За последние 2 недели, ОФЗ изменились в доходности на 0,4-0,6 пункта по коротким выпускам и по 0,2-0,3 по длинным
К слову, 0,2-0,3 по 10-15 леткам - это изменение цены на 2-3%. Для условно "стабильного" рынка гос.облигаций это не слабое движение
🔤
Обновили подборку ОФЗ (традиционно сортируем по убыванию срока) и добавили графику, чтобы кривая (или прямая?) доходности была визуализирована
Предыдущий выпуск здесь 👈
Да, рынок переосмыслил обратную связь от ЦБ, и ОФЗ скорректировался. Индекс, к слову, упал еще ниже прошлого обзора
Не смотря на кажущуюся привлекательности сниженной цены, доходность ОФЗ не кажется сверх интересной: длинные выпуски дают ~13,5% и единственный жирный➕ это возможность фиксации ставки на десятилетия
НО:
• фиксируя ставку 13,5 в будущем вы и сейчас получаете среднюю доходность к погашению те же 13,5%, тогда как на рынке есть варианты и по 16-17 (см.портфель Бабули👵 или аналог но с офертами - портфель Внучков👶)
• длинными облигациями вы несете процентный риск. А если ключ будет 25%? Невозможно? Прям совсем невозможно до срока погашения облигаций (10-15 лет)❓
до февраля 2022 ставка 20% тоже казалось невозможной
❗️ Мы ни с кем не спорим, и не убеждаем, каждый думает сам. На нашем канале много толковых, опытных инвесторов. Просто наш выбор более простой:
- облигации со сроком 1-3 года, и лесенка внутри сроков
- отбор качественных ВДО (наши разборы компаний)
- и валютные облигации (к слову, валютная часть рискованная, мы будем с этим что-то делать)
🐾 Кот.Финанс |#подборки
К слову, 0,2-0,3 по 10-15 леткам - это изменение цены на 2-3%. Для условно "стабильного" рынка гос.облигаций это не слабое движение
Обновили подборку ОФЗ (традиционно сортируем по убыванию срока) и добавили графику, чтобы кривая (или прямая?) доходности была визуализирована
Предыдущий выпуск здесь 👈
Да, рынок переосмыслил обратную связь от ЦБ, и ОФЗ скорректировался. Индекс, к слову, упал еще ниже прошлого обзора
Не смотря на кажущуюся привлекательности сниженной цены, доходность ОФЗ не кажется сверх интересной: длинные выпуски дают ~13,5% и единственный жирный
НО:
• фиксируя ставку 13,5 в будущем вы и сейчас получаете среднюю доходность к погашению те же 13,5%, тогда как на рынке есть варианты и по 16-17 (см.портфель Бабули👵 или аналог но с офертами - портфель Внучков👶)
• длинными облигациями вы несете процентный риск. А если ключ будет 25%? Невозможно? Прям совсем невозможно до срока погашения облигаций (10-15 лет)
до февраля 2022 ставка 20% тоже казалось невозможной
- облигации со сроком 1-3 года, и лесенка внутри сроков
- отбор качественных ВДО (наши разборы компаний)
- и валютные облигации (к слову, валютная часть рискованная, мы будем с этим что-то делать)
🐾 Кот.Финанс |#подборки
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍21
Рост акций АФК - не предвестник ли подготовки к IPO ряда дочек?
АФК Системе есть что показать миру 🌎
• Медси
• сеть отелей Космос
• МТС банк
• Степь
• Биннофарм
➕ целая куча фондов, в которых много чего спрятано: YouDo (аналог Профи.ru), VisionLabs (машинное зрение), Юрент (самокаты), Arenza (технологичная микро-лизинговая компания)
На прошлой серии IPO (Ozon, Сегежа) акции тоже росли выше рынка. Правда, в этот раз, часть денег придется отдать Сегеже (докапитализация неминуема) и банкам (стоимость обслуживания долга уже вызывает опасения)
Что думаете❓
🔕утром без звука
🐾 Кот.Финанс |#акции
АФК Системе есть что показать миру 🌎
• Медси
• сеть отелей Космос
• МТС банк
• Степь
• Биннофарм
На прошлой серии IPO (Ozon, Сегежа) акции тоже росли выше рынка. Правда, в этот раз, часть денег придется отдать Сегеже (докапитализация неминуема) и банкам (стоимость обслуживания долга уже вызывает опасения)
Что думаете
🔕утром без звука
🐾 Кот.Финанс |#акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍23
🐾Котайджест #25 за неделю 25-31 марта
🚀IPO
Рассмотрели Европлан. Бизнес - супер, нам нравится! Но многие обзорщики незаслуженно забыли, что Европлан уже был на бирже, а затем некрасиво ушел😔. С таким риском обоснованность премии к оценке в сравнении с другими компаниями – ну такое…В IPO мы участвовали и.... аллокация 100% себе, 4,4% новым инвесторам - аплодисменты 👏 Лучшие корпоративные практики... За IPO наблюдали здесь, самый обсуждаемый пост месяца
💵Облигации
Разобрали ОКЕЙ - не очень, но в портфель Внучков 👶 бы пошел. Спасибо нашему подписчику, который нашел "кидок" с офертой: бондхолдеры потеряли 20%. Окей - в черный список
Сделали новую подборку ОФЗ: нервная реакция на продление цикла высоких ставок, а вот доходность еще ниже рынка (13,5%). Есть куда падать
🏠Недвижимость
Льготная ипотека забрала 83% рынка. Любая первичка рано или поздно становится вторичкой, что несет в себе большие проблемы для рынка. А в среднем по РФ не продано около 70% квартир (с учетом еще не построенных). Поэтому, в баланс спроса и предложения, в отсутствие затоваренности на рынке жилой недвижимости – не верим
А цены немного развернулись… До тенденции нужно еще пару недель снижения
Рассуждали на предмет противоречивости такой рекламы здесь.И архивный пост - "как обманывают застройщики"
🔤 Ставка
Тинькофф поднял ставки по вкладам, и это важный звоночек, что банки также, как мы услышали намеки ЦБ: выше 16% может и не будет (сразу), а вот жесткая ДКП с высокими ставками - надолго
📈Акции
Как оказалось, в IPO компаний стало участвовать много физлиц. А вот участие проф.инвесторов в виде фондов – хорошая примета. Разбирались в этом здесь
💸Валюта
Курс доллара так и не прошел важную отметку 93-94, что вселяет надежду на стабильность рубля. В то же время, в старой презентации нашли слайд, объясняющий, что нельзя закрывать все проблемы одной лишь девальвацией. Это на подумать
🐾 Кот.Финанс |#котайджест
«честное» IPO Европлан, недвижимость не всегда растет, и другой топчик за неделю
🚀IPO
Рассмотрели Европлан. Бизнес - супер, нам нравится! Но многие обзорщики незаслуженно забыли, что Европлан уже был на бирже, а затем некрасиво ушел😔. С таким риском обоснованность премии к оценке в сравнении с другими компаниями – ну такое…В IPO мы участвовали и.... аллокация 100% себе, 4,4% новым инвесторам - аплодисменты 👏 Лучшие корпоративные практики... За IPO наблюдали здесь, самый обсуждаемый пост месяца
💵Облигации
Разобрали ОКЕЙ - не очень, но в портфель Внучков 👶 бы пошел. Спасибо нашему подписчику, который нашел "кидок" с офертой: бондхолдеры потеряли 20%. Окей - в черный список
Сделали новую подборку ОФЗ: нервная реакция на продление цикла высоких ставок, а вот доходность еще ниже рынка (13,5%). Есть куда падать
🏠Недвижимость
Льготная ипотека забрала 83% рынка. Любая первичка рано или поздно становится вторичкой, что несет в себе большие проблемы для рынка. А в среднем по РФ не продано около 70% квартир (с учетом еще не построенных). Поэтому, в баланс спроса и предложения, в отсутствие затоваренности на рынке жилой недвижимости – не верим
А цены немного развернулись… До тенденции нужно еще пару недель снижения
Рассуждали на предмет противоречивости такой рекламы здесь.И архивный пост - "как обманывают застройщики"
Тинькофф поднял ставки по вкладам, и это важный звоночек, что банки также, как мы услышали намеки ЦБ: выше 16% может и не будет (сразу), а вот жесткая ДКП с высокими ставками - надолго
📈Акции
Как оказалось, в IPO компаний стало участвовать много физлиц. А вот участие проф.инвесторов в виде фондов – хорошая примета. Разбирались в этом здесь
💸Валюта
Курс доллара так и не прошел важную отметку 93-94, что вселяет надежду на стабильность рубля. В то же время, в старой презентации нашли слайд, объясняющий, что нельзя закрывать все проблемы одной лишь девальвацией. Это на подумать
🐾 Кот.Финанс |#котайджест
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍28❤4🐳4
Кто как проводит выходные? Делитесь фотками!
🌸Питер, Москва тепло, весна
Как с погодой в Красноярске?
🌉Есть кто из Владика?
🌊Калининград, залив уже оттаял?
🤝Казань, как дела?
🌸Питер, Москва тепло, весна
Как с погодой в Красноярске?
🌉Есть кто из Владика?
🌊Калининград, залив уже оттаял?
🤝Казань, как дела?
👍16🔥6❤2🐳2👻2
❗️Сбербанк объявил о покупке ВТБ
До конца года Сбербанк намерен закрыть сделку по покупке банка ВТБ, а потом поглотить его. Сделка будет оплачена деньгами, доп.эмиссия не требуется
• Капитализация ВТБ на последний торговый день составила ₽1,1 трлн
• Чистая прибыль Сбербанка за 2023 – ₽1,5 трлн
По словам аналитика Альфа банка, сделка выгодна для всех сторон:
• ВТБ получит современную инфраструктуру Сбера и станет прибыльным не только в нечетные годы
• бюджет, как основной акционер, получит ₽1 трлн и самое главное - отпадет необходимость регулярных докапитализаций
• акционеры ВТБ будут обращены в новую веру Сбера с позитивной зеленой энергетикой
Банк Открытие [которого ВТБ поглотил в 2023 году - прим.] в спешном порядке отменил заказ на синие вывески ВТБ и оформил новый – на зеленые вывески Сбера. По внутренней информации, заказ оплачен уже картой Сбера
С 1 апреля!
🔕утром без звука
🐾 Кот.Финанс |#юмор
До конца года Сбербанк намерен закрыть сделку по покупке банка ВТБ, а потом поглотить его. Сделка будет оплачена деньгами, доп.эмиссия не требуется
• Капитализация ВТБ на последний торговый день составила ₽1,1 трлн
• Чистая прибыль Сбербанка за 2023 – ₽1,5 трлн
Ахах, мы их купим за 9-месячную прибыль, почему бы нет? На очереди Газпром – сообщил Герман Греф на условиях анонимности
По словам аналитика Альфа банка, сделка выгодна для всех сторон:
• ВТБ получит современную инфраструктуру Сбера и станет прибыльным не только в нечетные годы
• бюджет, как основной акционер, получит ₽1 трлн и самое главное - отпадет необходимость регулярных докапитализаций
• акционеры ВТБ будут обращены в новую веру Сбера с позитивной зеленой энергетикой
Банк Открытие [которого ВТБ поглотил в 2023 году - прим.] в спешном порядке отменил заказ на синие вывески ВТБ и оформил новый – на зеленые вывески Сбера. По внутренней информации, заказ оплачен уже картой Сбера
С 1 апреля!
🔕утром без звука
🐾 Кот.Финанс |#юмор
😁125👻18🦄7
Оказалось, нам сегодня 2 года! И это не шутка
Первый пост был про связь цен на недвижимость и акций
А первым про ДР вспомнил наш друг и вдохновитель IgotoSochi
2 года трудимся для вас! Спасибо, что вы с нами!
🐾 Кот.Финанс |🥳
Первый пост был про связь цен на недвижимость и акций
Вслед за обвалом MOEX, недвижимость по инерции и на неопределенности росла, а потом пошла вниз, с лагом во времени, как и положено. Впоследствии всё отросло
А первым про ДР вспомнил наш друг и вдохновитель IgotoSochi
вся редакция реально забыла 🫣
2 года трудимся для вас! Спасибо, что вы с нами!
🐾 Кот.Финанс |🥳
👍68🔥23❤19
У нас наикрутейшие новости! 🤟
Смартлаб в июне проводит конференцию в Петербурге!
22 июня (а это белые ночи) всё российское инвест.сообщество будет здесь
Конфы Смартлаба славятся своей масштабность, информативностью, спикерами. А еще в этом году рекордное количество эмитентов
❗️ Для подписчиков 🐾 Кот.Финанс действует специальный промокод, дающий скидку 2️⃣ 0️⃣ 🔤
PROMOKOT
Для гостей с других городов:
• промокод на перелет Аэрофлотом (10%) можно получить тут
• промокод на проживание в СПб (20%) ищите сайте конференции
Кто такие Smart-Lab и почему они заслуживают внимания, мы писали тут💙
А в ТГ-канале Смартлаб, ребята репостят самые топовые статьи с портала, с ними ничего не упустить🤘
❗️это не коммерческий пост, ни рубля мы с этого не получили (и не получим)
🐾 Кот.Финанс |💙
Смартлаб в июне проводит конференцию в Петербурге!
22 июня (а это белые ночи) всё российское инвест.сообщество будет здесь
Конфы Смартлаба славятся своей масштабность, информативностью, спикерами. А еще в этом году рекордное количество эмитентов
PROMOKOT
Да, да, промокод - promokot, не забудешь 😜
Для гостей с других городов:
• промокод на перелет Аэрофлотом (10%) можно получить тут
• промокод на проживание в СПб (20%) ищите сайте конференции
Кто такие Smart-Lab и почему они заслуживают внимания, мы писали тут💙
А в ТГ-канале Смартлаб, ребята репостят самые топовые статьи с портала, с ними ничего не упустить🤘
❗️это не коммерческий пост, ни рубля мы с этого не получили (и не получим)
🐾 Кот.Финанс |💙
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤15🔥12
❌Акции? Спасибо, нет!
👎Аргументы «против»
🔻Высокие ставки и перспективы: когда🔤 высокие – стоимость активов снижается. ЦБ несколько раз за последний год менял прогноз по инфляции и ставкам. И каждый раз – в худшую сторону. Последний намек обрушил индекс гос.облигаций
🔻Высокая вероятность роста налогов: касается как бизнеса (налог на прибыль), так и физ.лиц (НДФЛ). Рентные доходы (в т.ч. налог на недвижимость) пока не трогают. При этом, налоговая нагрузка уже росла
🔻Белгород: крупный российский город в приграничной зоне регулярно попадает под обстрелы. Риск эскалации конфликта
🔻Дефицитный бюджет: за январь-февраль, по данным Forbes почти 1,5 трлн
🔻Черные лебеди: цены на сырье и в частности на нефть. Цена не может обвалиться в 2-3 раза? Посмотрите на исторический график цен на нефть и газ. Там нет ничего невозможного
🔻Дорого (вал IPO): топы, брокеры, андеррайтеры - проф.участники рынка (smart money). Почему они продают акции сейчас? Не все IPO в развитие, часть - выход акционеров
👍Аргументы «за»
Закрытый контур: деньги можно сравнительно безопасно вкладывать только в РФ недвижимость, акции, облигации… или не такой уж и закрытый контур❓ (по инфо коллег из family-office, при $10+млн границы стран стираются не смотря на ссанкции)
Инфляция: любой итог СВО = необходимость огромных ресурсов на восстановление и обеспечение безопасности. Бесконечно увеличивать налоги нельзя,есть риск печатного станка. На истории, акции в период высокой инфляции тоже падают в реальном выражении, но это бизнес, и чисто эмоционально защита от инфляции
всё❓ ❓
--
Мы уже делали подборку "Акции, которые нам нравятся". Это качественные, эффективные, в чем-то уникальные компании. Всегда вопрос в цене. И в альтернативных возможностях. Облигации дают 16-17%. Вырастет ли рынок акций за три года на 60%? А в 2 раза за 5 лет?
Наши модельные портфели в облигациях:
👶портфель внучков
👵портфель бабули
🔕утром без звука
🐾 Кот.Финанс |#акции
рассмотрим все «за» и «против» инвестиций в акции сейчас
👎Аргументы «против»
🔻Высокие ставки и перспективы: когда
🔻Высокая вероятность роста налогов: касается как бизнеса (налог на прибыль), так и физ.лиц (НДФЛ). Рентные доходы (в т.ч. налог на недвижимость) пока не трогают. При этом, налоговая нагрузка уже росла
🔻Белгород: крупный российский город в приграничной зоне регулярно попадает под обстрелы. Риск эскалации конфликта
🔻Дефицитный бюджет: за январь-февраль, по данным Forbes почти 1,5 трлн
🔻Черные лебеди: цены на сырье и в частности на нефть. Цена не может обвалиться в 2-3 раза? Посмотрите на исторический график цен на нефть и газ. Там нет ничего невозможного
🔻Дорого (вал IPO): топы, брокеры, андеррайтеры - проф.участники рынка (smart money). Почему они продают акции сейчас? Не все IPO в развитие, часть - выход акционеров
👍Аргументы «за»
Закрытый контур: деньги можно сравнительно безопасно вкладывать только в РФ недвижимость, акции, облигации… или не такой уж и закрытый контур
Инфляция: любой итог СВО = необходимость огромных ресурсов на восстановление и обеспечение безопасности. Бесконечно увеличивать налоги нельзя,есть риск печатного станка. На истории, акции в период высокой инфляции тоже падают в реальном выражении, но это бизнес, и чисто эмоционально защита от инфляции
всё
--
Мы уже делали подборку "Акции, которые нам нравятся". Это качественные, эффективные, в чем-то уникальные компании. Всегда вопрос в цене. И в альтернативных возможностях. Облигации дают 16-17%. Вырастет ли рынок акций за три года на 60%? А в 2 раза за 5 лет?
Наши модельные портфели в облигациях:
👶портфель внучков
👵портфель бабули
🔕утром без звука
🐾 Кот.Финанс |#акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍65❤16😁6🔥3👻3
Не стоит оглядываться на то, как растут отдельные акции на 10% в день (ведь это больше, чем купоны в облигациях за полгода) – на длинной дистанции все может выглядеть иначе. Система хорошо выросла. Думаем, что скоро просочится информация про IPO, ведь Системе есть что предложить рынку... 👈
Но на длинном отрезке, Система много раз была тут. И это не дивидендная история, так что total return не сильно будет отличаться.
Всегда важна полная картина!
🐾 Кот.Финанс |#акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤15
🌿Свежие облигации на размещении
⭐️⭐️⭐️ЛЕГЕНДА-002Р-02 - ориентир по ставке ≤17,25% (доходность до 18,7%)
индекс интереса 3/3, но смущает отсутствие отчетности за 2023 год по МСФО. Скорее всего, будем ждать отчета
⭐️⭐️ГАЗПРОМ КАПИТАЛ-БО-002Р-14 - ставка RUONIA + спред ≤1,4%
индекс интереса 2/3 - неплохой флоатер не смотря на проблемы Газпрома. Доходность на уровне МТС и РЖД, поэтому для желающих диверсифицировать подойдет
⭐️⭐️РУСАЛ-БО-001Р-07 - ставка до 8% в юанях
индекс интереса 2/3 - ставка выше предыдущего выпуска. Новый обзор не делаем, а к размещению присмотреться можно
Кого проходим мимо и почему❓
• СЕГЕЖА ГРУПП-003P-04R - плавающая ставка RUONIA + спред ≤4,5% т.е. около 20% при средней доходности рыночных выпусков 28-30%. Хотите вложить в Сегежу - берите действующие выпуски
• РОСТЕЛЕКОМ-002P-14R - 14,4% на 2 года это 12,53% после налогов и еще не забываем комиссию. Лучше в банк
• АВТОДОР-БО-005Р-06 - нет инфо о диапазоне купонной доходности, хотя сбор заявок 2 апреля. Скорее всего, выпуск внутренний и ликвидности не будет
🐾 Кот.Финанс |#облигации
⭐️⭐️⭐️ЛЕГЕНДА-002Р-02 - ориентир по ставке ≤17,25% (доходность до 18,7%)
индекс интереса 3/3, но смущает отсутствие отчетности за 2023 год по МСФО. Скорее всего, будем ждать отчета
⭐️⭐️ГАЗПРОМ КАПИТАЛ-БО-002Р-14 - ставка RUONIA + спред ≤1,4%
индекс интереса 2/3 - неплохой флоатер не смотря на проблемы Газпрома. Доходность на уровне МТС и РЖД, поэтому для желающих диверсифицировать подойдет
⭐️⭐️РУСАЛ-БО-001Р-07 - ставка до 8% в юанях
индекс интереса 2/3 - ставка выше предыдущего выпуска. Новый обзор не делаем, а к размещению присмотреться можно
Кого проходим мимо и почему
• СЕГЕЖА ГРУПП-003P-04R - плавающая ставка RUONIA + спред ≤4,5% т.е. около 20% при средней доходности рыночных выпусков 28-30%. Хотите вложить в Сегежу - берите действующие выпуски
• РОСТЕЛЕКОМ-002P-14R - 14,4% на 2 года это 12,53% после налогов и еще не забываем комиссию. Лучше в банк
• АВТОДОР-БО-005Р-06 - нет инфо о диапазоне купонной доходности, хотя сбор заявок 2 апреля. Скорее всего, выпуск внутренний и ликвидности не будет
🐾 Кот.Финанс |#облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤18👍9
На всё воля Божья Федерации
Эмоционально сложно принять позицию, т.к. бьет по инвест.климату даже не вовне, а внутри страны. По своим, по дружественным инвесторам.
1992 год. Спустя столько лет сложно понять, на что была воля РФ, а на что нет. В теории (надеемся, что только в теории) это дает основу оспаривания любой приватизации ниже реальной рыночной цены. Но2️⃣ нюанса:
• в 90-х не было рынка для определения рыночной цены
• ходят легенды на счет качества проведенной приватизации 90-х
⚔️Так что, теперь над каждым гос.активом в прошлом довлеет меч❓
Источник: РБК
🔕утром без звука
🐾 Кот.Финанс |#акции
Эмоционально сложно принять позицию, т.к. бьет по инвест.климату даже не вовне, а внутри страны. По своим, по дружественным инвесторам.
1992 год. Спустя столько лет сложно понять, на что была воля РФ, а на что нет. В теории (надеемся, что только в теории) это дает основу оспаривания любой приватизации ниже реальной рыночной цены. Но
• в 90-х не было рынка для определения рыночной цены
• ходят легенды на счет качества проведенной приватизации 90-х
⚔️Так что, теперь над каждым гос.активом в прошлом довлеет меч
Источник: РБК
🔕утром без звука
🐾 Кот.Финанс |#акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👻25👍17🔥8🐳3😁2🦄2❤1
Впервые прокатился на электросамокате Whoosh:
👍приложение удобное: четко видит геопозицию, блокирует выезды на дорогу, регулирует скорость
👍всё интуитивно понятно, от желания до катания прошло 2 минуты. Самое долгое - привязка карты. На вторую аренду ушло 3 секунды
🫣захотелось купить их акции, НО если разбор и будет скоро, то только чтобы разобраться в бизнесе. Покупать на дорогом рынке не будем.
Облигации нас полностью устраивают:
👶портфель внучков
👵портфель бабули
🐾 Кот.Финанс |#акции
👍приложение удобное: четко видит геопозицию, блокирует выезды на дорогу, регулирует скорость
👍всё интуитивно понятно, от желания до катания прошло 2 минуты. Самое долгое - привязка карты. На вторую аренду ушло 3 секунды
🫣захотелось купить их акции, НО если разбор и будет скоро, то только чтобы разобраться в бизнесе. Покупать на дорогом рынке не будем.
Облигации нас полностью устраивают:
👶портфель внучков
👵портфель бабули
🐾 Кот.Финанс |#акции
👍38🔥5❤2
📈Какие акции больше всех выросли и почему?
Cделали обзор по индексным компаниям. Вне MOEX безусловными лидерами среди ликвидных компаний стали SFI (+240%), собственник Европлана, ЛЭСК (+198%), и ТНСэнерго (+115%).
Яндекс 57%
Конкретика с реорганизацией компании, отсутствие кидка (которого многие ожидали) привели к росту. Акции безоткатно растут с конца декабря и почти удвоились от минимумов
Ростелеком 49%
Причину мы не выяснили: компания долгое время была недооценена относительно других операторов из-за закрытости инвесторам, непривлекательной див.политики. Т.е. была недооценена оправданно. Вряд ли сейчас растет на планах IPO дочки – не тот масштаб. Возможно, новости выйдут позже 😜
Х5 40%
Пока мы готовили срез на начало квартала, Х5 успел обвалиться и ушел с третьего места. Драйверами роста первого квартала стали ожидания переезда и возврата к выплате дивидендов. Из отчетов – кэш не пропал, копится
АФК Система 38%
Про Систему в последнее время часто пишем – это потенциальная фабрика IPO и мы очень удивляемся, что на параде новых компаний на биржу она не в авангарде, ведь и «дочки» готовы, и «маме» нужны деньги, и конъюнктура рынка подходящая. Видимо, время пришло, и инсайдеры взялись за дело
Ozon 35%
Супер-растущая компания, съедающая долю рынка не только конкурентов, но и offline-ритейл. Хорошие годовые данные, выход в операционный плюс позволили компании войти в ТОП-10 растущих акций
Северсталь 33%
Каким-то чудом компании удается балансировать между сложной конъюнктурой и CAPEX. Рынок закладывает возвращение к дивидендам. На некоторых сайтах мы нашли прогноз почти 200 рублей за 2024 год (11%).
ПИК 31%
Чудо-рынок, ожидающий продолжения балла льготной ипотеки🫣? Или есть корп.события?
Аэрофлот 30%
Сильная отчетность и ее ожидания поддержали котировки. Отрасль крайне рискованная из-за долга (да, лизинг это не аренда). Но похоже, Аэрофлот эффективнее других авиакомпаний и может рассчитывать на гос.помощь даже потеряв пролетные (Аэрофлот получал по $0,5 млрд/год за пролеты европейских компаний над РФ, а взамен субсидировал билеты до ДВ)
НЛМК 24%
Вслед за Северсталью на ожиданиях дивидендов? У ИК Доходъ ожидания по див.доходности ~20%
СургутНефтегаз преф 21%
Легенды об их деньгах мучают инвесторские умы раньше, чем самый старый кот вышел на рынок (2005). Про СургутНГ много писали. Вот шутливый пост про их деньги
P.S.: смотрите, как SFI красиво вырос
Индекс акций за первый квартал вырос на 8%, но есть супер-акции, которые позволили хорошо заработать. Кто лидирует сегодня?
Cделали обзор по индексным компаниям. Вне MOEX безусловными лидерами среди ликвидных компаний стали SFI (+240%), собственник Европлана, ЛЭСК (+198%), и ТНСэнерго (+115%).
Почему берем для рейтинга только индексные компании? – Все просто: уровень открытости, ликвидность, капитализация. Почему SFI не в индексе – загадка: и масштаб, и объем торгов соответствует критериям биржи. Видимо, включат уже после роста
Яндекс 57%
Конкретика с реорганизацией компании, отсутствие кидка (которого многие ожидали) привели к росту. Акции безоткатно растут с конца декабря и почти удвоились от минимумов
Ростелеком 49%
Причину мы не выяснили: компания долгое время была недооценена относительно других операторов из-за закрытости инвесторам, непривлекательной див.политики. Т.е. была недооценена оправданно. Вряд ли сейчас растет на планах IPO дочки – не тот масштаб. Возможно, новости выйдут позже 😜
Х5 40%
Пока мы готовили срез на начало квартала, Х5 успел обвалиться и ушел с третьего места. Драйверами роста первого квартала стали ожидания переезда и возврата к выплате дивидендов. Из отчетов – кэш не пропал, копится
АФК Система 38%
Про Систему в последнее время часто пишем – это потенциальная фабрика IPO и мы очень удивляемся, что на параде новых компаний на биржу она не в авангарде, ведь и «дочки» готовы, и «маме» нужны деньги, и конъюнктура рынка подходящая. Видимо, время пришло, и инсайдеры взялись за дело
Ozon 35%
Супер-растущая компания, съедающая долю рынка не только конкурентов, но и offline-ритейл. Хорошие годовые данные, выход в операционный плюс позволили компании войти в ТОП-10 растущих акций
Северсталь 33%
Каким-то чудом компании удается балансировать между сложной конъюнктурой и CAPEX. Рынок закладывает возвращение к дивидендам. На некоторых сайтах мы нашли прогноз почти 200 рублей за 2024 год (11%).
ПИК 31%
Чудо-рынок, ожидающий продолжения балла льготной ипотеки🫣? Или есть корп.события?
Аэрофлот 30%
Сильная отчетность и ее ожидания поддержали котировки. Отрасль крайне рискованная из-за долга (да, лизинг это не аренда). Но похоже, Аэрофлот эффективнее других авиакомпаний и может рассчитывать на гос.помощь даже потеряв пролетные (Аэрофлот получал по $0,5 млрд/год за пролеты европейских компаний над РФ, а взамен субсидировал билеты до ДВ)
НЛМК 24%
Вслед за Северсталью на ожиданиях дивидендов? У ИК Доходъ ожидания по див.доходности ~20%
СургутНефтегаз преф 21%
Легенды об их деньгах мучают инвесторские умы раньше, чем самый старый кот вышел на рынок (2005). Про СургутНГ много писали. Вот шутливый пост про их деньги
P.S.: смотрите, как SFI красиво вырос
👍31👻5❤4🔥2🐳1🦄1
Недвижимость не сдаётся. А почему❓
Популярна версия, что недвижимость растет из-за роста себестоимости. Да, но доля чисто материалов около 35%, труда 15% (ищем подтверждение этих цифр, пока - со слов строителя-сметчика).
А остальное❓
🔕утром без звука
🐾 Кот.Финанс |#недвижимость
Потому что это не только бетон, но и сталь, стекло, резина, материалы, и труд...
А что из этого подешевело?
Популярна версия, что недвижимость растет из-за роста себестоимости. Да, но доля чисто материалов около 35%, труда 15% (ищем подтверждение этих цифр, пока - со слов строителя-сметчика).
А остальное
🔕утром без звука
🐾 Кот.Финанс |#недвижимость
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥15👍9😁4👻3🐳1🦄1
📉Какие акции больше всех упали и почему?
Если есть ТОП-10 растущих компаний, значит есть и анти-рейтинг
Русал -1%
Это даже не падение, а флэт. Но если посмотреть дальше, то это та редкая бумага, которая не восстановилась с уровней 2022 года. Всему вина дополнительные налоги, снижение цен на алюминий, +/- крепкий рубль, сокращение дивидендов от ГМК НН. Наш обзор здесь
Газпром -1%
У Газпрома комбо: потеря маржинальных рынков сбыта, списания выбывших основных средств, падение цен на газ. Мы как-то сравнивали Газпром и Газпромнефть – быть может кто-то найдет принципиальные различия, которые привели к снижению котировок? 😉
Татнефть -2%
Компания выросла больше, чем в 2 раза за год, сейчас отдыхает 😀. Качественный интересный актив, но подвержен общим тенденциям рынка нефти
ТКС Холдинг -2%
ТКС ждет переезда и формулы слияния с Росбанком. Новый собственник может показать себя честным бизнесменом и сделать справедливый обмен. Реакция котировок будет незамедлительная
ЭН+ -3%
Про матрёшку владения Русалом писали. ЭН+ в этой схеме-и холдинг, и обеспечение энергией сибирских рек. Как будет хорошо операционным бизнесам (Русалу, ГМК НН)-так и ЭН+ будет радовать ростом котировок
Роснефть -4%
Роснефть в отстающих от сектора: тот же Лукойл вырос на двузначную величину. Причины не знаем
МКБ -5%
МКБ живет своей корпоративной жизнью: free-float небольшой, ликвидность ниже среднего. Ждем годовой отчет
ГМК Норильский никель -7%
Плохая конъюнктура на рынке металлов, рост налоговой нагрузки, неопределенность вокруг дивидендов
Новатэк -8%
Ограниченность танкерного флота, сложности с поставкой оборудования, новость про приостановку проищводства СПГ на Арктик СПГ2. Ссакнции всё же работают?
Polymetal -39%
Интересный кейс, который стоит включить в учебники. Компания в процессе деления: на Московской бирже торгуется оболочка, которая получит деньги за продажу активов и погасит долг. Если что останется-разделит с акционерами. А Полиметалл как бизнес торгуется в Казахстане. Многие месяцы рынок жил ожиданиями деталей сделки, основное – цена. Доп.драйв придало сообщение об исключении из индекса МосБиржи (котировки были на 20% выше)
📘Почитать:
👶портфель внучков
👵портфель бабули
💙Акции, которые нам нравятся
🐾 Кот.Финанс |#акции
Если есть ТОП-10 растущих компаний, значит есть и анти-рейтинг
Вне MOEX сильнейшим падением отличился Qiwi (-62%), который совсем недавно еще был в индексе
Интересно, что на растущем рынке даже список аутсайдеров смотрится не то чтобы сильно плохо: у половины списка падение в пределах 3%. Разве это падение?
Русал -1%
Это даже не падение, а флэт. Но если посмотреть дальше, то это та редкая бумага, которая не восстановилась с уровней 2022 года. Всему вина дополнительные налоги, снижение цен на алюминий, +/- крепкий рубль, сокращение дивидендов от ГМК НН. Наш обзор здесь
Газпром -1%
У Газпрома комбо: потеря маржинальных рынков сбыта, списания выбывших основных средств, падение цен на газ. Мы как-то сравнивали Газпром и Газпромнефть – быть может кто-то найдет принципиальные различия, которые привели к снижению котировок? 😉
Татнефть -2%
Компания выросла больше, чем в 2 раза за год, сейчас отдыхает 😀. Качественный интересный актив, но подвержен общим тенденциям рынка нефти
ТКС Холдинг -2%
ТКС ждет переезда и формулы слияния с Росбанком. Новый собственник может показать себя честным бизнесменом и сделать справедливый обмен. Реакция котировок будет незамедлительная
ЭН+ -3%
Про матрёшку владения Русалом писали. ЭН+ в этой схеме-и холдинг, и обеспечение энергией сибирских рек. Как будет хорошо операционным бизнесам (Русалу, ГМК НН)-так и ЭН+ будет радовать ростом котировок
Роснефть -4%
Роснефть в отстающих от сектора: тот же Лукойл вырос на двузначную величину. Причины не знаем
МКБ -5%
МКБ живет своей корпоративной жизнью: free-float небольшой, ликвидность ниже среднего. Ждем годовой отчет
ГМК Норильский никель -7%
Плохая конъюнктура на рынке металлов, рост налоговой нагрузки, неопределенность вокруг дивидендов
Новатэк -8%
Ограниченность танкерного флота, сложности с поставкой оборудования, новость про приостановку проищводства СПГ на Арктик СПГ2. Ссакнции всё же работают?
Polymetal -39%
Интересный кейс, который стоит включить в учебники. Компания в процессе деления: на Московской бирже торгуется оболочка, которая получит деньги за продажу активов и погасит долг. Если что останется-разделит с акционерами. А Полиметалл как бизнес торгуется в Казахстане. Многие месяцы рынок жил ожиданиями деталей сделки, основное – цена. Доп.драйв придало сообщение об исключении из индекса МосБиржи (котировки были на 20% выше)
📘Почитать:
👶портфель внучков
👵портфель бабули
💙Акции, которые нам нравятся
🐾 Кот.Финанс |#акции
👍24🐳4❤3🔥3🦄1