Авторынок. Итоги июля.
Дно нащупали. Но оно на уровне Марианской впадины (глубина 10900 метров).

#авто

Традиционная субботняя инфографика от Smart Reading.

#книги

Свежачок. Облигации Сэтл Групп и Сегежа Групп на размещении

Продолжаю следить за размещением интересных выпусков облигаций, и на этот раз решил добавить в свой портфель свежие облигации Сэтл Групп и Сегежа Групп на размещении. Август не особо пока радует интересными выпусками, но эти два выпуска мне кажутся интересными, так что оставил заявки на покупку.

Сэтл Групп — это один из крупнейших застройщиков северо-западного региона (СПб, Калининград, немного Мурманска и Архангельска), тикер 🏗👷

Выпуск: 002Р-01
Объем: 5 млрд рублей
Сбор заявок: до 12 августа 2022
Срок: 3 года
Доходность: 11,2-12,7%

Сегежа Групп — лесопромышленный холдинг в составе группы компаний АФК Система. Пилят лес и делают все от бумаги до деревянных домов, тикер 🌲🪵

Выпуск: 002Р-05R
Объем: 4 млрд
Сбор заявок: до 16 августа 2022
Срок: 3,5 года
Доходность: 11-11,5%

Почему Сэтл Групп?

Рейтинг присвоен стабильный — ruA. Не менее стабильное соблюдение запланированных сроков строительства и продаж. Цены на квартиры не падают, ставки по ипотекам снижаются, льготы даются. У Сэтла очень низкая долговая нагрузка, очень высокое покрытие процентных платежей и сильная ликвидность, это хорошо влияет на рентабельности свободного денежного потока. Объем выпуска небольшой (но стоит понимать, что в обращении еще 4 выпуска, по которым косяков нет). Доходность не фантастическая, но достаточно высокая. Взял чуть-чуть.

Почему Сегежа Групп?

Сегажа входит в АФК Система, рейтинг высокий — ruA+. Это один из важнейших активов Системы. Несмотря на очень высокий долг (он вырос в связи с покупками новых активов), Сегежа стабильно растет и развивается, в 2022 году прям очень хорошо, это связано с ростом цен на деревяшки. Рынок верит в Сегежу, отсюда и достаточно низкая доходность, но она вполне рабочая, так что тоже взял немного.

Презентации традиционно в комментариях к посту.

#облигации

Многие думали, что цены снизятся. А оно вон как вышло: третья неделя рост.

Московская недвижимость:
+0,6% за неделю
+0,6% за месяц
-5,3% от майских максимумов
+6,2% с начала года

#недвижимость

Так ли токсичен доллар, как об этом говорят вокруг? Спросил у экспортеров.

Отправил запросы двадцати крупнейшим публичным экспортерам России (в подразделение связей с инвесторами). Ответы получил от восьми. Вот что пишут:

🔹Никто сразу не продает валютную выручку, стараются придержать максимально долго. Конвертируют в рубли при больших платежах (налоги, зарплаты).
🔹Риск заморозки/ареста счетов в евро и долларах есть. По возможности переходят на валюты других стран (например, в валюте покупателей экспорта).
🔹Оптимальный курс для экономики и для прибыльности предприятий видят в районе 70-80 рублей за доллар. При курсе 60 инвестиционная активность, новые проекты - замораживаются.
В новую реальность «доллар по 60» не верят.

Полная версия статьи тут.

#валюта

Кредитные ставки. Данные ЦБ по июнь, июля еще нет.

Что интересно?
- не было сопоставимого с Ключевой роста в марте-апреле;
- не ипотека ли двигает цены на вторичке вверх? рост цен возобновился после неожиданного снижения ключевой до 8%;
- в ставках первичного рынка много околонулевых (субсидируемых) ставок, поэтому сама цифра 3,81% не говорит ровным счетом ни о чем)

#недвижимость

Для тех, кто хочет пройти путь по покупке квартиры самостоятельно, без помощи агентов и посредников - рекомендую изучить статьи профессионала рынка - Shiva Perica

В трех действиях:

1️⃣ Как выбрать квартиру на вторичном рынке перед просмотром
2️⃣ Выбираем квартиру на «вторичке»: просмотр и первые переговоры
3️⃣ Покупаем квартиру на «вторичке»: проверяем объект

Особенно полезными мне показались вторая и третья статьи.

Все кратко, и по делу. Как мы любим) Илья, спасибо за возможность опубликовать здесь 👍

#недвижимость

Традиционная субботняя инфографика от Smart Reading.

#книги

Священник умер и оказался в очереди перед Вратами Рая. Перед ним в очереди стоит человек в солнечных очках, яркой рубашке, кожаном пиджаке и джинсах.

Святой Петр спрашивает этого человека: «Скажи мне, кем ты был при жизни, чтобы я мог решить, пускать ли тебя в Царствие Божие?».

Человек отвечает: «Я Джо Коэн, брокер на фондовой бирже Нью-Йорка».

Святой Петр сверяется со своим списком. Затем он улыбается и говорит брокеру: «Возьми это шелковое одеяние и золотой посох и заходи во Врата Рая».

Брокер уходит и наступает очередь священника. Он встает во весь рост и выпаливает: «Я Джозеф Сноу, пастырь церкви Святой Мэри в течение последних 43 лет».

Святой Петр сверяется со своим списком и говорит священнику: «Возьми это хлопковое одеяние и деревянный посох и входи во Врата Рая».

«Подождите! – говорит священник, - этот человек, передо мной, был брокером, и он получил шелковое одеяние и золотой посох, а я, священник, получил только хлопковую одежду и деревянный посох? Как такое возможно?».

«Здесь мы вознаграждаем в зависимости от результата, – отвечает Святой Петр. – Когда ты читал свои проповеди, люди засыпали, а как только люди становились его клиентами, они начинали неустанно молиться Богу!»

#юмор

Период высоких доходностей в рубле - завершился. Банки окончательно перешли на однозначные ставки (<10%).

В индексах облигаций кое-где отмечается рост доходности, но он со звездочкой: я провожу замену активов с теми же рейтингами, чтобы выжать максимум. В частности, именно так появились в индексах облигации Whoosh, а теперь и Делимобиль.

Напомню:
Индексы - индикативный индикатор, показывающий стоимость риска. Это не рекомендация к покупке. Веду расчет трех индексов:
🪝 строительный (высокий риск)
🍉 диверсифицированный (кроме строителей, с рейтингами не ниже ruB+);
👮‍♀️ ОФЗ (гос.облигации).

Все индексы рассчитаны на год-два и 3-5 лет. Во втором случае можно еще заработать на налогах.

#облигации
#индексы

Традиционный состав индексов облигаций (кроме ОФЗ). Синяя заливка - строительные компании, зеленая - компании из диверсифицированного индекса.

К строительным компаниям я отношусь с пристрастием: во втором эшелоне (например, Охта, Glorax) - высокие риски; в первом (Эталон, ЛСР, ПИК) - низкая доходность. Поэтому сейчас мой выбор - качественные лизинговые компании: Балтийский лизинг, Европлан.

🔵 облигации из рискованного индекса (строительные компании)
🟢 из диверсифицированного индекса
⚪️ долгосрочные облигации (>3 лет)

#облигации
#индексы

Подборка десятки самых ликвидных и самых доходных облигаций. Это то, где можно временно припарковать деньги на месяц-два-шесть.

Фильтры:
Срок погашения: октябрь 2022 - февраль 2023
Объем торгов: > 2 млн в день; >10 сделок
Доходность: >8% (>7% после налогов)

Плюсы:
+ если продадите раньше срока - проценты сохраняются
+ легко купить, легко продать
+ не будет резких движений в цене (это короткие облигации)

Минус:
- это на 1 минуту дольше, чем открыть вклад в мобильном банке
- у брокера есть комиссия, которая здесь не учтена. Калькулятор публиковал здесь.

Синим отметил рискованные истории: строительные компании и облигации банка Тинькофф. Сомнений, что Тинькофф выстоит - нет, но в банковских облигациях много нюансов, поэтому с ними стоит быть осторожнее.

Мой личный выбор - Эталон, под опекой АФК Системы.

🔵 высокий риск
⚪️ низкий риск

#облигации

Индекс московской недвижимости почти без изменений за неделю:
-0,2% за неделю
+1,4% за месяц
-5,2% от майских максимумов
+6,1% с начала года

Зато наблюдается интересный феномен. Рынок через фьючерс (HOME-9.22) прайсит 285 000 за квадрат к 21 сентября (через 5 недель). Это предполагает +4,8% чуть больше чем за месяц. Или рынок ошибается, или это будет самое мощное движение рынка недвижимости в этом году. Я ставлю на ошибку рынка.

#недвижимость

Когда банки и застройщики стали выдавать ипотеку под 0,1% - я думал, что уже не осталось, чем привлечь покупателя. Ан,нет: теперь можно первый взнос в рассрочку. Источник.

🔹Альфа-банк с девелопером «Инград» дают рассрочку на первый взнос до 24 мес.

🔹Московский кредитный банк дает отсрочку на три месяца

🔹ДомРФ разрабатывает продукт с первым взносом в рассрочку.

Друзья, это subprime.

#недвижимость

Индексы облигаций. Хорошие доходности есть пока в строительных компаниях. Но риски каждый оценивает сам. Горизонт год для меня привлекателен, больше трех - нет.

В попытках найти интересную доходность диверсифицированный индекс превращается в индекс финансовых компаний: Балтийский лизинг, Европлан, Элемент лизинг. Опасно. Думаю, стоит ограничиваться не больше 2 компаний одной отрасли.

Есть супер возможность во втором эшелоне - БизнесНедвижимость с доходностью 15,5%. Это компания-рантье, входит в АФК.

Напомню:
Индексы - индикативный индикатор, показывающий стоимость риска. Это не рекомендация к покупке. Веду расчет трех индексов:
🪝 строительный (высокий риск)
🍉 диверсифицированный (кроме строителей, с рейтингами не ниже ruB+);
👮‍♀️ ОФЗ (гос.облигации).

Все индексы рассчитаны на год-два и 3-5 лет. Во втором случае можно еще заработать на налогах.

#облигации
#индексы

Традиционный состав индексов облигаций (кроме ОФЗ).

К строительным компаниям я отношусь с пристрастием: во втором эшелоне (например, Охта, Glorax) - высокие риски; в первом (Эталон, ЛСР, ПИК) - низкая доходность.

Сегодня мой выбор - БизнесНедвижимость (15,5%), дочка АФК Системы.

🔵 облигации из рискованного индекса (строительные компании)
🟢 из диверсифицированного индекса
⚪️ долгосрочные облигации (>3 лет)

#облигации
#индексы

Подборка десятки самых ликвидных и самых доходных облигаций. Это то, где можно временно припарковать деньги на месяц-два-шесть.

Фильтры:
Срок погашения: октябрь 2022 - март 2023
Объем торгов: > 2 млн в день; >10 сделок
Доходность: >8% (>7% после налогов)

Плюсы:
+ если продадите раньше срока - проценты сохраняются
+ легко купить, легко продать
+ не будет резких движений в цене (это короткие облигации)

Минус:
- это на 1 минуту дольше, чем открыть вклад в мобильном банке
- у брокера есть комиссия, которая здесь не учтена. Калькулятор публиковал здесь.


🔵 высокий риск
🟢 низкий риск

#облигации

Среда - маленькая пятница

​​"Никто не хочет читать скучные финансовые отчеты. Вы можете добавить немного секса и насилия?"

#юмор

Индекс московской недвижимости:
-0,8% за неделю
+0,8% за месяц
-6,3% от майских максимумов
+5,1% с начала года

Все же, вниз

#недвижимость

Исследования Дом.Клик всегда интересны - у сервиса огромные массивы данных. Но практической ценности конкретно этой инфографики для себя не вижу. Дом.Клик посчитал среднюю стоимость аренды квадратного метра в отдельных районах Санкт-Петербурга.

Показательно ли это, когда, например, Московский район идет почти от центра (ст. м. Фрунзенская) и уходит далеко за КАД, даже дальше аэропорта? Зачем вам такая средняя?

Уж лучше по станциям метро, не так ли?

#недвижимость
#аренда