Дисконт за российскую нефть вырос до максимума! 🛢Что ждёт рубль? Будет ли новая волна распродаж?
Сложно переоценить влияние цен на нефть на российский рубль… до 2022 года, ведь корреляция доходила до 0,7-0,8. Нефть падает – рубль падает. Сейчас все поменялось: пропал отток из РФ, купить виллу стало сложнее. Но зависимость бюджета от экспорта, и от цен на него всё равно сохранилась.
Для рубля ключевое не просто цена Brent, а то, за сколько реально продают российскую нефть. Если Brent стоит 85$, но Urals идёт с дисконтом в 15–20$, в бюджет и торговый баланс прилетает совсем другая цифра. Снижается валютная выручка экспортеров = меньше долларов на рынке = рубль слабеет
Bloomberg опубликовал график дисконта за нашу нефть. И после новых 💩ссанкций дисконт треть от максимума за весь период. Если мы сопоставим график дисконта за 2022-2025 с курсом рубля, то за несколькими исключениями мы увидим падение рубля вслед за дисконтом. К сожалению, статистики недостаточно, чтобы говорить с высокой степенью достоверности. А может за Кот.Финанс говорит позиция: мы с конца лета подбираем валютные облигации…
Почему мы ждем ослабление рубля?
👉справедливый курс доллара
👉факторы ЗА ослабление рубля
Торговый баланс реагирует первым: экспорт сужается, импорт держится, сальдо худеет. Страновой риск усиливает эффект. Чем выше геополитическая премия и санкционные барьеры, тем больше дисконт, тем меньше валюты за каждый баррель, тем выше давление на рубль. Фактически дисконт - налог на страновой риск, который платит экономика
О том, как рубль укрепляется можно посмотреть здесь 👈. Шутливое, но отрезвляющее видео. А самый короткий курс экономики рубля от самого главного человека в стране – тут, не пропустите
📘Почитать по теме:
👉технический анализ
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #нефть #валюта
Сложно переоценить влияние цен на нефть на российский рубль… до 2022 года, ведь корреляция доходила до 0,7-0,8. Нефть падает – рубль падает. Сейчас все поменялось: пропал отток из РФ, купить виллу стало сложнее. Но зависимость бюджета от экспорта, и от цен на него всё равно сохранилась.
Для рубля ключевое не просто цена Brent, а то, за сколько реально продают российскую нефть. Если Brent стоит 85$, но Urals идёт с дисконтом в 15–20$, в бюджет и торговый баланс прилетает совсем другая цифра. Снижается валютная выручка экспортеров = меньше долларов на рынке = рубль слабеет
Bloomberg опубликовал график дисконта за нашу нефть. И после новых 💩ссанкций дисконт треть от максимума за весь период. Если мы сопоставим график дисконта за 2022-2025 с курсом рубля, то за несколькими исключениями мы увидим падение рубля вслед за дисконтом. К сожалению, статистики недостаточно, чтобы говорить с высокой степенью достоверности. А может за Кот.Финанс говорит позиция: мы с конца лета подбираем валютные облигации…
Почему мы ждем ослабление рубля?
👉справедливый курс доллара
👉факторы ЗА ослабление рубля
Торговый баланс реагирует первым: экспорт сужается, импорт держится, сальдо худеет. Страновой риск усиливает эффект. Чем выше геополитическая премия и санкционные барьеры, тем больше дисконт, тем меньше валюты за каждый баррель, тем выше давление на рубль. Фактически дисконт - налог на страновой риск, который платит экономика
О том, как рубль укрепляется можно посмотреть здесь 👈. Шутливое, но отрезвляющее видео. А самый короткий курс экономики рубля от самого главного человека в стране – тут, не пропустите
📘Почитать по теме:
👉технический анализ
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #нефть #валюта
7👍37❤10🐳6👀3😁1
Котайджест🐾 Российский рынок вышел в плюс с начала года💸Валюта на годовых минимумах🏠Недвижимость продолжает рост, но уже не такой уверенный
💵Облигации
Индексы облигаций закрыли неделю в минусе. Для ОФЗ это норма, а вот для корпоративных облигаций редкость. В индексе RUCBTRNS бумаги со средней дюрацией 1,7 лет. Возможно, на них давит нервозности относительно ключевой ставки на 2026 год. На этой неделе мы подготовили подборки строительных и лизинговых компаний (+карта), а также обновили подборку флоатеров для неквалов!
👻Оферты
Оферты в Системе и Биннофарм прошли, и цены на их выпуски заметно скорректировались на 2-3%. Не много, но не приятно. Следите за 🗓Календарем оферт и не пропускайте важные. Интересная внеплановая оферта во «Всех инструментах»: эмитент готов выкупить часть облигаций выше номинала. По отчетности у компании все отлично с долгом и она хочет снизить процентную нагрузку
📈Акции
Рынок показал -0,3% но конец недели поднял настроение и взгляд на понедельник оптимистичный. Интересно, что MOEX полной доходности наконец вышел в легкий плюс. По статистике, еще не было 2х лет снижения подряд… Но постойте, +1% и на рост как-то не тянет. Эмоциональный пост, почему не надо шортить. Кому мало- рекомендуем почитать слезы рынка
🚀Автоследы
Наши автоследы пока уверенно обгоняют индексы облигаций и LQDT. И в отличие от индексов широкого рынка, все автоследы держатся в плюсе! Чуть хуже выглядит портфель PRO из-за доли валюты на уровне 25%. Мы продолжаем покупать валютные инструменты в портфель 👵Бабули на максималках. А кстати, автослед «Коты на гребне волны» получил награду «Выбор Т-Инвестиций», спасибо за доверие!
🔧Ключевая ставка
Инфляция продолжает снижаться, уже ниже 7% год к году… Что тогда оправдывает такой колоссальный разрыв со ставкой?
🏡Недвижимость
Цены подрастают и не до конца понятно, что их драйвит: ввод новых проектов замедляется, но и спрос не может быть высоким под тяжестью цен. Интересное наблюдение из презентации Дом РФ про цены. Банк ждет резкий рост в 2027. Интересно, угадают?
💸Валюта
Доллар почти по 78, а юань редко выходил выше 11. Отличный курс для импорта, но платежеспособного спроса нет
🐾 Кот.Финанс | #котайджест #итоги
💵Облигации
Индексы облигаций закрыли неделю в минусе. Для ОФЗ это норма, а вот для корпоративных облигаций редкость. В индексе RUCBTRNS бумаги со средней дюрацией 1,7 лет. Возможно, на них давит нервозности относительно ключевой ставки на 2026 год. На этой неделе мы подготовили подборки строительных и лизинговых компаний (+карта), а также обновили подборку флоатеров для неквалов!
👻Оферты
Оферты в Системе и Биннофарм прошли, и цены на их выпуски заметно скорректировались на 2-3%. Не много, но не приятно. Следите за 🗓Календарем оферт и не пропускайте важные. Интересная внеплановая оферта во «Всех инструментах»: эмитент готов выкупить часть облигаций выше номинала. По отчетности у компании все отлично с долгом и она хочет снизить процентную нагрузку
📈Акции
Рынок показал -0,3% но конец недели поднял настроение и взгляд на понедельник оптимистичный. Интересно, что MOEX полной доходности наконец вышел в легкий плюс. По статистике, еще не было 2х лет снижения подряд… Но постойте, +1% и на рост как-то не тянет. Эмоциональный пост, почему не надо шортить. Кому мало- рекомендуем почитать слезы рынка
🚀Автоследы
Наши автоследы пока уверенно обгоняют индексы облигаций и LQDT. И в отличие от индексов широкого рынка, все автоследы держатся в плюсе! Чуть хуже выглядит портфель PRO из-за доли валюты на уровне 25%. Мы продолжаем покупать валютные инструменты в портфель 👵Бабули на максималках. А кстати, автослед «Коты на гребне волны» получил награду «Выбор Т-Инвестиций», спасибо за доверие!
🔧Ключевая ставка
Инфляция продолжает снижаться, уже ниже 7% год к году… Что тогда оправдывает такой колоссальный разрыв со ставкой?
🏡Недвижимость
Цены подрастают и не до конца понятно, что их драйвит: ввод новых проектов замедляется, но и спрос не может быть высоким под тяжестью цен. Интересное наблюдение из презентации Дом РФ про цены. Банк ждет резкий рост в 2027. Интересно, угадают?
💸Валюта
Доллар почти по 78, а юань редко выходил выше 11. Отличный курс для импорта, но платежеспособного спроса нет
🐾 Кот.Финанс | #котайджест #итоги
1👍42❤15🔥5
Forwarded from Кот.Финанс PRO
🔥🛢LidOil Лид Капитал ☠️Разбираем все скелеты в шкафу 🦴А их не мало
Дебютный выпуск пустышки под поручительство абсолютно непрозрачной иностранной «мамы» без публичных документов с рейтингом от «сестры». Посмотрели посты «коллег по цеху»: все ссылаются на цифры из презентации и рейтингов, но никто не видел отчетность. Мы тоже ее не увидели👀
🔎 О компании
LIDOIL — частная энергетическая трейдинговая компания, основана в 2021 году. Штаб-квартира в Дубае (ОАЭ). Заниамется трейдингом нефти и нефтепродуктов, фрахтом (собственный флот + брокерские операции). Заявлено управление 11 судами, но в открытых источниках смог подтвердить только 2
💸Финансы
Обычно мы начинаем обзор финансов с аудиторского заключения 👉Почему? Но отчетности нет. Подтвержденные цифры по операционной компании LIDOIL DMCC мы не нашли. Если вам попадались – пишите в комментариях, будем благодарны за ссылку и переработаем материал. Эмитент Лид Капитал (ИНН 9703192310) зарегистрирован в октябре 2024. Отчетность за 2024 год не подавалась. Эмитенты обязаны уже бух.отчетность за 9 мес., полугодие – её нет
Из финансов можно подсветить только кредитный рейтинг (АКРА) на уровне А-, но мы не располагаем никакими цифровыми данными из отчета агентства. Слайды из видеопрезентации всерьез за документ не принимаем
❓Судя по конф-коллу отчетность есть, но почему бы ее не разместить в открытом доступе вместе с аудиторским заключением и раскрытием крупнейших статей баланса?
⚡️Риски
🔻Нет никакого раскрытия: на официальных сайтах отсутствует раздел «инвесторам». На e-disclosure нет даже минимального пакета, не говоря уже о полноценных документах. На наш взгляд это близко к неуважению инвесторов, у которых просят деньги
🔻Необеспеченный выпуск: эмитент – абсолютное пустое юр.лицо без активов и без деятельности. После выпуска и продажи облигаций, деньги уйдут вне российского контура на операционную компанию. Наличие финансовой прослойки нормально. Многие ПАО создают отдельные финансовые компании для привлечения капитала (М.Видео, Борец, и ряд других), а операционные компании дают свое поручительство. Но тут деньги уйдут вне зоны досягаемости (ФССП их не спишет, российские законы вне юрисдикции)
🔻Мало «истории»: noname, о которой мы не слышали до размещения. Даже сайты зарегистрированы в 2023 (UAE), в августе 2025 (РФ)
🔻Нет информации о бизнесе: мы не знаем ни покупателей, ни заказчиков, ни условия расчетов, ни дебиторов, ни кредиторов. В СМИ была информация о портах погрузки, но это мало о чем говорит и сложно проверить
🔻Дебют в рейтинговой оценке и дебют в публичной истории заимствований. Обратим внимание, что рейтинг А- присвоен LIDOIL DMCC, которое находит заграницей. Российских счетов у операционной компании мы не нашли
🔻Конфликт интересов с АКРА: Лид Капитал по схеме владения уходит в ГК, в которую входит рейтинговое агентство (👀см. скрин). Это просто на подумать
🔻Бенефициар и единственный исполнительный орган – единственный акционер (это из отчета АКРА). Собственник не раскрыт и поручительства не дает. По сути, мы даже не знаем кто он
🔻Отраслевой риск: нефтетрейдеры исторически одни из самых дефолтных заемщиков. Зачастую всё в аренде (флот в управлении на необъявленных условиях), а сменить заказчиков/поставщиков, перевести бизнес на другое юрлицо не сложно
💩Ссанкционный риск: в СМИ муссируется тема ввода санкций на отдельные суда, компании из теневого флота, суда ходящие под нейтральными флагами и прочее. 11 судов в управлении – это почти отсутствие диверсификации
🃏Карта облигаций
Купон 14% в долларах привлекателен, даже чуть выше ближайших аналогов в том же рейтинге. Но учитывая непрозрачность эмитента и группу, меньший риск мы видим в диверсифицированной покупке других валютных выпусков
🐾 Выводы
Нулевое раскрытие, вне России, влияния на возвратность денег по бондам нет. Все зависит только от желания. В стабильность теневого флота из 11 судов на рынке нефтетрейдинга мы не верим. Собственник не раскрыт, а много хитрости чтобы перевести бизнес на другое лицо и не надо… +санкционный риск
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс PRO |#обзор #USD
Дебютный выпуск пустышки под поручительство абсолютно непрозрачной иностранной «мамы» без публичных документов с рейтингом от «сестры». Посмотрели посты «коллег по цеху»: все ссылаются на цифры из презентации и рейтингов, но никто не видел отчетность. Мы тоже ее не увидели👀
🔎 О компании
LIDOIL — частная энергетическая трейдинговая компания, основана в 2021 году. Штаб-квартира в Дубае (ОАЭ). Заниамется трейдингом нефти и нефтепродуктов, фрахтом (собственный флот + брокерские операции). Заявлено управление 11 судами, но в открытых источниках смог подтвердить только 2
💸Финансы
Обычно мы начинаем обзор финансов с аудиторского заключения 👉Почему? Но отчетности нет. Подтвержденные цифры по операционной компании LIDOIL DMCC мы не нашли. Если вам попадались – пишите в комментариях, будем благодарны за ссылку и переработаем материал. Эмитент Лид Капитал (ИНН 9703192310) зарегистрирован в октябре 2024. Отчетность за 2024 год не подавалась. Эмитенты обязаны уже бух.отчетность за 9 мес., полугодие – её нет
Из финансов можно подсветить только кредитный рейтинг (АКРА) на уровне А-, но мы не располагаем никакими цифровыми данными из отчета агентства. Слайды из видеопрезентации всерьез за документ не принимаем
❓Судя по конф-коллу отчетность есть, но почему бы ее не разместить в открытом доступе вместе с аудиторским заключением и раскрытием крупнейших статей баланса?
⚡️Риски
🔻Нет никакого раскрытия: на официальных сайтах отсутствует раздел «инвесторам». На e-disclosure нет даже минимального пакета, не говоря уже о полноценных документах. На наш взгляд это близко к неуважению инвесторов, у которых просят деньги
🔻Необеспеченный выпуск: эмитент – абсолютное пустое юр.лицо без активов и без деятельности. После выпуска и продажи облигаций, деньги уйдут вне российского контура на операционную компанию. Наличие финансовой прослойки нормально. Многие ПАО создают отдельные финансовые компании для привлечения капитала (М.Видео, Борец, и ряд других), а операционные компании дают свое поручительство. Но тут деньги уйдут вне зоны досягаемости (ФССП их не спишет, российские законы вне юрисдикции)
🔻Мало «истории»: noname, о которой мы не слышали до размещения. Даже сайты зарегистрированы в 2023 (UAE), в августе 2025 (РФ)
🔻Нет информации о бизнесе: мы не знаем ни покупателей, ни заказчиков, ни условия расчетов, ни дебиторов, ни кредиторов. В СМИ была информация о портах погрузки, но это мало о чем говорит и сложно проверить
🔻Дебют в рейтинговой оценке и дебют в публичной истории заимствований. Обратим внимание, что рейтинг А- присвоен LIDOIL DMCC, которое находит заграницей. Российских счетов у операционной компании мы не нашли
🔻Конфликт интересов с АКРА: Лид Капитал по схеме владения уходит в ГК, в которую входит рейтинговое агентство (👀см. скрин). Это просто на подумать
🔻Бенефициар и единственный исполнительный орган – единственный акционер (это из отчета АКРА). Собственник не раскрыт и поручительства не дает. По сути, мы даже не знаем кто он
🔻Отраслевой риск: нефтетрейдеры исторически одни из самых дефолтных заемщиков. Зачастую всё в аренде (флот в управлении на необъявленных условиях), а сменить заказчиков/поставщиков, перевести бизнес на другое юрлицо не сложно
💩Ссанкционный риск: в СМИ муссируется тема ввода санкций на отдельные суда, компании из теневого флота, суда ходящие под нейтральными флагами и прочее. 11 судов в управлении – это почти отсутствие диверсификации
🃏Карта облигаций
Купон 14% в долларах привлекателен, даже чуть выше ближайших аналогов в том же рейтинге. Но учитывая непрозрачность эмитента и группу, меньший риск мы видим в диверсифицированной покупке других валютных выпусков
🐾 Выводы
Нулевое раскрытие, вне России, влияния на возвратность денег по бондам нет. Все зависит только от желания. В стабильность теневого флота из 11 судов на рынке нефтетрейдинга мы не верим. Собственник не раскрыт, а много хитрости чтобы перевести бизнес на другое лицо и не надо… +санкционный риск
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс PRO |#обзор #USD
👍197❤19🔥11
Нравится ☝️этот пост?
В канале Кот.Финанс PRO не только эксклюзивные подборки облигаций, но и ранний доступ к обзорам
👉Присоединиться к PRO
В канале Кот.Финанс PRO не только эксклюзивные подборки облигаций, но и ранний доступ к обзорам
👉Присоединиться к PRO
👍18😁5🔥4
🍷ВинЛаб готовится на IPO. Финальные штрихи
ВинЛаб - розничная алкосеть, основана в 2012 году. Сейчас более 1 800 магазинов в 50+ регионах, крупнейший игрок алкогольного ритейла в России. Компания входит в группу Новабев (бывшая «Белуга»), но готовится к выделению и самостоятельному IPO
📈 Финансовые итоги и динамика
2025 год ВинЛаб начал мощно. LTM-показатели демонстрируют резкий рост по сравнению с 2024 годом:
🔹 операционная прибыль практически удвоилась за полгода
🔹 EBITDA на максимумах даже с учётом корректировок на разовые бумажные доходы
🔹 CAGR (средневзвешенный рост) выручки >30%
Даже если исключить одноразовые эффекты (~₽0,9 млрд), картина остаётся сильной. Если бы не кибератака в начале года, результат мог стать рекордным
👉Анализ IPO последних лет
👉Самые долгожданные IPO
📊 Финансы
Самое интересное баланс. ВинЛаб совершил «финансовый разворот»:
🔹 Оборотный капитал совершил рокировку: с -₽9,2 млрд до +₽9,5 млрд
🔹 чистая денежная позиция почти обнулилась
Такой скачок может быть сезонным: в конце года оборотный капитал, вероятно, снова уйдёт в минус, а на баланс вернётся ликвидность. В предыдущие годы структура была именно такой
🤔 Вопросы остаются
Компания снова не раскрыла данные по IAS17, хотя раньше давала прогнозы по этому стандарту. Часть займов перешла от головной компании к дочкам, а дебиторка наоборот, к ядру группы. При этом, до объявления IPO считанные месяцы. На днях на внеочередном собрании акционеров принято решение сделать компанию публичной (АО -> ПАО)
🐾 Выводы
ВинЛаб идёт к IPO на высоком операционном уровне. Сильный бренд, высокая рентабельность и редкий для ритейла нетто-кэш. Но структура баланса требует внимания, хотя это скорее всего сезонный фактор и финальные штрихи перед IPO. Как всегда, ключевой вопрос – оценки. Но участвовать конкретно в этом IPO можно как на стороне покупателя, так и на стороне продавца. Винлаб – это spin off (выделение) из Новабев, которая как и весь рынок топчется на дне, показывая с начала года -21%. Может ли IPO встряхнуть котировки? Пример Системы показывает, что может!
📘Почитать по теме:
👉 Наша философия
👉 Слёзы рынка😭
🐾 Кот.Финанс | #IPO #акции
ВинЛаб - розничная алкосеть, основана в 2012 году. Сейчас более 1 800 магазинов в 50+ регионах, крупнейший игрок алкогольного ритейла в России. Компания входит в группу Новабев (бывшая «Белуга»), но готовится к выделению и самостоятельному IPO
📈 Финансовые итоги и динамика
2025 год ВинЛаб начал мощно. LTM-показатели демонстрируют резкий рост по сравнению с 2024 годом:
Даже если исключить одноразовые эффекты (~₽0,9 млрд), картина остаётся сильной. Если бы не кибератака в начале года, результат мог стать рекордным
👉Анализ IPO последних лет
👉Самые долгожданные IPO
📊 Финансы
Самое интересное баланс. ВинЛаб совершил «финансовый разворот»:
Такой скачок может быть сезонным: в конце года оборотный капитал, вероятно, снова уйдёт в минус, а на баланс вернётся ликвидность. В предыдущие годы структура была именно такой
🤔 Вопросы остаются
Компания снова не раскрыла данные по IAS17, хотя раньше давала прогнозы по этому стандарту. Часть займов перешла от головной компании к дочкам, а дебиторка наоборот, к ядру группы. При этом, до объявления IPO считанные месяцы. На днях на внеочередном собрании акционеров принято решение сделать компанию публичной (АО -> ПАО)
🐾 Выводы
ВинЛаб идёт к IPO на высоком операционном уровне. Сильный бренд, высокая рентабельность и редкий для ритейла нетто-кэш. Но структура баланса требует внимания, хотя это скорее всего сезонный фактор и финальные штрихи перед IPO. Как всегда, ключевой вопрос – оценки. Но участвовать конкретно в этом IPO можно как на стороне покупателя, так и на стороне продавца. Винлаб – это spin off (выделение) из Новабев, которая как и весь рынок топчется на дне, показывая с начала года -21%. Может ли IPO встряхнуть котировки? Пример Системы показывает, что может!
📘Почитать по теме:
👉 Наша философия
👉 Слёзы рынка😭
🐾 Кот.Финанс | #IPO #акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍37❤9😁7👻5🔥3
❗️Оферта, которая НЕ требует внимания⚡️АФК Система
Мы щепетильно относимся к офертам и даже сделали проект 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Покупка офертных бумаг дает дополнительные 1-2% доходности, но порой, если пропустить важную – можно одним днем потерять -40%. Также мы ведем 🤬Black list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%, или 10%)
АФК Система-001Р-24
ISIN: RU000A105L27
Ставка после оферты: 18%, купон раз в квартал
Следующая оферта через год
Итого, у нас годовые облигации с офертой с выплатами раз в квартал, эффективная доходность 19,3%. Похоже, это первая полностью рыночная облигация АФК Системы за долгое время. О чем это говорит? Системе не нужны выкупы облигаций. Размещаться стало сложнее, поэтому на наш взяглд, Система предложила полностью рыночную ставку, чтобы не выкупать даже часть бумаг
❗️В то же время, из более коротких аналогов можно найти доходность выше: Система 20,21 дают в среднем 22% годовых
📘Почитать по теме:
👉что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
👉резюмирующий пост по офертам: как? зачем? когда? куда?
🤬Black-list
🐾 Кот.Финанс | #оферта
Мы щепетильно относимся к офертам и даже сделали проект 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Покупка офертных бумаг дает дополнительные 1-2% доходности, но порой, если пропустить важную – можно одним днем потерять -40%. Также мы ведем 🤬Black list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%, или 10%)
АФК Система-001Р-24
ISIN: RU000A105L27
Ставка после оферты: 18%, купон раз в квартал
Следующая оферта через год
Итого, у нас годовые облигации с офертой с выплатами раз в квартал, эффективная доходность 19,3%. Похоже, это первая полностью рыночная облигация АФК Системы за долгое время. О чем это говорит? Системе не нужны выкупы облигаций. Размещаться стало сложнее, поэтому на наш взяглд, Система предложила полностью рыночную ставку, чтобы не выкупать даже часть бумаг
❗️В то же время, из более коротких аналогов можно найти доходность выше: Система 20,21 дают в среднем 22% годовых
📘Почитать по теме:
👉что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
👉резюмирующий пост по офертам: как? зачем? когда? куда?
🤬Black-list
🐾 Кот.Финанс | #оферта
👍54❤6
⚡️Очередной дефолт 🌏 Чистая планета
Чистая планета снова допустила тех.дефолт «из-за нехватки оборотки». Ровно год назад было тоже самое, а финрезультаты показывают резкое падение прибыли и проблемы с ликвидностью. Собственники за последние два года сменились, но ключевая проблема остаётся
Чистая планета снова допустила тех.дефолт. Не исполнено 2,3 млн рублей, причина стандартная для проблемных эмитентов: на счетах нет оборотных средств. Компания обещает закрыть обязательства до 15 декабря 2025 года и говорит о разрабатываемом плане выхода из кризиса, чтобы не скатиться в полноценный дефолт.
Это уже не первый сбой: в конце 2024 года Чистая планета также допускала техдефолт на 1,44 млн рублей. Тогда компания сослалась на доначисление налогов и короткую блокировку счетов, после чего обязательства были исполнены. За последние два года поменялась и структура собственников. Из бизнеса вышел один из основателей, бывший замначальника ГУ МВД по Новосибирской области Вячеслав Певнев, вместе с несколькими другими партнёрами. Сейчас 99% компании принадлежит ООО «Сибэксперт», учредителем которого является Светлана Бызгаева. По ней мы информацию не нашли
👉 Наш обзор (2023 год). В двух словах, по финансам смущала микро-выручка и куча ошибок в отчетности. Высокие отраслевые риски: сегмент переполнен, но вытягивает свежая идея в розливе, и ставка на экологию (в тренде). Рентабельность низкая
Все же, робот-напоминалка для руководителей компаний, а то серьезные инвесторы деньги теряют…
📘Почитать по теме:
👉 Наша философия
👉 Облигации, с которыми не страшно...
👉 Слёзы рынка😭
🐾 Кот.Финанс | #облигации #дефолт
Чистая планета снова допустила тех.дефолт «из-за нехватки оборотки». Ровно год назад было тоже самое, а финрезультаты показывают резкое падение прибыли и проблемы с ликвидностью. Собственники за последние два года сменились, но ключевая проблема остаётся
Чистая планета снова допустила тех.дефолт. Не исполнено 2,3 млн рублей, причина стандартная для проблемных эмитентов: на счетах нет оборотных средств. Компания обещает закрыть обязательства до 15 декабря 2025 года и говорит о разрабатываемом плане выхода из кризиса, чтобы не скатиться в полноценный дефолт.
Это уже не первый сбой: в конце 2024 года Чистая планета также допускала техдефолт на 1,44 млн рублей. Тогда компания сослалась на доначисление налогов и короткую блокировку счетов, после чего обязательства были исполнены. За последние два года поменялась и структура собственников. Из бизнеса вышел один из основателей, бывший замначальника ГУ МВД по Новосибирской области Вячеслав Певнев, вместе с несколькими другими партнёрами. Сейчас 99% компании принадлежит ООО «Сибэксперт», учредителем которого является Светлана Бызгаева. По ней мы информацию не нашли
👉 Наш обзор (2023 год). В двух словах, по финансам смущала микро-выручка и куча ошибок в отчетности. Высокие отраслевые риски: сегмент переполнен, но вытягивает свежая идея в розливе, и ставка на экологию (в тренде). Рентабельность низкая
Все же, робот-напоминалка для руководителей компаний, а то серьезные инвесторы деньги теряют…
📘Почитать по теме:
👉 Наша философия
👉 Облигации, с которыми не страшно...
👉 Слёзы рынка😭
🐾 Кот.Финанс | #облигации #дефолт
👍49❤9🔥2
Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими, или даже такими. Чтобы не получить одним днем -30% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉 Мы для вас вручную перебираем оферты, отсеиваем лишнее, и напоминаем раз в месяц
Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:
🦾Петроинжиниринг
💊Вита-Лайн
🏭ВИС
✈️ГТЛК
И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤
Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без?
- доходность бондов с офертой, в среднем, на 1,2% больше (слайд 25), чем тот же эмитент, или то же кредитное качество, но без оферты
- из 700 выпусков облигаций в кредитном рейтинге от ВВВ- до АА+ у ~200 выпусков есть оферта. А значит, выбор бумаг шире
- когда купон после оферт рыночный – это позволяет не продавать облигации, что дает экономию на комиссиях, и иногда налогах (если покупал ниже номинала и можно применить ЛДВ)
Чтобы не стать жертвой оферт, нужно всего 3 действия:
1. Перед покупкой облигации – узнать дату оферты и срок подачи заявки на нее (обычно за 1-2 недели)
2. Поставить напоминание в Календарь и найти новую ставку купона, когда придет время
3. Узнать тариф у своего брокера и убедиться, что вас он устраивает
Но мы придумали проще: в начале каждого месяца будем публиковать предстоящие оферты. В таблице – вообще все оферты. В самом календаре – те компании, что мелькали в наших обзорах, или обсуждались в канале
В декабре нам интересны: АФК (уже рассмотрели), АСПЭК (интересный выпуск, где купон вырос), СТМ, Быстроденьги, РЕСО-Лизинг, АПРИ, Роделен ❗️(особенно). Эти выпуски периодически мелькают в наших портфелях и автоследах. От Роснефти чуда не ждем, но можно почитать пост 👉Кто бесплатно кредитует Роснефть?
Пользуйтесь! Полезно? - ставь 👍
📘Почитать по теме:
👉Что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
👉Резюмирующий пост по офертам: как? зачем? когда? куда?
🤬Black-list
🐾 Кот.Финанс | #оферта #календарь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍69❤13🙉1🦄1