Свежие ставки. Надо смотреть, безусловно, базовые, без капитализации. 10,94% это максимум.

Облигации, безусловно смотрятся интереснее, но надо понимать разницу:
- во вкладе меньше, чем вы положили - не будет. Облигации же могут падать и расти в цене. Но если вы держите облигации до погашения, то и получите доходность, как при покупке
- налоги. Во вкладе НДФЛ нет, в облигациях 13%. Налог с купона возьмут автоматически. А налог с разницы между ценой покупки и продажи можно избежать, если держать облигации больше трёх лет. Это актуально сейчас, когда многие выпуски торгуются дешевле номинала. Например, долг в 1000 рублей вы покупаете за 900. 🤟
- досрочно забрав вклад - проценты теряете. В облигациях - получите проценты (купон) за каждый день. Но не забываем про рыночный риск: цена может вырасти, а может упасть

#вклады
#облигации

Мы часто говорим про курс рубля. Много экспертов выражают свое мнение в СМИ, я писал много статей с валютной тематикой, даже рассчитывал справедливый курс на разнице инфляций (метод Фишера). Но сейчас действует другой закон – закон спроса и предложения. Много экспорта и мало импорта.

Я начал покупать доллар с 73 рублей, и вслед за снижением ставок облигаций – частично увеличивал долю валюты: по 65 и 60. Не переживаю, что средняя цена покупки выше текущей – диверсификация так и работает: отдельные инструменты в плюсе, другие в минусе. А итоги подводить пока рано. К комментариям "курс не настоящий", "не получить бумажные доллары" – отношусь спокойно. Недавно с клиентом выводили заграницу крупную сумму через турецкий банк. Из расходов – комиссия за перевод (15 долларов) и обслуживание турецкой карты с лимитом на снятие (25 долларов). На выходе клиент получил наличные. Кто едет в этом году отдыхать в Турцию – на всякий случай, заведите счет – может пригодиться.

Но вернемся к биржевому курсу. В прошлую пятницу курс вырос почти на 10%, а в понедельник примерно на столько же упал. И в одном разговоре я услышал, что рубль уже сравнивают не с другими валютами, а с экзотическими инструментами – с NFT, с криптовалютой. И действительно, ранее только экзотика показывала движения по 10% за день. Я в этом вижу большие проблемы как для производителей, так и торговых компаний – их посредники помимо роста цен на транспортировку будут закладывать еще +20-30% к курсу за его нестабильность. Но давайте сейчас посмотрим, было ли так раньше? Я решил посмотреть волатильность с 2014 года, потому что с 2000 по 2013 годы курс был управляемый.

Как считал?
Строил два графика: дневная волатильность и недельная.

Дневная волатильность= (дневной максимум – дневной минимум) / предыдущее закрытие
Чтобы разовые всплески не мешали, сглаживал 5 значений (рабочая неделя).

Недельная волатильность = (недельный максимум – недельный минимум) / цена закрытия предыдущей недели

Что получилось - смотрите дальше))

#валюта

Дневной уровень волатильности показывает максимальные значения с панического декабря 2014. В целом, курс что в 2014, что в 2022 году отреагировал одинаково: средние колебания внутри дня достигали почти 20%. Повторюсь, средние!

#валюта

Недельная «кардиограмма» курса рубля показывает ту же картину, разница лишь в значениях. Колебания в 45% были лишь два раза за 8 лет. Зато колебания в пределах 15% в неделю – в среднем раз в год встречаются. Так что не привыкать.

Рубль сейчас действительно стал очень волатильным инструментом, но нельзя сказать, что это непривычно. Регулярные всплески активности – обычное дело, поэтому нужно взвешенно подходить к финансовым решениям, не совершать эмоциональных действий, и диверсифицировать свои накопления.

#валюта

Московская недвижимость символически подешевела. -0,3% за неделю. Сравнивая с апрелем: рост 1,7% за месяц. Предыдущая запись для сравнения тут.

#недвижимость

Питер снижается увереннее: -1,7% за месяц.

#недвижимость

Мой очень важный клиент, моя девушка, попросила найти вариант замены накопительного счета на облигации. Нужны все те же плюсы:
+ надежность,
+ простота,
+ пополнение/досрочное снятие,
и чтобы ставочка повыше.

Сейчас у нее открыт счет в Открытии, который снизил ставку до 8,5%. Плюс, проценты начисляются на минимальный, а не средний остаток на счете. Если, например, там лежало 100 тысяч и мы на неделю сняли 50 а потом вернули обратно, то 8,5% годовых будут начислены на 50 тысяч. Итак, нужна замена.

Критерии:
🔹 простота. Должно быть все быстро и просто, как перевод на счет. Не больше 5 кликов.
🔹 Надежность. Третий эшелон сразу исключаем, ВДО не подходят. Рейтинг минимум ruBBB.
🔹Без риска изменения цены. Значит, это должны быть максимально короткие облигации (3-6 месяцев)
🔹Ликвидность. Эти облигации важно легко купить, легко продать.
🔹Ставка. Она должна быть выше накопительного счета. И не забываем про налоги.

В итоге, я взял выпуски с датой погашения с октября 2022 по март 2023 года. По ним не будет скачков цен ни при снижении, ни при росте ключевой ставки. Рассматривал выпуски с оборотом внутри дня не меньше 1 млн. руб. и числом сделок больше 30. Эти облигации можно будет за минуту купить или продать.

Если понадобятся деньги раньше – все проценты сохранятся. Вы получите их сразу. Налоги посчитает брокер. Никаких лишних усилий.

Точкой отсечения по процентной ставке стало 10% - с учетом налогов это 8,7%, то есть почти как накопительный. Но даже в этом случае, облигации могут быть выигрышнее.

Зачем покупать облигации при той же ставке, что на накопительном счете?
❗️Ставки падают. Нужно тогда выбирать или полноценный вклад (заберете раньше-проценты сгорят), или с пониманием относиться к постоянному снижению процентов по счетам.
❗️Правила начисления процентов. У всех свои правила: на минимальный остаток / на средний остаток (честный подход) / на ежедневный остаток (тоже честно).

В итоге, у меня получилось три группы:
💚Зеленые – это рискованные строительные облигации. Не все с высоким рейтингом, но и среди всех я все равно отобрал самые интересные компании. Я не знаю, что будет с компаниями через 3-5 лет, но в пределах год их будущее мне кажется вполне комфортным. Легенда, Брусника – регулярно устраивают дни инвестора, идут на контракт, публикуют отчетность. ЛенСпецСМУ (теперь Эталон, принадлежащий АФК Системе), ПИК, Самолет – крупные федеральные компании.
ЛСР – вообще самая надежная строительная компания с небольшим долгом (не забываем про деньги на эскроу). В общем, соотношение риска и доходности тут интересное (от 15% годовых)
💙Голубым выделил надежные компании второго эшелона. До кучи отнес туда и Тинькофф, хотя банк достаточно надежный, и его следовало бы отнести к следующей группе. Доходности от 12,2% до 14,2%.
💜Фиолетовый – третья группа самых надежных выпусков облигаций – ТОП банки, нефтегазовые компании и ОФЗ.

Можно выбрать любой выпуск на вкус, цвет, и кошелек. Это очень ликвидные бумаги, которые легко купить и не составит труда продать.

Можно ли получить доходность выше?
Да. Часть своих средств я размещаю во втором выпуске Легенды. Писал об этом тут.
23% годовых на 3 месяца (уже после налогов) можно получить через продажу фьючерса на доллар и покупку доллара. Писал об этом тут.

Картинка с выпусками облигаций здесь.

#облигации

съехала картинка с облигациями отсюда

Хоть графики цен пока не показывают устойчивое снижение, на уровне ощущений и изменения цен в авито и циан, около 30% - аккуратно снижаются, 10% повышают цены.

Что важно: после снижения на 10-15% квартиры уходят, их покупают.

Сейчас еще ожидаю рынок поживее – ипотека подешевела, но это приведет, на мой взгляд, к росту количества сделок, а не цен. Никто и не ожидал, что ставка 20% останется надолго.

#недвижимость

Как работает блокчейн. SmartReading

#книги

Индексы облигаций. Как оказалось, облигациям на раскачку после решения ЦБ нужно пару дней. Только по итогам прошлой недели они отреагировали и доходности упали сразу на 1,5-2 процентных пункта.

Признаюсь, с доходностью 13% уже не так интересно работать - за минусом налогов останется 11,3%. Приходится искать "качество" среди "риска". Я все также держу часть портфеля в этой идее (облигации до года), но не рекомендую строительные компании на срок больше 1 года.

Кстати, кто помнит дилемму прошлой недели: мы выбрали облигации ЛСР (15% доходность) - это самая надежная компания из высокорискованного строительного сегмента. Доходность за вычетом налогов и комиссий будет 12,9%.

Напомню базовые принципы индексов: мы смотрим на них индикативно. Строительный индекс показывает доходность в очень рискованном сегменте, индекс гос.облигаций – в очень осторожном. Все, что между – настраивается в зависимости от аппетита к риску. Каждый может сформировать свой портфель сам! 🤓

#облигации

Великолепная семерка рискованных облигаций строительных компаний с датой погашения год-два.

Критерии:
- ликвидность: такие облигации легко купить, легко продать. если не захотите ждать погашения - ждать долго покупателя не придется
- надежность: это рискованные выпуски, потому и доходные. Но это лучшие варианты из риска
- налоги: не забывайте из доходности убрать 13%. Чтобы не платить налоги - выбирайте трехлетние облигации

#облигации

Следом великолепная десятка не строительных компаний.

Первые два выпуска тоже рискованные - аптечная сеть ВИТА: повышенный долг и отрасль зависит от спроса и арендных ставок. Если выбирать эти выпуски - не забудьте добавить и более надежные бумаги в портфель.

Далее идут отличные по качеству бумаги с доходностью 12-15%. Балтийский лизинг и Европлан (символично, что компании и в этом рейтинге рядом) - очевидный выбор.

#облигации

Московская недвижимость определила направление. Индекс за неделю потерял 0,9%, чего не было с сентября 2020. Представляете? - каждую неделю цены или росли, или не снижались.

Прошлое значение здесь.
Если смотреть результаты за месяц, то динамика околонулевая (-0,1%).

P.S.: тестирую комментарии. Пишите свои мысли.

#недвижимость

Обувь России предлагает грабительские условия реструктуризации для держателей облигаций.
Идеальный пример, как делать не надо. Согласившись, бонд-холдеры потеряют до 85% своих вложений. Это то же самое, как если бы должник предложил просто списать большую часть долга.

Почему? Если на рынке безрисковая ставка 10%, то облигация надежной компании с купоном 10% будет стоить около 100% от номинала. Если же купон 0,1%, а погашение через 12 лет, то инвестор получит свои вложения только через 12 лет и почти никаких процентов.

За сколько бы вы купили такую ценную бумагу?

Свое мнение напишу через час

#облигации

В попытке ответить на вопрос, сколько должна стоить такая облигация, накидал простую модель, где методом подбора приводил доходность к рыночной. Чтобы эту облигацию можно было кому-то продать.

Чтобы привести предложения менеджмента к доходности хотя бы 17% (а разве доходность должна быть ниже того же ЛСР?), цена должна снизиться до 15% (то есть первоначальные инвесторы потеряют 85%).

То есть такая облигация не стоит больше, чем 15% от номинала. 1000 рублей долга это всего 150 рублей в текущих деньгах. Но лучше такой актив вообще не покупать.

Рекомендация: изучайте отчетность компаний, а если нет возможности - вкладывайте только в надежные облигации. Я еженедельно публикую индексы для консервативных и рискованных инвесторов. Пользуйтесь!

#облигации

Помните мою заметку про авторынок? Кажется, все еще хуже. За май было продано 24 тысячи легковых автомобилей. Это на 27% меньше апреля, когда казалось бы, хуже некуда. Май к прошлому маю -83%.
Судя по всему, 2022ой будет худшим годом для нового легкового транспорта с 1999.

При этом, оживают продажи б/у и "серый" импорт б/у. В Европе купить трехлетние автомобиле примерно на четверть дешевле несмотря на импортные пошлины, ГЛОНАСС и перевозку.

Кстати, Лада Веста по такому курсу стоит 18-20 тысяч долларов 😂. У меня все ))

#авто

​​Друзья, я в последнее время в канале преобладают заметки про облигации. Время сейчас нестабильное: многие обожглись на акциях; то тут, то там замораживают активы; на хранение валюты вводят комиссии… Какие уж тут акции? 🧐

Сейчас ставки снижаются. И многие клиенты интересуются чем-то надежным, гарантированным. Облигации - это та же фиксированная доходность, но больше чем в банке. И мы выбирали из бесчисленного множества облигаций.

Хотя сам я всегда любил именно акции: это невероятно интересно; разные компании, разные бизнесы, в которых ты ищешь жемчужину и можешь купить ее небольшую часть.

Акция – это доля в компании, а не просто график.
Понимая, что рынок потерял доверие людей, я искал способ познакомить вас с интересными компаниями. Даже разработал три модельных портфеля, один из которых дает гарантию безубытка на три года.

И сейчас я нашел способ провести эксперимент: я даю личную гарантию, что вы получите не менее 10% годовых при покупке акций из моего списка, открыв счёт по ссылке ниже. Это больше, чем доходность гос.облигаций.

🐾

В чем идея для вас?
Вы открываете счёт по ссылке ниже и покупаете любые акции из моего списка. А я гарантирую не просто сохранность ваших средств, но и доходность 10% годовых на три месяца. Сумма - до 10 000 ₽.

Например, вы покупаете 2 акции ЛУКОЙЛа на 8 000 ₽ 2 июня. Если стоимость 2 акций второго сентября будет меньше, чем 8 000 ₽ плюс 10% годовых - я компенсирую разницу.

Что важно:
1️⃣у вас нет брокерского счета в Открытии и вы его открываете по ссылке ниже
2️⃣вы покупаете акции из моего списка на сумму до 10 тысяч и присылаете мне скриншот портфеля и уведомления об открытии счета. Мы в переписке фиксируем цену покупки.
3️⃣через 3 месяца, если доходность меньше 10% годовых (с учетом дивидендов) я компенсирую разницу. Даже если акции упадут на 30% или 50%. На сколько бы ни упали - я компенсирую.

В чем идея для меня?
Я хочу показать, что инвестиции это не страшно. Важно сделать первый шаг. Когда вы покупаете акции - я страхую эту покупку на бирже через опцион (за счет агентского вознаграждения от открытия счета). То есть я с этого не заработаю, но и не потеряю. И надеюсь, это позволит вам сделать первый надежный шаг в мир акций.

Список акций:
⁃ АФК Система
⁃ Сбербанк
⁃ Русал
⁃ ЭН+
⁃ Лукойл
Это компании, в перспективах которых я уверен. И делюсь этой уверенностью с вами.

Комментарии к предыдущему посту можно оставлять здесь

Инвестиции с гарантиями. Благодарен всем за обратную связь и поддержку моего эксперимента. Отдельное спасибо Alex Me за то, что помог расширить число акций, которые можно купить с гарантией. Теперь в эксперименте участвуют все акции с картинки.

Напомню: вы покупаете акции на свой счет (никаких схем, никакого доверительного управления), а я гарантирую доходность не ниже 10% годовых на срок 3 месяца. Это возможно за счет страховки от падения на бирже (через покупку опциона). Делаю это я из агентского вознаграждения с открытия счета.

Такая гарантия - это серьёзный шаг для меня и интересный эксперимент. В любом случае участники получат то, что я обещал.

Мой интерес - показать вам, что инвестиции это не страшно.