📈Московская биржа - банк, и вот почему… 👻Сколько зарабатывает MOEX и на чем? Считаем чужие деньги
Вид деятельности принято считать по направлению, которое дает больше половины дохода. По итогам 2024 года, >50% всех операционных доходов — процентные (от размещения средств инвесторов). Деньги наши – доходы биржи
Московская биржа является посредником при заключении сделок. Ваши ценные бумаги хранятся в депозитарии. А деньги на счете – не у брокеров. У биржи. И биржа может распоряжаться остатками по своему усмотрению. Чаще всего, размещает их на счетах overnight (да, деньги буквально работают ночью) и по сделкам РЕПО.
По последней отчетности в распоряжении биржи больше ₽8 трлн
Интересно, что капитал биржи всего ₽235 млрд. А средств участников торгов в распоряжении – в 35 раз больше
Так или иначе, объем размещенных средств коррелирует с комиссионным доходом: чем больше денег заводят на биржу – тем выше комиссии за операции с ценными бумагами. Также и с остатками: больше клиентов➡️ больше остатков ➡️ больше доходов
Процентные доходы всегда составляли важную часть бизнеса биржи, но в отдельные годы они становились основным бизнесом. Так, в 2015-2016 и 2022-2024 годах доля процентных доходов превышала половину и биржа… становилась банком?
Чем выше ключевая ставка – тем выше доходы от размещения временно свободных средств. В период процентных сверхдоходов средняя ключевая ставка держалась выше 10%.
Ни один рынок (ни срочный, ни денежный, ни даже рынок акций) комиссиями не приносит и половины доходов от размещения денежных средств. Так может для стимулирования вложений – отменить комиссии совсем?
Несмотря на то, что прогноз постоянно меняется, в отдаленной перспективе ЦБ ориентирован на снижение ставки. И если (вернее когда) ключевая ставка вновь вернется на уровень 5-6-7% — доходы биржи снизятся. Но это будет не скоро: из последнего прогноза ЦБ, средняя ставка в 2026 году будет в диапазоне 13-15%, а это значит, что доходы от размещения денег останутся очень значимой статьей доходов Биржи
📘Почитать по теме:
👉Наша философия
👉Облигации, с которыми не страшно...
Слёзы рынка😭
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #акции
Вид деятельности принято считать по направлению, которое дает больше половины дохода. По итогам 2024 года, >50% всех операционных доходов — процентные (от размещения средств инвесторов). Деньги наши – доходы биржи
Московская биржа является посредником при заключении сделок. Ваши ценные бумаги хранятся в депозитарии. А деньги на счете – не у брокеров. У биржи. И биржа может распоряжаться остатками по своему усмотрению. Чаще всего, размещает их на счетах overnight (да, деньги буквально работают ночью) и по сделкам РЕПО.
По последней отчетности в распоряжении биржи больше ₽8 трлн
Интересно, что капитал биржи всего ₽235 млрд. А средств участников торгов в распоряжении – в 35 раз больше
Так или иначе, объем размещенных средств коррелирует с комиссионным доходом: чем больше денег заводят на биржу – тем выше комиссии за операции с ценными бумагами. Также и с остатками: больше клиентов
Процентные доходы всегда составляли важную часть бизнеса биржи, но в отдельные годы они становились основным бизнесом. Так, в 2015-2016 и 2022-2024 годах доля процентных доходов превышала половину и биржа… становилась банком?
Чем выше ключевая ставка – тем выше доходы от размещения временно свободных средств. В период процентных сверхдоходов средняя ключевая ставка держалась выше 10%.
Ни один рынок (ни срочный, ни денежный, ни даже рынок акций) комиссиями не приносит и половины доходов от размещения денежных средств. Так может для стимулирования вложений – отменить комиссии совсем?
Несмотря на то, что прогноз постоянно меняется, в отдаленной перспективе ЦБ ориентирован на снижение ставки. И если (вернее когда) ключевая ставка вновь вернется на уровень 5-6-7% — доходы биржи снизятся. Но это будет не скоро: из последнего прогноза ЦБ, средняя ставка в 2026 году будет в диапазоне 13-15%, а это значит, что доходы от размещения денег останутся очень значимой статьей доходов Биржи
📘Почитать по теме:
👉Наша философия
👉Облигации, с которыми не страшно...
Слёзы рынка😭
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍49❤11👻3👀1
🏗IPO Glorax
🕓Начало в ~15.10мск
📈 Цена ₽64, капитализация ₽18,1 млрд. Компания привлекала ₽2,1 млрд
Free-float 11,6%
Частичная аллокация: заявки до 5 тыс. удовлетворялись в полном объеме, остальным досталось 35-60%. Почти весь объем выкуплен частными инвесторами, внимание институциональных инвесторов небольшое
💬Пост будет обновляться в комментариях
📘Почитать:
👉Обзор компании
👉Анализ IPO последних лет
👉Самые долгожданные IPO
Голосуем за итог торгов первого дня
👍выше размещения
👻ниже размещения
🐾 Кот.Финанс |#IPO
🕓Начало в ~15.10мск
Free-float 11,6%
Частичная аллокация: заявки до 5 тыс. удовлетворялись в полном объеме, остальным досталось 35-60%. Почти весь объем выкуплен частными инвесторами, внимание институциональных инвесторов небольшое
💬Пост будет обновляться в комментариях
📘Почитать:
👉Обзор компании
👉Анализ IPO последних лет
👉Самые долгожданные IPO
Голосуем за итог торгов первого дня
👍выше размещения
👻ниже размещения
🐾 Кот.Финанс |#IPO
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👻73👍18🙉5❤3🐳1🦄1
Мы писали, что четверги очень важны, т.к. с учетом Т+1 (всё, что вы покупаете сегодня – зачисляют на счет на следующий рабочий день), вы получите накопленный купонный доход по облигациям за все выходные дни. Но раз уж у нас шестидневка, то магия четверга «переезжает» на пятницу. Но всего один раз!
3 ноября торги на MOEX будут проводиться, но кому они нужны?
Делитесь в комментах, кто что покупает сегодня из облигаций? Мы берём флоатеры Системы и Балтлиза!
🐾 Кот.Финанс |#облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍25❤4🦄1
😀Инвестор в 2023 и 2025 году. Где жирок? Где подшерсток? Ладно хоть хвост остался
Похоже, индекс рискует второй год подряд закрыть в минусе. Разве такое было? Если на примере фотки, то 2025 оставляет инвесторов без подшерстка. А зима близко… 🥶
Смешно? Ставь😀
🐾 Кот.Финанс | #юмор
Похоже, индекс рискует второй год подряд закрыть в минусе. Разве такое было? Если на примере фотки, то 2025 оставляет инвесторов без подшерстка. А зима близко… 🥶
Смешно? Ставь😀
🐾 Кот.Финанс | #юмор
😁85👀8❤7👻3🙉3🦄2
Стоит ли покупать акции 📈Мосбиржи?
Когда мы разбирали отчет биржи, то обратили внимание, что основной доход – совсем не от биржевых операций. Мосбиржа – как банк, больше зарабатывает на деньгах, но так происходит только в период высокой ключевой ставки. А судя по последнему прогнозу ЦБ, который пусть и постоянно меняется, высокие ставки с нами надолго. А значит – биржа продолжит хорошо зарабатывать при любом раскладе на графиках акций. Так может стоит купить акции биржи?
С начала года акции MOEX за год потеряли 19%? С одной стороны – почти как индекс (-13%). С другой – доходы биржи более предсказуемые и это тот редкий случай, когда высокая ключевая ставка помогает бизнесу (долга нет). Акции Московской биржи всегда торгуются с премией к капиталу (PBV 1,6), что дороже даже банковского бенчмарка в виде Сбера (PBV 0,9), но и бизнес отличается
Payout (сколько прибыли распределяется среди акционеров) 75-90%, капитал почти не капитализируется в самой компании, зато инвесторы получают почти всё. Последний дивиденд составил ₽26 на акцию, что по текущим котировкам очень привлекательно и составляет 15%. Это за счет экстра прибыли от высокой ставки. При текущем размере ключевой, процентные доходы снизятся на треть и ожидаемый дивиденд будет в районе ₽18-20 (12% доходность), что в целом, тоже неплохо. Будет вечная облигация + опцион на уникальный монопольный в России бизнес (биржа СПб разве что еще есть)
Если верите, что ключевая ставка долго будет высокой, Биржа - бенефициар высоких ставок. Как и все, у кого есть деньги вместо долгов. Но похоже, что все уже в цене. Следует иметь ввиду эту особенность МосБиржи на будущее, когда мы будем на дне цикла снижения. А пока? — пока мы выбираем облигации. Но так будет не всегда
🐾Выводы
Московская биржа – уникальный технологичный бизнес, почти монополист с высокими доходами, существенным payout и красивой дивидендной историей. Почти вся прибыль распределяется среди акционеров, благо и много капитала компании не нужно – серверы, инфраструктура, умелые руки. Сегодня «вечной доходностью» 12-13% никого не удивишь – долгосрочные гос.облигации торгуются примерно на этих же уровнях. Но бизнес в отличие от облигаций вечен. В посте 👉Почему мы не покупаем акции? мы касались темы бюджетного дефицита, роста, и потенциальных черных лебедей… Но время акций придёт. И Московская биржа вполне себе интересный актив
📘Почитать по теме:
👉Наша философия
👉Облигации, с которыми не страшно...
Слёзы рынка😭
Полезно? Ставь 👍
🐾 Кот.Финанс | #акции
Когда мы разбирали отчет биржи, то обратили внимание, что основной доход – совсем не от биржевых операций. Мосбиржа – как банк, больше зарабатывает на деньгах, но так происходит только в период высокой ключевой ставки. А судя по последнему прогнозу ЦБ, который пусть и постоянно меняется, высокие ставки с нами надолго. А значит – биржа продолжит хорошо зарабатывать при любом раскладе на графиках акций. Так может стоит купить акции биржи?
С начала года акции MOEX за год потеряли 19%? С одной стороны – почти как индекс (-13%). С другой – доходы биржи более предсказуемые и это тот редкий случай, когда высокая ключевая ставка помогает бизнесу (долга нет). Акции Московской биржи всегда торгуются с премией к капиталу (PBV 1,6), что дороже даже банковского бенчмарка в виде Сбера (PBV 0,9), но и бизнес отличается
Payout (сколько прибыли распределяется среди акционеров) 75-90%, капитал почти не капитализируется в самой компании, зато инвесторы получают почти всё. Последний дивиденд составил ₽26 на акцию, что по текущим котировкам очень привлекательно и составляет 15%. Это за счет экстра прибыли от высокой ставки. При текущем размере ключевой, процентные доходы снизятся на треть и ожидаемый дивиденд будет в районе ₽18-20 (12% доходность), что в целом, тоже неплохо. Будет вечная облигация + опцион на уникальный монопольный в России бизнес (биржа СПб разве что еще есть)
Если верите, что ключевая ставка долго будет высокой, Биржа - бенефициар высоких ставок. Как и все, у кого есть деньги вместо долгов. Но похоже, что все уже в цене. Следует иметь ввиду эту особенность МосБиржи на будущее, когда мы будем на дне цикла снижения. А пока? — пока мы выбираем облигации. Но так будет не всегда
🐾Выводы
Московская биржа – уникальный технологичный бизнес, почти монополист с высокими доходами, существенным payout и красивой дивидендной историей. Почти вся прибыль распределяется среди акционеров, благо и много капитала компании не нужно – серверы, инфраструктура, умелые руки. Сегодня «вечной доходностью» 12-13% никого не удивишь – долгосрочные гос.облигации торгуются примерно на этих же уровнях. Но бизнес в отличие от облигаций вечен. В посте 👉Почему мы не покупаем акции? мы касались темы бюджетного дефицита, роста, и потенциальных черных лебедей… Но время акций придёт. И Московская биржа вполне себе интересный актив
📘Почитать по теме:
👉Наша философия
👉Облигации, с которыми не страшно...
Слёзы рынка😭
Полезно? Ставь 👍
🐾 Кот.Финанс | #акции
👍70❤14
Поздравляем нашего хорошего друга Алину из 🎈красного банка с днём рождения 🥳
Желаем новых достижений, вызовов, карьерных успехов, и огромного счастья!
«Мы никогда не будем такими молодыми, как сейчас» - её фраза ❤️
Алина, с днём рождения! 🎁
Желаем новых достижений, вызовов, карьерных успехов, и огромного счастья!
«Мы никогда не будем такими молодыми, как сейчас» - её фраза ❤️
Алина, с днём рождения! 🎁
❤43
🎬 10 фильмов об инвестициях, риске и человеческой жадности
Развлечемся в холодный осенний выходной день после шестидневки? Но ни дня без рынка? 10 фильмов, которые стоит посмотреть каждому, кто хотя бы раз ловил себя на мысли: «ну вот сейчас точно вырастет»
Уолл Стрит / Wall Street (1987)
Классика жанра. Фильм, где Гордон Гекко провозглашает «жадность — это хорошо». После него многие пошли работать на биржу, но немногие досмотрели до конца, где за жадность пришлось платить. Фильм начал моду на сделки слияний и поглощений, но показал и другую сторону
Волк с Уолл Стрит / The Wolf of Wall Street (2013)
Энергия, наркотики, быстрые сделки и корабли с шампанским. История про то, как превращать холодные инвестиции в тёплые вечеринки. И почему ЦБ (или SEC) всегда приходит в самый неподходящий момент… Заводной и энергичный ДиКаприо, и порой невероятные истории, где всё могло пойти иначе
Игра на понижение / The Big Short (2015)
Когда одни верят в рост рынка, другие считают коэффициенты корреляции. Великая история про кризис 2008 года, ипотечные пузыри и то, как циничная математика иногда точнее интуиции… Эмоционально фильм отлично передает тяжесть тех дней. Лучше смотреть не отвлекаясь. Для больше атмосферности рекомендуем перед фильмов прочитать Слёзы рынка😭
Предел риска / Margin Call (2011)
24 часа до катастрофы. Один банк, одно открытие и цепочка решений, где каждый выбирает — спасать себя или рынок. Без спецэффектов, но с драмой уровня 100% волатильности
Бойлерная / Boiler Room (2000)
Молодые, агрессивные и без брокерской лицензии. Фильм о том, как легко продать воздух по цене золота, если клиенту по телефону пообещать “рост без рисков”. И комедия, и драма, и юношеский драйв. Плюс, еще молодые Аффлек и ВинДизель
Дурные деньги / Dumb Money (2023)
История мем-революции. GameStop, Reddit, толпа против Уолл-стрит. Когда вера в акцию сильнее здравого смысла, а графики идут вверх не из-за прибыли, а из-за мемов. Фильм набрал высокие рейтинги (7,0 на кинопоиске), но мы его не поняли
Поменяться местами / Trading Places (1983)
Лёгкая классика: миллиардеры спорят, что важнее — врождённый талант или среда. В итоге все проигрывают, кроме зрителя, который понимает, что инсайд бывает не только на бирже, но и в жизни. Это к вопросу, а как поступили бы вы, будь на чужом месте
Уолл Стрит: Деньги не спят / Wall Street: Money Never Sleeps (2010)
Продолжение легенды. Мир изменился, но принципы — нет. Гекко выходит из тюрьмы и видит, что теперь торгуют не акциями, а информацией. Урок — не только о деньгах, но и о том, как время меняет правила игры. Атмосферный и невероятный фильм. Потрясаюзая игра Шайа ЛаБафа (парня из трансформеров)
There Will Be Blood / Нефть (2007)
Про жадность в её первозданной форме. Здесь нет котировок, но есть нефть, деньги и разрушенные судьбы — всё, из чего рождаются рынки
Gold / Золото (2016)
Блеск, грязь и геология. Фильм о человеке, который нашёл золото, когда никому уже не верилось — и потерял всё, потому что рынок любит сюжеты с разворотом. Отличный триллер с неожиднной концовкой… Аудиторов на вас нет…
Полезно? Ставь 👍
🐾 Кот.Финанс | #отдыхаем
Развлечемся в холодный осенний выходной день после шестидневки? Но ни дня без рынка? 10 фильмов, которые стоит посмотреть каждому, кто хотя бы раз ловил себя на мысли: «ну вот сейчас точно вырастет»
Уолл Стрит / Wall Street (1987)
Классика жанра. Фильм, где Гордон Гекко провозглашает «жадность — это хорошо». После него многие пошли работать на биржу, но немногие досмотрели до конца, где за жадность пришлось платить. Фильм начал моду на сделки слияний и поглощений, но показал и другую сторону
Волк с Уолл Стрит / The Wolf of Wall Street (2013)
Энергия, наркотики, быстрые сделки и корабли с шампанским. История про то, как превращать холодные инвестиции в тёплые вечеринки. И почему ЦБ (или SEC) всегда приходит в самый неподходящий момент… Заводной и энергичный ДиКаприо, и порой невероятные истории, где всё могло пойти иначе
Игра на понижение / The Big Short (2015)
Когда одни верят в рост рынка, другие считают коэффициенты корреляции. Великая история про кризис 2008 года, ипотечные пузыри и то, как циничная математика иногда точнее интуиции… Эмоционально фильм отлично передает тяжесть тех дней. Лучше смотреть не отвлекаясь. Для больше атмосферности рекомендуем перед фильмов прочитать Слёзы рынка😭
Предел риска / Margin Call (2011)
24 часа до катастрофы. Один банк, одно открытие и цепочка решений, где каждый выбирает — спасать себя или рынок. Без спецэффектов, но с драмой уровня 100% волатильности
Бойлерная / Boiler Room (2000)
Молодые, агрессивные и без брокерской лицензии. Фильм о том, как легко продать воздух по цене золота, если клиенту по телефону пообещать “рост без рисков”. И комедия, и драма, и юношеский драйв. Плюс, еще молодые Аффлек и ВинДизель
Дурные деньги / Dumb Money (2023)
История мем-революции. GameStop, Reddit, толпа против Уолл-стрит. Когда вера в акцию сильнее здравого смысла, а графики идут вверх не из-за прибыли, а из-за мемов. Фильм набрал высокие рейтинги (7,0 на кинопоиске), но мы его не поняли
Поменяться местами / Trading Places (1983)
Лёгкая классика: миллиардеры спорят, что важнее — врождённый талант или среда. В итоге все проигрывают, кроме зрителя, который понимает, что инсайд бывает не только на бирже, но и в жизни. Это к вопросу, а как поступили бы вы, будь на чужом месте
Уолл Стрит: Деньги не спят / Wall Street: Money Never Sleeps (2010)
Продолжение легенды. Мир изменился, но принципы — нет. Гекко выходит из тюрьмы и видит, что теперь торгуют не акциями, а информацией. Урок — не только о деньгах, но и о том, как время меняет правила игры. Атмосферный и невероятный фильм. Потрясаюзая игра Шайа ЛаБафа (парня из трансформеров)
There Will Be Blood / Нефть (2007)
Про жадность в её первозданной форме. Здесь нет котировок, но есть нефть, деньги и разрушенные судьбы — всё, из чего рождаются рынки
Gold / Золото (2016)
Блеск, грязь и геология. Фильм о человеке, который нашёл золото, когда никому уже не верилось — и потерял всё, потому что рынок любит сюжеты с разворотом. Отличный триллер с неожиднной концовкой… Аудиторов на вас нет…
Полезно? Ставь 👍
🐾 Кот.Финанс | #отдыхаем
👍81❤9🙉1
Котайджест🐾 первое IPO в 2025, большой обзор конференции Smart-Lab, стоит ли покупать акции MOEX и серия оферт
💵Облигации
• оферта Аренза 360. Кто не участвовал – можно продать в стакане за 99,9-100%
• оферта Новые технологии: 17,5% - маловато для А-
• Дельта лизинг: повышение рейтинга до АА- от Эксперт РА и новый выпуск на подходе
• не забыли про Т+1 и перед праздниками накупили облигаций. Почему? 👈
• запустили автослед 👵🙃Бабуля мини: идеален для небольших сумм и регулярных пополнений
📈Акции
• целых три ❗️больших разбора конференции Smart-Lab: обзор спикеров, презентации эмитентов в 2х частях (один, два)
• большой разбор IPO Glorax и первый день торгов. В нашем опросе 87% не стали участвовать в IPO
• Почему Московская биржа больше похожа на банк? И стоит ли покупать её акции?
😀юмор: похоже, индекс акций второй год подряд закроет в минусе. 2024 оставил без жирка, 2025 без подшерстка
🔧Ключевая ставка
🎁Сюрприз от ЦБ не обрадовал рынок, хоть ставка и снизилась. Рынок сначала рос пусть даже на символическом снижении, но упал на изменившемся прогнозе. Возможно, снижения в этом году больше не будет
😀Юмор про ключевую ставку: в условиях падения спроса и роста налогов, 16,5% ощущается как 21%
🏡Недвижимость
• Московский метр: за неделю легкий минус; но +9,2% с начала года
• вспоминаем, как всё падало в Дубае в 2009 году
• ностальгия по ценам 2009 года в Прибалтике
• региональные Рублевки
💸Валюта
Мы сделали ставку на ослабление рубля в PRO 👈но это сработает только на быстром снижении КС
$80,89 (-0,1%)
€93,38 (-0,7%)
¥11,24 (-0,6%)
👉Юмор на тему курса доллара
👉Carry trade на пальцах
🆕Что-то новенькое
• как жить долго и богато? Неинвестиционные привычки, о которых не пожалеешь
• сам себе страховая: идея на грани инвестиционного портфеля и научпоп в сфере финансов
🐾 Кот.Финанс | #котайджест #итоги
💵Облигации
• оферта Аренза 360. Кто не участвовал – можно продать в стакане за 99,9-100%
• оферта Новые технологии: 17,5% - маловато для А-
• Дельта лизинг: повышение рейтинга до АА- от Эксперт РА и новый выпуск на подходе
• не забыли про Т+1 и перед праздниками накупили облигаций. Почему? 👈
• запустили автослед 👵🙃Бабуля мини: идеален для небольших сумм и регулярных пополнений
📈Акции
• целых три ❗️больших разбора конференции Smart-Lab: обзор спикеров, презентации эмитентов в 2х частях (один, два)
• большой разбор IPO Glorax и первый день торгов. В нашем опросе 87% не стали участвовать в IPO
❗️P.S.: интерес к конкретной акции – только лишь вопрос цены. Мы приветствуем нового эмитента на бирже и желаем Glorax больших успехов и в проектах, и в росте капитализации
• Почему Московская биржа больше похожа на банк? И стоит ли покупать её акции?
😀юмор: похоже, индекс акций второй год подряд закроет в минусе. 2024 оставил без жирка, 2025 без подшерстка
🔧Ключевая ставка
🎁Сюрприз от ЦБ не обрадовал рынок, хоть ставка и снизилась. Рынок сначала рос пусть даже на символическом снижении, но упал на изменившемся прогнозе. Возможно, снижения в этом году больше не будет
😀Юмор про ключевую ставку: в условиях падения спроса и роста налогов, 16,5% ощущается как 21%
🏡Недвижимость
• Московский метр: за неделю легкий минус; но +9,2% с начала года
• вспоминаем, как всё падало в Дубае в 2009 году
• ностальгия по ценам 2009 года в Прибалтике
• региональные Рублевки
💸Валюта
Мы сделали ставку на ослабление рубля в PRO 👈но это сработает только на быстром снижении КС
$80,89 (-0,1%)
€93,38 (-0,7%)
¥11,24 (-0,6%)
👉Юмор на тему курса доллара
👉Carry trade на пальцах
🆕Что-то новенькое
• как жить долго и богато? Неинвестиционные привычки, о которых не пожалеешь
• сам себе страховая: идея на грани инвестиционного портфеля и научпоп в сфере финансов
🐾 Кот.Финанс | #котайджест #итоги
👍20❤10🔥10
❗️Оферта, которая требует внимания. 🪓 Сегежа
СЕГЕЖА ГРУПП-003P-01R
ISIN: RU000A105EW9
Ставка после оферты: 15,5% в юанях, купон раз в квартал
Следующая оферта через 1,5 года
Первый интересный купон Сегежи за долгое время: лучше в юанях нет. Это намёк, что Сегежа не хочет выкупать этот выпуск. И хорошо. Остаётся надежда на возможность в перспективе применить налоговую льготу ЛДВ (мы часть позиции набирали с большим дисконтом). Кто не собирается ждать до ЛДВ, или предпочитает активную торговлю - можно предъявить, в "стакане" дешевле, чем на оферте
И мы менее консервативно оцениваем финансовую устойчивость Сегежи после доп.эмиссии. Точно не ВВ-
📘Почитать по теме:
👉что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
👉резюмирующий пост по офертам: как? зачем? когда? куда?
🤬Black-list
🐾 Кот.Финанс | #оферта
СЕГЕЖА ГРУПП-003P-01R
ISIN: RU000A105EW9
Ставка после оферты: 15,5% в юанях, купон раз в квартал
Следующая оферта через 1,5 года
Первый интересный купон Сегежи за долгое время: лучше в юанях нет. Это намёк, что Сегежа не хочет выкупать этот выпуск. И хорошо. Остаётся надежда на возможность в перспективе применить налоговую льготу ЛДВ (мы часть позиции набирали с большим дисконтом). Кто не собирается ждать до ЛДВ, или предпочитает активную торговлю - можно предъявить, в "стакане" дешевле, чем на оферте
И мы менее консервативно оцениваем финансовую устойчивость Сегежи после доп.эмиссии. Точно не ВВ-
📘Почитать по теме:
👉что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
👉резюмирующий пост по офертам: как? зачем? когда? куда?
🤬Black-list
🐾 Кот.Финанс | #оферта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍43❤9🔥3😁2
😀Посвящается всяким структурным нотам, фьючерсам на мемкоины, и третьесортным преддефолтным ВДО
Инвестиция должна быть не сложнее пива: хмель, солод, вода
🐾 Кот.Финанс | #юмор
Инвестиция должна быть не сложнее пива: хмель, солод, вода
🐾 Кот.Финанс | #юмор
👍50😁14❤8🔥5🙉1
Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими, или даже такими. Чтобы не получить одним днем -30% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉 Мы для вас вручную перебираем оферты, отсеиваем лишнее, и напоминаем раз в месяц
Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:
🦾Петроинжиниринг
💊Вита-Лайн
🏭ВИС
✈️ГТЛК
И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤
Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без?
- доходность бондов с офертой, в среднем, на 1,2% больше (слайд 25), чем тот же эмитент, или то же кредитное качество, но без оферты
- из 700 выпусков облигаций в кредитном рейтинге от ВВВ- до АА+ у ~200 выпусков есть оферта. А значит, выбор бумаг шире
- когда купон после оферт рыночный – это позволяет не продавать облигации, что дает экономию на комиссиях, и иногда налогах (если покупал ниже номинала и можно применить ЛДВ)
Чтобы не стать жертвой оферт, нужно всего 3 действия:
1. Перед покупкой облигации – узнать дату оферты и срок подачи заявки на нее (обычно за 1-2 недели)
2. Поставить напоминание в Календарь и найти новую ставку купона, когда придет время
3. Узнать тариф у своего брокера и убедиться, что вас он устраивает
Но мы придумали проще: в начале каждого месяца будем публиковать предстоящие оферты. В таблице – вообще все оферты.
В самом календаре – те компании, что мелькали в наших обзорах, или обсуждались в канале
В ноябре нам интересны: Аренза (на стыке двух месяцев), Новые технологии (уже рассмотрели), Сегежа (рассмотрели), АФК Система, Биннофарм, РЕСО-Лизинг. Эти выпуски периодически мелькают в наших портфелях и автоследах. От Роснефти чуда не ждем, тем более выпуск неликвидный. Скорее всего, он подходит под пост 👉Кто бесплатно кредитует Роснефть?
Пользуйтесь! Полезно? - ставь 👍
📘Почитать по теме:
👉Что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
👉Резюмирующий пост по офертам: как? зачем? когда? куда?
🤬Black-list
🐾 Кот.Финанс | #оферта #календарь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍77❤15