🗓Календарь оферт (ноябрь) 🥶🎅Как не словить -40% в облигациях?

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими, или даже такими. Чтобы не получить одним днем -30% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉 Мы для вас вручную перебираем оферты, отсеиваем лишнее, и напоминаем раз в месяц

Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:
🦾Петроинжиниринг
💊Вита-Лайн
🏭ВИС
✈️ГТЛК
И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤

Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без?
- доходность бондов с офертой, в среднем, на 1,2% больше (слайд 25), чем тот же эмитент, или то же кредитное качество, но без оферты
- из 700 выпусков облигаций в кредитном рейтинге от ВВВ- до АА+ у ~200 выпусков есть оферта. А значит, выбор бумаг шире
- когда купон после оферт рыночный – это позволяет не продавать облигации, что дает экономию на комиссиях, и иногда налогах (если покупал ниже номинала и можно применить ЛДВ)

Чтобы не стать жертвой оферт, нужно всего 3 действия:
1. Перед покупкой облигации – узнать дату оферты и срок подачи заявки на нее (обычно за 1-2 недели)
2. Поставить напоминание в Календарь и найти новую ставку купона, когда придет время
3. Узнать тариф у своего брокера и убедиться, что вас он устраивает

Но мы придумали проще: в начале каждого месяца будем публиковать предстоящие оферты. В таблице – вообще все оферты.

В самом календаре – те компании, что мелькали в наших обзорах, или обсуждались в канале

В ноябре нам интересны: Аренза (на стыке двух месяцев), Новые технологии (уже рассмотрели), Сегежа (рассмотрели), АФК Система, Биннофарм, РЕСО-Лизинг. Эти выпуски периодически мелькают в наших портфелях и автоследах. От Роснефти чуда не ждем, тем более выпуск неликвидный. Скорее всего, он подходит под пост 👉Кто бесплатно кредитует Роснефть?

Пользуйтесь! Полезно? - ставь 👍

📘Почитать по теме:
👉Что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
👉Резюмирующий пост по офертам: как? зачем? когда? куда?
🤬Black-list

🐾 Кот.Финанс | #оферта #календарь

В желании раскопать истину строительного рынка, мы стали вчитываться в годовые отчеты строителей. Как оказалось, информации мало. А представленной в дружелюбном и понятном формате, сверх формальных требований по раскрытию – еще меньше. На этом фоне выделяется А101, который к слову, не заваливает рынок облигациями… Хотя от такого эмитента в портфеле мы бы не отказались (прим.: в обращении всего 1 выпуск на 0,5 млрд, но очевидно, что компания может больше)
🔹Выручка ₽150 млрд
🔹Комфортная долговая нагрузка
🔹Близкий к максимальному кредитному рейтинге среди строителей (А+ от НКР, А от Эксперт РА, Акра)

А101 один из старейших девелоперов, первые проекты которой появились еще в 90х. Сейчас объем строительства 1,9 млн м2 (по данным Нашдом.рф), а земельный банк 2,4 тыс га (потенциал застройки 18-20 млн м2). Сегодня компания входит в тройку крупнейших застройщиков Москвы. Интересно, удастся ли удержать А101 лидирующие позиции?

Концепция «15-минутный город» (доступ ко всей инфраструктуре за 15 минут) импонирует. Получается ли её реализовать? Похоже, уже получается

Нам нравится дружелюбие в подаче информации, т.к. в отчете детально раскрыта структура группы. В самом обзоре есть инфо об отрасли: объемы ввода жилья по РФ, цены, макроэкономика, статистика по ипотеке. Некоторое время назад Тимофей Мартынов из Smart-Lab делал рейтинг открытости IR. Похоже, А101 вполне вписывается в образ компании, поддерживающей диалог с инвесторами. Кстати, корпоративный блог на Smart-Lab у А101 есть👈

🐾Как итог, в очередной раз мы находим подтверждение, что строительный рынок живее всех живых
К сожалению, при снижении интереса эмитента к инвесторам – снижается и мотивация выпуска подробных отчетов. Поэтому, мы однозначно приветствуем открытого игрока и ждем появления новых выпусков облигаций!

🐾 Кот.Финанс | #строители