Когда в ЦБ заявляют о запуске «национальной криптовалюты» под крылом ЦБ, там видимо плохо понимают, что криптовалюты как раз и появились в связи с тем, что люди искали валюту, которой ни один регулятор в мире не будет манипулировать, а ее эмиссия будет привязана к четкой математической формуле, а не к решению БигБоссов из ФРС, ЕЦБ и прочих ЦБ. Более того, криптовалюта по определению вне национальных границ, как и интернет.

Наш ЦБ как Бендер из Futurama: «Замучу свой крипторубль с блэк-джеком и шлюхами, буду криптодевальвацию устраивать из-за падения цен на криптонефть».

А мы продолжаем пылить на полях ПМЭФ.

Сегодня побывали на завтраке Сбербанка. Выслушали Алексея Кудрина, который не без печали назвал годы с 2008 по 2017 «потерянным десятилетием»:

ВЭФ: к 2050 году мир столкнется с дефицитом пенсионных накоплений в $400 млрд, причем $137 приходятся на США. Причина – рост продолжительности жизни (отчасти), но самый большой вклад в этот дефицит обеспечен растущими обещаниями правительства в условиях недостаточно финансирования пенсионной системы и низкой отдачи инвестиций. То есть популизм, низкие ставки и долгие сроки жизни вскоре убьют пенсионные системы в большинстве стран.

… и в этом смысле, когда первый зампред ЦБ Сергей Швецов заявляет, что неверно ставить перед государством задачу обеспечения достойной старости для граждан, он прав. Государство просто не сможет реализовать эту задачу в текущих условиях.

Пенсия, из способа обеспечения достойной старости, постепенно становится системой обеспечения минимального существования стариков, которые не накопили на свою старость – «чтоб не поумирали».

Но проблема в том, что если в США старик, который не отложил себе на старость – это не позаботившийся о будущем идиот, то в России ситуация совершенно другая. На век одного поколения пришлось слишком много финансовых кризисов, банкротств банков, потерь сбережений, и люди справедливо ждут от государства возмещений.

Прикинем, сколько раз россияне лишались своего состояния за последние 30 лет (одно поколение):
- 91-93 годы – развал Союза, потеря сбережений.
- 96-98 годы – дефолт и девальвация
- 2008 год – кризис, массовые банкротства банков, девальвация
- 2014 год – девальвация, банкротства банков…

Ну и как накопить в таких условиях на достойную старость?

И вот в этом смысле слова Швецова – это скорее издевательство, особенно когда он говорит, что государство должно создавать возможности для граждан копить на свою пенсию. Интересно, сколько раз ЦБ создал такую возможность, Минфин, кто-нибудь еще? На минуту мне показалось, что это сарказм. Бизнес постепенно умирает из-за высоких ставок, активизации регулирующих органов, а Швецов рассказывает про «создание возможностей».

Baker Hughes: количество буровых вышек (нефтяных) в США растет 20-ю неделю подряд. За последнюю неделю их число выросло максимальными темпами за 7 недель – на 11 до 733 штук.

И можно было бы позлорадствовать, заявив, что США просто отжимают рынок, пока ОПЕК и России пытаются хоть как-то сдержать цены на нефть от обвала. И отчасти это правда, особенно в краткосрочной перспективе, но не стоит забывать, что производительность каждой дополнительной буровой вышки в США постепенно снижается, особенно на одном из крупнейших месторождений сланцевой нефти – Пермском бассейне. По прогнозам EIA, средняя производительность буровой установки с 640 баррелей в сутки снизится до 630 баррелей в сутки, причем процесс сокращения производительности будет усиливаться со временем.

Доля Нью-Йорка в ВВП США колеблется в пределах 9-10%, так что цифры сопоставимые. Глобально, в этом нет ничего хорошего, но это далеко не первая проблема экономики России. Это скорее следствие структурных проблем и отсутствия соотвествующей инфраструктуры перераспределения капитала по стране (не в левацком понимании, а институциональном) .

Кудрин посчитал, что Москва и Санкт-Петербург создают 27% ВВП России. Не знаю- это хорошо или плохо? Что эксперты скажут?

Credit Suisse: 20-25% торговых центров в США исчезнут в ближайшие 5 лет.

А как там дела с госпоисковиком "Спутник"? Удалось подвинуть Google и Яндекс?

Доля мировых ЦБ на глобальном рынке облигаций преодолела 33% порог.

Конфликт отношений между Катаром и Саудовской Аравии (+ сателлиты) на время спас цены на нефть, но эффекта надолго не хватило.

Проблема в том, что во главе Катара стоит шейх-государственник, который готов юзать идеологию, террористов, да вообще все средства для достижения внешнеполитических целей, вплоть до улучшения отношений с Ираном. А во главе Саудовской Аравии стоят истерички, которые страшно боятся Иран и часть своего шиитского населения, компактно проживающего на территории самых крупных месторождений нефти в стране. В результате, легкий троллинг со стороны Катара вызвал просто бурю негодования в Саудии.

Остается наблюдать, как шейх Катара будет выкручиваться из этой ситуации. Я почему-то полностью уверен, что выкрутится и очень красиво.

Для нефти ситуация неоднозначна. С одной стороны, есть риск для поставок, особенно если Иран отреагирует жестко и начнутся проблемы в Орумузском проливе. С другой, Катар в такой ситуации может выйти из соглашения ОПЕК+, а ОПЕК в этом случае вообще сделает еще один шаг к своему развалу. И если в первом случае Brent легко может пробить $60, пусть и ненадолго, то во втором можно будет забыть мечты о балансе на рынке на несколько лет.

Катар – это крупнейший игрок на рынке СПГ (сжиженного природного газа), но в то же время его доля на рынке нефти довольно небольшая.

30% мировых поставок СПГ в прошлом году приходились именно на Катар, в то же время лишь 2% от предложения на мировом рынке нефти приходится на это ближневосточное государство. Катар важен для рынка нефти не своей нефтью (простите за тавтологию), а географическим положением – это ключевая точка Персидского пролива на пути к Ормузскому проливу, через которых проходит от 30% до 40% мировых поставок нефти, именно поэтому любое поползновение в сторону Ирана, так болезненно воспринимается Саудовской Аравией.

С начала года курс ethereum вырос на 2839% и достиг отметки $250,41. 1 января 2017 года курс этой криптовалюты составлял лишь $8,52.

38% самых обеспеченных материально россиян ждут ухудшения фин. ситуации в РФ.
Тех кто верит в лучшее тоже немало-30%.
@ http://bit.ly/2rz0Dnx

@MarketOverview

Минфин планирует увеличить объем интервенций на валютном рынке в 5 раз в 7 июня. Планируется, что на покупку долларов ежедневно будет расходоваться около 2,4 млрд рублей, в результате чего общий объем достигнет 45,1 млрд рублей. В условиях, когда рубль и без того находится под давлением, такой шаг может наконец-то приблизить Минфин к цели – рублю по курсу 61-63 руб. за бакс.

Tesla Motors Inc., SolarCity Corp. и Space Exploration Technologies Corp., известная, как SpaceX, в сумме получили порядка $4,9 млрд. поддержки от государства

А вот и очередное подтверждение дефицита валютной ликвидности в финансовом секторе. На последнем валютном аукционе РЕПО Банка России сроком на 28 дней при лимите в 600 млн спрос составил $1,2 млрд. Стоит отметить, что спрос не так уж высок потому, что погашать банкам на этой неделе всего $1 млрд.

На межбанке дефицит также был вполне выраженным, ставка MosPrime o/n выросла до 9,33%.

Также сейчас растет спрос на рублевую ликвидность из-за необходимости отчисления средств на корсчета ЦБ для достижения нормы обязательных резервов. Это и поддержало рубль.

Но относительная стабильность нас ждет в лучшем случае на этой неделе. Эльвира Набиуллина ясно дала понять, что 16 июня ставка будет снижена. Весь вопрос – это темпы снижения: 0,25 п.п. или 0,5 п.п. (второй вариант сейчас кажется более вероятным). В любом случае, рубля от этого не стоит ждать ничего хорошего.

Зампред ЦБ РФ Дмитрий Скобелкин в интервью «Российской газете» заявил:

- объем вывода денежных средств за рубеж по сомнительным операциям составил 15,2 млрд руб – в 2 раза ниже, по сравнению с IV кварталом 2016 года.

- объемы обналички составил 90 млрд рублей – на 15,7% ниже по сравнению с IV кварталом 2016 года.

Теперь вопрос, это реально позитивная тенденция, или все же кризис ударил по всей экономике, в том числе и теневой ее части?

Катарцы сегодня уезжают из Саудовской Аравии. Пробка на границе.