Новые обзоры в 🐾 Кот.Финанс PRO
🔥И завтра до старта торгов новые подборки бабули на максималках, флоатеров, экстра-коротких, супер-длинных, и самых валютных облигаций 🙃
Эксклюзивная аналитика по цене чашки кофе☕️ Не пропусти!
Прямая ссылка для подписчиков:
🏦 Т-Технологии
🇷🇺 Газпром
🏧 М.Видео
⛽ Евротранс
🛴 ВУШ
🏘️ Л СР vs 🏘️ Эталон
👉Подписаться
🔥И завтра до старта торгов новые подборки бабули на максималках, флоатеров, экстра-коротких, супер-длинных, и самых валютных облигаций 🙃
Эксклюзивная аналитика по цене чашки кофе☕️ Не пропусти!
Прямая ссылка для подписчиков:
👉Подписаться
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍18❤9🔥2😁2
Лукойл ниже 5000 Оправдана ли паника? 👻Роснефть «поможет»?
Лукойл попал под самый плотный за последние годы новостной прессинг. После новых санкций началась борьба за зарубежные активы компании: в Европе обсуждают, кто и как сможет управлять её нефтеперерабатывающими заводами.Болгария уже ведёт переговоры о контроле над Бургасом. В Ираке объявлен форс-мажор по месторождению Западная Курна-2. В Молдавии — вынужденный уход и частичный выкуп активов государством ради бесперебойной работы аэропорта
Лукойл входит в тот редкий список акций, которые нам нравятся❤️, так называемых вечных компаний… Но, ничто не вечно
📈 Финансы
EBITDA у ЛУКОЙЛа не просто цифра в отчёте, а ключевой ориентир: от неё напрямую зависят OCF, FCF и, как следствие, дивиденды. Результат за полугодие 2025 минус 35% год к году. После слабых отчетов по всему сектору ожидаемо, но болезненно
Форвардный FCF теперь без процентных доходов. Если просто продлить параметры первого полугодия (Urals, курс, CAPEX, демпфер) на весь год, то дивиденды сжимаются до ₽200-250 млрд, или ₽320–440 на акцию. Сокращение числа акций (с 692 млн до 617 млн) ситуацию почти не спасает. Но это было до 💩ссанкций
Что могло бы изменить картину❓
1️⃣ ослабление рубля (рынок давно ждёт)
2️⃣ корректировка демпфера (его, как мы поняли, не будет)
3️⃣ возможный рост Urals
А по факту мы видим увеличение дисконта на нашу нефть, отказ от нее иностранных «партнеров» и остановку активов.
🧾 Текущие мультипликаторы
🔹 EV/EBITDA = 2,4
🔹 Net Debt/EBITDA = -0,2
🔹 P/E = 6,6
🔹 ROE = 8,8%
🔹 P/BV = 0,62
Это очень дёшево
🐾Итог
Важно, как ЛУКОЙЛ справится со штормом. Новостной фон очень плохой: иностранные активы это ~20% выручки. Давит еще и отказ от прямых покупок нефти и рост дисконта. Сейчас слишком много неопределенности вокруг компании. Но мы видим другой риск – как бы Роснефть не захотела «помочь*» Лукойлу (стратегическое предприятие, сотни тысяч рабочих мест). Что думаете на счет довольно специфичного риска?
*забрать себе бесплатно
📘Почитать по теме:
👉 Наша философия
👉 Слёзы рынка😭
🐾 Кот.Финанс | #акции
Лукойл попал под самый плотный за последние годы новостной прессинг. После новых санкций началась борьба за зарубежные активы компании: в Европе обсуждают, кто и как сможет управлять её нефтеперерабатывающими заводами.Болгария уже ведёт переговоры о контроле над Бургасом. В Ираке объявлен форс-мажор по месторождению Западная Курна-2. В Молдавии — вынужденный уход и частичный выкуп активов государством ради бесперебойной работы аэропорта
Лукойл входит в тот редкий список акций, которые нам нравятся❤️, так называемых вечных компаний… Но, ничто не вечно
📈 Финансы
EBITDA у ЛУКОЙЛа не просто цифра в отчёте, а ключевой ориентир: от неё напрямую зависят OCF, FCF и, как следствие, дивиденды. Результат за полугодие 2025 минус 35% год к году. После слабых отчетов по всему сектору ожидаемо, но болезненно
Форвардный FCF теперь без процентных доходов. Если просто продлить параметры первого полугодия (Urals, курс, CAPEX, демпфер) на весь год, то дивиденды сжимаются до ₽200-250 млрд, или ₽320–440 на акцию. Сокращение числа акций (с 692 млн до 617 млн) ситуацию почти не спасает. Но это было до 💩ссанкций
Что могло бы изменить картину❓
А по факту мы видим увеличение дисконта на нашу нефть, отказ от нее иностранных «партнеров» и остановку активов.
🧾 Текущие мультипликаторы
Это очень дёшево
🐾Итог
Важно, как ЛУКОЙЛ справится со штормом. Новостной фон очень плохой: иностранные активы это ~20% выручки. Давит еще и отказ от прямых покупок нефти и рост дисконта. Сейчас слишком много неопределенности вокруг компании. Но мы видим другой риск – как бы Роснефть не захотела «помочь*» Лукойлу (стратегическое предприятие, сотни тысяч рабочих мест). Что думаете на счет довольно специфичного риска?
*
📘Почитать по теме:
👉 Наша философия
👉 Слёзы рынка😭
🐾 Кот.Финанс | #акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍44🙉9❤7🐳2
Лукойл попал под самый плотный за последние годы новостной и 💩ссанкционный прессинг. Лукойл входит в тот редкий список акций, которые нам нравятся❤️, но сегодня Лукойл не нравится рынку. Разбирались тут 👈
Где ждать Лукойл? Где-нибудь в районе 4000-4500. Месячный график
🐾 Кот.Финанс | #акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥18🙉12👍8❤4👀1
НРА присвоило кредитный рейтинг ТрансФин-М A+ со стабильным прогнозом. Смотрим 🃏карту облигаций
НРА присвоило ТрансФин-М рейтинг A+ со стабильным прогнозом
📈 Сильные стороны: высокая рентабельность по EBITDA, устойчивый капитал, сильные позиции на рынке, грамотное стратегическое управление и диверсификация бизнеса
⚡️ Риски: высокая долговая нагрузка, отрицательный свободный денежный поток из-за активных инвестиций, ограниченная прозрачность структуры собственности и слабая динамика отрасли
У компании 6 выпусков, все в рублях. 4 фикса, 2 флоатера (отмечены 🐟). Флоатеры посчитаны методом total return, т.е. при снижении ключевой ставки реальная доходность будет ниже (прим.: а при повышении выше 😉)
Во всех выпусках оферта, а это уже настораживает, потому что оферты ТрансФин-М часто требуют внимания
📘Почитать по теме:
👵Портфель бабули – ТОП 10 в кредитном рейтинге от А- без оферт
👶Портфель внучков – ТОП 10 в кредитном рейтинге от А- с офертами
👉 Что не так с офертами?
👉 Наша философия
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #облигации
НРА присвоило ТрансФин-М рейтинг A+ со стабильным прогнозом
📈 Сильные стороны: высокая рентабельность по EBITDA, устойчивый капитал, сильные позиции на рынке, грамотное стратегическое управление и диверсификация бизнеса
⚡️ Риски: высокая долговая нагрузка, отрицательный свободный денежный поток из-за активных инвестиций, ограниченная прозрачность структуры собственности и слабая динамика отрасли
У компании 6 выпусков, все в рублях. 4 фикса, 2 флоатера (отмечены 🐟). Флоатеры посчитаны методом total return, т.е. при снижении ключевой ставки реальная доходность будет ниже (прим.: а при повышении выше 😉)
Во всех выпусках оферта, а это уже настораживает, потому что оферты ТрансФин-М часто требуют внимания
📘Почитать по теме:
👵Портфель бабули – ТОП 10 в кредитном рейтинге от А- без оферт
👶Портфель внучков – ТОП 10 в кредитном рейтинге от А- с офертами
👉 Что не так с офертами?
👉 Наша философия
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #облигации
👍45❤8👀2
🐳ТОП-10 🐟флоатеров для неквалов ❗️Ловись ставка большая и маленькая
Спойлер: Балтлиз, АФК, ГТЛК, КАМАЗ, МБЭС, Европлан, СовкомЛизинг, РосАгроЛизинг, Сибур, МТС
Флоатеры – необходимый инструмент любого портфеля. Но что делать неквалифицированным инвесторам, ведь все, что ниже АА- требует квалификации. Мы подобрали самые интересные выпуски, для работы с которыми достаточно выполнить тест. Квал не нужен. На любой вкус, рейтинг, срок, купон…
🔹 🔹 🔹
БалтЛизП11 RU000A108P46 👉обзор
Рейтинг: АА-
Срок: 1,6 лет
Купон: КС+2,3%
Цена: 95,4%
Доходность купонная: 19,7%
Доходность total return: 24,5%
🔹 🔹 🔹
Систем1P26 RU000A106Z46 👉обзор
Рейтинг: АА-
Срок: 1,9 лет
Купон: RUONIA+1,9%
Цена: 93,7%
Доходность купонная: 19,3%
Доходность total return: 24,1%
🔹 🔹 🔹
ГТЛК 1P-21 RU000A108DE3 👉обзор
Рейтинг: АА-
Срок: 2 года ⚠️оферта
Купон: КС+2,15%
Цена: 98,3%
Доходность купонная: 19%
Доходность total return: 21,2%
🔹 🔹 🔹
КАМАЗ БП17 RU000A10CQ93
Рейтинг: АА-
Срок: 1,8 лет
Купон: КС+2,15%
Цена: 99,8%
Доходность купонная: 18,7%
Доходность total return: 20,5%
🔹 🔹 🔹
МБЭС 2P-03 RU000A108Q03
Рейтинг: ААА
Срок: 0,6 лет ⚠️оферта
Купон: КС+2,1%
Цена: 99,7%
Доходность купонная: 18,6%
Доходность total return: 20,4%
🔹 🔹 🔹
Европлн1Р7 RU000A108Y86 👉обзор
Рейтинг: АA
Срок: 1,6 лет
Купон: КС+1,9%
Цена: 99,6%
Доходность купонная: 18,5%
Доходность total return: 20,3%
🔹 🔹 🔹
СовкмЛ П07 RU000A1099V8
Рейтинг: АА-
Срок: 1,7 лет
Купон: КС+2%
Цена: 99,9%
Доходность купонная: 18,5%
Доходность total return: 20,3%
🔹 🔹 🔹
Росагрл2Р4 RU000A10CS91 👉обзор
Рейтинг: АА-
Срок: 2,9 лет
Купон: КС+2%
Цена: 99,9%
Доходность купонная: 18,5%
Доходность total return: 20,2%
🔹 🔹 🔹
СибурХ1Р04 RU000A10B4U2 👉обзор
Рейтинг: ААА
Срок: 6,3 года
Купон: КС+2,5%
Цена: 101,5%
Доходность купонная: 18,7%
Доходность total return: 20,2%
🔹 🔹 🔹
МТС 2P-05 RU000A1083W0 👉обзор
Рейтинг: ААА
Срок: 1,9 лет
Купон: КС+1,3%
Цена: 98,5%
Доходность купонная: 18,1%
Доходность total return: 20,2%
Если хотите фикс – рассмотрите наши подборки ликвидных и надежных:
👵 Портфель бабули – ТОП 10 в кредитном рейтинге от А- без оферт
👶 Портфель внучков – ТОП 10 в кредитном рейтинге от А- с офертами
👉 Что не так с офертами?
Полезно? Ставь 👍
🐾 Кот.Финанс | #облигации #флоатеры
Спойлер: Балтлиз, АФК, ГТЛК, КАМАЗ, МБЭС, Европлан, СовкомЛизинг, РосАгроЛизинг, Сибур, МТС
Флоатеры – необходимый инструмент любого портфеля. Но что делать неквалифицированным инвесторам, ведь все, что ниже АА- требует квалификации. Мы подобрали самые интересные выпуски, для работы с которыми достаточно выполнить тест. Квал не нужен. На любой вкус, рейтинг, срок, купон…
БалтЛизП11 RU000A108P46 👉обзор
Рейтинг: АА-
Срок: 1,6 лет
Купон: КС+2,3%
Цена: 95,4%
Доходность купонная: 19,7%
Доходность total return: 24,5%
Систем1P26 RU000A106Z46 👉обзор
Рейтинг: АА-
Срок: 1,9 лет
Купон: RUONIA+1,9%
Цена: 93,7%
Доходность купонная: 19,3%
Доходность total return: 24,1%
ГТЛК 1P-21 RU000A108DE3 👉обзор
Рейтинг: АА-
Срок: 2 года ⚠️оферта
Купон: КС+2,15%
Цена: 98,3%
Доходность купонная: 19%
Доходность total return: 21,2%
КАМАЗ БП17 RU000A10CQ93
Рейтинг: АА-
Срок: 1,8 лет
Купон: КС+2,15%
Цена: 99,8%
Доходность купонная: 18,7%
Доходность total return: 20,5%
МБЭС 2P-03 RU000A108Q03
Рейтинг: ААА
Срок: 0,6 лет ⚠️оферта
Купон: КС+2,1%
Цена: 99,7%
Доходность купонная: 18,6%
Доходность total return: 20,4%
Европлн1Р7 RU000A108Y86 👉обзор
Рейтинг: АA
Срок: 1,6 лет
Купон: КС+1,9%
Цена: 99,6%
Доходность купонная: 18,5%
Доходность total return: 20,3%
СовкмЛ П07 RU000A1099V8
Рейтинг: АА-
Срок: 1,7 лет
Купон: КС+2%
Цена: 99,9%
Доходность купонная: 18,5%
Доходность total return: 20,3%
Росагрл2Р4 RU000A10CS91 👉обзор
Рейтинг: АА-
Срок: 2,9 лет
Купон: КС+2%
Цена: 99,9%
Доходность купонная: 18,5%
Доходность total return: 20,2%
СибурХ1Р04 RU000A10B4U2 👉обзор
Рейтинг: ААА
Срок: 6,3 года
Купон: КС+2,5%
Цена: 101,5%
Доходность купонная: 18,7%
Доходность total return: 20,2%
МТС 2P-05 RU000A1083W0 👉обзор
Рейтинг: ААА
Срок: 1,9 лет
Купон: КС+1,3%
Цена: 98,5%
Доходность купонная: 18,1%
Доходность total return: 20,2%
Если хотите фикс – рассмотрите наши подборки ликвидных и надежных:
👵 Портфель бабули – ТОП 10 в кредитном рейтинге от А- без оферт
👶 Портфель внучков – ТОП 10 в кредитном рейтинге от А- с офертами
👉 Что не так с офертами?
Полезно? Ставь 👍
🐾 Кот.Финанс | #облигации #флоатеры
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍94❤30🔥6😁1
Что ждет ДОМ РФ от цен на новостройки? Какой 👊удар ждет рынок недвижимости в 2027? 🥊
Разбираясь в огромном массиве информации к IPO Дом РФ, наткнулись на странный всплеск ожиданий роста цен на новостройки в 2027 году. Да, недвижимость всегда растёт, и тем более к IPO нужно показать уверенный взгляд в будущее, но… чем выделяется именно 2027? Почему не 2028, или 2026?
В Дом РФ прогнозируют средний рост цен на первичное жильё на уровне 4-7% в год до 2030. Это на уровне инфляции, за которой идут цены, если смотреть ретроспективу. Но в 2027 году закладывается особенный сценарий: рост цен на 10-15% при инфляции 4,4%. Дальше – снова стабильность. Что за аномалия в 2027?
📈Мы нашли 2 фактора, которые могут образовать комбо удар по рынку:
🔹 смягчение денежно-кредитной политики ЦБ. Последний среднесрочный прогноз предполагает полную стабилизацию бушующей инфляции как раз к 2027 году. Если ожидаемая средняя ❗️ключевая ставка в 2026 в диапазоне 13-15%, то в 2027 году уже 7,5-8,5%. Т.е. это будет первый год, когда ставки по ипотеке могут оказаться ниже 10%
🔹 обвал предложения. Активных новых проектов становится меньше: видно снижение показателей запуска строительства. Средний срок стройки 2-3 года, а замедление началось как раз с конца 2024
Если эти факторы совпадут, то рост спроса и снижение предложения могут произойти одновременно, в 2027 году
🤔 Что может затормозить
🔻сдерживающим фактором роста цен станут инвесторы-новички (YouTube-инвесторы), которые вкладывались в траншевую ипотеку в 3-5 квартир с однотипных ЖК с тысячами одинаковых студий и 1 ккв. В 2026-27 гг. им придётся либо продавать, либо рефинансировать. А траншевый характер ипотеки приведет к тому, что платеж будет запредельным. Это может добавить предложение и снизить дефицит
🔻частые корректировки прогноза ЦБ. Если аналитики Дом РФ действительно брали за базу прогноз ЦБ, то можно быть спокойным – он поменяется еще не раз. За последние 3 года прогноз ЦБ по ставке менялся чаще, чем сама ставка
📘Почитать по теме:
👉Строительная отрасль в депрессии
👉Срез рынка жилищного строительства (июнь)
👉Сила в постоянстве или три примера изменчивости прогнозов ЦБ: один, два, три
👻Рынок недвижимости США мёртв (2008)
Веришь в бесконечный рост недвижимости?
👍всегда растет
👻уже нет
🐾 Кот.Финанс | #ставка #недвижимость
Разбираясь в огромном массиве информации к IPO Дом РФ, наткнулись на странный всплеск ожиданий роста цен на новостройки в 2027 году. Да, недвижимость всегда растёт, и тем более к IPO нужно показать уверенный взгляд в будущее, но… чем выделяется именно 2027? Почему не 2028, или 2026?
В Дом РФ прогнозируют средний рост цен на первичное жильё на уровне 4-7% в год до 2030. Это на уровне инфляции, за которой идут цены, если смотреть ретроспективу. Но в 2027 году закладывается особенный сценарий: рост цен на 10-15% при инфляции 4,4%. Дальше – снова стабильность. Что за аномалия в 2027?
📈Мы нашли 2 фактора, которые могут образовать комбо удар по рынку:
Если эти факторы совпадут, то рост спроса и снижение предложения могут произойти одновременно, в 2027 году
🤔 Что может затормозить
🔻сдерживающим фактором роста цен станут инвесторы-новички (YouTube-инвесторы), которые вкладывались в траншевую ипотеку в 3-5 квартир с однотипных ЖК с тысячами одинаковых студий и 1 ккв. В 2026-27 гг. им придётся либо продавать, либо рефинансировать. А траншевый характер ипотеки приведет к тому, что платеж будет запредельным. Это может добавить предложение и снизить дефицит
🔻частые корректировки прогноза ЦБ. Если аналитики Дом РФ действительно брали за базу прогноз ЦБ, то можно быть спокойным – он поменяется еще не раз. За последние 3 года прогноз ЦБ по ставке менялся чаще, чем сама ставка
📘Почитать по теме:
👉Строительная отрасль в депрессии
👉Срез рынка жилищного строительства (июнь)
👉Сила в постоянстве или три примера изменчивости прогнозов ЦБ: один, два, три
👻Рынок недвижимости США мёртв (2008)
Веришь в бесконечный рост недвижимости?
👍всегда растет
👻уже нет
🐾 Кот.Финанс | #ставка #недвижимость
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍54👻40❤13
😁38👀16🙉4👍3
Котайджест🐾 Рынки вибрируют: ставки душат бизнес, акции буксуют, биткоин трещит, а рубль снова всех удивил
💵Облигации
Доходности плавно снижаются вслед за ожиданиями смягчения риторики ЦБ. Корпоративный сегмент оживлён: новые размещения расходятся неплохо, спрос на короткие бумаги остаётся стабильным. ОФЗ растут быстрее корпоратов после сильного снижения 2 недели назад. Неделя запомнилась странным падением Кокса: облигации не упали на снижении рейтинга, но что-то их испугало сейчас. А мы исследуем перспективы ОФЗ👈
Дважды обновили карту рынка в связи с изменением рейтинга: Полипласт и ТрансФин-М. И на десерт – подборка флоатеров для неквалов. Самый сок!
👻Оферты
На будущей неделе можно поучаствовать в офертах Системы и Биннофарм. Следите за 🗓Календарем оферт и не пропускайте важные
📈Акции
Рынок провёл неделю в лёгком минусе: без паники, но и без свежего драйва. Часто в лидерах снижения (как сейчас) – Позитив. Мы не следим за бумагой, помним только про регулярную печать новых акций. Вы в курсе? Из больших компаний досталось Лукойлу. Технически может сходить на 4000-4500
🚀Автоследы
Автоследования хорошо держатся и показывают отличный результат с начала года. Готовим большой пост про каждый. Результаты этой недели визуально чуть хуже, потому что не зачислились купоны. Это выправится на следующей неделе
🔧Ключевая ставка
Деньги остаются дорогими, но рынки всё внимательнее ловят намёки регулятора. Риторика стала мягче: сценарий первых снижений ставки весной выглядит всё реалистичнее. Рынок удивила низкая инфляция. Она может изменить подход ЦБ к следующему заседанию в декабре. Про политику ЦБ из свежего – читайте тут
🏡Недвижимость
Рынок первички в состоянии «тихого плато»: ввод новых проектов замедляется, цены не растут под собственной тяжестью. Интересное наблюдение из презентации Дом РФ про цены. Банк ждет резкий рост в 2027. Интересно, угадают?
💸Валюта
Мы сделали ставку на ослабление рубля в PRO 👈но это сработает только на быстром снижении КС. Пока яркой динамики нет, но доллар обычно делает резкие движения к концу года
🐾 Кот.Финанс | #котайджест #итоги
💵Облигации
Доходности плавно снижаются вслед за ожиданиями смягчения риторики ЦБ. Корпоративный сегмент оживлён: новые размещения расходятся неплохо, спрос на короткие бумаги остаётся стабильным. ОФЗ растут быстрее корпоратов после сильного снижения 2 недели назад. Неделя запомнилась странным падением Кокса: облигации не упали на снижении рейтинга, но что-то их испугало сейчас. А мы исследуем перспективы ОФЗ👈
Дважды обновили карту рынка в связи с изменением рейтинга: Полипласт и ТрансФин-М. И на десерт – подборка флоатеров для неквалов. Самый сок!
👻Оферты
На будущей неделе можно поучаствовать в офертах Системы и Биннофарм. Следите за 🗓Календарем оферт и не пропускайте важные
📈Акции
Рынок провёл неделю в лёгком минусе: без паники, но и без свежего драйва. Часто в лидерах снижения (как сейчас) – Позитив. Мы не следим за бумагой, помним только про регулярную печать новых акций. Вы в курсе? Из больших компаний досталось Лукойлу. Технически может сходить на 4000-4500
🚀Автоследы
Автоследования хорошо держатся и показывают отличный результат с начала года. Готовим большой пост про каждый. Результаты этой недели визуально чуть хуже, потому что не зачислились купоны. Это выправится на следующей неделе
🔧Ключевая ставка
Деньги остаются дорогими, но рынки всё внимательнее ловят намёки регулятора. Риторика стала мягче: сценарий первых снижений ставки весной выглядит всё реалистичнее. Рынок удивила низкая инфляция. Она может изменить подход ЦБ к следующему заседанию в декабре. Про политику ЦБ из свежего – читайте тут
🏡Недвижимость
Рынок первички в состоянии «тихого плато»: ввод новых проектов замедляется, цены не растут под собственной тяжестью. Интересное наблюдение из презентации Дом РФ про цены. Банк ждет резкий рост в 2027. Интересно, угадают?
💸Валюта
Мы сделали ставку на ослабление рубля в PRO 👈но это сработает только на быстром снижении КС. Пока яркой динамики нет, но доллар обычно делает резкие движения к концу года
🐾 Кот.Финанс | #котайджест #итоги
👍37❤11🔥2👻1
Придерживается своей стратегии "не поехать кукухой в нашем любимом казино", а вот тут писал, зачем нам инвестировать, и зачем нам вообще все эти дивиденды.
Устраивает дивидендные прожарки компаний. Из последних:
Дисциплинированно идет к жизни с капиталом, в светлое будущее в котором все мы с вами непременно окажемся. В противном случае мы попадем в рай, а они все сдохнут.
Подпишись на него! Тык сюда!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😁12❤9👍7🐳5🙉4👻2
❗️Результаты индексов полной доходности в 2025 году 💸Кто выиграет, если завтра ЦБ экстренно снизит ставку до 10%?
🐥Цыплят по осени считают, а доходность – по году. А мы подводим промежуточные итоги и сравниваем индексы полной доходности в облигациях, индекс Московской биржи с дивидендами и LQDT
На начало года разброс прогнозов по индексу был 2850-3500, а на сегодня мы имеем 2570. 2025 год – не самый лучший год для инвестиций в акции. Зато индексы гос.облигаций точно чувствуют себя намного лучше, чем в 2024
Ожидаемо, что индекс акций (даже с учетом дивидендов) оказался на последнем месте, показывая на сегодняшний момент -3%. Волатильность рынка такая, что конец года может быть как в сильном плюсе, так и в еще большем минусе
Второе место занимает LQDT/TMON – фонды денежного рынка. Низковолатильные и предсказуемые по доходности. Мифы фондов денежного рынка мы разбирали, и у нас получалась понятна доходность ниже ключа. В среднем, КС минус 0,3%. Но с такой ключевой ставкой и этого бывает достаточно
Третье место с небольшим отрывов у индекса гос.облигаций, который показывает 18,9% с начала года. Прошлый год был откровенно плохим для ОФЗ, а вот во втором квартале началась переоценка, как раз к первому снижению ключевой ставки
Лидер – индекс корп.облигаций с доходностью 22,9%. Корпоративные облигации в сравнении с ОФЗ менее волатильны из-за меньшей дюрации. Но, если например, завтра ЦБ экстренно снизит ставку до 10%, то длинная дюрация очень поможет ОФЗ, а корп.облигации будут плетись в хвосте. Я уж молчу про радость рынка акций такой ставке… но пока это мечты…
Если хочешь такой же стабильный и высокий результат, как индекс корп.облигаций – тебе к нам🐾 Корпоративные облигации - наш профиль! Вы сможете сами составлять портфели, которые обыгрывают индекс. Про эти, и другие инструменты, дающие преимущество, мы рассказывали на конференции SMART-LAB в Питере
📘Почитать по теме:
👵 Портфель бабули – ТОП 10 в кредитном рейтинге от А- без оферт
👶 Портфель внучков – ТОП 10 в кредитном рейтинге от А- с офертами
👉 Что не так с офертами?
👉 Наша философия
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #ставка #ОФЗ #облигации
🐥Цыплят по осени считают, а доходность – по году. А мы подводим промежуточные итоги и сравниваем индексы полной доходности в облигациях, индекс Московской биржи с дивидендами и LQDT
На начало года разброс прогнозов по индексу был 2850-3500, а на сегодня мы имеем 2570. 2025 год – не самый лучший год для инвестиций в акции. Зато индексы гос.облигаций точно чувствуют себя намного лучше, чем в 2024
Ожидаемо, что индекс акций (даже с учетом дивидендов) оказался на последнем месте, показывая на сегодняшний момент -3%. Волатильность рынка такая, что конец года может быть как в сильном плюсе, так и в еще большем минусе
Второе место занимает LQDT/TMON – фонды денежного рынка. Низковолатильные и предсказуемые по доходности. Мифы фондов денежного рынка мы разбирали, и у нас получалась понятна доходность ниже ключа. В среднем, КС минус 0,3%. Но с такой ключевой ставкой и этого бывает достаточно
Третье место с небольшим отрывов у индекса гос.облигаций, который показывает 18,9% с начала года. Прошлый год был откровенно плохим для ОФЗ, а вот во втором квартале началась переоценка, как раз к первому снижению ключевой ставки
Лидер – индекс корп.облигаций с доходностью 22,9%. Корпоративные облигации в сравнении с ОФЗ менее волатильны из-за меньшей дюрации. Но, если например, завтра ЦБ экстренно снизит ставку до 10%, то длинная дюрация очень поможет ОФЗ, а корп.облигации будут плетись в хвосте. Я уж молчу про радость рынка акций такой ставке… но пока это мечты…
Если хочешь такой же стабильный и высокий результат, как индекс корп.облигаций – тебе к нам🐾 Корпоративные облигации - наш профиль! Вы сможете сами составлять портфели, которые обыгрывают индекс. Про эти, и другие инструменты, дающие преимущество, мы рассказывали на конференции SMART-LAB в Питере
📘Почитать по теме:
👵 Портфель бабули – ТОП 10 в кредитном рейтинге от А- без оферт
👶 Портфель внучков – ТОП 10 в кредитном рейтинге от А- с офертами
👉 Что не так с офертами?
👉 Наша философия
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #ставка #ОФЗ #облигации
👍65❤18😁3🔥2
❗️Оферта, которая требует внимания💊Биннофарм
Мы щепетильно относимся к офертам и даже сделали проект 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Покупка офертных бумаг дает дополнительные 1-2% доходности, но порой, если пропустить важную – можно одним днем потерять -40%. Также мы ведем 🤬Black list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%, или 10%)
БИННОФАРМ ГРУПП-001Р-01
ISIN: RU000A1043Z7
Ставка после оферты: 15%, купон раз в квартал
Следующая оферта через полгода
Итого, у нас облигация с офертой на полгода (а за один лишь факт оферты положена премия +1% к ставке). Эффективная доходность 15,9%. Ближайшие аналоги в кредитному рейтинге А легко дают 19-23%. Для рискованных инвесторов можно рассмотреть Интерлизинг. Абсолютно тот же кредитный риск – замена Биннофарма на тот же Биннофарм, но другой выпуск
❗️Данный пост не рекомендация, лишь напоминание об оферте. Если хотите рассмотреть аналоги – карта выпусков Биннофарм вам в помощь
📘Почитать по теме:
👉что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
👉резюмирующий пост по офертам: как? зачем? когда? куда?
🤬Black-list
🐾 Кот.Финанс | #оферта
Мы щепетильно относимся к офертам и даже сделали проект 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Покупка офертных бумаг дает дополнительные 1-2% доходности, но порой, если пропустить важную – можно одним днем потерять -40%. Также мы ведем 🤬Black list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%, или 10%)
БИННОФАРМ ГРУПП-001Р-01
ISIN: RU000A1043Z7
Ставка после оферты: 15%, купон раз в квартал
Следующая оферта через полгода
Итого, у нас облигация с офертой на полгода (а за один лишь факт оферты положена премия +1% к ставке). Эффективная доходность 15,9%. Ближайшие аналоги в кредитному рейтинге А легко дают 19-23%. Для рискованных инвесторов можно рассмотреть Интерлизинг. Абсолютно тот же кредитный риск – замена Биннофарма на тот же Биннофарм, но другой выпуск
❗️Данный пост не рекомендация, лишь напоминание об оферте. Если хотите рассмотреть аналоги – карта выпусков Биннофарм вам в помощь
📘Почитать по теме:
👉что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
👉резюмирующий пост по офертам: как? зачем? когда? куда?
🤬Black-list
🐾 Кот.Финанс | #оферта
👍48❤9🔥3
❗️Оферта, которая требует внимания🌀АФК Система
Мы щепетильно относимся к офертам и даже сделали проект 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Покупка офертных бумаг дает дополнительные 1-2% доходности, но порой, если пропустить важную – можно одним днем потерять -40%. Также мы ведем 🤬Black list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%, или 10%)
АФК Система-001Р-13
ISIN: RU000A101Q26
Ставка после оферты: 16%, купон раз в полгода
Следующая оферта через год
Итого, у нас годовые облигации с офертой (а за один лишь факт оферты положена премия +1% к ставке). С выплатами раз в полгода, эффективная доходность 16,6%, что мало даже относительно зеркальных выпусков той же Системы. На любой дистанции: полгода / год / полтора, и даже 3,5 года есть аналоги с доходностью выше 18%
❗️Данный пост не рекомендация, лишь напоминание об оферте. Если хотите рассмотреть аналоги – карта выпусков АФК вам в помощь
📘Почитать по теме:
👉что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
👉резюмирующий пост по офертам: как? зачем? когда? куда?
🤬Black-list
🐾 Кот.Финанс | #оферта
Мы щепетильно относимся к офертам и даже сделали проект 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Покупка офертных бумаг дает дополнительные 1-2% доходности, но порой, если пропустить важную – можно одним днем потерять -40%. Также мы ведем 🤬Black list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%, или 10%)
АФК Система-001Р-13
ISIN: RU000A101Q26
Ставка после оферты: 16%, купон раз в полгода
Следующая оферта через год
Итого, у нас годовые облигации с офертой (а за один лишь факт оферты положена премия +1% к ставке). С выплатами раз в полгода, эффективная доходность 16,6%, что мало даже относительно зеркальных выпусков той же Системы. На любой дистанции: полгода / год / полтора, и даже 3,5 года есть аналоги с доходностью выше 18%
❗️Данный пост не рекомендация, лишь напоминание об оферте. Если хотите рассмотреть аналоги – карта выпусков АФК вам в помощь
📘Почитать по теме:
👉что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
👉резюмирующий пост по офертам: как? зачем? когда? куда?
🤬Black-list
🐾 Кот.Финанс | #оферта
👍45❤8👀1
⚡️Молния: Европлан продан ГК Альфа
UPD: SFI продаёт 87,5% Европлана (105 млн акций) за ₽63 млрд рублей минус дивиденды (₽6,1 млрд). Это 599 за акцию. Премия к биржевой цене минимальна. Альфа планирует консолидировать 100% компании
(Мы пересчитали цену)
🐾 Кот.Финанс | #акции
UPD: SFI продаёт 87,5% Европлана (105 млн акций) за ₽63 млрд рублей минус дивиденды (₽6,1 млрд). Это 599 за акцию. Премия к биржевой цене минимальна. Альфа планирует консолидировать 100% компании
(Мы пересчитали цену)
🐾 Кот.Финанс | #акции
🙉34🐳16👀12😁4❤3👻2🦄2
Вышли из всех выпусков облигаций 🏧 М.Видео в автоследованиях и портфеле PRO. После разгромного отчета и анализа их антикризисного плана, мы не увидели комментариев / действий менеджмента по улучшению. А настрой SFI на распродажу активов намекает на прекращение поддержки. Подробнее в 👉PRO
🐾 Кот.Финанс | #облигации
🐾 Кот.Финанс | #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍52🔥8❤7
Автослед 🏄♂️Коты на гребне волны получил ценную для нас награду «💳 Выбор Т-Инвестиций»
Эту неделю мы объявляем неделей автоследований: мы познакомим вас, дорогие подписчики и гости, с каждым нашим портфелем, покажем результаты и поделимся секретами
Будьте на связи 🤝
🐾 Кот.Финанс | #автоследование
Эту неделю мы объявляем неделей автоследований: мы познакомим вас, дорогие подписчики и гости, с каждым нашим портфелем, покажем результаты и поделимся секретами
Будьте на связи 🤝
🐾 Кот.Финанс | #автоследование
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1🔥33❤22👍18