По сегодняшнему дню видно, насколько "современные СМИ" устарели. Сужу по себе - ни разу сегодня не заходил ни на одно СМИ, чтобы узнать про протесты по всей стране. Вся инфа была в Твиттере и Телеграме. А завтра уже начнутся высеры колумнистов в СМИ, через сутки, когда уже появились десятки здравых бесплатных "колонок" в соцсетях.

Номинальный ВВП России к номинальному ВВП Китая.
1985: 182%
1990: 141%
2000: 105%
2010: 26%
2014: 19%
2015: 12%
2016: 11%

Наш самостоятельный и независимый ЦБ, который старательно, хотя и непоследовательно, отстаивает эту самую независимость, пытался до недавних пор скрыть очевидные вещи. Никто, конечно, не поверил в то, что на действия регулятора и курс рубля никак не влияет капитал, приходящий в рамках стратегии carry trade, а в Sberbank CIB вообще посчитали, что операции кэрри с рублем напрямую повлияли на решение по ставке.

Впрочем, ЦБ сам признался в наличии «интереса внешних инвесторов» к российским активам, хотя ранее упорно это опровергал.

"Жесткая позиция Центробанка на предыдущем заседании была обусловлена рисками, связанными с началом покупок валюты по поручению Минфина, - написал аналитик инвестбанка Владимир Цибанов. - Эти опасения не оправдались, и мы считаем, что это стало важным фактором, который привел к изменению позиции ЦБ".

То есть ЦБ не стал повышать ставку ранее из-за покупок в интересах Минфина (они реально верили, что эти небольшие объемы на что-то повлияют?), затем говорил, что не надо слушать тех, кто заявляет о крепости рубля из-за притока спекулятивного капитала (стыдно, наверное, стало из-за своей беспомощности), а потом все же признал очевидное. И самое непонятное во всем этом то, что в действиях ЦБ опять нет смысла.

Или кто-то не знал, что операции кэрри с рублем с начала года показывают доходность в 10%? У спекулятивных инвесторов почти нет выбора, это для них один из самых удачных вариантов. Теперь же ЦБ снизил ставку с 10% до 9,75%, тем самым решив сделать кэрри менее выгодным, отмечают в Sberbank CIB.

И здесь чувствуется неприкрытая ирония аналитиков. Понятно, что это снижение никак или почти никак не повлияет на интерес к рублю, особенно учитывая весьма осторожное изменение ставки в прошлом и последние комментарии. Еще несколько месяцев у любителей кэрри есть, да и потом рубль не перестанет быть бесполезной валютой для них. Но остается риторический вопрос: кого Банк России считает идиотами?

В обратной связи уж очень попросили отреагировать на историю с демаршем «Ассоциации российских банков» против ЦБ и реакции «Альфа-банка». Безусловно, мы любим жестко пройтись по ЦБ, особенно в вопросах ДКП и ее приоритетов, но в данном случае мы на другой стороне.

АРБ опубликовало крайне жесткий доклад, который от первого и до последнего слова состоял из критики действий ЦБ. Вероятно, группа банков из нижней части Топ-100, которая может в скором времени лишиться лицензий, просто пролоббировала информационную атаку.

Проблема доклада в том, что никаких реальных свидетельств искажения фактов со стороны ЦБ так и не было приведено. Стенания о том, что регулятор мешает жить честным банкам ничего кроме улыбки, не вызывают. За последние два года мы увидели изнанку «честных» региональных банков, которые всячески пытались скрыть от ЦБ средства своих клиентов, чтобы не формировать по ним резервы.

ЦБ продолжит чистить сектор, но уже более тщательно, проверки станут жестче и эффективнее, даже небольшие «косячки» могут стать причиной жестких санкций. В результате всего этого процесса в банковской системе должны остаться только самые устойчивые банки. И вот это уже не нравится многим, так как идеальных почти нет, за исключением Топ-30, но у них вообще свои отношения с ЦБ.

Реакция «Альфы» понятна: им еще работать и работать с ЦБ, а тут непонятно кто обвиняет главного регулятора мошенничестве. Показательна запоздалая реакция других крупных банков, там просто вообще не читают резолюции АРБ, а вот в «Альфе» потрудились.

И вообще, сейчас нельзя ни при каких обстоятельствах наезжать на ЦБ, если вы, конечно, не депутат Федоров. ЦБ – это один из немногих институтов, которым реально доволен Путин.

Не секрет, что для крупных инвесторов Россия по уровню риска находиться где-то около Бразилии, ЮАР, Турции, Мексики и других «развивающихся стран» с кучей проблем, но хорошими перспективами. Проблема в том, что та же ЮАР имеет инвестиционный рейтинг от всех агентств большой Тройки, а Россия только от Fitch Ratings.

Когда отношения между Россией и Западом в 2014 году существенно ухудшились, а уровень геополитического риска взлетел до отметок середины «Холодной войны», инвесторы спешно выводили деньги из России и вкладывали их на фондовые и долговые рынки «коллег» из списка развивающихся стран. Сейчас же мы наблюдаем обратный процесс. Дестабилизация ситуации в Турции, террористические акции – деньги идут в Россию; обвал валюты ЮАР, президент страны слетает с катушек – деньги идут в Россию. Преимущественно на рынок ОФЗ.

Инвесторы скупают долговые бумаги государство – спрос на аукционах Минфина в 4 раза превосходит предложение. Инвесторы скупают долговые бумаги российских гигантов – книга заявок на евробонды «Газпрома» превысила сумму в 1,1 млрд британских фунтов.

Да, приток валюты от нефти пересох, но появился другой канал – горячий спекулятивные деньги со всего мира, которые бегут от «нулевых ставок». Канал нестабильный, опасный – практически такой же как рынок нефти. И пока именно он держит на плаву хлипкий корабль под названием российская экономика.

Отпуск брать в нынешние неспокойные времена очень дорого. По крайней мере, 37% россиян назвали нехватку денег основной причиной отказа от отпуска, свидетельствуют данные Rabota.ru. Всего от отпуска отказываются 44% работающих жителей России.

Еще 8% не используют время для заслуженного отдыха из-за большого объема работы. То есть идейных трудоголиков в России почти каждый десятый. В основном, это руководители высшего звена и просто гиперответственные люди, считающие, что без них организация развалится. Хотя отказ от отпуска явно свидетельствует о проблемах с доходами россиян, сейчас показатель лучше, чем в прошлом году, когда от отпуска отказались 48%.

Кроме того, люди боятся потерять рабочие места, поэтому стараются показать свою лояльность. И это при том, что рынок труда постепенно начинается оживать, но пока для большинства россиян это незаметно. Отдельно эксперты отмечают наличие кредитов, которые заставляют россиян работать без отпуска.

Вообще, подобная статистика не вызывает удивления. Реальные доходы населения упали за два года на 13%, число бедных увеличилось на 3,1 млн человек. В этом году падение реальных доходов продолжится, хотя будет минимальным. По прогнозам, к докризисному уровню мы не вернемся даже через 15 лет. Так стоит ли удивляться, что полноценный отдых могут себе позволить только 14% граждан?

Еще один банк из топ-100 влетел.

РБК: Росэнергобанк, который занимает 88 место среди российских банков по активам, с 20 марта приостановил выдачу вкладов физлиц. Банк также ввел ограничение на проведение платежей юрлиц.

До конца года таких историй будет относительно много. Мелкие банки уже зачищены, теперь черед пошел за крупными представителями отрасли.

Совершенно фееричная новость. Главный бенефициар кассовой реформы в РФ Владимир Щербаков объявлен в международный розыск. Его подозревает в выводе капитала за рубеж с использование поддельных документов. СМИ пишут о том, что выведено могло быть около 10 млрд руб., а дело тянется еще с 2014 г.

Главным бенефициаром кассовой реформы Щербакова назвал депутат Госдумы Андрей Луговой.

Сейчас производством и продаже фискальных накопителей занимаются АО «Атлас-карт», ООО «Рик» и ЗАО «Безант». Оборудованы этими накопителями должны быть все кассовые аппараты до 1 июля 2017 г., поэтому спрос на все это дело просто катастрофический, а компании используют 10-кратную наценку к себестоимости.

Другие производители просто не могут пройти сертификацию в 8-м центре ФСБ, так как «кто-то искусственно на уровне правительства, на уровне правоохранительных органов делает все, чтобы на рынке не появилось новых фискальных накопителей».

РБК пишет, что ЗАО «Атлас-карт» и «Безант» связаны между собой через компанию АО «НТЦ «Спецпроект», владельцем которой выступает «Омега-Холдинг», учредитель ООО «РИК», следует из базы «СПАРК-Интерфакс». Владимир Алексеевич Щербаков в свою очередь числится совладельцем ООО «Омега-Холдинг».

А еще «Безант» - это та компания, которая заработала миллиарды на введении ЭКЛЗ в 2000-х. ЭКЛЗ – электронная контрольная лента защищенная, то есть этот же фискальный накопитель, но без подключения к интернету. Судя по всему, Щербаков, при помощи свои покровителей очень высоко или в их интересах, дважды за 15 лет провернул одинаковую схему.

Поэтому тут речь идет не о миллиардах и даже, возможно, не о десятках миллиардов. В 2017 г. число онлайн-касс составит более 1,6 млн (примерное число зарегистрированных касс), хотя общее число модернизированных касс должно превысить 2 млн, а в 2018 г. планируется увеличить их число до 3,5 млн. Стоимость нового кассового аппарата в среднем составляет 20-25 тыс. руб., стоимость модернизации старого – 5-10 тыс. руб. и более. То есть рынок, по предварительным оценкам, на всю эту реформу потратит более 50 млрд руб. только в этом году, и это не считая новые кассы и т.д.

Состояние российских миллиардеров по итогам 2016 года выросло на $104 млрд.

Денег нет, но вы держитесь.

А вы помните Сергея Лисовского? Это который «пиарщик от Бога», продавший своих кур из Моссельпрома за весьма неплохие деньги. Сейчас он является первым заместителем председателя Комитета Совета Федерации по аграрно-продовольственной политике.

И вот этот деятель предложил уничтожить круглосуточные гипермаркеты в России.

«Ограничения работы гипермаркетов, никаких 24 часов, ограничения работы по выходным. Мы считаем, что только таким способом мы сможем освободить рынок от вашего монопольного засилья в крупных городах», - сказал он.

При этом он хочет, чтобы в освободившееся время работали «малые формы торговли».

Представляю себе маленький магазин у дома в спальном районе, который работает круглосуточно. И уже не смешно.

А додумался до этого любитель курятины после встречи с немецкими аграриями, которые ужаснулись наличию круглосуточных гипермаркетов. Поэтому теперь Лисовский хочет запретить их работу в субботу после 16 часов и в воскресенье в течение всего дня. И, конечно же, не обошлось без Ирины Яровой, она руководит рабочей группой, которая готовит поправки в закон о торговле. И почему я даже не удивлен?

Опустим, что подобные инициативы нарушают Конституцию РФ: Каждый имеет право на свободное использование своих способностей и имущества для предпринимательской и иной не запрещенной законом экономической деятельности (ст. 34 Конституции).

Скорее всего, подобные поправки будут исключены даже на этапе их подготовки, да и федеральные розничные сети явно молчать не будут. Но интеллектуальный уровень некоторых представителей законодательной ветви власти и абсолютная оторванность от реальности каждый раз поражает.

P.S. Для тех, кто не видит в этих изменения ничего плохого, рекомендуется представить воскресный забег по местным «малым формам торговли» для покупки всего того, что раньше можно было взять в каком-нибудь «Ашане» и по нормальной цене.

Росстат: 75% наемных работников предприятий и организаций в России находятся у черты бедности.

Сегодня, думаю, уже многие увидели эту цифру. И даже если сделать скидку на то, что Росстат никак не может учесть получение «серых» заработных плат, реальное положение дел не сильно отличается от статистики.

Когда 75% активной части населения живут у черты бедности, рассчитывать на восстановление потребительского спроса не приходится. Нет потребительского спроса – нет роста экономики. Фактически, сейчас Россия переживает обновленную версию 90-х, пока еще нет бандитского беспредела, но еще два год падения доходов и все будут вспоминать о том, как они в 95-м выживали.

Из 90-х Россию вывел резкий рост цен на нефть. А что выведет из «потерянного десятилетия» пока не ясно.

Заявление Набиуллиной об объемах carry trade, как минимум, указывает на то, что слова Олега Дерипаски о необходимости отправки руководства ЦБ в космос – это далеко не шутка, а единственно возможный способ решения проблем. http://telegra.ph/Spekulyacii-s-rublem-chto-skryvaet-Bank-Rossii-04-04

Многие читатели оказались не в курсе эпичного интервью Дерипаски в январе 2015 г. Наслаждайтесь ;)

🔥 Мировой экономике вновь предстоит пройти через волну «геополитических рисков». Ближайшая неделя обещает быть интересной, и вот почему:

1. США заявляют о том, что Северная Корея провела еще одно испытание баллистической ракеты.

2. В Сирии опять применили химоружие. Главный подозреваемый, естественно, Асад. Около 60 человек погибло. В ООН собираются в экстренном порядке. Ястребы будут давить на Трампа, Трамп будет давить на Россию.

3. Переговоры между Трампом и Цзиньпином будут крайне сложными. Политические аспекты, в том числе развертывание THAAD в Южной Корее, могут стать причиной начала масштабной торговой войны между странами.

Герман Греф: Интеллектуальная экономика в России развивалась только тогда, когда вокруг интеллекта была колючая проволока.

Оно и видно, Герман Греф-то за колючей проволокой не сидел, оттуда и все проблемы Сбербанка. Предлагаем организовать ему личный ГУЛАГ, может лет через 10, если, конечно, выйдет живым, он нам продемонстрирует чудеса управления крупной компанией.

Президент России Владимир Путин заявил, что российский фондовый рынок имеет большой потенциал роста.

«Российский фондовый рынок обладает большим потенциалом роста, у нас создана вся необходимая инфраструктура, совершенствуется нормативная база для привлечения капиталов путем размещения акций и облигаций. Важно не останавливаться на достигнутом, повышать конкурентоспособность. Но возможности должны в полной мере соответствовать запросам бизнеса и задачи развития страны», - сказал он.

Потенциал, конечно, есть, кто же спорит, только вот индекс ММВБ сейчас вблизи исторических максимумов. Будем расти и дальше, так как при наших объемах, которые сигнализируют о том, что пациент скорее мертв, чем жив, даже относительно небольшой объем нового капитала дает позитивный эффект. Ну нет у нас нормального рынка, нет его.

А вот такое заявление президента очень похоже на призыв нести деньги. Ну раз глава государства сказал, значит пора. Да и «народное IPO» было уже давно, про него никто не вспомнит, можно по второму кругу запустить эту шарманку с незначительными изменениями.

А я все жду, когда перекроют все возможности по обналу, вот тогда у нас bitcoin станет популярным. В соверменном мире технологическую революцию подстегивает именно "теневой рынок", а уж потом всяике JPMorgan и Goldman Sachs подхватывают. В том же Китае популярность криптовалют была обеспечана именно за счет спрос со стороны "черных банкиров".

Новая схема обналичивания кредитки через ломбарды

Предприимчивые граждане закладывают ценную вещь в ломбард, получают наличные. Через пять минут выкупают, заплатив кредитной картой за один день (комиссия 0,3-0,4%). Таким образом избегают бОльшую банковскую комиссию на снятие наличных в банкоматах (Сбербанк 3-4%, АльфаБанк 3,9-5,9%, ВТБ24 1-5,5%)
Ломбарды попадают на хорошую комиссию по эквайрингу и инкассацию.
ЦБ знает о схеме, но признает, что её объемы незначительны ~100 млн руб в месяц
🗯Всё понятно, пока схемой пользуются обычные держатели кредитных карт, чтобы избежать комиссию, однако возникает риск того, что к ней могут подключиться реальные обнальщики, тогда объемы возрастут в тысячи раз
Ведомости

Глава Минэкономразвития Максим Орешкин решил вновь с помощью вербальных интервенций продавить курс рубля: «При сохранении текущих цен на нефть, мы ожидаем в ближайшие месяцы снижения курса рубля до 63-64 рублей за доллар».

Напомним, что сегодня курс доллара проседал ниже отметки 56 рублей.

Остается гадать, кто окажется прав Орешкин или аналитики Societe Generale, которые прогнозируют укрепление курса рубля до 49 руб. за доллар.

Мы склоняемся в пользу аналитиков из французского банка, так как при таких ставках, рубль - это просто «золотая жила» для carry trade. С другой стороны, единственное, что может серьезно напугать фонды, зарабатывающие на рубле – это волна политических рисков, которая вот-вот может накрыть мировую экономику. Если Орешкин, Силуанов и Набиуллина реально хотят продавить курс рубля, им следует не о ценах на нефть говорить, а о нарастающем социальном протесте в России, о рисках революции, слабости режима – вот тогда и доллар быстро до 65-70 рублей доползет.

А вот и реализовался геополитический риск: по приказу президента США Дональда Трампа, вооруженные силы выпустили более 50 ракет Tomahawk по военной базе сирийских правительственных сил.

Очевидно, что по Сирии администрация Дональда Трампа не планирует ни с кем договариваться. Следовательно, никто уже не будет договариваться и по санкциям. Добро пожаловать в эпоху Рональда Рейгана 2.0 🔥