🇷🇺Газпром-худшая фишка, или огромный потенциал?
• Анти лидер мая
• Отказ от дивидендов
• Ужасная отчетность за 2023 год

Динамика акций удручает:
🔻-23% с начала года
🔻-49% за 5 лет (без див)
🔻-19% за 10 лет
(ниже только дно 2009, там еще 🏦 по 15 был😳)

⭐️Объем добычи
Снижение объемов почти на любом пятилетнем отрезке, кроме 2018-2021. Если бы рынок газа снижался, то ок, но объемы забирает 🛢️,🏭. Газпром теряет свое направление

⭐️Финансы
Мы разбирали отчетность и показывали, что катастрофы нет, но и точка роста не очевидна. Сценарий долгосрочных убытков невероятен: прибыль ГП - производная от налогов и цен. А т.к. все экспортные направления уже упали-внутренний рынок становится ключевым

⭐️Рекомендации аналитиков
Целевые цены выше, но их ставили давно. Цена падает-upside растет😅К сожалению, прогнозы меняются вслед за ценами. У инвесторов уже аллергия на Газпром. Возможно, как на ВТБ. Если все продали-кто будет продавать дальше? Пора покупать?

⭐️Дешевизна привлекает. EV отрезвляет

Если рыночная цена квартиры 5 млн, и к ней идет 1 млн долга по КУ – за сколько готовы ее купить? За 4? С компаниями также

Хоть цена акций сильно упала – стоимость (EV) выросла. За счет долга

⭐️А могло быть иначе?
Фантазируем:
- приватизация/разделение на добычу, транспорт, непрофильные активы
- внутренний рынок: присоединиться к трубе дорого, много поселков и городов где газа нет, а развитием газомоторки занялись недавно
- рост цены для промышленных потребителей (Акрон, ФосАгро👋)

⭐️Итоги
Долю 🇷🇺 забирают другие игроки – 🛢️,🏭. Слом тенденции был возможен при запуске долгостроев в Усть-Луге и Благовещенске. Но из-за 💩ссанкций и потери рынков целесообразность объемов под вопросом

ГП может стать фишкой будущего, когда (и если) мы вновь подружимся с "западными партнерами", а восточные партнеры перестанут выкручивать яйца, снижая цены. А пока: акция падает, upside растет. Покупать сейчас точно не плохая идея на и так перегретом рынке. ГП когда-нибудь вновь станет модным. Но мы проходим мимо

🐾 Кот.Финанс |#акции

🌪Всё летит в пропасть, или почему на биржах всё падает? 🍌

А есть причины не падать❓

Акции
В посте «❌Акции? Спасибо, нет!» разбираем влияние ставок, налогов, прилетов, 💩ссанкций, и 🦢
Фактор ставок бьет по акциям с двух орудий:
1️⃣ рост % закредитованных компаний=>падение их прибылей и дивидендов
2️⃣ безрисковая доходность бондов 15%+

Облигации
В конце прошлого года были ожидания снижения ставок с лета, а сейчас ждут роста КС. Это тянет ОФЗ вниз. Корпораты держатся только за счет купонов и короткого срока. С начала года в нулях. ОК только флоатерам🐟. Пока

Валюта
На фоне новостей о 💩 санкциях на MOEX и отмене доллара, мало кто ожидал укрепление рубля. Постфактум звучит логично: обращение $ сохранится через межбанк, но желающих купить будет меньше, а экспортеры вынуждены продавать. На этом фоне валюта стремительно теряет в цене. Доллар по 50 не ждем: достаточно отменить продажу выручки экспортерами, и наладить иной способ отъема у них валюты

Недвижимость
Бетон растет, но заработать не просто: купив сегодня по льготной ставке, продать дороже не выйде. Если покупать, то для себя, или в расчете на аренду на 30 лет. Но если вы за 4 года не купили по льготе-зачем это делать за неделю до окончания программы на пике цен?

Помните старый мультик, где кошак пытается из 6 кубиков собрать рыбку и не получается?
Так же и на рынке не получается собрать ПРИБЫЛЬ из почти любых комбинаций. Не мудрено, что хочется пойти по следам этого котика, и разнести всё (видео)

Но решение есть!
Инвестиции должны быть пассивными. Вложили деньги на год – ждите год, не смотрите в приложение несколько раз в день. Если деньги понадобятся через неделю – вкладывайте в соответствующие инструменты (накопительный/вклад/LQDT). Диверсифицируйте! В сбалансированном портфеле есть и кэш, и долгосрок, и риск. Если геймификацию (желания спекулировать) не преодолеть-вклады 😁

📘Почитать по теме:
• Наш выбор облигаций
• Наша философия
• 😭слезы рынка

Утром🔕
Полезно? Ставь👍

🐾 Кот.Финанс |#облигации