🎰 С днем трейдера! Вспоминаем события 1998 года
Предпосылки
После распада СССР, новая Россия получила много детских болезней, прививки от которых еще не было:
🔻 высокая инфляция
🔻 дефицит бюджета
🔻 необходимость больших заимствований
Высокие ставки, высокая инфляция – не позволяли занимать дешево надолго. Приходилось занимать дорого на короткий срок: выпуски были от нескольких месяцев до года. Считались состоявшимися даже при частичном размещении (если продали 1/5 – хорошо), с дисконтом к номиналу. А эффективная доходность достигала нескольких сотен процентов годовых ❗️Для сравнения: ставка рефинансирования (аналог современной ключевой) достигала 150%
Вне России набирал силу азиатский кризис, падение цен на нефть и risk-off (инвесторы уходили в безрисковые активы, к которым гос.облигации еще не относились)
События
14 августа Борис Ельцин говорит знаменитую фразу, которая разошлась на мемы
Три дня спустя, 17 августа 1998 года, в «черный понедельник» Россия объявила дефолт. Это первый случай в мире, когда государство объявило дефолт по внутреннему долгу, номинированному в национальной валюте (обычно просто печатают столько денег, сколько нужно; раздувая инфляцию).
Последствия
Все были завязаны в гонках ГКО (банки собирали вклады у населения и размещали деньги в гос.облигации). Т.е. так или иначе, а вложения в гос.облигации были у всех: напрямую, или косвенно через банки.
🔻 банкротство ряда крупных банков – Инкомбанк, Менатеп (системы страхования вкладов не было)
🔻 инфляция снова приблизилась к трехзначной (с 11% до 85%). Цены на импортные товары вырастают вдвое
🔻 курс доллара за несколько недель достиг отметки 20, а потом и 30
Обедневшее население, дефицит производства, неразвитый рынок создали идеальную низкую базу, с которой экономика начала расти уже в следующие годы.
Кризис 98 года стал испытанием для экономики и ударом для простых людей. Многие остались без накоплений, а цены на дорогие товары на долгие годы стали в у.е. (условные единицы/доллар). Электронные торги были редкостью, а поседеть трейдеру было легко:
🔻 трехзначные ставки
🔻 колебания на десятки процентов в день
🔻 не было безрисковых инструментов
🔻 не было надежной инфраструктуры (сейчас акции хранятся на отдельном счете, а НКЦ – гарант исполнения всех сделок; тогда – еще нет)
Можно ли трагедию августа считать профессиональным праздников трейдеров? -Не знаю. Но если вы опоздали и поздравляете трейдера не 17 августа, а 18 или 19 – не переживайте. 26 лет назад найти трезвого трейдера можно было только спустя несколько дней😢
🔤 🔤 стоит отличать профессиональный трейдинг (торговая стратегия, статистика, лимиты) и лудоманию (игромания, склонность к азартным играм, усреднение убыточных сделок, отсутствие контроля)
Мы придерживаемся более сдержанного и менее рискованного подхода:
👉Наша философия
👉Почему мы не покупаем акции?
👉Облигации, с которыми не страшно...
и пост для трезвости рассудка - Слёзы рынка😭
🐾 Кот.Финанс | #трейдинг
День трейдера празднуется 17 августа в честь событий августа 1998 года. Именно тогда государство объявило дефолт по ГКО, курс доллара взлетел, и в стране начался первый капиталистический финансовый кризис. Странно, что одно из самых сильных потрясений сделали символом праздника
Предпосылки
После распада СССР, новая Россия получила много детских болезней, прививки от которых еще не было:
🔻 высокая инфляция
🔻 дефицит бюджета
🔻 необходимость больших заимствований
Высокие ставки, высокая инфляция – не позволяли занимать дешево надолго. Приходилось занимать дорого на короткий срок: выпуски были от нескольких месяцев до года. Считались состоявшимися даже при частичном размещении (если продали 1/5 – хорошо), с дисконтом к номиналу. А эффективная доходность достигала нескольких сотен процентов годовых ❗️Для сравнения: ставка рефинансирования (аналог современной ключевой) достигала 150%
Вне России набирал силу азиатский кризис, падение цен на нефть и risk-off (инвесторы уходили в безрисковые активы, к которым гос.облигации еще не относились)
События
14 августа Борис Ельцин говорит знаменитую фразу, которая разошлась на мемы
«Девальвации не будет, твердо и четко»
Три дня спустя, 17 августа 1998 года, в «черный понедельник» Россия объявила дефолт. Это первый случай в мире, когда государство объявило дефолт по внутреннему долгу, номинированному в национальной валюте (обычно просто печатают столько денег, сколько нужно; раздувая инфляцию).
Последствия
Все были завязаны в гонках ГКО (банки собирали вклады у населения и размещали деньги в гос.облигации). Т.е. так или иначе, а вложения в гос.облигации были у всех: напрямую, или косвенно через банки.
🔻 банкротство ряда крупных банков – Инкомбанк, Менатеп (системы страхования вкладов не было)
🔻 инфляция снова приблизилась к трехзначной (с 11% до 85%). Цены на импортные товары вырастают вдвое
🔻 курс доллара за несколько недель достиг отметки 20, а потом и 30
Обедневшее население, дефицит производства, неразвитый рынок создали идеальную низкую базу, с которой экономика начала расти уже в следующие годы.
Кризис 98 года стал испытанием для экономики и ударом для простых людей. Многие остались без накоплений, а цены на дорогие товары на долгие годы стали в у.е. (условные единицы/доллар). Электронные торги были редкостью, а поседеть трейдеру было легко:
🔻 трехзначные ставки
🔻 колебания на десятки процентов в день
🔻 не было безрисковых инструментов
🔻 не было надежной инфраструктуры (сейчас акции хранятся на отдельном счете, а НКЦ – гарант исполнения всех сделок; тогда – еще нет)
Можно ли трагедию августа считать профессиональным праздников трейдеров? -Не знаю. Но если вы опоздали и поздравляете трейдера не 17 августа, а 18 или 19 – не переживайте. 26 лет назад найти трезвого трейдера можно было только спустя несколько дней😢
Мы придерживаемся более сдержанного и менее рискованного подхода:
👉Наша философия
👉Почему мы не покупаем акции?
👉Облигации, с которыми не страшно...
и пост для трезвости рассудка - Слёзы рынка😭
🐾 Кот.Финанс | #трейдинг
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍29❤18👀6🦄1
Нашли прикольный кейс НовосибирскАвтоДор, который 2 ноября получил рейтинг ВВВ от Эксперт РА, и уже 6 ноября попросил РА отозвать рейтинг. Видимо, рассчитывали на большее. Зато есть рейтинг А- от НКР, пусть и с негативным прогнозом
Считаем это А-?
🔥вполне
👻нет!
Вопрос рейтингов для нас важен, т.к. ряд подборок ориентированы номинально на рейтинг не ниже А-. Например, 👵портфель бабули
🐾 Кот.Финанс |#облигации
Считаем это А-?
🔥вполне
👻нет!
Вопрос рейтингов для нас важен, т.к. ряд подборок ориентированы номинально на рейтинг не ниже А-. Например, 👵портфель бабули
🐾 Кот.Финанс |#облигации
2👻142🔥21❤7👍2
Рольф возвращается в лигу А. АКРА присвоило рейтинг А со стабильным прогнозом. Выглядит оптимистично на фоне сложного авторынка
АКРА установило +1 ступень к расчетному рейтингу из-за вероятности поддержки бенефициара
Считается, что бенефициар Рольфа Умар Кремлёв
Ранее: Эксперт РА в декабре 2024 установил рейтинг А "под наблюдением", снизив его до ВВВ+ в феврале
🐾 Кот.Финанс |#облигации
АКРА установило +1 ступень к расчетному рейтингу из-за вероятности поддержки бенефициара
Считается, что бенефициар Рольфа Умар Кремлёв
Ранее: Эксперт РА в декабре 2024 установил рейтинг А "под наблюдением", снизив его до ВВВ+ в феврале
🐾 Кот.Финанс |#облигации
👍23😁12👀9❤4🐳2👻2
Глобальное обновление Кот.Финанс PRO. Получилось круче, чем планировали
🔤 Карты по рейтингам:
🔘 АА-ААА
🔘 А
🔘 ВВВ
🔘 ≤ВВ
🗺Карты по отраслям:
🔘 промышленность
🔘 девелопмент
🔘 транспорт
🔘 лизинг
🔘 торговля
📄Подборки:
🔘 бабуля на максималках: ТОП-20 в рейтинге ≥А-
🔘 самые короткие: аналог накопительных счетов
🔘 самые длинные облигации: от 3 лет и больше 15%
🔘 валютные подборки: USD, CNY
Ссылки получится открыть только резидентам. Еще не подписан? 👉Присоединяйся
🗺Карты по отраслям:
📄Подборки:
Ссылки получится открыть только резидентам. Еще не подписан? 👉Присоединяйся
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤22👍10🔥2
⭐️ГТЛК: убытки, резервы, распродажа активов. Зачем брать? 👻
ГТЛК - скорее институт развития, или министерство «тяжелого» лизинга. Цель – не прибыль, цель – развитие отрасли. Это не рыночный игрок, но номер 1 в своей нише. Оперативный Update полугодовой МСФО-отчетности
👉Большой обзор ГТЛК
👉Обзор других компаний
👉Лучшие облигации
У ГТЛК самое дешевое фондирование (см. большой обзор ЛК👈), но и отрицательная маржа за 2024 г. В 2025 году ничего не изменилось:
🔹 сумма процентных доходов почти равна процентным расходам и амортизации. ГТЛК за сколько покупает – за столько и продает (👀см. 1)
🔹 совокупные резервы скорее восстановлены, чем начислены (👀см. 2) Это расходится с мнением о глобальных убытках отрасли
🔹 за вычетом курсовых разниц всё равно получится убыток по итогам полугодия 2025. Убыток больше был только в полугодии 2022 (-27 млрд)
Однако прибыль – необходимый атрибут для собственного роста и развития. Как ГТЛК её получил в 2024 году при отрицательной процентной марже? – доход о реализации активов (👀см. 4)
Как это возможно?
Лизинг – это операционная или финансовая аренда. Когда мы оцениваем процентные доходы – это как плата за пользование. Но в операционном лизинге выкуп имущества не происходит. И пусть даже полностью самортизированный актив остается на балансе ЛК. И сколько-то он стоит (даже ржавый уставший самолет можно сдать на металлолом и разобрать на запчасти). А в финансовом лизинге – есть выкупная стоимость. И если у Европлана или Балтлиза она символическая, то в больших сделках (самолет / судно / производственный комплекс) – может быть крупным платежом (баллоном)
🐾Вывод
ГТЛК – совсем не рыночный игрок, и общие тенденции ему могут быть чужды. Мы осторожно относимся к компаниям, которые не могут генерить прибыль сами, но тут почти институт развития. Кредитный рейтинг АА- строится только на базе поддержки государства. Индивидуальный рейтинг в районе ВВВ, но так как за ГТЛК целые отрасли без господдержки компания не останется. В наших автоследах ГТЛК частый гость и мы ориентируемся на рейтинг с поддержкой (АА-)
Полезно? Ставь 👍
🐾 Кот.Финанс |#облигации
ГТЛК - скорее институт развития, или министерство «тяжелого» лизинга. Цель – не прибыль, цель – развитие отрасли. Это не рыночный игрок, но номер 1 в своей нише. Оперативный Update полугодовой МСФО-отчетности
👉Большой обзор ГТЛК
👉Обзор других компаний
👉Лучшие облигации
У ГТЛК самое дешевое фондирование (см. большой обзор ЛК👈), но и отрицательная маржа за 2024 г. В 2025 году ничего не изменилось:
Однако прибыль – необходимый атрибут для собственного роста и развития. Как ГТЛК её получил в 2024 году при отрицательной процентной марже? – доход о реализации активов (👀см. 4)
Как это возможно?
Лизинг – это операционная или финансовая аренда. Когда мы оцениваем процентные доходы – это как плата за пользование. Но в операционном лизинге выкуп имущества не происходит. И пусть даже полностью самортизированный актив остается на балансе ЛК. И сколько-то он стоит (даже ржавый уставший самолет можно сдать на металлолом и разобрать на запчасти). А в финансовом лизинге – есть выкупная стоимость. И если у Европлана или Балтлиза она символическая, то в больших сделках (самолет / судно / производственный комплекс) – может быть крупным платежом (баллоном)
🐾Вывод
ГТЛК – совсем не рыночный игрок, и общие тенденции ему могут быть чужды. Мы осторожно относимся к компаниям, которые не могут генерить прибыль сами, но тут почти институт развития. Кредитный рейтинг АА- строится только на базе поддержки государства. Индивидуальный рейтинг в районе ВВВ, но так как за ГТЛК целые отрасли без господдержки компания не останется. В наших автоследах ГТЛК частый гость и мы ориентируемся на рейтинг с поддержкой (АА-)
Полезно? Ставь 👍
🐾 Кот.Финанс |#облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍138❤7👀6🔥3🙉1
🏗Анализ строительных компаний: МСФО, РСБУ, и причем тут спор на форуме?
📘РСБУ отчетность и её отличия от МСФО
РСБУ – инструмент статистического и налогового учета. Уже позднее с появлением стандарта ФСБУ отчетность становилась более репрезентативная и подходящая для сравнения
МСФО изначально ориентирована на инвесторов и кредиторов, и ставила задачу возможности сравнения с другими компаниями и оценки фин.устойчивости для принятия финансовых решений
Есть много отраслевых различий, в особенности в аренде (в МСФО арендные обязательства отражаются в балансе как долг), особенности учета выручки и процентных расходов (аренда дисконтируется), но основное отличие в консолидации. МСФО предполагает пропорциональное участие результатов дочерних компаний при доле от 20 до 49,9%. И полное участие при доле 50% и более. Например, если холдингу принадлежит 50% дочерней компании, то в консолидации можно зачесть 100% результатов дочек. Но и долг нужно консолидировать полностью. В РСБУ консолидации нет. Совсем
И для примера, отчет Legenda о финансовых результатах по РСБУ (выручка за 2024 год 212 млн. руб.) и P&L в МСФО (23,4 млрд. руб.). Также можно обратить внимание, что на оболочке холдинга значительная часть долга (это в основном, облигации, которые берут на отдельную компанию (как в случае с МФ Финанс, Борец Капитал и др.) или «материнскую»
🏗Структура строительных компаний
Чтобы не допустить возврат «обманутых дольщиков», государство и банки стали жестче контролировать расходы на строительство по 214-ФЗ. Основные способы предотвратить отток денег:
- отдельное юр.лицо
- банковский контроль целевого назначения расхода
- аудит и проектное финансирование
Первым пунктом идет отдельное юр.лицо. А это значит, что один ЖК – одна компания. В строительном холдинге, который строит больше 1 ЖК – всегда больше двух компаний. ❗️ Поэтому РСБУ отчетность оболочки не даст понимания о финансовом состоянии холдинга. Для примера, юридическая структура Legenda: помимо десятка спец.застройщиков по числу строящихся объектов, есть выделенные компании по строительному подряду, организации транспорта, управляющие компании
Для еще более яркого примера можно сравнить РСБУ и МСФО отчетность АФК Системы – холдинга с десятками разрозненных компаний, тысячами квадратных метров недвижимости и кучей сюрпризов…
🐾Вывод
РСБУ отчетность в холдингах / строительных компаниях – нерепрезентативна. РСБУ это неконсолидированная, а индивидуальная отчетность отдельного взятого юрлица. Принимать решение на основе промежуточной РСБУ отчетности в строительных холдингах – самообман. Учитывая важность актуальных данных (не все компании готовят промежуточную МСФО отчетность), лучше мониторить сроки сдачи строящихся объектов, отсутствие крупных исков от подрядчиков (🚨сигнал, что проблемы с ликвидностью), читать отзывы покупателей и жителей
Или не убедил и вы видите ценность РСБУ в «стройках»?
P.S.: в Системе по РСБУ можно оперативно узнавать динамику долга корп.центра и, пожалуй, всё...
🐾 Кот.Финанс | #анализ #строители
На днях дискутировали с одним автором на Smart-Lab о ценности РСБУ отчетности для строителей. Оппонент проводил оценку компании оболочки за полугодие и на основе анализа (динамика выручки, других показателей) делал вывод о финансовой устойчивости. Я с этим подходом в корне не согласен. В посте разберем особенности РСБУ, структуру строительных компаний, и ценность инвестиционных решений по «оболочке»
📘РСБУ отчетность и её отличия от МСФО
РСБУ – инструмент статистического и налогового учета. Уже позднее с появлением стандарта ФСБУ отчетность становилась более репрезентативная и подходящая для сравнения
МСФО изначально ориентирована на инвесторов и кредиторов, и ставила задачу возможности сравнения с другими компаниями и оценки фин.устойчивости для принятия финансовых решений
Есть много отраслевых различий, в особенности в аренде (в МСФО арендные обязательства отражаются в балансе как долг), особенности учета выручки и процентных расходов (аренда дисконтируется), но основное отличие в консолидации. МСФО предполагает пропорциональное участие результатов дочерних компаний при доле от 20 до 49,9%. И полное участие при доле 50% и более. Например, если холдингу принадлежит 50% дочерней компании, то в консолидации можно зачесть 100% результатов дочек. Но и долг нужно консолидировать полностью. В РСБУ консолидации нет. Совсем
И для примера, отчет Legenda о финансовых результатах по РСБУ (выручка за 2024 год 212 млн. руб.) и P&L в МСФО (23,4 млрд. руб.). Также можно обратить внимание, что на оболочке холдинга значительная часть долга (это в основном, облигации, которые берут на отдельную компанию (как в случае с МФ Финанс, Борец Капитал и др.) или «материнскую»
🏗Структура строительных компаний
Чтобы не допустить возврат «обманутых дольщиков», государство и банки стали жестче контролировать расходы на строительство по 214-ФЗ. Основные способы предотвратить отток денег:
- отдельное юр.лицо
- банковский контроль целевого назначения расхода
- аудит и проектное финансирование
Первым пунктом идет отдельное юр.лицо. А это значит, что один ЖК – одна компания. В строительном холдинге, который строит больше 1 ЖК – всегда больше двух компаний. ❗️ Поэтому РСБУ отчетность оболочки не даст понимания о финансовом состоянии холдинга. Для примера, юридическая структура Legenda: помимо десятка спец.застройщиков по числу строящихся объектов, есть выделенные компании по строительному подряду, организации транспорта, управляющие компании
Для еще более яркого примера можно сравнить РСБУ и МСФО отчетность АФК Системы – холдинга с десятками разрозненных компаний, тысячами квадратных метров недвижимости и кучей сюрпризов…
🐾Вывод
РСБУ отчетность в холдингах / строительных компаниях – нерепрезентативна. РСБУ это неконсолидированная, а индивидуальная отчетность отдельного взятого юрлица. Принимать решение на основе промежуточной РСБУ отчетности в строительных холдингах – самообман. Учитывая важность актуальных данных (не все компании готовят промежуточную МСФО отчетность), лучше мониторить сроки сдачи строящихся объектов, отсутствие крупных исков от подрядчиков (🚨сигнал, что проблемы с ликвидностью), читать отзывы покупателей и жителей
Или не убедил и вы видите ценность РСБУ в «стройках»?
P.S.: в Системе по РСБУ можно оперативно узнавать динамику долга корп.центра и, пожалуй, всё...
🐾 Кот.Финанс | #анализ #строители
1👍55❤13🔥11
Брокер зачислил на брокерский счет купоны ГК Борец. Причем выплата произведена по тем бумагам, которых давно нет в портфеле. Депозитарий фиксировал право собственности на облигацию и купоны на момент начисления и продажа бумаг не привела к потере ранее начисленных (невыплаченных) купонов
История с ГК Борец удивительна своей эксклюзивностью (частные инвесторы не получали выплаты, и институциональные получали). Здорово, что она разрешилась в пользу инвесторов 🥳
История вопроса от >>РБК
🐾 Кот.Финанс | #облигации
История с ГК Борец удивительна своей эксклюзивностью (частные инвесторы не получали выплаты, и институциональные получали). Здорово, что она разрешилась в пользу инвесторов 🥳
История вопроса от >>РБК
🐾 Кот.Финанс | #облигации
👍87🔥17❤6
Мы потратили $1 млн* на анализ UX (User Experience), чтобы нашим подписчикам было удобно. "Эксперты" похвалили за норм навигацию и использование хештегов, но сказали, что нет витрины ссылок
Мы пришли к 2м выводам:
1. нах*р экспертов
2. но витрины ссылок и правда нет, исправляем
👉Витрина ссылок - здесь наши основные площадки, в каждой есть эксклюзив в виде доп.постов, автоследования, или чего еще. Подписавшись хотя бы на 1 площадку - вы точно не пропустите важного. А подписавшись на все - получите максимум котопользы
На связи 🤝
*шутка, но мы правда раз в квартал чекаем наши ссылки и просим тесторов дать обратную связь, чтобы вам было удобно
Мы пришли к 2м выводам:
1. нах*р экспертов
2. но витрины ссылок и правда нет, исправляем
👉Витрина ссылок - здесь наши основные площадки, в каждой есть эксклюзив в виде доп.постов, автоследования, или чего еще. Подписавшись хотя бы на 1 площадку - вы точно не пропустите важного. А подписавшись на все - получите максимум котопользы
На связи 🤝
*шутка, но мы правда раз в квартал чекаем наши ссылки и просим тесторов дать обратную связь, чтобы вам было удобно
😁18👍10❤6🔥1
Как жить долго и богато? Неинвестиционные привычки, о которых ты не пожалеешь в старости👨🦳
Когда ты молодой – у тебя много энергии и времени и мало денег, в зрелом возрасте достаточно денег и энергии, но мало времени. А будут ли у тебя деньги и энергия в старости зависит от твоих решений. Инвестиции в старость – это не только финансовая подушка и пассивный доход. Это еще и долгие годы жизни, здоровье, и возможность радоваться жизнью. Сегодня философский пост. В наших постах мы разбираем полезные привычки при инвестировании: диверсификация, инвестиционное поведение, выбор брокера и тарифа, и многое другое. С помощью Яндекса и Chat GPT мы прогуглили 😀какие привычки приносят плюс, а какие минус к продолжительности жизни
🚬Курение
По разным источникам забирает от 7 до 12 лет жизни. Приводит к побочным расходам на врачей и лечение разных заболеваний. Вынуждает покупать абонемент к стоматологу. Мы оцениваем эту привычку по среднему в -10 лет жизни и около 2 млн дисконтированных расходов
🍸Алкоголь
Французы говорили, что бокал вина в день безопасно. Сейчас есть исследования, что безопасной дозы не существует. При регулярных запоях алкоголь забирает до 7 лет жизни. При частых – может способствовать смежным заболеваниям. Мы оцениваем эту привычку в -5 лет жизни (если без хронических запоев) и -1 млн дисконтированных расходов на здоровье (экономия на стоматологе в сравнении с курением)
👯♀️Девушки с низкой социальной ответственностью
Тут экспертное мнение разнится. В некоторых источниках даже есть мнение, что эта привычка продлевает жизнь… но разрушает семьи, приводит к разводам (другие, впрочем, тоже) и скорее влияет на финансовую часть (экономить не стоит). Мы оцениваем дисконтированные убытки в размере 5 млн (развод штука дорогая)
😴Регулярный сон
8-часовой сон защищает сердце, способствует росту производительности и даже хорошему настроению. Нам кажется, сон – это лучшее из бесплатного. Учитывая, что в России очень высокая смертность именно из-за болезней сердца, то регулярный сон, засыпание в одно и то же время, ранний подъем мы оцениваем в +5 лет жизни и никаких расходов
🏄♂️Спорт
Мой врач с тренировки еще много лет назад говорил, что спорт вреден, полезна физкультура. Профессиональный спорт приводит к травмам, а 120-150 минут физкультуры в неделю и зарядка по утрам прибавляет до 3 лет жизни и улучшает качество остальных лет. Помимо этого, есть мнения что физическая нагрузка улучшает настроение и влияет на характер
🌴Путешествия
Расходная часть обширна: можно путешествовать дорого, а есть форматы чип трип. Но с точки зрения физиологии, смена мест, расширение кругозора – расширяет ваше сознание, улучшает работу мозга, снижает риск деменции
🐈⬛Кот
Пока готовили материал, мы отсеяли много странных и надуманных как вредных так и полезных привычек. Но на полном серьезе есть исследование, которое говорит, что люди с домашними животными более счастливы и питомцы прибавляют пару лет жизни своим хозяевам из-за того, что поглощают стресс. А собаки еще и стимулируют к физической активности. Прибавляем +2 года за кота и 3 за собаку. К сожалению, не суммируется
С одной стороны, всё на поверхности и можно легко увеличить продолжительность своей жизни, получить больше выплат от ПФР, да и сложный процент лучше работает в этой жизни, чем 🌤. С другой – отказ от вредных привычек и еженедельное следование хорошим - дается сложно. Как и в инвестировании – дисциплина, стратегия, возможность предвидеть результат
Делитесь в комментариях, какие полезные привычки, которые дают плюс у вас!
🐾 Кот.Финанс | #жизнь
Когда ты молодой – у тебя много энергии и времени и мало денег, в зрелом возрасте достаточно денег и энергии, но мало времени. А будут ли у тебя деньги и энергия в старости зависит от твоих решений. Инвестиции в старость – это не только финансовая подушка и пассивный доход. Это еще и долгие годы жизни, здоровье, и возможность радоваться жизнью. Сегодня философский пост. В наших постах мы разбираем полезные привычки при инвестировании: диверсификация, инвестиционное поведение, выбор брокера и тарифа, и многое другое. С помощью Яндекса и Chat GPT мы прогуглили 😀какие привычки приносят плюс, а какие минус к продолжительности жизни
🚬Курение
По разным источникам забирает от 7 до 12 лет жизни. Приводит к побочным расходам на врачей и лечение разных заболеваний. Вынуждает покупать абонемент к стоматологу. Мы оцениваем эту привычку по среднему в -10 лет жизни и около 2 млн дисконтированных расходов
🍸Алкоголь
Французы говорили, что бокал вина в день безопасно. Сейчас есть исследования, что безопасной дозы не существует. При регулярных запоях алкоголь забирает до 7 лет жизни. При частых – может способствовать смежным заболеваниям. Мы оцениваем эту привычку в -5 лет жизни (если без хронических запоев) и -1 млн дисконтированных расходов на здоровье (экономия на стоматологе в сравнении с курением)
👯♀️Девушки с низкой социальной ответственностью
Тут экспертное мнение разнится. В некоторых источниках даже есть мнение, что эта привычка продлевает жизнь… но разрушает семьи, приводит к разводам (другие, впрочем, тоже) и скорее влияет на финансовую часть (экономить не стоит). Мы оцениваем дисконтированные убытки в размере 5 млн (развод штука дорогая)
😴Регулярный сон
8-часовой сон защищает сердце, способствует росту производительности и даже хорошему настроению. Нам кажется, сон – это лучшее из бесплатного. Учитывая, что в России очень высокая смертность именно из-за болезней сердца, то регулярный сон, засыпание в одно и то же время, ранний подъем мы оцениваем в +5 лет жизни и никаких расходов
🏄♂️Спорт
Мой врач с тренировки еще много лет назад говорил, что спорт вреден, полезна физкультура. Профессиональный спорт приводит к травмам, а 120-150 минут физкультуры в неделю и зарядка по утрам прибавляет до 3 лет жизни и улучшает качество остальных лет. Помимо этого, есть мнения что физическая нагрузка улучшает настроение и влияет на характер
🌴Путешествия
Расходная часть обширна: можно путешествовать дорого, а есть форматы чип трип. Но с точки зрения физиологии, смена мест, расширение кругозора – расширяет ваше сознание, улучшает работу мозга, снижает риск деменции
🐈⬛Кот
Пока готовили материал, мы отсеяли много странных и надуманных как вредных так и полезных привычек. Но на полном серьезе есть исследование, которое говорит, что люди с домашними животными более счастливы и питомцы прибавляют пару лет жизни своим хозяевам из-за того, что поглощают стресс. А собаки еще и стимулируют к физической активности. Прибавляем +2 года за кота и 3 за собаку. К сожалению, не суммируется
С одной стороны, всё на поверхности и можно легко увеличить продолжительность своей жизни, получить больше выплат от ПФР, да и сложный процент лучше работает в этой жизни, чем 🌤. С другой – отказ от вредных привычек и еженедельное следование хорошим - дается сложно. Как и в инвестировании – дисциплина, стратегия, возможность предвидеть результат
Делитесь в комментариях, какие полезные привычки, которые дают плюс у вас!
🐾 Кот.Финанс | #жизнь
👍99❤23😁13👻6🔥2🙉2
Мошенники активизировались. Через пару сообщений начнут что-то впаривать. Самое безопасное и энергонезатратное решение - отправлять в бан
🐾 Кот.Финанс | #мошенники
🐾 Кот.Финанс | #мошенники
👍70❤8🔥4👻4
Краудлендинг под 30% годовых без риска… Или в чем подвох? 👻Пассивный доход на easy
В условиях снижения ставки ищем новые инструменты, порой 🍍 экзотические. И если к ЦФА мы пока интереса не питаем, т.к. не видим преимуществ в сравнении с облигациями, то к сегменту обеспеченных займов отнеслись с любопытством. Чтобы не наступать на грабли, мы провели интервью с компанией Lendly, выдержки из которого представляем вам. Нам были интересны гарантии, инструменты взыскания, и заинтересованность платформы
Отраслевая справка
Краудфандинг – широкий термин коллективного финансирования. Это как долговые инвестиции (краудлендинг), так и долевые (доля в бизнесе). Сюда же входят донаты и reward (тоже донаты, но за какие-то плюшки🍩в виде значков, наклеек, и пр.)
Краудлендинг – онлайн-кредитование бизнеса через платформы, где инвесторы напрямую предоставляют займы. Платформа – посредник, делает первичный отбор, сопровождение, осуществляет правовую поддержку при дефолтах
Эксперт РА оценивает рынок краудфандинга в 30,9 млрд. на 2023 год и прирос еще на 20 млрд за полугодие 2024. Число инвесторов в 15 раз превышает число заемщиков (55 тыс. против 15). А число площадок операторов выросло с 6 (2022 г) до 93 (на середину декабря 2024)
Основные игроки по объему портфеля на ½ 2024:
🔹 JetLend
🔹 Поток.Диджитал
🔹 Вдело
Ниша краудлендинга – в отсутствии посредничества банков с тяжелым регулированием отрасли и распределение риска среди инвесторов
По более оперативным данным ассоциации краудфандинга, за январь-июль объем новых выдач составил почти 14 млрд. В июле пятерку лидеров замыкает наш собеседник – компания Lendly
Диалог с участником рынка
Мы пригласили наших друзей из Lendly, чтобы задать 🌶острые вопросы. Представляем саммари интервью
- Вам вступительное слово. Расскажите в двух словах об отрасли, о своей компании
- Lendly предлагает коллективные инвестиции в девелопмент. Заемщик покупает или строит помещение, ремонтирует его (например, под супермаркет), находит арендатора и продает с прибылью. Срок от нескольких месяцев до года, доходность от 30% годовых. Залоговая стоимость на 15-50% превышает сумму займа, что защищает от потерь за время взыскания залога при просрочке. Краудлендинговые платформы (и Lendly в т.ч.) с лицензией ЦБ, мы регулярно отчитываемся и находимся под надзором регулятора
- 🌶Как распределяются доходы: сколько получает инвестор, сколько платформа?
- Платформа получает с заемщика комиссию за размещение, обычно около 4%. Инвестор получает всю сумму % из оферты на момент размещения. Комиссия не снижает доход инвестора
- Какая премия к ключевой ставке? КС совсем недавно была 21%. Какая доходность на тот момент и сейчас?
- В среднем это +12-14%. Т.е. полгода назад размещения были по ставке 32-34%. Сегодня ставка 30%
- Проводите ли вы юридическую оценку объекта залога и оценку стоимости?
- У нас многоступенчатая процедура оценки, которой занимаются риск-менеджеры и юристы. Самое важное на наш взгляд – предвидеть риск утраты залога, а так же его ликвидность, позволяющая быстро продать объект в случае дефолта
- 🌶 Что происходит при просрочке займа?
- В течение 90 дней после просрочки платформа ведет переговоры с заемщиком, а дальше начинает взыскание залога через суд
- 🌶 Берет ли платформа комиссию за взыскание? Сколько стоит сопровождение (суд, изъятие, продажа), и плата за успех?
- Инвестор получает % за всё время, в т.ч. за период взыскания. За работу с взысканиями -20% от взысканных процентов и пеней. На сумму самой инвестиции комиссия не распространяется
- Как устроена коммуникация между инвестором, заемщиком, платформой?
- Через мессенджер, e-mail, видео-встречи. Если возникают ситуации, которые могут привести к просрочке (суды, негатив в СМИ) – сразу сообщаем об этом инвесторам
продолжение 👇
🐾 Кот.Финанс | #крауд
В условиях снижения ставки ищем новые инструменты, порой 🍍 экзотические. И если к ЦФА мы пока интереса не питаем, т.к. не видим преимуществ в сравнении с облигациями, то к сегменту обеспеченных займов отнеслись с любопытством. Чтобы не наступать на грабли, мы провели интервью с компанией Lendly, выдержки из которого представляем вам. Нам были интересны гарантии, инструменты взыскания, и заинтересованность платформы
Отраслевая справка
Краудфандинг – широкий термин коллективного финансирования. Это как долговые инвестиции (краудлендинг), так и долевые (доля в бизнесе). Сюда же входят донаты и reward (тоже донаты, но за какие-то плюшки🍩в виде значков, наклеек, и пр.)
Краудлендинг – онлайн-кредитование бизнеса через платформы, где инвесторы напрямую предоставляют займы. Платформа – посредник, делает первичный отбор, сопровождение, осуществляет правовую поддержку при дефолтах
Эксперт РА оценивает рынок краудфандинга в 30,9 млрд. на 2023 год и прирос еще на 20 млрд за полугодие 2024. Число инвесторов в 15 раз превышает число заемщиков (55 тыс. против 15). А число площадок операторов выросло с 6 (2022 г) до 93 (на середину декабря 2024)
Основные игроки по объему портфеля на ½ 2024:
Ниша краудлендинга – в отсутствии посредничества банков с тяжелым регулированием отрасли и распределение риска среди инвесторов
По более оперативным данным ассоциации краудфандинга, за январь-июль объем новых выдач составил почти 14 млрд. В июле пятерку лидеров замыкает наш собеседник – компания Lendly
Диалог с участником рынка
Мы пригласили наших друзей из Lendly, чтобы задать 🌶острые вопросы. Представляем саммари интервью
- Вам вступительное слово. Расскажите в двух словах об отрасли, о своей компании
- Lendly предлагает коллективные инвестиции в девелопмент. Заемщик покупает или строит помещение, ремонтирует его (например, под супермаркет), находит арендатора и продает с прибылью. Срок от нескольких месяцев до года, доходность от 30% годовых. Залоговая стоимость на 15-50% превышает сумму займа, что защищает от потерь за время взыскания залога при просрочке. Краудлендинговые платформы (и Lendly в т.ч.) с лицензией ЦБ, мы регулярно отчитываемся и находимся под надзором регулятора
- 🌶Как распределяются доходы: сколько получает инвестор, сколько платформа?
- Платформа получает с заемщика комиссию за размещение, обычно около 4%. Инвестор получает всю сумму % из оферты на момент размещения. Комиссия не снижает доход инвестора
- Какая премия к ключевой ставке? КС совсем недавно была 21%. Какая доходность на тот момент и сейчас?
- В среднем это +12-14%. Т.е. полгода назад размещения были по ставке 32-34%. Сегодня ставка 30%
- Проводите ли вы юридическую оценку объекта залога и оценку стоимости?
- У нас многоступенчатая процедура оценки, которой занимаются риск-менеджеры и юристы. Самое важное на наш взгляд – предвидеть риск утраты залога, а так же его ликвидность, позволяющая быстро продать объект в случае дефолта
- 🌶 Что происходит при просрочке займа?
- В течение 90 дней после просрочки платформа ведет переговоры с заемщиком, а дальше начинает взыскание залога через суд
- 🌶 Берет ли платформа комиссию за взыскание? Сколько стоит сопровождение (суд, изъятие, продажа), и плата за успех?
- Инвестор получает % за всё время, в т.ч. за период взыскания. За работу с взысканиями -20% от взысканных процентов и пеней. На сумму самой инвестиции комиссия не распространяется
- Как устроена коммуникация между инвестором, заемщиком, платформой?
- Через мессенджер, e-mail, видео-встречи. Если возникают ситуации, которые могут привести к просрочке (суды, негатив в СМИ) – сразу сообщаем об этом инвесторам
продолжение 👇
🐾 Кот.Финанс | #крауд
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🙉26❤12👍7😁2👻2👀2🐳1
- 🌶 Есть ли вторичный рынок? Как продать досрочно?
- Сегодня у нас вторичного рынка нет
[прим.: у JetLend вторичный рынок есть, но отзывы, что он крайне неликвидный]
- Какой объем портфеля у Lendly сейчас? Участвует ли менеджмент и собственники в проектах?
- на июль портфель 0,8 млрд. Аффилированные компании участвуют больше, чем на 20%, но данные сотрудников мы не разглашаем
[прим.: мой друг сотрудник Lendly и значительную часть инвестиций с биржи теперь вкладывает в проекты компании]
- Какая минимальная сумма? Нужно ли быть квалифицированным инвестором?
- Мы работаем с инвестициями от 50 тысяч, знаем примеры на рынке от 500 рублей. «Квалификация» не требуется при инвестициях до 600 тысяч в год
- Расскажите пример среднего проекта
- Классический проект Lendly это финансирование реконструкции под супермаркет под залог помещения с последующей продажей в качестве ГАБ (готовый арендный бизнес). После due diligence и подтверждения цены, мы подготовили предложение инвесторам и провели видео-встречу, осуществили финансирование. После реконструкции заемщик продал объект с арендаторами и вернул деньги на платформу
- 🌶 А пример неуспешного проекта?
- При редевелопменте будущий арендатор запросил электрическую мощность вдвое выше изначальной. Докупка мощности убила бы экономику проекта. Заемщик с нашей помощью провел видео-встречу с инвесторами, предложил реструктуризацию, мы реализовали её через новый займ. Инвесторам вернулись деньги за второй займ через 2 месяца
🐾Вывод
Инвестиции в краудлендинг – как вложения в сегмент ВВ, это совсем не easy. Но есть огромное преимущество в виде твердого залога. Недвижимость еще и ⚓️якорь, который будет держать заёмщика за актив
Нам нравится, что платформа имеет «плату за успех», что мотивирует на возвратность. Но надо считать доходность «по кругу», смотреть не только на дефолтность, но и на глубину просрочек, т.к. от этого зависит возвратность капитала. В отличие от JetLend, у Lendly займы обеспечены недвижимостью, что повышает надежность
Рынок краудлендинга заслужил наше внимание, но выделять значимую долю портфеля мы пока не готовы. Надо познакомиться и присмотреться. Имеет смысл пробной инвестиции, и конечно - диверсификация превыше всего. И если сейчас мы не видим большого риска под залог недвижимости, он может реализоваться в мошенничестве (по какой-то причине не получится изъять актив), или длительной продаже объекта. Поэтому лучше участвовать по чуть-чуть в разных объектах. И конечно, надо уделять внимание ликвидности объекта залога. Что-то на Невском? - Берем!
Стоит ли 30% годовых повышенного риска? – определенно, посмотрите кто из эмитентов дает 30% годовых и их кредитный рейтинг:
🔹 СибАвто (ВВ)
🔹 АльфаДонТранс (ВВ-)
🔹 Контрол лизинг (ВВ+)
И это ничем не обеспеченные выпуски облигаций
Это был наш первый проект с интервью
Ставь ❤️ чтобы поблагодарить нашего гостя
И 🔥 если стоит публиковать горячие предложения краудфандинга
🐾 Кот.Финанс | #крауд
- Сегодня у нас вторичного рынка нет
[прим.: у JetLend вторичный рынок есть, но отзывы, что он крайне неликвидный]
- Какой объем портфеля у Lendly сейчас? Участвует ли менеджмент и собственники в проектах?
- на июль портфель 0,8 млрд. Аффилированные компании участвуют больше, чем на 20%, но данные сотрудников мы не разглашаем
[прим.: мой друг сотрудник Lendly и значительную часть инвестиций с биржи теперь вкладывает в проекты компании]
- Какая минимальная сумма? Нужно ли быть квалифицированным инвестором?
- Мы работаем с инвестициями от 50 тысяч, знаем примеры на рынке от 500 рублей. «Квалификация» не требуется при инвестициях до 600 тысяч в год
- Расскажите пример среднего проекта
- Классический проект Lendly это финансирование реконструкции под супермаркет под залог помещения с последующей продажей в качестве ГАБ (готовый арендный бизнес). После due diligence и подтверждения цены, мы подготовили предложение инвесторам и провели видео-встречу, осуществили финансирование. После реконструкции заемщик продал объект с арендаторами и вернул деньги на платформу
- 🌶 А пример неуспешного проекта?
- При редевелопменте будущий арендатор запросил электрическую мощность вдвое выше изначальной. Докупка мощности убила бы экономику проекта. Заемщик с нашей помощью провел видео-встречу с инвесторами, предложил реструктуризацию, мы реализовали её через новый займ. Инвесторам вернулись деньги за второй займ через 2 месяца
🐾Вывод
Инвестиции в краудлендинг – как вложения в сегмент ВВ, это совсем не easy. Но есть огромное преимущество в виде твердого залога. Недвижимость еще и ⚓️якорь, который будет держать заёмщика за актив
Нам нравится, что платформа имеет «плату за успех», что мотивирует на возвратность. Но надо считать доходность «по кругу», смотреть не только на дефолтность, но и на глубину просрочек, т.к. от этого зависит возвратность капитала. В отличие от JetLend, у Lendly займы обеспечены недвижимостью, что повышает надежность
Рынок краудлендинга заслужил наше внимание, но выделять значимую долю портфеля мы пока не готовы. Надо познакомиться и присмотреться. Имеет смысл пробной инвестиции, и конечно - диверсификация превыше всего. И если сейчас мы не видим большого риска под залог недвижимости, он может реализоваться в мошенничестве (по какой-то причине не получится изъять актив), или длительной продаже объекта. Поэтому лучше участвовать по чуть-чуть в разных объектах. И конечно, надо уделять внимание ликвидности объекта залога. Что-то на Невском? - Берем!
Стоит ли 30% годовых повышенного риска? – определенно, посмотрите кто из эмитентов дает 30% годовых и их кредитный рейтинг:
И это ничем не обеспеченные выпуски облигаций
Это был наш первый проект с интервью
Ставь ❤️ чтобы поблагодарить нашего гостя
И 🔥 если стоит публиковать горячие предложения краудфандинга
🐾 Кот.Финанс | #крауд
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1🔥77❤49🙉19👍6🐳5😁3🦄2