Титульная картинка к посту затерялась 🦭

🐾 Кот.Финанс |#акции

Средняя доходность ОФЗ 12,2% при ключевой ставке 16% (∆3,9 п.п.)
В октябре доходность была 12,3% при ключевой ставке 13% (∆0,7 п.п.)
В августе - 11% при ключе 12% (∆1,0 п.п.)

Если посмотреть разрез по срокам, доходности до 2х лет от октября выросли на 1 пункт, а дальше на кривой идет снижение

(продолжение завтра...)

🐾 Кот.Финанс | #ставка

🌲Оферта в Сегеже
Выпуск 002P-03R, период предъявления до 24.01, но у каждого брокера свой dead-line. Обычно за 1-2 дня
Новая ставка на ближайший год 16%, что очевидно ниже рынка: другие выпуски торгуются по 25-28%

😴Если проспите с офертой, скорее всего, ничего критического не будет:
- по прошлому выпуску Сегежа встала в стакан, и до сих пор можно выйти +/- по номиналу
- следующая оферта через год

Если хотите остаться в кредиторах - лучше переложитесь в выпуски 002P-05R, 002P-01R, или 003P-02R

🐾 Кот.Финанс | #оферта #сегежа

КамАЗ пытался привлечь 5 млрд под 15,5%. Книга заявок оказалась переподписана в 7 раз, что позволило вдвое увеличить сумму (до 10 млрд) и снизить ставку до 14,5%

Еще одно подтверждение избытка ликвидности, и возможно, снижения ключевой ставки в феврале

На короткий срок интересны банковские вклады, тем более с лимитом суммы без налога. А на год-два, интереснее качественные ВДО: первый эшелон лизинга, стройка

🐾 Кот.Финанс | #облигации #ставка

🐾 Котайджест #15 за неделю 15-21 января

💸Ключевая ставка
Рассмотрели, как ранее доходность ОФЗ соотносилась с ключевой, и нам кажется, есть предпосылки к снижению ставки уже в феврале. О снижении намекают и новые размещения: КамАЗ в процессе сбора заявок получил переподписку х7, в два раза увеличил сумму, снизил ставку с 15,5% до 14,5% Все аналитики тоже за снижение ключа, на только со второго полугодия. Консенсус к концу года 10-13%. Так когда же начинать, если не с февраля?

💵Облигации
Собрали бабушкин портфель: набор простых и надежных бондов. Без оферт, рейтинг не ниже А-, диверсификация и по отраслям, и по эмитентами. Доходность 15,5-16%. Во вкладах на 2-3 года такого не найти

Разобрали лизинговые облигации, и отошли от своих фаворитов – первого эшелона. Ради эксперимента собрали 2 портфеля:
- концентрированный надежный (доходность ~16%)
- диверсифицированный рискованный (доходность ~18,2%)

📈Акции
Рынок акций пока не падает, и хорошо. Чтобы напомнить, что рынки не всегда растут – вспоминаем кризисные торги. Хотелось бы написать, что ни один инвестор не пострадал, но это не так🤬

🏠Недвижимость
Год в недвижимости начался со флэта. Интересно, когда будет побит исторический максимум в ценах на московскую недвижимость? Остался всего 1%

🙈Валюта
Наблюдаем за долларом, который как недвижимость – всегда растет. Надо успеть в последний вагон весны. Ждем 80-83. В следующем месяце смотрим валютные инструменты

А в вечном споре «в чем хранить: рубле или долларе?» - не побеждает никто. С одной стороны, важна точка отсчета. Если взять 10 лет аккурат до девальвации – побеждает доллар. С другой - рубль не слабак, у него всего более высокая ставка, которая компенсирует часть потерь. Но очень многие про это забывают, и сравнивают "в лоб".

🤑Кэшбэки
Ввели регулярную рубрику и делимся самыми крутыми предложениями. Пока только Тинькофф, остальные - со временем. Крутые и честные скидки на каждодневные покупки. Есть даже инсайды по акциям дня

❤️Всегда ваш,
🐾 Кот.Финанс | #котайджест

📊Продали половину позиции в Интерлизинге - компания отличная, но доходность 15,5% низкая относительно риск-профиля (рейтинг А-). Интер брали на размещении, обзор здесь. Вместо него - Балтийский лизинг БО-П08 (A+ / 16,5% / 1,5 года) и Контрол лизинг 1 (BB+ / 17,7% / 4,5 года)

Еще на продаже Делимобиль 1Р-03 (A+ / 14,7% / 3,5 года)

P.S.: на стартовых тарифах не стоит постоянно ребалансировать портфель из-за высоких комиссий. "Купи качество и держи до погашения" - лучшее решение для 99% инвесторов

Про брокеров писали здесь

🐾 Кот.Финанс | #облигации