🐾 Котайджест #11 за неделю 18-24 декабря
🐇Заяц
Наш заяц стал супер популярным. Общий охват почти 3 млн. просмотров. Его опубликовали в Дайджесте (спасибо за честное упоминание авторства), "Банки, деньги, два офшора", "Финансовая инженерия, и даже "Топор" (канал с охватом 7 млн. человек).
Альфа-инвестиции представили свой взгляд. Может это братья?
💵Ставка
Герман Греф ожидает начала снижения КС во втором квартале. С удовольствием ждем, а пока набиваем портфели длинными корп.облигациями.
💵Облигации
Разобрали новые облигации АФК Системы (Ruonia +2.2%) - самый доходный из флоатеров с рейтингом А, и опубликовали подборку самых отбитых облигаций. Было важно убедиться, что мы можем отличать плохие компании от хороших. Хотели рассмотреть облигации ЦАС КорпСан, но вы нас отговорили.
🚀Новости IPO
Sokolov будет готов к выходу на рынок во второй половине 2024 года.
Помните, мы писали, что АСТРА открыла окно возможностей на нашей бирже? Так вот, МосГорЛомбард это окно закрывает: компания дважды переносила сроки сбора заявок, а впоследствии и снизила цену. Мини-обзор у нас здесь.
📈Акции
Отметили, что капитализация Газпромнефти превысила капитализацию «мамы». Поверхностно разобрали производственные показатели, и выделили несколько причин.
🏡Недвижимость
Первичный рынок взял небольшую паузу, а мы пока рассмотрели загородное жилье.
💵Кредиты
Реклама 4% при ключевой ставке 16% - это законно?
🕊Философия
Порассуждали, что нужно сделать до инвестиций в акции и облигации.
❤️Всегда ваш,
🐾 Кот.Финанс | #котайджест
Растиражированный заяц, кредиты под 4%, подборки токсичных облигаций, и закрытое окно возможностей МосГорЛомбарда.
🐇Заяц
Наш заяц стал супер популярным. Общий охват почти 3 млн. просмотров. Его опубликовали в Дайджесте (спасибо за честное упоминание авторства), "Банки, деньги, два офшора", "Финансовая инженерия, и даже "Топор" (канал с охватом 7 млн. человек).
Альфа-инвестиции представили свой взгляд. Может это братья?
💵Ставка
Герман Греф ожидает начала снижения КС во втором квартале. С удовольствием ждем, а пока набиваем портфели длинными корп.облигациями.
💵Облигации
Разобрали новые облигации АФК Системы (Ruonia +2.2%) - самый доходный из флоатеров с рейтингом А, и опубликовали подборку самых отбитых облигаций. Было важно убедиться, что мы можем отличать плохие компании от хороших. Хотели рассмотреть облигации ЦАС КорпСан, но вы нас отговорили.
🚀Новости IPO
Sokolov будет готов к выходу на рынок во второй половине 2024 года.
Помните, мы писали, что АСТРА открыла окно возможностей на нашей бирже? Так вот, МосГорЛомбард это окно закрывает: компания дважды переносила сроки сбора заявок, а впоследствии и снизила цену. Мини-обзор у нас здесь.
📈Акции
Отметили, что капитализация Газпромнефти превысила капитализацию «мамы». Поверхностно разобрали производственные показатели, и выделили несколько причин.
🏡Недвижимость
Первичный рынок взял небольшую паузу, а мы пока рассмотрели загородное жилье.
💵Кредиты
Реклама 4% при ключевой ставке 16% - это законно?
🕊Философия
Порассуждали, что нужно сделать до инвестиций в акции и облигации.
(спойлер: вылечить зубы, купить стиралку, погасить кредиты)
❤️Всегда ваш,
🐾 Кот.Финанс | #котайджест
👍19❤6🔥1😁1👌1
Что смотрим завтра?
Final Results
30%
🐟 Облигации с плавающими ставками (флоатеры)
25%
🖥 Распаковка М.Видео (доходность 30% годовых)
27%
🏦 Разбор Сбербанка. Новая стратегия. Единственная акция в нашем портфеле
6%
📘 Обзор аналитики от компании АТОН
0%
🤷 Что-то другое (в комментариях)
13%
😴 Ничего. Отдыхайте завтра)
👍13🥰2🐳1🤣1
Есть идеи, что не так с Черкизово, 4ый выпуск облигаций?
Компания жива, у компании все хорошо. Облигации одним днем -20%
Чур не гуглить 😎🧐
🐾 Кот.Финанс | #облигации
Компания жива, у компании все хорошо. Облигации одним днем -20%
Чур не гуглить 😎🧐
🐾 Кот.Финанс | #облигации
👍17❤8🐳4😁3🔥1
💊У Тинькофф сегодня 30% кэшбэк в ЕАПТЕКЕ
Наш выбор 😁 - Супрадин, Магний Solgar (не ИИР)
Действует на 1 покупку от 1 500 рублей на сайте или в магазине. Важно зайти на сайта с приложения Тинькофф.
Ограничения суммы покупки (и кэшбэка нет; только вашим тарифом; до 3 тысяч у всех, до 5 тысяч у pro)
Если у вас еще нет дебетовой, или кредитной карты Тинькофф - оформив их по нашим ссылкам - получаете бесплатное обслуживание навсегда.
🐾 Кот.Финанс |#кэшбэк
Наш выбор 😁 - Супрадин, Магний Solgar (не ИИР)
Действует на 1 покупку от 1 500 рублей на сайте или в магазине. Важно зайти на сайта с приложения Тинькофф.
Ограничения суммы покупки (и кэшбэка нет; только вашим тарифом; до 3 тысяч у всех, до 5 тысяч у pro)
Если у вас еще нет дебетовой, или кредитной карты Тинькофф - оформив их по нашим ссылкам - получаете бесплатное обслуживание навсегда.
У кредиток стандартный грейс (до 55 дней), и бесплатные переводы с кредитки до 50 тысяч в месяц (входит в грейс). С pro - до 100 тысяч.
🐾 Кот.Финанс |#кэшбэк
👍5😁5❤3🥱2🐳2
🐟Подборка флоатеров
Вчера провели голосование темы сегодняшнего дня. Разбираем флоатеры
В основе формулы для расчета - benchmark – ориентир, к которому привязана ставка. Чаще всего:
RUONIA - эталонная процентная ставка, представляющая собой взвешенную по межбанковским кредитам в рублях на условиях «овернайт»
Ключевая ставка ЦБ – с ней все знакомы
GCurve (курва😝) – кривая доходности ОФЗ за определенный период времени.
Очень важно правильно выбрать benchmark. Например, сегодня ключевая ставка 16%, а доходность ОФЗ на уровне 13%. Выбирайте для себя тот показатель, который вам удобно отслеживать. И тот, который наиболее честно отражает реальное изменение стоимости денег.
Купонный период – частота выплаты купона. Чаще платят купон – больше эффективная ставка. В случае с плавающими купонами, это еще и ориентир, как быстро облигация отреагирует на изменения. Если купонный период раз в год – можно было пропустить весь рост КС в 2023 году.
МГКЛ - как бизнес нам не нравится. Ни его акции, ни облигации. Разбор IPO мы делали тут.
Пионер лизинг - 93 местое среди 108. В чем ее конкурентные преимущества перед, условно, РЕСО или Балтлиз – мы не понимаем.
Нам нравится петербургский застройщик Легенда ❤️– ничего не можем с собой поделать, мы влюбились в их проекты. Так нельзя выбирать облигации! Важно: у Легенды купон КС+5%, но не более 20%.
С точки зрения цифр отчетности, риска и доходности мы выбираем новые выпуски:Все инструменты*, АФК Система, Газпромнефть. Из действующих интересен РЕСО-лизинг, но там совсем нет ликвидности.
Нужны ли флоатеры сейчас? – вопрос хороший, ведь существенный рост ставок уже произошел. Будут ли увеличивать ключевую ставку дальше? – вопрос дискуссионный. Мы берем флоатеры на 20% портфеля как аналог краткосрочных облигаций, т.к. их зачастую можно продать близко к номиналу. Наша базовая стратегия – фиксировать высокий купон сейчас по бондам с фиксированной доходностью.
* Нашли ошибку: ВсеИнструменты без рейтинга. Отдельно разберем
🐾 Кот.Финанс | #облигации #подборки
Вчера провели голосование темы сегодняшнего дня. Разбираем флоатеры
В основе формулы для расчета - benchmark – ориентир, к которому привязана ставка. Чаще всего:
RUONIA - эталонная процентная ставка, представляющая собой взвешенную по межбанковским кредитам в рублях на условиях «овернайт»
Ключевая ставка ЦБ – с ней все знакомы
GCurve (курва😝) – кривая доходности ОФЗ за определенный период времени.
Очень важно правильно выбрать benchmark. Например, сегодня ключевая ставка 16%, а доходность ОФЗ на уровне 13%. Выбирайте для себя тот показатель, который вам удобно отслеживать. И тот, который наиболее честно отражает реальное изменение стоимости денег.
Купонный период – частота выплаты купона. Чаще платят купон – больше эффективная ставка. В случае с плавающими купонами, это еще и ориентир, как быстро облигация отреагирует на изменения. Если купонный период раз в год – можно было пропустить весь рост КС в 2023 году.
МГКЛ - как бизнес нам не нравится. Ни его акции, ни облигации. Разбор IPO мы делали тут.
Пионер лизинг - 93 местое среди 108. В чем ее конкурентные преимущества перед, условно, РЕСО или Балтлиз – мы не понимаем.
Нам нравится петербургский застройщик Легенда ❤️– ничего не можем с собой поделать, мы влюбились в их проекты. Так нельзя выбирать облигации! Важно: у Легенды купон КС+5%, но не более 20%.
С точки зрения цифр отчетности, риска и доходности мы выбираем новые выпуски:
Нужны ли флоатеры сейчас? – вопрос хороший, ведь существенный рост ставок уже произошел. Будут ли увеличивать ключевую ставку дальше? – вопрос дискуссионный. Мы берем флоатеры на 20% портфеля как аналог краткосрочных облигаций, т.к. их зачастую можно продать близко к номиналу. Наша базовая стратегия – фиксировать высокий купон сейчас по бондам с фиксированной доходностью.
* Нашли ошибку: ВсеИнструменты без рейтинга. Отдельно разберем
🐾 Кот.Финанс | #облигации #подборки
👍27❤4🔥3🐳2🕊1
🥳Кот.Финанс в пятерке лучших авторов VC
Smart-Lab пока не покорили, но уже стабильно в ТОП-50.
В Телеграм у нас уникальный формат (в отличии от наших же статей на VC):
🧐 саммари статей, без воды
✍️ больше контента (не только статьи, но и короткие заметки)
💭 живое, предметное общение
Спасибо, что вы с нами!
❤️Всегда ваш,
🐾 Кот.Финанс |#праздник
Smart-Lab пока не покорили, но уже стабильно в ТОП-50.
В Телеграм у нас уникальный формат (в отличии от наших же статей на VC):
🧐 саммари статей, без воды
✍️ больше контента (не только статьи, но и короткие заметки)
💭 живое, предметное общение
Спасибо, что вы с нами!
❤️Всегда ваш,
🐾 Кот.Финанс |#праздник
👍64❤14🔥4🐳3🥱2
Изучили стратегии крупных российских инвест.компаний и делимся прогнозами по курсу рубля на 2024 год. Саммари
Тинькофф представил самый широкий диапазон; ждут 85-95 в первой половине года, и планомерное ослабление к 100 к концу года🤔. Выше 100 не ждут: дополнительное ослабление рубля будет ускорять инфляцию через рост импорта
Сбер прогнозирует 85 в I квартале
ВТБ ожидает средний курс 87-90. Ставит на размер операций ФНБ: ЦБ будет продавать валюту, чтобы финансировать дефицит бюджета (печатный станок?😬)
БКС ждет средний 86,6: плавное укрепление до 85 к концу года🤫
АТОН прогнозирует равновесный курс 90-95.
🐾Интересно, что консенсус с предельно узким диапазоном: 85-95. И совсем никто не ждет выше 100. Странно 🤷♂️
Сейчас мы наслаждаемся высокими рублевыми ставками, а в марте-апреле планируем переложиться в валютные инструменты💰. Надо изучить статистику, но по памяти, любое голосование приводит к дальнейшему ослаблению рубля 😕
🐾 Кот.Финанс |#валюта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍23🔥4😁4❤1
💳 Закажите карту Tinkoff platinum и вы получите:
👍 Лимит до 1 млн. ₽.
👍 Рассрочки на покупки до 12 мес.
👍 грейс период до 55 дней
👍 переводы до 50 тысяч (с pro - до 100), входит в грейс❗️
⭐️ и самые классные кэшбэки
🐾 Кот.Финанс |#кэшбэк
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9🤣3🔥1
У Тинькофф снова классный кэшбэк дня:
💄Ив Роше - 25% за покупку на сайте
Максимум 600 бонусов (оптимальная сумма 2400₽)
😳 Еще нет карты Тинькофф? Тут условия бесплатного обслуживания и подарков
🐾 Кот.Финанс |#кэшбэк
💄Ив Роше - 25% за покупку на сайте
Максимум 600 бонусов (оптимальная сумма 2400₽)
🐾 Кот.Финанс |#кэшбэк
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🥱10🤣3👍2👌2🌭1
Ждете повышения ключевой ставки? А ее снизят!
Посмотрели стратегии крупных банков - все ждут снижения. Разбираемся
Начнем с самого Центрального банка. ЦБ планирует среднюю КС 12,5-14,5%. Всего в 2024 году будет 8 плановых заседаний по ставке (первые 3 - 16 февраля, 22 марта, 26 апреля). Значит, пора снижать почти сразу. Если начать снижать с марта по 1% каждое заседание, кроме декабря, ставка в концу года будет 10%, а средняя - 13,1%. Почему у нас фантазии про 10%? Не только у нас
Газпромбанк на конец года ждет ключевую ставку около 10%. Такую же отметку ждет БКС
АТОН прогнозирует начало цикла снижения ключевой ставки во II квартала 2024 года, и к концу года ориентир 10%. Ориентир цикла вплоть до 2026 года (~8%).
Синара и ВТБ прогнозируют к концу года 13%. ВТБ видит среднюю - 14,4% (близко к верхней границе ЦБ)
Сбер не ждет ставку выше 13% даже при неблагоприятном сценарии. Сценарий «жесткой посадки» похож на наиболее пессимистичный сценарий ЦБ, подразумевающий рост ВВП в 2024 году всего на 0,5%. В базовом сценарии – 11%
🔹Все ждут жесткую ДКП, но никто не ожидает сохранения даже 15% через год
🔹Консенсус в диапазоне 10-13% к концу года, 12,5-14,5% по средней ставке за год
🔹В стратегиях банков ставке уделяют особое внимание, т.к. при ее снижении ждут роста рынка акций. Но разве рынок акций упал из-за роста ключевой? Так почему должен расти?
🔹Можно ли верить аналитикам? – да, они спрогнозировали рост ставки в декабре. Большие деньги (ОФЗ) тоже верят в краткосрочность высоких ставок
🔹В этих условиях, надо держаться подальше от флоатеров, ведь на снижении ставок они будут терять доходность.
🐾 Никто не ожидает сохранения даже 15%. В этих условиях, привлекательны корпоративные облигации с фикс ставкой. Флоатеры припасем до следующего цикла повышения. Получается, вероятность ровного заячьего уха – невелика.
🐾 Кот.Финанс |#ставка
Посмотрели стратегии крупных банков - все ждут снижения. Разбираемся
Начнем с самого Центрального банка. ЦБ планирует среднюю КС 12,5-14,5%. Всего в 2024 году будет 8 плановых заседаний по ставке (первые 3 - 16 февраля, 22 марта, 26 апреля). Значит, пора снижать почти сразу. Если начать снижать с марта по 1% каждое заседание, кроме декабря, ставка в концу года будет 10%, а средняя - 13,1%. Почему у нас фантазии про 10%? Не только у нас
Газпромбанк на конец года ждет ключевую ставку около 10%. Такую же отметку ждет БКС
АТОН прогнозирует начало цикла снижения ключевой ставки во II квартала 2024 года, и к концу года ориентир 10%. Ориентир цикла вплоть до 2026 года (~8%).
Синара и ВТБ прогнозируют к концу года 13%. ВТБ видит среднюю - 14,4% (близко к верхней границе ЦБ)
Сбер не ждет ставку выше 13% даже при неблагоприятном сценарии. Сценарий «жесткой посадки» похож на наиболее пессимистичный сценарий ЦБ, подразумевающий рост ВВП в 2024 году всего на 0,5%. В базовом сценарии – 11%
🔹Все ждут жесткую ДКП, но никто не ожидает сохранения даже 15% через год
🔹Консенсус в диапазоне 10-13% к концу года, 12,5-14,5% по средней ставке за год
🔹В стратегиях банков ставке уделяют особое внимание, т.к. при ее снижении ждут роста рынка акций. Но разве рынок акций упал из-за роста ключевой? Так почему должен расти?
🔹Можно ли верить аналитикам? – да, они спрогнозировали рост ставки в декабре. Большие деньги (ОФЗ) тоже верят в краткосрочность высоких ставок
🔹В этих условиях, надо держаться подальше от флоатеров, ведь на снижении ставок они будут терять доходность.
🐾 Никто не ожидает сохранения даже 15%. В этих условиях, привлекательны корпоративные облигации с фикс ставкой. Флоатеры припасем до следующего цикла повышения. Получается, вероятность ровного заячьего уха – невелика.
🐾 Кот.Финанс |#ставка
👍24❤5🐳3🔥2😁1
🐮Теперь можно оцифровать кидок Черкизово
Выпуск 001-Р-04 на 6 000 000 бумаг номиналом по 1 тыс. Выкуплено 5 866 490 облигаций. Значит остальные держатели 133 510 облигаций не подали на оферту, и в моменте получили -20%. Цена репутации Черкизово, предположительно 27 млн. руб. (20%х133к)
📘История вопроса:
4ый выпуск облигаций 22 декабря сделал -20%
Мы написали письмо в IR
P.S.: 📞завтра позвоним в IR-службу. Если все так, как представляется сейчас - вы никогда не увидите ни одной их ценной бумаги в наших подборках
🐾 Кот.Финанс |#облигации
Выпуск 001-Р-04 на 6 000 000 бумаг номиналом по 1 тыс. Выкуплено 5 866 490 облигаций. Значит остальные держатели 133 510 облигаций не подали на оферту, и в моменте получили -20%. Цена репутации Черкизово, предположительно 27 млн. руб. (20%х133к)
📘История вопроса:
4ый выпуск облигаций 22 декабря сделал -20%
Мы написали письмо в IR
P.S.: 📞завтра позвоним в IR-службу. Если все так, как представляется сейчас - вы никогда не увидите ни одной их ценной бумаги в наших подборках
С плохим контрагентом нельзя заключить хорошую сделку
🐾 Кот.Финанс |#облигации
👍99❤11🔥9🤣4🐳2
Мы получили ответ на наше письмо.
🤡Просто вспомнился момент из Южного парка:
28 секунд этого шедевра
P.S.: инвесторы - это не только акционеры, но и кредиторы
Disclaimer: все совпадения случайны, а персонажи вымышлены
🐾 Кот.Финанс |#юмор
При планировании корпоративных действий ПАО всегда руководствуется интересами как компании, так и ее инвесторов. Выкуп бумаг проводится компанией в строгом соответствии с нормами действующего законодательства и условиями программы биржевых облигаций.
🤡Просто вспомнился момент из Южного парка:
Леди и джентльмены, меня зовут Джон Уорсон, и я подготовил для вас заявление от имени телекомпании:
«Идите все на ***. Благодарю вас леди и джентльмены. Если у вас есть вопросы – задавайте их вон той кирпичной стене
28 секунд этого шедевра
P.S.: инвесторы - это не только акционеры, но и кредиторы
Disclaimer: все совпадения случайны, а персонажи вымышлены
🐾 Кот.Финанс |#юмор
😁38👍19❤5🤔1🐳1
Кто-то в стакане М.Видео 2 выпуск поставил небольшую плиту на 14 млн. Есть идеи?💡
В прошлый раз так падала Сегежа на снижении рейтинга
Кот.Финанс |#облигации
В прошлый раз так падала Сегежа на снижении рейтинга
Кот.Финанс |#облигации
🤔20😁3❤1👍1🐳1
Если верите аналитикам в скорое начало цикла снижения ставок - имеет смысл зафиксировать ее надолго. Лучше всего для этой цели подойдут облигации
Подготовили для вас крутые подборки:
🔹рискованных облигаций
🔹долгосрочных облигации больше года
🔹ОФЗ
P.S.: для тех, кто ищет самую длинную дюрацию - отфильтровали ОФЗ еще и по срокам
👍наш выбор: лучшая цена/доходность/риск. это то, что есть в нашем портфеле
❤️любим не смотря ни на что - компания делает классный продукт
⚡️высокий риск
🤬вам точно это надо?
❓не разбираемся в отрасли, ищем экспертов
Для кого подходят облигации?
· Если вы не знаете когда точно пригодятся деньги (иначе может быть лучше вклад)
· Если не хотите терять % досрочно (но рассмотрите и накопительные счета)
· Если нужно разместить крупную сумму, и % в банке в любом случае будут облагаться налогом
P.S.: учитывая риск оферт (💩случается) - сделали отдельный столбец с ними
❗️не забывайте про Т+1: все купленное сегодня будет поставлено уже в новом году, как и НКД (накопленный купонный доход с даты поставки бумаг)
Disclaimer
🐾 Кот.Финанс |#подборки
Подготовили для вас крутые подборки:
🔹рискованных облигаций
🔹долгосрочных облигации больше года
🔹ОФЗ
P.S.: для тех, кто ищет самую длинную дюрацию - отфильтровали ОФЗ еще и по срокам
👍наш выбор: лучшая цена/доходность/риск. это то, что есть в нашем портфеле
❤️любим не смотря ни на что - компания делает классный продукт
⚡️высокий риск
🤬вам точно это надо?
❓не разбираемся в отрасли, ищем экспертов
Для кого подходят облигации?
· Если вы не знаете когда точно пригодятся деньги (иначе может быть лучше вклад)
· Если не хотите терять % досрочно (но рассмотрите и накопительные счета)
· Если нужно разместить крупную сумму, и % в банке в любом случае будут облагаться налогом
P.S.: учитывая риск оферт (💩случается) - сделали отдельный столбец с ними
❗️не забывайте про Т+1: все купленное сегодня будет поставлено уже в новом году, как и НКД (накопленный купонный доход с даты поставки бумаг)
Disclaimer
🐾 Кот.Финанс |#подборки
👍30❤8🔥4
Друзья, если хотите сделать полезный подарок себе, или близким, рассмотрите услугу "Подбор облигаций" - это индивидуальное решение под ваши потребности:
⚡️по уровню риска (оцениваю рейтинги и отчетность)
🕙по срокам (от временной "парковки" денег до долгосрочных вложений)
📊 по диверсификации (подберем до 10 бумаг в портфель);
💸 по уровню ликвидности
После короткого опроса, вы получите персональную подборку облигаций, развернутые комментарии по выпускам и предпочтениям.
Сертификат на услугу бессрочный. Он будет полезным подарком. Отзывы там же
С наступающим Новым годом!
🐾 Кот.Финанс |🎁
⚡️по уровню риска (оцениваю рейтинги и отчетность)
🕙по срокам (от временной "парковки" денег до долгосрочных вложений)
📊 по диверсификации (подберем до 10 бумаг в портфель);
💸 по уровню ликвидности
После короткого опроса, вы получите персональную подборку облигаций, развернутые комментарии по выпускам и предпочтениям.
Сертификат на услугу бессрочный. Он будет полезным подарком. Отзывы там же
С наступающим Новым годом!
🐾 Кот.Финанс |🎁
👍17🔥6🤣3❤1🌭1