👵Портфель бабули🍁 (сентябрь)

Мы придумали портфель бабули, чтобы предлагать простые и надежные инвест.решения, не требующие много времени. Кредитный рейтинг А- и выше – золотая середина (компромисс) между риском и доходностью

Принципы:
• Без оферт, потому что бабуля может пропустить их
• Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая
• Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало
• Высокая ликвидность (легко купить/легко продать)

Почему мы меняем состав?
Портфель бабули – это подборка📋, а не портфель💼 в буквальном смысле. Её цель – дать интересные идеи для вложений в облигации сейчас⏰. Можно держать до погашения, т.к. портфель бабули задумывался как пассивный. А для реинвестирования лучше брать новых лидеров. Кто хочет ребаланс – 👵🤘Бабуля на максималках

✅Выбрали:
• Делимобиль
• Хайтек-Интеграция (попутали, нет актуального рейтинга, см. из замены/серым)
• Борец
• Интерлизинг
• Брусника
• Уральская сталь
• ВУШ
• Евротранс
• Аэрофьюэлз
• Рольф

Впервые в подборку не попал М.Видео. Не смотря на рейтинг А от Эксперт РА, после ужасной отчетности, мы приняли сторону АКРА (рейтинг ВВВ+) и исключили из большинства подборок. Что купили – то осталось с тенденцией «на выход»

Самой концентрированной отраслью оказалось оптовая торговля и промышленность – по 20%. Низкая доля строителей совершенно случайно. Мы подробно разобрали их в 👉Кот.Финанс PRO и отобрали лучших. Не страшно. При желании – серым выделены варианты для замены: Эталон, Джи (лучшие строители на наш взгляд), МаксимаТелеком. Средневзвешенная доходность 22,4%❗️ средневзвешенный срок ~1,2 года

👉Кот.Финанс PRO:
🔘топовые подборки
🔘всегда >20 выпусков
🔘ранний доступ к обзорам компаний

Нравится? Ставь 👍

🐾 Кот.Финанс | #облигации #подборки #бабуля

➕Эксперт РА повысил рейтинг АБЗ-1 до А-

Повышение уровня кредитного рейтинга компании обусловлено ростом операционных и финансовых показателей группы на фоне достаточного уровня контрактной базы, что привело к снижению долговой нагрузки по итогам 2024 года. В прогнозных периодах ожидается сохранение комфортного уровня долговой нагрузки при гармоничном росте бизнеса

Повышение рейтинга коснулось АО ПСФ Балтийский проект, который является головной компанией группы и поручитель по облигациям АБЗ-1

👉разбор отчетности 2024
👉update полугодие 2025

Несмотря на весь скепсис, включим АБЗ-1 в следующую подборку Бабули и уже ближайшую - подборку внучков

🐾 Кот.Финанс | #облигации

👶Портфель внучков👀 (сентябрь 🍁)

Мы придумали портфель внучков, как аналог портфеля бабули, но с офертами. Это такая же подборка облигаций с рейтингом А- и выше, но внучки имеют большее разнообразие за счет того, что ставят даты оферт в напоминалки в 📱

Наша философия инвестирования не предполагает частый ребаланс. Для вас мы составляем доходный, комфортный, пассивный портфель. Ведь время - это тоже ресурс⚡️С ребалансом есть 👵🤘Бабуля на максималках

Принципы:
- фикс.доходность
- рейтинг А- и выше
- высокая ликвидность
- не более 10% на компанию, не более 40% на отрасль,
но с офертами. Что не так с офертами?

✅Выбрали:
• Самолет
• Делимобиль
• АБЗ-1 (недавно подняли рейтинг до А-)
• Борец (выплатил купоны и вернулся из тени)
• Эталон
• СУЭК
• Кокс
• ТрансФин-М
• Интерлизинг
• Брусника

❗️Средневзвешенная доходность 23,4% (почти на 1% больше портфеля бабули из-за оферт), срок ~1 год
⌛️Меньше срок – меньше реакция на нервозность ставки:
• поднимут КС – не отреагирует
• снизят - не удастся поучаствовать в переоценке😞

Не нравится большая доля строителей в подборке? – Нам тоже, есть замена (см. серым)

Полезно? Ставь👍
👉Кот.Финанс PRO

🐾 Кот.Финанс | #облигации #подборки #бабуля

Самые долгожданные IPO. Кого ждать уже в этом году? 😲 Изучаем под лупой🔎

Для одних IPO – это возможность выжить, взять капитал с рынка и сократить долг. Для других – публичная оценка, стоимость бизнеса для дальнейшего развития. Для инвесторов любое IPO – долгожданное событие, т.к. появление нового тикера на нашем узком рынке – новая возможность (возможность лонга, или шорта 😉). Год назад мы делали срез, сколько заработали (вернее, потеряли) инвесторы, участвующие в IPO последних лет и результат был откровенно стрёмным. Скоро обновим

Pre-IPO MeatCoin всерьез не рассматриваем из-за дикой оценки самого обычного бизнеса, но говорят, всё заканчивается переподпиской

🔹🔹🔹
Glorax – один из самых ярких девелоперов с сильными и интересными проектами. Но аутсайдер нашего рейтинга по финансовой части из-за большого долга, низкого капитала, и амбиция (строят в разы больше, чем продавали раньше на хорошем рынке). IPO – как глоток свежего воздуха: это и снизит долг, и откроет двери для M&A: депрессия строительного рынка позволит купить хорошие участки, проекты, и строительные компании по низким ценам. IPO ожидается в этом году. Обзор 👈
🔹🔹🔹
ДОМ РФ финансирует почти все стройки. Это банк проектного финансирования. За 2026 год планирует заработать 100 млрд чистой прибыли и рассчитывает на оценку с небольшим дисконтом к Сберу. IPO ожидается в этом году. В бурный рост прибыли верится слабо, т.к. строительная отрасль под давлением, но это заметно оживит сектор. Тем более после допки ВТБ
🔹🔹🔹
Балтийский лизинг – входит в ТОП-10 универсальных ЛК, передавая в лизинг от ликвидных авто, до целых имущественных комплексов. Обзор 👈 Балтлиз – частый участник наших подборок и на наш взгляд, один из лучших компромиссов по риск/доходности. Рынок лизинга плох 👈 (внезапно 😀). Это первый кризис, когда рубль не валится, а техника даже дешевеет, вынуждая лизинговые компании списывать резервы и убытки. Деньги нужны группе, чтобы рефинансировать покупку самого Балтлиза, а также покрыть невероятные амбиции по покупке РГС и реанимации CTRL лизинга. Дата IPO не назначена, но компания готова
🔹🔹🔹
Монополия – логистическая IT платформа, объединяющая заказы и исполнителей. В экосистеме льготный лизинг, партнерские программы с АЗС, и привилегии для водителей. Обзор 👈 Сейчас Монополия под давлением из-за плохого рынка грузовых перевозок (а где рынок хороший?), отрицательного капитала, и ставки не столько на IT, сколько на свой парк. Разве Яндекс GO покупает автопарки? IPO не имеет точной даты, возможно, менеджмент ждет подходящей конъюнктуры
🔹🔹🔹
Интерлизинг - №12 в рейтинге лизинговых компаний и достойный конкурент компаниям из ТОП-10. Обзор 👈 Более капитализирован, чем Балтлиз, и выше маржа. Очень достойный конкурент и кандидат на IPO. В отличие от Балтлиза, у собственников Интерлизинга долг не жжет карман и собственники могут ждать улучшение конъюнктуры
🔹🔹🔹
Из интересных компаний продолжаем ждать Соколов (вдруг смена собственника не повлияла на планы?), Грузовичкофф (отличный и тоже сильно-закредитованный бизнес питерских бизнесменов), Суточно.ру (пока не вернулся Booking), ВкусВилл...

Вечно выходящий на IPO СИБУР и РЖД…Может наши внуки смогу купить их акции?

Раньше мы ждали шквала IPO от Системы… но где они? Степь, Медси, Профи, Аренза, Биннофарм, Космос? Ау? Система, хватит покупать! Пора продавать и снижать долг))

Из ближайших еще вероятно IPO РТК-ЦОД. Дата центры сегодня в моде. Ждем приглашения на road-show

А какие IPO вы считаете самыми интересными? Кого ждете?

Интересно? Ставь 👍

🐾 Кот.Финанс | #IPO

🏥 Кот.Финанс & friends

Представляю вашему вниманию каналы моих друзей про инвестиции, на которые стоит подписаться.

igotosochi - лучший канал для котлетеров и туземунщиков про инвестиции в дивидендные акции, облигации и ЗПИФы недвижимости.

👍 Бункер облигаций станет для вас полезным источником информации по всем российским компаниям на долговом рынке.

Инвестиции с умом - аналитика фондового рынка, первичные размещения облигаций, отчетность компаний, обучающие посты, личный опыт инвестирования 🧠 Просто о сложном.

dividends, yeah! - лучший канал про дивиденды. Богатеем без фанатизма.💰

Philippovich bonds - Простыми словами про облигации и то, как на них зарабатывать выше рынка.

Daniel_London живет с облигациями в обнимку 24/7. Самые свежие новости, самые горячие новинки, и самые лучшие подписчики! Будь в их числе :)

Мозг Ящер Инвест 🐙 - Полезнейший канал с честным авторским мнением по рынку облигаций. Обязательные разборы всех новых выпусков. Бонусом – быстрые и не очень быстрые идеи по акциям РФ.

Fond&Flow - Хочешь, чтобы тебе говорили прямо? Чтобы анализ не прятался за «в целом позитивной динамикой»? Тогда заходи. Здесь говорят о рынке так, как не решаются говорить другие.

ПростоPROжизнь - Твой проводник в мир финансовой независимости и тузэмуна. От долгов к 6 Миллионам за 3 года. 🔥

🐾 Кот.Финанс - всё, что нужно знать про инвестиции! Обзоры компаний и готовые решения. Котики шарят в финансах😽Подписывайся!

🙃 Подписаться на всех сразу!

🏅ТОП-8 фиксов с ежемесячным купоном
У всех доходность от 21%, высокий кредитный рейтинг (от А-), ежемесячный купон

🔹🔹🔹
СамолетP13 RU000A107RZ0
Рейтинг: А
Срок: 0,4 года⚠️оферта
Доходность: 28,8%
Инфо о состоянии стройки и % проданного жилья противоречивы. А отчетность за полугодие вызывает вопросы в части творчества
🔹🔹🔹
iКарРус1P3 RU000A106UW3
Рейтинг: А
Срок: 1,9 лет⚠️оферта
Доходность: 23,9%
Регулярно бывает в наших подборках Бабули и внучков. Риски есть (а у кого из рейтинга А их нет?), но мы ставим на диверсификацию портфеля
🔹🔹🔹
Брус 2Р04 RU000A10C8F3
Рейтинг: А-
Срок: 2,8 лет
Доходность: 21,9%
Один из самых длинных выпусков из стройки и одна из самых ярких компаний, которая еще и не косячит с офертой
🔹🔹🔹
ЕвроТранс3 RU000A1061K1
Рейтинг: А-
Срок: 1,5 года
Доходность: 21,6%
Компания недавно подтвердила все три рейтинга А- (что круто), но в нашем обзоре позитива меньше
🔹🔹🔹
СэтлГрБ2P3 RU000A1084B2
Рейтинг: А
Срок: 0,5 лет ⚠️оферта
Доходность: 21,3%
Одна из лучших компаний в нашем рэнкинге. Надежная, как скала
🔹🔹🔹
ИнтЛиз1Р07 RU000A1077X0
Рейтинг: А
Срок: 1,1 года
Доходность: 21,2%
На наш взгляд, Интер – лучший компромисс между риском и доходность. Обзор👈
🔹🔹🔹
РОЛЬФ 1Р08 RU000A10BQ60
Рейтинг: А
Срок: 1,7 лет
Доходность: 21,2%
Самый странный А рейтинг из всех. Мы бы не брали, поэтому показываем просто посмотреть
🔹🔹🔹
iВУШ 1P4 RU000A10BS76
Рейтинг: А-
Срок: 2,7 лет
Доходность: 20,6%
Говорят «ВУШ объелся груш», а нам норм

Полезно? Ставь 👍

🐾 Кот.Финанс | #облигации #подборка