Кривая доходности ОФЗ. Изменения с 30 марта по 10 мая
ОФЗ или облигации федерального займа - это самый низкий кредитный риск в рублях и самая высокая ликвидность среди всех российских облигаций. Надежность госдолга часто воспринимают с улыбкой, вспоминая гарантии СССР и ранней России. Но давайте будем честны: более надежного долгового инструмента сейчас нет.
На графике показана доходность ОФЗ по состоянию на 30 марта и 10 мая. Горизонтальная ось - дальность ОФЗ. Т.е. чем правее - тем более долгосрочные облигации. Ближайшие погашаются 20.07.2022, самые дальние - 20.07.2040. Верхняя кривая - доходность от 30 марта, нижняя - от 10 мая.
Что интересного?
- Доходность коротких облигаций (до года) снизилась на 5 процентных пунктов (п.п.), что примерно соответствует динамике ключевой ставки (-6 п.п.)
- Нет премии по долгосрочным облигациям. Чем длиннее срок - тем выше доходность. Чем длиннее кредит - тем выше ставка. Обычно так. Сейчас нет.
- 10% это теперь ориентир безрисковой рублевой ставки.
#облигации
ОФЗ или облигации федерального займа - это самый низкий кредитный риск в рублях и самая высокая ликвидность среди всех российских облигаций. Надежность госдолга часто воспринимают с улыбкой, вспоминая гарантии СССР и ранней России. Но давайте будем честны: более надежного долгового инструмента сейчас нет.
На графике показана доходность ОФЗ по состоянию на 30 марта и 10 мая. Горизонтальная ось - дальность ОФЗ. Т.е. чем правее - тем более долгосрочные облигации. Ближайшие погашаются 20.07.2022, самые дальние - 20.07.2040. Верхняя кривая - доходность от 30 марта, нижняя - от 10 мая.
Что интересного?
- Доходность коротких облигаций (до года) снизилась на 5 процентных пунктов (п.п.), что примерно соответствует динамике ключевой ставки (-6 п.п.)
- Нет премии по долгосрочным облигациям. Чем длиннее срок - тем выше доходность. Чем длиннее кредит - тем выше ставка. Обычно так. Сейчас нет.
- 10% это теперь ориентир безрисковой рублевой ставки.
#облигации
👍7🤔1
Какие рекомендации?
Краткосрочные возможности (3-6-9 мес.) - вклады или ОФЗ. Они почти равны по доходностям. Вклады - проще. Облигации более интересны, если может понадобиться досрочно забрать деньги. В банках почти всегда проценты сгорают.
Долгосрочные идеи - все в корпоративном сегменте. Там доходности по топовым компаниям около 12%, диверсифицированный портфель можно собрать с доходностью 15% (смотрите динамику моих индексов) + налоговые льготы, которые дадут +5 пунктов. Как итог, доходность 20% на три года - реальна и надёжна.
#облигации
Краткосрочные возможности (3-6-9 мес.) - вклады или ОФЗ. Они почти равны по доходностям. Вклады - проще. Облигации более интересны, если может понадобиться досрочно забрать деньги. В банках почти всегда проценты сгорают.
Долгосрочные идеи - все в корпоративном сегменте. Там доходности по топовым компаниям около 12%, диверсифицированный портфель можно собрать с доходностью 15% (смотрите динамику моих индексов) + налоговые льготы, которые дадут +5 пунктов. Как итог, доходность 20% на три года - реальна и надёжна.
#облигации
👍5
Простая математика
Вчера Минэкономиразвития опубликовало свой прогноз, что среднегодовой курс доллара в 2022 году составит 76,7 рублей (источник: РБК). Считаем:
1) С 1 января по 17 мая среднее значение курса - 82,21
2) До конца года осталось 162 рабочих дня (торговых дней примерно столько же).
Значит, чтобы осуществился прогноз МЭР, каждый следующий день до конца года курс должен быть в среднем не ниже 73,62 руб.
Сейчас курс на бирже 63,55
P.S.: такие макро-экономичекие прогнозы полезны при долгосрочном планировании инвест.проектов, когда нужно на что-то опираться. В моем опыте - прогнозы МЭР инертны, и редко совпадают с реальностью, когда речь идет о нелинейных ситуациях (как сейчас).
#валюта
Вчера Минэкономиразвития опубликовало свой прогноз, что среднегодовой курс доллара в 2022 году составит 76,7 рублей (источник: РБК). Считаем:
1) С 1 января по 17 мая среднее значение курса - 82,21
2) До конца года осталось 162 рабочих дня (торговых дней примерно столько же).
Значит, чтобы осуществился прогноз МЭР, каждый следующий день до конца года курс должен быть в среднем не ниже 73,62 руб.
Сейчас курс на бирже 63,55
P.S.: такие макро-экономичекие прогнозы полезны при долгосрочном планировании инвест.проектов, когда нужно на что-то опираться. В моем опыте - прогнозы МЭР инертны, и редко совпадают с реальностью, когда речь идет о нелинейных ситуациях (как сейчас).
#валюта
👍10
Ровно месяц назад начал эксперимент с конкретными инвестиционными стратегиями с шутливыми названиями. Пришла пора подводить первые итоги. Напомню:
"Дзен" - консервативная стратегия из облигаций. Состав выбираю на основе еженедельно публикуемых мною индексов. Выбираю надежные облигации на 3 года, чтобы минимизировать налоги.
"Суперкусь" - агрессивный портфель, состоящий из трех акций: АФК Система, ЭН+, Сбербанк.
"Тыгыдык" - компромиссный вариант, гарантирующий отсутствие потерь в рублях. Состоит на 60% из облигаций, на 40% из акций. Проценты в облигациях перекрывают риски в акциях.
Интересно, что портфель из облигаций вырос не только за счет процентов (накопленный купонный доход), но и за счет роста цены самих облигаций. Это значит, что высокие доходности в качественных выпусках будут со временем исчезать.
Рискованный портфель "Суперкусь" почти весь месяц был в нулях, или в легком минусе. Решающим оказался сегодняшний день: акции Системы выросли почти на 10%.
Наиболее интересна все же комбинированная стратегия "Тыгыдык": по итогам первого месяца рост выше, чем в облигациях, но и не было такого риска, как в агрессивном портфеле.
🔹Бенчмарки для сравнения - в картинке. Ниже приведу ссылки на источники по недвижимости:
- недвижимость в СПб
- недвижимость в Москве
❗️В Питерском индексе есть нюанс - он с лагом во времени. Фактически, в ценах - сделки марта. Московский индекс еженедельный, поэтому и более актуальный.
#акции
#облигации
#валюта
#недвижимость
"Дзен" - консервативная стратегия из облигаций. Состав выбираю на основе еженедельно публикуемых мною индексов. Выбираю надежные облигации на 3 года, чтобы минимизировать налоги.
"Суперкусь" - агрессивный портфель, состоящий из трех акций: АФК Система, ЭН+, Сбербанк.
"Тыгыдык" - компромиссный вариант, гарантирующий отсутствие потерь в рублях. Состоит на 60% из облигаций, на 40% из акций. Проценты в облигациях перекрывают риски в акциях.
Интересно, что портфель из облигаций вырос не только за счет процентов (накопленный купонный доход), но и за счет роста цены самих облигаций. Это значит, что высокие доходности в качественных выпусках будут со временем исчезать.
Рискованный портфель "Суперкусь" почти весь месяц был в нулях, или в легком минусе. Решающим оказался сегодняшний день: акции Системы выросли почти на 10%.
Наиболее интересна все же комбинированная стратегия "Тыгыдык": по итогам первого месяца рост выше, чем в облигациях, но и не было такого риска, как в агрессивном портфеле.
🔹Бенчмарки для сравнения - в картинке. Ниже приведу ссылки на источники по недвижимости:
- недвижимость в СПб
- недвижимость в Москве
❗️В Питерском индексе есть нюанс - он с лагом во времени. Фактически, в ценах - сделки марта. Московский индекс еженедельный, поэтому и более актуальный.
#акции
#облигации
#валюта
#недвижимость
👍6🔥4👏1
Автомобильный рынок
АЕБ подвел итоги первых 4 месяцев года:
- продажи в апреле упали на 78%
- снижение за январь-апрель - 43%
Показатели первых 4 месяцев нельзя экстраполировать на весь 2022 год, потому что первые 2 - обычные, март - панические покупки, апрель - паническая тишина.
Но если все же это сделать, то ориентир на год - 1 млн. автомобилей.
Почему это важно?
Автомобилестроение, как и стройка - кормит много смежных отраслей. Задействованы сотни тысяч сотрудников: работники автозаводов, смежных производств, дилеры, кредитование, и т.д.
Автомобили - это сталь, алюминий, пластик, резина, электроника, и еще сотни компонентов.
Снижение продаж - это снижение производства - снижение выпуска смежных изделий - снижение заработных плат, прибыли, налогов - ...
И не так важно, почему заводы простаивают: отсутствие 0,1% компонентов, или отсутствие спроса. Нет продаж - нет денег.
Автомобилестроение - опережающий индикатор состояния экономики.
🧐Палец вверх, если согласны. Палец вниз, если нет.
#авто
АЕБ подвел итоги первых 4 месяцев года:
- продажи в апреле упали на 78%
- снижение за январь-апрель - 43%
Показатели первых 4 месяцев нельзя экстраполировать на весь 2022 год, потому что первые 2 - обычные, март - панические покупки, апрель - паническая тишина.
Но если все же это сделать, то ориентир на год - 1 млн. автомобилей.
Почему это важно?
Автомобилестроение, как и стройка - кормит много смежных отраслей. Задействованы сотни тысяч сотрудников: работники автозаводов, смежных производств, дилеры, кредитование, и т.д.
Автомобили - это сталь, алюминий, пластик, резина, электроника, и еще сотни компонентов.
Снижение продаж - это снижение производства - снижение выпуска смежных изделий - снижение заработных плат, прибыли, налогов - ...
И не так важно, почему заводы простаивают: отсутствие 0,1% компонентов, или отсутствие спроса. Нет продаж - нет денег.
Автомобилестроение - опережающий индикатор состояния экономики.
🧐Палец вверх, если согласны. Палец вниз, если нет.
#авто
👍40🤔3👎1
Заметка отчасти рекламная, но все что написано здесь - мой личный опыт, и мой личный выбор. Сам пользуюсь и рекомендую.
Что вы никогда НЕ увидите в тарифах Тинькофф инвестиции?
Режим Т+2
Это режим расчетов, когда фактическая поставка активов (или денег) происходит на второй рабочий день. То есть вы покупаете акцию, цена фиксируется в момент заключения сделки, а фактически акционером вы становитесь послезавтра. Вроде не страшно, но неудобно при продаже. Продали сегодня, а деньги тоже получите послезавтра, значит и вывести их сможете только тогда. Т+2 для акций, Т+1 для облигаций. Тинькофф лишил своих клиентов ненужных подробностей. Сегодня продали – сразу вывели. Кстати, про вывод…
фразу "Вывод денег только по рабочим дням"
Большинство брокеров зачисляют и выводят деньги строго в рабочее время. Зачастую это с 10 утра до 17 вечера с понедельника по пятницу. Время ожидания около часа. Если вам пришла в голову отличная инвестиционная идея в 6 вечера и вы закинули деньги на счет, чтобы сразу что то купить – подождите до завтра. В то же время, и моментально зачислить, и моментально вывести деньги вы можете у Тинькофф. Даже в субботу. Даже ночью.
У меня была потребность вывести деньги с брокерского счета в субботу из-за импульсивной крупной покупки. Таким образом, мне не понадобился кредит. Я вывел деньги за минуту.
Пять знаков после запятой
И это не шутка. У ВТБ Инвестиций, например, в тарифных планах прописано 4-5 знаков после запятой. Смотрите сами: пример (1)🐾 на картинке к заметке
50 страниц условий
У Тинькофф все условия тарифа на 1 странице. Проверьте.
ХУ% годовых (прошу читать, как «икс игрик»:)))
У большинства брокеров плата за маржинальное кредитование – в % годовых. Никто не говорит про капитализацию процентов, ведь проценты начисляются каждый день. А потом проценты на проценты, и так далее. И тогда 24% годовых превращается в 27%. Тинькофф просто пишет конкретный платеж: взял икс – платишь игрик. Смотрите пример (2)🐾
Кстати, кредит до 5 тысяч – бесплатен.
Куча сносок
В Тиньке в тариф брокера уже включено всё, в том числе тарифы биржи. В большинстве других брокеров вы найдете звездочку и еще пару абзацев пояснений. Смотрите пример (3)🐾
И еще один важный для меня плюс - это удобство приложения, в котором разобралась даже моя бабушка. Двух других брокеров она забраковала 😁
❗️Открыв счет по ссылке ниже - в подарок вы получите акции стоимостью до 20 тысяч (до 100 тысяч 😲для тарифа премиум). Присоединяйтесь.
Что вы никогда НЕ увидите в тарифах Тинькофф инвестиции?
Режим Т+2
Это режим расчетов, когда фактическая поставка активов (или денег) происходит на второй рабочий день. То есть вы покупаете акцию, цена фиксируется в момент заключения сделки, а фактически акционером вы становитесь послезавтра. Вроде не страшно, но неудобно при продаже. Продали сегодня, а деньги тоже получите послезавтра, значит и вывести их сможете только тогда. Т+2 для акций, Т+1 для облигаций. Тинькофф лишил своих клиентов ненужных подробностей. Сегодня продали – сразу вывели. Кстати, про вывод…
фразу "Вывод денег только по рабочим дням"
Большинство брокеров зачисляют и выводят деньги строго в рабочее время. Зачастую это с 10 утра до 17 вечера с понедельника по пятницу. Время ожидания около часа. Если вам пришла в голову отличная инвестиционная идея в 6 вечера и вы закинули деньги на счет, чтобы сразу что то купить – подождите до завтра. В то же время, и моментально зачислить, и моментально вывести деньги вы можете у Тинькофф. Даже в субботу. Даже ночью.
У меня была потребность вывести деньги с брокерского счета в субботу из-за импульсивной крупной покупки. Таким образом, мне не понадобился кредит. Я вывел деньги за минуту.
Пять знаков после запятой
И это не шутка. У ВТБ Инвестиций, например, в тарифных планах прописано 4-5 знаков после запятой. Смотрите сами: пример (1)🐾 на картинке к заметке
50 страниц условий
У Тинькофф все условия тарифа на 1 странице. Проверьте.
ХУ% годовых (прошу читать, как «икс игрик»:)))
У большинства брокеров плата за маржинальное кредитование – в % годовых. Никто не говорит про капитализацию процентов, ведь проценты начисляются каждый день. А потом проценты на проценты, и так далее. И тогда 24% годовых превращается в 27%. Тинькофф просто пишет конкретный платеж: взял икс – платишь игрик. Смотрите пример (2)🐾
Кстати, кредит до 5 тысяч – бесплатен.
Куча сносок
В Тиньке в тариф брокера уже включено всё, в том числе тарифы биржи. В большинстве других брокеров вы найдете звездочку и еще пару абзацев пояснений. Смотрите пример (3)🐾
И еще один важный для меня плюс - это удобство приложения, в котором разобралась даже моя бабушка. Двух других брокеров она забраковала 😁
❗️Открыв счет по ссылке ниже - в подарок вы получите акции стоимостью до 20 тысяч (до 100 тысяч 😲для тарифа премиум). Присоединяйтесь.
👍8❤1
Индексы облигаций
👮♀️Гос.облигации демонстрируют невероятную стабильность. ~10% - доходность стоит, как вкопанная.
🪝Строительный индекс отражает рост опасений рынка относительно строительных компаний. При этом, облигации первоклассных заемщиков (ЛСР, например), растут в цене.
🍉Диверсифицированный индекс ищет точку опоры в трехлетних облигациях. Там цены на облигации подрастают.
Как это использовать? Простой способ составить свой портфель на базе диверсифицированного индекса. Сейчас в него входят:
🔹Европлан (доходность 16,7%)
🔹АФК Система (14,2%)
🔹Автодор (13,6%)
🔹Белуга (13,0%)
🔹МТС (12,6%)
Если готовы к риску - рассмотрите первоклассные варианты из рискованного (строительного сегмента):
🔹ЛСР (15,6%)
🔹Эталон (17,2%)
другие строительные компании на горизонт 3 года будут рискованными
И вот, ваш портфель готов.
Добавьте налоговые вычеты, и трехлетняя доходность 20% годовых - ваша!
#облигации
👮♀️Гос.облигации демонстрируют невероятную стабильность. ~10% - доходность стоит, как вкопанная.
🪝Строительный индекс отражает рост опасений рынка относительно строительных компаний. При этом, облигации первоклассных заемщиков (ЛСР, например), растут в цене.
🍉Диверсифицированный индекс ищет точку опоры в трехлетних облигациях. Там цены на облигации подрастают.
Как это использовать? Простой способ составить свой портфель на базе диверсифицированного индекса. Сейчас в него входят:
🔹Европлан (доходность 16,7%)
🔹АФК Система (14,2%)
🔹Автодор (13,6%)
🔹Белуга (13,0%)
🔹МТС (12,6%)
Если готовы к риску - рассмотрите первоклассные варианты из рискованного (строительного сегмента):
🔹ЛСР (15,6%)
🔹Эталон (17,2%)
другие строительные компании на горизонт 3 года будут рискованными
И вот, ваш портфель готов.
Добавьте налоговые вычеты, и трехлетняя доходность 20% годовых - ваша!
#облигации
👍8
Решил посмотреть изменения валютных курсов с момента последнего тектонического сдвига - с 22 февраля. Оказалось, рубль - самая крепкая валюта в мире. Удивительно, потому что в начале марта рубль был худшей валютой, тогда он обесценился в два раза.
Теперь окреп со 120 до 57. Есть повод для гордости?
Каждый решает сам. Как по мне, важнее всего - стабильность. Это позволяет смотреть уверенно в завтрашний день: оценивать инвестиционные проекты, строить производства, планировать закупку и продажи. А сейчас сначала добили импортеров, а теперь взялись за экспорт. Цены на импорт, кстати, не снижаются вслед за курсом: участники рынка говорят, что есть проблема в логистике, а также нет уверенности в том, что текущий курс доллара на долго.
P.S.: за последний месяц цены на европейские комплектующие для оборудования снизились на 15%. Рост перед этим к ценам с начала года составил 70%
#валюта
Теперь окреп со 120 до 57. Есть повод для гордости?
Каждый решает сам. Как по мне, важнее всего - стабильность. Это позволяет смотреть уверенно в завтрашний день: оценивать инвестиционные проекты, строить производства, планировать закупку и продажи. А сейчас сначала добили импортеров, а теперь взялись за экспорт. Цены на импорт, кстати, не снижаются вслед за курсом: участники рынка говорят, что есть проблема в логистике, а также нет уверенности в том, что текущий курс доллара на долго.
P.S.: за последний месяц цены на европейские комплектующие для оборудования снизились на 15%. Рост перед этим к ценам с начала года составил 70%
#валюта
👍5🤔5🤯1
Арбитражная стратегия на срочном рынке.
❗️Сразу оговорюсь, что не рекомендую срочный рынок, кто еще не работал с фьючерсами и опционами. Арбитражные стратегии предполагают ограниченный риск, но на срочном рынке много нюансов. Поэтому, данная заметка для опытных инвесторов, или для общего развития как такие стратегии реализуются.
Идея в покупке доллара и одновременной продаже фьючерса на доллар
(продолжение далее)
#фьючерсы
❗️Сразу оговорюсь, что не рекомендую срочный рынок, кто еще не работал с фьючерсами и опционами. Арбитражные стратегии предполагают ограниченный риск, но на срочном рынке много нюансов. Поэтому, данная заметка для опытных инвесторов, или для общего развития как такие стратегии реализуются.
Идея в покупке доллара и одновременной продаже фьючерса на доллар
(продолжение далее)
#фьючерсы
👍7
В качестве основы – валютная пара USD/RUB и фьючерс с датой расчетов 16.06.2022 и 15.10.2022 (фьючерсы рассчитываются ежеквартально). Фьючерс всегда ходит в унисон с базовым активом – смотрите скриншот 1️⃣. Разница в стоимости денег, заложенной во фьючерс: чем позже расчет по нему - тем больше цена фьючерса. Например, вы готовы что то купить сейчас за 100 рублей, а через год – за 110 (потому что за год в банке из 100 рублей получится 110).
Идея в покупке доллара и одновременной продаже фьючерса на доллар с расчетами в июне, сентябре. Таким образом, вы заработаете на «стоимости денег», которая сидит внутри фьючерса. В обычное время это 8-12% годовых, но сейчас рынки перевернулись: крупные участники и маркетмейкеры ушли с него. Рынок перестал быть предсказуемым, и поэтому дает повышенные доходности. Разница была 50-60 копеек, сейчас несколько рублей - см. скриншот 2️⃣
Экономика стратегии:
Чтобы сработать по такой арбитражной стратегии, вам нужно 67 600 рублей в расчете на сделку с 1000 долларов:
- 56 330 – за 1000 долларов на бирже
- 7300 – гарантийное обеспечение по фьючерсу
- 4000 – резерв
Дальше – можно масштабировать кратно 1000 долларов. Поскольку сделка арбитражная, вы одновременно покупаете 1000 долларов и продаете фьючерс на 1000 долларов в будущем. Убытки от фьючерса будут компенсироваться позицией долларами. И наоборот. Вы получаете разницу.
Если считать к ближайшей дате экспирации (исполнения) фьючерса, результат на скриншоте 3️⃣
Заморозка денег на 23 дня даст 3% чистого дохода (или 2062 рубля) или 61% годовых. С миллиона за 3 недели можно заработать 30 тысяч. Без рисков.
Если реализовать идею с дальним фьючерсом (исполнение 15.09.2022), результат на скриншоте 4️⃣
Здесь срок идеи 114 дней. И в качестве результата уже 6,6% (4469 рублей), 22,7% годовых. С миллиона – 66 тысяч без рисков.
#фьючерсы
Идея в покупке доллара и одновременной продаже фьючерса на доллар с расчетами в июне, сентябре. Таким образом, вы заработаете на «стоимости денег», которая сидит внутри фьючерса. В обычное время это 8-12% годовых, но сейчас рынки перевернулись: крупные участники и маркетмейкеры ушли с него. Рынок перестал быть предсказуемым, и поэтому дает повышенные доходности. Разница была 50-60 копеек, сейчас несколько рублей - см. скриншот 2️⃣
Экономика стратегии:
Чтобы сработать по такой арбитражной стратегии, вам нужно 67 600 рублей в расчете на сделку с 1000 долларов:
- 56 330 – за 1000 долларов на бирже
- 7300 – гарантийное обеспечение по фьючерсу
- 4000 – резерв
Дальше – можно масштабировать кратно 1000 долларов. Поскольку сделка арбитражная, вы одновременно покупаете 1000 долларов и продаете фьючерс на 1000 долларов в будущем. Убытки от фьючерса будут компенсироваться позицией долларами. И наоборот. Вы получаете разницу.
Если считать к ближайшей дате экспирации (исполнения) фьючерса, результат на скриншоте 3️⃣
Заморозка денег на 23 дня даст 3% чистого дохода (или 2062 рубля) или 61% годовых. С миллиона за 3 недели можно заработать 30 тысяч. Без рисков.
Если реализовать идею с дальним фьючерсом (исполнение 15.09.2022), результат на скриншоте 4️⃣
Здесь срок идеи 114 дней. И в качестве результата уже 6,6% (4469 рублей), 22,7% годовых. С миллиона – 66 тысяч без рисков.
#фьючерсы
🔥10👍7🤔6👎2
Долгосрочные инвесторы в моем канале заскучали? Напрасно! Готовлю серию коротких заметок по российским компаниям. Покажу:
- как изменилась их капитализация за 10 лет
- как менялась стоимость акций
- сколько выплатили дивидендов
- какой финансовый результат
Буду брать не самые выросшие (или упавшие) компании, а возьму честно - 10 крупнейших, входящих в индекс ММВБ 10 по состоянию на 20 мая 2012 года.
Иллюзий нет: 10 лет серьезный срок. Но он себя оправдывает.
Ставьте 🔥, если хотите такой же материал по иностранным гигантам. За 20 🔥- подготовлю по европейским компаниям
#акции
- как изменилась их капитализация за 10 лет
- как менялась стоимость акций
- сколько выплатили дивидендов
- какой финансовый результат
Буду брать не самые выросшие (или упавшие) компании, а возьму честно - 10 крупнейших, входящих в индекс ММВБ 10 по состоянию на 20 мая 2012 года.
Иллюзий нет: 10 лет серьезный срок. Но он себя оправдывает.
Ставьте 🔥, если хотите такой же материал по иностранным гигантам. За 20 🔥- подготовлю по европейским компаниям
#акции
🔥35👍5
Металлургический монстр. Делит лидерство с НЛМК и ММК. Крупный экспортер в США и Европу. Дивидендная фишка: за 10 лет выплатила акционерам в 2,5 раза больше, чем стоила в 2012 году.
#акции
#акции
🔥11👍2
Индекс Дом.Клик – средневзвешенный уровень цен московской жилой недвижимости. В расчет попадают объекты, профинансированные Сбербанком стоимостью до 30 млн. руб., не дальше 1,1 км от метро. Отражает стоимость 1 квадратного метра.
Индекс обновляется еженедельно, поэтому его можно считать актуальным и информативным.
Если захотите узнать подробнее – архив данных тут.
Мнение: признаки замедления роста - на лицо, но снижения в цифрах - пока нет и это странно. По факту 80% объявлений клиентов в избранном - снижают цены (и Питер, и Москва).
#недвижимость
Индекс обновляется еженедельно, поэтому его можно считать актуальным и информативным.
Если захотите узнать подробнее – архив данных тут.
Мнение: признаки замедления роста - на лицо, но снижения в цифрах - пока нет и это странно. По факту 80% объявлений клиентов в избранном - снижают цены (и Питер, и Москва).
#недвижимость
👍6🤔3
Лукойл. Крупнейшая частная нефтяная компания России. Традиционно лидер по качестве корпоративного управления среди нефтяников страны. Дивидендный аристократ: ежегодное увеличение суммы дивидендов.
Совокупный доход акционера вырос больше, чем в 4 раза с учетом дивидендов. Среднегодовая доходность 18,2% годовых. Одна из самых низковолатильных акций на рынке.
#акции
Совокупный доход акционера вырос больше, чем в 4 раза с учетом дивидендов. Среднегодовая доходность 18,2% годовых. Одна из самых низковолатильных акций на рынке.
#акции
❤5👍1
Арбитражная идея закрылась. Полностью реализовалась: спред между срочным рынком и спот рынком сузился до нуля за два дня вместо 23. Поздравляю тех, кто рискнул и участвовал.
USD/RUB в моменте 66 700 за тысячу долларов
USD/RUB фьючерс 66 780
#фьючерсы
USD/RUB в моменте 66 700 за тысячу долларов
USD/RUB фьючерс 66 780
#фьючерсы
🔥6
ГМК Норильский никель. Это жемчужина горно-металлургической отрасли России. Группе принадлежит самые большие в мире запасы никелевой руды. За счет расположения, природных условий, и труда работников комбината - это самое эффективное в мире производство никеля и палладия (по себестоимости).
К сожалению, нельзя сказать, что предприятие рекордсмен в вопросах охраны окружающей среды. Норильчане подтвердят.
Из десятки крупнейших компаний, эта инвестиция стала самой выгодной: 27% - среднегодовой совокупный доход. Это и рост акций, и дивиденды. Это значение уже с учетом обвала 2022 года.
Совокупный доход почти в 7 раз выше вложенных средств.
#акции
К сожалению, нельзя сказать, что предприятие рекордсмен в вопросах охраны окружающей среды. Норильчане подтвердят.
Из десятки крупнейших компаний, эта инвестиция стала самой выгодной: 27% - среднегодовой совокупный доход. Это и рост акций, и дивиденды. Это значение уже с учетом обвала 2022 года.
Совокупный доход почти в 7 раз выше вложенных средств.
#акции
👍4❤2
Индексы облигаций. В четверг ЦБ провел внеочередное заседание и снизил ключевую ставку на 3 процентных пункта до 11%. Как это отразилось на облигациях?
Государственные ОФЗ весь май торговались чуть выше отметки 10%, поэтому часть снижения ставки было в цене. Аналитики прогнозировали -2 п.п., поэтому новостью стал именно такой резкий шаг снижений (третий по счету: 20% ->17%->14%->11%).
По составляемым мною индексам облигаций отмечаю интересную картину:
Годовые индексы. Расширяется коридор риска, как писал об этом в апреле. То есть растет доходность рискованных облигаций, и снижается доходность надежных.
Трехлетние индексы. Доходность продолжает снижаться по всем инструментам. Это и понятно: в банках уже невозможно найти вклады со ставкой выше 10% на срок больше года (я нашел под 11%, но там много условий нужно выполнить).
Как повлияло решение ЦБ на государственные ОФЗ покажу завтра; подготовлю график кривой доходности.
#облигации
Государственные ОФЗ весь май торговались чуть выше отметки 10%, поэтому часть снижения ставки было в цене. Аналитики прогнозировали -2 п.п., поэтому новостью стал именно такой резкий шаг снижений (третий по счету: 20% ->17%->14%->11%).
По составляемым мною индексам облигаций отмечаю интересную картину:
Годовые индексы. Расширяется коридор риска, как писал об этом в апреле. То есть растет доходность рискованных облигаций, и снижается доходность надежных.
Трехлетние индексы. Доходность продолжает снижаться по всем инструментам. Это и понятно: в банках уже невозможно найти вклады со ставкой выше 10% на срок больше года (я нашел под 11%, но там много условий нужно выполнить).
Как повлияло решение ЦБ на государственные ОФЗ покажу завтра; подготовлю график кривой доходности.
#облигации
👍9
Кривую доходности ОФЗ показывал вам совсем недавно. Не думал, что вернусь к этой теме так скоро.
На графике показана доходность ОФЗ по состоянию на 30 марта, 10 мая, и 30 мая. Горизонтальная ось - дальность ОФЗ. Т.е. чем правее - тем более долгосрочные облигации. Ближайшие погашаются 20.07.2022, самые дальние - 20.07.2040. Верхняя кривая - доходность от 30 марта, средняя - от 10 мая, нижняя от 30 мая.
Сильно повлияло решение ЦБ и его ожидание. По облигациям с датой погашения от года и больше доходности снизились на 0,5-0,8%. По коротким облигациям (меньше года) - на 1,0-2,5%. То есть облигации уже прайсили снижение на 2 пункта, а ЦБ снизил на три.
Это значит, что надежные инструменты будут давать все меньшую и меньшую доходность. В марте нормой была доходность 15-17%, в апреле 13-15%, сейчас нужно очень поискать, чтобы найти 11-12%.
#облигации
На графике показана доходность ОФЗ по состоянию на 30 марта, 10 мая, и 30 мая. Горизонтальная ось - дальность ОФЗ. Т.е. чем правее - тем более долгосрочные облигации. Ближайшие погашаются 20.07.2022, самые дальние - 20.07.2040. Верхняя кривая - доходность от 30 марта, средняя - от 10 мая, нижняя от 30 мая.
Сильно повлияло решение ЦБ и его ожидание. По облигациям с датой погашения от года и больше доходности снизились на 0,5-0,8%. По коротким облигациям (меньше года) - на 1,0-2,5%. То есть облигации уже прайсили снижение на 2 пункта, а ЦБ снизил на три.
Это значит, что надежные инструменты будут давать все меньшую и меньшую доходность. В марте нормой была доходность 15-17%, в апреле 13-15%, сейчас нужно очень поискать, чтобы найти 11-12%.
#облигации
❤4👍2