок. Ниже ключевая ставка – выше стоимость любого актива. Даже Газпрома. Но надо понять, верим ли мы в прогнозы ЦБ. Но принципиально важно смотреть не привлекательный график цены, а вполне дорогой график EV (с учетом долга). Газпром стоит, как на пике 2007 года, когда перспективы были невероятными, а напряженности не было совсем. И просто 4 цифры на подумать:
Бонус: график EV. Сейчас Газпром больше долг, чем стоимость
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #акции #обзор #инфографика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍201❤23😁11🙉3🐳2
Долговой рынок забыл как улыбаться❗️Let's smile😀😬😈Дикие возможности дикого рынка
(изображение из фильма ужасов "Улыбка",2022)
Декабрь стал отрезвляющим для инвесторов: дефолт Чистой планеты всего на 100 млн затмила паника дефолта Монополии. Почти все инвесторы в ней – физлица (мы не нашли ни одного фонда в держателях бондов), и объем 7 млрд стал вызвал волну, которая искала новую жертву. Рынок понял, что рейтинг ВВВ не такой уж и надежный. А на рынке есть много убыточных компаний со скорым погашением. Слабое место было найдено в Уральской стали, но волатильность прошедшей недели показала, что рынок падал в ожидании погашения первого выпуска, и стал расти по факту. Хотя, казалось бы, как выплата/невыплата УрСтали влияет на риск в Делимобиле, или даже в Балтийском лизинге? В общем, риски = возможности
Если посмотреть индексы в разрезе кредитных рейтингов, то мы увидим невероятные возможности и редкие неэффективности:
🔹 корпоративные бумаги ААА торгуются с минимальной премией к ОФЗ (+0,8%)
🔹 АА предлагает доходность +1% к ключевой ставке, это близко к ежемесячной капитализации КС. Иными словами, такой результат даст флоатер без премии к КС с ежемесячным купоном. Не сильно больше, чем фонды ликвидности. Зато в стабильности они точно проигрывают
🔹 адекватная премия начинается с А (22% доходность). Но после миграции Уральской стали из А в ВВ-, сегмент А сильно упал в цене. И теперь в нем есть как риски, так и возможности
🔹 BBB в руинах. Доходность индекса RUCBTRBBBNS 36% годовых❗️А рост с начала года всего 19% (против 31% у А)
Невероятные значения доходности ВВВ объясняются тем, что в него включены Кокс, АПРИ, ПР-Лизинг, и другие
Нам вложения в ВВВ кажутся опасными, мы отдаем предпочтения А- и выше, хотя даже это не панацея (Уральская сталь недавно было А). Зато диверсификация – панацея: 20 эмитентов с долей по 5% в каждом = очень надежный и доходный портфель. Мы регулярно публикуем подборки А-АА и делимся результатами, до нового года выпустим новую 👵Бабулю
Полезно? Ставь 👍
Страшно? Ставь 😀
🐾 Кот.Финанс | #облигации
(изображение из фильма ужасов "Улыбка",2022)
Декабрь стал отрезвляющим для инвесторов: дефолт Чистой планеты всего на 100 млн затмила паника дефолта Монополии. Почти все инвесторы в ней – физлица (мы не нашли ни одного фонда в держателях бондов), и объем 7 млрд стал вызвал волну, которая искала новую жертву. Рынок понял, что рейтинг ВВВ не такой уж и надежный. А на рынке есть много убыточных компаний со скорым погашением. Слабое место было найдено в Уральской стали, но волатильность прошедшей недели показала, что рынок падал в ожидании погашения первого выпуска, и стал расти по факту. Хотя, казалось бы, как выплата/невыплата УрСтали влияет на риск в Делимобиле, или даже в Балтийском лизинге? В общем, риски = возможности
Если посмотреть индексы в разрезе кредитных рейтингов, то мы увидим невероятные возможности и редкие неэффективности:
Невероятные значения доходности ВВВ объясняются тем, что в него включены Кокс, АПРИ, ПР-Лизинг, и другие
Нам вложения в ВВВ кажутся опасными, мы отдаем предпочтения А- и выше, хотя даже это не панацея (Уральская сталь недавно было А). Зато диверсификация – панацея: 20 эмитентов с долей по 5% в каждом = очень надежный и доходный портфель. Мы регулярно публикуем подборки А-АА и делимся результатами, до нового года выпустим новую 👵Бабулю
Полезно? Ставь 👍
Страшно? Ставь 😀
🐾 Кот.Финанс | #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍363😁36❤23🙉4
🔥13👀7🐳2🙉2😁1
Котайджест🐾 рынок бондов наблюдает за дефолтами 👀акции в нулях и никаких перспектив. Недвижимость и золото растут
💵Облигации
Самая стрессовая неделя в году закончилась. Интрига в Уральской стали (заплатит/не заплатит) сохранялась до последнего момента: информация о выплате пришла ~18:55. Мы не помним поступления купонов в такое позднее время. Ряд бумаг в пятницу прислали купон вообще до 10 утра. А волатильность бумаг за последние 2 дня достигала размаха 35-40%. Интересно, что пока выплаты не поступили – падали все: Делимобиль, ВУШ, Балтийский лизинг, да вообще весь рынок от ВВ до АА-. В пятницу «обрадовались» все, включая Систему. Хотя где Уральская сталь, а где Система? Хорошо, что всё хорошо закончилось. Следующая нервная дата в календаре 19 февраля (350 млн CNY) и 24 апреля (₽10 млрд). Варианты уже обсуждали
Параллельно этому Самолёт перенес размещение облигаций (а выпуск кстати был интересным), и следующим днем получил снижение рейтинга до А-. В целом, скорее позитив. Особенно после предыдущего решения АКРА. Но первичный рынок закрыт не для всех: А101 успешно привлек 10 млрд
Монополия подтвердила дефолт и прекратила начисления купонов по всем выпускам. Ждём условия реструктуризации
👻Оферты
Совкомбанк-Лизинг совсем не 🤬Black-list, но есть лучше и не только в лизинге. Роделен завершил сбор 26.12, посмотрим сколько вышли из бумаг. Бдите и вы в 🗓Календаре оферт и не пропускайте важные
📈Акции
Никакой недельный рост индекса (+0,8%). Лидерами роста недели стали: ВК (+6,6%), Озон (+5,8%), ГМК ННикель (+5,3%). В лидерах падения опять МКБ (-6,5%), опять Система (-3,8%), МосЭнерго (-3,5%). На сегодняшний день индекс упал на 5% с начала года. А MOEX полной доходности +2%. Второй год подряд в нулях 👉 Почему мы не покупаем акции? 👻
🚀Автоследы
Автоследы отыграли бОльшую часть падения прошлой недели:
🔹 Бабуля на максималках (+0,4%) не падала, поэтому и отросла аккуратно. Но лучше индекса корп.облигаций и лучше фондов денежного рынка
🔹 Лучше фондов ликвидности (+1,4%) за счет Уральской стали. Падали тоже из-за неё
🔹 Коты на гребне волны (флоатеры; +0,1%) стабильны. Высокий кредитный рейтинг и «завязка» на ключевую ставку [прим.: в прошлом году под давлением были именно флоатеры, поэтому тихой гавани нет]
🔹 Бабуля мини (+2%)
🔧Ключевая ставка
После снижения до 16%, ключевая ставка перестала быть горячей темой, ведь следующее заседание только в середине февраля. Нам сложно объяснить разрыв в 10 процентов, хотя учитывая, что «снижение темпов роста было осознанным шагом» - без комментариев
🏡Недвижимость
Продолжает равномерный рост стоимости: +0,3% за неделю, и около +11% за год. Добавляем рентный доход (6-7%) и в целом, получается неплохо
💸Валюта
Доллар ходит в узком коридоре 76-80. По итогам года валюта сделала -25% и это наша основная идея на 2026 год. Непривычно быть в одной лодке с ВТБ. В валюте 20% в автоследа 👵Бабуля на максималках и 25% в портфеле PRO
👉 Слёзы рынка😭
🐾 Кот.Финанс | #котайджест #итоги
💵Облигации
Самая стрессовая неделя в году закончилась. Интрига в Уральской стали (заплатит/не заплатит) сохранялась до последнего момента: информация о выплате пришла ~18:55. Мы не помним поступления купонов в такое позднее время. Ряд бумаг в пятницу прислали купон вообще до 10 утра. А волатильность бумаг за последние 2 дня достигала размаха 35-40%. Интересно, что пока выплаты не поступили – падали все: Делимобиль, ВУШ, Балтийский лизинг, да вообще весь рынок от ВВ до АА-. В пятницу «обрадовались» все, включая Систему. Хотя где Уральская сталь, а где Система? Хорошо, что всё хорошо закончилось. Следующая нервная дата в календаре 19 февраля (350 млн CNY) и 24 апреля (₽10 млрд). Варианты уже обсуждали
Параллельно этому Самолёт перенес размещение облигаций (а выпуск кстати был интересным), и следующим днем получил снижение рейтинга до А-. В целом, скорее позитив. Особенно после предыдущего решения АКРА. Но первичный рынок закрыт не для всех: А101 успешно привлек 10 млрд
Монополия подтвердила дефолт и прекратила начисления купонов по всем выпускам. Ждём условия реструктуризации
👻Оферты
Совкомбанк-Лизинг совсем не 🤬Black-list, но есть лучше и не только в лизинге. Роделен завершил сбор 26.12, посмотрим сколько вышли из бумаг. Бдите и вы в 🗓Календаре оферт и не пропускайте важные
📈Акции
Никакой недельный рост индекса (+0,8%). Лидерами роста недели стали: ВК (+6,6%), Озон (+5,8%), ГМК ННикель (+5,3%). В лидерах падения опять МКБ (-6,5%), опять Система (-3,8%), МосЭнерго (-3,5%). На сегодняшний день индекс упал на 5% с начала года. А MOEX полной доходности +2%. Второй год подряд в нулях 👉 Почему мы не покупаем акции? 👻
🚀Автоследы
Автоследы отыграли бОльшую часть падения прошлой недели:
🔧Ключевая ставка
После снижения до 16%, ключевая ставка перестала быть горячей темой, ведь следующее заседание только в середине февраля. Нам сложно объяснить разрыв в 10 процентов, хотя учитывая, что «снижение темпов роста было осознанным шагом» - без комментариев
🏡Недвижимость
Продолжает равномерный рост стоимости: +0,3% за неделю, и около +11% за год. Добавляем рентный доход (6-7%) и в целом, получается неплохо
💸Валюта
Доллар ходит в узком коридоре 76-80. По итогам года валюта сделала -25% и это наша основная идея на 2026 год. Непривычно быть в одной лодке с ВТБ. В валюте 20% в автоследа 👵Бабуля на максималках и 25% в портфеле PRO
👉 Слёзы рынка😭
🐾 Кот.Финанс | #котайджест #итоги
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍58❤21🔥7🐳4👀3