🐾Котайджест #29 за неделю 22-28 апреля

💵Облигации
Балтийский лизинг: классная компания, но с самым низким капиталом среди топовых лизинговых. Поэтому и высокая доходность
CTRL (Контрол лизинг): много рисков и неопределенности, мало информации о владельцах и будущем стратеге. Зато 20% годовых
Подготовили для вас инвесторский чек-лист на майские 🥸, не забывайте про Т+1

Наши фавориты в облигациях:
👵портфель бабули
👶портфель внучков

Интересные обзоры:
• Интерлизинг (~17,2%)
• Брусника (~17,5%)

🔥Для любителей погорячее:
• CTRL (уже ~18,5%)
• Сегежа (до 28%)
• М.Видео (до 22%)

Все разборы👉здесь

🚀IPO
МТС банк стал публичным. Странно, что менеджмент говорит о комиссионном бизнесе. Продажа страховок под свои кредиты – это не комиссии

не будет кредитов = не будет страховок = не будет комиссий

С т.з. успеха IPO – безусловный: переподписка х15, ажиотаж, низкая аллокация. Но цена не прыгнула. Даже удивительно, куда делся весь неудовлетворенный спрос 🤡

🏠Недвижимость
Всегда растет и перед майскими обновила ценовой рекорд и перешла в стратосферу (300+ тысяч рублей за средний метр). Вот такие дела.

🔤Ставка
К 16% все давно привыкли, поэтому перед заседанием ЦБ был консенсус: 30 из 30 аналитиков ждали неизменность КС. К сожалению, амбициозному прогнозу АТОН не суждено сбыться. Теперь ясно, что двузначная ставка с нами не только в 2024 году, но и весь 2025. Однако, ошибаются не только аналитики, но и сам ЦБ корректирует свои прогнозы. Каждый следующий прогноз – жестче предыдущего. А мы – все дальше от однозначных ставок. Что ж, в облигациях нам комфортно. Хотя немного смущают комментарии про перегретость нашей экономики при росте ВВП на 2-2,5%. Может не надо ее всю остужать?

💸Валюта
Разобрали сколько должен стоить доллар. В теории, по методу Фишера. Идея в разнице реальных цен в США и России. По модели получилось, что доллар скорее должен падать, чем расти. Чем он и занялся на прошлой неделе. Но мы все равно держим 30% валюты и будем увеличивать эту долю в своем портфеле

Понравилось? Ставь❤️

🐾 Кот.Финанс |#котайджест

Выходной день - выходная тема поста. Поговорим о книгах 📘

В условиях невероятной суеты и скорости жизни, дефицита времени - часто приходится делать выбор. И он не в пользу книг. Этим мы ограничиваем себя и свое развитие. Не полноценное решение, а лишь отчасти - саммари

Саммари - краткое изложение основной мысли. Есть в формате инфографики, или аудио

Мы когда-то разбавляли финансовые посты - инфографиками от SmartReading, но потом ушли от этого, когда показали все, что можно, не нарушая авторские права (были доступны превью)

Вот наши любимые:
• Бережливое производство
• Экономика впечатлений
• Когда гений терпит поражение
• Зачем мы спим
• Управление результативностью
• Формула списка дел
• 7 навыков высокоэффективных людей
• Магия утра

Если вам что-то зашло, имеет смысл ознакомиться с первоисточником

Приятных и полезных вам выходных!

🔤🔤: есть много интересного под хештегом #книги - новые публикации под ним мы почти не ведем, но осталось много интересного из ранних выпусков

Понравилось? Ставь❤️

🐾 Кот.Финанс |#книги

АТОН ждет дивидендное цунами: ₽2,2 трлн придут на рынок в мае-июне
Из них на рынок могу вернуться более ₽1 трлн (все, кроме доли государства)

Из них, 65% это:
🏦Сбербанк (₽770 млрд)
🛢️Лукойл (₽345 млрд)
🛢️Роснефть (₽310 млрд)

Интересно, что на трех металлургов (Северсталь, НЛМК, ММК) в сумме приходится ₽370 млрд
А МТС продолжит платить в долг. У нас, кстати, есть интересная НЕинвестиционная идея на МТС. Слегка необычная. Скоро...

🔕утром без звука

🐾 Кот.Финанс |#дивиденды

🏠Жилищные депозиты
Жилищный депозит – целевой накопительный счет, который впоследствии становится первым взносом по ипотеке
Помимо владельца счета, еще масса интересантов. Основные:
1️⃣строительная компания – видит открытый интерес к недвижимости и формирование платежеспособного спроса
2️⃣государство – формирование «длинных» (долгосрочных) денег в экономике и самостоятельное решение жилищной проблемы
В какой-то степени, вы начинаете платить за ипотеку еще до покупки квартиры 👿

Сейчас есть накопительные счета, вклады, брокерские счета, ИИС в конце концов с налоговыми льготами? Для нового продукта нужны стимулы

В России жилищный депозит не запущен (но уже есть законопроект). Рассмотрим, что предлагают другие страны- см.слайд👀
Чаще всего жил.депозиты действуют на покупку первого жилья, и дают помощь от государства (компенсация части стоимости, и/или льготную ставку по ипотеке). Это не совсем наша льготная ипотека, которая взвинтила цены и можно взять хоть 1 квартиру, хоть 10. Но близка по идее к семейной ипотеке. О льготных программах писали здесь

В Америке распространена практика софинансирования: на каждый $1 - добавляют еще какую-то часть. Также, почти везде есть налоговые льготы.

Налоговые льготы есть и у нас:
☑️ 13% от стоимости через возмещение НДФЛ в пределах 260 тысяч (13% х 2 млн)
☑️ 13% от выплаченных процентов по кредитам в пределах 390 тысяч (13% х 3 млн)
Если квартира покупается в браке, то можно удвоить налоговые льготы, распространив их на двух человек.

❗️Но наши налоговые льготы давно не индексировались, а цены на жилье просто «рвут реальность»
Если в 2018 сумма льгот могла достигать 15-20% от квартиры в Мск/СПб, и до 30% в регионах. То сейчас сумма растворяется:
• цены выросли
• низкая ставка снижает сумму процентов, как следствие – нет возможности ее быстро вернуть

Случайно наткнулись на похожую программу в Самолете, называется Целепорт. Типа депозита с плюшками, доступными именно у Самолета:
- договор на год с продлением
- 10% годовых рублями и 15% бонусами Самолет, что дает скидку до 350 тысяч

Круто?🤔Не понятно. Если скидки суммируются с другими: льготная/семейная ипотека, лжескидки (см. как обманывают застройщики) – то круто. Если нет подводных камней – интересно тем, кто копит на квартиру, и в целом – уже определился с застройщиком и может даже районом

Отличное начинание, и уверены, другие застройщики подхватят, но нужно больше стимулов и длиннее сроки
Сейчас что в хороший детский сад заявку надо подавать до рождения, что на квартиру копить – хоть со школы. Если получится собрать комбо из скидок, вычетов, льгот – классно! Ведь каждый заслуживает жить в собственном комфортном жилье!
Мы писали пост «когда покупать недвижимость?» - там нет универсального ответа, но возможно, он подтолкнет к решению своей ситуации?

Мы ждем изменение условий классической льготной ипотеки: если ее отменят, оставив только семейную, рынок за пару лет сбалансируется. А мы пока копим в облигациях

Полезно? Ставь 👍

🐾 Кот.Финанс |#недвижимость