💸 ГАЗПРОМ ПЫЛЕСОСИТ ВАЛЮТУ

Последние несколько дней российская валюта существенно проседала без видимых на то причин. Курс доллара вырос на полрубля на торгах в среду с 70,85 до 71,25 рубля, а евро - с 82 до 82,57 рубля, остановившись в 2 копейках от нового максимума с начала мая.

Так в чем же причина такого роста? Газпрому попросту понадобилась валюта для выплаты купона по 10-летним еврооблигациям, которая будет произведена сегодня в четверг - 23 июля. Но у газового гиганта нет достаточного объема валюты в запасах, из-за обвала объемов экспорта в ЕС и цен на газ валютная выручка компании по итогам второго квартала оказалась минимальной за 18 лет - $3,5 млрд.

Как это не прискорбно, но Газпрому пришлось пылесосить российский рынок, чтобы пополнить запасы валюты. Эта ситуация очень напоминает 2014 год, когда Роснефть действовала аналогично и чуть не похоронила рубль.

Сечин активно продавливает идею хеджирования цен на нефть за счет покупки пут-опционов. Ранее к реализации этой затеи подошли практически вплотную, но в последний момент отказались. Забавно, что помогают лоббировать эту инициативу экс-глава МЭР Орешкин и вице-премьер Белоусов, и сразу нет вопросов относительно бенефициаров. В конце концов, если выпадающие доходы бюджета при очередном нефтяном кризисе будут компенсироваться за счет страховки, то у правительства не будет основания увеличивать нагрузку на нефтяные компании, прежде всего на ту же «Роснефть», и именно этого Игорь Иванович добивается. Ну и слепить из себя образ спасителя Родины – это приятное дополнение, заметно увеличивающее и без того раздутое чувство собственного величия.

При этом у нас уже есть бюджетное правило, которое серьезно защищает бюджет от колебаний цен на рынке нефти, и покупка пут-опционов, которые позволят продать нефть в будущем по выгодной цене, сама по себе избыточна, учитывая необходимые объемы средств, которые придется на это потратить. Тратить ежегодно по 250-300 млрд рублей из ФНБ – это весьма смелый шаг, особенно при условии, что это порядка 10% дополнительных доходов нефтегазовых доходов. Получить дополнительный триллион-полтора и даже больше в ФНБ – это прекрасно, но что делать в случае спокойного рынка и высоких цен на нефть? В этом случае размер ФНБ будет сокращаться, а прогнозировать подобное невозможно, поэтому Минфин справедливо выступает против хеджирования. Кроме того, тратить по 300 млрд рублей 5 лет, чтобы потом получить 1,5 трлн – не самая выгодная сделка. Стабильности может быть больше в случае очередного кризиса, но плата за страховку от риска получается слишком высокой. Если же хеджировать меньшие объемы экспорта, то и выхлоп получается минимальный.

Идея даже на бумаге выглядит нелепо. Бюджетное правило так или иначе работает, а наполнение ФНБ как раз и обеспечивает более спокойное прохождение кризисов. Поэтому использовать пут-опционы логично в тот момент, когда фонд уже достиг своего предельного значения. Ну либо корректировать механизм бюджетного правила, совмещать его с хеджированием, привязывать к определенному объему ФНБ и постоянно корректировать цену отсечения. Вот только эффективность подобной схемы вряд ли будет высокой, и нынешнее бюджетное правило окажется не сильно хуже, как минимум. Подобное, конечно, не устраивает лоббистов хеджирования, да и ждать наполнения ФНБ они не намерены. Что-то подсказывает, что мы на пороге грандиозного шухера.

Есть еще несколько важных нюансов, и они уничтожают любые намеки на адекватность инициативы Сечина. Во-первых, сам механизм далеко не идеальный, иначе бы им пользовалась не только Мексика. Вы когда-нибудь слышали про гениальных мексиканских трейдеров? Что-то другие нефтедобывающие страны не спешат скупать опционы. Может быть, потому что «уши» коррупционной составляющей и неэффективности торчат так сильно, что никак не спрятать? Или потому, что это явная спекуляция на рынке, но на государственном уровне? Во-вторых, объем экспорта нефти и стоимость пут-опционов при таком объеме предполагают, что работать с нами будут исключительно американские инвестиционные банки, со всеми последствиями в виде возможных санкций. Эти же банки обычно серьезно страдают сами во время кризисов, и их еще приходится спасать американскому правительству. И в этот самый момент миллиарды долларов будут отправляться в Россию? Даже звучит бредово. В-третьих, про сотрудничество в рамках ОПЕК можно забыть, потому что теперь Россия вообще не будет идти на уступки, сокращать добычу, ведь смысла в этом нет. А вот те самые банки могут вполне спокойно интерпретировать эту позицию как манипулирование ценами с целью исполнения опционов, а это уже нарушение антимонопольного законодательства, картельный сговор и никаких денег.

Эти деятели подталкивают Россию к очень странной истории. В том, что в случае провала платить за него придется гражданам и остальному бизнесу - сомнений нет. Но нас никто не спрашивает, это ведь мелочи.

Похоже в этом году Qiwi продолжит работать в прежнем режиме и сохранит текущий состав акционеров, рынок покажет, когда откроется следующее окно для сделок.

Как это ни удивительно звучит, но SPO— это не магия, а коммерческая сделка двух и более сторон. 

Так вот, как сообщили нам инсайдеры, в ситуации с SPO QIWI тоже нет никакой магии. Просто напросто продавец в лице акционера Банк «Открытие» и покупатели не сошлись по цене. Такое бывает и весьма часто. 

Выводы? А их нет и быть не может. Все работают в штатном режиме. Следим за новостями.

https://xn--r1a.website/banksta/10030

Пишут, что недельная выручка московского бизнеса поставила рекорд за все время наблюдений. То есть, великого пандемического вымирания экономики не произошло.

Известия выкатили анализ, кто всех спас и каким образом, но можно все сократить до двух слов:
- Деньги
- Диалог

Бюджет Москвы потерял 600 млрд рублей (3 крымских моста) из-за кризиса, но все равно для бизнеса нашли 85 млрд рублей поддержки.
Как и кого поддерживать - решали в оперштабе вице-мэра Ефимова, куда на постоянной основе входил бизнес. В итоге отмену аренды и отсрочки налогов получил и крупняк в лице торговых центров, и мальки вплоть до парикмахерских и ремонта обуви.

Останется ли штаб на постоянной основе? Бизнес активно это лоббирует.

Американский Минфин не заинтересован в том, чтобы делать послабления для крупнейшего, экономикообразующего российского автопроизводителя - ГАЗ. Ограничения продлены до 22 января 2021 года. Шаг вправо, шаг влево - расстрел. Это если коротко.

У нас же за годы санкций для отрасли не было создано никаких антисанкционных поддерживающих программ. И не только для отрасли. В Штатах целая армия занимается санкционной политикой. А в России за годы санкционного давления даже нет выделенного департамента по противодействию санкционному давлению. Собственная расчетная система, вменяемое кредитование производителей при закрытии западных рынков, развитие компонентного производства для всех отраслей стратегической промышленности- где это все? «ГАЗ» тем временем уже больше двух лет ограничен в сотрудничестве с зарубежными компаниями- поставщиками, нужны поставщики из местных, но их просто нет. Вместо того, чтобы условия для независимости от США или Европы, да и от Китая, правительство обвиняет в «кровожадности» Минфин США и продолжает бездействовать. Так проще.

Оптимизация налогов, проверки и дробление. Практика и решения для бизнеса.

9-10 сентября 2020 года в Москве, состоится живой интенсив для собственников бизнеса, директоров и главбухов.

О чем интенсив:
1. Как защитить бизнес от налоговых проверок и доначислений;
2. Как создать группу компаний без дробления;
3. Как уйти от накопления виртуальных остатков и спорных контрагентов;
4. Как собственнику получить подтвержденный доход (в том числе наличные);
5. Как не прогореть на налогах после отмены ЕНВД;
6. Как снизить риски уголовной ответственности за налоговые преступления.

14 часов законных решений для защиты бизнеса и оптимизации налогов от ведущего эксперта в РФ Ивана Кузнецова.
Узнайте подробности на сайте>>>
#реклама

«Газпром», следуя своей целевой модели реализации инвестпроектов, создает единого поставщика трубной продукции на базе активов Группы ЧТПЗ и Загорского трубного завода. На днях трубные компании объявили о вхождении мажоритарного акционера ЧТПЗ Андрея Комарова в капитал ЗТЗ.
«Газпром» начал проводить реформу системы управления, которая затронула формирование инвестпрограммы и закупочной деятельности монополии, с подачи Алексея Миллера. Централизованным техническим заказчиком стал «Газпром инвест», а единым подрядчиком по строительству газопроводов и обустройству месторождений - «Газстройпром». Сегодня 49% «Газстройпрома» принадлежит «Газпрому», остальное — у структур, связанных с Газпромбанком.

Эксперты считают вполне логичным применить уже отработанную схему, по которой Газпромбанк войдет и в капитал единого поставщика. Ожидается, что новая промышленно-финансовая группа (ПФГ) займет более трети российского рынка ТБД, основным потребителем которых является газовая монополия.

Создание ПФГ выгодно и для ЧТПЗ и ЗТЗ. Среди преимуществ увеличение финансовой устойчивости, ослабление конкуренции между двумя трубными компаниями, объединение научно-технического и производственного потенциала. Ежегодный синергетический эффект за счет объединения усилий в области закупок, логистики и продаж превысит 7,5 миллиарда рублей.

Банки стали разборчивее и стараются не отказывать всем подряд в обслуживании, как это бывало раньше.

Росфинмониторинг показал, что в 2019 году «отказников» стало меньше почти на треть. Среди физлиц показатель снизился на 30%, среди ИП — на 35%, среди юрлиц — чуть менее 20%. Кроме того, кредитные организации реабилитировали в три раза больше клиентов — с 8 тыс. до 23 тыс.

Остаться без клиентов — не в интересах банков, поэтому даже до тугодумов в ЦБ дошло, что с черными списками надо что-то делать, вот и результат.

Но если для физиков проблема неожиданных и необоснованных блокировок почти устранена, то для предпринимателей все по-прежнему сложно: только 15% блокировок связаны с отмыванием, а все остальное — это либо ошибки самих банков, либо формальные косяки, типа
неправильно заполненных данных и т.п.

Пытаясь обезопасить себя от штрафов ЦБ, банки без разбору блокируют счета клиентов, которые кажутся им подозрительными. В 15% случаев счета замораживаются без объяснения причин. Чтобы банк оперативно открыл бизнесу новый счёт, нужно заплатить: и предприниматели соглашаются, потому что простой выходит дороже.

В прошлом году даже ФАС заметили, что банки злоупотребляют 115-ФЗ.

А монетарные власти, вместо того, чтобы решать проблему, на досуге придумывают все новые и новые поводы для блокировки счетов по антиотмывочному законодательству.

Потребительский спрос в России вышел на плато, говорит статистика Сбербанка. На прошедшей неделе индекс потребительской активности составлял 77,1 из 100 — такая картина наблюдается с конца июня и на протяжении всего июля. В апреле и мае, пока люди сидели на карантине, индекс был на уровне 50,2 и 58,3.

Деньги, которые не расходовали из-за самоизоляции и ограничений, активно начали тратить. На прошлой неделе расходы на услуги упали на 19,4% в годовом выражении. Отложенный спрос был реализован молниеносно: «пошиковали» в июне после детских выплат, а теперь они закончились, и больше никакого вам восстановления.

ЦБ пытается скрасить жизнь ипотечникам и возложить расходы по страхованию жилищных займов на банки — к большому неудовольствию последних.

Сейчас заемщик самостоятельно покупает страховку, а кредитор оставляет себе большую часть страховой премии. ЦБ разработал концепцию, согласно которой банк сам должен страховать заложенное имущество, а также жизнь и здоровье заемщика, без права требовать уплаты или возмещения страховой премии или других комиссий. Под концепцию не подпадают уже заключенные ипотечные договоры, но ее условия будут актуальны в случае рефинансирования.

Идея хороша: если бы банки сами оплачивали страховку, ипотека в прошлом году была бы дешевле на 0,15–0,67%. Но расчеты ЦБ вызывают сомнения, потому что банки — не дураки и платить за страховку не будут: они просто чуток поднимут ставку по ипотеке, и все. Ассоциация банков России и Всероссийский союз страховщиков уже дали понять, что им все это не нравится и платить они ни за что не будут.

Есть и другой нюанс: заемщик полностью теряет возможность найти страховую компанию с более выгодными условиями. Так что экономия выходит очень сомнительная. Избавить себя от геморроя со страховкой — это удобно, но за лень и комфорт все равно приходится платить, а тут у клиента даже не будет иллюзии выбора.

Теневой игорный бизнес формально под запретом, но это не мешает ему процветать, как и пиратским сервисам: что запрещено, того для правоохранительных органов в России не существует.

Не удивительно, что нелегальные казино, согласно исследованию Group-IB, успешно кормят интернет-пиратов на сумму до 500 тыс рублей на каждую "студию" в месяц: оборот в теневом гэмблинге переваливает за 100 млрд рублей. Даже закрытие Azino777 не повлияло на отрасль - на их место пришли Lucky Partners и Welcom Partners, не считая десятка-другого казино и букмекеров поменьше.

Самое интересное - проведение транзакций в обход запретов и штрафов в 25-50 тыс долларов. Схема такая: сервис зарегистрирован в Украине, а деньги проводят российские финансовые компании и банки при покровительстве международных платежных систем. Просто и эффективно. А главное - тихо. Направление материала Group-IB в правоохранительные органы может сильно поменять позиции онлайн-казино и онлайн-кинотеатров.

ВЦИОМ напоминает, что половине работающих россиян регулярно не хватает денег до зарплаты. Треть участников общественных заявили, что время от времени им не хватает денег до получки, каждый десятый признался, что испытывают нехватку постоянно. Люди живут уже даже не от зарплаты до зарплаты, а от зарплаты до очередного похода за микрозаймом.

Интересно, что ответили бы те, кто в этот кризис вообще остался без работы и, соответственно, без заработка. Актуальнее было бы провести опрос на тему того, хватает ли гражданам пособия по безработице и детских выплат дольше, чем на половину месяца?

У властей появилась ещё одна возможность снять с себя ответственность за будущие пенсии россиян. Ассоциации НПФ предлагают ввести пенсионный налоговый вычет с лимитом в 400 тыс. рублей. Предложение будет актуально для тех, кто самостоятельно копит на будущую пенсию. Ежегодно со своих добровольных взносов можно будет вернуть до 52 тыс. рублей.

Государственные схемы дают сбой, пенсионные реформы буксуют: ИПК и ГПП с самого начала не внушали доверия, а к моменту реализации подошли изрядно обрубленными. Так что, граждане дорогие, почему бы вам не копить на пенсию надо самостоятельно? И тогда будет нам счастье — коэффициент замещения вырастет, люди начнут откладывать на старость, если их правильно стимулировать.

Инициатива подается руками НПФ, но тут явно прослеживается желание властей отделаться головной боли за пенсии. Сами добиться коэффициента замещения и запустить нормальную накопительную систему правительство не в состоянии — а здесь предлагается готовый рецепт: вот вам вычеты, вот комфортные условия для НПО. Раз идея ИПК провалилась, и насильно загнать в неё население не вышло, то можно просто свалить всё на россиян, оставив какой-то минимум государственной пенсии.

Если всё так, то это только первые ласточки, а ЦБ с радостью «прислушается к рынку» и будет развивать идею — скорее всего, превратив в очередного кадавра.

ЦБ ведет себя как уборщица, шипящая на всех, кто ходит по только что вымытому полу. Наверняка, регулятору жилось бы гораздо проще, если бы финансовый рынок в России окончательно уснул, пол дольше остаётся чистым, если по нему никто не ходит. Но проблема в том, что от живости и своевременности мер ЦБ зависит не только количество его работы, но вообще-то возможности экономического роста и достижения целей, обозначенных Президентом.
По сути, зацикленность ЦБ на поддержании стабильности на финансовых рынках – это не просто упущенные возможности, а прямое противодействие экономическому развитию.
Не удивительно, что бизнесмены во главе с Дерипаской отчаялись ждать, когда Банк России выйдет из спячки, и всячески привлекают внимание к этой теме.

К сожалению, ЦБ не смог удивить и порадовать: ставка снижена всего на 0,25 п.п. И это при том, что регулятор открыто говорит о преобладании дезинфляционных факторов над проинфляционными. Боязнь перейти на территорию отрицательных реальных ставок настолько высока, что руководство Банка России трусливо делает робкие шаги, и даже не собирается делать вид, что ЦБ как-то будет поддерживать экономику – упадет и упадет, хрен бы с ней. Кстати, сам регулятор ожидает сокращение ВВП на 4,5-5,5% в этом году, а прогнозы о восстановлении в 2021 году пока не стоят даже внимания.

Итак: ставка составляет 4,25% - это исторический минимум, но она, судя по всему, будет снижаться дальше. По крайней мере, инфляция в следующем году будет еще ниже, чем в этом, так что будет возможность снизить ставку и сохранить реальную ставку положительной. До середины сентября еще много времени, хотя условия вряд ли серьезно изменятся. Тон пресс-релиза традиционно осторожный, в духе ЦБ, который ждет до самого последнего момента, чтоб и рыбку съесть, и чешую продать.

Как уже отмечали, Набиуллина и зампреды боятся отрицательных реальных ставок как огня, потому что могут потерять контроль над ситуацией, потому что мнимая стабильность закончится, потому что придется из зоны комфорта выходить. Кроме того, все знают нерешительность ЦБ, поэтому более активное снижение ставки означало бы признание необходимости спасения экономики и наличие более серьезного кризиса, чем нам пытаются представить. А признавать это не готово ни правительство, ни президент, куда уж там самой Набиуллиной.

В самом релизе ничего интересного особо нет, привычное бла-бла-бла в нейтральных тонах. Внимания стоит разве что обновленный среднесрочный прогноз, исключительно в качестве ориентиров. Ждем теперь очередные намеки в виде брошки, большего сейчас ожидать от руководства Банка России сложно.

Потребительский кризис в РФ сразу начался с больших провалов. Россия – в пятёрке европейских стран в наихудшими показателями потребительского спроса (наряду с Грецией, Словенией, Португалией и Испанией). По результатам общественных опоросов индекс потребительской уверенности россиян во втором квартале рухнул на 19% и достиг отметки минус 30%. Людей спрашивали об общей экономической ситуации в стране, личном финансовом положении, сбережениях и запланированных расходах.

Бывало, конечно, и хуже. В кризис 2015 года индекс потребительской уверенности проседал до минус 32%, но это показатель за весь год. В этом году показатель рекордно рухнул всего за квартал.

То ли еще будет. Денег у людей нет, зарплаты в обозримом будущем никто повышать не собирается; накопления, если они были, люди проели за время карантина. Поддержка от властей была минимальной, поэтому и настроения на нуле. Люди готовятся ко второй волне коронавируса и новому локдауну, и даже вечный оптимизм кабмина не повышает «боевой дух армии».

Главное из сегодняшней пресс-конфы ЦБ (кроме брошек Набиуллиной, которым посвящают отдельные заголовки):

Во-первых, регулятор удивил всех решением не продавать весь объём валюты, полученной от сделки по продаже Сбербанка. Нераспроданные средства будут взаимозачтены с валютой, которую недобрали в 2018 году. Короче говоря, ЦБ доллары зажал, что, конечно, очень плохая новость - неясно, как его будут спасать рубль, если, например, нефть упадет до 25 рублей.

Оптимистичный прогноз о восстановлении ВВП на 3,5–4,5% уже в следующем году Набиуллина подчеркнула победной брошкой «V» - красивый талисман, но есть ли какие-то реальные предпосылки для такого рывка? Вместо ответа - другая брошь, в виде подковки. То есть, понадеяться можно только на удачу.

Далее.Идея хеджирования нефтегазовых доходов за счет средств ФНБ Центробанку не нравится: здесь Набиуллина солидарна с Минфином - теперь будут вместе дружить против Сечина и, тем более, Орешкина.

К бюджетному правилу вернемся не раньше 2022 года.

Наконец, ключевая ставка. Несмотря на все чаяния, ЦБ не решился снижать более смелыми темпам и вернулся к стандартному шагу в 0,25 п.п. отметив, что пространство для дальнейшего снижения есть. Это мы знали и так, Капитан. Вопрос был лишь в том, хватит ли господам с Неглинной ума и решительности действовать на опережение кризиса. Не хватило.

В прошлом году российские родители стояли в очередях на таможне, пытаясь провезти больным детям недостающие лекарства. В этом году со дна постучали, и теперь начинаются проблемы ещё и с ввозом детского питания.

Дело в том, что с июля действует приказ Минфина, согласно которому определённый перечень продукции надо оформлять на постах Центральной акцизной таможни (ЦАТ). Через ЦАТ обыкновенно прогоняют табачку, алкоголь и другие подакцизные товары, но теперь они вынуждены также оформлять пищевое сырье и ингредиенты, детское, специализированное лечебное и профилактическое питание, лекарства, которые акцизами не облагаются. Итог: огромные очереди из автомобилей, а Силуанову о ситуации пишет FIAC. Но у «белых» людей таких проблем не существует: Силуанов больше озабочен тем, как обставить свои дома за 500 млн и 1,25 млрд рублей.

Большинство импортных товаров, которые сейчас простаивают на таможне, не имеют адекватных отечественных аналогов: например, заменители грудного молока, специализированное лечебное питание. Каждый четвёртый россиянин испытывает проблемы с приобретением необходимых лекарств. Больше трети пациентов сталкивается с некачественными препаратами, почти 40% попросту не могут купить их из-за дефицита. То есть, мало того, что льготники не получают положенного, что список ЖВНЛП существует только не бумаге. Купить то, что тебе нужно, ты не можешь даже за деньги.

Диверсанты из Минфина не могли продумать все заранее. Понадеемся, что в ближайшее время не придётся слушать бредовые новости о том, как на границе отлавливают мам и пап с «контрабандными» банками детских смесей.

Каждый второй россиянин рассчитывал в этот кризис получить деньги от государства. Но господдержка на поверку оказалась не более чем рекламной кампанией для электората.

Опросы Сбера показали, что почти половина (45%) респондентов рассчитывали получить те или иные выплаты, причём большинство (45%) признались, что потратили бы деньги на еду. Но аттракционы неслыханной щедрости были непродолжительными и не для всех. Показуха с выплатами для детей до 16 лет закончилась аккурат перед голосованием за поправки , а все прочие виды выплат получить не так-то просто. Например, чтобы получать ежемесячно пособие по уходу за ребёнком от 3 до 7 лет нужно чтобы доход на члена семьи не превышал прожиточный минимум. Минтруд в регионах по уши завален работой, люди постоянно жалуются на то, что деньги не выплачены. Многие ждут пособий с мая.

Карантин закончился, а кризис только начинается, особенно, в регионах. Подачки в 10 тыс для семей давно проедены, многие все ещё сидят без работы, а зима близко...

​​​​Как известно, принцип бритвы Оккама утверждает, что при наличии нескольких объяснений какого-либо явления, трактующих его одинаково хорошо, выбирать следует самое простое, потому что оно скорее всего и будет самым верным. Руководствуясь этим полезным принципом мы недавно предсказывали, что банкстеры Газпромбанка в своем пассионарном порыве по развитию розницы наверняка будут активно привлекать клиентов прежде всего за счёт супервыгодных продуктовых предложений. Свежие подсчёты Ведомостей однозначно подтверждают наши прогнозы. Согласно им Газпромбанк не только единственный из топ-30 банков, кто не понижал последнее время ставки по вкладам, но и оказался единственным из числа монстров рынка, где ещё можно получить по вкладу больше 5% годовых. Пять это, конечно, не 10, но и не четыре, как в среднем по рынку. @banksta