Важные выводы года для многих инвесторов:
- диверсификации всегда недостаточно
- рынок может упасть сильнее, чем статистический минимум
- не используй кредитное плечо

Получил приглашение от брокера на вебинар. Маржинальную торговлю можно назвать по разному: маржа/плечо/кредит/рычаг/leverage, но уж точно не инструментом, позволяющим извлечь доход от самых разных движений рынка.

В раздел #юмор , не иначе

Кто использует маржиналку в торговле, рекомендую мою статью: она опубликована 16 февраля, а 24 февраля - стала еще более актуальной. Все риски и механизм за 10 минут прочтения

#акции

После резкого роста доходностей конца сентября рынок немного успокоился, но нервозность сохраняется:
- денежные индексы показывают рост ставок
- на рынке облигаций несколько эмитентов взяли тайм-аут перед размещением
- банки пока не повышают ставки по вкладам, но уже увеличили ставки по кредитам (0,5-1,5 п.п.)

Очень важны будут итоги октября на рынке недвижимости и ипотеки. Сейчас 40% денег в экономике крутится вокруг строительства и ипотечного кредитования.

Напомню:
Индексы - индикативный индикатор, показывающий стоимость риска. Это не рекомендация к покупке. Веду расчет трех индексов:
🪝 строительный (высокий риск)
🍉 диверсифицированный (кроме строителей, с рейтингами не ниже ruB+);
👮‍♀️ ОФЗ (гос.облигации).

#облигации
#индексы

Московская #недвижимость -0,3% за неделю.
Рынок не падает и не растет. По информации от брокеров, проходят сделки с дисконтом 5-7%. В остальном - рынок тухлый.

Цифра: 270 158 рублей за метр

Прошлый график тут:
https://xn--r1a.website/mkot_finance/333

Очень важно уметь смотреть на себя с юмором

На фото: Тимофей Мартынов. В прошлом ведущий программы «Рынки» на РБК.
Сегодня: основатель Smart Lab, автор книги «Механизм трейдинга », организатор крупнейших конференций для частных инвесторов.

#юмор

Продажи легковых автомобилей через дилеров установили рекорд за последние полгода. Кто бы мог подумать, что для России рекордом будет 47 тысяч машин...

К сожалению, положительная динамика в сентябре была ровно до 21 числа. В конце месяце продажи снизились на 40% процентов.

Как думаете, каким будет октябрь?

#авто

Рынок облигаций остывает, но значения "до 21 сентября" не покорены.

Сильнее всего снижается доходность там же, где она сильнее всего росла: строительные компании, лизинг. Качественный корпоративный сегмент тоже быстро растет в цене, но несколько бриллиантов (доходных и надежных) еще есть. Мои фавориты - Балтийский лизинг и Европлан. Для любителей риска - короткие облигации "Легенды" (во втором выпуске следите за амортизацией и дюрацией).

ОФЗ почти не двигается, намекает на рост ключевой ставки. Заседание ЦБ в пятницу 28 октября.

#облигации
#индексы

Динамика максимальной процентной ставки по вкладам

Рассчитывается по 10 крупнейшим банкам.

Интересно, что с момента объявления частичной мобилизации ставки в банках выросли только на 0.24 процентных пункта. В то время, как на рынке облигаций доходности выросли на 2-3 п.п.

https://xn--r1a.website/mkot_finance/328

Море возможностей?

#вклады
#банки

Вся суть лизинга в одном слайде от Европлана

Полная версия презентации:

https://europlan.ru/storagedfile/show/static/investor-presentation?v=779404575&format=pdf

#акции
#облигации

Рынок пока замер: цены колеблются около цифр «до СВО». А вот объем спроса заметно меньше даже несмотря на дешевую ипотеку. Стагнация или падение - станет понятно от уровня 265

#недвижимость

На процент снизилась средняя цена предложения в (желания продавцов) в Питере.

В конце сентября сделки остановились (-40% по заключениям, а задатки расторгались в четыре раза активнее обычного времени), как и в конце февраля - и продавцы и покупатели взяли паузу.

В сентябре разумные дисконты были 5-7% от цены продавца. Ипотека не помогает, но обвального снижения цен нет.

Мой знакомый риелтор рекомендовал такую формулу для торга: Площадь квартиры / 10 = разумный торг, т.е. по 80-метровой квартире можно обсудить 6-8% снижения. По студиям торга почти нет. Увы

Что ноябрь нам готовит?

#недвижимость
#спб

РБК увидел более явное снижение цен на жилую #недвижимость, чем в моих индексах

Первоисточник: https://xn--r1a.website/rbc_news/61965

Московская #недвижимость пятую неделю подряд демонстрирует снижение цен
-0,9% за неделю
-1,6% за месяц
-7,7% от майских максимумов
+3,5% с начала года

В статистику начал проникать страх сентября. Это связано с длительностью цикла сделки с недвижимостью:

захотел => посмотрел => договорился => получил кредит => заключил сделку

Обычно на это уходит от 3х недель. Вот и в статистике мы видим реакцию месячной давности

P.S.: к слову, сейчас минимальная средняя цена с 9 марта

Еще одна версия бизнес-модели лизинговой компании. На этот раз от Балтийского лизинга. Европлан был тут.

Исходя из этого предположения, лизинг это более обеспеченное финансирование, чем банки ведь в обеспечении имущество.

Верим?

Ссылка на презентацию.

#лизинг

Уже больше 10% дают дальние ОФЗ

https://www.interfax.ru/business/870748

А средняя максимальная ставка по вкладам все еще ниже 7%

#облигации
#вклады

Средняя доходность по разным классам активов за последние 10 лет.

Что ж, акции все еще на первом месте. Даже с разгромным 2022м

P.S.: Алекс, ты как раз недавно спрашивал про классы активов )

#акции
#недвижимость

Московская #недвижимость потекла. Снижение шестую неделю подряд
-0,5% за неделю
-2,1% за месяц
-8,1% от майских максимумов
+3,1% с начала года

ТОП-35 самых доходных ликвидных облигаций на ближайший год-полтора.
🟡 - рискованный сегмент
🔵 - строительные компании (тоже риск)
🟢 - баланс доходности/надежности

Компании без цветовых пометок - или не прошли финансовый скоринг, или просто не хочется в них вкладывать (Роснано, например).

Высокая доходность с адекватным риском идет от уровня 10% и ниже. После налогов. С 2023 вклады тоже облагаются налогами

#облигации