ОФЗ обвалились. Какие перспективы❓❗️
Чуть меньше, чем за 2 года индекс гос.облигаций вырос лишь на 14,2%. За это время корпоративные облигаций принесли бы инвесторам почти вдвое больше. А доходность самого простого инструмента – любого фонда денежного рынка перевалила за 30%. Как заработать на ОФЗ?
Сегодня эффективная доходность гос.облигаций на уровне 14,5%, что по историческим меркам очень много. У рынков короткая память и мало кто помнит, что совсем недавно (2020 год) доходность спускалась до 5% а вклады давали скромные 3-4%. Даже после начала СВО доходность ОФЗ длительное время была 8-10%. Но что даёт эта ностальгия сейчас?
Фиксация доходности самого ликвидного и надежного инструмента в рублёвой зоне на уровне 14-15% привлекательна, если мы не рассматриваем плохие сценарии:
🔹 сильная девальвация рубля (сильная = больше 10% среднегодового* падения)
🔹 печатный станок и всплеск инфляции
🔹 еще бОльшую ключевую ставку (например, 25%)
* рубль обычно девальвируется быстро, именно поэтому мы и используем выражение среднегодового. Мы же и ОФЗ рассматриваем 10-15 летние. Среднегодовая доходность всех классов активов здесь👈
И обратите внимание на волатильность: ОФЗ штормит не меньше рынка акций. Кто готов к таким американским горкам - почему бы просто не купить качественный бизнес (Сбер/Лукойл)?
Чтобы заработать на самых длинных гос.облигациях нужно знать, какой будет ключевая ставка. Прогноз крупнейших брокеров и банков в начале года показывал диапазон от 13% до 25%. Т.е. была высшая степень неопределенности. Обновленный прогноз от середины года показывает кардинальную смену настроений. Абсолютно все ждали снижение, соревнуясь лишь в том, на сколько сильным оно должно быть. Позиция ВТБ и Альфа кажется более сдержанной, но они просто на тот момент не обновили прогноз. Иными словами, будущего не знает никто: даже крупные банки, инвест.фонды, инсайдеры…
Поэтому диверсификация спасет от концентрированной позиции и риска ошибки. Наша философия инвестирования предполагает диверсификация по инструментам, срокам, рейтингам, валютам. Такой портфель не победит в конкурсе ЛЧИ, но не требует частых изменений и позволит спокойно спать. Диверсификация – самое простое решение в условиях неопределенности!
📘Почитать по теме:
👉Сила в постоянстве или три примера изменчивости прогнозов ЦБ: один, два, три
👉разброс прогнозов по ставке в начале года
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #офз #ставка
Чуть меньше, чем за 2 года индекс гос.облигаций вырос лишь на 14,2%. За это время корпоративные облигаций принесли бы инвесторам почти вдвое больше. А доходность самого простого инструмента – любого фонда денежного рынка перевалила за 30%. Как заработать на ОФЗ?
Сегодня эффективная доходность гос.облигаций на уровне 14,5%, что по историческим меркам очень много. У рынков короткая память и мало кто помнит, что совсем недавно (2020 год) доходность спускалась до 5% а вклады давали скромные 3-4%. Даже после начала СВО доходность ОФЗ длительное время была 8-10%. Но что даёт эта ностальгия сейчас?
Фиксация доходности самого ликвидного и надежного инструмента в рублёвой зоне на уровне 14-15% привлекательна, если мы не рассматриваем плохие сценарии:
* рубль обычно девальвируется быстро, именно поэтому мы и используем выражение среднегодового. Мы же и ОФЗ рассматриваем 10-15 летние. Среднегодовая доходность всех классов активов здесь👈
И обратите внимание на волатильность: ОФЗ штормит не меньше рынка акций. Кто готов к таким американским горкам - почему бы просто не купить качественный бизнес (Сбер/Лукойл)?
Чтобы заработать на самых длинных гос.облигациях нужно знать, какой будет ключевая ставка. Прогноз крупнейших брокеров и банков в начале года показывал диапазон от 13% до 25%. Т.е. была высшая степень неопределенности. Обновленный прогноз от середины года показывает кардинальную смену настроений. Абсолютно все ждали снижение, соревнуясь лишь в том, на сколько сильным оно должно быть. Позиция ВТБ и Альфа кажется более сдержанной, но они просто на тот момент не обновили прогноз. Иными словами, будущего не знает никто: даже крупные банки, инвест.фонды, инсайдеры…
Поэтому диверсификация спасет от концентрированной позиции и риска ошибки. Наша философия инвестирования предполагает диверсификация по инструментам, срокам, рейтингам, валютам. Такой портфель не победит в конкурсе ЛЧИ, но не требует частых изменений и позволит спокойно спать. Диверсификация – самое простое решение в условиях неопределенности!
📘Почитать по теме:
👉Сила в постоянстве или три примера изменчивости прогнозов ЦБ: один, два, три
👉разброс прогнозов по ставке в начале года
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #офз #ставка
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍80❤14🔥3
В России больше всего долларовых миллиардеров которые заработали сами, а не унаследовали состояние.
97%.
В Германии таких всего 25%
Мы, к слову, скорее видим в этом отсутствие института преемственности капитала. Как передать нажитое в 1917? 1993?
🐾 Кот.Финанс | #инфографика
97%.
В Германии таких всего 25%
Мы, к слову, скорее видим в этом отсутствие института преемственности капитала. Как передать нажитое в 1917? 1993?
🐾 Кот.Финанс | #инфографика
👍39😁17🦄6❤3🐳2
📈Технический анализ ОФЗ/RGBI. Где линии поддержки❓❗️И куда раскрывается треугольник на MOEX❓
Чтобы заработать на ОФЗ нужно знать будущее: а его никто не знает. Разброс прогнозов по ключевой ставке в начале года сменился соревнованием «кто ниже» к середине, но и тут ЦБ изменил правила и последнее заседание пошло не по плану, а с явно жесткой риторикой. Впрочем, и ЦБ ошибался. Зато есть надежда, что технический анализ подскажет верный путь. Смотрим….
Недельный график (1) индекса RGBI (мы обычно смотрим total return, но сейчас анализируем голый индекс) в июне преодолел долгосрочный нисходящий тренд. Как раз тогда ЦБ сменил череду повышений ставки – первым снижением. Больше всего заработать смогли те, кто покупал на панике в конце года. Лучшая точка входа – декабрь, когда все ждали повышения ставки до 23%, но ЦБ сохранил ставку. Сейчас 21% остается максимумом в современной России
Дневной график (2) показывает среднесрочный тренд с конца 2024 года. Надежды на скорое и быстрое смягчение ДКП позволили пробить нисходящий тренд. Но более жесткая риторика ЦБ и ожидания увеличения НДС с 20% до 22% выгоняют цены из диапазона. Рынок экстраполирует рост налогов на инфляцию и жесткую приверженность ЦБ цифре 4%. Надежды на быстрое снижение ключа, похоже, не сбудутся. А ведь так уже было в конце 2023: большинство банков ждали движение от 16% к 10-13% к концу 2024 года. А получили 21%
На графике (2) намек на пробитие вниз, но это может быть неточность построения. Важно удержать уровень 115
Ложку дегтя добавляет то, что технически важный участок у нас и по индексу акций: сужающийся треугольник, который хочется пробить вверх, но… мы у нижней линии поддержки (3). И пусть можно дискутировать, что линия проведена не по экстремумам, все равно на готовность к росту рынок не похож. Стратегически важен уровень 2700, закрепление ниже открывает дорогу к диапазону 2400-2500. Мы не большие спецы в ТА, лишь индикативно строим линии тренда, но зачастую и этого достаточно, чтобы увидеть картину. Технари говорят, что сужающийся треугольник раскрывается в основу. Это значит, что при закреплении ниже 2600 и пробое 2400 – следующий уровень в диапазоне 1800-2000
Почему мы не покупаем акции? Посту полтора года, но к сожалению, причины еще актуальны, а некоторые получили развитие (налоги). Наша философия инвестирования предполагает диверсификация по инструментам, срокам, рейтингам, валютам. Диверсификация – самое простое решение в условиях неопределенности! Даже если вы сторонник акций, доля облигаций поможет снизить волатильность всего портфеля, а заначка в фонде денежного рынка позволит иметь кэш на случай очень низких цен
📘Почитать по теме:
👉Сила в постоянстве или три примера изменчивости прогнозов ЦБ: один, два, три
Разброс прогнозов по ставке 👉в начале года и 👉в середине
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #офз #ставка #ТА
Чтобы заработать на ОФЗ нужно знать будущее: а его никто не знает. Разброс прогнозов по ключевой ставке в начале года сменился соревнованием «кто ниже» к середине, но и тут ЦБ изменил правила и последнее заседание пошло не по плану, а с явно жесткой риторикой. Впрочем, и ЦБ ошибался. Зато есть надежда, что технический анализ подскажет верный путь. Смотрим….
Недельный график (1) индекса RGBI (мы обычно смотрим total return, но сейчас анализируем голый индекс) в июне преодолел долгосрочный нисходящий тренд. Как раз тогда ЦБ сменил череду повышений ставки – первым снижением. Больше всего заработать смогли те, кто покупал на панике в конце года. Лучшая точка входа – декабрь, когда все ждали повышения ставки до 23%, но ЦБ сохранил ставку. Сейчас 21% остается максимумом в современной России
Дневной график (2) показывает среднесрочный тренд с конца 2024 года. Надежды на скорое и быстрое смягчение ДКП позволили пробить нисходящий тренд. Но более жесткая риторика ЦБ и ожидания увеличения НДС с 20% до 22% выгоняют цены из диапазона. Рынок экстраполирует рост налогов на инфляцию и жесткую приверженность ЦБ цифре 4%. Надежды на быстрое снижение ключа, похоже, не сбудутся. А ведь так уже было в конце 2023: большинство банков ждали движение от 16% к 10-13% к концу 2024 года. А получили 21%
На графике (2) намек на пробитие вниз, но это может быть неточность построения. Важно удержать уровень 115
Ложку дегтя добавляет то, что технически важный участок у нас и по индексу акций: сужающийся треугольник, который хочется пробить вверх, но… мы у нижней линии поддержки (3). И пусть можно дискутировать, что линия проведена не по экстремумам, все равно на готовность к росту рынок не похож. Стратегически важен уровень 2700, закрепление ниже открывает дорогу к диапазону 2400-2500. Мы не большие спецы в ТА, лишь индикативно строим линии тренда, но зачастую и этого достаточно, чтобы увидеть картину. Технари говорят, что сужающийся треугольник раскрывается в основу. Это значит, что при закреплении ниже 2600 и пробое 2400 – следующий уровень в диапазоне 1800-2000
Почему мы не покупаем акции? Посту полтора года, но к сожалению, причины еще актуальны, а некоторые получили развитие (налоги). Наша философия инвестирования предполагает диверсификация по инструментам, срокам, рейтингам, валютам. Диверсификация – самое простое решение в условиях неопределенности! Даже если вы сторонник акций, доля облигаций поможет снизить волатильность всего портфеля, а заначка в фонде денежного рынка позволит иметь кэш на случай очень низких цен
📘Почитать по теме:
👉Сила в постоянстве или три примера изменчивости прогнозов ЦБ: один, два, три
Разброс прогнозов по ставке 👉в начале года и 👉в середине
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #офз #ставка #ТА
2👍80❤13🔥3
❤️За что мы любим Smart-Lab❓
Рост популярности фондового рынка должен был привести к появлению огромного количества новых площадок для обмена мнениями, общения, культурно инвест-срача, и поиска грааля. Но лидер остался прежним: Smart-Lab наша любимая площадка… Почему? – Разбираем предметно и по фактам
1.Отсутствие цензуры. Это важно. На Smart-Lab можно писать что угодно, о чем угодно. Важно лишь не нарушать правила сообщества (они обычны). На днях видели, как один из участников писал претензию Тимофею прям так, в открытом доступе. И его не забанили, не снесли аккаунт, к нему не выехали домой 😉 А по делу была претензия или нет – уже оценивали остальные участники в комментариях
2.Легко быть услышанным. Не важно: у тебя миллион подписчиков, или ты только начинающий блогер – ты попадаешь в общую ленту. А дальше всё зависит от того, на сколько интересен, актуален, и полезен твой пост. Не стоит рассчитывать на радушный прием: много саркастических комментариев даже по дельным постам, но в целом очень много предметной и конструктивной обратной связи
3.Инструментарий. Мы часто пользуемся базой данных отчетности компаний (в основном, когда анализируем акции), там даже часто есть старые презентации, которые эмитенты давно затерли. Пользуемся скринером облигаций, и новостями. Зачастую рынок медленнее, и даже на новостях можно быстро заработать
4.Книги. Мы высоко оценили «Механизм трейдинга», которую написал Тимофей. Но Тим часто делится и саммари по прочитанным книгам. Это ценно. Тот редкий ресурс, где читать снова в моде
5.Конференции. Всё в одном месте: эмитенты, аналитики, блогеры, слухи, факты, прямые вопросы и ответы
Кстати,🗓 25 октября очередная конференция Smart-Lab в Москве. Для экономных до конца дня билет стоит ₽7400 (а завтра уже ₽8400)
По промокоду PROMOKOT билет сегодня стоит всего ₽5920
👉https://conf.smart-lab.ru/#buyticket
Если не смотрел выступление Кот.Финанс в Питере:
👉VK видео
👉преза
UPD: спец.цена действует еще 1 октября!
🐾 Кот.Финанс |
Рост популярности фондового рынка должен был привести к появлению огромного количества новых площадок для обмена мнениями, общения, культурно инвест-срача, и поиска грааля. Но лидер остался прежним: Smart-Lab наша любимая площадка… Почему? – Разбираем предметно и по фактам
1.Отсутствие цензуры. Это важно. На Smart-Lab можно писать что угодно, о чем угодно. Важно лишь не нарушать правила сообщества (они обычны). На днях видели, как один из участников писал претензию Тимофею прям так, в открытом доступе. И его не забанили, не снесли аккаунт, к нему не выехали домой 😉 А по делу была претензия или нет – уже оценивали остальные участники в комментариях
2.Легко быть услышанным. Не важно: у тебя миллион подписчиков, или ты только начинающий блогер – ты попадаешь в общую ленту. А дальше всё зависит от того, на сколько интересен, актуален, и полезен твой пост. Не стоит рассчитывать на радушный прием: много саркастических комментариев даже по дельным постам, но в целом очень много предметной и конструктивной обратной связи
3.Инструментарий. Мы часто пользуемся базой данных отчетности компаний (в основном, когда анализируем акции), там даже часто есть старые презентации, которые эмитенты давно затерли. Пользуемся скринером облигаций, и новостями. Зачастую рынок медленнее, и даже на новостях можно быстро заработать
4.Книги. Мы высоко оценили «Механизм трейдинга», которую написал Тимофей. Но Тим часто делится и саммари по прочитанным книгам. Это ценно. Тот редкий ресурс, где читать снова в моде
5.Конференции. Всё в одном месте: эмитенты, аналитики, блогеры, слухи, факты, прямые вопросы и ответы
Кстати,
По промокоду PROMOKOT билет сегодня стоит всего ₽5920
👉https://conf.smart-lab.ru/#buyticket
Если не смотрел выступление Кот.Финанс в Питере:
👉VK видео
👉преза
UPD: спец.цена действует еще 1 октября!
🐾 Кот.Финанс |
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍25❤16🙉5🔥2😁2🐳1👻1
❗️Оферта, которая требует внимания. РЕСО-Лизинг
РЕСО-ЛИЗИНГ-БО-05
ISIN: RU000A0JWVT5
Ставка после оферты: 16%
Погашение через 1 год
Купон 16% в рейтинге АА- это однозначно не Black-list. С учетом полугодового купона доходность будет около 16,5%. Поэтому достойные альтернативы найти можно. На сроке ±год можно рассмотреть:
🔹 ИнтЛиз1Р06 23% (рейтинг А)
🔹 Аэрфью2Р02 22% (рейтинг А)
🔹 ГТЛК 1P-14 20% (рейтинг АА-)
🔹 ВИС Ф БП04 20% (рейтинг А+)
🔹 Систем1P15 19% (рейтинг АА-)
📘Почитать по теме:
👉 Что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
🤬Black-list
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #оферта
РЕСО-ЛИЗИНГ-БО-05
ISIN: RU000A0JWVT5
Ставка после оферты: 16%
Погашение через 1 год
Купон 16% в рейтинге АА- это однозначно не Black-list. С учетом полугодового купона доходность будет около 16,5%. Поэтому достойные альтернативы найти можно. На сроке ±год можно рассмотреть:
📘Почитать по теме:
👉 Что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
🤬Black-list
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #оферта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍78❤8
Как мы выстраиваем работу в PRO?
1️⃣ импортируем данные из 4❗️скринеров, в т.ч. платных. Если все показывают +/- ту же доходность - все ок
при сильном расхождении высвечивается "Ааааааа!!! ошибка😮" и наш спец вручную перепроверяет доходность через Excel, а даты оферт в эмиссионных документах
2️⃣ Ликвидность. Мы отбираем только ликвидные выпуски, которые легко купить, легко продать
3️⃣ По флоатерам мы первые предложили считать total return (купонный доход + дисконт от номинала), когда все брокеры и биржа показывали пустоту в скринерах
В отличии от скринеров, мы уже перепроверили данные и дали решение:
🔘 лучшие фиксы
🔘 лучшие флоатеры
🔘 валютные подборки
🔘 самые короткие как аналог накопительных счетов
🔘 самые длинные, чтобы сыграть на снижении ставок но доходнее ОФЗ, и т.д.
и конечно развернутый комментарий почему именно так
➕ приоритетная публикация обзоров компаний, срезы рынка облигаций, отраслевые карты, личные портфели, общение
💬Так за что вы платите? - за готовые решения!
👉Подписаться
первый месяц ₽334, далее ₽477
при сильном расхождении высвечивается "Ааааааа!!! ошибка😮" и наш спец вручную перепроверяет доходность через Excel, а даты оферт в эмиссионных документах
В отличии от скринеров, мы уже перепроверили данные и дали решение:
и конечно развернутый комментарий почему именно так
💬Так за что вы платите? - за готовые решения!
👉Подписаться
первый месяц ₽334, далее ₽477
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍28❤12🙉6🔥4😁1🐳1👻1
❗️Оферта, которая требует внимания. Полюс Золото
ПОЛЮС-ПБО-01
ISIN: RU000A100XC2
Ставка после оферты: 0,01%❗️
Следующая оферта через полгода
Рейтинг Полюса ААА, поэтому норма доходности у таких бумаг 15-16% годовых. После оферты выпуск снизится в цене на 7-8%. Это полноценный 🤬Black-list. Повторюсь, ниже купона просто нет, потому что по законам РФ он не может быть 0%* (и уж тем более на зависть Европам не может быть отрицательным)
*UPD: наверное, мы ошиблись и может, т.к. есть дисконтные облигации
Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без?
🔹 доходность бондов с офертой, в среднем, на 1-1,5% больше, чем тот же эмитент, или то же кредитное качество, но без оферты
🔹 из 700+ выпусков облигаций в кредитном рейтинге от ВВВ- до АА+ у >200 выпусков есть оферта. А значит, выбор бумаг шире
🔹 когда купон после оферт рыночный – это позволяет не продавать облигации, что дает экономию на комиссиях, и иногда налогах (если покупал ниже номинала и можно применить ЛДВ)
Чтобы не пропускать оферты – мы придумали проект 🗓 Календарь оферт
📘Почитать по теме:
👉Что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
🤬Black-list
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #оферта
Наблюдаем за превращением флоатера в дисконтный фикс. Если купон 0,01% вообще можно назвать фиксом… И стоит акцентировать внимание, что купон у Полюс Золото – это дно. 0,01% мы давно не видели. Это даже в 10 раз меньше, чем у ГТЛК 0,1%
ПОЛЮС-ПБО-01
ISIN: RU000A100XC2
Ставка после оферты: 0,01%❗️
Следующая оферта через полгода
Рейтинг Полюса ААА, поэтому норма доходности у таких бумаг 15-16% годовых. После оферты выпуск снизится в цене на 7-8%. Это полноценный 🤬Black-list. Повторюсь, ниже купона просто нет, потому что по законам РФ он не может быть 0%* (и уж тем более на зависть Европам не может быть отрицательным)
*UPD: наверное, мы ошиблись и может, т.к. есть дисконтные облигации
Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без?
Чтобы не пропускать оферты – мы придумали проект 🗓 Календарь оферт
📘Почитать по теме:
👉Что не так с офертами?
👉сколько зарабатывают оферисты?
🤬Black-list
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс | #оферта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍67❤12🙉8
Индекс РТС: в шаге от трехзначности…
На слайде волатильность на шестимесячном графике… просто мясорубка 🥩🪓
🐾 Кот.Финанс | #акции
На слайде волатильность на шестимесячном графике… просто мясорубка 🥩🪓
🐾 Кот.Финанс | #акции
👍25🙉13🔥11😁4
Лучше поздно в понедельник, чем никогда. Краткие итоги прошлой недели
💵Облигации
ОФЗ всё также под давлением. Длинные корпораты за компанию. Короткая дюрация помогла автоследам Бабуле на максималках и Лучше чем LQDT завершить неделю в плюс. Флоатеры (Коты на гребне волны) в символическом минусе
📈Акции
Любим, когда в лидерах роста те, кто упал меньше всего. Иксы неизбежны. По индексу -4,4%
🔧Ключевая ставка
Консенсус ухудшается (забавно, но как всегда, после падения, т.е. вслед за ценами, а не наоборот)
🏡Недвижимость
Мы не знаем, откуда топливо. Еще +0,6%
💸Валюта
В среднем -2%. А биток красачик😎
🥇Металлы
Вроде все не нефтегазовые commodities растут? Но почему? Глобальная инфляция?
🐾 Кот.Финанс | #итоги
💵Облигации
ОФЗ всё также под давлением. Длинные корпораты за компанию. Короткая дюрация помогла автоследам Бабуле на максималках и Лучше чем LQDT завершить неделю в плюс. Флоатеры (Коты на гребне волны) в символическом минусе
📈Акции
Любим, когда в лидерах роста те, кто упал меньше всего. Иксы неизбежны. По индексу -4,4%
🔧Ключевая ставка
Консенсус ухудшается (забавно, но как всегда, после падения, т.е. вслед за ценами, а не наоборот)
🏡Недвижимость
Мы не знаем, откуда топливо. Еще +0,6%
💸Валюта
В среднем -2%. А биток красачик😎
🥇Металлы
Вроде все не нефтегазовые commodities растут? Но почему? Глобальная инфляция?
🐾 Кот.Финанс | #итоги
👍30🐳5❤4🔥4
Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими, или даже такими. Чтобы не получить одним днем -30% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉 Мы для вас вручную перебираем оферты, отсеиваем лишнее, и напоминаем раз в месяц
Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:
🦾Петроинжиниринг
💊Вита-Лайн
🏭ВИС
✈️ГТЛК
И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤
Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без?
- доходность бондов с офертой, в среднем, на 1,2% больше, чем тот же эмитент, или то же кредитное качество, но без оферты
- из 700 выпусков облигаций в кредитном рейтинге от ВВВ- до АА+ у ~200 выпусков есть оферта. А значит, выбор бумаг шире
- когда купон после оферт рыночный – это позволяет не продавать облигации, что дает экономию на комиссиях, и иногда налогах (если покупал ниже номинала и можно применить ЛДВ)
Чтобы не стать жертвой оферт, нужно всего 3 действия:
1. Перед покупкой облигации – узнать дату оферты и срок подачи заявки на нее (обычно за 1-2 недели)
2. Поставить напоминание в Календарь и найти новую ставку купона, когда придет время
3. Узнать тариф у своего брокера и убедиться, что вас он устраивает
Но мы придумали проще: в начале каждого месяца будем публиковать предстоящие оферты. В таблице – вообще все оферты.
В самом календаре – те компании, что мелькали в наших обзорах, или обсуждались в канале
В октябре нам интересны: РЕСО (уже рассмотрели), Полюс (прямиком в Black list), Медси (купон 16,5%), Моторика (купон 15%), Биннофарм, Совкомбанк, Система, и Аренза. Эти выпуски периодически мелькают в наших портфелях и автоследах
Пользуйтесь! Полезно? - ставь 👍
📘Почитать по теме:
👉Что не так с офертами?
👉Резюмирующий пост по офертам: как? зачем? когда? куда?
🐾 Кот.Финанс | #оферта #календарь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍83❤12🔥3
🔻Эксперт РА понизил рейтинг ЛК Роделен до ВВВ, прогноз развивающийся
Понижение рейтинга обусловлено ухудшением качества лизинговых активов компании, в том числе существенным ростом объема изъятого имущества на балансе компании ввиду ухудшения платежеспособности лизингополучателей. Развивающийся прогноз отражает неопределённость относительно дальнейшего качества лизингового портфеля и активов компании, а также их влияния на финансовые метрики
Напомним, что Роделен одна из немногих лизинговых компаний, которая не начисляла резервы по итогам 2024 года. При этом, компания остается одной из самых недокапитализированных и не имеет стратегического партнера/инвестора в виде банка, или финансового холдинга
В посте ❗️В лизинге всё очень плохо! мы писали, что на прибыль в лизинге сильно влияют резервы. А они субъективны, основаны на суждениях и допущениях. Мы видели статистические модели в лизинговых компаниях где работали, но их нигде не публикуют для инвесторов. И в отчетность попадает только цифра по резервам. Аудиторы регулярно предупреждают об этом! На основе резервирования Европлана мы фантазировали, какой размер недорезервирования у крупных публичных компаний:
• Балтийский лизинг ждет справедливый резерв на уровне 10 млрд
• РЕСО еще 5,7 млрд
• Интерлизинг еще 5 млрд
А какие ожидания были по Роделен? В PRO мы подробно разбирали динамику начисления резервов и расчетным путем вышли на -63% капитала у Роделен. По эмитенту давно HOLD, без наращивания позиций
В наших портфеля доля ниже А- минимальна (менее 10%). Конкретно доля Роделен 2% в автоследах 👵Бабуля на максималках и 3% в 📊Лучше, чем LQDT
🐾 Кот.Финанс | #облигации
Понижение рейтинга обусловлено ухудшением качества лизинговых активов компании, в том числе существенным ростом объема изъятого имущества на балансе компании ввиду ухудшения платежеспособности лизингополучателей. Развивающийся прогноз отражает неопределённость относительно дальнейшего качества лизингового портфеля и активов компании, а также их влияния на финансовые метрики
Напомним, что Роделен одна из немногих лизинговых компаний, которая не начисляла резервы по итогам 2024 года. При этом, компания остается одной из самых недокапитализированных и не имеет стратегического партнера/инвестора в виде банка, или финансового холдинга
В посте ❗️В лизинге всё очень плохо! мы писали, что на прибыль в лизинге сильно влияют резервы. А они субъективны, основаны на суждениях и допущениях. Мы видели статистические модели в лизинговых компаниях где работали, но их нигде не публикуют для инвесторов. И в отчетность попадает только цифра по резервам. Аудиторы регулярно предупреждают об этом! На основе резервирования Европлана мы фантазировали, какой размер недорезервирования у крупных публичных компаний:
• Балтийский лизинг ждет справедливый резерв на уровне 10 млрд
• РЕСО еще 5,7 млрд
• Интерлизинг еще 5 млрд
А какие ожидания были по Роделен? В PRO мы подробно разбирали динамику начисления резервов и расчетным путем вышли на -63% капитала у Роделен. По эмитенту давно HOLD, без наращивания позиций
В наших портфеля доля ниже А- минимальна (менее 10%). Конкретно доля Роделен 2% в автоследах 👵Бабуля на максималках и 3% в 📊Лучше, чем LQDT
🐾 Кот.Финанс | #облигации
🔥26👍18❤5