Пожалуй лучшая иллюстрация текущей экономической ситуации.

Тут фонд «Петербургская политика» провел довольно странный анализ активности telegram-каналов по поводу Керимова. И задался вопросом «а что случилось?» относительно тех каналов, которые об этом не писали. [https://xn--r1a.website/DavydovIn/1158]

Да, собственно, ничего не случилось. Мы не писали про арест Керимова, поскольку нам этот кейс не интересен. Мы больше по экономике и финансам, а эта история ничего общего с этой сферой не имеет. А участвовать в общей волне только ради того, чтоб не пропустить инфоповод – это уж увольте.

Очередное эхо 90х, которое сложно назвать бизнесменом, скорее недоолигарх, был арестован полицией во Франции? Да и черт с ним. Нам «керимовы» интересны в массе – объемы капитала, которые такие как он вывели из страны, сколько распилил из бюджета и прочее. А вот их личные истории, которые наши сумасшедшие законодатели и говорящие головы пытаются представить, как войну против российской «элиты», нам безразличны. Нет здесь повода для размышлений, а у нас нет версий и желания эти версии выдвигать. Их и без нас было написано много.

«Альфа-банк» вдруг оказался лидером по абсолютному приросту просроченной задолженности в октябре (по относительному приросту в 5-ке лидеров). Объем просроченной задолженности за один месяц вырос на 27,3% ‼️ (или 36,6 млрд рублей) до 170,8 млрд рублей. Хотелось бы списать все на войну с Хотиным, однако не все так просто, да и суммы никак не совпадают.

В «Альфа-банке» лишь указывают, что такая динамика связана с проблемами у одного крупного клиента: «В октябре мы наблюдали рост просроченной задолженности, который был вызван выходом на просрочку одного крупного клиента. В настоящий момент мы находимся в процессе переговоров с заемщиком и нацелены на подписание мирового соглашения». [https://goo.gl/b63ogo]

В ближайшее время мы узнаем кто этот крупный клиент, но на самом деле это не так важно. Проблема в другом. «Альфа» известна тем, что крайне щепетильно подходила к анализу финансового положения своих заемщиков, именно благодаря жёстким стандартам оценки «Альфа» всегда оставалась в стороне от любого шторма. Но после трех лет кризиса посыпались даже сверхнадежные клиенты «Альфы». Запас прочности у экономики (самых эффектвных частных предприятий) постепенно заканчивается, и это тот самый "красный сигнал".

Накануне правительство внесло в Госдуму ряд законопроектов по санации банков. Самое интересное там в изменении ограничений санируемых банков.

Так, согласно этим законопроектам, санируемые банки смогут продолжать работу с предприятиями, имеющими стратегическое значение для оборонно-промышленного комплекса и безопасности РФ, а также обслуживать спецсчета для капитального ремонта и выдавать поручительства для исполнения обязательств застройщиков по передаче жилья участникам долевого строительства.

Также санируемым банкам разрешат не соответствовать требованиям, которые предъявляются к банкам, выдающим гарантии для обеспечения обязанности по уплате налогов.

То есть если раньше у нас были проблемные банки, которых ЦБ вынуждено взял себе под крыло и проводит процедуру оздоровления, и этим банкам совершенно логично отрубали ряд возможностей, чтобы защитить важные предприятия и отрасли. Теперь логика изменилась: раз банки под крылом ЦБ, то рисков нет никаких, деньгами залить можно все проблемы, так что деньги оборонки пусть остаются.

И все это подается под соусом того, что эти ограничения могут ухудшить финансовое состояние банков, тем самым усложнив санацию.

Постойте, а почему другим банкам в санации, которые раньше отдавали коммерческим банкам, не делали таких поблажек? Или у них ограничения не ухудшали финансовое положение? Получилось интересно: проблемный банк уходит на санацию к «правильному» банкиру; через него прокручиваются десятки (или сотни?) миллиардов; схема санации признается неэффективной; банкир скидывает свои активы в фонд ЦБ; начинается «настоящая» санация. При необходимости повторить. Хотя все может быть связано с тем, что в Банке России поняли невозможность санации при таких условиях. То есть раньше санация вообще не могла быть эффективной.

Медведев столько всего наговорил, но оно все какое-то никакое, даже зацепиться не за что почти. Но вот понравилось про структурные реформы, особенно про повышение ненефтегазовых доходов, приватизацию и укрепление банковского сектора.

Никогда такого не было, и вот опять. Про снижение нефтяной зависимости говорят уже давно и постоянно, делают только мало. А вот на приватизации хочется остановиться.

«Задача выхода государства из каких-то отраслей или, наоборот, если это целесообразно, захода государства в какие-то сегменты остается актуальной. Эту модель нужно будет реализовывать в ближайшие годы»

Очень мягко и незаметно нам намекнули, что никого снижения участия государства в экономике можно не ждать. Потому что «целесообразность» может меняться, в зависимости от целей различных групп.

Приватизация, конечно, будет, но весьма ограниченной, потому что продать хочется подороже, а для этого надо ждать несколько лет. Ну а последние события в банковском секторе прекрасно показали, как быстро может меняться ситуация с госучастием.

💸 Денежная подушка «Газпрома» сокращается стремительными темпами. В начале 2016 года у газового гиганта было 1,359 трлн рублей (наличные средства + быстролкивидные активы), в начале 2017 года резервы сократились до 896,7 млрд рублей, а к концу сентября осталось лишь 499,6 млрд рублей – практически троекратное сокращение.

Параллельно с расходованием резервов Газпром активно наращивает долговые обязательства: общий долг "Газпрома" превысил 3,1 триллиона рублей, а чистый (то есть не покрытый денежными резервами) - за квартал подскочил на 37% и вышел на новый исторический рекорд в 2,6 триллиона рублей. [https://goo.gl/DqB9BG]

Дело в том, что компания тратит средства гораздо быстрее чем их зарабатывает: денежный поток находится в отрицательной зоне, по итогам первых 9-ти месяцев года он составил 373 млрд рублей.

Такая стратегия называется «лишь бы успеть достроить, а там подумаем, как отбиваться от долгов».

Новостной канал @MarketTwits особенно порадует трейдеров и инвесторов. Фактически, это минитреминал Bloomberg прямо в вашем телефоне.

События на рынках, новости компаний, валюты, товарные рынки, крипто. Все, что движется. MarketTwits поможет вам оставаться в курсе всех значимых событий на рынках.

Подписывайтесь на http://xn--r1a.website/markettwits #реклама

«Альфа-банк» включается в игру за активы слабых банков. Не можем не отметить, что с таймингом у «Альфа-банка» как всегда все просто отлично. После того, как ЦБ взял под свое крыло «ФК Открытие» и Бинбанк через механизм ФКБС, ожидаемо регулятор столкнулся со шквалом критики (в том числе и нашей). Ситуацию усугубляли заявления экспертов о том, что ЦБ фактически уничтожает банковский сектор, формируя на его базе еще одну полностью огосударствленную отрасль экономики.

Топ-менеджмент «Альфа-банка» дождался пика информационного давления и сделал заявление: «Мы готовы помочь ЦБ, стать локомотивом частного банковского сектора, спасать банки по старой схеме». [https://goo.gl/oziF2z]

И, конечно же, у Альфы уже намечены цели. А самое веселое, что у всесильного ЦБ просто нет возможности отказаться от навязываемых «Альфа-банком» условий, так как других частных санаторов, способных реально переварить несколько банков, на рынке просто нет.

Крупные западные фонды, которые пытаются судиться с российскими компаниями (например, кейс с банком "Русский Стандарт" [https://xn--r1a.website/mislinemisli/2091]) обречены на провал. Проблема в том, что они привыкли опираться на свои крупные юридические компании, которые стоят безумных денег, но в России абсолютно беспомощны. То, что может сделать небольшая местная юрконтора - договорится с судьей, использовать следственные органы или оргпреступность для организации силового давления, стимулировать арест имущества, подкупить приставов - для именитых юркомпаний все это немыслимо. В итоге инвесторы теряют свои деньги, юркомпаний оправдываются коррумпированностью судов в России, даже спекулируют на этом, срывая хайп на роли жертвы жестоких russian. А ведь все можно решить по-другому, наймите местных, которые знают правила игры и выйграйте дело, дополнительно сэкономив деньги.

🙈 Экс-глава ФТС Андрей Бельянинов возглавил Евразийский банк развития.

​​💸Газпромбанк и Россельхозбанк запасаются наличкой

Рекомендую - Super с forum.mfd.ru выдаёт хороший анализ по банкам и не только.

Газпромбанк
В сентябре ГПБ увеличил объёмы наличной валюты в хранилищах с ~$400 млн до ~$1,4 млрд, при этом у более крупного ВТБ+ВТБ24 около $400 млн.
Россельхозбанк
По итогам октябрьской отчетности резко нарастил объём валютного кэша РСХБ: за два месяца со $150 млн до $2 млрд.
Непонятно, для чего понадобились банкам за один месяц такие огромные запасы наличной валюты

💁🏻Версия: валютный кэш возможно необходим на случай санкций и бегства капитала + продажа валюты населению - без потрясений, дефицита и паники

На рисунке - статьи баланса ГПБ и РСХБ, отражающие "денежные средства в кассе и в пути"

@MarketOverview

Кредиторы Бинбанка и «Открытия» потеряли почти 266 млрд руб. из-за списания субординированных обязательств. [https://goo.gl/zTzJ4o] Среди кредиторов, конечно, были и акционеры, но все же интересно было бы когда-нибудь увидеть полный список имен, кто пострадал в этой истории, а также суммы.

Примечательно, что ВЭБ, который не может похвастаться своей эффективностью, смог спасти деньги. Каким образом? Просто «Открытие» вернул ВЭБу суборды на 6,9 млрд руб. до списания, причем досрочно, и, судя по всему, с некоторыми нарушениями собственных процедур. Ну, как бы очевидно, деньги предоставлены за счет ФНБ, их нельзя списывать, у нас и так с резервными фондами не все хорошо, да и вопросы появятся у многих. Все равно потом вливать в санируемые банки сотни миллиардов, кто там лишний десяток заметит?

🔥 Как нам сообщили, акционеру банка Югра Алексею Хотину все же удалось договориться с «Альфа-банком». До окончательного решения вопроса остались лишь небольшие нюансы. А «Альфа-банке» просто хотели от Хотина больших гарантий и лучших для себя условий. Роль гаранта сыграл банк ВТБ, который пошел на встречу Хотину и сделал хороший офер, в результате и «Альфа-банк» решил перевести ситуацию в конструктивное русло.

Сегодня наконец-то официально решилась судьба банка «Российский капитал», который уже точно переходит в АИЖК. Речь идет о создании из РК топового банка про ипотеку и стройку. Для полного «очищения» Роскап якобы должен стать банком под названием Дом.рф. Видимо потому, что такое лого использует АИЖК, которое, кстати, уже давно непонятно почему называется агентством только по ипотечному кредитованию.

Для РК это уже 3-й проект, который хотели «натянуть» на банк. Изначально была идея о создании структуры для санаций небольших банков, потом предложили на его базе создать строительный банк, теперь же АИЖК окончательно взяло бразды над РК в свои руки – быть Fannie Mae по-русски.

Кстати, теперь понятно для чего привлекалась компания BCG, видимо, именно они и будут выступать консультантами в рамках этой трансформации.

Мысли-НеМысли (@mislinemisli)
справедливо обращают внимание на формирование новой важной суперструктуры поствыборной эпохи.

Банк «Российский капитал» переходит в АИЖК. Новая структура, которая получит и новое название, станет "единым институтом развития в жилищной сфере" - главным строителем в стране и "Fannie Mae по-русски".

А мы добавим от себя, что новую крупную госкорпорацию, скорее всего, возглавит нынешний первый вице-премьер И.Шувалов.
Во-первых, этот Игорь Иванович тоже заслужил.
А во-вторых, дальше сидеть в правительстве Шувалову тоже особо незачем.

https://xn--r1a.website/mislinemisli/2119

Чатлане кидали нам эту историю еще в середине прошлой недели, но мы, увы, не обратили на нее внимание, и зря.

Группа ВТБ допускает какие-то фантастические дыры в безопасности. История довольно простая, мошенники украли у клиента «Банка Москвы» с карты небольшую сумму, после чего он обратился в банк с требованием заблокировать счет. В отделении ему заявили, что счет заблокирован и ему не о чем беспокоиться. Однако, мошенники видимо не знали, что банк заблокировал им доступ к счету пострадавшего, за последующие несколько дней вывели оставшиеся 1,5 млн рублей. А дальше все до боли по-российски: банк отбивается от клиента отписками, не желая брать на себя ответственность (все равно скоро «Банк Москвы» перестанет существовать), правоохранительные органы забили на это дело, а пострадавший вынужден гоняться за мошенниками, которых он самостоятельно частично разоблачил, так как провел собственное расследование.

Если у одного из крупнейших банков России такие дыры в безопасности, то справедливо возникает вопрос, а где хранить свои кровные? http://bit.ly/2BGlpGD

Из показаний Феоктистова следует, что именно он нашел $2 млн, с которыми Улюкаева задержали 14 ноября 2016 г.

«Деньги я попросил у своего хорошего знакомого, частного инвестора. Не объясняя ему причин: он до сих пор не знает, для чего эти деньги. Он мне принес [их] к зданию «Роснефти». [https://goo.gl/U5xTSB]

● У Игоря Ивановича не было свободного кэша для этой операции? Все на переименование яхты ушло?
● Фамилия «хорошего знакомого» случайно не Захарченко?
● «Хороший знакомый» добровольно согласился отдать $2 млн. Ему их вернули?

Угорать над этой цитатой Феокистова можно часами. Уже не важно посадят ли Улюкаева на 10 лет или оправдают, брал он взятку или нет, поскольку уже всем понятно – это дело может стать самым страшным провалом Сечина. Как говорится: "Это фиаско, братан". От образа сверхвлиятельного и проницательного человека не осталось ничего, а в российской политической системе именно от образа многое зависит.

P.S.: Люто завидумем этому "хорошему знакомому", инвестиции в арест министров - это предельно круто. Интересно, а какая доходность у таких вложений?

Герман Греф: «Да, в России клиенты божественные. На Западе не простили бы таких ошибок, которые мы совершаем»

Сбербанк сегодня сбоит, причем серьезно. И наш любимый футлярчик как нельзя кстати вспомнил эпичную фразу Грефа. Но мы с ним не согласны, у нас не клиенты божественные, у нас просто банков не осталось, выбирать не из чего.

Неожиданно Институт Гайдара порадовал нас тем, что ожидания спроса в промышленности в ноябре достигли максимума с мая 2008 года. Вроде как предпраздничный сезон вдохновил предприятия, они стали выпускать больше товаров, ожидая высокий спрос.

И даже спрос на промышленную продукцию показал неожиданную позитивную динамику в ноябре, фактические продажи растут и вообще все хорошо.

Это все прекрасно, но слишком сильно отличается от того, что мы слышим относительно ситуации в промышленности, от того, о чем на пишут, да и от официальной статистики.

Очень странно для руководства компаний сохранять позитив, когда прибыль падает, и не просто падает, а ее падение усиливается. [https://xn--r1a.website/mislinemisli/2092] Или когда реальные доходы населения продолжают падать почти 4 года подряд. [https://xn--r1a.website/mislinemisli/2053]. Откуда спрос? Закупаться перед праздниками? На какие деньги? Или все ждут действий в стиле «продам последние штаны, но банку икру на стол поставлю»?

Можно, конечно, выставлять бизнес восторженными придурками, которые повелись на разовое улучшение без тренда, но верится в это с трудом. Скорее это просто игра цифрами и статистикой, правильная выборка и нужна трактовка – вот и получаем тот фон, который требовался. А мы подождем итогов года, и они вряд ли будут радостными.

🔥 Российский сенатор Сулейман Керимов тайно переправил во Францию cумму до 750 миллионов евро ($889 миллионов) и отмыл часть из них при покупке четырех вилл на Французской Ривьере, сообщает газета 20 Minutes со ссылкой на французского прокурора Жан-Мишеля Прэтра. http://bit.ly/2zNxRmt